A. O. Smith Corporation (AOS): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Plongez dans le monde innovant de A. O. Smith Corporation, un leader mondial transformant la technologie de l'eau grâce à la maîtrise des affaires stratégiques. Des chauffe-eau résidentiels aux solutions commerciales de pointe, cette centrale a méticuleusement conçu un modèle commercial qui mélange l'innovation technologique, la réactivité du marché et les approches centrées sur le client. Leur toile de modèle commercial révèle un écosystème complexe de partenariats, de ressources et de propositions de valeur qui ont positionné A. O. Smith en tant que force pionnière dans les technologies de chauffage et de traitement de l'eau, conduisant des solutions durables et efficaces sur les marchés résidentiels, commerciaux et industriels.

A. O. Smith Corporation (AOS) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Fabricants de chauffe-eau et de systèmes de traitement de l'eau

A. O. Smith collabore avec les principaux fabricants suivants:

Partenaire	Détails du partenariat	Année établie
Rheem Manufacturing Company	Échange d'approvisionnement et de technologie des composants	2018
Bradford White Corporation	Recherche conjointe sur les technologies de chauffage de l'eau	2019

Distributeurs en gros et partenaires de vente au détail

Les partenariats de distribution clés comprennent:

• The Home Depot (2023 Volume de partenariat: 875 millions de dollars)
• Lowe's Home Improvement (2023 Volume de partenariat: 624 millions de dollars)
• Menards (2023 Volume de partenariat: 412 millions de dollars)

Fournisseurs d'équipements de plomberie et de CVC

Fournisseur	Catégorie d'approvisionnement	Valeur du contrat annuel
Watts Water Technologies	Vannes et systèmes de contrôle	156 millions de dollars
Zurn Industries	Composants de plomberie	98 millions de dollars

Technologie stratégique et partenaires d'innovation

Réseaux de collaboration technologique:

• MIT Water Innovation Lab (Investissement annuel de R&D: 3,2 millions de dollars)
• Georgia Tech Research Institute (Budget de collaboration annuel: 2,7 millions de dollars)
• Stanford Water Technology Center (partenariat annuel: 1,9 million de dollars)

Réseaux de fabrication et de distribution internationaux

Pays	Installations de fabrication	Canaux de distribution
Chine	3 installations	25 distributeurs régionaux
Inde	2 installations	18 distributeurs régionaux
Mexique	1 installation	12 distributeurs régionaux

A. O. Smith Corporation (AOS) - Modèle d'entreprise: activités clés

Conception et fabrication de technologies de chauffage de l'eau

A. O. Smith exploite 15 installations de fabrication à travers l'Amérique du Nord, produisant environ 10 millions de chauffe-eau par an. Les capacités de fabrication de l'entreprise comprennent:

• M réassortives résidentielles: modèles de gaz, d'électricité et d'hybride
• Systèmes commerciaux de chauffage de l'eau
• Équipement de traitement de la chaudière et de l'eau

Emplacement de fabrication	Capacité de production annuelle	Types de produits
Ashland City, Tennessee	3,2 millions d'unités	Chauffe-eau résidentielle
McBee, Caroline du Sud	2,5 millions d'unités	Chauffe-eau commerciaux

Recherche et développement de produits économes en énergie

En 2023, A. O. Smith a investi 87,4 millions de dollars dans la recherche et le développement, en se concentrant sur les technologies économes en énergie.

• Équipe de R&D de plus de 350 ingénieurs
• 5 centres de recherche dédiés
• 20+ brevets déposés chaque année

Expansion du marché mondial et innovation des produits

A. O. Smith opère dans 7 pays avec une présence manufacturière en Amérique du Nord et en Chine. Les revenus internationaux ont atteint 1,2 milliard de dollars en 2023.

