U.S. Global Investors, Inc. (Grow): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le monde dynamique de la gestion des investissements, U.S. Global Investors, Inc. (Grow) se distingue comme un phare d'expertise financière spécialisée, élaborant des stratégies d'investissement innovantes qui naviguent dans le paysage complexe du marché mondial. En tirant parti d'un modèle commercial unique qui mélange la recherche de pointe, les produits d'investissement ciblés et les relations avec les clients personnalisés, Grow s'est positionné comme un acteur distinctif de l'écosystème des services financiers, offrant aux investisseurs sophistiqués des opportunités inégalées pour optimiser leurs portefeuilles d'investissement à travers divers segments de marché de marché .

U.S. Global Investors, Inc. (Grow) - Modèle commercial: partenariats clés

Alliance stratégique avec les sociétés de gestion des investissements

U.S. Global Investors a établi des partenariats avec les sociétés de gestion des investissements suivantes:

Entreprise partenaire	Détails du partenariat	Année établie
Vaneck Associates Corp.	Gestion des ETF collaboratifs	2018
Global X Management Company	Coordination de la stratégie d'investissement thématique	2019

Collaboration avec les plateformes de technologie financière

Les partenariats technologiques clés comprennent:

• Services d'intégration des terminaux Bloomberg
• Plateforme d'analyse de données MorningStar
• Systèmes de recherche de faits

Partenariat avec les organisations d'études de marché internationales

Organisation de recherche	Focus de recherche	Valeur de collaboration
McKinsey & Entreprise	Analyse mondiale des tendances d'investissement	Contrat annuel de 250 000 $
Gartner Research	Investissement technologique Investissement	Contrat annuel de 180 000 $

Relation avec les courtiers et les conseillers financiers

Statistiques du réseau de courtiers: le courtier:

• Partenariats totaux de courtier enregistré: 47
• Volume de transaction moyen: 15 342 métiers par trimestre
• Total des actifs en vertu de l'avis: 3,2 milliards de dollars

Métriques de la relation des conseillers financiers:

Métrique	Valeur
Réseau total de conseillers financiers	328 conseillers enregistrés
Taille moyenne du portefeuille client	1,7 million de dollars
Revenus de référence annuels	4,6 millions de dollars

U.S. Global Investors, Inc. (Grow) - Modèle commercial: activités clés

Gestion active des investissements dans des fonds communs de placement spécialisés

Au quatrième trimestre 2023, les investisseurs mondiaux américains gèrent environ 1,2 milliard de dollars d'actifs totaux sous gestion (AUM). L'entreprise est spécialisée dans les catégories de fonds suivantes:

Catégorie de fonds	Actif total
Fonds en métaux or et précieux	380 millions de dollars
Fonds de ressources mondiales	290 millions de dollars
Fonds des marchés émergents	240 millions de dollars
Fonds d'actions domestiques	290 millions de dollars

Recherche financière et analyse du marché

La Société mène des études de marché complètes avec l'allocation des ressources suivantes:

• Taille de l'équipe de recherche: 12 analystes
• Budget de recherche annuel: 2,1 millions de dollars
• Couverture du marché mondial: 37 pays
• Rapports de recherche moyens produits chaque année: 168

Développement et optimisation du portefeuille

Métriques de gestion du portefeuille pour 2023:

Métrique de portefeuille	Valeur
Taux de rotation du portefeuille moyen	38%
Nombre de portefeuilles actifs	24
Taille moyenne du portefeuille	50 millions de dollars

Développement de produits d'investissement

Domaines d'intervention du développement des produits:

• New ETF lance: 2 en 2023
• Taille de l'équipe de développement de produits: 6 professionnels
• Investissement annuel sur le développement de produits: 1,5 million de dollars

Relations avec les investisseurs et communication du client

Statistiques d'engagement des clients:

Canal de communication	Interactions annuelles
Webinaires des investisseurs	24
Appels de résultats trimestriels	4
Conférences annuelles sur les investisseurs	2
Réunions des clients directs	180

U.S. Global Investors, Inc. (Grow) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Équipe expérimentée de gestion des investissements

Frank Holmes est PDG et directeur des investissements, avec plus de 40 ans d'expérience en placement. Total des employés à partir de 2023: 26 professionnels à temps plein.

