CODA OCTOPUS GROUP, Inc. (CODA): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Plongez dans le monde innovant du groupe Octopus Coda, une puissance technologique révolutionnant l'exploration et l'imagerie sous-marines. Avec des solutions de pointe qui transforment la recherche maritime, la défense et les industries offshore, le toile de modèle commercial de cette entreprise révèle une approche sophistiquée pour résoudre les défis sous-marins complexes. Des technologies de cartographie 3D de haute précision aux solutions d'ingénierie spécialisées, le groupe Octopus Coda est à l'avant-garde de l'innovation technologique marine, combler l'écart entre les capacités de détection avancées et les applications sous-marines du monde réel.

CODA OCTOPUS GROUP, Inc. (CODA) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Partenariats stratégiques avec les institutions de recherche maritime

Institution	Focus de partenariat	Année établie
Institution océanographique de Woods Hole	Technologie d'imagerie sous-marine avancée	2019
Scripps Institution of Oceanography	Recherche en robotique maritime	2020

Collaboration avec les entreprises de technologie de défense et de technologie maritime

Coda Octopus maintient des partenariats stratégiques avec plusieurs entrepreneurs de la défense:

• Lockheed Martin
• Northrop Grumman
• Systèmes BAE

Accords de licence de technologie

Entreprise d'ingénierie	Type de licence	Revenus annuels de l'octroi de licences
Kongsberg maritime	Technologie d'imagerie sous-marine	1,2 million de dollars
Teledyne Marine	Intégration du système de sonar	$850,000

Projets de développement conjoints avec des fabricants de robotiques sous-marins

Projets de développement conjoints actifs actuels:

• Intégration autonome de véhicules sous-marins (AUV)
• Systèmes de cartographie sous-marine 3D en temps réel
• Technologies de détection marine avancée

Partenariats contractuels gouvernementaux et militaires

Agence gouvernementale	Valeur du contrat	Portée du projet
Marine américaine	4,5 millions de dollars	Systèmes d'imagerie et de détection sous-marine
Noaa	1,7 million de dollars	Développement de la technologie de la recherche maritime

Coda Octopus Group, Inc. (CODA) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Concevoir et fabriquer des systèmes d'imagerie sous-marine

Coda Octopus Group a investi 2,1 millions de dollars dans la R&D pour les technologies d'imagerie sous-marine au cours de l'exercice 2023. Le développement de produits s'est concentré sur les systèmes de caméras sous-marines à haute résolution.

Gamme de produits	Revenus annuels	Coût de développement
Systèmes d'imagerie sous-marine	8,3 millions de dollars	2,1 millions de dollars

Développement de technologies de cartographie sous-marine en temps réel 3D

La société a alloué 37% de ses ressources d'ingénierie au développement de la technologie de cartographie sous-marine 3D en 2023.

• Couverture des terrains sous-marins cartographiés: 1 245 kilomètres carrés
• Précision du système de cartographie: 99,7% de précision
• Brevets de la technologie de cartographie totale: 12

Recherche et innovation dans la robotique marine et les technologies de détection

Le budget de la recherche pour l'innovation de la robotique marine a atteint 3,6 millions de dollars en 2023.

Zone technologique	Investissement en recherche	Demandes de brevet
Robotique marine	3,6 millions de dollars	7 nouvelles applications

Solutions d'ingénierie personnalisées pour les secteurs marin et de défense

Les contrats d'ingénierie personnalisés du secteur de la défense ont généré 12,5 millions de dollars de revenus au cours de 2023.

• Nombre de clients du secteur de la défense: 14
• Valeur du contrat moyen: 892 000 $
• Taille de l'équipe d'ingénierie: 45 spécialistes

Développement de logiciels pour les systèmes de navigation et de détection sous-marins

L'investissement en développement logiciel a totalisé 4,2 millions de dollars au cours de l'exercice 2023.

Catégorie de logiciels	Coût de développement	Déploiement du marché
Logiciel de navigation sous-marine	2,7 millions de dollars	3 nouveaux versions de produits
Logiciel de systèmes de détection	1,5 million de dollars	2 nouveaux versions de produits

Coda Octopus Group, Inc. (CODA) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Brevets technologiques d'imagerie et de détection avancés

Depuis 2024, le groupe Octopus Coda détient 7 brevets actifs liés aux technologies sous-marines d'imagerie et de détection.

