Federal Signal Corporation (FSS): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le monde dynamique de la sécurité des urgences et de l'industrie, Federal Signal Corporation (FSS) est un phare d'innovation, transformant comment les municipalités, les services d'urgence et les secteurs industriels abordent les technologies de communication et de sécurité critiques. En fabriquant méticuleusement une toile de modèle commercial robuste, FSS s'est stratégiquement positionné en tant que leader dans la fourniture de solutions de pointe qui protègent non seulement des vies mais améliorent également l'efficacité opérationnelle dans divers secteurs. Des véhicules d'urgence avancés aux systèmes de signalisation sophistiqués, l'approche complète de l'entreprise montre comment les partenariats stratégiques, l'expertise technologique et la conception centrée sur le client peuvent révolutionner les infrastructures de sécurité.

Federal Signal Corporation (FSS) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Alliances stratégiques avec les fabricants de véhicules d'urgence et d'équipement industriel

Federal Signal Corporation maintient des partenariats stratégiques avec les principaux fabricants suivants:

Fabricant de partenaires	Focus de partenariat	Année établie
Moteurs spartiates	Conception du châssis de véhicule d'urgence	2018
Oshkosh Corporation	Plates-formes de véhicules d'incendie et de sauvetage	2016
Fabrication de Pierce	Solutions de véhicules d'urgence personnalisées	2019

Collaboration avec les agences gouvernementales et les services municipaux

Les partenariats clés du gouvernement et des municipalités comprennent:

• Département de sécurité intérieure
• Agence fédérale de gestion des urgences (FEMA)
• Département américain des transports
• Bureaux de gestion des urgences au niveau de l'État

Agence	Valeur du contrat	Durée du contrat
Systèmes de communication d'urgence du DHS	47,3 millions de dollars	2022-2025
Systèmes d'avertissement FEMA	35,6 millions de dollars	2023-2026

Partenariats avec les fournisseurs de technologies

Les partenariats technologiques se concentrent sur les solutions avancées de sécurité et de signalisation:

• Solutions Motorola
• Systèmes Cisco
• Honeywell International

Partenaire technologique	Focus technologique	Investissement
Solutions Motorola	Infrastructure de communication	12,5 millions de dollars R&D
Systèmes Cisco	Intégration du réseau	Collaboration de 8,7 millions de dollars

Distributeurs et réseaux de vente internationaux

Partenariats de distribution mondiaux:

• Distribution Wesco (Amérique du Nord)
• Axalta Global Distribution
• Sonepar International

Distributeur	Couverture géographique	Volume des ventes annuelles
Distribution Wesco	États-Unis, Canada	62,4 millions de dollars
Axalta global	Europe, Asie-Pacifique	41,2 millions de dollars

Federal Signal Corporation (FSS) - Modèle d'entreprise: activités clés

Conception et fabrication d'équipements de sécurité et de signalisation

Federal Signal Corporation fabrique des équipements de sécurité avec les mesures de production suivantes:

Catégorie de produits	Volume de production annuel	Installations de fabrication
Systèmes d'alerte d'urgence	42 500 unités	3 emplacements de fabrication principaux
Dispositifs de signalisation	38 200 unités	2 usines de production dédiées

Recherche et développement de technologies d'intervention d'urgence innovantes

Investissement en R&D et zones de mise au point:

• Dépenses annuelles de R&D: 24,3 millions de dollars
• Demandes de brevet déposées en 2023: 17
• Domaines d'intervention du développement de la technologie:
  • Systèmes de communication avancés
  • Technologies d'avertissement intelligentes
  • Plates-formes de sécurité intégrées

Production de véhicules spécialisés pour applications municipales et industrielles

Type de véhicule	Production annuelle	Prix ​​unitaire moyen
Véhicules d'intervention d'urgence	1 250 unités	$275,000
Véhicules de service municipal	980 unités	$195,000
Véhicules utilitaires industriels	650 unités	$225,000

