Intevac, Inc. (IVAC): Canvas de modèle commercial [Jan-2025 MISE À JOUR]

Dans le paysage complexe de la fabrication de haute technologie, Intevac, Inc. (IVAC) émerge comme une force pionnière, transformant des défis technologiques complexes en solutions innovantes dans les semi-secteurs de semi-conducteurs, d'imagerie et de défense. En tirant parti de ses technologies de dépôt de vide de pointe et de son expertise en génie de précision, la société a conçu un modèle commercial sophistiqué qui plie de manière transparente la recherche avancée, les partenariats stratégiques et les solutions d'équipement transformatrices qui repoussent les limites de l'innovation technologique.

Intevac, Inc. (IVAC) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Collaboration stratégique avec les clients de l'équipement de fabrication de semi-conducteurs

Intevac entretient des partenariats stratégiques avec les principaux clients de l'équipement de fabrication de semi-conducteurs, notamment:

Partenaire	Focus de partenariat	Année établie
Matériaux appliqués	Développement d'équipements à couches minces	2019
Lam Research	Technologies de dépôt avancés	2020
Tokyo Electron Limited	Solutions de fabrication de semi-conducteurs	2018

Partenariat avec les secteurs de la défense et de la technologie industrielle

Intevac collabore avec les partenaires de la défense et de la technologie industrielle grâce à des accords ciblés:

• Valeur du contrat du ministère américain de la Défense: 12,3 millions de dollars en 2023
• Naval Research Laboratory Partnership for Night Vision Technology
• Programme de développement technologique de la Defense Advanced Research Projects Agency (DARPA)

Accords de licence de technologie

Partenaire de licence	Zone technologique	Revenus de licence 2023
Fabricant d'équipement semi-conducteur x	Technologie de dépôt à couches minces	3,7 millions de dollars
Advanced Optic Corporation	Systèmes d'imagerie de vision nocturne	2,5 millions de dollars

Initiatives conjointes de recherche et développement

Les collaborations des établissements universitaires et de recherche comprennent:

• Institut de technologie du Massachusetts (MIT) - Recherche de matériaux semi-conducteurs
• Université de Stanford - Développement de la technologie d'imagerie avancée
• Engagement de financement de la recherche: 1,9 million de dollars en 2023

Revenus de partenariat total pour 2023: 21,4 millions de dollars

Intevac, Inc. (IVAC) - Modèle d'entreprise: activités clés

Conception et fabrication d'équipements avancés de semi-conducteurs et d'imagerie

Les principales activités de fabrication d'Intevac se concentrent sur la production de semi-conducteurs et d'équipements d'imagerie de précision. Au quatrième trimestre 2023, la société a rapporté:

Catégorie d'équipement	Volume de production annuel	Valeur unitaire moyenne
Systèmes de production de semi-conducteurs	37 systèmes	4,2 millions de dollars par système
Équipement d'imagerie numérique	22 systèmes	1,8 million de dollars par système

Développer des technologies de dépôt sous vide

INTEVAC est spécialisée dans les technologies de production avancées à couches minces avec les mesures de recherche suivantes:

• Investissement en R&D en 2023: 14,3 millions de dollars
• Brevets actifs totaux: 87
• Taux de dépôt de brevet: 6-8 nouveaux brevets par an

Systèmes optiques et électroniques de recherche et d'ingénieur

Les capacités d'ingénierie comprennent:

Domaine d'ingénierie	Taille de l'équipe	Heures d'ingénierie annuelles
Ingénierie des systèmes optiques	42 ingénieurs	84 000 heures
Ingénierie des systèmes électroniques	36 ingénieurs	72 000 heures

Fournir des solutions d'équipement spécialisées

Segments de solution d'équipement et pénétration du marché:

• Part de marché de l'équipement des semi-conducteurs: 3,2%
• Part de marché de l'équipement d'imagerie numérique: 5,7%
• Revenu total de la solution d'équipement en 2023: 89,6 millions de dollars

Intevac, Inc. (IVAC) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Dépôt de vide propriétaire et expertise technologique à couches minces

En 2024, les principales ressources technologiques d'Intevac comprennent:

