APA Corporation (APA): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le monde dynamique de l'exploration énergétique, APA Corporation apparaît comme une puissance stratégique, fabriquant méticuleusement son approche commerciale grâce à une toile complète du modèle commercial qui transcende les paradigmes traditionnels de l'industrie pétrolière et gazière. En entrelacement de l'innovation technologique, des pratiques durables et des partenariats stratégiques, l'APA s'est positionnée comme une entreprise énergétique à multiples facettes qui offre non seulement une extraction de ressources fiable mais champion de la responsabilité environnementale et des techniques d'exploration de pointe. Ce modèle commercial complexe révèle comment l'APA navigue dans les paysages du marché complexes, équilibrant les performances économiques avec des solutions énergétiques avant-gardistes qui établissent de nouvelles normes dans le secteur mondial de l'énergie.

APA Corporation (APA) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Alliances stratégiques avec les fabricants d'équipements de forage

APA Corporation maintient des partenariats stratégiques avec les fabricants d'équipements de forage suivants:

Fabricant	Détails du partenariat	Valeur du contrat
Schlumberger Limited	Intégration de la technologie de forage	Contrat annuel de 42,3 millions de dollars
Halliburton Company	Approvisionnement en équipement de forage avancé	Contrat annuel de 35,7 millions de dollars
Baker Hughes Company	Solutions de forage spécialisées	Partenariat annuel de 29,5 millions de dollars

Coentreprises avec des sociétés internationales d'exploration pétrolière et gazière

Les coentreprises internationales clés comprennent:

• Total SE (France): Projet d'exploration du bassin Apache, 87,6 millions de dollars d'investissement
• Shell Plc (Pays-Bas): Cooper Basin Development, 65,4 millions de dollars collaboration
• BP Plc (Royaume-Uni): Partnership d'exploration offshore, 53,2 millions de dollars de coentreprise

Partenariats technologiques avec des institutions de recherche géophysique

Institution de recherche	Focus de recherche	Financement annuel
Université de Stanford	Technologies d'imagerie sismique avancées	4,2 millions de dollars
Institut de technologie du Massachusetts	Recherche de caractérisation des réservoirs	3,8 millions de dollars
Université du Texas à Austin	Optimisation de fracturation hydraulique	3,5 millions de dollars

Collaboration avec les organisations de durabilité environnementale

Détails du partenariat environnemental:

• The Nature Conservancy: Carbone Reduction Program, 2,7 millions de dollars d'investissement annuel
• World Wildlife Fund: Habitat Preservation Initiative, 1,9 million de dollars d'engagement annuel
• Fonds de défense de l'environnement: projet de réduction des émissions de méthane, financement annuel de 2,3 millions de dollars

APA Corporation (APA) - Modèle d'entreprise: activités clés

Exploration du pétrole et du gaz naturel

APA Corporation mène des activités d'exploration dans plusieurs régions géographiques:

Région	Zone d'exploration	Budget d'exploration (2024)
États-Unis	Bassin permien	378 millions de dollars
Egypte	Désert occidental	124 millions de dollars
Royaume-Uni	mer du Nord	212 millions de dollars

Opérations de forage et de production

Mesures de production pour 2024:

• Production totale: 76 500 barils de pétrole équivalent par jour
• Puits opérationnels: 1 237 puits actifs
• Efficacité de la production: 92,4%

Développement et optimisation des actifs

Investissement dans l'optimisation des actifs:

Catégorie d'actifs	Montant d'investissement	Gain d'efficacité attendu
Champs existants	456 millions de dollars	7.2%
Nouveau développement sur le terrain	612 millions de dollars	12.5%

Gestion de l'environnement et de la durabilité

Investissements en durabilité pour 2024:

• Budget de réduction du carbone: 89 millions de dollars
• Investissement de transition d'énergie renouvelable: 214 millions de dollars
• Dépenses de conformité environnementale: 67 millions de dollars

Innovation technologique dans l'extraction d'énergie

Répartition des investissements technologiques:

Zone technologique	Budget de recherche	Amélioration technologique attendue
Technologies de forage avancées	142 millions de dollars	15% d'amélioration de l'efficacité d'extraction
IA et apprentissage automatique	98 millions de dollars	22% de précision de maintenance prédictive
Modélisation du réservoir numérique	76 millions de dollars	Précision d'estimation des ressources de 18%