Poste de direction	Années d'expérience
Frank Holmes (PDG)	Plus de 40 ans
Susan McGee (président)	25 ans et plus

Capacités de recherche en investissement propriétaire

Des recherches spécialisées se concentrent sur les ressources mondiales et les marchés émergents.

• Des modèles quantitatifs propriétaires développés en interne
• Approche d'investissement unique «périodique des matières premières»
• Équipe de recherche avec une expertise en or, métaux précieux et ressources naturelles

Infrastructure de technologie financière avancée

Investissement technologique à partir de l'exercice 2023: 1,2 million de dollars dans l'infrastructure informatique et les plateformes de recherche.

Catégorie d'investissement technologique	Dépenses annuelles
Infrastructure informatique	$750,000
Plateformes de recherche	$450,000

Grande réputation de marque

Créé en 1968, avec des performances cohérentes dans des secteurs d'investissement spécialisés.

• Prix ​​multiples de fonds Lipper
• Reconnu pour les stratégies d'investissement des ressources mondiales
• Notes cohérentes de Morningstar Morningstar

Portfolio diversifié de fonds mondiaux et sectoriels

Total des actifs sous gestion (AUM) au quatrième trimestre 2023: 2,4 milliards de dollars.

Catégorie de fonds	Actif total
Fonds de ressources mondiales	1,1 milliard de dollars
Fonds de métaux précieux	650 millions de dollars
Fonds des marchés émergents	650 millions de dollars

U.S. Global Investors, Inc. (Grow) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Stratégies d'investissement spécialisées ciblant les segments de marché de niche

Les investisseurs mondiaux américains se concentrent sur des niches d'investissement spécifiques avec des stratégies ciblées:

Segment d'investissement	Actifs sous gestion (AUM)	Performance
Fonds en métaux or et précieux	273,8 millions de dollars (Q4 2023)	5,7% de rendement annuel
Secteur des ressources mondiales	189,5 millions de dollars (Q4 2023)	4,2% de rendement annuel
Marchés émergents	146,3 millions de dollars (Q4 2023)	Retour annuel de 3,9%

Expertise dans les opportunités d'investissement mondial et sectorielle

Expertise en investissement démontrée:

• Plus de 30 ans d'expérience d'investissement du secteur spécialisé
• Équipe mondiale de recherche sur les investissements avec 12 analystes dédiés
• Couverture de 6 secteurs d'investissement distincts

Produits d'investissement innovants avec positionnement unique du marché

Pintifice de produits d'investissement distinctif:

Nom de fonds	Caractéristique unique	Actif net total
Fonds Holmes Macro Trends	Focus sur la technologie et l'innovation	87,6 millions de dollars
Fonds mondial des ressources	Produits et ressources naturelles	62,4 millions de dollars
Fonds mondial de minéraux précieux	Métaux et mines spécialisées	44,2 millions de dollars

Approche de gestion des investissements axée sur les performances

Métriques de performance pour les principales stratégies d'investissement:

• Performance moyenne du fonds à 5 ans: 8,3%
• Évaluation Morningstar: 4.2 / 5 étoiles
• Retour ajusté au risque: 0,85 ratio Sharpe

Solutions d'investissement personnalisées pour divers besoins d'investisseurs

Répartition du segment des investisseurs:

Type d'investisseur	Pourcentage de clientèle	Taille moyenne de l'investissement
Investisseurs de détail	62%	$45,000
Investisseurs institutionnels	23%	1,2 million de dollars
Individus de valeur nette élevée	15%	$350,000

U.S. Global Investors, Inc. (Grow) - Modèle d'entreprise: relations clients

Services de conseil en investissement personnalisés

Au quatrième trimestre 2023, les investisseurs mondiaux américains fournissent des services de conseil en investissement personnalisés avec une taille de compte moyenne de 287 500 $. L'entreprise gère environ 1,2 milliard de dollars d'actifs totaux sous gestion (AUM).