• Systèmes de dépôt sous vide avec une capacité de précision de 0,1 nanomètre Épaisseur
• Plates-formes technologiques avancées à couches minces utilisées sur les marchés semi-conducteurs et solaires
• Technologies de revêtement spécialisées avec des spécifications d'uniformité de 99,99%

Catégorie de technologie	Métriques de performance	Application de marché
Systèmes de dépôt sous vide	Précision de 0,1 nm	Fabrication de semi-conducteurs
Revêtement en couches minces	99,99% d'uniformité	Production de panneaux solaires

Équipes spécialisées d'ingénierie et de recherche et développement

Composition de la main-d'œuvre de R&D d'Intevac à partir de 2024:

• Total des employés de R&D: 87 Personnel
• Bourse des doctorants: 22 ingénieurs
• Investissement annuel de R&D: 12,4 millions de dollars

Installations et équipements de fabrication avancés

Emplacement de l'installation	Capacité de fabrication	Valeur de l'équipement
Santa Clara, Californie	45 systèmes / an	24,6 millions de dollars

Portefeuille de propriété intellectuelle

Paysage de brevet et de propriété intellectuelle:

• Brevets actifs totaux: 63
• Catégories de brevets: dépôt sous vide, traitement des semi-conducteurs
• Régions de protection des brevets: États-Unis, Europe, Asie

Catégorie de brevet	Nombre de brevets	Régions de protection
Dépôt de vide	37	États-Unis, Europe, Asie
Traitement des semi-conducteurs	26	États-Unis, Europe, Asie

Intevac, Inc. (IVAC) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Équipement de fabrication de semi-conducteurs de haute précision

INTEVAC fournit des équipements de fabrication de semi-conducteurs spécialisés avec les spécifications suivantes:

Type d'équipement	Niveau de précision	Segment de marché
Systèmes MOCVD	Précision nanométrique de 0,1	Fabrication LED et semi-conductrice
Systèmes de dépôt à couches minces	99,99% d'uniformité	Photonique et électronique

Solutions de technologie d'imagerie numérique et de faisceau d'électrons

Les technologies d'imagerie numérique d'Intevac comprennent:

• Systèmes de caméras de vision nocturne avec résolution de pixels 2048x2048
• Technologie du faisceau d'électrons avec des capacités de taille de caractéristiques de 10 nanomètres
• Capteurs d'imagerie avec efficacité quantique à 95%

Systèmes de dépôt sous vide

Capacités du système de dépôt sous vide:

Industrie	Taux de dépôt	Application
Fabrication de panneaux solaires	5 angstroms / seconde	Production de cellules solaires à couches minces
Semi-conducteur	0,01 micron / minute	Fabrication de circuits intégrés

Solutions technologiques pour les défis de fabrication

Mesures d'innovation technologique d'Intevac:

• Investissement en R&D: 14,2 millions de dollars en 2023
• Portefeuille de brevets: 87 brevets actifs
• Précision de fabrication: +/- 0,05 micron tolérance

INTEVAC, Inc. (IVAC) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Ventes directes et support technique pour les clients de l'équipement

En 2024, l'équipe de vente directe d'Intevac se compose de 37 professionnels des ventes dévoués spécialisés sur les marchés des équipements semi-conducteurs et à couches minces. L'équipe de support technique comprend 24 ingénieurs spécialisés fournissant une assistance sur place et à distance.

Canal de support	Temps de réponse	Heures de soutien annuelles
Support technique sur place	4-8 heures	3 456 heures
Assistance technique à distance	2-4 heures	5 760 heures

Services d'ingénierie et de consultation à long terme

INTEVAC fournit une consultation en ingénierie à long terme dans plusieurs segments de technologie, avec 42 consultants en génie senior dédiés aux relations avec les clients.

• Durée du contrat de consultation moyen: 24 à 36 mois
• Revenus de consultation: 4,2 millions de dollars par an
• Taux de rétention des clients: 87,5%

Conception et mise en œuvre de l'équipement personnalisés

Type d'équipement	Niveau de personnalisation	Projets de conception annuels
Équipement de semi-conducteur	Haut	18 projets
Équipement à couches minces	Moyen	12 projets

Maintenance continue et support de mise à niveau technique

Intevac propose des programmes de maintenance complets avec Garantie de disponibilité de l'équipement à 99,7%.

