EMCOR GROUP, Inc. (EME): Canvas du modèle commercial [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le monde dynamique des services industriels et commerciaux, Emcor Group, Inc. (EME) est une puissance de solutions complètes de construction et d'entretien. Avec un modèle commercial sophistiqué qui intègre de manière transparente l'expertise technique, les partenariats stratégiques et la prestation de services innovants, Emcor s'est positionné comme un acteur critique dans la transformation des infrastructures sur plusieurs secteurs. Leur approche unique combine des capacités technologiques de pointe avec un réseau robuste de professionnels qualifiés, leur permettant d'offrir une valeur exceptionnelle aux grandes sociétés industrielles, aux projets gouvernementaux et aux installations critiques allant des soins de santé aux établissements d'enseignement.

Emcor Group, Inc. (EME) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Alliances stratégiques avec les fabricants d'équipements de construction

Emcor Group maintient des partenariats stratégiques avec les principaux fabricants d'équipements pour soutenir ses services industriels et commerciaux.

Fabricant	Focus de partenariat	Catégorie d'équipement
Caterpillar Inc.	Approvisionnement en équipement industriel	Machinerie de construction lourde
Contrôles Johnson	Intégration des systèmes HVAC	Systèmes mécaniques
Siemens AG	Infrastructure électrique	Équipement électrique

Partenariats avec des entreprises d'ingénierie et de conception

EMCOR collabore avec des sociétés d'ingénierie spécialisées pour améliorer les capacités du projet.

• Noir & Veatch Corporation
• Fluor Corporation
• Aecom
• Colline CH2M

Collaboration avec les principaux clients industriels et commerciaux

Secteur des clients	Nombre de contrats actifs	Valeur du contrat annuel
Soins de santé	47	312 millions de dollars
Technologie	33	256 millions de dollars
Fabrication	29	198 millions de dollars

Coentreprises avec des sociétés régionales de construction et d'entretien

Emcor établit des coentreprises régionales pour étendre les capacités de service.

• Turner Construction Company
• Skanska USA
• Entreprises de construction PCL
• Balfour Beatty nous

Emcor Group, Inc. (EME) - Modèle d'entreprise: activités clés

Services de construction industriels et commerciaux

Emcor Group a déclaré 9,38 milliards de dollars de revenus totaux pour 2022, avec des contributions importantes des services de construction industriels et commerciaux.

Segment de construction	2022 Revenus	Secteurs du marché
Construction commerciale	3,2 milliards de dollars	Soins de santé, centres de données, éducation
Construction industrielle	2,1 milliards de dollars	Fabrication, énergie, pharmaceutique

Installation mécanique et électrique

Emcor est spécialisé dans les projets d'installation mécanique et électrique complexes dans plusieurs secteurs.

• Services d'installation mécanique: systèmes HVAC
• Services d'installation électrique: distribution d'énergie
• Revenus mécaniques / électriques totaux: 4,5 milliards de dollars en 2022

Entretien et réparation des installations

La gestion des installations représente une source de revenus critique pour le groupe EMCOR.

Catégorie de maintenance	Volume de services annuel	Valeur du contrat moyen
Entretien préventif	12 500 contrats de service	350 000 $ par contrat
Services de réparation d'urgence	45 000 appels de service annuels	5 200 $ par appel de service

Gestion de projet d'infrastructure énergétique

Emcor gère des projets d'infrastructures énergétiques importants à l'échelle nationale.

• Projets d'énergie renouvelable: 42 achevé en 2022
• Investissement total d'infrastructure énergétique: 680 millions de dollars
• Valeur moyenne du projet d'énergie renouvelable: 16,2 millions de dollars

Services techniques et solutions d'ingénierie

Les services d'ingénierie technique représentent un segment spécialisé des opérations d'Emcor.