Type de service	Couverture	Coût annuel
Avis de valeur nette élevée	Comptes plus de 500 000 $	Frais de gestion de 0,75%
Avis d'investissement standard	Comptes 50 000 $ - 499 999 $	Frais de gestion de 1,25%

Rapports de performance réguliers du marché et de performance du portefeuille

La société distribue des rapports de performance trimestriels à 12 347 comptes d'investisseurs actifs. Des informations mensuelles sur le marché sont fournies via des canaux numériques.

• Rapports de performance trimestriels Fréquence: 4 fois par an
• Publications sur le marché numérique: 12 par an
• Durée moyenne du rapport: 18-22 pages

Plateformes de communication numérique pour l'engagement des investisseurs

Métriques d'engagement numérique pour 2023:

Plate-forme	Total utilisateurs	Utilisateurs actifs mensuels
Portail Web des investisseurs	8,765	6,543
Application d'investissement mobile	5,432	3,876

Support client et gestion des relations avec les clients dédiés

Infrastructure de support client à partir de 2024:

• Représentants totaux du support client: 37
• Temps de réponse moyen: 2,3 heures
• Évaluation de satisfaction du client: 4.6 / 5

Ressources éducatives et conseils d'investissement

Distribution de contenu éducatif en 2023:

Type de ressource	Publications totales	Portée mensuelle moyenne
Webinaires	24	3 210 participants
Guides d'investissement	18	7 543 téléchargements
Rapports d'analyse du marché	36	5 678 vues

U.S. Global Investors, Inc. (Grow) - Modèle commercial: canaux

Plateformes d'investissement en ligne

Les investisseurs mondiaux américains utilisent les plateformes d'investissement en ligne suivantes:

Plate-forme	Détails	Réalisation de l'utilisateur
Courtiers interactifs	Interface de trading direct	Environ 2 500 utilisateurs actifs
Portail Web de l'entreprise	Plateforme de gestion des investissements propriétaires	1 850 investisseurs enregistrés

Ventes directes par le biais de conseillers financiers

Les canaux de vente directs comprennent:

• Réseau de conseiller d'investissement enregistré (RIA)
• Partenariats de consultants financiers indépendants
• Équipe de vente institutionnelle directe de 7 professionnels

Canaux de marketing numérique et de communication des investisseurs

Canal	Métrique	Engagement
Liendin	3 750 abonnés	Post moyen: 12 500
Gazouillement	2 200 abonnés	Impressions mensuelles: 45 000
E-mail newsletter	5 600 abonnés	Taux ouvert: 22,5%

Conférences des investisseurs et événements financiers

Participation annuelle à des événements financiers clés:

• Conférence d'investissement Morningstar
• Conférence d'impact de Charles Schwab
• Symposiums d'investissement régionaux (4-5 par an)

Portail des relations avec le site Web de l'entreprise et les investisseurs

Métriques du site Web	Données de performance
Visiteurs mensuels du site Web	42,000
Durée moyenne de la session	3 minutes 45 secondes
Relations des investisseurs Pages vues	18 500 par mois

U.S. Global Investors, Inc. (Grow) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Investisseurs individuels à haute nette

Au quatrième trimestre 2023, les investisseurs mondiaux américains ciblent les personnes à haute noue avec des actifs investissables allant de 1 million de dollars à 30 millions de dollars.

Catégorie d'investisseurs	Taille moyenne de l'investissement	Pourcentage de portefeuille
Individus à haute nette	5,2 millions de dollars	32.7%

Investisseurs institutionnels

La Société dessert les investisseurs institutionnels avec des stratégies d'investissement spécifiques.

• Attribution des fonds de pension: 127,3 millions de dollars
• Investissements de fonds de dotation: 84,6 millions de dollars
• Portefeuilles d'investissement d'entreprise: 213,5 millions de dollars

Gestionnaires des fonds de retraite

Les investisseurs mondiaux des États-Unis fournissent des produits d'investissement spécialisés pour la gestion des fonds de retraite.

Type de fonds de retraite	Total des actifs sous gestion
401 (k) Fonds	456,7 millions de dollars
Fonds IRA	289,4 millions de dollars

Conseillers financiers et sociétés de gestion de patrimoine

La société soutient les réseaux de conseil financier avec des solutions d'investissement spécialisées.

