Algoma Steel Group Inc. (ASTL): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le monde dynamique de la fabrication d'acier, Algoma Steel Group Inc. (ASTL) est un phare d'innovation et de durabilité, transformant le paysage traditionnel de l'industrie sidérurgique grâce à son modèle commercial sophistiqué. Niché au cœur de Sault Ste. Marie, Ontario, cette centrale tire parti de la technologie de pointe, des partenariats stratégiques et un engagement envers la gestion de l'environnement pour fournir des solutions en acier de haute qualité qui alimentent les secteurs de l'automobile, de la construction et des infrastructures. En mélangeant de manière transparente l'ingénierie avancée, des approches centrées sur le client et une proposition de valeur avant-gardiste, Algoma Steel s'est positionnée comme un acteur critique dans l'écosystème industriel du Canada, stimulant la croissance économique tout en pionnier des pratiques de fabrication durables.

Algoma Steel Group Inc. (ASTL) - Modèle commercial: partenariats clés

ArcelorMittal Dofasco Strategic Steel Production Collaboration

En 2023, Algoma Steel a maintenu un partenariat stratégique avec ArcelorMittal Dofasco pour la collaboration de production d'acier. Le partenariat implique:

• Capacité de production conjointe d'environ 4,5 millions de tonnes métriques d'acier par an
• Expertise technologique partagée dans la fabrication d'acier
• Stratégies d'optimisation de la chaîne d'approvisionnement collaborative

Métriques de partenariat	2023 données
Volume de production collaborative	4,5 millions de tonnes métriques
Investissement conjoint dans la technologie	37,6 millions de dollars

Partenariats du gouvernement canadien

Algoma Steel a obtenu des partenariats gouvernementaux axés sur les initiatives environnementales et de durabilité.

• 500 millions de dollars d'investissement total dans la transformation en acier vert
• Soutien du gouvernement fédéral et provincial à la décarbonisation
• Des subventions de technologie propre totalisant 76,4 millions de dollars

Partenariats de transport et de logistique

Les collaborations logistiques clés comprennent:

• CN Railway pour les matières premières et le transport de produits finis
• Partenariats d'expédition des Grands Lacs
• Gestion intégrée de la chaîne d'approvisionnement avec des fournisseurs de transport régionaux

Détails du partenariat logistique	2023 métriques
Dépenses de transport annuelles	124,3 millions de dollars
Division du transport modal	Rail: 68%, maritime: 22%, camion: 10%

Partenariats de fabrication d'équipements

Partenariats de mise à niveau technologique avec les fabricants d'équipements:

• Accords de maintenance avec Siemens Industrial
• Investissements de mise à niveau de la technologie de 52,1 millions de dollars en 2023
• Programme de modernisation de l'équipement continu

Partenariats de recherche et d'innovation

Initiatives de recherche collaborative avec des établissements de recherche universitaires et industriels:

• Programme de recherche métallurgique de l'Université de Toronto
• 18,7 millions de dollars investis dans la recherche et le développement
• Concentrez-vous sur les technologies de production en acier durable

Métriques de partenariat de recherche	2023 données
Investissement en R&D	18,7 millions de dollars
Nombre de collaborations de recherche	7 partenariats actifs

Algoma Steel Group Inc. (ASTL) - Modèle d'entreprise: activités clés

Production et fabrication d'acier

Capacité de production annuelle de l'acier de 2,8 millions de tonnes en 2023. Production totale de production de 2,4 millions de tonnes métriques au cours de l'exercice 2023. Installations de production situées à Sault Ste. Marie, Ontario, Canada.

Métrique de production	Valeur 2023
Production totale d'acier	2,4 millions de tonnes métriques
Capacité de production	2,8 millions de tonnes métriques
Emplacement de l'installation de production	Sault Ste. Marie, Ontario

Roulement chaud et froid des produits en acier

Exploite deux rouleaux principaux avec une capacité annuelle combinée de 2,5 millions de tonnes métriques. Capacité de roulement à chaud: 1,8 million de tonnes métriques. Capacité de roulement à froid: 0,7 million de tonnes métriques.

• Capacité à chaud: 1,8 million de tonnes métriques
• Capacité à froid: 0,7 million de tonnes métriques
• Capacité de roulement totale: 2,5 millions de tonnes métriques

Fabrication d'acier automobile et de construction

Le segment de l'acier automobile représente environ 40% de la production totale. Le segment de l'acier de construction représente 35% de la production annuelle. Les notes d'acier spécialisées produites pour l'industrie automobile répondent aux spécifications avancées en acier à haute résistance (AHSS).