Catégorie de brevet	Nombre de brevets	Année de brevet le plus ancien
Imagerie sous-marine	4	2012
Technologies de détection	3	2015

Équipe d'ingénierie spécialisée et de R&D

La société maintient un Travail technique de 42 employés dédié à l'ingénierie et au développement de la recherche.

• Tapisseurs de doctorat: 8
• Ingénieurs de maîtrise: 17
• Spécialistes de baccalauréat: 17

Logiciels propriétaires et technologies matérielles

Investissement total dans les technologies propriétaires: 3,7 millions de dollars en 2023.

Type de technologie	Montant d'investissement
Développement de logiciels	1,9 million de dollars
Développement de matériel	1,8 million de dollars

Portefeuille de propriété intellectuelle

Évaluation de la propriété intellectuelle: 12,5 millions de dollars En décembre 2023.

Installations de fabrication et de test

Espace total des installations: 6 200 pieds carrés sur deux emplacements.

Emplacement	Taille de l'installation	Fonction primaire
Maryland, États-Unis	4 500 pieds carrés	Fabrication primaire
Installation britannique	1 700 pieds carrés	Tests et R&D

Coda Octopus Group, Inc. (CODA) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions d'imagerie et de cartographie sous-marine de haute précision

Coda Octopus propose des technologies d'imagerie sous-marine avancées avec les spécifications suivantes:

Produit	Résolution	Cote de profondeur	Gamme de prix du marché
Système d'imagerie de l'échoscope 3D	Précision 1-2 cm	Jusqu'à 3 000 mètres	$250,000 - $350,000
Plate-forme de cartographie sous-marine en temps réel	Précision de sous-centimètre	Jusqu'à 4 000 mètres	$400,000 - $500,000

Technologies de visualisation sous-marine 3D en temps réel

Les capacités technologiques clés comprennent:

• Visualisation 3D en temps réel avec Résolution de 0,5 à 1 cm
• Intégration simultanée de données multi-capteurs
• Capacités de traitement des données à grande vitesse

Robotique marine et systèmes de détection innovants

Marine Robotics Product Line Spécifications:

Système robotique	Profondeur de fonctionnement	Durée d'autonomie	Coût estimé
Véhicule autonome sous-marine	Jusqu'à 2 000 mètres	24-48 heures	$750,000 - $1,200,000
Véhicule à distance	Jusqu'à 3 000 mètres	Opération continue	$500,000 - $850,000

Solutions d'ingénierie personnalisables

Capacités de solution d'ingénierie:

• Intégration du capteur personnalisé
• Systèmes de mesure sous-marine spécialisés
• Développement de logiciels adaptatifs

Capacités de marché de la recherche et de la recherche maritime

Offres technologiques spécifiques au marché:

Segment de marché	Technologies clés	Contribution annuelle des revenus
Défense	Systèmes de surveillance sous-marine	8,2 millions de dollars
Recherche maritime	Technologies de cartographie avancées	5,7 millions de dollars

CODA OCTOPUS GROUP, Inc. (CODA) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Équipes de vente directe et de support technique

Depuis le quatrième trimestre 2023, Coda Octopus Group maintient une équipe de vente dédiée de 37 professionnels dans les secteurs de la technologie maritime et de l'ingénierie. Le personnel de soutien technique totalise 22 employés spécialisés dans les solutions sous-marines d'imagerie et de robotique marine.

Métriques de l'équipe de vente	2023 données
Représentants des ventes totales	37
Personnel de soutien technique	22
Temps de réponse moyen du client	2,4 heures

Services de consultation en ingénierie personnalisés

Coda Octopus offre une consultation spécialisée en ingénierie avec des prix allant de 250 $ à 750 $ l'heure en fonction de la complexité du projet.

• Consultations en génie maritime
• Conception du système d'imagerie sous-marine
• Ingénierie des systèmes robotiques

Contrats de support technique à long terme et de maintenance

Type de contrat	Revenus annuels	Durée moyenne
Entretien standard	1,2 million de dollars	24 mois
Support premium	$850,000	36 mois

Formation technique et aide à la mise en œuvre

Les services de formation génèrent environ 475 000 $ par an avec 68 programmes de formation d'entreprise menés en 2023.

Développement de produits collaboratifs avec les clients clés

En 2023, Coda Octopus s'est engagé dans 12 initiatives de développement de produits collaboratifs avec des organisations de défense, de recherche maritime et d'ingénierie offshore.