Marketing et ventes de systèmes de communication de sécurité

Métriques de performance des ventes et marketing:

• Revenu total des ventes en 2023: 1,42 milliard de dollars
• Dépenses de marketing: 87,5 millions de dollars
• Canaux de vente:
  • Ventes directes de l'entreprise
  • Marchés publics
  • Réseaux de distribution
  • Ventes de plate-forme en ligne
• Pénétration du marché: 68% sur le marché des interventions d'urgence nord-américaines

Federal Signal Corporation (FSS) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Installations de génie avancé et de fabrication

Federal Signal exploite des installations de fabrication à plusieurs endroits:

Emplacement	Type d'installation	Opérationnel depuis
University Park, Illinois	Siège de fabrication primaire	1997
Ocala, Floride	Fabrication de véhicules d'urgence	2005
Streator, Illinois	Production d'équipements industriels	1985

Brevets de propriété intellectuelle et technologique

Le signal fédéral tient 47 brevets actifs à travers les technologies d'urgence et les technologies de sécurité industrielle.

• Catégories de brevets:
  • Conception de véhicules d'urgence
  • Systèmes d'avertissement de sécurité
  • Technologies de signalisation industrielle

Main-d'œuvre qualifiée

Catégorie des employés	Nombre total	Expérience moyenne
Personnel d'ingénierie	387	12,5 ans
Techniciens de fabrication	612	9.3 ans
Recherche & Développement	124	15,2 ans

Réputation de la marque

Métriques financières démontrant la force de la marque:

• Capitalisation boursière: 2,1 milliards de dollars (au quatrième trimestre 2023)
• Revenu annuel: 1,36 milliard de dollars
• Score de reconnaissance de la marque: 84/100 dans le secteur des équipements d'urgence

Federal Signal Corporation (FSS) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions complètes de sécurité et de communication pour les services d'urgence

Federal Signal Corporation fournit des équipements d'intervention d'urgence spécialisés avec les propositions de valeur clés suivantes:

Catégorie de produits	Revenus annuels (2023)	Part de marché
Systèmes d'avertissement de véhicules d'urgence	287,4 millions de dollars	35.6%
Technologies de communication	163,2 millions de dollars	22.8%
Équipement de signal de sécurité	214,5 millions de dollars	29.7%

Équipement de haute qualité et fiable pour les applications municipales et industrielles

• Revenus du segment des équipements municipaux: 412,6 millions de dollars en 2023
• Revenus de l'équipement de sécurité industrielle: 246,3 millions de dollars en 2023
• Évaluation moyenne de la fiabilité de l'équipement: 94,7%

Technologies innovantes qui améliorent la sécurité publique et l'efficacité opérationnelle

Les innovations technologiques du Federal Signal comprennent:

Type de technologie	Investissement en R&D (2023)	Demandes de brevet
Systèmes d'avertissement avancés	22,7 millions de dollars	17 nouveaux brevets
Intégration de communication	18,5 millions de dollars	12 nouveaux brevets

Produits personnalisables qui répondent aux exigences spécifiques des clients

Capacités de personnalisation entre les gammes de produits:

• Projets d'ingénierie personnalisés: 42 terminé en 2023
• Taux de modification des produits personnalisés: 67% du total des offres de produits
• Temps de redressement moyen du projet personnalisé: 45 jours

Revenus totaux de l'entreprise (2023): 1,024 milliard de dollars

Federal Signal Corporation (FSS) - Modèle d'entreprise: relations clients

Équipe de vente directe fournissant un support client personnalisé

Federal Signal Corporation maintient une force de vente dédiée de 127 représentants des ventes directes à partir de 2023. L'équipe de vente génère un chiffre d'affaires annuel d'environ 1,2 milliard de dollars grâce à l'engagement client direct.

Métriques de l'équipe de vente	2023 données
Représentants totaux des ventes directes	127
Revenus annuels des ventes directes	1,2 milliard de dollars
Temps d'interaction du client moyen	3,5 heures par client

Contrats de service et de maintenance à long terme

Federal Signal propose des contrats de service complets sur plusieurs segments, avec 68% des clients inscrits à des accords de maintenance pluriannuels.