Segment en acier	Pourcentage de production
Acier automobile	40%
Acier de construction	35%

Programmes de durabilité et de réduction du carbone

A investi 250 millions de dollars dans la technologie de la fournaise à arc électrique. Cible de réduction des émissions de carbone de 30% d'ici 2030. Intensité de carbone actuelle: 1,8 tonnes métriques CO2 par tonne métrique d'acier produite.

• Investissement dans la réduction du carbone: 250 millions de dollars
• Cible de réduction des émissions de carbone: 30% d'ici 2030
• Intensité de carbone actuelle: 1,8 tonnes métriques CO2 / tonne métrique

Développement et ingénierie avancés de produits

Investissement en R&D de 15 millions de dollars en 2023. Équipe d'ingénierie de 120 professionnels spécialisés. Développement de trois nouvelles classes en acier avancé pour les marchés automobiles et de construction.

Métrique d'ingénierie	Valeur 2023
Investissement en R&D	15 millions de dollars
Taille de l'équipe d'ingénierie	120 professionnels
Nouvelles notes d'acier en développement	3 notes avancées

Algoma Steel Group Inc. (ASTL) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Installations de fabrication en acier moderne

Algoma Steel exploite un Complexe de fabrication en acier intégré de 500 acres Situé à Sault Ste. Marie, Ontario. L'installation a une capacité de production annuelle de 2,8 millions de tonnes métriques de produits en acier.

Équipement de production et technologie

Type d'équipement	Spécification	Capacité / valeur
Fournaise à arc électrique	Technologie de fusion modernisée	350 000 tonnes métriques / an
Machine à couler continue	Traitement métallurgique avancé	2 unités opérationnelles
Rouleaux	Façon d'acier de haute précision	Plusieurs lignes de configuration

Capacités de main-d'œuvre

• Total des employés: 1 100 travailleurs qualifiés
• Tiration moyenne des employés: 15,6 ans
• Expertise en génie métallurgique
• Programmes de formation technique spécialisés

Chaîne d'approvisionnement en matières premières

Les ressources des stocks et de la chaîne d'approvisionnement comprennent:

• Réserves de minerai de fer: Environ 500 000 tonnes métriques
• Inventaire de ferraille: 250 000 tonnes métriques
• Accords d'approvisionnement stratégiques avec des fournisseurs canadiens et internationaux

Propriété intellectuelle et technologie

Catégorie IP	Nombre	Domaine de mise au point
Brevets actifs	12	Processus de fabrication en acier avancé
Technologies propriétaires	7	Efficacité énergétique et innovations métallurgiques

Investissement financier dans les ressources

Dépenses en capital pour la maintenance des ressources et les mises à niveau: 45,2 millions de dollars en 2023.

Algoma Steel Group Inc. (ASTL) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Produits en acier produits canadiens de haute qualité

En 2023, Algoma Steel a produit 2,8 millions de tonnes métriques de produits en acier. La capacité de production annuelle s'élève à 3,0 millions de tonnes. La qualité moyenne des produits en acier répond aux normes internationales ASTM à un taux de conformité de 99,6%.

Catégorie de produits	Volume de production annuel	Part de marché
Acier roulé chaud	1,2 million de tonnes métriques	42% du marché canadien
Acier à froid	0,8 million de tonnes métriques	35% du marché canadien
Acier spécialisé	0,8 million de tonnes métriques	23% du marché canadien

Solutions personnalisées pour les secteurs de l'automobile et de la construction

Le secteur automobile représente 45% de la clientèle d'Algoma Steel. Le secteur de la construction représente 35% des revenus totaux.

• Taux de personnalisation de la qualité automobile: 92%
• Variantes de produits en acier spécifiques à la construction: 17 spécifications différentes
• Temps de redressement d'ingénierie personnalisé: 10-15 jours ouvrables

Processus de fabrication de l'environnement durable

Réduction des émissions de carbone: 22% depuis 2020. Investissement total de technologies vertes: 87,4 millions de dollars en 2023.

Métrique de la durabilité	Performance de 2023
Réduction des émissions de CO2	22% inférieur à 2020
Consommation d'énergie renouvelable	36% de la consommation d'énergie totale
Incorporation de matériaux recyclés	47% en production d'acier

Prix ​​compétitifs et approvisionnement fiable

Prix ​​moyen des produits en acier: 850 $ par tonne métrique. Taux de fiabilité de l'offre: 98,7% en 2023.