Type de service d'ingénierie	2022 Revenus	Taux de croissance
Ingénierie de conception	425 millions de dollars	7.3%
Conseil technique	275 millions de dollars	5.9%

Emcor Group, Inc. (EME) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Travail qualifié des ingénieurs et des professionnels techniques

En 2024, Emcor Group emploie 33 500 travailleurs au total. La répartition des effectifs comprend:

Catégorie professionnelle	Nombre d'employés
Ingénieurs	4,750
Professionnels techniques	8,900
Techniciens qualifiés	19,850

Infrastructure technologique avancée

L'infrastructure technologique d'Emcor comprend:

• Systèmes de planification des ressources d'entreprise (ERP)
• Plates-formes de gestion de projet basées sur le cloud
• Outils d'estimation numérique avancés
• Infrastructures de cybersécurité d'une valeur de 12,3 millions de dollars

Équipement de construction et d'entretien spécialisés

Portfolio d'équipement d'une valeur de 387,5 millions de dollars, notamment:

Catégorie d'équipement	Valeur totale
Équipement de construction lourd	214,6 millions de dollars
Véhicules d'entretien	82,3 millions de dollars
Outils techniques spécialisés	90,6 millions de dollars

Réseau de services géographiques étendus

Emcor fonctionne à travers:

• 50 États-Unis
• 4 provinces canadiennes
• 180 emplacements de bureaux totaux
• 22 centres de services régionaux

Capitaux financiers et de crédit financiers solides

Ressources financières au quatrième trimestre 2023:

Métrique financière	Montant
Facilités de crédit total	750 millions de dollars
Equivalents en espèces et en espèces	215,6 millions de dollars
Fonds de roulement	612,4 millions de dollars

Emcor Group, Inc. (EME) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions complètes de construction et d'entretien intégrées

Emcor Group a déclaré 9,73 milliards de dollars de revenus totaux pour l'exercice 2022, avec des services de construction et d'entretien couvrant plusieurs secteurs.

Catégorie de service	Contribution des revenus
Services mécaniques	38.4%
Services électriques	29.6%
Services d'installations	32%

Expertise technique de haute qualité dans plusieurs industries

Emcor sert divers segments de l'industrie avec des capacités techniques spécialisées.

• Gestion des établissements de santé
• Infrastructure de centre de données
• Environnements industriels critiques
• Installations gouvernementales et de défense

Exécution de projet fiable et efficace

Les mesures d'achèvement du projet pour 2022 ont démontré des normes de performance élevées:

Métrique de performance	Valeur
Taux d'achèvement du projet à temps	92.7%
Efficacité moyenne du projet	94.3%

Infrastructure et gestion des installations rentables

L'efficacité opérationnelle d'Emcor a abouti:

• Revenu opérationnel de 471,2 millions de dollars en 2022
• Revenu net de 326,1 millions de dollars
• Marge brute de 14,6%

Services d'ingénierie et techniques personnalisés

Emcor fournit des solutions d'ingénierie spécialisées à travers:

• Fabrication industrielle
• Production d'électricité
• Infrastructure technologique
• Immobilier commercial

Segment de service	Investissement annuel dans la R&D
Innovation technique	24,5 millions de dollars
Solutions d'ingénierie	18,7 millions de dollars

Emcor Group, Inc. (EME) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Relations à long terme basées sur les contrats

Emcor Group maintient plus de 4 500 contrats de service à long terme actifs dans les secteurs industriel, commercial et gouvernemental. La durée moyenne du contrat est de 3 à 5 ans, la valeur totale du contrat allant de 2,5 millions de dollars à 75 millions de dollars.

Type de contrat	Valeur annuelle	Durée moyenne
Entretien industriel	12,3 millions de dollars	4 ans
Services d'installation gouvernementale	18,7 millions de dollars	5 ans
Gestion des bâtiments commerciaux	8,5 millions de dollars	3 ans

Équipes de gestion des comptes dédiés

Emcor emploie 237 professionnels de la gestion de compte spécialisés au service des clients au niveau de l'entreprise. La structure d'équipe dédiée assure:

• Coordination des services personnalisés
• Résolution de problème proactif
• Développement de relations stratégiques

Accords de service basés sur les performances

Les mesures de performance ont suivi 62% des contrats de service, avec des incitations financières liées à:

• Fiabilité de la disponibilité
• Améliorations de l'efficacité énergétique
• Cibles de réduction des coûts

Assistance technique et services de maintenance continus

Infrastructure de support technique 24/7 avec:

Canal de support	Temps de réponse	Volume de soutien annuel
Support téléphonique	15 minutes	87 500 incidents
Portail en ligne	30 minutes	42 300 billets
Réponse sur place	4 heures	11 200 appels de service

Canaux de communication clients réactifs

Emcor utilise une stratégie de communication multicanal avec:

• Portail client dédié
• Rapports de performance mensuels
• Réunions de révision des entreprises trimestrielles
• Sessions de planification stratégique annuelles

Emcor Group, Inc. (EME) - Modèle d'entreprise: canaux

Force de vente directe

Emcor Group maintient une force de vente directe de 7 500 employés à partir de 2023, spécialisée dans plusieurs segments de services industriels et commerciaux.

Catégorie de canal de vente	Nombre de représentants commerciaux	Couverture des ventes annuelle
Services industriels	2,300	3,2 milliards de dollars
Services commerciaux	3,100	4,5 milliards de dollars
Services gouvernementaux	1,600	2,1 milliards de dollars
Services mécaniques	500	1,8 milliard de dollars

Site Web d'entreprise et plateformes en ligne

Les plates-formes numériques d'Emcor génèrent environ 750 millions de dollars de revenus annuels grâce aux demandes de service en ligne et aux enchères de projets numériques.

• Trafic de site Web: 1,2 million de visiteurs uniques par an
• Demandes de service en ligne: 45 000 par an
• Offres de projet numérique: 3 200 par an

Salons et conférences de l'industrie

Emcor participe à 87 salons et conférences de l'industrie chaque année, générant 500 millions de dollars en opportunités de contrat potentielles.

Type de conférence	Participation annuelle	Valeur de contrat potentiel
Conférences industrielles	32	210 millions de dollars
Événements d'approvisionnement du gouvernement	22	165 millions de dollars
Expositions de construction commerciale	33	125 millions de dollars

Demande de processus de proposition (DP)

Emcor traite 2 600 RFP par an avec un taux d'offre réussi de 42%.

• RFPS total soumis: 2 600
• Taux d'offre réussi: 42%
• Valeur du contrat moyen: 3,2 millions de dollars

Réseaux de référence et engagements clients répétés

Emcor maintient un taux de rétention de la clientèle de 78% avec 65% des revenus annuels dérivés des activités de répétition et de référence.

Catégorie client	Répéter le pourcentage d'entreprise	Contribution annuelle des revenus
Clients industriels	72%	1,8 milliard de dollars
Clients commerciaux	82%	2,5 milliards de dollars
Clients du gouvernement	68%	1,2 milliard de dollars

Emcor Group, Inc. (EME) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Grandes sociétés industrielles

Emcor dessert les principaux clients industriels ayant des revenus annuels dans le segment industriel de 2,76 milliards de dollars en 2022. Les principaux secteurs industriels comprennent:

• Installations de fabrication
• Centrales de production d'électricité
• Plantes de traitement chimique
• Raffineries

Segment industriel	Revenu	Pourcentage de l'entreprise totale
Fabrication	1,2 milliard de dollars	43.5%
Production d'électricité	890 millions de dollars	32.2%
Traitement chimique	670 millions de dollars	24.3%

Promoteurs immobiliers commerciaux

Le segment de l'immobilier commercial d'Emcor génère 1,95 milliard de dollars de revenus annuels, en mettant principalement sur:

• Complexes de bureaux
• Centres de détail
• Développements à usage mixte

Segment commercial	Revenus annuels	Part de marché
Complexes de bureaux	870 millions de dollars	44.6%
Centres de détail	620 millions de dollars	31.8%
Développements à usage mixte	460 millions de dollars	23.6%

Projets d'infrastructure gouvernementale

L'infrastructure gouvernementale représente 1,4 milliard de dollars des revenus annuels d'Emcor, en mettant l'accent sur:

• Installations fédérales
• Infrastructure municipale
• Systèmes de transport

Segment du gouvernement	Valeur du contrat annuel	Pourcentage
Installations fédérales	620 millions de dollars	44.3%
Infrastructure municipale	450 millions de dollars	32.1%
Systèmes de transport	330 millions de dollars	23.6%

Établissements de santé

Le segment des soins de santé d'Emcor génère 1,1 milliard de dollars de revenus annuels, en service:

• Hôpitaux
• Centres de recherche médicale
• Cliniques

Segment des soins de santé	Revenus annuels	Pénétration du marché
Hôpitaux	520 millions de dollars	47.3%
Centres de recherche médicale	340 millions de dollars	30.9%
Cliniques	240 millions de dollars	21.8%

Établissements d'enseignement

Emcor sert des clients éducatifs avec 850 millions de dollars de revenus annuels:

• Universités
• K-12 districts scolaires
• Institutions de recherche

Segment de l'éducation	Valeur du contrat annuel	Pourcentage
Universités	420 millions de dollars	49.4%
K-12 districts scolaires	280 millions de dollars	32.9%
Institutions de recherche	150 millions de dollars	17.7%

Emcor Group, Inc. (EME) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de main-d'œuvre et de main-d'œuvre

Pour l'exercice 2022, Emcor Group a déclaré des coûts de main-d'œuvre totaux de 4,12 milliards de dollars. L'entreprise a employé environ 33 500 travailleurs dans divers segments. Répartition des dépenses de main-d'œuvre:

Catégorie	Coût annuel
Travail direct	3,45 milliards de dollars
Travail indirect	670 millions de dollars

Procurement et entretien de l'équipement

Les dépenses liées à l'équipement pour 2022 ont totalisé 285 millions de dollars, notamment:

• Nouvelle acquisition d'équipement: 162 millions de dollars
• Entretien et réparation: 93 millions de dollars
• Location d'équipement: 30 millions de dollars

Investissements technologiques et infrastructures

Les dépenses technologiques en 2022 ont atteint 78 millions de dollars, avec l'allocation suivante:

Zone d'investissement technologique	Dépense
Infrastructure informatique	42 millions de dollars
Logiciels et systèmes	36 millions de dollars

Assurance et gestion des risques

Les coûts totaux de gestion des risques et d'assurance pour 2022 étaient de 53 millions de dollars, notamment:

• Assurance responsabilité civile générale: 22 millions de dollars
• Compensation des travailleurs: 18 millions de dollars
• Couverture de responsabilité professionnelle: 13 millions de dollars

Coûts de recherche et de développement

Les dépenses de R&D pour 2022 étaient de 24 millions de dollars, axées sur:

Zone de focus R&D	Investissement
Innovation technologique	14 millions de dollars
Amélioration des processus	10 millions de dollars

EMCOR GROUP, Inc. (EME) - Modèle d'entreprise: sources de revenus

Contrats de projet de construction

En 2023, Emcor Group a déclaré un chiffre d'affaires total de 10,8 milliards de dollars, les contrats de projet de construction représentant une partie importante de leur génération de revenus.

Type de contrat	Contribution estimée des revenus
Construction industrielle	3,2 milliards de dollars
Construction commerciale	2,7 milliards de dollars
Construction du gouvernement	1,5 milliard de dollars

Accords de maintenance des installations

Les accords de maintenance des installations ont contribué environ 1,8 milliard de dollars aux sources de revenus d'Emcor en 2023.

• Entretien des établissements de santé: 600 millions de dollars
• Entretien des bâtiments commerciaux: 750 millions de dollars
• Entretien des installations industrielles: 450 millions de dollars

Services techniques et conseil

Les services techniques et le conseil ont généré 950 millions de dollars de revenus pour Emcor Group en 2023.

Catégorie de service	Revenu
Conseil en génie	450 millions de dollars
Évaluations techniques	250 millions de dollars
Intégration technologique	250 millions de dollars

Gestion des infrastructures à long terme

Les contrats de gestion des infrastructures à long terme ont représenté 1,2 milliard de dollars de revenus pour le groupe EMCOR en 2023.