Partenaires de développement collaboratif	Nombre de projets
Secteur de la défense	5
Institutions de recherche maritime	4
Entreprises d'ingénierie offshore	3

Coda Octopus Group, Inc. (CODA) - Modèle d'entreprise: canaux

Force de vente directe

En 2024, Coda Octopus Group maintient une équipe de vente directe spécialisée axée sur la technologie marine et les solutions d'imagerie sous-marine. La force de vente comprend environ 22 professionnels techniques des ventes dans les régions mondiales.

Région de vente	Nombre de représentants commerciaux
Amérique du Nord	8
Europe	7
Asie-Pacifique	5
Moyen-Orient	2

Plateformes de marketing technique en ligne

Coda Octopus utilise plusieurs canaux numériques pour le marketing technique et la communication des produits.

• Site Web de l'entreprise: codaoctopus.com
• Page d'entreprise LinkedIn à 3 245 abonnés
• Vidéos de démonstration de produits techniques sur YouTube
• Plateformes numériques spécialisées de l'industrie

Conférences et salons commerciaux de l'industrie

En 2024, Coda Octopus participe à environ 12 à 15 conférences de technologie marine internationale et sous-marine chaque année.

Type de conférence	Nombre d'événements annuels
Conférences de technologie maritime	7
Expositions d'imagerie sous-marine	5
Événements de sécurité et de sécurité maritime	3

Publications techniques et présentations scientifiques

Coda Octopus publie activement le contenu technique et les résultats de la recherche dans des revues de technologie marine spécialisées.

• Moyenne de 6 à 8 publications techniques par an
• Présentations à 4-5 conférences scientifiques internationales
• Collaboration avec des institutions de recherche maritime

Réseaux de référence de partenaire stratégique

La société maintient des partenariats stratégiques avec environ 18 partenaires de la technologie marine et de l'industrie de la défense.

Catégorie de partenaire	Nombre de partenaires
Fabricants d'équipements marins	8
Entrepreneurs de la défense	5
Institutions de recherche	5

Coda Octopus Group, Inc. (CODA) - Modèle d'entreprise: segments de clients

Institutions de recherche maritime

Coda Octopus Group dessert des institutions de recherche maritimes avec des technologies spécifiques d'imagerie et de cartographie sous-marine.

Type de client	Taille du marché estimé	Application technologique
Centres de recherche universitaires	Marché mondial de 325 millions de dollars	Systèmes d'imagerie sous-marine 3D
Instituts océanographiques	Segment de 142 millions de dollars d'équipement de recherche	Visualisation sous-marine en temps réel

Organisations militaires et de défense

Le secteur de la défense représente un segment de clientèle critique pour Coda Octopus Group.

• Contrats de reconnaissance sous-marine de la marine américaine: 4,7 millions de dollars en 2023
• Partnerships technologiques de la défense maritime de l'OTAN: 2,3 millions de dollars de revenus annuels
• Systèmes de détection sous-marine spécialisés

Industrie du pétrole et du gaz offshore

Coda Octopus fournit des technologies d'inspection sous-marine avancées pour les secteurs de l'énergie offshore.

Segment de l'industrie	Dépenses technologiques annuelles	Produits clés
Forage offshore	Pénétration du marché de 12,6 millions de dollars	Robots d'inspection sous-marine
Infrastructure sous-marine	8,4 millions de dollars de contrats d'équipement	Systèmes de surveillance en temps réel

Sociétés d'exploration sous-marine

Les sociétés d'exploration sous-marine commerciales utilisent des technologies de poulpe CODA pour des missions marines complexes.

• Ventes d'équipements d'exploration en eau profonde: 3,2 millions de dollars en 2023
• Partenariats technologiques de véhicules à distance (ROV)
• Solutions de cartographie et d'imagerie avancées

Entreprises de génie maritime

Les sociétés d'ingénierie exploitent les solutions technologiques sous-marines CODA Octopus.

Secteur de l'ingénierie	Investissement technologique	Zones de candidature
Construction sous-marine	5,9 millions de dollars d'approvisionnement en technologie annuelle	Inspection structurelle sous-marine
Infrastructure marine	Contrats technologiques de 4,1 millions de dollars	Imagerie sous-marine en temps réel

Coda Octopus Group, Inc. (CODA) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de recherche et de développement

Pour l'exercice 2023, Coda Octopus Group a déclaré des dépenses de R&D de 2 771 000 $, ce qui représente un investissement critique dans l'innovation technologique.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D ($)	Pourcentage de revenus
2023	2,771,000	22.4%
2022	2,456,000	20.1%

Coûts de fabrication et de production

Les coûts de fabrication de l'entreprise pour la technologie maritime et les systèmes d'imagerie étaient de 3 215 000 $ en 2023.