• Contrats de maintenance annuels: 64 contrats actifs
• Valeur du contrat de maintenance moyen: 375 000 $
• Investissements de mise à niveau technique: 2,1 millions de dollars par an

Budget total de gestion de la relation client pour 2024: 8,7 millions de dollars.

Intevac, Inc. (IVAC) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe ciblant les fabricants de semi-conducteurs

Au quatrième trimestre 2023, Intevac maintient une équipe de vente directe spécialisée de 12 représentants techniques des ventes axés sur les marchés des équipements de semi-conducteurs.

Canal de vente	Nombre de représentants	Couverture géographique
Ventes d'équipements de semi-conducteurs	12	Amérique du Nord, Asie, Europe

Salons du commerce de l'industrie et conférences technologiques

Intevac participe à des événements clés de fabrication de semi-conducteurs chaque année.

• Semicon West (San Francisco)
• Semicon Taiwan
• Chine semini
• Semicon Europa

Documentation technique en ligne et informations sur les produits

Intevac fournit des ressources techniques numériques complètes via son site Web d'entreprise.

Ressource numérique	Contenu disponible	Visiteurs annuels du site Web
Documentation technique	Spécifications détaillées du produit	47,500

Plates-formes de consultation en ingénierie spécialisées

INTEVAC propose des services de consultation d'ingénierie spécialisés via des canaux de support technique dédiés.

• Hotline de support d'ingénierie directe
• Service de consultation par e-mail dédié
• Séances de webinaires techniques virtuels

Intevac, Inc. (IVAC) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Sociétés de fabrication de semi-conducteurs

Intevac dessert des sociétés de fabrication de semi-conducteurs avec des équipements et des technologies spécialisés. En 2023, le marché mondial des équipements semi-conducteurs était évalué à 81,7 milliards de dollars.

Clients clés semi-conducteurs	Part de marché
Matériaux appliqués	17.2%
ASML Holding	15.6%
Lam Research	14.9%

Entreprises de technologie de défense et aérospatiale

INTEVAC fournit des solutions d'imagerie avancées pour les secteurs de la défense et de l'aérospatiale.

• Budget de la défense américaine 2024: 842 milliards de dollars
• Dépenses de R&D aérospatiale et de défense: 53,8 milliards de dollars

Fabricants d'équipements d'imagerie numérique

Intevac est spécialisée dans la technologie d'imagerie numérique pour diverses applications industrielles.

Segment du marché de l'imagerie numérique	2023 Valeur marchande
Imagerie industrielle	12,3 milliards de dollars
Imagerie scientifique	6,7 milliards de dollars

Institutions de recherche et développement avancées

Intevac soutient les institutions de R&D avancées avec des solutions technologiques de pointe.

• Dépenses mondiales de R&D: 2,4 billions de dollars
• Budget de l'équipement de recherche universitaire: 187 milliards de dollars

Intevac, Inc. (IVAC) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Investissement de la recherche et du développement

Pour l'exercice 2023, Intevac, Inc. a déclaré des dépenses de R&D de 15,4 millions de dollars, ce qui représente une composante critique de leur structure de coûts.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus
2023	15,4 millions de dollars	24.3%
2022	14,2 millions de dollars	22.7%

Entretien avancé des équipements de fabrication

Les coûts de maintenance des équipements de fabrication d'Intevac pour 2023 ont été estimés à 3,8 millions de dollars.

• Budget annuel de maintenance de l'équipement: 3,8 millions de dollars
• Entretien spécialisé de l'équipement semi-conducteur: 2,1 millions de dollars
• Entretien d'équipement à film mince précis: 1,7 million de dollars

Compensation spécialisée des talents d'ingénierie

La rémunération totale de la main-d'œuvre d'ingénierie en 2023 a atteint 22,6 millions de dollars.