Support technique avancé et ingénierie des produits

Équipe d'assistance technique: 42 ingénieurs dédiés. Investissement annuel de R&D: 12,6 millions de dollars. Portefeuille de brevets: 23 brevets actifs.

• Temps de réponse du support client: moins de 4 heures
• Sessions de consultation technique: 387 en 2023
• Cycle de développement des produits: 6 à 9 mois

Algoma Steel Group Inc. (ASTL) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Accords contractuels à long terme avec des clients industriels majeurs

En 2024, Algoma Steel a établi des contrats d'approvisionnement à long terme avec les principaux constructeurs automobiles et clients industriels. Le portefeuille de contrats de la société comprend:

Secteur des clients	Durée du contrat	Valeur du contrat annuel
Constructeurs automobiles	3-5 ans	215,6 millions de dollars
Industrie de la construction	2-4 ans	87,3 millions de dollars
Projets d'infrastructure	4-6 ans	142,9 millions de dollars

Consultation technique et développement de produits collaboratifs

Algoma Steel fournit des services de consultation technique spécialisés avec les caractéristiques suivantes:

• Équipe de support d'ingénierie dédiée de 42 professionnels
• Cycle de développement moyen des produits: 6-8 mois
• Développement de solution en acier personnalisé pour des exigences spécifiques du client

Des équipes de service client et d'assistance dédiées

L'infrastructure de support client comprend:

Canal de support	Temps de réponse	Nombre de personnel de soutien
Support téléphonique	Dans les 15 minutes	27 représentants
Assistance par e-mail	Dans les 4 heures	18 représentants
Consultation technique	Dans les 24 heures	12 ingénieurs spécialisés

Plateformes numériques pour le suivi des commandes et la communication

Métriques d'engagement numérique pour 2024:

• Plateforme de suivi des commandes en ligne avec un taux de satisfaction du client de 97,6%
• Application mobile avec inventaire en temps réel et mise à jour de l'état de la commande
• Canaux de communication numérique gantant 3 800 interactions client mensuellement

Modèle d'engagement client réactif et flexible

Indicateurs de performance de la relation client:

Métrique	Valeur
Taux de rétention des clients	92.3%
Valeur à vie moyenne du client	1,7 million de dollars
Taux d'élévance de la solution personnalisée	88.5%

Algoma Steel Group Inc. (ASTL) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe pour les clients industriels et commerciaux

Depuis le quatrième trimestre 2023, Algoma Steel maintient une équipe de vente directe de 47 professionnels des ventes dédiés ciblant les clients industriels et commerciaux. L'équipe couvre les marchés nord-américains en mettant l'accent sur les secteurs de l'automobile, de la construction et de la fabrication.

Métrique de l'équipe de vente	Valeur
Représentants des ventes totales	47
Couverture géographique	Amérique du Nord
Industries cibles clés	Automobile, construction, fabrication

Plates-formes de vente numérique en ligne

Algoma Steel exploite un Plateforme de vente numérique B2B complète avec les métriques des canaux numériques suivants:

• Site Web Visiteurs mensuels uniques: 62 500
• Demandes de devis en ligne par mois: 387
• Taux d'achèvement des transactions numériques: 68%

Salons et conférences de l'industrie

Participation des salons commerciaux	Fréquence	Investissement annuel
Conférence de l'acier nord-américain	Annuellement	$275,000
Expo de la technologie de fabrication	Biannialement	$185,000

Réseaux de référence de partenaire stratégique

Algoma Steel maintient des partenariats stratégiques avec 23 réseaux de chaîne d'approvisionnement industriels, générant environ 47,2 millions de dollars de revenus référés pour 2023.

Canaux de marketing numérique et de communication

Canal numérique	Adeptes / abonnés	Taux d'engagement
Liendin	14,700	4.3%
Gazouillement	8,250	3.7%
Youtube	3,600	2.9%

Algoma Steel Group Inc. (ASTL) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Industrie de la fabrication automobile

Algoma Steel sert des constructeurs automobiles avec des offres de produits en acier spécifiques.

Segment de clientèle	Part de marché	Consommation d'acier annuelle
Constructeurs automobiles	38%	475 000 tonnes métriques

Projets de construction et d'infrastructure

Le développement des infrastructures représente un segment de clientèle important pour Algoma Steel.