• Gestion des infrastructures énergétiques: 500 millions de dollars
• Infrastructure de transport: 400 millions de dollars
• Support d'infrastructure des services publics: 300 millions de dollars

Services de maintenance et de réparation récurrents

Les services de maintenance et de réparation récurrents ont généré 1,6 milliard de dollars de revenus pour Emcor Group en 2023.

Type de service	Revenus annuels
Entretien préventif	700 millions de dollars
Services de réparation d'urgence	500 millions de dollars
Entretien de l'équipement planifié	400 millions de dollars

EMCOR Group, Inc. (EME) - Canvas Business Model: Value Propositions

EMCOR Group, Inc.'s value proposition centers on being the indispensable partner for complex, mission-critical infrastructure across the United States, underpinned by disciplined execution and strategic focus.

Single-source provider for complex, mission-critical systems

EMCOR Group, Inc. offers end-to-end services covering the planning, installation, operation, maintenance, and protection of sophisticated systems. This comprehensive capability allows them to serve as a single point of contact for large, dynamic projects, which is critical for clients managing high-stakes facilities.

The company's commitment to this integrated approach is reflected in its substantial forward-looking revenue visibility:

Metric	Value (as of Late 2025)
Remaining Performance Obligations (RPOs)	$12.61 billion
RPO Year-over-Year Growth (Q3 2025 vs Q3 2024)	Nearly 29%
2025 Full-Year Revenue Guidance (Narrowed)	$16.7 billion - $16.8 billion

This backlog strength signals deep customer trust in EMCOR Group, Inc.'s ability to handle complex scopes of work.

Superior operational execution with Q3 2025 operating margin of 9.4%

Operational discipline translates directly into financial performance. EMCOR Group, Inc. delivered an exceptional margin in the third quarter of 2025, demonstrating effective project management and cost control even while integrating acquisitions.

• Q3 2025 Operating Margin: 9.4%
• Q2 2025 Operating Margin: 9.6%
• First Nine Months of 2025 Operating Margin: 9.1%
• 2024 Full-Year Operating Margin: 9.23%

The company's construction segments show particularly strong execution:

Segment (Q3 2025)	Operating Margin
U.S. Electrical Construction & Facilities Services	11.3%
U.S. Mechanical Construction & Facilities Services	12.9%

This performance is supported by strategic investments in productivity tools.

Expertise in high-growth sectors like data center electrical infrastructure

EMCOR Group, Inc. is positioned at the intersection of major secular trends, with data centers being a primary driver of current momentum. The company has actively bolstered this capability through strategic investment and acquisition.

• Data center-related RPOs saw a 112% year-over-year increase as of Q1 2025.
• The acquisition of Miller Electric Company in February 2025 for $868.6 million enhanced electrical service capabilities, adding approximately $755 million to the RPO at the time of acquisition.
• The network and communications market sector contributed 48% of the electrical construction and facilities services revenue in Q3 2025.

The company is actively refining its portfolio to focus on these high-demand areas, evidenced by the planned divestiture of its U.K. business for approximately $255 million, expected to close in December 2025.

National scale and local execution through a network of subsidiaries

EMCOR Group, Inc. leverages a decentralized model to deliver services with local responsiveness while maintaining national reach and standardized quality. This structure allows for agility in diverse geographic and regulatory environments.

The scale of this network is significant:

• Operates through a network of around 100 subsidiaries.
• Miller Electric, acquired in 2025, added 21 branch locations.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

EMCOR Group, Inc. (EME) - Canvas Business Model: Customer Relationships

EMCOR Group, Inc. cultivates relationships through a heavy reliance on securing future work upfront, evidenced by their substantial backlog of uncompleted work.

Long-term, recurring service and maintenance contracts

The commitment from customers for future work is best quantified by the Remaining Performance Obligations (RPOs), which stood at a record $12.61 billion as of September 30, 2025. This figure represents a significant increase from the $10.10 billion reported at the end of 2024. Growth in the service contract base is a specific driver for the U.S. Mechanical Services division, contributing to revenue growth alongside HVAC project and retrofit work. This recurring revenue stream provides high visibility into future financial performance.

