Nuvve Holding Corp. (NVVE) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

Comment une entreprise comme Nuvve Holding Corp. (NVVE), pionnière de la technologie véhicule-réseau (V2G), attire-t-elle l'attention alors que son chiffre d'affaires du troisième trimestre 2025 n'était que 1,60 million de dollars, associé à une perte nette de 4,8 millions de dollars? Cette entreprise basée à San Diego, issue de l'Université du Delaware en 2010, change fondamentalement notre façon de concevoir les véhicules électriques en transformant leurs batteries en actifs dynamiques pour le réseau électrique, en gérant 26,4 mégawatts de capacité de recharge à l’échelle mondiale. Cette situation financière semble difficile, mais la réaction du marché - une hausse boursière de plus de 205% à la suite de ce rapport sur les résultats, vous indique qu'il existe une croyance profondément ancrée dans leur mission de construire un avenir durable grâce à la stabilité du réseau. Nous devons regarder au-delà des chiffres pour comprendre la véritable proposition de valeur : comment fonctionne réellement leur plate-forme exclusive Grid Integrated Vehicle (GIVe), et quelle est la voie à suivre pour monétiser une technologie qui est toujours en avance sur la courbe réglementaire ?

Historique de Nuvve Holding Corp.

Vous recherchez l'histoire d'origine d'une entreprise qui souhaite transformer votre véhicule électrique (VE) en une centrale électrique mobile, et le parcours de Nuvve Holding Corp. est une spin-out académique classique naviguant sur un marché complexe et à forte intensité de capital. La technologie de base de propriété intellectuelle de l'entreprise, la technologie Vehicle-to-Grid (V2G), est directement issue de la recherche universitaire, c'est pourquoi l'entreprise s'est toujours concentrée sur les services de réseau, et pas seulement sur la recharge.

Pour être honnête, le passage d’un projet de recherche à une société publique cotée au Nasdaq a été mouvementé, mais leur travail de pionnier dans le V2G reste fondamental. L'évolution de l'entreprise montre une stratégie claire et cohérente : valider la technologie avec des partenaires majeurs, puis évoluer via des acquisitions stratégiques et l'électrification du parc, notamment des bus scolaires.

Chronologie de la création de Nuvve Holding Corp.

Année d'établissement

2010

Emplacement d'origine

Issu de l'Université du Delaware. Le siège social de l'entreprise se trouve désormais à San Diego, en Californie.

Membres de l'équipe fondatrice

Les chiffres clés incluent Grégory Poilasne (Co-fondateur, PDG et Président) et Professeur Willett Kempton (Co-Fondateur et Président du Conseil Consultatif Technique). Le professeur Kempton est largement reconnu comme un pionnier de la technologie V2G.

Capital/financement initial

Les premiers financements impliquaient un capital d'amorçage et des subventions liées à la recherche de l'Université du Delaware. Les montants initiaux spécifiques ne sont pas publiquement détaillés, mais cela a ensuite été suivi par des tours de table et une fusion avec une société d'acquisition à vocation spéciale (SPAC) pour entrer en bourse.

Jalons de l'évolution de Nuvve Holding Corp.

Moments transformateurs de Nuvve Holding Corp.

La trajectoire de l'entreprise a été façonnée par trois décisions critiques qui ont défini sa forme actuelle et sa réalité financière. Ce ne sont pas seulement des événements ; ce sont des pivots stratégiques.

• La transaction SPAC (2021) : L’introduction en bourse via une fusion SPAC a été une décision de financement transformatrice. Cela a fourni une injection de capitaux significative pour étendre les déploiements V2G, mais cela a également introduit les pressions et les coûts liés au fait d'être une entité publique, ce qui est certainement un facteur dans l'augmentation de leurs dépenses d'exploitation, qui ont plus que doublé pour atteindre 6,7 millions de dollars au troisième trimestre 2025 par rapport au troisième trimestre 2024.
• L’accent mis sur le stockage stationnaire et les projets internationaux (2025) : Consciente du potentiel de revenus immédiats et du taux de rendement interne (TRI) plus élevé des projets de batteries à l'échelle du réseau, Nuvve a changé d'orientation. Par exemple, le développement prévu de trois projets de systèmes de stockage d'énergie par batterie de 2 MW au Danemark représente une dépense en capital projetée de 10 millions de dollars, avec un TRI anticipé supérieur à 25%. Cette diversification au-delà du simple V2G pour les véhicules électriques constitue une avancée stratégique majeure.
• L’acquisition des actifs énergétiques de Fermata (2025) : Cette décision concernait la consolidation du marché et l’expansion de la propriété intellectuelle (PI). Cela a immédiatement élargi le portefeuille V2G et la portée du marché de Nuvve, renforçant ainsi sa position de leader dans le domaine. Il s’agit d’un moyen intelligent d’acheter des parts de marché et de la technologie plutôt que de les créer à partir de zéro.

