Investisseur d’Exploring Fluor Corporation (FLR) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Lorsque vous regardez Fluor Corporation, la première question est toujours la suivante : à qui appartient réellement ce géant de l'ingénierie et de la construction, et quels sont leurs niveaux de conviction à l'horizon 2026 ? La réponse est simple : c’est l’argent institutionnel – les grands fonds – qui tient les rênes, leur propriété se situant à un maximum d’environ 88.07% du stock, mais cela ne raconte pas toute l’histoire. Nous avons assisté à une véritable lutte acharnée dans leurs dépôts 13F, avec des acteurs majeurs comme Pacer Advisors Inc. augmentant considérablement sa participation. 4,097.7% en un trimestre, alors que le consensus global des analystes reste mitigé : « Hold ». Honnêtement, cette répartition est logique si l'on considère les chiffres récents : la société a battu les estimations de BPA trimestriel avec $0.68, mais des revenus de 3,37 milliards de dollars a raté le but, les prévisions de BPA de la direction pour l'ensemble de l'année 2025 sont donc prudentes. $2.10-$2.25. Il s'agit d'une action dont la capitalisation boursière est d'environ 6,82 milliards de dollars nous sommes définitivement à un point d'inflexion, et vous devez savoir si la récente accumulation institutionnelle est un pari sur le segment des solutions énergétiques à long terme ou simplement une transaction tactique sur un faible ratio cours/bénéfice (P/E).

Qui investit dans Fluor Corporation (FLR) et pourquoi ?

Si vous regardez les actions de Fluor Corporation (FLR), vous êtes définitivement en compagnie d’acteurs institutionnels majeurs et ne recherchez pas un chèque de dividende. La base d'investisseurs se concentre majoritairement sur un redressement à long terme, pariant sur le nettoyage opérationnel de l'entreprise et sur l'énorme retard dans les projets pour stimuler l'appréciation du capital.

La structure de propriété est dominée par la monnaie institutionnelle, qui détient environ 88.07% du stock. Cette forte concentration signifie que le mouvement du titre est fortement influencé par les décisions trimestrielles d'achat et de vente des grands fonds, et non par le sentiment des particuliers. Le solde du flottant est réparti entre les investisseurs particuliers et les entreprises initiées, qui détiennent environ 1.78%.

Types d’investisseurs clés : les géants institutionnels

La majorité des actions de Fluor Corporation sont détenues par des fonds indiciels passifs et de grands gestionnaires d'actifs actifs. C'est un exemple typique profile pour un stock industriel majeur, mais la taille même des plus grands détenteurs est ce qui compte le plus. Voici le calcul rapide des deux premiers :

• BlackRock, Inc. : Le plus grand actionnaire, détenant environ 12.71% des actions de la société, totalisant 20 478 667 actions au 29 septembre 2025.
• Le groupe Vanguard, Inc. : Le deuxième plus grand, avec un 9.94% enjeu, représentant 16 017 385 actions.

Ces sociétés sont principalement des trackers indiciels, leurs positions sont donc structurelles, ce qui signifie qu'elles achètent et détiennent simplement parce que Fluor fait partie des indices Russell 2000 ou S&P Mid-Cap. Mais leur taille leur confère néanmoins une influence considérable. Vous voyez également des fonds spéculatifs agressifs comme Rubric Capital Management LP et Greenlight Capital, Inc. prendre des positions importantes, suggérant une croyance dans un catalyseur actif à court terme pour la réalisation de valeur.

Motivations d’investissement : miser sur le retard et le redressement

Les investisseurs ne sont pas dans Fluor Corporation pour les revenus courants ; la société n'a pas versé de dividende depuis avril 2020, et le rendement actuel du dividende TTM est 0.00%. Au lieu de cela, la motivation est de purs gains en capital, motivés par deux facteurs clés : la stabilité opérationnelle et la croissance spécifique au secteur.

Le principal attrait de l'entreprise réside dans son carnet de commandes massif et de haute qualité. Au troisième trimestre 2025, le carnet de commandes s'élevait à 28,2 milliards de dollars, et surtout, 82% dont une partie est remboursable. Cette transition vers des contrats remboursables (dans lesquels le client assume davantage de risques liés aux coûts) constitue un énorme facteur de réduction des risques après des années de problèmes liés aux projets à prix fixe. Les investisseurs voient ce retard comme une piste claire pour les revenus et les bénéfices futurs, d'autant plus que la direction a fixé pour 2025 un BPA ajusté de $2.10-$2.25 par action et un EBITDA ajusté de 510 à 540 millions de dollars.