• RPOs as of September 30, 2025: $12.61 billion.
• RPOs as of December 31, 2024: $10.10 billion.
• Service repair and maintenance volumes support Mechanical Services revenue growth.

Dedicated project management teams for large-scale construction

The ability to manage complex, large-scale projects is reflected in the overall revenue trajectory. For the first nine months of 2025, EMCOR Group, Inc. reported revenues of $12.47 billion. The combined U.S. Electrical and Mechanical Construction segments showed year-to-date revenue growth of 23.3% in Q3 2025. The U.S. Electrical Construction & Facilities Services segment alone generated $1,285.3 million in revenue for Q3 2025.

Deep engagement on energy-efficiency and retrofit upgrades

Customer relationships are strengthened by addressing current operational needs, such as improving facility performance. In 2024, demand for mechanical services was resilient, partly because customers sought ways to improve the energy efficiency of their facilities. This focus extends to building automation and controls projects, where EMCOR Group, Inc. continues to expand its service offerings.

Relationship-based bidding on sophisticated, multi-year projects

The high RPO balance indicates successful bidding on sophisticated, long-duration contracts. Key growth sectors driving these obligations include Network and Communications, which accounted for 48% of the electrical construction and facilities services revenue in Q3 2025. The company's total assets stood at $8.6 billion as of Q3 2025, underpinning the scale of projects managed. The 2024 full-year revenue was $14.57 billion, setting the stage for the 2025 performance.

Here's a quick look at the scale of committed work versus recent top-line performance:

Metric	Amount (As of Late 2025 Data)	Period/Date
Record Remaining Performance Obligations (RPOs)	$12.61 billion	Q3 2025
Full Year 2024 Revenue	$14.57 billion	FY 2024
Q3 2025 Revenue	$4.30 billion	Q3 2025
Total Assets	$8.6 billion	Q3 2025

The relationship strategy focuses on securing high-value, long-term commitments across critical infrastructure sectors.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

EMCOR Group, Inc. (EME) - Canvas Business Model: Channels

EMCOR Group, Inc. deploys its services through a structure built on deep local presence and direct engagement with large-scale clients, especially in high-growth infrastructure areas.

Direct sales force targeting large enterprise and institutional clients is a primary route, evidenced by the company's focus on major sectors. For instance, the Network and Communications segment, which is heavily weighted toward data centers, had Remaining Performance Obligations (RPOs) of $3.6 billion as of March 31, 2025. Approximately 85% of this work is directly tied to data center construction, indicating a direct channel focus on enterprise digital infrastructure clients.

The physical reach channel relies on a decentralized structure. EMCOR Group, Inc. operates through over 100 operating subsidiaries. These subsidiaries are organized across reportable segments, including U.S. Electrical Construction and Facilities Services, which now serves more than 16 electrical and multiple mechanical geographies for the network and communications work alone. The company's overall footprint includes approximately 180 locations.

Direct bidding and negotiation secure the large project pipeline. The company's total RPOs as of September 30, 2025, stood at a record $12.61 billion. This volume reflects successful contract acquisition across public and private sectors, supported by its ranking as 2nd on Engineering News-Record's list of the top 600 specialty contractors in 2024. The company reaffirmed its 2025 revenue guidance range to be between $16.7 billion - $16.8 billion.

While specific digital platform usage numbers for facility management requests aren't public, the channel is supported by advanced capabilities used in project execution. EMCOR Group, Inc. employs prefabrication and virtual design and construction (VDC) capabilities to handle complex, large-scale projects, which is a key differentiator when negotiating with sophisticated clients.

Here's a quick look at the scale supporting these channel activities as of late 2025:

Metric	Value as of Late 2025
Trailing 12-Month Revenue (as of 30-Sep-2025)	$16.2B
Total Remaining Performance Obligations (RPOs) (as of 30-Sep-2025)	$12.61 billion
Q3 2025 Revenue	$4.30 billion
Number of Operating Subsidiaries	Over 100
Total Assets (as of Q3 2025)	$8.6 billion
Shares of Common Stock Outstanding (as of 25-Jul-2025)	44,764,250

The company's ability to secure and execute on these large contracts is also reflected in its segment performance. For example, the U.S. Electrical Construction segment revenue was boosted by $183 million from the Miller Electric acquisition in Q1 2025 alone.