Catégorie de compensation	Montant
Salaires de base	16,3 millions de dollars
Bonus et incitations	3,7 millions de dollars
Compensation en stock	2,6 millions de dollars

Licence technologique et dépenses de propriété intellectuelle

La propriété intellectuelle et les coûts de licence pour 2023 ont totalisé 1,9 million de dollars.

• Frais d'entretien des brevets: 0,7 million de dollars
• Accords de licence technologique: 1,2 million de dollars

Structure totale des coûts pour 2023: 43,7 millions de dollars

INTEVAC, Inc. (IVAC) - Modèle d'entreprise: sources de revenus

Ventes d'équipement pour la fabrication de semi-conducteurs

Depuis 2023 Exercice, Intevac a déclaré un chiffre d'affaires total de ventes d'équipements de 86,2 millions de dollars. Le segment des équipements de fabrication de semi-conducteurs a généré une répartition spécifique des revenus:

Catégorie d'équipement	Revenus ($ m)	Pourcentage
Systèmes de dépôt de semi-conducteurs	62.4	72.4%
Équipement de fabrication avancée	23.8	27.6%

Ventes du système de dépôt à couches minces

Les ventes de systèmes de dépôt à couches minces ont contribué à 45,3 millions de dollars en 2023, ce qui représente les principaux revenus avec les caractéristiques suivantes:

• Prix ​​moyen du système: 3,2 millions de dollars
• Total des systèmes vendus: 14 unités
• Marchés primaires: États-Unis, régions Asie-Pacifique

Frais de licence de technologie

Revenus de licence de technologie pour 2023 Exercice: 4,7 millions de dollars

Catégorie de licence	Revenus ($ m)
Licence de technologie des semi-conducteurs	3.2
Licence avancée d'optique	1.5

Contrats de soutien technique et de maintenance en cours

Revenus de contrat de soutien technique et de maintenance: 12,6 millions de dollars en 2023

• Valeur du contrat de maintenance annuel moyen: 280 000 $
• Contrats de maintenance active totale: 45
• Taux de renouvellement des contrats: 87%

Intevac, Inc. (IVAC) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value that Intevac, Inc. delivered to its key customers, primarily in the Hard Disk Drive (HDD) sector, which ultimately underpinned its acquisition by Seagate Technology Holdings plc in March 2025. The value propositions centered on enabling the next generation of data storage density.

High-productivity, precise thin-film deposition for HDD media production.

Intevac, Inc. provided the essential capital equipment for creating the magnetic disks that store data. This involved their vacuum process equipment solutions designed for high-volume manufacturing, specifically for depositing thin films and lubricants onto substrates. The company's 200 Lean sputtering tool machine was central here, applying coatings necessary for both Perpendicular Magnetic Recording (PMR) and the advanced Heat-Assisted Magnetic Recording (HAMR) media. This precision was non-negotiable for achieving the required areal density improvements in HDD platters.

Enabling the industry's shift to advanced storage like Heat-Assisted Magnetic Recording (HAMR).

The value proposition was directly tied to the industry's technological roadmap. Intevac, Inc.'s technology was critical for the transition to HAMR, which is necessary to meet the escalating demands of data centers and artificial intelligence workloads. The company's success in this area was evidenced by securing a second significant customer for HAMR, with initial upgrades completed before the acquisition. This validated their proprietary deposition capabilities for this cutting-edge storage format.

Critical supplier role in the global HDD ecosystem's technology roadmaps.

The strategic importance of Intevac, Inc. to the HDD supply chain was clear from the financial projections made prior to the merger. The company forecasted its core HDD business to generate approximately $200 million in revenue over the next three years, signaling deep integration with the industry's long-term needs. This reliance on their specialized equipment made them a linchpin for major HDD manufacturers like Seagate, Resonac, and Western Digital.

Cost-effective system upgrades to extend the life of the installed base.

A significant portion of the near-term revenue stream came from servicing and upgrading existing machinery, which is a classic value proposition for capital equipment providers. The company's guidance for fiscal 2025 revenue was set between $52 million and $55 million, a figure expected to be primarily driven by the HDD upgrade market. This provided a stable, high-margin revenue stream by helping existing customers adapt their current assets to new technological requirements, such as the HAMR transition, which analyst Matt Bryson noted could reduce Seagate's capital costs for equipment updates.