• Nombre de sociétés de conseil en partenariat: 187
• Total des actifs gérés par le biais de réseaux de conseil: 1,2 milliard de dollars

Investisseurs sophistiqués à la recherche de stratégies d'investissement spécialisées

Les investisseurs mondiaux américains proposent des stratégies d'investissement ciblées pour les investisseurs sophistiqués.

Stratégie d'investissement	Actifs sous gestion	Retour annuel
Métaux or et précieux	342,6 millions de dollars	7.3%
Ressources mondiales	276,9 millions de dollars	6.8%

U.S. Global Investors, Inc. (Grow) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Compensation des employés et acquisition de talents

Depuis l'exercice 2023, les investisseurs mondiaux américains ont déclaré des frais totaux de rémunération des employés de 6,1 millions de dollars. L'entreprise employait 26 employés à temps plein avec un salaire annuel moyen d'environ 234 615 $.

Catégorie de dépenses	Montant ($)
Salaires de base	4,500,000
Avantages et bonus	1,600,000

Infrastructure et maintenance technologiques

Les coûts d'infrastructure technologique pour les investisseurs mondiaux américains ont totalisé 1,3 million de dollars en 2023, couvrant le matériel, les logiciels et la maintenance du réseau.

• Dépenses de cloud computing: 450 000 $
• Systèmes de cybersécurité: 350 000 $
• Équipement informatique et mises à niveau: 500 000 $

Investissements de recherche et développement

La société a investi 2,4 millions de dollars dans la recherche et le développement au cours de l'exercice 2023.

Zone de focus R&D	Investissement ($)
Développement de stratégie d'investissement	1,200,000
Innovation technologique	800,000
Étude de marché	400,000

Frais de marketing et d'acquisition des clients

Les dépenses de marketing pour les investisseurs mondiaux américains se sont élevées à 850 000 $ en 2023.

• Marketing numérique: 350 000 $
• Conférences et parrainages d'événements: 250 000 $
• Marketing de contenu: 150 000 $
• Gestion des relations avec les clients: 100 000 $

Conformité réglementaire et frais opérationnels

Les dépenses réglementaires et opérationnelles de la société ont été de 1,1 million de dollars en 2023.

Zone de conformité	Coût ($)
Conseil juridique et réglementaire	500,000
Logiciel et systèmes de conformité	350,000
Audit et rapport	250,000

U.S. Global Investors, Inc. (Grow) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Frais de gestion des fonds communs de placement

Depuis 2023 Exercices, les investisseurs mondiaux américains ont déclaré des frais de gestion totaux de 4,3 millions de dollars par rapport à leurs offres de fonds communs de placement. La société gère environ 1,07 milliard de dollars d'actifs totaux sous gestion.

Catégorie de fonds communs de placement	Pourcentage de frais de gestion	Revenus annuels
Fonds mondial des ressources	1.35%	1,45 million de dollars
Fonds mondial de minéraux précieux	1.28%	1,12 million de dollars
Fonds émergent de l'Europe	1.40%	0,83 million de dollars

Frais d'investissement basés sur la performance

Les frais basés sur la performance pour 2023 ont totalisé 612 000 $, ce qui représente 14,2% du total des revenus liés aux investissements.

Revenus de service consultatif

Les revenus des services consultatifs pour l'exercice 2023 s'élevaient à 1,7 million de dollars.

Commissions de vente de produits d'investissement

Les revenus de la commission des ventes de produits d'investissement ont atteint 892 000 $ en 2023.

Type de produit	Taux de commission	Commissions totales
Ventes ETF	0.75%	$456,000
Transactions de fonds communs de placement	1.20%	$436,000

Frais de conseil et de recherche

Les frais de conseil et de recherche pour 2023 étaient de 1,1 million de dollars.

• Ventes de rapports de recherche: 620 000 $
• Services de conseil personnalisés: 480 000 $

Total des sources de revenus pour 2023: 8,6 millions de dollars

U.S. Global Investors, Inc. (GROW) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what U.S. Global Investors, Inc. offers that makes them stand out in the asset management space. It's all about specialization and a commitment to returning capital directly to you, the shareholder.

Access to niche, cyclical sectors like gold mining and global travel

The firm doesn't chase the biggest indexes; instead, they focus where they have deep, long-term knowledge. This means providing targeted exposure to sectors that often move differently than the broader market. For instance, their expertise in gold mining is clear, especially given the historic run gold saw in 2025.

