Highway Holdings Limited (HIHO): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le monde complexe de la fabrication de précision, Highway Holdings Limited (HIHO) apparaît comme une puissance de l'innovation et de l'excellence stratégique. Cette entreprise dynamique a creusé un créneau remarquable dans la fabrication de composants métalliques et plastique personnalisés, servant des industries critiques de l'automobile aux télécommunications avec une flexibilité d'ingénierie inégalée et des capacités de fabrication mondiales. En naviguant magistralement des chaînes d'approvisionnement complexes et en fournissant des solutions de haute précision, HIHO transforme le paysage de fabrication traditionnel, offrant des composants rentables et techniquement sophistiqués qui stimulent les progrès technologiques sur plusieurs secteurs.

Highway Holdings Limited (HIHO) - Modèle commercial: partenariats clés

Fabricants contractuels en Chine

Highway Holdings Limited maintient des partenariats de fabrication stratégiques en Chine pour la production de composants métalliques et plastique de précision.

Type de partenaire	Nombre de partenaires	Emplacement	Capacité de production annuelle
Fabricants de composants métalliques	4	Shenzhen, Dongguan	2,4 millions d'unités
Fabricants de composants en plastique	3	Guangzhou, Huizhou	1,8 million d'unités

Fournisseurs de logistique et d'expédition

Réseau de distribution mondial soutenu par des partenaires maritimes internationaux.

Partenaire d'expédition	Régions mondiales couvertes	Volume annuel d'expédition
DHL Global Forwarding	Amérique du Nord, Europe	480 000 unités
FedEx Logistics	Asie-Pacifique, Moyen-Orient	420 000 unités

Fournisseurs de composants électroniques

• Mouser électronique
• Électronique flèche
• Electronique à clé digi

Procurement total des composants électroniques annuels: 3,2 millions de dollars

Sociétés de conseil en conception et en génie

Cabinet de conseil	Spécialisation	Frais de consultation annuels
Solutions TechDesign	Génie mécanique	$275,000
Groupe électroconsulte	Génie électrique	$225,000

Fournisseurs de services de contrôle et de test de qualité

• Groupe SGS
• Bureau Veritas
• Services de test intertek

Dépenses annuelles de contrôle de la qualité et de test: 650 000 $

Highway Holdings Limited (HIHO) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Fabrication de composants de précision en métal et en plastique

Highway Holdings Limited fabrique des composants en métal et en plastique de précision avec les spécifications suivantes:

Capacité de fabrication	Spécification
Volume de production annuel	Environ 5,2 millions de composants de précision
Installations de fabrication	3 installations situées en Chine
Tolérance de précision de la fabrication	± 0,01 mm à ± 0,05 mm

Conception et ingénierie des produits personnalisés

Les capacités d'ingénierie comprennent:

• Équipe d'ingénierie de conception de 22 professionnels
• Utilisation du logiciel CAD / CAM
• Services de développement de prototypes

Gestion de la chaîne d'approvisionnement

Métrique de la chaîne d'approvisionnement	Performance
Base du fournisseur	47 fournisseurs vérifiés
Sourcing de matières premières	Principalement de Chine et de Taïwan
Ratio de rotation des stocks	4.3 fois par an

Assurance et test de qualité

• ISO 9001: 2015 certifié
• 3 inspecteurs dédiés au contrôle de la qualité
• Machines de mesure des coordonnées avancées (CMM)

Ventes mondiales et support client

Métrique des ventes	Données
Clientèle mondiale	84 clients actifs
Marchés primaires	États-Unis, Europe, Asie
Revenus de ventes annuels (2023)	14,2 millions de dollars

Highway Holdings Limited (HIHO) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Installations de fabrication en Chine

Highway Holdings Limited exploite des installations de fabrication situées à Shenzhen et Dongguan, en Chine, avec une superficie de fabrication totale d'environ 55 000 pieds carrés en 2023.

Emplacement	Zone de fabrication	Type d'installation
Shenzhen	30 000 pieds carrés	Installation de fabrication primaire
Dongguan	25 000 pieds carrés	Usine de fabrication secondaire

Expertise en génie technique

Composition de l'équipe d'ingénierie:

• Personnel d'ingénierie total: 42 professionnels
• Expérience d'ingénierie moyenne: 12,5 ans
• Disciplines spécialisées: ingénierie mécanique, électrique et manufacturière

Main-d'œuvre qualifiée

En 2023, Highway Holdings Limited emploie environ 280 travailleurs au total dans tous les rôles de fabrication et administratifs.