• Coûts de matériel direct: 1 450 000 $
• Coûts de main-d'œuvre directes: 1 065 000 $
• Fabrication des frais généraux: 700 000 $

Salaires spécialisés de talents d'ingénierie

Le total des dépenses de personnel pour le personnel d'ingénierie spécialisé en 2023 s'élevait à 4 890 000 $.

Rôle d'ingénierie	Salaire annuel moyen ($)	Nombre d'employés
Ingénieurs seniors	135,000	18
Ingénieurs de niveau intermédiaire	95,000	22
Ingénieurs juniors	75,000	15

Maintenance des infrastructures technologiques

Les coûts annuels de maintenance des infrastructures technologiques étaient de 1 250 000 $ en 2023.

• Infrastructure de cloud computing: 450 000 $
• Systèmes de réseau et de sécurité: 350 000 $
• Licences logicielles et abonnements: 250 000 $
• Maintenance et remplacement du matériel: 200 000 $

Gestion des brevets et de la propriété intellectuelle

Les dépenses de gestion de la propriété intellectuelle ont totalisé 385 000 $ en 2023.

Catégorie de gestion de la propriété intellectuelle	Dépenses ($)
Dépôt de brevet et poursuite	215,000
Consultation juridique IP	95,000
Gestion du portefeuille IP	75,000

CODA OCTOPUS GROUP, Inc. (CODA) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de produits des systèmes d'imagerie sous-marine

Pour l'exercice 2023, Coda Octopus Group a déclaré des revenus de systèmes d'imagerie sous-marine de 12,3 millions de dollars, ce qui représente 45% du total des revenus de l'entreprise.

Gamme de produits	Revenus annuels	Part de marché
Systèmes d'imagerie sous-marine	12,3 millions de dollars	45%
Sonar d'imagerie 3D en temps réel	5,7 millions de dollars	21%
Solutions de cartographie sous-marine	4,2 millions de dollars	15%

Contrats de projet d'ingénierie personnalisés

Les contrats de projet d'ingénierie personnalisés ont généré 8,6 millions de dollars de revenus pour 2023, représentant 32% du total des revenus de l'entreprise.

• Valeur du contrat moyen: 1,2 million de dollars
• Nombre total de contrats d'ingénierie: 7
• Secteurs primaires: recherche maritime, énergie offshore, défense

Frais de licence de technologie

Les licences technologiques ont généré 2,1 millions de dollars de revenus pour 2023, ce qui représente 8% du total des revenus de l'entreprise.

Catégorie de licence	Revenus de licence annuelle
Licence de technologie maritime	1,5 million de dollars
Licence de technologie de sonar	0,6 million de dollars

Services de support technique et de maintenance en cours

Les services de soutien technique et de maintenance ont généré 2,5 millions de dollars de revenus récurrents pour 2023, ce qui représente 9% du total des revenus de l'entreprise.

Contrats de recherche gouvernementaux et militaires

Les contrats de recherche gouvernementaux et militaires ont totalisé 3,8 millions de dollars en 2023, représentant 14% du total des revenus de l'entreprise.

Type de contrat	Valeur du contrat annuel
Contrats de recherche militaire américaine	2,6 millions de dollars
Contrats du gouvernement international	1,2 million de dollars

Coda Octopus Group, Inc. (CODA) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core advantages Coda Octopus Group, Inc. (CODA) brings to its customers right now, late in 2025. This isn't about future potential; it's about what the technology is delivering today, backed by the latest numbers.

The primary value proposition centers on proprietary underwater intelligence that cuts through the toughest conditions. This is where the Echoscope PIPE® sonar stands out, being the world's only system capable of generating real-time 3D/4D/5D images of moving objects underwater, even in zero visibility water conditions. That capability is key for high-stakes operations.

The Diver Augmented Vision Display (DAVD) system is the other major pillar, turning raw sonar data into actionable visual information directly for the user. This technology is designed to be a fully integrated singular system for topside control and a connected diver HUD system, letting both parties share the same underwater scene visualization.