En outre, la société est bien placée pour capitaliser sur les principales tendances en matière d’investissement en capital. Voici les domaines de croissance qui attirent de nouveaux capitaux :

• Transition énergétique : Projets dans l'énergie nucléaire et autres nouvelles solutions énergétiques.
• Fabrication avancée : Travailler dans la fabrication de GLP-1 (pour les médicaments amaigrissants) et dans les centres de données.
• Exploitation minière : Indispensable pour la transition mondiale vers l’électrification.

Vous pouvez en apprendre davantage sur les fondements de cette stratégie dans Fluor Corporation (FLR) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

Stratégies d'investissement : valeur et GARP

Les stratégies d'investissement dominantes de Fluor Corporation se répartissent en deux camps : valeur et croissance à un prix raisonnable (GARP). Les indicateurs de valorisation du titre, malgré les perspectives positives, suggèrent toujours à beaucoup une stratégie de valeur. Le titre se négocie à un ratio cours/bénéfice (P/E) très faible, autour de 1.74, ce qui est nettement inférieur au P/E prévisionnel du secteur de l'ingénierie et de la construction de 23,5x.

Cet écart massif signale une opportunité de valeur importante pour les investisseurs qui pensent que la société peut exécuter sa stratégie et clôturer le multiple de valorisation. L'accent mis par la direction sur le rendement pour les actionnaires renforce cette confiance, avec un projet de rachat d'actions supplémentaires 800 millions de dollars en actions jusqu’en février 2026.

Le risque à court terme est cependant clair : la perte nette GAAP du troisième trimestre 2025 était stupéfiante. 697 millions de dollars, en grande partie à cause d'un 653 millions de dollars accusation de la décision Santos et un 401 millions de dollars réduction de la valeur de leur participation dans NuScale. C’est pourquoi le titre est une histoire de redressement et non d’une croissance douce. Les investisseurs filtrent essentiellement ces charges ponctuelles et non récurrentes pour se concentrer sur le bénéfice ajusté et la solidité opérationnelle sous-jacente du carnet de commandes.

Voici un résumé des principaux moteurs et risques d’investissement :

Votre prochaine étape devrait consister à suivre l'attribution de nouveaux contrats, en particulier dans les segments Solutions urbaines et Solutions de mission, pour voir si la qualité du carnet de commandes continue de s'améliorer.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Fluor Corporation (FLR)

Si vous regardez Fluor Corporation (FLR), la première chose à comprendre est qu'il s'agit d'une action institutionnelle. Ces grands gestionnaires de fonds professionnels – BlackRock, Inc. et Vanguard Group Inc. – possèdent une part importante de l’entreprise, qui façonne définitivement sa stratégie et le cours de ses actions. Les dernières données montrent que les investisseurs institutionnels détiennent environ 88.07% du stock. Il s’agit d’une concentration énorme, ce qui signifie que leurs décisions collectives d’achat et de vente déterminent le cours de l’action plus que les investisseurs individuels.

La valeur totale des avoirs institutionnels (positions longues) dans Fluor Corporation est substantielle, totalisant plus de 7,63 milliards de dollars selon les documents trimestriels les plus récents, fin 2025. Ce niveau de propriété confirme que l'action est un placement de base pour de nombreux fonds axés sur le secteur de l'ingénierie et de la construction, en particulier compte tenu de l'orientation de Fluor vers des contrats remboursables à marge plus élevée et de l'éloignement des projets risqués à prix fixe. Vous pouvez en savoir plus sur ce changement stratégique sur Fluor Corporation (FLR) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

Les gros frappeurs : les meilleurs investisseurs institutionnels

La liste des principaux détenteurs est un who's who des plus grands gestionnaires d'actifs au monde. Il s’agit généralement de fonds indiciels passifs ou de gestionnaires actifs massifs qui doivent détenir une part de chaque acteur majeur du marché. Les trois premiers contrôlent à eux seuls une part importante du flottant institutionnel. Voici un aperçu rapide des plus grands propriétaires institutionnels et de leur nombre de parts à partir des dépôts du 30 septembre 2025 :

• BlackRock, Inc. : Détient la plus grande participation avec plus de 20,47 millions actions.
• Vanguard Group Inc : juste derrière, tenant le coup 16,01 millions actions.
• UBS Group SA: un acteur majeur avec plus de 6,54 millions actions.