• Expertise in gold mining stocks and the airline industry is a core focus.
• The U.S. Global GO GOLD and Precious Metal Miners ETF (GOAU) hit a record intraday high of $37.75 per share.
• The U.S. Global Technology and Aerospace & Defense ETF (WAR) offers exposure to defense and tech innovation.

Quantamental investment process (Smart Beta 2.0) for risk management

They use a factor- and rules-based approach, which they call Smart Beta 2.0, to construct their specialized exchange-traded funds (ETFs). This process is designed to screen for specific characteristics, aiming to manage risk while capturing sector upside. This methodology is applied across products like GOAU and WAR.

High shareholder yield of 8.32% through dividends and buybacks

U.S. Global Investors, Inc. has a clear policy of returning capital. As of September 30, 2025, the reported shareholder yield was 8.32%. This yield combines the regular cash distributions with the impact of share repurchases. Here's a quick look at the mechanics supporting that yield:

Component	Value/Amount	Date/Period Reference
Monthly Dividend Rate	$0.0075 per share	Approved for October through December 2025
Annualized Dividend Yield (based on $2.48 price)	3.63%	Based on September 15, 2025, closing price
Share Repurchase Authorization	Up to $5M annually	Ongoing Board authorization
Shares Repurchased	159,074 shares	For the quarter ended September 30, 2025

Specialized thematic ETFs (e.g., GOAU, SEA, WAR) for targeted exposure

You get direct access to these niche themes through their specific funds. For example, the GOAU ETF blends gold producers with royalty and streaming companies, which management views as the sector's 'smart money.'

ETF Ticker	Focus Sector	Key Metric/Event (Late 2025)
GOAU	Gold and Precious Metal Miners	One-year return of 56.93% as of June 30, 2025
SEA	Sea to Sky Cargo	Listed on the Mexican Stock Exchange in fiscal 2025
WAR	Technology and Aerospace & Defense	Launched in December 2024

Long-standing expertise in global markets since 1968

This isn't a new venture; the firm has been registered as an investment adviser with the SEC since June 16, 1968. That's a history spanning over five decades, giving them deep institutional memory in navigating global economic cycles, which is key when investing in areas like commodities and international equities.

• Founded Year: 1968.
• SEC Registration Effective Date: 6/16/1968.

U.S. Global Investors, Inc. (GROW) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how U.S. Global Investors, Inc. keeps its shareholders engaged and rewarded, which is central to their business as an investment adviser focused on niche markets. The relationship strategy heavily leans on direct cash returns and transparent communication, especially given the cyclical nature of their core gold and resource investments.

Consistent monthly dividend payments are a cornerstone of this relationship. The Board approved the payment of $0.0075 per share per month continuing through December 2025. This results in an annual dividend of $0.09 per share. Based on the September 15, 2025 closing price of $2.48, this payment represented an annualized yield of 3.63%. It's important to note the payout ratio was reported at 138.02%.

Direct engagement happens through scheduled events and ongoing commentary. For instance, the company hosted a webcast on November 13, 2025, at 7:30 a.m. Central time to discuss the fiscal year 2025 results. This is how they deliver research insights directly to you.

High transparency is maintained via regular CEO commentary. CEO Frank Holmes provided insights during these calls, noting the company believes its stock is deeply undervalued. He also detailed strategic positioning, such as anticipating further gold price increases due to Basel III regulations recognizing gold as a Tier 1 asset, and increasing exposure to the Bitcoin ecosystem via investments like HIVE.

The commitment to shareholder value is quantified by combining dividends with the automated stock buyback program. The Board has authorized an annual repurchase of up to $5 million of common shares. In the first quarter of fiscal 2026 (the quarter ending September 30, 2025), the company repurchased 159,074 shares for approximately $400,000. For the full 12-month period ending March 31, 2025, 784,466 shares were repurchased.

The combined effect of these actions is measured by the shareholder yield, which is a key metric U.S. Global Investors, Inc. emphasizes. This yield combines the dividend yield and the buyback yield.