Marché	Revenus (2023)	Taux de croissance
Amérique du Nord	3,4 milliards de dollars	6.2%
Chine	1,2 milliard de dollars	8.5%

Ventes et commercialisation de solutions d'eau résidentielle et commerciale

Les canaux de vente comprennent:

• Distributeurs en gros
• Détaillants de rénovation domiciliaire
• Équipe de vente commerciale directe

2023 Répartition des ventes: Résidentiel: 68% Commercial: 32%

Contrôle de la qualité et tests de produits

A. O. Smith maintient des normes de qualité rigoureuses avec:

• Certification ISO 9001: 2015
• Protocoles d'inspection des produits à 100%
• Programmes de garantie complets

Métrique de qualité	Performance
Taux de défaut du produit	Moins de 0,5%
Évaluation de satisfaction du client	4.7/5

A. O. Smith Corporation (AOS) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Installations de fabrication avancées

A. O. Smith exploite des installations de fabrication dans plusieurs pays, notamment:

Pays	Nombre d'installations	Focus de fabrication primaire
États-Unis	7	Chauffe-eau, chaudières
Chine	4	Traitement de l'eau, chauffe-eau
Inde	2	Systèmes de purification de l'eau

Portefeuille de propriété intellectuelle

Détails de la propriété intellectuelle à partir de 2023:

• Brevets actifs totaux: 412
• Catégories de brevets:
  • Technologies de chauffage de l'eau
  • Systèmes de purification de l'eau
  • Technologies économes en énergie
• Investissement annuel de R&D: 62,3 millions de dollars

Équipes d'ingénierie et de recherche

Composition de la main-d'œuvre dans la recherche et l'ingénierie:

Emplacement	Total des employés de R&D	Titulaires de diplômes avancés
États-Unis	287	163
Chine	124	76
Inde	56	32

Infrastructure de la chaîne d'approvisionnement

Métriques de la chaîne d'approvisionnement:

• Total des fournisseurs: 412
• Fournisseurs nationaux: 276
• Fournisseurs internationaux: 136
• Dépenses de diversité des fournisseurs: 48,7 millions de dollars

Réputation de la marque

Évaluation de la marque et présence du marché:

Segment de marché	Part de marché	Reconnaissance de la marque
Chauffe-eau résidentielle	35.6%	92%
Chauffe-eau commerciaux	28.4%	87%
Systèmes de traitement de l'eau	22.1%	79%

A. O. Smith Corporation (AOS) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions de chauffage et de traitement à l'eau à haute efficacité

A. O. Smith propose des solutions de chauffage de l'eau avec jusqu'à 67% d'efficacité énergétique pour les marchés résidentiels et commerciaux. La gamme de produits de l'entreprise comprend:

• Tiètres à eau sans réservoir avec une cote d'efficacité énergétique de 0,96
• Chauffe-eau à pompe à chaleur réduisant la consommation d'énergie de 63%
• Systèmes commerciaux de chauffage de l'eau avec une efficacité thermique à 95%

Catégorie de produits	Volume des ventes annuelles	Efficacité moyenne
Chauffe-eau résidentielle	2,8 millions d'unités	0,92 cote EF
Chauffe-eau commerciaux	480 000 unités	0,95 efficacité

Produits d'économie d'énergie et respectueux de l'environnement

Métriques à impact environnemental d'A. O. Smith:

• Réduction des émissions de carbone de 22% dans la fabrication
• Chauffe-eau avec 40% d'émissions de gaz à effet de serre plus faibles
• Composants de produits à 95% recyclables

Avansions technologiques innovantes dans les systèmes d'eau

Investissements technologiques sur l'innovation pour 2024:

Zone d'innovation	Investissement en R&D	Demandes de brevet
Technologies de chauffage de l'eau intelligente	78,4 millions de dollars	37 nouveaux brevets
Gestion de l'eau IoT	42,6 millions de dollars	22 nouveaux brevets

Équipement de chauffage de l'eau fiable et durable

Métriques de durabilité et de fiabilité:

• Garantie moyenne du produit: 10 ans
• Temps moyen entre les échecs: 15 000 heures d'opération
• Évaluation de satisfaction du client: 4.7 / 5

Gamme complète de produits pour les marchés résidentiels et commerciaux

Segment de marché	Gammes de produits	Part de marché
Marché résidentiel	15 modèles de produits uniques	38.6%
Marché commercial	22 systèmes spécialisés	46.2%