Catégorie des employés	Nombre d'employés	Pourcentage
Fabrication de travailleurs	230	82.1%
Personnel d'ingénierie	42	15%
Personnel administratif	8	2.9%

Processus de fabrication propriétaires

• Nombre de processus de fabrication propriétaires: 7
• Brevets enregistrés: 3 brevets de méthode de fabrication
• Amélioration de l'efficacité du processus: réduction moyenne de 15% du temps de production

Machines et équipements avancés

Investissement total en capital dans l'équipement de fabrication: 3,2 millions de dollars en 2023

Catégorie d'équipement	Nombre d'unités	Valeur totale
Machines CNC	12	1,5 million de dollars
Équipement de soudage de précision	8	$650,000
Lignes de montage automatisées	5	1,05 million de dollars

Highway Holdings Limited (HIHO) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Composants en métal personnalisé et en plastique personnalisés de haute précision

Highway Holdings Limited est spécialisé dans les composants de précision de fabrication avec les spécifications suivantes:

Type de composant	Plage de précision	Capacités matérielles
Composants métalliques	± 0,01 mm Tolérance	Acier inoxydable, aluminium, laiton
Composants en plastique	± 0,05 mm de tolérance	Abs, polycarbonate, nylon

Solutions de fabrication rentables

Mesures financières démontrant la rentabilité:

Métrique	Valeur
Réduction des coûts de fabrication	12-15% par an
Ratio d'efficacité opérationnelle	0.78

Temps de revirement rapides

• Cycle de production standard: 10-14 jours
• Commandes accélérées: 5-7 jours
• Développement des prototypes: 3-5 jours

Flexibilité d'ingénierie

Les capacités d'ingénierie comprennent:

• Modifications de conception personnalisées
• Prototypage rapide
• Consultation de sélection des matériaux

Capacités de fabrication mondiales

Emplacement de fabrication	Capacité de production	Sortie annuelle
Chine	500 000 unités	12,4 millions de dollars
Taïwan	250 000 unités	6,2 millions de dollars

Highway Holdings Limited (HIHO) - Modèle d'entreprise: Relations clients

Engagement de l'équipe de vente directe

Depuis 2024, Highway Holdings Limited maintient une équipe de vente directe de 12 professionnels dévoués ciblant les clients d'estampage et d'usinage des métaux de précision.

Métrique de l'équipe de vente	Valeur
Représentants des ventes totales	12
Fréquence moyenne d'interaction client	Hebdomadaire
Pool de bonus de performance de l'équipe de vente annuelle	$180,000

Partenariats contractuels à long terme

Highway Holdings Limited a établi des relations contractuelles à long terme avec 8 clients industriels clés.

• Durée du contrat moyen: 3-5 ans
• Répéter le taux d'entreprise: 92%
• Contrats totaux actifs à long terme: 8

Soutien technique et consultation

L'entreprise fournit des ressources de support technique dédiées aux équipes d'ingénierie des clients.

Métrique de support technique	Valeur
Personnel de soutien technique	6
Temps de réponse moyen	4 heures
Budget de soutien technique annuel	$420,000

Développement de solutions personnalisées

Highway Holdings Limited propose des solutions d'ingénierie spécialisées pour les exigences de fabrication spécifiques au client.

• Taux de développement de solutions personnalisés: 65% des projets
• Temps de délai de modification de l'ingénierie: 10-15 jours
• Équipe de solutions personnalisées dédiées: 4 ingénieurs

Modèle de service client réactif

La société maintient une infrastructure de service client complète.

Métrique du service client	Valeur
Évaluation de satisfaction du client	94%
Représentants du service à la clientèle	5
Budget annuel de formation du service à la clientèle	$85,000

Highway Holdings Limited (HIHO) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

En 2024, Highway Holdings Limited conserve une équipe de vente directe de 12 représentants des ventes professionnelles. L'équipe couvre plusieurs régions géographiques en mettant l'accent sur les marchés de la fabrication industrielle.