• Équipement de véhicules d'urgence: contrats de service à 5 ans
• Systèmes de sécurité industrielle: packages de maintenance de 3 à 7 ans
• Solutions environnementales: accords de services renouvelables annuels

Programmes de soutien technique et de formation

Détails du programme de formation	2023 statistiques
Total des heures de formation fournies	4 256 heures
Nombre de séances de formation client	372 séances
Participants moyens par session	18 professionnels

Portails de clients en ligne et canaux de communication numériques

Federal Signal investit 2,3 millions de dollars par an dans des plateformes de fiançailles clients numériques, prenant en charge le support technique en temps réel et l'accès aux informations sur les produits.

Métriques d'engagement numérique	2023 données
Investissement de plate-forme numérique	2,3 millions de dollars
Utilisateurs de portail en ligne	4 872 utilisateurs enregistrés
Interactions numériques mensuelles moyennes	6 542 points de contact client

Federal Signal Corporation (FSS) - Modèle d'entreprise: canaux

Force de vente directe ciblant les clients municipaux et industriels

Federal Signal Corporation maintient une équipe de vente directe dédiée axée sur les marchés municipaux et industriels. En 2023, la société a déclaré 412 représentants des ventes en Amérique du Nord.

Segment du canal de vente	Nombre de représentants	Marché cible
Véhicules d'urgence municipaux	187	Agences gouvernementales
Équipement de sécurité industrielle	225	Secteurs de fabrication et industriels

Réseaux de distributeurs autorisés

La société tire parti d'un vaste réseau de distributeurs autorisés à étendre la portée du marché.

• Total des distributeurs autorisés: 276 en 2023
• Couverture géographique: États-Unis, Canada et certains marchés internationaux
• Contribution des ventes de distributeurs: environ 42% du total des revenus

Plateformes de vente en ligne et solutions de commerce électronique

Federal Signal Corporation a investi dans des canaux de vente numériques pour améliorer l'accessibilité des clients.

Plate-forme en ligne	Trafic Web annuel	Pourcentage de vente en ligne
Site Web de l'entreprise	1,2 million de visiteurs uniques	18% du total des ventes
Portail de commerce électronique B2B	450 000 visiteurs uniques	12% du total des ventes

Salons commerciaux et conférences de l'industrie

Federal Signal participe activement aux événements de l'industrie pour présenter les produits et réseauter avec des clients potentiels.

• Participation annuelle des salons commerciaux: 24 événements
• Investissement total des salons commerciaux: 3,2 millions de dollars en 2023
• Génération de leads à partir de salons commerciaux: environ 1 850 pistes qualifiées

Marketing numérique et démonstrations de produits techniques

L'entreprise utilise des stratégies de marketing numérique sophistiquées pour engager des clients potentiels.

Canal de marketing numérique	Engagement annuel	Dépenses marketing
Marketing LinkedIn	2,3 millions d'impressions	$620,000
Webinaires techniques	42 webinaires	$450,000
Démonstrations de produits YouTube	1,1 million de vues	$280,000

Federal Signal Corporation (FSS) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Services d'urgence municipaux

Federal Signal dessert plus de 18 500 services d'urgence municipaux à travers les États-Unis.

Segment de marché	Nombre de clients	Contribution annuelle des revenus
Services d'incendie municipal	12,300	87,4 millions de dollars
Services de police municipaux	6,200	62,9 millions de dollars

Incendie et services de police

Federal Signal fournit des équipements de véhicules d'urgence spécialisés et des systèmes d'avertissement.

• Systèmes d'éclairage des véhicules d'urgence: 75% de part de marché
• Technologies de sirène: 68% de pénétration du marché
• Valeur du contrat annuel: 42,6 millions de dollars

Gestionnaires de la sécurité industrielle

Le segment de la sécurité industrielle représente 22% des revenus totaux de Federal Signal.