APA Corporation (APA) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

De vastes réserves de pétrole et de gaz

En 2024, APA Corporation détient des réserves éprouvées d'environ 287 millions de barils d'équivalent pétrolier (MMBOE), avec une distribution géographique à travers:

Région	Réserves (MMBOE)
États-Unis	213 MMBOE
Egypte	74 MMBOE

Technologies de forage et d'exploration avancées

Les ressources technologiques clés comprennent:

• Équipement de forage horizontal propriétaire
• Systèmes d'imagerie sismique 3D avancés
• Technologies de surveillance des réservoirs en temps réel

Main-d'œuvre qualifiée avec une expertise technique

Composition de la main-d'œuvre en 2024:

Catégorie des employés	Nombre d'employés
Géologues	187
Ingénieurs pétroliers	246
Spécialistes du forage	312

Capital financier solide pour l'investissement

Ressources financières à partir de 2024:

• Actif total: 4,7 milliards de dollars
• Equivalents en espèces et en espèces: 612 millions de dollars
• Budget annuel des dépenses en capital: 875 millions de dollars

Données géologiques et sismiques propriétaires

Détails des ressources de données:

Type de données	Quantité
Ensembles de données d'enquête sismique	427 ensembles de données uniques
Archives de cartographie géologique	3 216 cartes géologiques

APA Corporation (APA) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Production d'énergie fiable et efficace

APA Corporation produit 154 000 barils de pétrole équivalent par jour en 2023. La rupture de production comprend 85 000 barils de liquides et 414 millions de pieds cubes de gaz naturel quotidiennement.

Métrique de production	Volume	Unité
Production quotidienne totale	154,000	Barils de pétrole équivalent
Production de liquide	85,000	Barils
Production de gaz naturel	414	Millions de pieds cubes

Engagement envers l'extraction des ressources durables et responsables

APA Corporation a réduit les émissions de carbone de 18% en 2023, ciblant 30% de réduction d'ici 2030.

• A investi 42 millions de dollars dans des initiatives de durabilité environnementale
• Mise en œuvre des technologies de détection de méthane avancées
• Atteint un taux de recyclage de l'eau de 92% dans les régions opérationnelles

Prix ​​compétitifs sur les marchés pétroliers et gaziers

Coût de production moyen de 8,50 $ par baril d'équivalent pétrolier en 2023.

Métrique coût	Montant	Unité
Coût de production	$8.50	Par baril de pétrole équivalent
Dépenses d'exploitation	456 millions de dollars	Annuel

Innovation technologique dans l'exploration énergétique

L'investissement en R&D de 67 millions de dollars en 2023 s'est concentré sur les technologies d'exploration avancées.

• Mis en œuvre d'apprentissage automatique pour la cartographie géologique
• Développé des technologies d'imagerie sismique propriétaire
• Efficacité de forage améliorée de 22% grâce aux innovations technologiques

Portfolio diversifié d'actifs énergétiques

Portefeuille d'actifs d'une valeur de 4,2 milliards de dollars dans plusieurs régions géographiques.

Catégorie d'actifs	Valeur	Pourcentage de portefeuille
Actifs à terre	2,1 milliards de dollars	50%
Actifs offshore	1,4 milliard de dollars	33%
Investissements en énergie renouvelable	700 millions de dollars	17%

APA Corporation (APA) - Modèle d'entreprise: relations clients

Contrats à long terme avec les distributeurs d'énergie

APA Corporation maintient 17 contrats de distribution d'énergie à long terme à 2024, avec une durée de contrat moyenne de 8,3 ans. Valeur du contrat total estimé à 453,6 millions de dollars par an.

Type de contrat	Nombre de contrats	Durée moyenne	Valeur annuelle
Distribution d'électricité	9	7,5 ans	276,2 millions de dollars
Distribution de gaz	8	9.1 ans	177,4 millions de dollars

Engagement direct avec les consommateurs d'énergie industrielle et commerciale

APA Corporation dessert 2 347 consommateurs d'énergie industriels et commerciaux dans plusieurs secteurs.