Métrique de l'équipe de vente	2024 données
Représentants des ventes totales	12
Expérience de vente moyenne	8,5 ans
Couverture géographique	Amérique du Nord, Asie-Pacifique

Site Web en ligne et plateformes numériques

Highway Holdings exploite un canal de vente numérique complet avec des mesures spécifiques:

Métrique de la plate-forme numérique	2024 statistiques
Visiteurs mensuels du site Web	45,678
Taux de conversion de demande en ligne	3.2%
Revenus de canal de vente numérique	1,2 million de dollars

Salons et expositions commerciales industrielles

L'entreprise participe à des salons industriels ciblés avec des mesures d'engagement spécifiques:

• Les salons commerciaux annuels sont présents: 7
• Total Trade Show Leads Généré: 328
• Taux de conversion du plomb moyen: 6,5%

Conférences de l'industrie manufacturière

Highway Holdings s'engage dans des conférences de l'industrie stratégique avec des objectifs de réseautage ciblés:

Métrique de la participation de la conférence	2024 données
Conférences ont assisté	4
Total Conference Leads	156
Opportunités de partenariat stratégique	12

Événements de réseautage stratégique

La société tire parti des événements de réseautage commercial pour étendre la portée du marché:

• Événements de réseautage a participé: 15
• Nouveaux contacts commerciaux établis: 247
• Revenus potentiels de la mise en réseau: 450 000 $

Highway Holdings Limited (HIHO) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Fabricants de l'industrie automobile

Highway Holdings Limited dessert les constructeurs automobiles avec des services d'estampage et de fabrication de métaux de précision. En 2023, la société a déclaré des revenus clients de l'industrie automobile de 8,4 millions de dollars, ce qui représente 32% du chiffre d'affaires annuel total.

Meilleurs clients automobiles	Volume d'achat annuel	Pourcentage de revenus du segment
Fabricant de pièces automobiles A	3,2 millions de dollars	38%
Fournisseur de composants automobiles B	2,6 millions de dollars	31%
Fabricant d'équipement de véhicule C	2,6 millions de dollars	31%

Producteurs d'équipements électroniques

Le segment des équipements électroniques a généré 6,7 millions de dollars de revenus pour Highway Holdings en 2023, représentant 25% du total des revenus de l'entreprise.

• Fabrication de l'électronique grand public
• Composants électroniques industriels
• Production de matériel de télécommunications

Sociétés de machines industrielles

Le segment de la clientèle de machines industriels a contribué à 5,9 millions de dollars de revenus pour 2023, ce qui représente 22% du total des revenus de l'entreprise.

Type de client de machines industrielles	Revenus annuels	Catégories de produits clés
Fabricants d'équipements lourds	3,1 millions de dollars	Composants fabriqués en métal
Fournisseurs d'équipement de fabrication	2,8 millions de dollars	Pièces tamponnées de précision

Fabricants d'appareils médicaux

Le segment de la clientèle des dispositifs médicaux a généré 2,5 millions de dollars de revenus pour 2023, représentant 9% du total des revenus de l'entreprise.

Fournisseurs d'équipements de télécommunications

Le segment des fournisseurs d'équipements de télécommunications a contribué à 3,8 millions de dollars de revenus pour 2023, ce qui représente 14% du total des revenus de l'entreprise.

Type de client de télécommunications	Revenus annuels	Focus du produit primaire
Fabricants d'infrastructures de télécommunications	2,2 millions de dollars	Enclos métalliques
Fournisseurs d'équipements de réseau	1,6 million de dollars	Composants de précision

Highway Holdings Limited (HIHO) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Fabrication des coûts de main-d'œuvre

Depuis l'exercice 2022, Highway Holdings Limited a déclaré des coûts de main-d'œuvre totaux de 4 237 000 $, ce qui représente environ 32% des dépenses opérationnelles totales.

Catégorie de main-d'œuvre	Coût annuel ($)	Pourcentage des dépenses de main-d'œuvre
Travailleurs de la fabrication directe	2,543,000	60%
Personnel de soutien technique	894,000	21%
Travail administratif	800,000	19%

Achat de matières premières

En 2022, les coûts d'approvisionnement en matières premières ont totalisé 3 456 000 $, avec la ventilation suivante:

• Composants métalliques: 1 728 000 $
• Composants en plastique: 912 000 $
• Pièces électroniques: 816 000 $

Entretien de l'équipement

Les frais de maintenance des équipements annuels pour 2022 étaient de 672 000 $, notamment:

Type d'équipement	Coût de maintenance ($)
Machinerie de fabrication	456,000
Équipement de test	126,000
Équipement logistique	90,000

Recherche et développement

Les dépenses de R&D pour 2022 s'élevaient à 1 245 000 $, ce qui représente 5,7% des revenus totaux.