Secteur de l'industrie	Nombre de clients	Revenus par secteur
Fabrication	3,750	56,3 millions de dollars
Traitement chimique	1,200	34,7 millions de dollars

Agences gouvernementales

Federal Signal sert plusieurs segments gouvernementaux avec des équipements spécialisés.

• Contrats d'agence fédérale: 37 contrats actifs
• Revenu total du segment du gouvernement: 129,5 millions de dollars
• Durée du contrat moyen: 3,2 ans

Organisations de transport et d'infrastructure

Le segment des transports génère des revenus importants pour le signal fédéral.

Sous-segment des transports	Nombre de clients	Revenus annuels
Sécurité routière	2,500	47,2 millions de dollars
Systèmes de transport en commun	890	33,6 millions de dollars

Federal Signal Corporation (FSS) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Investissements de recherche et développement

Pour l'exercice 2022, Federal Signal Corporation a investi 23,4 millions de dollars dans les frais de recherche et développement, ce qui représente 2,8% des revenus totaux.

Année	Investissement en R&D	Pourcentage de revenus
2022	23,4 millions de dollars	2.8%
2021	21,7 millions de dollars	2.6%

Frais de fabrication et de production

Les coûts de fabrication du signal fédéral en 2022 ont totalisé 412,6 millions de dollars, avec une rupture clé comme suit:

• Coûts de main-d'œuvre directs: 87,3 millions de dollars
• Dépenses de matières premières: 215,4 millions de dollars
• Fabrication des frais généraux: 109,9 millions de dollars

Ventes et frais généraux

Les frais de vente et de marketing pour 2022 étaient de 98,2 millions de dollars, ce qui représente 11,7% des revenus totaux.

Catégorie de dépenses	Montant
Compensation du personnel des ventes	52,6 millions de dollars
Coûts du programme de marketing	29,4 millions de dollars
Infrastructure de soutien aux ventes	16,2 millions de dollars

Gestion de la chaîne d'approvisionnement et de la logistique

Les dépenses de la logistique et de la chaîne d'approvisionnement pour 2022 s'élevaient à 67,5 millions de dollars.

• Transport et fret: 38,2 millions de dollars
• Opérations d'entrepôt: 19,7 millions de dollars
• Gestion des stocks: 9,6 millions de dollars

Rémunération et formation de la main-d'œuvre

Les dépenses totales liées à la main-d'œuvre en 2022 étaient de 246,8 millions de dollars.

Type de compensation	Montant
Salaires de base	187,3 millions de dollars
Bonus de performance	34,5 millions de dollars
Formation et développement des employés	5,2 millions de dollars
Avantages et assurance	19,8 millions de dollars

Federal Signal Corporation (FSS) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de véhicules et d'équipements d'urgence

Federal Signal Corporation a déclaré des ventes nettes totales de 1,34 milliard de dollars en 2022, avec des revenus importants de la fabrication de véhicules d'urgence.

Catégorie de produits	2022 Revenus
Véhicules d'urgence	587,4 millions de dollars
Véhicules d'incendie et de sauvetage	213,6 millions de dollars
Véhicules de police et de services publics	373,8 millions de dollars

Contrats de système de signalisation spécialisés

Le signal fédéral génère des revenus à partir de systèmes de signalisation spécialisés dans plusieurs secteurs.

• Systèmes de signalisation de transport: 129,7 millions de dollars en 2022
• Systèmes d'alerte industrielle: 86,3 millions de dollars en 2022
• Signalisation des infrastructures municipales: 94,5 millions de dollars en 2022

Services de pièces et de maintenance du marché secondaire

Les revenus du marché secondaire pour 2022 ont totalisé 156,2 millions de dollars.

Catégorie de service	2022 Revenus
Pièces de rechange	87,6 millions de dollars
Contrats de maintenance	68,6 millions de dollars

Licence et consultation technologiques

Les revenus de l'octroi de licences technologiques pour 2022 étaient de 42,1 millions de dollars.