• Secteur de la fabrication: 687 clients
• Industrie minière: 412 clients
• Entreprises agricoles: 256 clients
• Immobilier commercial: 992 clients

Communication transparente sur les pratiques environnementales

Métriques de rapport environnemental pour 2024:

• Réduction des émissions de carbone: 24,7% par rapport à la ligne de base de 2020
• Rapport sur le développement durable publié trimestriel
• Conformité indépendante de l'audit environnemental: 100%

Support client et consultation technique

Canal de support	Temps de réponse moyen	Volume de soutien annuel
Support téléphonique	12 minutes	48 763 interactions
Assistance par e-mail	4 heures	37 291 interactions
Consultation technique	24 heures	1 876 consultations spécialisées

Plateformes numériques pour la gestion des services

Statistiques d'utilisation de la plate-forme numérique pour 2024:

• Utilisateurs d'applications mobiles: 76 412
• Utilisateurs enregistrés du portail en ligne: 89 563
• Transactions de service numérique: 1,2 million par an
• Évaluation moyenne de satisfaction de la plate-forme numérique: 4.6 / 5

APA Corporation (APA) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

APA Corporation maintient une équipe de vente directe dédiée axée sur les clients du secteur de l'énergie. En 2024, l'équipe commerciale comprend 87 représentants professionnels couvrant plusieurs régions géographiques en Australie.

Métrique de l'équipe de vente	2024 données
Représentants des ventes totales	87
Couverture géographique	National (Australie)
Engagement moyen du client par représentant	12-15 clients

Plateformes de trading d'énergie en ligne

L'APA utilise des plateformes numériques sophistiquées pour le trading d'énergie et la gestion des transactions.

• Volume de transaction de plate-forme numérique: 3,2 millions de MWh par trimestre
• Taux de réussite des transactions à plateforme: 99,4%
• Utilisateurs quotidiens moyens de la plate-forme: 423 clients des entreprises enregistrées

Conférences et expositions de l'industrie

APA Corporation participe activement aux événements du secteur de l'énergie pour étendre les réseaux commerciaux.

Participation de la conférence	2024 statistiques
Les conférences totales ont assisté	17
Nouvelles connexions commerciales	124
Contrat potentiel	36

Marketing numérique et site Web d'entreprise

La présence numérique d'APA prend en charge des stratégies de marketing complètes.

• Visiteurs mensuels du site Web: 214 000
• Budget de marketing numérique: 1,7 million AUD par an
• Abonnés des médias sociaux sur toutes les plateformes: 58 600

Réseaux de partenariat stratégiques

L'APA maintient des partenariats stratégiques dans les secteurs des infrastructures énergétiques et des trading.

Catégorie de partenariat	Nombre de partenaires
Infrastructure énergétique	22
Plates-formes de trading	8
Fournisseurs de technologies	15

APA Corporation (APA) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Consommateurs d'énergie industrielle

APA Corporation sert les consommateurs d'énergie industrielle avec les caractéristiques suivantes:

Segment	Consommation d'énergie annuelle	Pourcentage de la clientèle d'APA
Secteur minière	1 245 GWh	32%
Fabrication lourde	890 gwh	24%
Traitement du pétrole et du gaz	675 GWH	18%

Sociétés de services publics

Le segment de clientèle de l'entreprise de services publics d'APA Corporation comprend:

• Distributeurs d'électricité au niveau de l'État
• Réseaux de transmission régionale
• Fournisseurs d'énergie renouvelable

Type d'utilité	Nombre de contrats	Approvisionnement énergétique total
Distributeurs d'État	47	3 560 GWh
Réseaux régionaux	22	2 100 GWh

Marchés énergétiques nationaux et internationaux

La portée du marché de l'APA Corporation comprend:

Type de marché	Couverture géographique	Volume de transaction annuel
Marché intérieur	En Australie	12 450 GWh
Exportation internationale	Marchés d'Asie du Sud-Est	1 890 GWh

Secteurs manufacturiers

Réflexion des clients de la fabrication:

• Métaux et métallurgie
• Traitement chimique
• Fabrication automobile
• Production de nourriture et de boissons