Voici un calcul rapide de leur défi à court terme : alors que le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2025 était 1,6 million de dollars, la perte nette était 4,8 millions de dollars. Le récent financement stratégique, notamment la levée 5,6 millions de dollars en produit brut au troisième trimestre 2025, est une action claire et nécessaire pour soutenir les opérations et respecter les délais de conformité du Nasdaq. Vous pouvez en savoir plus sur l’orientation stratégique dans Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Nuvve Holding Corp. (NVVE).

Structure de propriété de Nuvve Holding Corp.

Nuvve Holding Corp. (NVVE) est une société cotée au NASDAQ, ce qui signifie que sa propriété est répartie entre un mélange d'initiés, d'institutions et du grand public, mais sa faible capitalisation boursière d'environ 3,88 millions de dollars à la fin de 2025 suggère une base d’actions très volatile et concentrée. Cette structure signifie qu'un petit nombre de parties prenantes clés - les initiés et les premiers investisseurs - détiennent toujours une influence significative sur les décisions stratégiques, malgré la cotation publique.

Statut actuel de Nuvve Holding Corp.

La société fonctionne comme une entité publique, cotée au NASDAQ sous le symbole NVVE. Cependant, depuis novembre 2025, Nuvve traverse une période critique, après avoir reçu une prolongation du NASDAQ jusqu'au 31 décembre 2025, pour retrouver le respect du prix acheteur minimum et des exigences en matière de capitaux propres. Le cours de l'action au 21 novembre 2025 était d'environ $0.251, reflétant le risque inhérent et la nécessité d’un plan de capital. Vous devez surveiller les actions de conformité telles qu'un regroupement d'actions, que la direction a l'approbation des actionnaires pour exécuter.

Pour une analyse plus approfondie des chiffres, vous devriez consulter Analyse de la santé financière de Nuvve Holding Corp. (NVVE) : informations clés pour les investisseurs.

Répartition de l'actionnariat de Nuvve Holding Corp.

La structure de propriété montre que la grande majorité des actions sont détenues par des investisseurs individuels, ce qui entraîne souvent une plus grande volatilité des prix par rapport aux sociétés bénéficiant d'un fort soutien institutionnel. Les initiés conservent cependant une part importante du capital, ce qui leur confère un pouvoir de vote considérable. Voici le calcul rapide de la répartition :

Leadership de Nuvve Holding Corp.

L'entreprise est dirigée par une petite équipe de direction expérimentée, dont beaucoup sont cofondateurs ou investisseurs de longue date, ce qui est typique d'une entreprise encore en phase de croissance et de restructuration. Ce groupe soudé se concentre définitivement sur l’exécution de la stratégie de plateforme V2G (Vehicle-to-Grid) et sur la sécurisation de nouveaux projets comme le partenariat avec le Nouveau-Mexique annoncé en novembre 2025.

• Grégory Poilasne: Co-fondateur, PDG et directeur, définissant l'orientation stratégique globale.
• Ted Smith: Président et chef de l'exploitation (COO), un investisseur fondateur responsable du déploiement et de la commercialisation réussis des technologies de Nuvve.
• David G. Robson: Chief Financial Officer (CFO), supervisant les fonctions financières et comptables, ce qui est crucial compte tenu de la perte nette du troisième trimestre 2025. 4,8 millions de dollars.
• Xavier Moreau: Responsable de la stratégie et du développement commercial, axé sur la pénétration du marché et les partenariats stratégiques.

Le défi immédiat des dirigeants est de trouver un équilibre entre le besoin de capital et les liquidités disponibles. 0,9 million de dollars au 30 septembre 2025 - avec l'expansion de leurs mégawatts sous gestion, qui ont atteint 26,4 mégawatts au troisième trimestre 2025.