Pour vous donner une idée plus claire de qui est aux commandes, voici un aperçu des cinq principaux actionnaires institutionnels et de leurs positions à la fin du troisième trimestre de l'exercice 2025 :

Changements récents : qui achète et vend des FLR

L’examen des changements récents révèle une histoire plus intéressante que le simple nombre total de titres. Alors que les plus grands gestionnaires passifs comme BlackRock, Inc. et Vanguard Group Inc. ont légèrement réduit leurs participations au troisième trimestre 2025 (de 3.773% et 3.077%, respectivement), d’autres fonds ont enregistré des mouvements d’accumulation massifs plus tôt dans l’année.

Par exemple, Pacer Advisors Inc. a augmenté sa participation d'un montant stupéfiant 4,097.7% au premier trimestre 2025, en acquérant plus de 1,3 million actions supplémentaires évaluées à environ 47,7 millions de dollars. AQR Capital Management LLC a également renforcé sa position en 145.1%. Ces augmentations considérables suggèrent une forte conviction de la part de certains gestionnaires actifs qui ont vu de la valeur dans les actions de Fluor, pariant probablement sur le succès du redressement stratégique de l'entreprise et sur sa concentration sur des marchés à forte croissance comme les mines et les sciences de la vie. Les mouvements ne sont pas tous unilatéraux, mais l’ampleur même des transactions des acheteurs est remarquable.

L’influence institutionnelle sur la stratégie et la valorisation

Le pourcentage élevé de propriété institutionnelle signifie que la direction se concentre constamment sur ce que veulent ces grands actionnaires : le rendement du capital et la certitude du projet. L'ensemble de la stratégie « Construire un avenir meilleur » de Fluor est une réponse directe aux demandes institutionnelles d'un bilan plus sain et de bénéfices fiables. Le passage au minimum 75% L’arriéré remboursable, qu’ils ont largement atteint, est un excellent exemple de réduction des risques pour plaire à la foule institutionnelle.

Plus récemment, la monétisation de leur participation dans NuScale Power (SMR) est une action claire liée à la valeur actionnariale. Fluor s'est engagé à convertir son investissement et s'attend à une monétisation complète d'ici la fin du deuxième trimestre 2026. Cette décision vise à libérer de la valeur qui sera reversée aux investisseurs. Au cours du seul troisième trimestre 2025, Fluor a racheté 70 millions de dollars en actions et vise un investissement supplémentaire 800 millions de dollars en rachats jusqu’en février. Cette allocation agressive du capital est ce que souhaitent les grands fonds. C'est une action claire : utiliser les ventes d'actifs pour racheter des actions et augmenter le bénéfice par action (BPA). Finances : élaboration du prochain plan d'allocation du capital, en mettant l'accent sur l'exécution des rachats d'ici vendredi.

Investisseurs clés et leur impact sur Fluor Corporation (FLR)

L'investisseur profile car Fluor Corporation (FLR) est définitivement dominée par de gros fonds institutionnels, mais l’action réelle à la fin de 2025 vient d’un haut niveau d’investissement.profile investisseur activiste poussant à une décision stratégique majeure.

Vous devez savoir que les investisseurs institutionnels, comme BlackRock et Vanguard, possèdent environ 88,07 % des actions, ce qui leur donne une énorme voix collective. Cela représente beaucoup de pouvoir concentré entre quelques mains, de sorte que leurs schémas d’achat et de vente font réellement évoluer le cours des actions.

Les géants institutionnels : BlackRock, Vanguard et State Street

Les principaux actionnaires de Fluor Corporation sont les géants de l'indexation et d'autres fonds majeurs qui détiennent des actions en grande partie à des fins de suivi passif ou d'exposition de portefeuille diversifiée. Au 30 septembre 2025, ce qui compte, c’est l’ampleur de leurs avoirs, pas nécessairement leur stratégie de trading active.