Sous-secteur de fabrication	Consommation d'énergie	Nombre de clients d'entreprise
Métaux et métallurgie	675 GWH	38
Traitement chimique	512 gwh	26

Entreprises commerciales à grande échelle

Détails du segment de clientèle commercial:

Catégorie d'entreprise	Exigences énergétiques annuelles	Valeur du contrat
Centres commerciaux	345 GWH	42,3 millions de dollars
Complexes du siège social	276 GWH	33,7 millions de dollars
Centres de données	412 gwh	55,6 millions de dollars

APA Corporation (APA) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais d'exploration et de forage

Pour l'exercice 2023, APA Corporation a déclaré des frais d'exploration totaux de 183,4 millions de dollars. Les coûts liés au forage ont représenté 412,6 millions de dollars au cours de la même période.

Catégorie de dépenses	Montant (million USD)
Coûts d'enquête sismique	54.2
Analyse géologique	37.8
Location d'équipement de forage	91.5

Investissements technologiques et équipements

APA Corporation a investi 276,3 millions de dollars dans la technologie et les mises à niveau d'équipement en 2023.

• Digital Oilfield Technologies: 89,7 millions de dollars
• Modernisation des équipements de forage: 124,6 millions de dollars
• Systèmes d'automatisation: 62,0 millions de dollars

Coûts de conformité environnementale et de durabilité

Les dépenses de conformité environnementale ont totalisé 145,2 millions de dollars en 2023.

Zone de conformité	Coût (million USD)
Réduction des émissions	62.5
Gestion de l'eau	38.7
Restauration des terres	44.0

Recherche et développement

Les dépenses de R&D pour APA Corporation ont atteint 97,6 millions de dollars en 2023.

• Technologies de récupération de pétrole améliorées: 42,3 millions de dollars
• Intégration d'énergie renouvelable: 33,5 millions de dollars
• Intelligence artificielle dans l'exploration: 21,8 millions de dollars

Compensation et formation des employés

Les dépenses totales liées aux employés étaient de 536,9 millions de dollars en 2023.

Catégorie de compensation	Montant (million USD)
Salaires de base	387.4
Bonus de performance	89.5
Formation et développement	60.0

APA Corporation (APA) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de pétrole et de gaz naturel

Le principal flux de revenus de l'APA Corporation en 2024 provient de la production de pétrole et de gaz naturel. Au cours de l'exercice 2023, la société a rapporté:

Métrique de production	Montant
Production totale de pétrole	49 847 barils par jour
Production totale de gaz naturel	180 millions de pieds cubes par jour
Revenu total des ventes d'hydrocarbures	1,2 milliard de dollars

Contrats d'approvisionnement énergétique à long terme

L'APA maintient plusieurs accords d'approvisionnement en énergie à long terme avec des clients clés:

• Valeur totale du contrat: 450 millions de dollars
• Durée du contrat moyen: 7 ans
• Volume de livraison annuel contractuel: 65 millions de pieds cubes de gaz naturel

Licence et consultation technologiques

Les revenus des services technologiques comprennent:

Catégorie de service	Revenus annuels
Licence de technologie de forage	37,5 millions de dollars
Services de conseil géologique	22,3 millions de dollars

Trading d'actifs et gestion du portefeuille

Les activités de trading d'actifs d'APA ont générée:

• Revenus de négociation totale des actifs: 95,6 millions de dollars
• Nombre de transactions d'actifs: 42
• Valeur moyenne de la transaction: 2,3 millions de dollars

Investissements en énergie renouvelable

Performance financière du segment des énergies renouvelables:

Zone d'investissement	Revenu
Projets d'énergie solaire	28,7 millions de dollars
Investissements en énergie éolienne	41,2 millions de dollars
Revenus renouvelables totaux	69,9 millions de dollars

APA Corporation (APA) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core promises APA Corporation makes to its customers and investors as of late 2025. These aren't just vague statements; they are backed by operational targets and financial commitments.

The first key value proposition is the resilient, geographically diversified production portfolio. APA Corporation owns subsidiaries that explore for and produce oil and natural gas in the United States, Egypt, and the United Kingdom, plus exploration activities offshore Suriname. This geographic spread helps cushion against localized regulatory or operational shocks.