A. O. Smith Corporation (AOS) - Modèle d'entreprise: relations clients

Assistance des ventes directes et assistance technique

A. O. Smith fournit un support client direct à travers:

• Équipe de service client dédié de 275 représentants de soutien
• Hotline de support technique disponible 12 heures par jour
• Temps de réponse moyen de 22 minutes pour les demandes techniques

Canal de support	Volume de contact annuel	Taux de résolution
Support téléphonique	187 500 interactions client	92.4%
Assistance par e-mail	64 300 interactions client	88.7%
Chat en direct	43 200 interactions client	85.6%

Plateformes de service client en ligne

L'infrastructure de support numérique comprend:

• Portail client 24/7 en ligne avec une disponibilité de 98,6%
• Application mobile avec suivi des produits en temps réel
• Base de connaissances en libre-service avec 3 750 articles techniques

Programmes de garantie et d'assistance des produits

Couverture complète de garantie:

Catégorie de produits	Période de garantie standard	Option de garantie prolongée
Chauffe-eau	6-10 ans	Jusqu'à 15 ans
Systèmes de traitement de l'eau	5 ans	Jusqu'à 10 ans

Prise en charge de la formation et de l'installation pour les professionnels

Métriques de soutien professionnel:

• Sessions de formation annuelles: 425 à l'échelle nationale
• Réseau d'installation certifié: 2 850 professionnels
• Plateforme de formation en ligne avec 6 200 entrepreneurs enregistrés

Mises à jour régulières des produits et canaux de communication

Détails de la stratégie de communication:

Méthode de communication	Fréquence	Atteindre
Envoyez des newsletters	Mensuel	87 500 abonnés
Engagement des médias sociaux	Tous les jours	145 000 abonnés
Webinaires de mise à jour du produit	Trimestriel	3 600 participants enregistrés

A. O. Smith Corporation (AOS) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipes de vente directes

A. O. Smith Corporation maintient une force de vente directe dédiée de 872 représentants des ventes à partir de 2023. L'équipe de vente couvre plusieurs segments de marché, notamment:

• Marchés du chauffe-eau résidentiel
• Solutions commerciales de chauffage de l'eau
• Systèmes de chaudière
• Technologies de traitement de l'eau

Canal de vente	Nombre de représentants	Couverture des ventes annuelle
Marché résidentiel	412	1,2 milliard de dollars
Marché commercial	287	875 millions de dollars
Marché industriel	173	620 millions de dollars

Plateformes de commerce électronique en ligne

A. O. Smith exploite des canaux de vente numériques générant 425 millions de dollars de revenus en ligne pour 2023, avec des plateformes clés, notamment:

• Site officiel de l'entreprise
• Amazon Business
• Marchés de vente numérique en gros

Réseaux de distribution en gros

La société entretient des relations avec 1 247 partenaires de distribution de gros à travers l'Amérique du Nord, générant 2,3 milliards de dollars de revenus de canaux en gros.

Type de partenaire de distribution	Nombre de partenaires	Revenus annuels
Grossistes de plomberie	687	1,4 milliard de dollars
Distributeurs HVAC	376	625 millions de dollars
Canaux d'alimentation industrielle	184	275 millions de dollars

Partenariats de vente au détail

A. O. Smith collabore avec 3 216 partenaires de vente au détail, générant 1,1 milliard de dollars de ventes de canaux de vente au détail pour 2023.

Salons commerciaux et expositions de l'industrie

La société participe à 42 salons de l'industrie chaque année, avec un investissement marketing estimé à 3,7 millions de dollars et une génération potentielle de leads d'environ 6 500 contacts commerciaux.