• Bridge Construction Acier Exigences
• Acier de structure pour les bâtiments commerciaux
• Infrastructure Matériaux de renforcement

Type de projet	Demande en acier	Valeur du contrat moyen
Projets d'infrastructure	28%	12,5 millions de dollars

Sociétés de fabrication et de fabrication

Divers secteurs de la fabrication comptent sur les produits en acier spécialisés d'Algoma Steel.

Segment de l'industrie	Pourcentage d'utilisation de l'acier	Volume de l'approvisionnement annuel
Secteur manufacturier	22%	350 000 tonnes métriques

Centres de services en acier et distributeurs

Les canaux de distribution en gros représentent un segment de clientèle critique.

• Centres de services d'acier régionaux
• Réseaux nationaux de distribution d'acier
• Grossistes en acier spécialisés

Canal de distribution	Pénétration du marché	Volume des ventes annuelles
Centres de service en acier	7%	110 000 tonnes métriques

Fabricants d'équipements et de machines lourds

Produits en acier spécialisés pour la production de machines industrielles.

Catégorie d'équipement	Exigence en acier	Taille moyenne de la commande
Fabrication de machines lourdes	5%	75 000 tonnes métriques

Algoma Steel Group Inc. (ASTL) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais d'approvisionnement en matières premières

Au quatrième trimestre 2023, les coûts d'approvisionnement en matières premières d'Algoma Steel étaient de 324,7 millions de dollars, ce qui représente environ 45% des dépenses opérationnelles totales.

Matière première	Coût annuel (2023)	Pourcentage des dépenses totales de matières premières
Minerai de fer	156,3 millions de dollars	48.1%
Charbon métallurgique	112,5 millions de dollars	34.7%
Ferraille	55,9 millions de dollars	17.2%

Coûts d'énergie et de services publics

Les dépenses énergétiques pour Algoma Steel en 2023 ont totalisé 87,6 millions de dollars, avec une ventilation comme suit:

• Électricité: 52,2 millions de dollars
• Gaz naturel: 24,8 millions de dollars
• Autres services publics: 10,6 millions de dollars

Condemnisation de la main-d'œuvre et de la main-d'œuvre

Les coûts totaux de main-d'œuvre pour Algoma Steel en 2023 étaient de 215,4 millions de dollars, notamment:

Catégorie de compensation	Coût annuel
Salaire de base	158,3 millions de dollars
Avantages	37,6 millions de dollars
Contributions à la pension	19,5 millions de dollars

Entretien de la technologie et de l'équipement

La maintenance et l'investissement technologique pour 2023 s'élevaient à 42,1 millions de dollars, distribués comme suit:

• Entretien de l'équipement: 27,3 millions de dollars
• Mises à niveau de la technologie: 14,8 millions de dollars

Conformité environnementale et investissements en durabilité

Algoma Steel a investi 36,5 millions de dollars Dans les initiatives de conformité et de durabilité environnementales en 2023, notamment:

Initiative de durabilité	Montant d'investissement
Technologie de réduction des émissions	22,3 millions de dollars
Gestion des déchets	8,9 millions de dollars
Transition d'énergie verte	5,3 millions de dollars

Algoma Steel Group Inc. (ASTL) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de produits en acier au secteur automobile

Revenu du secteur automobile signalé pour l'exercice 2023: 372,4 millions de dollars

Catégorie de clients automobiles	Contribution des revenus
Constructeurs automobiles nord-américains	268,5 millions de dollars
Fournisseurs de pièces automobiles	103,9 millions de dollars

Matériau de construction et acier d'infrastructure

Infrastructure and Construction Steel Revenue pour 2023: 214,6 millions de dollars

• Produits en acier de structure
• Composants de ponts et d'infrastructures
• Acier de plaque lourde

Fabrication d'acier personnalisée à valeur ajoutée

Revenus de fabrication personnalisés en 2023: 89,7 millions de dollars

Type de fabrication	Revenu
Composants en acier coupés de précision	42,3 millions de dollars
Fabrications industrielles spécialisées	47,4 millions de dollars

Exporter les ventes vers les marchés internationaux

Revenus d'exportation internationaux totaux pour 2023: 156,2 millions de dollars

• Exportations américaines: 98,4 millions de dollars
• Exportations du marché européen: 37,6 millions de dollars
• Exportations du marché asiatique: 20,2 millions de dollars

Scrap métal et ventes de sous-produits

Revenus de ferraille et de sous-produit pour 2023: 45,3 millions de dollars

Catégorie de sous-produits	Revenu
Ferraille métallurgique	28,7 millions de dollars
Sous-produits industriels	16,6 millions de dollars

Algoma Steel Group Inc. (ASTL) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core differentiators Algoma Steel Group Inc. (ASTL) is pushing to secure its future, especially as it navigates the massive shift to Electric Arc Furnace (EAF) technology. These aren't just talking points; they are concrete, measurable advantages in the North American steel landscape.