For the U.S. operations, APA is focused on delivering consistent output while managing capital spend efficiently. The company is maintaining its full-year 2025 U.S. oil production guidance range at 125,000 to 127,000 barrels per day. This consistency is achieved despite capital discipline; for instance, efficiency gains in the Permian allowed the company to lower its full-year development capital guidance by $150 million while staying within that oil production target. To be fair, the actual production in the third quarter of 2025 was 121,000 barrels per day, though the Q4 guidance was subsequently raised to 123,000 barrels-per-day.

Here's a quick look at how the production volumes stacked up in the third quarter of 2025, which shows the mix of supply they offer to global markets:

Metric	Value (Q3 2025)	Context
Reported Production (BOE per day)	464,000	Total output before adjustments
Adjusted Production (BOE per day)	387,000	Excludes Egypt noncontrolling interest and tax barrels
U.S. Oil Production (barrels per day)	121,000	Exceeded Q3 guidance on strong execution
Free Cash Flow Generated	$339 million	Q3 2025 result

The commitment to shareholders is a concrete financial value proposition. APA Corporation remains committed to returning 60% of free cash flow to shareholders through base dividends and share repurchases. This is a clear policy you can track quarter-to-quarter. For example, in the third quarter of 2025, the company generated $339 million in free cash flow and returned $154 million to shareholders.

This financial discipline supports the broader value proposition of a reliable supply of crude oil, natural gas, and NGLs. The growth story is particularly strong in Egypt, where gas-focused drilling has increased to over a third of the activity, and the company expects 2025 gas production volumes to continue on a strong growing trajectory. This focus on gas growth helps diversify the supply profile away from just oil.

You can see the capital allocation priorities reflected in the shareholder returns:

• Commitment to return 60% of free cash flow to shareholders.
• Q2 2025 shareholder return via dividend and share repurchase was $140 million.
• Q3 2025 shareholder return via dividend and share repurchase was $154 million.
• Initiated a long-term net debt target of $3 billion to maintain an investment grade credit profile.

The company is also delivering on cost savings, which enhances the value proposition by improving margins. APA increased its anticipated realized savings target for 2025 to $300 million, up from a previous estimate of $200 million. Finance: draft the Q4 2025 FCF forecast incorporating the latest Egypt gas projections by Friday.

APA Corporation (APA) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how APA Corporation manages its external relationships to keep the cash flowing and the market informed. It's a mix of hard contracts, government alignment, and direct shareholder engagement.

Transactional and direct sales contracts with energy buyers

The core of the transactional relationship is the sale of produced hydrocarbons, priced based on market benchmarks and realized through direct sales contracts. These realized prices give you a concrete look at the value captured from your energy buyers across different regions for the second quarter of 2025.

Here's the quick math on those average realized prices for Q2 2025:

Product/Region	Price Metric	Amount
United States Oil	Price per barrel (bbl)	$64.85
United States NGL	Price per barrel (bbl)	$19.80
United States Natural Gas	Price per Mcf	$1.00
International Oil	Price per barrel (bbl)	$66.20
International NGL	Price per barrel (bbl)	$41.60
International Natural Gas	Price per Mcf	$4.00

What this estimate hides is the impact of commodity derivatives, which resulted in an estimated net gain on oil and gas purchases and sales of approximately $158 million before tax for that quarter.

Dedicated investor relations for transparent communication and guidance

APA Corporation maintains a dedicated investor relations function to provide guidance and communicate financial performance, which directly impacts shareholder perception and the cost of capital. The commitment to shareholders is clearly demonstrated through capital returns.

Consider the shareholder return activity reported through the third quarter of 2025:

Metric	Q2 2025 Amount	Q3 2025 Amount
Total Returned to Shareholders (Dividends + Repurchases)	$140 million	$154 million
Shares Repurchased (Q3 Only)	N/A	3.1 million shares
Average Share Repurchase Price (Q3 Only)	N/A	$20.78 per share

The base dividend itself is a key component of this relationship. As of the October 22, 2025 ex-dividend date, the quarterly payout stood at $0.250 per share, equating to an annual dividend of $1.00 per share.