Here is a breakdown of the key shareholder return metrics as of late 2025:

Metric	Value	As of/Period
Monthly Dividend Per Share	$0.0075	Oct-Dec 2025 Approval
Annualized Dividend Yield	3.63%	Based on Sept 15, 2025 price of $2.48
Annual Share Repurchase Authorization	$5 million	Ongoing
Shareholder Yield (Total Return to Shareholders)	8.32%	As of September 30, 2025
Buyback Yield	5.97%	Reported
Cash and Cash Equivalents	$24.6 million	September 30, 2025

The dedicated investor relations for shareholder engagement goes beyond mandatory filings. The company actively encourages direct contact, for example, by inviting loyal shareholders to email info@usfunds.com to receive signature USGI hats. This personal touch helps foster a closer relationship.

The communication channels used for investor relations include:

• Scheduled webcasts for quarterly results.
• Regular press releases detailing dividend and repurchase actions.
• Direct email invitation for company merchandise.
• CEO commentary on market trends like gold and digital assets.

The company continues to buy back stock using an algorithm on flat and down days, which is part of its two-pillar strategy to enhance shareholder value alongside dividends. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

U.S. Global Investors, Inc. (GROW) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how U.S. Global Investors, Inc. gets its specialized investment products into the hands of investors as of late 2025. The channels are the pathways to market for their actively managed funds and ETFs, which focus on niche global sectors like gold and technology.

The firm's total assets under management (AUM) as of March 31, 2025, stood at approximately $1.2 billion. This AUM is the base upon which fee revenue is generated across all distribution channels. For the quarter ended March 31, 2025, operating revenues were reported at $2.1 million.

Major U.S. brokerage and ETF trading platforms represent a primary conduit for retail and institutional access to U.S. Global Investors, Inc.'s exchange-traded products. While specific market share data across platforms like Fidelity or Schwab isn't public, the liquidity and trading activity of their flagship products, such as the U.S. Global GO GOLD and Precious Metal Miners ETF (GOAU), which reached an intraday high of $37.75 per share in 2025, is indicative of broad platform accessibility and investor interest.

Direct sales via the U.S. Global Investors website support the overall distribution ecosystem, often serving as a point of direct subscription for certain products or as a primary information hub. The commitment to shareholder return, which influences investor retention across all channels, is evidenced by the Board approving a monthly dividend of $0.0075 per share continuing through December 2025.

International stock exchanges for ETF listings are a key part of the global reach strategy, though specific AUM figures for non-U.S. listings aren't itemized in recent reports. The firm's expertise in global markets, including historical focus areas like Mexican and Colombian equities, suggests these listings serve as important, albeit smaller, distribution lanes for specialized mandates.

Financial advisors and registered investment advisors (RIAs) are critical for scaling asset gathering, especially for thematic and actively managed strategies. The firm's consistent dividend policy and shareholder yield, which was 10.5% as of March 31, 2025, are designed to appeal to advisors looking for income-oriented or specialized exposure for their clients.

Financial news and media outlets are used for content distribution, which drives awareness and interest in the firm's investment theses. This content distribution supports the entire sales funnel, from initial investor interest to final purchase on a trading platform. The firm's CEO actively comments on market drivers, such as historic gold prices in 2025, via these channels.

Here's a quick look at some key financial metrics underpinning the business that these channels support:

Metric	Value (As of Late 2025 Data)	Date Reference
Total Assets Under Management (AUM)	$1.2 billion	March 31, 2025
Quarterly Operating Revenues	$2.1 million	Q1 2025
Monthly Dividend Per Share	$0.0075	Oct - Dec 2025
Shareholder Yield	10.5%	March 31, 2025
GOAU ETF Record Intraday High	$37.75	2025

The firm utilizes several methods to communicate its investment philosophy, which directly impacts channel engagement. These include:

• Distribution of research on gold mining sector margins.
• Content highlighting performance of the U.S. Global Technology and Aerospace & Defense ETF (WAR).
• Market commentary on central bank gold buying trends.
• Updates on the U.S. Global GO GOLD and Precious Metal Miners ETF (GOAU).
• Investor relations materials supporting advisor due diligence.

If onboarding new funds onto a major platform takes longer than expected, the immediate revenue impact is a reduction in management fees from the existing AUM base, which was $1.2 billion at the end of Q1 2025.