Voici un rapide calcul sur les deux premiers : BlackRock, Inc. détient la plus grande participation avec 20 478 831 actions, soit 12,71 % du total des actions en circulation, et The Vanguard Group, Inc. suit de près avec 16 017 385 actions, soit 9,94 %. Lorsque la propriété institutionnelle est aussi élevée, cela signifie que l’action est considérée comme un élément de base dans de nombreux fonds indiciels à grande et moyenne capitalisation.

• BlackRock, Inc. : Détient 20 478 831 actions au troisième trimestre 2025.
• The Vanguard Group, Inc. : Détient 16 017 385 actions au troisième trimestre 2025.
• State Street Corp : Détient 6 058 142 actions au troisième trimestre 2025.

Ces fonds passifs ne s'impliquent pas souvent dans la gestion quotidienne, mais ils votent sur les grandes questions d'entreprise comme les fusions ou les nominations au conseil d'administration. Leur poids collectif constitue le filet de sécurité ou le défi ultime pour la direction.

Le catalyseur activiste : le jeu à court terme de Starboard Value

L’évolution la plus intéressante des actions à court terme est l’émergence de l’investisseur activiste Starboard Value, dirigé par Jeff Smith, qui a révélé une participation de près de 5 % en octobre 2025. Les fonds activistes comme Starboard n’achètent pas une participation juste pour y rester ; ils adhèrent pour imposer un changement qui, selon eux, « débloquera de la valeur » pour tous les actionnaires. Il s’agit d’un catalyseur classique pour une réévaluation boursière.

Starboard aurait exhorté Fluor Corporation à explorer des options pour sa participation minoritaire importante dans NuScale Power (SMR). Cet investissement a été un point de discussion majeur, d'autant plus que la participation de NuScale a bondi de près de 110 % cette année, ce qui lui vaut des milliards. La pression des activistes indique clairement que le marché constate un décalage entre la valeur marchande d'environ 6,8 milliards de dollars de Fluor Corporation et la valeur de ses actifs sous-jacents, un écart que Starboard souhaite combler.

Déplacements récents des investisseurs et monétisation de NuScale

Les récents dépôts 13F montrent une activité mitigée, signalant que certains fonds majeurs réévaluent leurs positions à la lumière des performances récentes de la société et de la pression des activistes. Alors que BlackRock et Vanguard ont légèrement réduit leurs positions au troisième trimestre 2025, d’autres fonds ont pris des mesures notables.

Par exemple, UBS Group AG a connu une augmentation massive, augmentant sa position de plus de 211 %, ajoutant 4 442 975 actions au 30 septembre 2025. À l'inverse, Wellington Management Group LLP a considérablement réduit sa participation de plus de 53 %, en vendant 6 622 671 actions. Cela vous indique que les gestionnaires actifs sont divisés sur la question de savoir si les performances récentes de Fluor Corporation - comme la baisse des prévisions de BPA ajusté pour l'ensemble de l'année à 2,10 $ à 2,25 $ - sont un incident à court terme ou un problème à long terme.

L’entreprise répond déjà au discours de libération de la valeur. En novembre 2025, Fluor Corporation a annoncé qu'elle commencerait à monétiser son investissement NuScale restant, en le convertissant en actions de classe A et en lançant immédiatement le processus de vente. Cette décision est une reconnaissance directe de la pression exercée pour réaliser de la valeur, et elle devrait générer des fonds qui seront partiellement protégés de l'impôt et utilisés pour l'allocation du capital. Pour une analyse plus approfondie du modèle économique de l'entreprise, vous pouvez consulter Fluor Corporation (FLR) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

Pour être honnête, l’influence de Starboard réside moins dans la taille de sa participation que dans la pression publique qu’elle exerce sur un actif spécifique de grande valeur. Leur prochaine décision, qu'il s'agisse d'une vente totale de NuScale ou d'un autre plan de retour sur capital, sera certainement celle à surveiller.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Le sentiment des investisseurs à l'égard de Fluor Corporation (FLR) à l'heure actuelle est sans aucun doute mitigé, penchant vers une « conservation » prudente malgré un fort soutien institutionnel. Le marché évalue les progrès stratégiques de l'entreprise, comme la monétisation prévue de sa participation dans NuScale, par rapport aux revers financiers importants à court terme liés aux projets existants.