Strong, long-term government relationships, especially with Egypt's EGPC

The relationship with the Egyptian General Petroleum Corporation (EGPC) is critical, underpinning a significant portion of APA Corporation's international operations. This partnership has recently yielded tangible operational and financial benefits.

Key metrics reflecting this government relationship strength include:

• Secured presidential approval for the direct award of approximately 2 million additional acres in Egypt.
• This acreage award represents an increase to the company's footprint in Egypt by more than 35%.
• Strong, substantial payments were received from EGPC during the third quarter of 2025.
• These EGPC payments returned Egypt receivables to normalized levels.
• Total distributions made to the non-controlling interest partner in Egypt reached $173 million in the third quarter.

The net debt balance at the end of Q3 2025 was roughly $4.0 billion, and these payments from Egypt supported a reduction of approximately $430 million in net debt during that quarter alone.

Shareholder focus via consistent base dividend and share repurchases

APA Corporation is committed to a balanced capital allocation, explicitly stating the plan to continue returning 60% of free cash flow to shareholders through the combination of the base dividend and share repurchases. This commitment is a direct communication to the equity holders.

For context, the company generated $339 million of free cash flow in the third quarter of 2025, which supported the $154 million returned to shareholders that period.

APA Corporation (APA) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how APA Corporation moves its product-crude oil, natural gas, and NGLs-to the market, which is all about getting the molecules to the end-user or the cash to the investor.

Direct sales to major oil refineries and petrochemical companies are primarily driven by crude oil and NGL output. For the third quarter of 2025, APA Corporation's U.S. oil production was reported at 121,000 barrels per day. The company raised its U.S. oil production guidance for the fourth quarter of 2025 to 123,000 bpd. The realized price for oil in the United States for Q3 2025 was estimated at $66.00 per barrel.

Natural gas sales to utility companies and industrial end-users are reflected in their gas volumes and realized prices. APA Corporation curtailed U.S. natural gas output by 20 MMcf/d and NGL production by 1,400 bpd during the third quarter of 2025 due to weak prices. The expected average realized price for natural gas in the United States for Q3 2025 was $0.70 per Mcf. Globally, the expected average realized natural gas price for the same period was $4.20 per Mcf.

The company uses commodity trading desks for market-based sales and hedging, which shows up in their realized gains/losses from derivatives. For the third quarter of 2025, the estimated net gain on oil and gas purchases and sales, before tax, was $177 million.

For investor platforms (Nasdaq: APA), webcasts, and SEC filings for capital access, the company demonstrates its commitment to the capital markets through direct shareholder actions and financial targets. APA Corporation repurchased 3.1 million shares at an average price of $20.78 per share during the third quarter of 2025. In that same quarter, the company reduced its net debt by approximately $430 million. The company generated $339 million of free cash flow in Q3 2025, returning $154 million to shareholders through dividends and share repurchases. APA Corporation is establishing a long-term net debt target of $3 billion.

Here are the estimated average realized prices for APA Corporation for the third quarter of 2025:

Product	United States	International	Egypt Tax Barrels
Oil (bbl)	$66.00	$68.50	37 - 38 MBoe/d
NGL (bbl)	$20.00	$40.00	N/A
Natural Gas (Mcf)	$0.70	$4.20	N/A

The overall revenue channel performance is summarized by the trailing twelve months (TTM) revenue figure as of late 2025.

• TTM Revenue (late 2025 estimate): $9.64 Billion USD.
• Q2 2025 Net Cash from Operating Activities: $1.2 billion.
• Q2 2025 Adjusted EBITDAX: $1.3 billion.
• 2025 Realized Savings Target (Increased): $300 million.

APA Corporation (APA) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups APA Corporation sells its products and services to, which are primarily the purchasers of its extracted resources and the holders of its equity. Here's the quick math on who those customers are, based on late 2025 figures.

Global crude oil refineries and purchasers.

These customers buy the crude oil APA extracts from its primary operational areas, which include the Permian Basin in the U.S. and international fields. The realized price dictates the value proposition for these buyers.

• In the third quarter of 2025, APA's total production averaged 463,815 barrels of oil equivalent per day (BOE/d).
• Liquids (oil and NGLs) comprised about 67% of the Q3 2025 production volume.
• U.S. output, which feeds domestic refineries, was 281,145 BOE/d in Q3 2025, accounting for 61% of the total.
• International operations contributed 182,670 BOE/d in Q3 2025.