Low-carbon intensity steel (Volta™) with 70% CO2 reduction potential post-EAF

The primary value proposition here is the introduction of Volta™, Algoma Steel Group Inc.'s green steel brand. This is underpinned by the completion of the EAF project, which is the largest industrial decarbonization project in Canada. The transition from the old blast furnace method to EAF steelmaking is expected to slash annual CO2 emissions by approximately 70% compared to prior levels. This translates to an expected reduction of up to 3 million tonnes of CO2 annually. You should note that the first arc and steel production from EAF Unit One was achieved in July 2025. The cumulative investment to reach this point was reported at $910 million as of September 30, 2025, with a final projected cost of $987 million.

Secure, Canadian-made steel supply for critical national infrastructure and defense

Algoma Steel Group Inc. holds a unique position as Canada's only producer of discrete plate products. This makes their supply chain inherently more secure for domestic needs, especially when trade uncertainty looms large. The company is actively working to cement this role, joining the Team Vigilance coalition to strengthen its position in Canadian shipbuilding and the defence supply chain. This focus on domestic security is a major value driver, offering North America the comfort of a secure steel supply.

High-quality, specialized plate products, including heat-treated and ballistic grades

The plate business has been a relative bright spot amid recent market headwinds. The company has been modernizing its plate mill, completing Phase 2 of the Plate Mill Modernization project in 2024. This focus on specialized products is showing up in shipment volumes. For instance, plate shipments reached 91,000 tonnes in the first quarter of 2025, up from 82,000 tons in the prior-year quarter. Management anticipated hitting close to 100,000 tons by the next quarter. For the third quarter of 2025, plate shipments were approximately 97,000 tons.

Flexible product mix (sheet and plate) serving diverse North American end markets

Algoma Steel Group Inc. serves diverse end markets like automotive, construction, energy, defense, and manufacturing with both sheet and plate products. Once the EAF transformation is complete, the facility is anticipated to have an annual raw steel production capacity of approximately 3.7 million tons, which aligns with its downstream finishing capacity of over 3 million tons. The company produces hot-rolled coil, cold-rolled coil, and plate.

Here's a quick look at the capacity and environmental shift:

Metric	Value	Context/Date
Annual Raw Steel Capacity (Post-EAF)	Approximately 3.7 million tons	Anticipated post-transformation
Annual Finished Steel Capacity (Post-EAF)	Over 3 million tons	Anticipated post-transformation
Potential CO2 Reduction	Up to 70%	From current levels with EAF
Plate Shipments (Q3 2025)	Approximately 97,000 tons	Third Quarter 2025
EAF Project Cumulative Investment	$910 million	As of September 30, 2025

Faster production cycle from liquid steel to coil using the DSPC

The state-of-the-art Direct Strip Production Complex (DSPC) is a key asset for the sheet business. It positions Algoma Steel Group Inc. as one of the lowest-cost producers of hot rolled sheet steel (HRC) in North America. While the direct cycle time improvement number isn't explicitly quantified here, the DSPC's efficiency is central to their sheet product value proposition.

The value propositions are clearly tied to the EAF transition and the existing plate mill strength. You can see the strategic focus in the product mix:

• Green Premium: Volta™ steel offers up to a 70% lower carbon footprint.
• Domestic Security: Sole Canadian producer of discrete plate products.
• Specialization: Plate shipments were 91K tons in Q1 2025.
• Cost Position: DSPC makes HRC a low-cost offering in North America.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Algoma Steel Group Inc. (ASTL) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Algoma Steel Group Inc. manages its customer interactions, especially as they push through this massive Electric Arc Furnace (EAF) transformation. It's a mix of high-touch service for big players and volume sales for the rest.

Dedicated direct sales and account management for large industrial customers is key, especially given their geographic advantage and focus on serving blue-chip customers in attractive end markets. To reinforce this, Algoma Steel Group Inc. is building loyalty around a secure, domestic supply chain. This focus is backed by significant government partnership; for instance, they completed a $500 million government financing transaction with the Government of Canada and the Province of Ontario in November 2025. This funding helps secure the supply chain during the transition. Furthermore, the EAF transformation itself is a loyalty play, aiming to reduce annual carbon emissions by approximately 70% once fully transitioned, which appeals to sustainability-focused industrial buyers. Shipments to the U.S. market were a major component of their sales mix, representing approximately 50% of total steel volumes for the three months ended September 30, 2025.