Finance: review Q3 2025 AUM flow data by channel by end of January.

U.S. Global Investors, Inc. (GROW) - Canvas Business Model: Customer Segments

Retail investors seeking thematic, specialized sector exposure are drawn to U.S. Global Investors, Inc. (GROW) offerings like the U.S. Global Technology and Aerospace & Defense ETF (WAR), launched on December 30, 2024, which targets areas like electronic warfare and cybersecurity. The firm's overall Assets Under Management (AUM) stood at approximately $1.4 billion as of June 30, 2025, and remained at $1.4 billion as of September 30, 2025, reflecting investor interest in these niche strategies despite a decrease from $1.5 billion at the end of 2024.

Institutional investors and family offices interested in gold/hard assets are served by strategies that have historically helped preserve wealth during uncertainty. Fund flows into the Gold and Precious Metals Fund (USERX) and the U.S. Global GO GOLD and Precious Metal Miners ETF (GOAU) were positive for the quarter ended September 30, 2025, a welcome reversal from negative flows in the same quarter of 2024. This aligns with the view that gold is in a secular bull market, partly due to Basel III validating the precious metal as a Tier 1 asset starting in July 2025.

Global investors are targeted through the firm's expanding distribution footprint. U.S. Global Investors, Inc. announced strategic international ETF expansions, including the listing of its SEA ETF on the Mexican Stock Exchange and the launch of the GOAU ETF in Colombia. This shows an effort to access new investor bases outside the primary U.S. market.

Long-term shareholders focused on capital return and yield are catered to through direct shareholder value policies. The company maintained a shareholder yield of 8.32% as of September 30, 2025, which was approximately double the yield on the five-year and 10-year Treasury bonds on that day. Furthermore, the company continued its monthly dividend program at $0.0075 per share and repurchased 801,043 shares during fiscal year 2025.

Investors in cyclical sectors like airlines, gold, and defense form a core part of the client base, as the firm is known for its deep expertise in these areas. The CEO noted that the challenge to turn operating income positive in late 2024 was simply fund flows into these thematic, cyclical products. The launch of the WAR ETF specifically targets the defense sector, where global spending on AI in aerospace and defense is estimated to expand from approximately $28 billion in 2025 to around $65 billion by 2034.

Here's a quick look at the key financial metrics relevant to these customer segments as of late 2025:

Metric	Value (As of Late 2025)	Date/Period
Average Assets Under Management (AUM)	$1.4 billion	June 30, 2025 (FY2025 End) / Sept 30, 2025
Shareholder Yield	8.32%	September 30, 2025
Monthly Dividend Rate	$0.0075 per share	Continued through June 2025 payments
Shares Repurchased	801,043 shares	Fiscal Year Ended June 30, 2025
Operating Revenues	$2.3 million	Quarter Ended September 30, 2025
Estimated Global AI in Aerospace & Defense Spending	$28 billion	2025 Estimate

The overall investor sentiment context shows that fund ownership is widespread across the US, with 56.4 percent of US households owning shares of mutual funds or other US-registered investment companies, including ETFs, in 2025. For those households that do own mutual funds, 82 percent expressed confidence in them in 2025.

The firm's offerings are structured to capture specific market trends, which appeals to investors looking for targeted exposure:

• Exposure to gold and precious metals funds saw positive flows in Q1 FY2026.
• Thematic focus includes natural resources, gold mining, and airlines.
• New actively managed ETF (WAR) launched to capture defense/tech spending.
• International listings target non-US investors in Mexico and Colombia.
• Shareholder return focus evidenced by a yield of 8.32%.

U.S. Global Investors, Inc. (GROW) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for U.S. Global Investors, Inc. (GROW) is anchored by the firm's operating performance for the fiscal year ended June 30, 2025, which saw total operating revenues of $8.5 million and an operating loss that widened to $2.986 million, contrasting with a net loss of $334,000 for the same period.

For the first quarter of fiscal year 2026, ending September 30, 2025, total operating expenses were calculated at $2,765,000, an increase of 2% or $50,000 over the prior year's quarter.