Nuvve Holding Corp. (NVVE) Mission et valeurs

L'objectif principal de Nuvve Holding Corp. transcende la simple vente de technologie de véhicule à réseau (V2G) ; sa mission est d'accélérer la transition vers une énergie propre en transformant les véhicules électriques en actifs de réseau précieux et dynamiques. Cet accent mis sur la résilience du réseau et la réduction des coûts est crucial, d'autant plus que l'entreprise évolue dans un paysage financier difficile, signalant une perte nette de 4,8 millions de dollars au troisième trimestre 2025.

Vous devez comprendre que la proposition de valeur de cette entreprise est directement liée à l’avenir du réseau électrique, et pas seulement à l’adoption des véhicules électriques. C'est définitivement une entreprise de technologie d'énergie verte.

Objectif principal de Nuvve Holding Corp.

L'ADN culturel de l'entreprise est ancré dans la conviction que la mobilité électrique et le réseau électrique doivent fonctionner ensemble. Cette intégration est ce qui rend leur plateforme (Grid Integrated Vehicle, ou GIVe™) si importante : elle transforme une flotte de véhicules électriques en une centrale électrique virtuelle.

Déclaration de mission officielle

La mission de Nuvve Holding Corp. consiste à rendre la transition énergétique propre économiquement viable pour les propriétaires de véhicules électriques et bénéfique pour le réseau énergétique lui-même. Il s'agit d'un leader technologique mondial qui accélère l'électrification des transports grâce à sa plateforme exclusive V2G.

• Réduisez le coût de possession d’un véhicule électrique.
• Soutenir l’intégration des sources d’énergie renouvelables, comme le solaire et l’éolien.
• Permettre aux véhicules électriques de fournir des services de réseau et d’optimiser la consommation d’énergie.

Voici le calcul rapide : si les propriétaires de véhicules électriques peuvent revendre de l'énergie au réseau, cela compense le coût du véhicule, ce qui constitue une puissante incitation à l'adoption massive. Par exemple, l'entreprise gère 26,4 mégawatts de capacité de recharge potentielle à partir du troisième trimestre 2025.

Énoncé de vision

La vision est un avenir où toutes les ressources énergétiques distribuées (pas seulement les voitures) sont gérées intelligemment pour créer un système électrique plus stable, durable et équitable. Cela va au-delà du simple transport.

• Mener l’électrification de la planète, en commençant par les transports.
• Créez un avenir énergétique propre où la mobilité, les bâtiments et les infrastructures travaillent ensemble.
• Rendre le réseau plus résilient et améliorer le transport durable.

Ce que cache cette estimation, c’est la complexité de la gestion d’un ensemble diversifié d’actifs, depuis les batteries des véhicules électriques jusqu’au stockage stationnaire, qui constitue une priorité majeure pour eux en Amérique du Nord, en Europe et au Japon. Pour un examen plus approfondi de la santé financière qui soutient cette vision, vous devriez consulter Analyse de la santé financière de Nuvve Holding Corp. (NVVE) : informations clés pour les investisseurs.

Slogan/Slogan de Nuvve Holding Corp.

Bien qu'un slogan unique, formel et largement utilisé ne soit pas toujours présent dans les documents déposés par l'entreprise, le message de l'entreprise souligne systématiquement son rôle de catalyseur d'énergie flexible. Ils sont essentiellement l’orchestrateur du réseau de nouvelle génération.

• Propulse l’avenir de l’énergie flexible.
• Leader mondial de la modernisation des réseaux et de la technologie V2G.

Nuvve Holding Corp. (NVVE) Comment ça marche

Nuvve Holding Corp. opère en transformant les véhicules électriques (VE) et les batteries stationnaires en actifs de stockage d'énergie mobiles, en utilisant sa plate-forme technologique exclusive Vehicle-to-Grid (V2G) pour gérer et revendre l'énergie inutilisée au réseau électrique.

Ce processus, appelé charge et décharge intelligentes, optimise la consommation d'énergie pour les propriétaires de véhicules électriques tout en fournissant des services essentiels au réseau, tels que la régulation de fréquence et la réponse à la demande, aux services publics, créant ainsi une double source de revenus pour l'entreprise et ses clients.