Type d'exposition	Nombre de spectacles	Investissement en marketing
Les spectacles de l'industrie de la plomberie	18	1,6 million de dollars
Conférences CVC	14	1,2 million de dollars
Expositions de technologie de l'eau	10	$900,000

A. O. Smith Corporation (AOS) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Propriétaires résidentiels

A. O. Smith sert des propriétaires résidentiels par le biais de solutions de chauffage et de traitement de l'eau avec les caractéristiques du marché suivantes:

Métrique du segment	Valeur
Taille totale du marché du chauffe-eau résidentielle (États-Unis)	3,2 milliards de dollars (2023)
Part de marché dans le segment résidentiel	40.5%
Fourchette de prix moyen du chauffe-eau	$500 - $1,500

Gestionnaires des bâtiments commerciaux

Le segment commercial cible les solutions de chauffage et de traitement à grande échelle:

• Valeur marchande commerciale du chauffe-eau: 1,8 milliard de dollars
• Lignes de produit typiques: chauffe-eau commerciaux sans réservoir, hybride et à haute efficacité
• Volume d'installation commerciale annuelle: environ 250 000 unités

Professionnels de la plomberie et du CVC

Stratégie de distribution de canaux professionnels:

Canal de distribution	Pourcentage
Distributeurs en gros	62%
Ventes professionnelles directes	28%
Plateformes en ligne	10%

Opérateurs du système d'eau industriel

Métriques clés du segment industriel:

• Taille du marché du traitement de l'eau industrielle: 2,5 milliards de dollars
• A. O. Smith Industrial Product Revenue: 475 millions de dollars (2023)
• Complédières de produits spécialisées pour la purification de l'eau industrielle

Gestionnaires des installations institutionnelles

Domaines d'intervention des segments institutionnels:

Type d'installation	Pénétration du marché
Établissements d'enseignement	35%
Établissements de santé	28%
Bâtiments du gouvernement	22%
Autres installations institutionnelles	15%

A. O. Smith Corporation (AOS) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de fabrication et de production

Les dépenses de fabrication et de production d'A. O. Smith pour l'exercice 2023 ont totalisé 2,1 milliards de dollars. La société exploite 17 installations de fabrication à travers l'Amérique du Nord et la Chine.

Emplacement de fabrication	Coût de production annuel	Lignes de produit clés
Milwaukee, Wisconsin	385 millions de dollars	Chauffe-eau
Ashland City, Tennessee	275 millions de dollars	Systèmes de traitement de l'eau
Nanjing, Chine	420 millions de dollars	Chauffe-eau et purification

Investissements de recherche et développement

Les dépenses de R&D pour 2023 ont atteint 124 millions de dollars, ce qui représente 3,2% des revenus totaux.

• Technologie du chauffe-eau: 62 millions de dollars
• Innovation du traitement de l'eau: 42 millions de dollars
• Intégration de la maison intelligente: 20 millions de dollars

Opérations de marketing et de vente

Les frais de marketing et de vente pour 2023 étaient de 312 millions de dollars, représentant 8,1% des revenus totaux.

Canal de marketing	Dépense	Pourcentage du budget marketing
Marketing numérique	98 millions de dollars	31.4%
Participation des salons commerciaux	45 millions de dollars	14.4%
Publicité traditionnelle	169 millions de dollars	54.2%

Gestion de la chaîne d'approvisionnement

Les coûts d'exploitation de la chaîne d'approvisionnement en 2023 étaient de 578 millions de dollars.

• Logistique et transport: 215 millions de dollars
• Gestion des stocks: 187 millions de dollars
• Gestion des relations avec les fournisseurs: 176 millions de dollars

Expansion mondiale et développement des infrastructures

Les investissements d'infrastructure et d'expansion pour 2023 ont totalisé 287 millions de dollars.

Région	Montant d'investissement	Focus de développement clé
Amérique du Nord	156 millions de dollars	Expansion de la capacité de fabrication
Chine	89 millions de dollars	Centre technologique et installations de production
Inde	42 millions de dollars	Entrée et infrastructure du marché

A. O. Smith Corporation (AOS) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de chauffe-eau

Au cours de l'exercice 2023, A. O. Smith a déclaré un chiffre d'affaires de chauffe-eau de 3,87 milliards de dollars. Le segment du chauffe-eau résidentiel a généré 2,54 milliards de dollars, tandis que le segment du chauffe-eau commercial a contribué 1,33 milliard de dollars.

Catégorie de produits	Revenus (2023)	Part de marché
Chauffe-eau électrique résidentielle	1,42 milliard de dollars	36.7%
Chauffe-eau à gaz résidentiel	1,12 milliard de dollars	29.0%
Chauffe-eau commerciaux	1,33 milliard de dollars	34.3%

Revenus du système de traitement de l'eau

Les revenus du système de traitement de l'eau en 2023 ont atteint 768 millions de dollars, ce qui représente 14,2% du total des revenus de l'entreprise.