Here's a quick look at the adoption and financial impact of the DAVD system as of the third quarter of fiscal year 2025:

Metric	Value	Context/Period
FY2025 DAVD Revenue Target	$3.5 million to $4 million	Fiscal Year 2025 Projection
FY2024 DAVD Revenue	$1.2 million	Previous Fiscal Year
US Navy Untethered Systems Delivered	16 units	Post-hardening program completion for SPECWAR/EOD applications
Total Navy Commands Adopting DAVD	Around 12 Commands	User base after Q2 2025 tethered system orders
Q2 2025 Tethered System Order Value	$1.53 million	Contract value for new DAVD tethered systems

The value extends into mission-critical defense electronics, where Coda Octopus Colmek provides essential components. This segment supports programs where failure isn't an option, leveraging long-standing trust with the Department of Defense (DoD).

The company's defense engineering arm has a history as a trusted DoD supplier and partner for over 25 years. In March 2025, Coda Octopus Colmek secured two orders from the US Government totaling $1.3M for proprietary parts used as sub-components in a larger mission critical Defense program of record.

When you look at the visual performance, the improvements in the DAVD platform are significant for situational awareness. The next-generation Augmented Reality DAVD Head-Up Display (HUD) was enhanced to provide a 200% increase in resolution. This, combined with the real-time imaging capability of the Echoscope PIPE® sonar, delivers a video-like data experience underwater, which is a massive step up from traditional methods.

The core technological advantages Coda Octopus Group, Inc. offers include:

• The world's only real-time 4D, 5D and 6D sonar capability.
• Echoscope PIPE® sonar generates real-time 3D/4D/5D images of moving objects.
• DAVD HUD boasts a 200% increase in resolution.
• DAVD integrates sonar for operations in zero visibility conditions.
• Defense Engineering Business has been a trusted DoD supplier for over 25 years.

The Marine Technology Business, which houses the core sonar and diving tech, saw its revenue increase by 30.7% in Q3 2025, reaching $4.0 million compared to $3.0 million in Q3 2024. Equipment sales within this segment specifically surged by 103.6% to $2,746,255 in Q3 2025 over the prior year's comparable period. That's serious traction for these value propositions.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Coda Octopus Group, Inc. (CODA) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Coda Octopus Group, Inc. (CODA) locks in its defense and high-value technology clients. It's all about deep integration and long-term commitment, especially with the U.S. Defense sector.

Dedicated support for defense programs to ensure mission success

The commitment to mission success is evident in the active support provided for deployed technology. For instance, following the successful completion of the funded DUS Hardening Program, Coda Octopus Group delivered 16 DAVD untethered systems (DUS) in the third quarter of fiscal year 2025 for integration into the MK16 Underwater Breathing Apparatus (UBA) systems for SPECWAR and EOD applications. The company stated it is providing all support required to ensure the success of this specific program and the broader rollout to the special forces market. This hands-on support is key when dealing with mission-critical hardware.

Long-term, sticky relationships due to sole-source status in defense

The structure of the Marine Engineering Business, which includes defense engineering, is designed for longevity. When Coda Octopus Colmek, Inc. and Coda Octopus Martech Ltd design and supply proprietary parts into defense programs, they often enjoy sole source status for those components. This model is what ensures recurring and long tail revenues, as these supply agreements typically last for the life of the program, which can span decades. The stickiness comes from the multi-year Programs of Record that require high quality and reliability for sub-assemblies.

Here's a look at the established nature of these defense-focused engineering relationships:

Business Entity	Primary Customer Base	Years of Operation/Partnership	Revenue Concentration Note
Coda Octopus Colmek, Inc.	US Prime Defense Contractors (DoD)	Over 25 years as a trusted DoD supplier	Revenues highly concentrated; 20% to 30% of consolidated revenues may come from a few primes like Raytheon or Northrop in any one year
Coda Octopus Martech Ltd	UK Prime Defense Contractors	Over 40 years	Services provided on a custom subcontract basis where high integrity devices are required
Coda Octopus Engineering (US)	US Prime Defense Contractors	Over 50 years	Scope includes concept, design, prototype, production, and post-production support

Direct sales and technical support for high-value hardware

The growth in hardware sales, which includes the DAVD system, points to direct engagement. Hardware sales in the third quarter of 2025 specifically surged by 103.6% to reach $2.7 million compared to the same period in 2024. Management is targeting total DAVD related sales for fiscal year 2025 to be between $3.5 million and $4.0 million, a significant jump from the $1.2 million realized in fiscal year 2024. The company is actively providing technical support for these delivered systems to ensure successful evaluation and broader adoption.