Portefeuille de produits/services de Nuvve Holding Corp.

Cadre opérationnel de Nuvve Holding Corp.

Le cadre opérationnel de l'entreprise est centré sur la gestion d'un réseau distribué d'actifs de batteries, qu'elle regroupe dans une centrale électrique virtuelle (VPP) via sa plate-forme logicielle basée sur le cloud.

Au troisième trimestre 2025, Nuvve gérait 26,4 mégawatts (MW) de capacité de charge potentielle disponible dans le monde, dont 26,2 MW provenant des chargeurs de véhicules électriques et 0,2 MW provenant des batteries stationnaires. Ce chiffre de mégawatts sous gestion est une mesure opérationnelle clé, même s’il a diminué de 9,6 % d’une année sur l’autre.

• Contrôle défini par logiciel : La plateforme GIVe contrôle à distance la charge et la décharge des batteries de véhicules électriques connectées, garantissant que le véhicule dispose de suffisamment de charge pour son prochain trajet programmé tout en fournissant simultanément des services tels que la régulation de fréquence au réseau.
• Ventes de matériel et de services : Nuvve vend des bornes de recharge compatibles V2G (chargeurs CC et chargeurs CA) et fournit des services d'ingénierie, contribuant ainsi au carnet de commandes de matériel et de services de 19 millions de dollars signalé au 30 septembre 2025.
• Expansion stratégique : Les opérations se développent à l'échelle internationale, notamment avec le développement de trois projets de batteries de 2 mégawatts (MW) au Danemark, avec une génération de revenus annuels prévus entre 2,4 et 3,6 millions de dollars. Ils ont également conclu un accord pour gérer une batterie de 2 MW dans la ville de Tainai, au Japon.
• Objectif financier : La société s'efforce de consolider son bilan, en levant 5,6 millions de dollars de produit brut grâce à une offre publique et à un emprunt au troisième trimestre 2025. Vous pouvez en savoir plus sur sa structure financière sur Exploration de Nuvve Holding Corp. (NVVE) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?.

Avantages stratégiques de Nuvve Holding Corp.

L'avantage concurrentiel de Nuvve vient de sa technologie V2G exclusive et approfondie et de son écosystème de partenaires établi, ce qui la positionne pour capter la valeur des marchés convergents des véhicules électriques et des services publics.

• Technologie V2G exclusive : La plate-forme GIVe est une solution commerciale V2G disponible dans le monde entier et déployée depuis des années, ce qui lui confère un avantage en termes de délais de mise sur le marché et une capacité éprouvée dans la gestion du flux d'énergie bidirectionnel avec différents types de véhicules.
• Acquisitions stratégiques : L'acquisition d'actifs importants de Fermata Energy renforce sa position d'acteur majeur de la technologie V2G, consolidant sa part de marché et sa propriété intellectuelle.
• Partenariats de services publics et de flotte : L'entreprise conclut des accords exclusifs, tels que l'initiative Electrify New Mexico, qui vise à améliorer les infrastructures pour les véhicules électriques et l'énergie propre, en se concentrant sur les segments de flotte de grande valeur comme les autobus scolaires et les véhicules municipaux.
• Diversification des revenus : Une entreprise dans les actifs numériques, Nuvve-DigitalAssets, vise à diversifier les revenus et à renforcer la richesse des actionnaires grâce à des cadres de crypto-monnaie et de blockchain, ce qui constitue certainement une démarche unique dans l'espace V2G.
• Marge brute élevée sur les services : Malgré un environnement de revenus difficile (le chiffre d'affaires total du troisième trimestre 2025 était de 1,6 million de dollars), la société a maintenu une marge bénéficiaire brute relativement stable de 52,0 % au troisième trimestre 2025, démontrant la rentabilité sous-jacente de ses offres de services de base lorsqu'elles évoluent.

Nuvve Holding Corp. (NVVE) Comment il gagne de l'argent

Nuvve Holding Corp. génère des revenus en vendant sa plate-forme matérielle et logicielle exclusive de véhicule à réseau (V2G), qui permet aux batteries de véhicules électriques de charger et de décharger de l'énergie vers le réseau électrique, tout en percevant des frais de services professionnels et de subventions gouvernementales. Le modèle financier de l'entreprise est en train de passer de la vente de matériel à des services d'agrégation d'énergie récurrents et à marge plus élevée, bien que cette évolution soit lente.