• Systèmes de traitement de l'eau résidentiel: 412 millions de dollars
• Systèmes commerciaux de traitement de l'eau: 356 millions de dollars

Lignes de produits commerciaux et industriels

Les gammes de produits commerciaux et industrielles ont généré 1,95 milliard de dollars de revenus pour 2023.

Segment	Revenu	Taux de croissance
Systèmes de chaudière	652 millions de dollars	7.3%
Solutions de chauffage industriel	798 millions de dollars	6.9%
Composants HVAC	500 millions de dollars	5.6%

Pièces et services de rechange

Les revenus du marché secondaire ont totalisé 456 millions de dollars en 2023, ce qui représente 8,4% du total des revenus de l'entreprise.

• Pièces de remplacement: 276 millions de dollars
• Services de maintenance: 180 millions de dollars

Ventes d'expansion du marché international

Les ventes internationales ont atteint 1,24 milliard de dollars en 2023, avec des marchés clés, notamment la Chine et l'Inde.

Région	Revenu	Pourcentage de ventes internationales
Chine	587 millions de dollars	47.3%
Inde	342 millions de dollars	27.6%
Autres marchés internationaux	311 millions de dollars	25.1%

A. O. Smith Corporation (AOS) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose A. O. Smith Corporation over others in this space. It really boils down to product quality, efficiency, and the breadth of their water technology offerings.

Innovative, energy-efficient commercial and residential water heating products.

A. O. Smith Corporation is heavily invested in making products that save energy. For instance, within their North America Water Heating business, a staggering 17 out of 18 product development projects are focused on being zero carbon or high-efficiency (condensing) gas products. These high-efficiency models typically support a 50% improvement in energy efficiency. This focus on efficiency is recognized; A. O. Smith was named one of America's Climate Leaders for 2025, having achieved a 12% reduction in Scope 1 and Scope 2 greenhouse gas emissions intensity between 2021 and 2023. Also, in the first quarter of 2025, North America boiler sales saw a 10% increase, showing traction for their high-efficiency boiler line.

Reliability and longevity for high-volume replacement market.

The value proposition here is built on trust and the necessity of replacement. A. O. Smith Corporation benefits from a significant reoccurring replacement cycle. Data shows that 80% - 85% of their water heater and boiler sales come from this replacement market. This suggests customers rely on the durability of A. O. Smith Corporation products to last until replacement is unavoidable.

Complete water technology solutions, spanning heating, treatment, and conservation.

A. O. Smith Corporation isn't just about heating water anymore; they offer a full suite of technology. In 2024, the company posted total sales of $3.83 billion. The water treatment segment is a key growth area, with the Pureit acquisition expected to contribute about $50 million in sales for 2025. This expansion is supported by strong regional growth, like the 13% increase in local currency sales in India during 2024, driven by both water heater and water treatment demand. The commitment to future innovation is backed by $94 million in research and development spending in 2024.

Here's a quick look at some key financial and strategic metrics supporting this segment:

Metric	Value
2024 Total Sales	$3.83 billion
2025 Expected Pureit Sales Contribution	$50 million
2024 R&D Investment	$94 million
NA Water Heater Replacement Sales Percentage	80% - 85%

Digital water-management technologies for safer, smarter control in commercial settings.

A. O. Smith Corporation is moving into connected products. In September 2025, they announced a partnership to integrate IoT capabilities into their water heaters. This aligns with the broader market trend; the global Smart Water Management market size is projected to hit $21.8 billion in 2025. Specifically in the U.S., the market share for Smart Water Management is expected to be 36.3% by the end of 2025.

The digital focus includes:

• IoT integration for remote monitoring.
• Enhancing product functionality.
• Supporting smarter control in commercial applications.
• Aligning with a market projected to be worth $21.8 billion in 2025.

A. O. Smith Corporation (AOS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how A. O. Smith Corporation manages its diverse customer base, which spans professional installers to direct consumers in high-growth regions. The foundation of these relationships is definitely built on longevity; the company celebrated its 150th anniversary in 2024, a testament to its sustained presence in the market.