• Conception des produits: 672 000 $
• Développement des prototypes: 403 000 $
• Innovation technologique: 170 000 $

Logistique mondiale et dépenses d'expédition

La logistique totale et les frais d'expédition pour 2022 étaient de 2 189 000 $, distribués entre les régions:

Région	Coût d'expédition ($)	Pourcentage
Amérique du Nord	876,000	40%
Asie-Pacifique	658,000	30%
Europe	436,000	20%
Autres régions	219,000	10%

Highway Holdings Limited (HIHO) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Contrats de fabrication de composants personnalisés

Revenus générés à partir de la fabrication de composants personnalisés pour diverses industries en 2023: 8 245 000 $

Segment de l'industrie	Valeur du contrat	Pourcentage du total des revenus
Électronique	$3,650,000	44.3%
Dispositifs médicaux	$2,175,000	26.4%
Automobile	$1,420,000	17.2%

Services de conception d'ingénierie

Revenus de services de conception d'ingénierie totaux en 2023: 1 750 000 $

• Taux de conception horaire moyen: 185 $
• Nombre de projets de conception terminés: 42
• Durée moyenne du projet: 6,5 semaines

Frais de développement de prototypes

Revenus de développement de prototypes pour 2023: 675 000 $

Type de prototype	Nombre de prototypes	Frais moyens
Prototypes électroniques	18	$27,500
Prototypes mécaniques	12	$22,500

Partenariats de fabrication à long terme

Revenus des partenariats de fabrication à long terme en 2023: 5 600 000 $

• Nombre de partenariats à long terme actifs: 7
• Valeur du contrat de partenariat moyen: 800 000 $
• Durée du partenariat moyen: 3,2 ans

Licence de produit et propriété intellectuelle

Revenus de licence de propriété intellectuelle en 2023: 425 000 $

Catégorie de licence	Nombre de licences	Revenus totaux
Licence de brevet	3	$275,000
Transfert de technologie	2	$150,000

Highway Holdings Limited (HIHO) - Canvas Business Model: Value Propositions

High-quality, precision metal and plastic parts for complex equipment is the core offering, serving blue-chip equipment manufacturers, primarily based in Germany.

The company returned to full-year profitability in fiscal year 2025, achieving a net income of $106,000, a significant turnaround from a net loss in fiscal year 2024.

Cost-effective manufacturing is achieved through operations in two distinct locations: Shenzhen, China, and Yangon, Myanmar.

The company's financial performance for the full fiscal year 2025 showed a 17.3% year-over-year increase in revenue and a 44.6% rise in gross profit.

Metric	Value (FY Ended 2025)	Comparison Period
Net Income	$106,000	Vs. Net Loss in FY2024
Total Equity	$6.3 million	As of March 31, 2025
Revenue Growth	17.3%	Year-over-Year
Gross Profit Growth	44.6%	Year-over-Year

ODM (Original Design Manufacturer) capability is a key value driver, demonstrated by securing an initial order for 100,000 units of a new model of brushless electric motor from a strategic customer.

This ODM project followed a development cycle that began nearly five years ago, showing commitment to complex, custom product development.

Reliability as a long-term supplier is reinforced by serving customers who are blue-chip equipment manufacturers, with most revenue generated from customers in Europe.

The company's operational footprint provides flexibility in assembly methods.

• Manufacturing facilities are in Yangon, Myanmar, and Shenzhen, China.
• The company has minimal dependence on the U.S. market, with less than 4% of total product exports going to the U.S. in the last twelve months.
• Of that small U.S. exposure, only 3% originated from China and 1% from Myanmar operations.
• The company reported a currency exchange gain of $124,000 for the first nine months of fiscal year 2025, mainly due to the weakened Myanmar Kyat.

The manufacturing split allows for different assembly approaches, supporting the value proposition of flexibility.