Répartition des revenus de Nuvve Holding Corp.

Sur la base des données financières les plus récentes pour le troisième trimestre 2025, le chiffre d'affaires total de Nuvve Holding Corp. 1,60 million de dollars, une diminution de 16.7% année après année. Les principales sources de revenus sont la vente de matériel et les services d'ingénierie, avec une part notable provenant de subventions non récurrentes.

Voici le calcul rapide : les revenus des produits, principalement le matériel de recharge CC et CA, ont été 0,95 million de dollars au troisième trimestre 2025, ce qui représente le segment le plus important et celui qui connaît la croissance la plus rapide, en hausse de 0,40 million de dollars année après année. Services d'ingénierie, qui totalisaient 0,37 million de dollars, font partie du segment global des services qui a connu une croissance significative 0,88 million de dollars diminution, principalement parce que la société a cessé de percevoir des frais de gestion pour le projet d'infrastructure Fresno EV. Le revenu restant d'environ 18% provenait de subventions (0,27 million de dollars) et un très petit montant provenant des services de réseau (0,01 million de dollars).

Économie d'entreprise

Le principal fondamental économique de Nuvve Holding Corp. est le potentiel de revenus récurrents et à marge élevée de sa plate-forme Vehicle-to-Grid (V2G), qui est un modèle de logiciel en tant que service (SaaS) appliqué à l'énergie. C’est ainsi qu’ils créent de la valeur : ils utilisent la capacité globale des batteries de véhicules électriques (VE) (comme dans une flotte d’autobus scolaires) pour fournir des services au réseau, tels que la régulation de fréquence, que le service public paie.

• Stratégie de prix : L'entreprise utilise une combinaison de ventes directes de matériel (revenu unique) et de contrats de service à long terme. Les contrats à long terme comprennent des frais de licence logicielle pour la plateforme GIVe et une part des revenus générés par la revente de services énergétiques au réseau.
• Marge brute : La marge bénéficiaire brute globale du troisième trimestre 2025 était de 52.0%, ce qui représente une marge très forte, en légère baisse par rapport à 52,1 % de l’année précédente. Cette marge élevée reflète la rentabilité des composants de service et de logiciel, même avec des ventes de matériel à faible marge dans le mix.
• Vents contraires économiques : Même si la marge des services est élevée, elle peut être irrégulière (volatile) d'un trimestre à l'autre en raison de la combinaison de matériel et de services vendus. Le passage à un modèle de livraison directe pour le matériel avec un nouveau partenaire a également temporairement ralenti la reconnaissance des revenus au premier semestre 2025.
• Objectif futur : La direction s'oriente activement vers les services d'agrégation de batteries stationnaires, en particulier sur de nouveaux marchés comme le Japon et le Danemark, qui devraient fournir des sources de revenus plus stables et récurrentes à partir de fin 2026. Vous pouvez en savoir plus sur leur stratégie à long terme ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Nuvve Holding Corp. (NVVE).

L’objectif est d’augmenter le ratio des revenus de logiciels et de services à forte marge et à forte marge par rapport aux ventes de matériel à faible marge.

Performance financière de Nuvve Holding Corp.

Les données financières de Nuvve Holding Corp. en novembre 2025 montrent une entreprise dans une phase de forte croissance et de forte consommation, axée sur la sécurisation des parts de marché dans un secteur naissant. L’entreprise n’est certainement pas encore rentable.

• Perte nette : La perte nette du troisième trimestre 2025 s'est considérablement élargie pour atteindre 4,8 millions de dollars, une augmentation substantielle par rapport à 1,6 million de dollars perte au troisième trimestre 2024. Cela s’explique principalement par une augmentation des dépenses d’exploitation totales, qui ont plus que doublé pour atteindre 6,7 millions de dollars, en grande partie en raison de rémunérations plus élevées et des coûts des entreprises publiques.
• Liquidité : La position de trésorerie et équivalents de trésorerie reste tendue, à seulement 0,9 million de dollars au 30 septembre 2025, même si la société a augmenté 5,6 millions de dollars en capital au cours du trimestre pour soutenir les opérations.
• Mesure opérationnelle (mégawatts sous gestion) : Une mesure clé, les mégawatts sous gestion (la capacité de recharge potentielle gérée par Nuvve), a augmenté 3.1% d'un trimestre à l'autre 26,4 mégawatts au troisième trimestre 2025, avec 26,2 mégawatts provenant des chargeurs EV. Cette croissance indique que la portée de la plateforme s'étend, même si les revenus sont volatils.
• Carnet de commandes : La société maintient un retard de matériel et de services d'environ 19 millions de dollars au 30 septembre 2025, ce qui donne une certaine visibilité sur le potentiel de revenus à court terme.