For the professional segment, particularly in North America, the focus is on channel profitability. North America Water Treatment sales increased by 10% in 2024, largely driven by acquisition-related dealer growth. To defend profitability against volume volatility, A. O. Smith has an active profit improvement plan for 2025, emphasizing higher growth and more profitable water treatment channels. This proactive management seems to be working, as the North America segment operating margin expanded 30 basis points to 25.4% in the second quarter of 2025.

In emerging markets, the relationship model shifts toward direct consumer engagement, especially for water treatment. A. O. Smith projects continued double-digit sales growth in India for 2025, following a 13% local currency sales increase in India during 2024. The acquisition of Pureit in July 2024 significantly bolstered this direct-to-consumer channel, contributing $16 million in organic sales in the second quarter of 2025 alone, as India organic sales grew by 19% in that quarter.

The relationship strategy involves specific focus areas for different channels:

• Focus on higher growth and more profitable water treatment channels in 2025.
• Building on the trust earned over 150 years of operation.
• Integrating the Pureit brand to double market penetration in South Asia.
• Maintaining strong presence in India retail outlets alongside growing e-commerce sales.

Here's a quick look at some key customer-facing financial metrics from the latest reports:

Metric	Value / Period	Reference Point
North America Water Treatment Sales Growth	10%	Full Year 2024
India Organic Sales Growth	19%	Q2 2025
North America Segment Operating Margin	25.4%	Q2 2025
India Subsidiary Employee Count	583	August 31, 2025
Rest of World Segment Operating Margin	10.5%	Q2 2025 (Sequential Improvement)

The company's commitment to supporting its professional customers is evident in the strategic investments and focus on channel profitability, which helps defend margins when overall water heater volumes are inconsistent, such as the 2% year-over-year sales decrease in North America during the first quarter of 2025.

A. O. Smith Corporation (AOS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how A. O. Smith Corporation moves its products from the factory floor to the customer, which is definitely a mix of old-school distribution and targeted growth plays. Here's the breakdown of the key channels they use as of late 2025, grounded in the latest reported numbers.

The North American market still relies heavily on its established structure, but the Rest of World segment shows where the direct-to-consumer focus is paying off, even with headwinds in China.

North American Distribution Backbone

Primary distribution in North America is defintely through a wide network of wholesale distributors. This channel supports the residential and commercial water heating and boiler businesses. For instance, in the second quarter of 2025, North America segment sales hit $779 million, and by the third quarter, that was $743 million, showing the scale of this channel. The operating margin for this segment was strong at 25.4% in Q2 2025, which tells you the wholesale model is efficient for them there. Also, the North America water heater sales increased 6% year-over-year in Q3 2025, supported by these established routes.

International Direct and Acquisition Channels

For water treatment in China and India, the approach leans more toward direct retail and integration from acquisitions. India is a clear growth engine; organic sales there grew 19% in Q2 2025, with the Pureit acquisition adding $16 million to Q2 2025 sales and $17 million in Q3 2025 sales. Contrast that with China, where sales in local currency dropped 11% in Q2 2025 and another 12% in Q3 2025 due to economic challenges. The Rest of World segment sales were $240.1 million in Q2 2025.

Retailer Relationships and Channel Optimization

Sales to large national retailers and home improvement centers are a component, particularly in North America, but A. O. Smith Corporation is actively optimizing this. The company is strategically shifting away from low-margin retail sales within its North America Water Treatment business. This pivot has already resulted in 250 basis points of margin expansion in that specific area. To enforce this, $6.3 million in restructuring and impairment expenses were recognized in the water treatment business to emphasize more profitable channels.

Targeted Commercial Sales Force

A dedicated commercial sales force targets institutional and industrial facilities, which is a key driver for higher-margin products. This channel is performing well; the 6% growth in North America sales during Q3 2025 was explicitly linked to strong commercial water heater and boiler volumes. For context, North America boiler sales overall saw an 8% increase in the full year 2024. This direct sales effort captures larger, more stable contracts.