Même si le consensus général des analystes est de « conserver » en novembre 2025, la réalité est que les investisseurs institutionnels détiennent une part importante de la société, détenant environ 88.07% du stock. Il s’agit d’un énorme vote de confiance dans l’histoire à long terme, mais cela ne protège pas le titre des difficultés à court terme. Cependant, le sentiment des initiés est clairement négatif, motivé par d'importantes ventes sur le marché libre de la part des principaux dirigeants.

Les propriétaires institutionnels sont ici les véritables points d’ancrage.

• BlackRock, Inc. est le plus grand détenteur, avec un 12.71% mise, totalisant plus de 20,4 millions d'actions.
• The Vanguard Group, Inc. suit de près, possédant 9.94%, ou plus de 16 millions d'actions.
• FMR LLC occupe la troisième place, avec 4.41%, ou plus 7,1 millions d'actions.

Réactions récentes du marché aux chocs financiers

Vous avez vu la volatilité. La réaction du marché boursier aux récentes nouvelles financières a été rapide et brutale. Le mouvement le plus important cette année s'est produit le 1er août 2025, lorsque le cours de l'action a chuté de plus de 30% en une seule journée.

Voici le calcul rapide : cette baisse fait suite à la publication par Fluor Corporation de résultats décevants pour le deuxième trimestre 2025 et, surtout, à la révision à la baisse de ses prévisions pour l'année entière. L'entreprise a cité un 54 millions de dollars l'impact net de la croissance des coûts et des recouvrements attendus sur trois projets d'infrastructure, ainsi que l'hésitation des clients face à l'incertitude économique. Plus récemment, le titre a encore chuté 16.9% dans le mois précédant la publication des résultats du troisième trimestre 2025, où une perte nette GAAP de 697 millions de dollars a été signalé, en grande partie à cause d'un 653 millions de dollars accusation pour la décision Santos et un 401 millions de dollars baisse du cours de l'action NuScale.

Néanmoins, le bénéfice par action (BPA) ajusté du troisième trimestre 2025 de $0.68 a en fait battu l'estimation consensuelle de $0.44, mais les revenus manquent-3,37 milliards de dollars contre le 4,20 milliards de dollars le consensus a éclipsé le rythme du BPA. Le marché se concentre sur les résultats manqués et les nouvelles négatives, et non sur un chiffre fortement ajusté. Si vous souhaitez approfondir les statistiques de base, vous devriez consulter Briser la santé financière de Fluor Corporation (FLR) : informations clés pour les investisseurs.

Points de vue des analystes sur l’impact des principaux investisseurs

Les analystes tentent de concilier l'énorme arriéré de haute qualité de Fluor Corporation en matière de 28,2 milliards de dollars avec les problèmes récurrents d’exécution des projets. L’idée générale est que les principaux investisseurs institutionnels adhèrent à la stratégie « croître et exécuter » et à la valeur dégagée par l’investissement NuScale Power, qui devrait être entièrement monétisé d’ici la fin du deuxième trimestre 2026.

L'objectif de cours moyen sur 12 mois est d'environ $49.57. Pour être honnête, cela suggère une hausse décente par rapport au récent cours de l'action, mais la tendance est à la baisse à mesure que les analystes réduisent leurs objectifs pour refléter la nouvelle réalité. Par exemple, UBS a abaissé son objectif de cours de $56.00 à $52.00 en novembre 2025.

Ce que cache cette estimation, c’est le risque de nouveaux retards dans les projets. Les prévisions révisées pour 2025 sont un signal clair de ce risque, avec des prévisions de BPA ajustées désormais fixées entre $2.10 et $2.25 par action, en baisse par rapport à la fourchette initiale de $2.25 à $2.75. Les prévisions d'EBITDA ajusté ont également été abaissées à une fourchette de 510 millions de dollars à 540 millions de dollars.

Le tableau ci-dessous résume les principales données financières qui alimentent le débat actuel des investisseurs :

Les grands investisseurs parient que la valeur à long terme du carnet de commandes remboursable et de la monétisation de NuScale finira par l'emporter sur les problèmes à court terme du projet hérité. Votre action doit consister à surveiller les flux de trésorerie provenant des opérations, que l'entreprise s'attend à ce qu'ils soient de l'ordre de 250 millions à 300 millions de dollars pour l’ensemble de l’année 2025.