Integration services for DAVD into various US Defense sensors

The Diver Augmented Vision Display (DAVD) technology is being embedded directly into core defense equipment, which creates deep customer reliance. The delivery of the 16 DAVD untethered systems in Q3 2025 was for integration into the MK16 Underwater Breathing Apparatus (UBA) system. This adoption is expanding the user base, with the DAVD program increasing distribution to around 12 Navy Commands as of the second quarter of 2025. The addressable market for the DUS solution is substantial, aligning with the systems used by an estimated 75% of the U.S. Navy's 4,000 active divers, plus approximately 10,000 Public Safety and Law Enforcement divers using similar Full-Face Mask systems.

The company's customer relationship strategy is built on embedding proprietary technology into defense platforms, which is supported by these figures:

• FY2025 projected DAVD revenue target: up to $4.0 million.
• Q3 2025 DAVD and related sales realized: approximately $1.5 million.
• Total Q3 2025 revenue for Coda Octopus Group: approximately $7.1 million.
• The company is also awaiting outcomes of four DoD proposals expected to move into execution upon award.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Coda Octopus Group, Inc. (CODA) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Coda Octopus Group, Inc. (CODA) gets its real-time 3D/4D/5D imaging sonar and diving tech into the hands of customers. It's a mix of direct defense work, engineering sub-contracts, and commercial sales, so let's break down the numbers we have as of late 2025.

Direct sales force to global defense and commercial entities

The direct sales effort is heavily focused on defense programs, particularly with the Diver Augmented Vision Display (DAVD) system. Management expects to realize between $\text{\$3.5 million}$ and $\text{\$4.0 million}$ in DAVD-related sales for the fiscal year 2025, which is a big jump from the $\text{\$1.2 million}$ seen in the previous fiscal year. This channel is seeing tangible results; for instance, in the third quarter of fiscal 2025 (TQ2025), the company delivered $\text{16}$ re-designed DUS systems to the U.S. Navy for special forces field applications, allowing them to start live mission evaluations. Also in TQ2025, $\text{4}$ upgraded systems were delivered to a foreign navy sponsor, which is a critical step for broader adoption there. The core Marine Technology Business, which sells its products and solutions worldwide, saw equipment sales jump $\text{103.6\%}$ in TQ2025 to $\text{\$2,746,255}$ compared to $\text{\$1,349,411}$ in the comparable TQ2024 period. Honestly, the Echoscope technology itself accounts for approximately $\text{80\%}$ of the Marine Technology Business revenues.

Sub-contracting through prime defense contractors for engineering

This is where the Marine Engineering Business fits in. Its primary model is supplying sub-assemblies into broader mission-critical programs as sub-contractors to the Prime Defense Contractors. This setup is designed to generate repeat orders over the life of those programs. For the third quarter of fiscal 2025, this segment brought in revenues of $\text{\$1.6 million}$. That figure was down $\text{33.2\%}$ compared to TQ2024, which management noted was part of a fluid global policy setting environment. Still, this channel represents a steady, albeit sometimes lumpy, revenue stream based on long-term defense cycles.

Global network of distributors for international market reach

While the search results don't give us a specific revenue number tied only to distributor sales, the Marine Technology Business sells its products and solutions globally. The $\text{\$2,746,255}$ in equipment sales for TQ2025, which is part of the overall Marine Technology Business revenue of $\text{\$4.0 million}$ for the quarter, is the result of sales across all commercial and international avenues, including distributors. You should know that the CEO noted the company was confronted with significant headwinds internationally in the first quarter of fiscal 2025 (FQ2025).

Direct rental of Echoscope systems to commercial offshore clients

The direct rental channel, which uses Echoscope systems, experienced a notable pullback in the third quarter of 2025. Rental revenue for TQ2025 was $\text{\$304,617}$, representing a sharp decline of $\text{62.2\%}$ from the $\text{\$805,259}$ reported in the comparable TQ2024 period. This downturn is directly linked to a reduction in offshore renewable projects, which management attributes to changes in U.S. Administration energy policy. The company is betting that the new policy prioritizing domestic Oil & Gas production will offset this reduction in the foreseeable future.