The ultimate realization of this value proposition for the original shareholders was captured in the acquisition terms finalized on March 31, 2025.

Value Metric	Pre-Acquisition Financial Data Point	Context/Driver
Projected 3-Year HDD Revenue	$200 million	Driven by industry-wide adoption of HAMR technology
Fiscal 2025 Revenue Guidance	$52 million - $55 million	Primarily driven by the HDD upgrade market
Acquisition Price Per Share	$4.00 in cash	All-cash tender offer by Seagate Technology Holdings plc
Total Shareholder Payout Value	$4.102 per share	$4.00 cash plus a special dividend of $0.052 per share
Backlog (as of Dec 28, 2024)	$42,583,000	Expected to recognize 99.5% as revenue in 2025

The company's focus on its core HDD sputtering tool business followed the closure of the TRIO generalized glass substrate coating business, which involved a one-time charge of up to $35 million.

• Enabling HAMR sputtering capacity for major customers.
• Secured a second significant customer for HAMR technology upgrades.
• Delivering thin films for both PMR and HAMR recording media coatings.
• Planned quarterly dividend of $0.05 per share starting in Q1 2025.

The company's prior fiscal year (2024) net revenues were $63,978,000, though the gross profit was only $2,528,000, down significantly from $20,226,000 in fiscal 2023.

Intevac, Inc. (IVAC) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at the Customer Relationships block for Intevac, Inc. (IVAC) as of late 2025, and the key context is the transition following the acquisition by Seagate Technology Holdings plc.

Highly integrated and strategic relationship with the parent company, Seagate.

The relationship is now one of complete ownership, effective March 31, 2025, when Seagate Technology Holdings plc completed its acquisition of Intevac, Inc.. This transaction valued Intevac shares at $4.00 per share in cash, plus dividends, totaling an aggregate value of approximately $119 million. Intevac, Inc. now operates as a wholly owned subsidiary of Seagate Technology Holdings plc. This structure means the primary strategic relationship is now internal, aligning Intevac's capital equipment development directly with Seagate's mass-capacity data storage strategy. Before the acquisition, Seagate was listed as one of the key disk sputtering equipment customers.

The customer relationship structure is defined by this integration, which streamlines technology roadmapping and capital equipment deployment within the parent organization.

• The tender offer expired on March 28, 2025, with approximately 87.95% of shares tendered.
• The acquisition was expected to be accretive to Seagate's non-GAAP earnings per share over the long-term.
• Intevac's operations were refocused on the Hard Disk Drive (HDD) sector in anticipation of industry-wide adoption of HAMR technology.

Here's a quick look at the financial context surrounding this relationship shift:

Metric	Value/Date
Acquisition Closing Date	March 31, 2025
Acquisition Cash Price Per Share	$4.00
Total Transaction Value (Approximate)	$119 million
Projected 2025 Revenue (Pre-Acquisition Guidance)	$52 million - $55 million
Q3 2024 Revenue from HDD Upgrades, Spares, and Field Service	$13 million

Dedicated, long-term technical support and service for complex capital equipment.

Intevac historically provided process and applications support, customer training, installation, start-up assistance, and post-installation service support. This support structure, which included field offices in Singapore, China, and Malaysia to support Asian customers, is now managed under Seagate. Warranties for Intevac's products typically ranged between 12 and 24 months from customer acceptance, during which non-consumable parts were supplied and installed without charge. The service component was a measurable part of revenue, as seen in the Q3 2024 results.

Direct, consultative engagement with major HDD customers for technology roadmapping.

Prior to the merger, Intevac expected to strengthen its core HDD business in anticipation of HAMR adoption, driven by cloud and AI data center growth. The company had projected approximately $200 million in revenue over the next three years based on this anticipated industry shift. This consultative engagement with major HDD manufacturers, like Seagate itself, focused on developing new products and extending the core vacuum coating technologies to adjacent markets. The majority of Intevac's sales were historically to Asia, accounting for 87% of revenue in fiscal 2022.