For long-term, customer-driven product solutions and technical support, the focus is clearly on the future product offering. Algoma Steel Group Inc. is introducing Volta™ as the brand for all steel produced through its new EAF technology, signaling a commitment to delivering trusted performance with significantly lower emissions. This positions them to offer differentiated, long-term solutions rather than just raw tonnage.

The other side of the coin is transactional sales for commodity-grade steel products. You can see the market dynamics reflected in their realized pricing and shipment volumes across the recent quarters. Here's a quick look at how the revenue per ton and shipment volumes have tracked:

Metric	Q1 2025 (Ended Mar 31)	Q2 2025 (Ended Jun 30)	Q3 2025 (Ended Sep 30)
Revenue per Ton of Steel Sold	$1,101	$1,249	$1,282
Total Shipments (Tons)	470,000	472,056	419,173
Direct Tariff Costs (CAD)	Not specified for Q1	$64.1 million	$89.7 million (for the quarter)

The transactional segment is highly exposed to market volatility, as shown by the tariff impact. For the third quarter of 2025, direct tariff costs totaled $89.7 million. Also, Canadian transactional pricing during Q3 2025 was reportedly up to 40% lower than comparable U.S. levels, which reduced revenue by approximately $32 million for that quarter.

To maintain loyalty, the company emphasizes its role as a premier Canadian steel producer. They are accelerating the decommissioning of their old blast furnace and coke oven operations, expecting to transition to a five-day-per-week operating schedule in mid-November 2025 to rely more on the new EAF facility. This strategic shift directly impacts the domestic supply narrative you need to track.

• Annual raw steel production capacity post-EAF transformation is anticipated to be approximately 3.7 million tons.
• The company had total liquidity of $337.1 million at the end of Q3 2025.
• Shipments to the U.S. were 54% of total volumes in Q2 2025.
• The company is a leading producer of hot and cold rolled steel sheet and plate products.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Algoma Steel Group Inc. (ASTL) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Algoma Steel Group Inc. gets its steel products-hot and cold rolled sheet and plate-to the people who buy it. The channels are heavily influenced by cross-border trade dynamics, especially with the U.S. market.

Direct sales to blue-chip customers in North America form a critical part of the distribution strategy. Shipments to the U.S. market represented approximately half of total steel volumes for the three months ended September 30, 2025. This direct exposure to the U.S. market, while lucrative when trade is stable, also brought significant cost impacts; direct tariff costs totaled $89.7 million for that same three-month period. Furthermore, the disparity between domestic and U.S. pricing created channel challenges, with Canadian transactional pricing being up to 40% lower than comparable U.S. levels, which reduced revenue by approximately $32 million for the three months ended September 30, 2025.

The physical movement of product relies on a multimodal transportation network: rail, truck, and vessel via the Great Lakes. Algoma Steel Group Inc. is strategically located in Sault Ste. Marie, Ontario, which facilitates access to these modes for serving North America. While the specific tonnage breakdown across rail, truck, and vessel isn't itemized in the latest reports, the company manages the logistics for its 419,173 tons shipped in the third quarter of 2025.

For broader market penetration beyond direct relationships, Algoma Steel Group Inc. uses steel service centers and distributors. This channel helps reach a wider customer base across Canada, the United States, and the rest of the world, complementing the direct sales efforts. Honestly, this is how you ensure product availability when direct fulfillment isn't the most efficient route for smaller or more geographically dispersed orders.

Finally, there are direct shipments to end-users in construction and manufacturing. Algoma Steel Group Inc. positions itself as a key supplier to several demanding sectors. The company generates the majority of its revenue from the sale of Steel sheets and strips.

Here's a quick look at the scale of the channel activity in the most recently reported quarter:

Metric	Value (CAD) / Unit	Period Ended September 30, 2025 (Q3 2025)
Consolidated Revenue	$523.9 million
Total Steel Shipments	419,173 tons
Average Realized Price (Net of Freight)	$1,129 per ton
U.S. Shipment Volume Share	Approximately half of total volumes
Direct Tariff Costs	$89.7 million

The end-user applications served through these channels include specific industries where Algoma Steel Group Inc. provides tailored product solutions:

• Automotive applications
• Construction sector needs
• Energy sector requirements
• Defense applications
• General manufacturing sectors

To be fair, the reliance on the U.S. market, evidenced by half the volume going south, means that channel effectiveness is intrinsically tied to trade policy stability, which has been a major variable in 2025. Finance: review the Q4 2025 sales pipeline split between domestic and U.S. by November 15th.