Here's a quick look at how the key revenue components from these channels stacked up in the third quarter of fiscal 2025 (TQ2025) compared to the prior year's same quarter (TQ2024):

Channel/Segment Metric	TQ 2025 Amount	TQ 2024 Amount	Year-over-Year Change
Total Revenue	$\text{\$7.1 million}$	$\text{\$5.5 million}$	$\text{+29.0\%}$
Marine Technology Equipment Sales	$\text{\$2,746,255}$	$\text{\$1,349,411}$	$\text{+103.6\%}$
Marine Engineering Business Revenue	$\text{\$1.6 million}$	(Not explicitly stated, but down $\text{33.2\%}$ from TQ2024)	$\text{-33.2\%}$
Rental Revenue	$\text{\$304,617}$	$\text{\$805,259}$	$\text{-62.2\%}$

The overall revenue for the trailing twelve months ending July 31, 2025, was $\text{\$24.35 million}$, showing growth of $\text{29.34\%}$ year-over-year.

You should keep an eye on the mix; the growth in equipment sales is strong, but the rental side is definitely feeling the pinch from policy shifts. Finance: draft $\text{13-week}$ cash view by Friday.

Coda Octopus Group, Inc. (CODA) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer groups Coda Octopus Group, Inc. (CODA) serves as of late 2025. This isn't just about who buys the gear; it's about where the revenue is coming from and where the strategic focus lies, especially with the recent acquisition of Precision Acoustics Limited in October 2024.

The customer base is clearly bifurcated between high-value defense/government work and the commercial subsea market. The defense side, particularly with the Diver Augmented Vision Display (DAVD) system, is showing significant near-term traction.

US and foreign navies/defense special forces (e.g., US Navy)

This segment is a major growth pillar, especially with the DAVD technology. For fiscal year 2025, Coda Octopus Group, Inc. expects to realize targeted DAVD related sales between $3.5 million and $4.0 million, a substantial increase from $1.2 million in the previous fiscal year. In the third quarter of 2025 (TQ2025), DAVD and related sales hit approximately $1.5 million.

Specific milestones include:

• Delivery of 16 redesigned untethered DAVD systems (DUS) to the U.S. Navy in TQ2025.
• The initial order for these 16 DUS systems, received in the first quarter of 2025 (FQ2025), was for approximately $800,000.
• The DUS Hardening Program, which led to these deliveries, was funded by both the U.S. Navy and a foreign navy.
• The tethered DAVD variant is currently operational across nine naval commands within the U.S. Navy.
• The total addressable market is large; 75% of the U.S. Navy's 4,000 active divers use Full-Face Mask Untethered systems, aligning with the DUS solution.

Prime defense contractors requiring mission-critical sub-assemblies

This business often flows through Coda Octopus Group, Inc.'s Marine Engineering Business. Historically, a significant portion of the revenues generated by this segment is concentrated, with between 20% to 30% of consolidated revenues potentially derived from a small number of prime defense contractors, such as Raytheon or Northrop, in any given financial year.

The financial contribution from the Marine Engineering Business in TQ2025 was $1.6 million, representing a 33.2% decrease compared to TQ2024.

Commercial offshore market (renewables, oil & gas, construction)

This market uses the Echoscope® imaging sonar for applications like marine construction and subsea infrastructure surveys. However, this segment faced near-term headwinds. Rental revenue specifically saw a sharp decline of 62.2% in TQ2025, which management attributed to a reduction in offshore renewable projects following U.S. policy shifts.

Underwater robotics and Autonomous Underwater Vehicle (AUV) manufacturers

This group is a key target for Coda Octopus Group, Inc.'s latest product developments. The company is actively working with Defense customers on including the Echoscope in their undersea vehicle programs. To capture this growing market, Coda Octopus Group, Inc. launched the new Echoscope PIPE NANO GEN SERIES®, which specifically targets the underwater robotics markets.

Here's a quick look at how the segments contributed to the top-line revenue in the third quarter of 2025 (TQ2025), noting that the Marine Technology Business is the core carrier for both defense and some commercial sonar sales:

Business Segment	TQ2025 Revenue (USD)	Year-over-Year Change
Marine Technology Business (Core)	$4.0 million	Up 30.7%
Marine Engineering Business (Includes Prime Contractor work)	$1.6 million	Down 33.2%
Acoustics Sensors and Material Business (Acquired Oct 2024)	$1.5 million	N/A (New Unit)
Total Consolidated Revenue	Approximately $7.1 million	Up 29.0%

The overall cash position at the end of TQ2025 was $26.2 million, an increase of $3.7 million over the balance at October 31, 2024.