• Data center work constitutes approximately 85% of the Network and Communications segment RPOs.
• The company's operating income margin for Q3 2025 was 9.4% of revenues.
• The company is ranked 324th on the Fortune 500.

EMCOR Group, Inc. (EME) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core client base driving EMCOR Group, Inc.'s performance as of late 2025. The company focuses strictly on business-to-business (B2B) entities across commercial, industrial, utility, and government sectors, needing complex construction and facility services.

Hyperscale Data Centers and Network/Communications providers

This segment is a major growth engine for EMCOR Group, Inc. Nearly 30% of the company's Remaining Performance Obligations (RPOs) backlog relates to data center projects as of the second quarter of 2025. You saw the Network and Communications market contribute significantly to the U.S. Electrical Construction and Facilities Services segment's revenue, making up 50% in Q2 2025. The U.S. Electrical Construction segment alone reported revenues of $1,285.3 million for the third quarter of 2025.

Healthcare, Life Sciences, and Pharmaceutical facilities

Healthcare facilities represent a stable and growing client base for EMCOR Group, Inc.. Demand in this sector bolstered revenues in the United States Electrical Construction and Facilities Services segment during the third quarter of 2025. The company's expertise in managing complex systems is key for these highly regulated environments.

Manufacturing and Industrial clients (driven by reshoring trends)

The focus on reshoring and nearshoring is directly feeding demand here, aligning with EMCOR Group, Inc.'s long-term megatrends. The Manufacturing and Industrial sector was specifically noted for significant growth in RPOs as of September 30, 2025. However, activity in the Industrial Services sub-segment saw some softness, with several large turnaround projects shifting into late 2025 and 2026. The U.S. Industrial Services segment posted revenues of $286.9 million in the third quarter of 2025.

Institutional markets (e.g., water/wastewater, government)

Institutional markets are a consistent source of work, showing significant growth in the RPO backlog as of the third quarter of 2025. Water and Wastewater projects are explicitly called out as contributing to this RPO increase. Government facilities are part of EMCOR Group, Inc.'s primary B2B target base.

Here's a quick look at the scale of the business supporting these segments as of late 2025:

Metric	Value (As of Late 2025 Data)	Reference Period
Full Year 2025 Revenue Guidance	$16.7 billion to $16.8 billion	Full Year 2025 Guidance
Total Revenues (Year-to-Date)	$12.47 billion	First Nine Months of 2025
Remaining Performance Obligations (RPOs)	$12.61 billion	As of September 30, 2025
U.S. Electrical Construction Revenue	$1,285.3 million	Q3 2025
Data Center RPO Exposure	Nearly 30%	Q2 2025
UK Building Services Sale Value	Approximately $250 million	Enterprise Value

The customer base is defined by the need for specialized, complex services, which translates into the following service demands:

• Install, service, operate, maintain, and protect critical infrastructure.
• Complex installations across mechanical, electrical, and fire protection systems.
• Services supporting data centers, including power distribution and cooling.
• Facility maintenance and management for diverse entities.
• Projects driven by secular trends like efficiency and sustainability.

The strategic divestiture of the UK business for an enterprise value of approximately $250 million is intended to concentrate capital on these attractive U.S. end markets.

You should note that the U.S. Mechanical Construction and Facilities Services segment accounted for 44% of total revenues in 2024, showing the core base supporting these clients. The company's management reaffirmed its focus on these resilient and flexible end markets.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

EMCOR Group, Inc. (EME) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses EMCOR Group, Inc. (EME) faces to deliver its specialty construction and facilities services, especially as of late 2025. The cost structure is dominated by direct project costs, primarily labor.