Highway Holdings Limited (HIHO) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at a relationship structure deeply embedded in the Original Equipment Manufacturer (OEM) and Original Design Manufacturer (ODM) space. Highway Holdings Limited (HIHO) operates on a direct, business-to-business (B2B) sales model, which means every dollar of the $7.4 million in net sales for the fiscal year 2025 came directly from other manufacturers, not consumers. The CEO explicitly states that as an OEM manufacturer, the company's fortunes are tied directly to the business health and quality of these customers.

The relationships are built on a foundation of high-touch, consultative work for custom OEM/ODM projects. A concrete example of this embeddedness is the new brushless electric motor project, which involved a development cycle spanning nearly five years before an initial order of 100,000 units was secured. This kind of multi-year engagement is the hallmark of a long-term, embedded relationship, where Highway Holdings Limited (HIHO) acts as the Original Design Manufacturer (ODM), suggesting a higher level of trust and technical partnership than standard OEM work.

For your analysis, here's how the financial results for fiscal year 2025 reflect the stability and evolution of these customer relationships:

Metric	Fiscal Year 2025 (Ended Mar 31)	Fiscal Year 2024
Net Sales	$7.4 million	$6.3 million
Gross Profit	$2.5 million	$1.7 million
Gross Margin	33%	27%
Net Income/(Loss)	$106,000 (Income)	($959,000) (Loss)

The expansion of the gross margin from 27% in FY2024 to 33% in FY2025 suggests that the shift toward higher-value ODM work, like the new motor project, is positively impacting the profitability derived from these customer engagements. Furthermore, the company maintains a solid financial footing to support these long engagements, reporting total equity of $6.3 million as of March 31, 2025.

The core characteristics defining the Customer Relationships block are:

• Dedicated account management for large, strategic OEM customers.
• Long-term, embedded relationships with key customers.
• Direct, business-to-business (B2B) sales model.
• High-touch, consultative approach for custom OEM/ODM projects.

The customer base is concentrated, with Highway Holdings Limited (HIHO) serving as an international manufacturer of parts for blue-chip equipment manufacturers based primarily in Germany. The sales structure is segmented across Metal Stamping and Mechanical OEM and Electric OEM, with the Metal Stamping and Mechanical OEM segment historically generating the maximum revenue. The successful ramp-up of the new motor business, expected in fiscal Q4 2025, is intended to be a significant addition to production volume and revenue growth from an existing strategic customer.

In the B2B context, where 86% of B2B buyers prefer a vendor who understands their goals, Highway Holdings Limited (HIHO)'s consultative approach directly addresses this need, especially when developing custom components. The transition to ODM status, as seen with the new motor, is a clear indicator of moving beyond transactional supply to becoming a trusted advisor in design and manufacturing.

Highway Holdings Limited (HIHO) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Highway Holdings Limited (HIHO) gets its precision-engineered components and assemblies into the hands of its global Original Equipment Manufacturer (OEM) customers. The channel strategy is deeply tied to its manufacturing footprint in Asia, serving a customer base that, as of the fiscal year ended March 31, 2025, was heavily concentrated in Europe.

The primary channel involves a direct sales force targeting international OEM customers. HIHO manufactures for blue chip OEMs, meaning they aren't typically selling through distributors or retail channels; it's a direct, business-to-business relationship. This direct approach helps maintain the high-quality standards required for their Metal Stamping and Mechanical OEM and Electric OEM segments. Looking at the geographic revenue distribution for the fiscal year 2025, the channel effectiveness is clear: Europe accounted for 95.6% of the total revenue reported in that breakdown, with North America bringing in 4.4%. That heavy skew shows where the direct sales efforts are yielding the most significant financial results.

The physical backbone of the channel is its manufacturing facilities in Asia serving as production and delivery hubs. These sites are where the value is created and where products are staged for shipment. HIHO operates facilities in two key locations. The Shenzhen, China, facility is substantial, comprising approximately 135,000 square feet. Over in Myanmar, the Yangon facility adds another 60,000 square feet to the production capacity. These Asian hubs allow HIHO to leverage cost-effective production while remaining close to critical supply chains for raw materials and initial logistics staging.

Supporting these operations is the administrative and sales office based in Hong Kong. This location acts as the corporate nerve center, handling the high-level coordination, finance, and likely the primary interface for many international OEM contracts. With a total headcount of 147 employees as of December 2, 2025, this Hong Kong base is where the strategic direction for managing these complex, direct sales channels is set.