Here's a quick look at the segment performance that reflects these channel activities:

Metric	North America (Primary Channel: Wholesale)	Rest of World (Direct/Retail Focus)
Q2 2025 Sales	$779 million	$240.1 million
Q3 2025 Sales	$743 million	$208 million
Q2 2025 Operating Margin	25.4%	10.5% (Sequential Improvement)
India Organic Growth (Q2 2025)	N/A	19%
China Sales Change (Q3 2025 Local Currency)	N/A	Down 12%

The company repurchased approximately 5 million shares of common stock in the first 9 months of 2025 for a total of $335 million as part of its capital allocation strategy.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

A. O. Smith Corporation (AOS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer groups A. O. Smith Corporation targets, which really drive where they put their focus and capital. It's a mix of mature domestic replacement demand and high-growth emerging market consumers.

North American residential replacement market (core segment).

This is definitely the bedrock of A. O. Smith Corporation's business. In 2024, the North America segment accounted for approximately 77 percent of total sales, bringing in $3.0 billion. You see their leadership here; A. O. Smith Corporation is the top manufacturer of water heaters in North America for the residential market, holding about 37% market share. For the full year 2025, management projected U.S. residential industry unit volumes would be flat to slightly down compared to 2024. Still, in the third quarter of 2025, North America water heater sales grew 6%, largely due to pricing actions taken in response to input costs.

Here's a quick look at how the North America segment revenue was distributed in 2024:

Product/Market Focus	Percentage of Total Revenue (2024)
Water heaters and related parts (North America)	63.05%
Boilers and related parts (North America)	7.88%
Water treatment products and related parts (North America)	7.02%

Commercial and institutional facilities (hospitals, schools) for high-efficiency boilers.

This group is a key driver of higher-margin growth within North America. Boiler sales in North America increased 8% in 2024, led by their high-efficiency commercial products, like the Crest commercial boiler with Hellcat Combustion Technology. In the third quarter of 2025, strong commercial water heater and boiler volumes helped push North America sales up 6% year-over-year. A. O. Smith Corporation also holds about 54% market share in the North American commercial water heater market.

Residential consumers in emerging markets (China, India) for water treatment and heating.

The Rest of World segment, which includes China, Europe, and India, made up about 23.31% of total sales in 2024, totaling $918.6 million. China has been a tough spot; in Q3 2025, China sales were down 12% in local currency, and the 2025 outlook was revised downward to a decline of approximately 10% in local currency. India, however, is a bright spot. The legacy India business saw 13% growth in local currencies in Q3 2025, and the Pureit acquisition contributed $17 million in sales that quarter. To be fair, the net margin for India is estimated to be around ~3%, compared to North America's ~25%.

Key emerging market performance points:

• India organic sales grew 19% in local currency (Q2 2025).
• India sales increased 11% in local currency (Q4 2024).
• Rest of World segment sales fell nearly 2% in Q2 2025.
• China sales decreased 9% year-over-year for the full year 2024.

Professional plumbing and mechanical contractors.

These professionals are critical for distribution, especially in the wholesale channel. Residential water heaters in North America are distributed almost equally through wholesale and retail channels. The company is also focusing on this channel for water treatment; North America Water Treatment sales increased 10% in 2024, which management noted was mainly driven by acquisition-related dealer growth. They are actively executing a profitability improvement plan to emphasize more profitable channels in North America water treatment, which suggests a strategic push toward the contractor/dealer network there.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

A. O. Smith Corporation (AOS) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses driving A. O. Smith Corporation's operations as of late 2025. The cost structure is heavily influenced by material volatility and ongoing strategic adjustments in key markets.

The High Cost of Goods Sold (COGS) remains a primary cost driver, significantly impacted by commodity prices. For the full year 2025 guidance, A. O. Smith Corporation is accounting for a projected 15% increase in steel costs. This raw material pressure directly inflates the cost to manufacture their water heating and treatment products.

Manufacturing and distribution expenses carry additional headwinds. The company's 2025 outlook incorporates a projected 5% impact from tariffs, which is factored into the cost of goods sold guidance. To counter these pressures, A. O. Smith Corporation has been implementing mitigation strategies such as footprint optimization and strategic sourcing.