Contrats d'approvisionnement gouvernementaux et municipaux

Les revenus du contrat gouvernemental en 2022 ont atteint 412,8 millions de dollars.

Segment du gouvernement	2022 Valeur du contrat
Contrats fédéraux	267,3 millions de dollars
Contrats étatiques et locaux	145,5 millions de dollars

Federal Signal Corporation (FSS) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core things Federal Signal Corporation (FSS) offers that make customers choose them over others. It's about providing essential tools for tough jobs, which is why the numbers show consistent growth, even with recent acquisitions.

Mission-critical, specialized equipment for infrastructure maintenance.

This value proposition centers on the Environmental Solutions Group (ESG). You see this reflected in the sales performance; for the first quarter of 2025, ESG sales grew by 9% year-over-year, contributing to the total Q1 net sales of $464 million. The focus on quality and specialized equipment drives strong profitability in this area, with the ESG adjusted EBITDA margin hitting 20.0% in Q1 2025. This segment is key, as it represented the larger portion of the business, with Q2 2025 net sales reaching $565 million overall, up 15% from the prior year.

Comprehensive public safety and warning systems.

The Safety and Security Systems Group (SSG) delivers critical alerting and emergency vehicle systems. This segment also showed solid growth in Q1 2025, with revenue up 8% year-over-year. The value here is in reliability and high-margin performance; SSG posted an adjusted EBITDA margin of 22.0% in Q1 2025. The demand for these systems is clearly strong, as evidenced by the company raising its full-year 2025 net sales outlook to a new range of $2.12 billion to $2.16 billion in November 2025.

High-quality aftermarket parts ensuring maximum uptime.

Federal Signal Corporation positions its aftermarket parts as essential for keeping critical equipment running. This is a significant value driver, especially when integrating new platforms. For instance, following the acquisition of New Way Trucks, Federal Signal plans to combine its existing aftermarket footprint with New Way's to further capture the vehicle parts market. This strategy leverages past success; when integrating Ox Bodies, the company achieved a more than 8% margin improvement for that division, partly through supply chain efficiencies.

Expanded refuse collection vehicle platform (New Way Trucks).

The late 2025 acquisition of Scranton Manufacturing Company Inc. d/b/a New Way Trucks immediately broadens the platform into refuse collection. The initial purchase price was $396 million, with an additional $30 million for real estate, making the initial cash outlay $426 million, with the total offer potentially reaching up to $480 million. New Way brings a strong market position, being one of the fastest-growing refuse truck manufacturers, with 2024 revenue of about $249 million. About 45% of New Way's revenue comes from municipalities, and they are a market leader in automated side-loaders. Federal Signal anticipates annual run-rate synergies between $15 million and $20 million from this deal, expected to be substantially realized by the end of 2028, which will enhance the overall value proposition.

Here's a quick look at the financial context supporting these value drivers as of late 2025:

Metric	Value (As of Sept 30, 2025 TTM)	Value (Q2 2025)
Trailing Twelve Month Revenue	$2.06B	N/A
Net Sales	N/A	$565 million
Net Sales YoY Growth (Q2)	N/A	15%
Adjusted EPS (Q2)	N/A	$1.17
Consolidated Adjusted EBITDA Margin (Q2)	N/A	20.9%
Total Debt (TTM)	Amount not explicitly stated, but Total Assets were $1.938B	N/A

The company raised its full-year 2025 adjusted EPS guidance to $3.92 to $4.10, showing confidence in these value propositions driving near-term results.

Federal Signal Corporation (FSS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Federal Signal Corporation serves municipal, governmental, industrial, and commercial customers.

For government and municipal clients, the relationship is formalized through direct contract awards. For instance, Federal Signal Corporation secured a purchase order valued at $\$249,513$ from the Defense Finance and Accounting Service for a mass notification system upgrade. Another contract with the Department of the Air Force's Electronic Systems Center was for $\$1.95$ million for early outdoor warning systems. Furthermore, multiple contracts exceeding $\$700,000$ each were awarded by the Air Force Materiel Command specifically for maintenance and expansions of mass notification systems.