Coda Octopus Group, Inc. (CODA) - Canvas Business Model: Cost Structure

The cost structure for Coda Octopus Group, Inc. (CODA) in late 2025 reflects significant investment in future technology and the integration costs associated with recent expansion.

R&D Investment for Next-Generation Sonar (NANO GEN Series)

Investment in research and development remains a core cost driver, particularly for the DAVD Program and new product lines like the NanoGen series.

• Products Business R&D expenditure in Q2 2025 was $565,385.
• Acoustics and Materials Business (PAL) incurred R&D expenditure of $95,266 during Q2 2025.
• Anticipated annualized R&D cost for the PAL unit is approximately $450,000.
• Marine Engineering Business R&D expenditure in Q2 2025 was $29,344.

Here's the quick math on recent R&D spending from the Products Business segment:

Period Comparison	R&D Expenditure (USD)
Q2 2025 (Three Months Ended April 30, 2025)	$565,385
Q1 2025 (Previous Quarter)	$485,061

Selling, General, and Administrative (SG&A) Costs

SG&A costs have seen an increase, partly due to the integration of the newly acquired segment.

• Selling, General, and Administrative (SG&A) costs for Q2 2025 were $2.7 million.
• SG&A for Q3 2025 was approximately $2.9 million.
• As a percentage of revenue, SG&A in Q3 2025 was 40.6%.
• Total operating expenses in Q3 2025 were $3.4 million, up from $2.7 million in Q3 2024.

Manufacturing and Labor Costs for Complex Hardware Production

Costs associated with personnel, especially skilled labor for complex hardware, are noted as increasing due to market conditions.

Wages and Salaries for the Group increased by 3.7% in Fiscal Year 2024 compared to Fiscal Year 2023, driven by inflation and competition for skills. You anticipate this area of expenditure will continue to increase in fiscal year 2025.

Increased Operating Costs from the Precision Acoustics Acquisition

The acquisition of Precision Acoustics Limited (PAL) has directly impacted operating expenses and margins.

The operating margin compressed to 19.5% in Q3 2025 from 25.4% in Q3 2024. This margin pressure stems from increased SG&A expenses related to the addition of the Acoustics Sensors and Material Business and a provision for earn-out payments.

The acquisition terms included specific cash outlays:

Acquisition Cost Component	Amount (USD)
Net Cash Purchase Price (Precision Acoustics)	$5,160,000
Maximum Contingent Payment (Earn Out)	Up to $1,290,000 over 3 years

The provision for earn-outs in Q3 2025 accounted for 75% of the year one Earn Outs under the acquisition agreement. Also, the gross margin for the newly added Acoustics Sensors and Materials business realized 54.8% in Q3 2025.

Coda Octopus Group, Inc. (CODA) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue streams for Coda Octopus Group, Inc. (CODA) are anchored in the sale of its proprietary underwater technology hardware and project-based engineering services.

The trailing 12-month revenue as of July 31, 2025, reached $24.35 million, showing a year-over-year growth of 29.34%.

Equipment sales, which include the Echoscope sonar technology and the Diver Augmented Vision Display (DAVD) system, are a primary driver, historically associated with high gross margins, although the overall gross margin for Q3 2025 settled at 68.3%.

The company has a specific focus on the DAVD system, with management targeting $3.5M-$4.0M in DAVD related sales for fiscal year 2025, a significant increase from the $1.2M realized in fiscal year 2024.

Marine Engineering Business services revenue is project-based, and this segment experienced a contraction in the third quarter ended July 31, 2025.

Here's a look at the revenue breakdown for the third quarter ended July 31, 2025:

Revenue Segment	Q3 2025 Revenue (USD)	Year-over-Year Change
Total Revenue	$7.06 million	Up 29.0%
Marine Technology Business (Equipment Sales Focus)	$4.0 million	Up 30.7%
Marine Engineering Business (Services Focus)	$1.6 million	Down 33.2%

Within the Marine Technology Business for Q3 2025, hardware sales specifically increased by 103.6% to $2.7 million.

The composition of the Marine Technology Business revenue in Q3 2025 showed:

• Echoscope-related revenue accounted for 57.7% of the Marine Technology Business revenue.
• DAVD-related sales accounted for 42.3% of the Marine Technology Business revenue in Q3 2025, with approximately $1.5m in DAVD and DAVD related sales reported for the quarter.
• Generally, Echoscope accounts for approximately 80% of Marine Technology Business revenues.

The company is also executing against a strategy to restore the Engineering Business revenue to its pre-COVID profile of $10 million.