Algoma Steel Group Inc. (ASTL) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at a company in a major pivot, driven by trade policy and government support as of late 2025. Algoma Steel Group Inc. is actively shifting its customer focus predominantly toward the Canadian market, a direct response to the ongoing impact of U.S. Section 232 tariffs, which effectively restricted access to that market and caused domestic price compression. This strategic realignment is supported by C$500 million in liquidity support from the Government of Canada and the Province of Ontario, announced in late 2025. The company is concentrating its production on as-rolled and heat-treated plate steel, alongside select coil products.

Canadian infrastructure and defense projects (new priority focus)

This segment has become a central pillar of the new strategy, reinforced by government backing aimed at supporting 'Canada's infrastructure, manufacturing, defense, and nation-building priorities.' Algoma Steel Group Inc. is the only producer of discrete plate products in Canada, making its specialized plate steel critical for these domestic needs. The defense sector, in particular, is seeing increased demand due to the federal government's focus on domestic military procurement. This focus is intended to provide stability for continued investment in diversification projects aligned with Canada's evolving needs.

Automotive and light manufacturing sectors requiring hot and cold rolled sheet

The automotive and light manufacturing sectors remain key consumers of Algoma Steel Group Inc.'s coil products. While the company previously saw significant reliance on the U.S. market-which represented about 60% of revenue in early 2025-the current focus is on securing and growing the Canadian portion of this demand for its hot and cold rolled sheet. The Q3 2025 consolidated revenue was C$523.9 million, reflecting the challenging environment impacting shipments and pricing across all sectors.

Construction and energy sectors utilizing discrete plate products

The construction and energy industries are major users of the discrete plate products that Algoma Steel Group Inc. uniquely supplies in Canada. The company plans to supply Canadian industries with high-quality as-rolled and heat-treated plate steel. The Q2 2025 results noted that lower pricing due to market conditions, particularly tariffs, resulted in Canadian net sales realizations being up to 40% lower than U.S. levels for that quarter.

North American steel service centers and processors

Steel service centers and processors across North America have historically been a core customer base, taking processed steel for onward distribution. However, the strategic shift emphasizes the Canadian market, meaning the relationship with these processors is likely rebalancing toward domestic distribution channels. The impact of trade actions in Q3 2025 included a direct tariff expense totaling $89.7 million on shipments to the U.S., which represented approximately half of total steel volumes.

Original Equipment Manufacturers (OEMs) with integrated supply chains

OEMs, particularly those in the automotive and heavy equipment space, rely on Algoma Steel Group Inc.'s high-value product offering. The company positions itself as a customer-centric partner serving blue-chip customers in attractive end markets. The transition to Electric Arc Furnace (EAF) steelmaking, which is accelerating, aims to provide North America with the comfort of a secure and sustainable steel supply.

Here's a quick look at how the product focus aligns with these customer groups as of the late 2025 strategy:

Customer Segment	Primary Product Focus	Geographic Emphasis (Post-2025 Strategy)
Canadian infrastructure and defense projects	As-rolled and heat-treated plate steel	Predominantly Canadian
Automotive and light manufacturing sectors	Select coil products (Hot and Cold Rolled Sheet)	Canadian Market Growth
Construction and energy sectors	Discrete plate products	Exclusively Canadian Supply
North American steel service centers and processors	Plate and Coil Products	Re-prioritized Canadian Distribution
Original Equipment Manufacturers (OEMs)	High-value plate and coil products	Blue-chip Customers

The company's recent financial performance shows the strain of the market dynamics on its customer base:

• Q3 2025 Shipments totaled 419,173 tons.
• Q2 2025 Shipping Volume was 472,000 net tons.
• Net sales realization in Q2 2025 was $1,132 per ton.
• The company reported a consolidated loss from operations of $651.5 million for Q3 2025, including a non-cash impairment loss of $503.4 million.
• The Q1 2025 EBITDA was negative at -$46.7 million.

This customer base is now being served under a new operational reality, with the first EAF production achieved in July 2025. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Algoma Steel Group Inc. (ASTL) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on Algoma Steel Group Inc.'s cash flow as they navigate the final stages of their massive transformation. The cost structure is dominated by inputs for the legacy integrated facility and the capital intensity of the new Electric Arc Furnace (EAF) build.