The equipment, which includes public warning systems and signaling devices, necessitates long-term, high-touch relationships. This is evidenced by product warranties, such as a 5 years warranty on certain police light bar models. The Safety and Security Systems Group typically maintains an average backlog of approximately two months of shipments, indicating ongoing order flow beyond immediate sales.

Service-level agreements (SLAs) are integral, especially given the maintenance contracts secured with government entities. Federal Signal Corporation offers a comprehensive aftermarket that includes parts, service, repair, equipment rentals, and training. The company's revenue recognition policy notes that revenue related to service-type warranty contracts is deferred and recognized over the life of the contract.

Localized customer interaction is supported by an established infrastructure. As of 2022, Federal Signal operated 30 customer support facilities spread across five countries. The company's aftermarket focus supports this localized service commitment.

Here are some key financial and operational metrics relevant to the customer base as of late 2025:

Metric	Value/Period	Date/Context
Expected Full-Year 2025 Net Sales Range	$\$2.12$ billion to $\$2.16$ billion	Raised Outlook (October 2025)
Quarterly Cash Dividend Declared	$\$0.14$ per share	October 2025
Credit Facility Availability	$\$509$ million	March 31, 2025
Typical Safety & Security Systems Group Backlog	Approximately 2 months of shipments	General Operating Pattern
Customer Support Facilities (as of 2022)	30	Historical Network Size

Federal Signal Corporation (FSS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Federal Signal Corporation (FSS) gets its products and services into the hands of customers, which is a mix of traditional dealer relationships and direct engagement for big projects. This channel strategy is key to supporting their raised full-year 2025 net sales outlook, which now targets a range of $2.12 billion to $2.16 billion as of late November 2025.

The distribution backbone relies heavily on an extensive network of independent dealers and distributors, particularly for the Environmental Solutions Group (ESG) products. This network is crucial for both new equipment sales and the high-growth aftermarket business. The focus on the aftermarket channel is clear, as aftermarket revenue grew by 14% year-over-year in the third quarter of 2025. This growth is a direct result of management's focus on increasing parts capture and service activity across their installed base.

Federal Signal Corporation (FSS) uses a multi-pronged approach to channel management, which can be broken down by the type of sale and service delivery:

• - Independent dealers and distributors are the primary conduit for new vehicle sales.
• - Direct sales engagement targets large, complex government and industrial contracts.
• - Company-owned facilities handle a significant portion of aftermarket support and service.
• - Digital tools are used to streamline parts ordering and access to technical information.

The aftermarket segment, which is heavily supported by company-owned infrastructure, shows strong momentum. For context, in fiscal year 2023, the aftermarket ecosystem accounted for approximately 27% of the Environmental Solutions Group Net Sales. The company continues to invest in this area, with recent acquisitions like New Way Trucks expected to enhance aftermarket expansion opportunities.

Here's a look at the financial scale and channel focus based on the latest reported figures:

Metric	Value/Rate (Latest Available)	Context/Period
Full-Year 2025 Net Sales Outlook (Raised)	$2.12 billion to $2.16 billion	As of November 26, 2025
Q3 2025 Consolidated Net Sales	$555 million	Quarter ended September 30, 2025
Aftermarket Revenue Growth	14% year-over-year	Q3 2025
Aftermarket Sales Growth	13% year-over-year	Q2 2025
FY 2023 Aftermarket % of ESG Net Sales	Approximately 27%	FY 2023
Company-Owned Aftermarket Sites (Historical Reference)	36 Aftermarket Sites	FY 2023 Data

The direct sales force is essential for securing business within the company's core end-markets, which include municipal, state, and federal government sectors, alongside industrial clients. These large contracts often require a direct relationship rather than relying solely on the independent dealer channel. The company also emphasizes digital platforms for parts ordering and technical documentation, a necessary component to support the growing aftermarket business efficiently across the dealer and service center footprint.