Finally, the last mile of the channel involves direct shipping and logistics networks to customer locations. Given that the majority of revenue flows to Europe, the logistics must be robust enough to handle international freight for components and sub-assemblies. HIHO's strategy is to provide the best possible service at the lowest possible costs, which means optimizing these direct shipping lanes from the Asian production hubs to the OEM assembly lines worldwide.

Here's a quick look at the operational scale supporting these channels as of late 2025:

Channel/Operational Metric	Data Point	Reference Period/Date
Fiscal Year 2025 Revenue	$7.4 million	Ended March 31, 2025
FY2025 Revenue YoY Growth	17.3%	Fiscal Year 2025
Primary Revenue Region (Europe)	95.6%	FY2025 Geographic Distribution
Shenzhen Manufacturing Footprint	135,000 square feet	Operational Data
Yangon Manufacturing Footprint	60,000 square feet	Operational Data
Total Company Employees	147	December 2, 2025

The company's ability to return to full-year profitability in fiscal 2025, with a net income of $106,000, suggests that the direct channel management and cost control within the production hubs were effective improvements over the prior year's loss.

You should definitely review the Q1 Fiscal 2026 results, reported in September 2025, to see if the revenue concentration in Europe is holding steady or if the North American channel is starting to gain traction. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Highway Holdings Limited (HIHO) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers for Highway Holdings Limited (HIHO), and it's definitely concentrated in the industrial OEM space. The company manufactures and supplies a wide variety of high-quality metal, plastic, electric, and electronic parts, components, subassemblies, and finished products directly to Original Equipment Manufacturers (OEMs) and contract manufacturers.

The most significant customer concentration is with international blue-chip equipment manufacturers, primarily based in Germany. Geographically, Europe is where the bulk of the revenue comes from, even though the company also serves customers in Hong Kong and China, North America, and Other Asian countries. For the fiscal year ended March 31, 2025, Highway Holdings Limited reported total net sales of $7.4 million, achieving a net income of $106,000. The total equity as of that date stood at $6.3 million.

The customer base is served through two distinct operating segments, with the Metal Stamping and Mechanical OEM segment historically generating the maximum revenue.

Customer Segment/Activity	Revenue (Fiscal Year Ended March 2025)
Metal Stamping and Mechanical OEM	$5.19 million
Electric OEM	$3.98 million

The customers require high-precision components across the board. These parts go into the manufacturing of products like photocopiers, laser printers, computer equipment, electrical connectors, vacuum cleaners, and various appliance components.

• Metal parts and components
• Plastic parts and components
• Electrical components and circuits
• Subassemblies and finished products

The Electric OEM segment is evolving, focusing on plastic and electronic parts, components, and motors. You should note that Highway Holdings Limited received an initial customer order for a new brushless electric motor in September 2024. Production for this new motor project was expected to start in the fiscal third quarter of 2025 and ramp up in the fiscal fourth quarter of 2025. This new business line is a key area for expanding revenue growth, separate from the existing, more traditional OEM business which remains under pressure.

There's also a stated exploration into potential customers in the non-manufacturing sector, such as services for China's elderly. Honestly, as of the latest reports, this appears to be an area of strategic focus rather than a segment contributing measurable revenue yet. The company is focusing on new growth avenues and strategic acquisitions to navigate the current economic climate.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Highway Holdings Limited (HIHO) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses Highway Holdings Limited (HIHO) carries to make and sell its products. As an international manufacturer of high-quality parts and products for blue-chip equipment manufacturers, primarily in Germany, the model is, as expected, heavily cost-driven.

The cost structure is dominated by the direct costs of production, which is typical for a company with manufacturing facilities in Yangon, Myanmar, and Shenzhen, China. This geographic setup is intended to keep costs low, but the sheer volume of production means these costs are substantial.

The High cost of goods sold (COGS) relative to revenue is the most telling feature here. For the fiscal year ended March 31, 2025, the Cost of Sales was a significant portion of the top line. This directly reflects the raw material and direct labor expenses inherent in metal stamping and OEM component manufacturing.