Cost of skilled labor and wages (the largest component)

Honestly, for a service provider like EMCOR Group, Inc., the cost of its skilled workforce-electricians, mechanical tradespeople, and technicians-is defintely the single largest cost component. While the exact dollar figure isn't broken out separately from Cost of Revenue in the public filings, management consistently flags the scarcity of skilled labor and productivity challenges as key risks to future performance. This means wage inflation and the ability to staff projects are constant pressures on gross margin.

Cost of materials and equipment, subject to supply chain inflation

The second major variable cost involves materials and equipment. EMCOR Group, Inc. explicitly notes risks related to the nature and extent of supply chain disruptions impacting availability and pricing of materials and inflationary trends, including energy costs. This directly pressures the Gross Profit Margin, which for Q3 2025 stood at 19.4% on revenues of $4.30 billion, yielding a Gross Profit of $835.3 million.

Selling, General & Administrative (SG&A) expenses of $429.6 million (Q3 2025)

Fixed and semi-fixed overhead costs, captured in SG&A, are managed tightly, though they naturally scale with growth. For the third quarter of 2025, SG&A expenses totaled $429.6 million, which was consistent at 10.0% of the quarter's $4.30 billion in revenues. For the first nine months of 2025, this expense category reached $1.25 billion. Here's a quick look at the components driving that Q3 figure:

Cost Component Detail	Q3 2025 Amount	Context/Driver
Selling, General & Administrative (SG&A)	$429.6 million	10.0% of Q3 2025 Revenues
Incremental Expenses from Acquired Companies	$32.2 million	Nearly two-thirds of the SG&A increase year-over-year
Incremental Intangible Asset Amortization Expense	$5.7 million	Part of the total amortization in Operating Income

Acquisition-related amortization and integration costs

EMCOR Group, Inc.'s growth strategy involves acquisitions, like Miller Electric Company which closed in Q1 2025, which brings associated non-cash amortization charges and one-time integration expenses. You saw the impact in the Q3 numbers. Total depreciation and amortization expense included in Operating Income for Q3 2025 was $47.8 million, up from $34.5 million in Q3 2024. Furthermore, net income for the first nine months of 2025 included $9.4 million (or $6.9 million after taxes) in transaction related costs for the Miller Electric acquisition. The CEO noted that the Electrical margin decline was partly due to incremental intangible amortization, representing about 90 basis points of impact in that segment.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

EMCOR Group, Inc. (EME) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You see the core of EMCOR Group, Inc.'s revenue generation coming from its massive construction and facilities service backlog, which hit a record $12.61 billion in Remaining Performance Obligations as of September 30, 2025. That backlog gives you a clear line of sight into future earnings.

For the third quarter of 2025, total revenue reached $4.30 billion, a 16.4% increase year-over-year. Here's how the primary construction segments contributed during that quarter:

Revenue Stream Segment	Q3 2025 Revenue Amount
US Mechanical Construction and Facilities Services	$1.78 billion
US Electrical Construction and Facilities Services	$1.29 billion
Total Reported Segment Revenue	$3.07 billion

That leaves about $1.23 billion from other areas like Industrial Services and the UK operations for Q3 2025, before accounting for the planned divestiture of the UK business.

The mix of revenue sources shows a clear reliance on large-scale project execution, but the recurring component is definitely there to smooth out the cycles. You should track these specific revenue drivers:

• US Mechanical Construction and Facilities Services revenue grew 7.0% year-over-year in Q3 2025.
• US Electrical Construction & Facilities Services segment led growth with a 52.1% revenue increase in Q3 2025.

You get steady income from the facilities side, which provides a base level of predictable cash flow. Specifically, look at the performance of the Building Services contracts:

• Building Services revenue saw a 2% year-over-year increase in Q3 2025.
• This segment contributes to the overall stability, even if the construction segments are the primary growth engine right now.

Then you have the Industrial Services revenue, which often comes in large, episodic bursts tied to major site work, like refinery and plant turnarounds. For Q3 2025, the Industrial Services segment revenue was flat year-over-year, but the mix improved profitability. The company is definitely leaning into high-growth areas like Network & Communications RPOs, which hit a record $4.3 billion in Q3 2025.