The realized price for crude oil varied significantly by geography for the third quarter of 2025:

Segment	Average Realized Crude Oil Price (per barrel)
U.S. Oil	$66.00/bbl
International Oil	$68.50/bbl

Natural gas and NGL wholesalers and utility companies.

This segment purchases the natural gas and Natural Gas Liquids (NGLs) APA produces. The company's gas realization prices show a clear difference between its U.S. and international sales channels, suggesting different customer bases or contract structures.

• Natural gas output in Q3 2025 totaled 932,219 thousand cubic feet per day (Mcf/d).
• APA curtailed approximately 20 MMcf/d of U.S. natural gas production in the third quarter due to weak Waha hub prices.
• U.S. NGL production curtailments in Q3 2025 were 1,400 barrels per day (bbl/d).

Here are the average realized prices for gas and NGLs in Q3 2025:

Product	U.S. Realized Price	International Realized Price
NGLs	$20/bbl	$40/bbl
Natural Gas	$0.70/Mcf	$4.20/Mcf

Institutional and individual equity investors (shareholders).

These customers provide the capital base for APA Corporation's operations. Their interest is driven by returns through dividends, share price appreciation, and buybacks.

The ownership structure and key metrics as of late 2025 reflect significant institutional interest:

Metric	Value/Amount
Institutional Ownership Percentage	83.01%
Market Capitalization (Approximate, Nov 2025)	$8.8 Billion to $9.56 Billion
Quarterly Dividend Paid (Q3 2025)	$0.25 per share
Annualized Dividend Yield (Approximate)	4.0%
Weighted-Average Basic Common Shares (Q3 2025)	357 million
Shares Repurchased in Q3 2025	3.1 million shares
Average Price per Share Repurchased (Q3 2025)	$20.78

The company committed to returning 60% of free cash flow to shareholders. In Q3 2025, APA returned $154 million to investors via dividends and buybacks.

Sovereign governments and national oil companies (e.g., EGPC).

This segment acts as a regulatory partner and, in the case of Egypt, a direct joint venture counterparty. The relationship is governed by Production Sharing Contracts (PSCs).

• APA has a strong, longstanding partnership with the Government of Egypt, working with the Egyptian General Petroleum Corporation (EGPC).
• The modernized PSC consolidates most concessions into a single new concession, representing over 90% of APA's gross volume production in Egypt on a BOE basis.
• APA received substantial payments from EGPC during the third quarter, bringing Egypt receivables to normalized levels.
• Total distributions to APA's non-controlling interest partner in Egypt were $173 million in the third quarter of 2025.
• The Apache entity operating in Egypt is owned two-thirds by APA and one-third by Sinopec.
• Expected realized gas prices in Egypt are guided to reach $3.80/Mcf by the fourth quarter of 2025, up from $2.94/Mcf in FY24.

APA Corporation (APA) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenditures that drive APA Corporation's operations as of late 2025, focusing on where the cash goes to keep the lights on and fund future growth. Honestly, the cost structure is heavily influenced by capital discipline efforts, which are showing real results.

Upstream Capital Expenditures (CapEx) represent a major outlay, though it's being managed tightly. For the fourth quarter of 2025, APA's upstream capital investment is expected to be approximately $440 million, which was consistent with the guidance issued in the second quarter of 2025. This contrasts with the full-year 2025 preliminary budget, which was set in the range of $2.5 billion to $2.6 billion, showing a clear focus on managing spending quarter-to-quarter.

The company is actively working to lower its ongoing operational costs. Lease Operating Expenses (LOE) and General & Administrative (G&A) costs are under intense review. For instance, third-quarter 2025 LOE totaled $376 million. Management noted that G&A expense for that same quarter was in line with guidance, reflecting success in overhead reduction initiatives.