Key cost drivers showing recent movement in late 2025 include:

• Employee compensation and benefits for the small team increased by $101,000, representing a 9% rise in the quarter ending September 30, 2025.
• Marketing and advertising costs for thematic products saw a significant increase of $52,000, or 48%, in the quarter ending September 30, 2025, reflecting expanded ETF marketing efforts.

The relationship between the full-year operating results and specific cost centers for FY2025 is detailed below, using the latest available quarterly data points to illustrate the nature of these costs:

Cost Component Category	Latest Reported Financial Data Point (Period)	Amount/Value
Operating Revenue (FY2025 Anchor)	Fiscal Year Ended June 30, 2025	$8.5 million
Operating Loss (FY2025)	Fiscal Year Ended June 30, 2025	$2,986,000
Employee Compensation Change	Q1 FY2026 (Quarterly Increase)	$101,000
Advertising Costs Change	Q1 FY2026 (Quarterly Increase)	$52,000
Total Operating Expenses	Q1 FY2026 (Quarterly Total)	$2,765,000

Specific dollar amounts for FY2025 fund operating expenses, including custody and administration fees, and regulatory compliance and legal fees, are not explicitly itemized in the latest filings to be directly tied to the $8.5 million revenue figure. General and administrative expenses are implicitly included within the total operating expenses that resulted in the $2.986 million operating loss for the full fiscal year 2025.

The firm's commitment to shareholder returns, while not a direct operating cost, represents a significant cash outflow consideration from the cost structure perspective:

• Monthly dividend rate maintained at $0.0075 per share through September 2025.
• Share repurchases totaled approximately $2 million for FY2025, buying back 801,043 shares.

U.S. Global Investors, Inc. (GROW) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The primary engine for U.S. Global Investors, Inc. revenue remains the advisory and administrative fees based on AUM (Assets Under Management). These fees are generated through its Investment Management Services segment, which serves its U.S. Global Investors Funds (USGIF) and exchange-traded fund (ETF) clients. For the fiscal year ending June 30, 2025, the average AUM was $1.4 billion, a reduction from $1.9 billion the prior year, which directly impacted fee revenue.

A significant, though more volatile, component is the realized and unrealized gains from the firm's own investment portfolio, categorized under Corporate Investments. This source is reported as 'Other income' and can dramatically swing profitability. For instance, in the first quarter of fiscal year 2026 (ending September 30, 2025), this component was $2.3 million, primarily due to unrealized gains on other investments, which was a near 300% increase from the previous quarter.

Management fees from specialized mutual funds and ETFs form the core of the fee-based revenue. The firm is known for its expertise in thematic areas like gold mining, natural resources, and defense. The recent quarterly performance shows the interplay of these fee streams. For the first quarter of fiscal year 2026, operating revenues were $2.25 million, an increase of 4% year-over-year. This increase was driven by higher advisory and administrative fees for equity mutual funds, which was partially offset by a decrease in ETF fees.

You can see the key financial figures that define these revenue streams in the table below:

Metric	Value	Period/Date
Total Operating Revenues	$8.5 million	Fiscal Year 2025 (ending June 30, 2025)
Average Assets Under Management (AUM)	$1.4 billion	Fiscal Year 2025
Total AUM (Period-End)	$1.3 billion	June 30, 2025
Operating Revenues	$2.25 million	Q1 Fiscal Year 2026 (ending September 30, 2025)
Investment Income (Other Income)	$2.3 million	Q1 Fiscal Year 2026

The firm's overall financial performance for the last full fiscal year reflected market pressures on AUM-based fees. Total operating revenues of $8.5 million for fiscal year 2025 represented a 23% decline from the prior year, coinciding with the drop in average AUM.

However, the most recent quarter showed a strong rebound in profitability driven by investment performance. Specifically, investment income, which totaled $2.3 million in Q1 2026, drove a net income of $1.5 million for that quarter. This highlights the dual nature of U.S. Global Investors, Inc.'s revenue model, where fee income provides a base, but investment gains provide the margin upside. The components contributing to the fee revenue are:

• Advisory and administrative fees for equity mutual funds (increased in Q1 2026).
• Management fees from ETFs (experienced a decrease in Q1 2026).
• Advisory services and administrative services to mutual funds.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.