L'augmentation de la perte nette et le faible solde de trésorerie constituent les risques immédiats, mais l'augmentation du chiffre d'affaires des produits et la cohérence de la marge brute montrent que la technologie de base V2G trouve un marché. Il faut surveiller les pertes d'exploitation en trésorerie, qui ont été 4,8 millions de dollars au troisième trimestre 2025, pour voir si les mesures de contrôle des coûts peuvent réduire le taux de combustion.

Nuvve Holding Corp. (NVVE) Position sur le marché et perspectives d'avenir

Nuvve Holding Corp. passe stratégiquement d'un simple fournisseur de logiciels Vehicle-to-Grid (V2G) à une plate-forme plus large de stockage d'énergie et de modernisation du réseau, dans le but de capter des revenus récurrents sur le marché des ressources énergétiques distribuées (DER) en pleine expansion. L'entreprise se trouve dans une phase de forte croissance mais à forte intensité de capital, comme en témoignent un chiffre d'affaires de 1,6 million de dollars au troisième trimestre 2025 et une perte nette de 4,8 millions de dollars, ce qui souligne la nécessité d'une exécution réussie de ses nouveaux projets à grande échelle.

Votre thèse d’investissement doit se concentrer sur la transition de projets pilotes V2G à faible volume vers des déploiements de batteries stationnaires à haute valeur ajoutée et l’électrification de la flotte, un changement essentiel pour la rentabilité à long terme. Vous pouvez trouver une analyse plus approfondie des données financières ici : Analyse de la santé financière de Nuvve Holding Corp. (NVVE) : informations clés pour les investisseurs

Paysage concurrentiel

Le marché du Vehicle-to-Grid (V2G), estimé à 5,73 milliards de dollars en 2025, est fragmenté, avec la concurrence des équipementiers automobiles (OEM), des grands services publics et des géants du matériel. L'acquisition par Nuvve des actifs de Fermata Energy en mai 2025 a consolidé sa position de principal fournisseur de plateformes V2G pure-play, mais elle fait toujours face à des concurrents redoutables et bien capitalisés.

Opportunités et défis

Les perspectives à court terme sont un scénario à haut risque et à haut rendement, qui dépend du déploiement réussi de nouveaux projets et d’une stabilisation critique du bilan. La société parie définitivement sur une transition vers des sources de revenus récurrents et à marge plus élevée.

Position dans l'industrie

Nuvve occupe une position unique en tant qu'entreprise purement V2G avec plus d'une décennie d'expérience en matière de déploiement, ce qui en fait un acteur essentiel dans la transition énergétique.

• Focus logiciel : la plate-forme propriétaire GIVIQ™ est essentielle, gérant 26,4 mégawatts sous gestion au troisième trimestre 2025, une mesure cruciale pour la capacité des services de réseau.
• Dominance de la flotte : l'entreprise est un leader du V2G pour les flottes d'autobus commerciaux et scolaires, un segment avec des horaires de stationnement prévisibles qui maximisent les revenus du service réseau.
• Pivot stratégique : le passage au stockage sur batterie stationnaire et l'initiative du Nouveau-Mexique indiquent un passage nécessaire d'un logiciel de niche V2G à un modèle de centrale électrique virtuelle (VPP) plus large et plus diversifié.
• Synergie d'acquisition : L'acquisition de Fermata Energy, réalisée pour un montant d'environ 659 000 $, a instantanément élargi la propriété intellectuelle et la portée de la clientèle de Nuvve sur le marché américain du V2G.

La société est positionnée pour croître avec le TCAC prévu du marché V2G de plus de 27 % jusqu'en 2032, mais sa priorité immédiate doit être de convertir son pipeline de projets en revenus stables et récurrents pour atténuer ses pressions financières.