Investment in future products through Research and Development (R&D) is a necessary, though smaller, component of the cost base. A. O. Smith Corporation's total expenditures for research and development in 2024 were $101.7 million. This spending supports innovation like the Adapt® gas tankless water heater with X3® Scale Prevention Technology.

Significant, non-recurring costs are tied to strategic restructuring efforts. In 2024, A. O. Smith Corporation incurred pre-tax restructuring and impairment expenses totaling $17.6 million to right-size businesses. These costs directly reduced reported net earnings for the year.

The restructuring was segmented by geography and business unit:

• Severance expenses in China totaled $11.3 million related to right-sizing for current market conditions.
• In North America, $6.3 million in restructuring and impairment expenses were recognized within the water treatment business as part of a profitability improvement strategy.

Furthermore, in mid-2025, the company initiated a process to further assess its China business, exploring alternatives beyond the prior restructuring, which could involve future cost implications.

Here's a quick look at the key cost-related financial data points we have for context:

Cost Component/Metric	Associated Year/Projection	Amount/Impact
Projected Steel Cost Increase	2025 Guidance	15%
Projected Tariff Headwind Impact on COGS	2025 Guidance	5%
Total R&D Expenditures	2024 Actual	$101.7 million
Total Restructuring & Impairment Expenses (Pre-tax)	2024 Actual	$17.6 million
China Restructuring Severance Costs	2024 Actual	$11.3 million
North America Water Treatment Restructuring Expenses	2024 Actual	$6.3 million

The company's focus on operational efficiencies is evident in its segment margin performance, which attempts to absorb these costs. For instance, the North America segment achieved a 25.4% operating margin in Q2 2025, up 30 basis points year-over-year, despite volume softness. Conversely, the Rest of World segment margin was 10.5% in Q2 2025, benefiting from restructuring actions offsetting lower China volumes.

A. O. Smith Corporation (AOS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how A. O. Smith Corporation generates its top-line revenue as of late 2025. The streams are heavily weighted toward equipment sales, but aftermarket is a persistent, high-value component.

The full-year 2025 consolidated sales projection for A. O. Smith Corporation is set between $3.85 billion and $3.93 billion. This updated guidance reflects management's confidence following a solid second quarter, despite ongoing headwinds in certain international markets.

The primary revenue drivers, broken down by segment expectation, are detailed below. Note that the segment margin expectations are forward-looking estimates for the full year 2025.

Revenue Source Category	Primary Products/Geography	Expected Full-Year 2025 Segment Margin
Core Product Sales (Domestic)	Sales of water heaters and boilers, primarily in North America	24%-24.5%
Core Product Sales (International/Growth)	Sales of water treatment and air purification products (Rest of World segment)	Around 8%
Service and Parts	Aftermarket sales of parts and service revenue from installed base	Not explicitly stated as a segment margin

The North America segment, which is the core market for water heaters and boilers, has shown strong profitability, with Q2 2025 operating margin reaching 25.4%. This margin performance is attributed to favorable product mix, including growth in high-efficiency boilers and water treatment sales, which helped offset lower overall water heater volumes in that quarter.

For the Rest of World segment, which includes the challenging China market and the growing India business (bolstered by the Pureit acquisition), the expected margin is leaner, around 8% for the full year 2025. For instance, in Q2 2025, the Rest of World operating margin was 10.5%, benefiting from restructuring actions that offset lower volumes in China, where sales declined 11% in local currency. India, however, showed robust organic sales growth of 19% in local currency in Q2 2025.

Beyond the initial equipment sales, A. O. Smith Corporation captures recurring revenue through the installed base. This stream includes:

• Aftermarket sales of replacement parts for water heaters and boilers.
• Service revenue generated from maintaining and servicing installed commercial and residential units.
• Sales of higher-margin water treatment accessories and filters.

The company's Q3 2025 North America segment operating margin was reported at 24.2%, showing slight sequential compression from the Q2 figure but still strong year-over-year expansion of 110 basis points. This demonstrates the ongoing importance of pricing actions and commercial product strength in maintaining profitability within the core revenue stream. Finance: draft 13-week cash view by Friday.