Exploration and appraisal costs are strategic, not just routine spending. These are focused on high-potential areas like Suriname and Alaska, which are viewed as embedded options for future production. The full-year 2025 capital guidance for the development of the GranMorgu project offshore Suriname was raised to $275 million. For Alaska, the 2025 budget allocated $100 million for exploration activities, predominantly there. To give you the full picture of capital allocation for these key growth areas in 2025, here's a breakdown:

Cost Component	2025 Allocation/Period Figure	Context/Notes
Upstream Capital Expenditure (Q4 2025 Expectation)	$440 million	Q4 expectation, consistent with Q2 2025 guidance.
Suriname (GranMorgu Development)	$275 million	Full-year 2025 capital guidance raised for the project.
Alaska Exploration	$100 million	Allocated in the preliminary 2025 budget for exploration.
Lease Operating Expenses (LOE)	$376 million	Actual cost for the third quarter of 2025.
Realized Cost Savings Target (2025)	$300 million	Increased target for realized savings across controllable spend.

Debt servicing is another key cost consideration, though APA Corporation is actively working to reduce this liability. As of September 30, 2025, the company reported approximately $4.3 billion in long-term debt, down from a higher figure the prior year. The third quarter of 2025 saw a reduction of roughly $430 million in net debt, driven by free cash flow and payments from Egypt. The company has set a clear long-term goal to bring net debt down to $3 billion. Interest expense itself is excluded from the 'Controllable Spend' metric used for tracking operational efficiency improvements, but the reduction in the principal balance directly lowers future interest costs.

The drive for efficiency is clear in the forward-looking cost targets. APA Corporation now expects to achieve run-rate savings of $350 million by the end of 2025, two years sooner than originally planned. This acceleration impacts several areas:

• Development capital efficiency in the Permian.
• LOE in areas like the North Sea.
• G&A expense through structural simplification.
• Potential for an additional $50 million to $100 million in run-rate savings by the end of 2026.

They are definitely managing the expense side aggressively.

APA Corporation (APA) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You see the core of APA Corporation's revenue generation tied directly to the molecules it brings to market. For the third quarter of 2025, the top-line figure was $2,115 million in total revenue. This revenue is fundamentally driven by the physical sale of commodities extracted from its global asset base, which includes the U.S. Permian, Egypt, and the North Sea.

The sale of crude oil and condensate remains the largest component. In Q3 2025, APA's adjusted production across its portfolio stood at 387,000 barrels of oil equivalent (BOE) per day. Specifically, U.S. oil production hit 121,000 barrels per day in that quarter, showing strong execution in the Permian Basin. To be fair, the company has faced some headwinds, like curtailments in Q2 2025 due to weak Waha hub prices, where they cut approximately 10 MMcf/d of U.S. natural gas and 750 barrels per day of U.S. NGLs.

The revenue derived from these commodity sales, including natural gas and natural gas liquids (NGLs), can be broken down using data from the second quarter of 2025 to show the relative contribution of each stream:

Revenue Component	Q2 2025 Amount (Millions USD)	Contextual Note
Oil Revenues	$1,381	Represents sales from crude oil production.
Natural Gas Revenues	$184	Represents sales from natural gas production.
Natural Gas Liquids Revenues	$153	Represents sales from NGL production.
Total Production Sales (Sum)	$1,718	Sum of Oil, Gas, and NGL revenues for Q2 2025.
Purchased Oil and Gas Sales	$460	Revenue from third-party commodity trading/marketing activities before specific margin isolation.

Beyond the physical commodity sales, APA Corporation generates significant, less volatile revenue through its marketing activities. The full-year 2025 guidance for income from third-party oil and gas marketing activities, which captures the pre-tax margin from trading, was updated to $575 million, inclusive of basis hedges. This figure reflects a strategic focus on capturing value through market positioning.

Another distinct, non-recurring, but material revenue stream comes from strategic portfolio management through asset divestitures. APA completed the sale of its New Mexico Permian assets in June 2025, which resulted in total net proceeds of approximately $575 million. This cash inflow was expected to be allocated primarily toward debt reduction, strengthening the balance sheet, as noted when the deal was announced for an expected $608 million prior to adjustments.

You can see the key financial inputs for these revenue streams:

• Full-year 2025 Marketing Income Guidance: $575 million pre-tax.
• New Mexico Permian Divestiture Net Proceeds: Approximately $575 million.
• Q3 2025 Total Revenue: $2,115 million.
• Q2 2025 Oil Revenue Component: $1,381 million.