The integration of recent acquisitions, such as Hog contributing approximately $20 million and Standard adding about $10 million in net sales in Q3 2025, also flows through these established channels, expanding the product portfolio available to dealers and service centers. The strategy is to use the existing channel infrastructure to push new offerings and capture more service revenue. That's how you scale a complex industrial business, you defintely lean on your established partners.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Federal Signal Corporation (FSS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at who Federal Signal Corporation (FSS) actually sells to, which is key for understanding where their $2.10 billion to $2.14 billion expected full-year 2025 net sales are coming from. Honestly, Federal Signal Corp designs and manufactures products and integrated solutions for a diverse set of customers across government, commercial, and industrial sectors.

The customer base is served through two main operating segments: the Environmental Solutions Group (ESG) and the Safety and Security Systems Group (SSG). For the second quarter of 2025, ESG drove the bulk of the revenue with net sales of $481 million, an 18% increase year-over-year, while SSG posted net sales of $84 million, up 3% year-over-year. By the third quarter of 2025, consolidated net sales hit $555 million.

Here's a breakdown of the primary customer groups Federal Signal Corporation targets:

• - Municipalities and local government agencies (core market). These customers drive demand for both segments, particularly for publicly funded products in North America and Europe. This group buys equipment like street sweepers, sewer cleaners, and road-marking vehicles from the ESG, and warning systems/public safety gear from the SSG.
• - Industrial and commercial waste management firms. These clients are key purchasers of specialized equipment within the ESG, such as industrial vacuum loaders and vacuum trucks. Aftermarket sales, which support this installed base, were strong, representing 26% of ESG net sales in Q3 2025.
• - Law enforcement, fire rescue, and emergency medical services. This group is the primary focus for the SSG, purchasing emergency vehicle lightbars, sirens, and first responder interoperable communications systems. SSG saw 18% top-line growth in Q3 2025.
• - Military bases and large private industrial facilities. These customers require heavy-duty environmental equipment like hydro-excavation trucks and specialized signaling/alerting systems for campus and community alerting.

It's important to note the diversification; as of the end of 2024, no single customer accounted for 10% or more of Federal Signal Corporation's net sales across the preceding three years. The company has a substantial order book providing future visibility, with the consolidated backlog sitting at $992 million as of September 30, 2025.

You can see how the two main reporting segments map to the end markets:

Segment	Primary Customer Focus Areas	Q2 2025 Net Sales	Q2 2025 YoY Growth
Environmental Solutions Group (ESG)	Municipalities, Industrial/Commercial Waste Management	$481 million	18%
Safety and Security Systems Group (SSG)	Law Enforcement, Fire/EMS, Governmental Agencies	$84 million	3%

The company is actively expanding its reach, for example, by acquiring New Way Trucks, which brings expertise in refuse collection vehicles and a backlog exceeding $100 million, further cementing its position with municipal and industrial customers. That acquisition is expected to contribute to the full-year 2025 net sales guidance of $2.12 billion to $2.16 billion.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Federal Signal Corporation (FSS) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Federal Signal Corporation centers on the direct costs of producing its specialized equipment, overhead for its facilities, and significant investments related to strategic growth through acquisitions.

The primary costs associated with the production of goods are captured in the Cost of Goods Sold (COGS), which Federal Signal reports as Cost of Sales. For the fiscal quarter ending September 30, 2025, the Cost of Sales was reported at \$398 million.

The cost structure is heavily influenced by raw materials and components. Federal Signal noted that the vast majority of its supply chains are localized, with more than 95% of direct supplies sourced from North America, and supplies directly sourced from China comprising less than 1% of its annual cost of sales as of Q1 2025. This sourcing strategy directly impacts the material cost component of COGS.