Here's a quick look at the key financial components for the fiscal full year 2025:

Cost/Expense Component (FY Ended March 31, 2025)	Amount (in thousands USD)	Percentage of Net Sales
Net Sales	$7,412	100.00%
Cost of Sales (COGS)	$4,942	66.68%
Gross Profit	$2,470	33.32%
Selling, General and Administrative Expenses (SG&A)	$3,005	40.54%
Operating Income/(Loss)	($535)	(7.22%)

The Cost of Sales at $4,942 thousand against Net Sales of $7,412 thousand for the full fiscal year 2025 clearly shows that production costs consume nearly two-thirds of revenue. This high ratio confirms the model is cost-driven.

The Significant labor and overhead costs for Asian manufacturing operations are baked into that Cost of Sales figure, alongside material costs. Furthermore, the Selling, General and Administrative expenses (SG&A) for the full fiscal year 2025 were $3,005 thousand. When you subtract this SG&A from the Gross Profit of $2,470 thousand, you arrive at the Operating Loss of ($535 thousand) for the year, showing that overhead and administrative costs, even after accounting for the gross margin, pushed the core operations into a loss before non-operating items.

The Operating expenses for administrative offices in Hong Kong are part of that SG&A base. While the exact split between Hong Kong administration and general selling costs isn't itemized here, the total SG&A figure of $3,005 thousand for FY 2025 represents a substantial fixed/semi-fixed cost base that needs to be covered by manufacturing efficiency.

Highway Holdings Limited is actively pursuing Investment in new business lines and strategic acquisitions for growth to potentially alter this cost structure reliance. The company has noted it is evaluating numerous possible ventures to build value and reduce dependence on its traditional OEM business health, which is sensitive to macro factors like geopolitical tensions.

Key cost drivers and related operational facts include:

• Cost of Sales for the fourth quarter of fiscal 2025 was $1,182 thousand on net sales of $1,487 thousand.
• SG&A for the second quarter of fiscal year 2025 was $724 thousand, up from $272 thousand in the prior year period.
• Manufacturing facilities are in Yangon, Myanmar, and Shenzhen, China.
• The company's primary business segments contributing to costs are Metal Stamping and Mechanical OEM (60.71% of revenue) and Electric OEM (39.29% of revenue) for FY 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Highway Holdings Limited (HIHO) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Highway Holdings Limited (HIHO) revenue streams are primarily driven by the Sales of manufactured parts and components (OEM/ODM) to blue chip equipment manufacturers, mainly based in Germany, with manufacturing operations in Yangon, Myanmar, and Shenzhen, China.

The top-line performance for the most recent full fiscal year shows a clear rebound in sales activity. For Fiscal Year 2025, Highway Holdings Limited (HIHO) reported Net Sales of $7.4 million, which represents a 17.5% increase YoY. This top-line growth translated directly into improved profitability metrics.

The company achieved a Gross profit margin of 33% for fiscal year 2025, a significant jump from the 27% margin reported in fiscal year 2024. This margin improvement, coupled with the higher sales volume, allowed Highway Holdings Limited (HIHO) to post a Net income of $106,000 for fiscal year 2025, marking a return to profitability after a net loss in the prior year. That's a big swing from a net loss of $959,000 in fiscal year 2024.

Beyond core product sales, the revenue composition includes supplementary, non-operating income sources. You should track these carefully, as they can impact the bottom line, especially in volatile currency environments. For fiscal year 2025, the company reported an Income from favorable currency exchange gains, specifically a gain of $124,000, compared to a $198,000 gain in fiscal year 2024. Income from interest is also a component, though specific figures for that line item aren't always broken out separately in the top-level summaries.

Here's a quick look at the key financial performance indicators for the revenue stream in Fiscal Year 2025:

Metric	Amount / Rate
Fiscal Year 2025 Net Sales	$7.4 million
Year-over-Year Net Sales Growth	17.5%
Fiscal Year 2025 Gross Profit Margin	33%
Fiscal Year 2025 Net Income	$106,000
Fiscal Year 2025 Currency Exchange Gain	$124,000

The primary revenue drivers and their associated financial context are:

• Sales of manufactured parts and components (OEM/ODM).
• Net Sales for FY2025 reached $7.4 million.
• Gross profit grew to $2.5 million in FY2025.
• The return to profit was achieved despite ongoing headwinds.
• Currency exchange gains provided a $124,000 boost.

To be fair, while the return to profitability is a positive sign, the net income of $106,000 on $7.4 million in sales means the net profit margin for the year was only about 1.4%, so the operational leverage is still thin. Finance: draft 13-week cash view by Friday.