High raw material costs (scrap metal, iron ore, coal) and energy (natural gas, electric power) are a constant pressure point. For the new EAF process, initial input costs are estimated to be USD 220 to 250 per ton, which includes the cost of scrap metal inputs. This shift is intended to provide a structural cost advantage post-transition.

The transition itself carries a massive financial burden. Significant capital expenditures for the EAF project are projected to total $987 million. As of September 30, 2025, the cumulative investment reached $910 million. This is a huge outlay to secure future competitiveness.

Trade policy has introduced a direct, material cost. Direct tariff expenses, stemming from the U.S. tariffs reimposed in March 2025 and doubled in June 2025, totaled $164.3 million for the nine months ended September 30, 2025, as you noted. For context, the third quarter alone saw direct tariff expenses of $89.7 million.

While the EAF project is designed to reduce fixed operating costs of the integrated steelmaking facility during the transition period, the current costs associated with running the complex, legacy site are substantial. You can see this pressure in the per-ton figures:

Metric	Period Ending June 30, 2025 (Q2 2025)	Period Ending September 30, 2025 (Q3 2025)
Cost per Ton of Steel Sold	$1,144	$1,282
Average Realized Steel Price (Net) per Ton	$1,132	N/A
Revenue per Ton of Steel Sold	$1,249	$1,129

These figures show that in Q3 2025, the cost per ton sold actually exceeded the average realized price per ton, which is a tough spot to be in. The cost per ton rose from $1,144 in Q2 2025 to $1,282 in Q3 2025.

Finally, labor and maintenance costs for a large, complex, integrated site are baked into these operating expenses. The company is actively working to manage these costs while winding down the blast furnace operations. For instance, in Q3 2025, cash used in operating activities was $117.3 million.

Here's a quick breakdown of the tariff impact on recent quarterly results:

• Tariff costs in Q2 2025 totaled $64.1 million.
• Tariffs expense in Q3 2025 was $90 million.
• Canadian sales prices were estimated to be approximately 40% lower on account of tariffs, resulting in an estimated revenue impact of $32 million in Q3.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Algoma Steel Group Inc. (ASTL) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Algoma Steel Group Inc. brings in money, which is fundamentally tied to the tons of steel it ships and the price it gets for them, all while managing the transition to its new Electric Arc Furnace (EAF) technology. The revenue streams are directly linked to the products leaving Sault Ste. Marie, Ontario.

The primary revenue drivers are the Sales of hot rolled coil (HRC) and cold rolled sheet products, alongside the Sales of discrete plate products, including high-margin specialty plate. Algoma Steel Group Inc. is the only producer of discrete plate products in Canada, which suggests a premium or specialized component to that revenue line. For instance, in the first quarter of 2025, Plate Product Shipments saw an 11% quarter-over-quarter increase, reaching 91K Tons.

Here's a snapshot of the top-line performance for the third quarter of 2025, which reflects the current state of these sales activities:

Metric	Value (CAD)	Period
Consolidated Revenue	$523.9 million	Q3 2025
Steel Revenue	$473.3 million	Q3 2025
Average Revenue Per Ton of Steel Sold	$1,250 per ton	Q3 2025
Total Steel Shipments	419,173 tons	Q3 2025

The Average net sales realization of $1,250 per ton in Q3 2025 shows the realized pricing power, though it's important to note that the average realized price of steel net of freight and non-steel revenue was $1,129 per ton for that same quarter. That difference highlights the impact of freight and other non-steel elements on the overall realization figure.

Beyond the core product sales, Algoma Steel Group Inc. also records other financial inflows that impact its reported revenue or cash position. You see this clearly with the Insurance proceeds receivable, such as the $50 million received in Q1 2025. This specific $50.0 million insurance receivable, related to the January 2024 utility corridor collapse, was recorded as other income in Q1 2025. For the third quarter of 2025, the company noted expectations for further financial inflows, specifically mentioning $30-50 million in insurance proceeds.

You can see the composition of the revenue streams through the lens of their product focus:

• Sales are concentrated in hot and cold rolled steel sheet and plate products.
• The company is the sole Canadian producer of discrete plate products.
• Q1 2025 saw 91K Tons of Plate Product Shipments.
• Q3 2025 shipments totaled 419,173 tons, a decline from the prior year, which directly impacts total revenue.

Honestly, the revenue picture for Q3 2025 shows lower shipments were the main drag, even though net sales realizations per ton were up compared to the prior year. Finance: draft the impact of the $500 million government financing on liquidity versus its treatment as revenue by end of next week.