Manufacturing labor and facility operating expenses are embedded within the Cost of Sales and general operating expenses. Total Operating Expenses for the fiscal quarter ending September 30, 2025, were \$459.4 million. The company also incurs costs related to corporate overhead, which are managed separately from segment operations. Corporate operating expenses for the third quarter of 2025 were \$13.2 million, up from \$12.4 million in Q3 2024.

Federal Signal Corporation continues to invest in its operational base. The company reaffirmed its guidance for annual capital expenditures (CapEx) projected at \$40 million to \$50 million for the year 2025.

A significant, non-recurring, but material cost element involves strategic expansion. The acquisition of New Way Trucks was a purchase price of \$396 million. More recently, the acquisition of Hog in February 2025 is expected to contribute net sales between \$50 million and \$55 million in 2025, with integration costs being excluded from adjusted earnings per share calculations.

Here's a look at key cost-related metrics from the third quarter of 2025:

Metric	Amount (Q3 2025)	Context/Period
Net Sales	\$555 million	Three Months Ended September 30, 2025
Cost of Sales (COGS Proxy)	\$398 million	Three Months Ended September 30, 2025
Operating Expenses (Total)	\$459.4 million	Three Months Ended September 30, 2025
Corporate Operating Expenses	\$13.2 million	Three Months Ended September 30, 2025
Projected Annual CapEx	\$40 million to \$50 million	Full Year 2025 Guidance
New Way Trucks Acquisition Price	\$396 million	Historical Acquisition Cost

The company's focus on efficiency is reflected in its margin performance, which helps offset input cost pressures. The consolidated Adjusted EBITDA margin target for 2025 was raised to a range of 16% to 22%.

Drilling down into segment profitability helps illustrate where operational costs are managed:

• Environmental Solutions Group (ESG) Adjusted EBITDA Margin target: 18% to 24%.
• Safety and Security Systems Group (SSG) Adjusted EBITDA Margin target: 18% to 24%.
• SSG reported an actual Adjusted EBITDA Margin of 25.6% for Q3 2025.

The company also manages interest expense, which is a significant non-operating cost. The interest expense outlook for the remainder of 2025 was projected at approximately \$13 million to \$14 million, assuming no additional Mergers and Acquisitions (M&A) activity.

Federal Signal Corporation (FSS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the top-line drivers for Federal Signal Corporation (FSS) as of late 2025. The revenue picture is built on equipment sales across two main segments, bolstered by recurring service revenue.

The company's current expectation for the full fiscal year 2025 net sales is set in a range between \$2.12 billion and \$2.16 billion. This updated guidance followed the closing of the New Way Trucks acquisition. To give you some context on the run rate, Federal Signal Corporation reported consolidated net sales of \$555 million for the third quarter ending September 30, 2025.

The revenue streams flow primarily from the sale of physical equipment, but the aftermarket business is a meaningful component. Here's how the streams break down based on the business segments:

• - Sales of Environmental Solutions Group (ESG) equipment.
• - Sales of Safety and Security Systems (SSS) products.
• - Recurring revenue from aftermarket parts and service contracts.

The Environmental Solutions Group (ESG) saw significant growth, partly due to strong aftermarket demand. For instance, in the second quarter of 2025, the aggregate aftermarket revenue represented approximately 24% of the total ESG revenue. This shows the importance of the service and parts side of the business in supporting the larger equipment sales.

Here's a quick look at the key revenue figures we have for 2025:

Metric	Value
Full Year 2025 Net Sales Guidance (Low)	\$2.12 billion
Full Year 2025 Net Sales Guidance (High)	\$2.16 billion
Q3 2025 Net Sales	\$555 million
Revenue Last Twelve Months (TTM) as of late 2025	\$2.06B
ESG Aftermarket Revenue Share (Q2 2025)	24%

The Safety and Security Systems (SSS) segment contributes alongside ESG to meet that full-year guidance, driven by demand in public safety and government markets. The company's ability to consistently grow its order intake and backlog provides visibility into future revenue realization, which underpins the confidence in the raised 2025 outlook. Finance: draft 13-week cash view by Friday.