Finance: review the service revenue component within Seagate's 2026 capital expenditure forecast by end of Q1 2026.

Intevac, Inc. (IVAC) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at the Channels block for Intevac, Inc. (IVAC) as of late 2025. Honestly, the picture here is dominated by the March 31, 2025, acquisition by Seagate Technology Holdings plc, which means the primary channel for capital equipment is now internal to Seagate's structure, though the legacy sales and service apparatus was key to the final 2025 revenue expectation.

The historical channel structure relied heavily on a direct sales force for capital equipment and system upgrades. This direct engagement was crucial for complex, high-value vacuum process equipment solutions sold to the hard disk drive (HDD) industry. Prior to the acquisition, the company expected to recognize approximately 99.5% of its $\$42,583,000$ backlog from December 28, 2024, as revenue in fiscal year 2025. The 2025 revenue guidance, before the full impact of the acquisition closing, was set between $\$52$ million and $\$55$ million.

Global field service and support teams formed the secondary, yet vital, channel for ongoing revenue through maintenance and spares. This recurring revenue stream was noted as a driver for the revenue increase in fiscal 2024, which saw revenue of $\$63.98$ million, up from $\$52.67$ million in fiscal 2023. The company had $\mathbf{106}$ employees before the March 2025 closing.

Geographically, the focus was heavily on Asia, where the primary manufacturing base for HDDs resides. While the prompt lists specific Asian locations, the last public data mentioned distributors specifically in Japan for product sales. The company's overall structure, prior to being delisted from NASDAQ on March 31, 2025, was designed to serve this global manufacturing footprint.

Here's a quick look at the financial context surrounding the 2025 channel performance leading up to the acquisition:

Metric	Value	Date/Period
Anticipated 2025 Revenue Guidance	$\$52$ million - $\$55$ million	Year 2025 (Pre-acquisition guidance)
Backlog Conversion Expected in 2025	$99.5\%$ of $\$42,583,000$	As of December 28, 2024
Fiscal 2024 Revenue	$\$63.98$ million	Fiscal Year 2024
Acquisition Price Per Share	$\$4.00$ in cash	Announced February 13, 2025
Total Shares Tendered	$23,968,013$ shares ($\mathbf{87.95\%}$)	As of March 28, 2025

The channels utilized for service and spares, which often carry higher margins, were a key part of the company's value proposition, especially as they supported the installed base of equipment. Post-acquisition, these support functions are now integrated into Seagate's global service network.

• Direct sales force for capital equipment.
• Global field service for maintenance and spares.
• Distributors utilized in Japan for product sales.
• Legacy geographic focus on serving the primary Asian manufacturing base.

The final transaction saw Intevac stockholders receive $\$4.00$ per share in cash, plus a special dividend of $\$0.052$ per share, totaling $\$4.052$ per share, excluding the regular quarterly dividend.

Intevac, Inc. (IVAC) - Canvas Business Model: Customer Segments

The customer segments for the thin-film processing equipment business, formerly Intevac, Inc. (IVAC), are now primarily consolidated under Seagate Technology Holdings plc following the acquisition that closed on March 31, 2025. Historically, a significant portion of revenue was attributable to a limited number of customers.

The key customer segments that utilized Intevac's equipment for Hard Disk Drive (HDD) media production included:

• Internal manufacturing operations of Seagate Technology Holdings plc.
• Major global Hard Disk Drive (HDD) manufacturers.
• Data center and cloud infrastructure providers (indirectly, as end-users of high-capacity HDDs).

Prior to the acquisition, Intevac's equipment customers included magnetic disk manufacturers like Showa Denko, and vertically integrated HDD manufacturers such as Seagate Technology, Western Digital Corporation, and HGST. Geographically, the majority of Intevac's revenue was generated from Asia, with foreign sales accounting for 90% of revenue in fiscal 2021 and 87% in fiscal 2022.

The financial context leading up to the segment consolidation shows the scale of the primary acquiring customer, Seagate Technology Holdings plc, which reported Fiscal Year 2025 revenue of $9.10 billion. Intevac's own trailing twelve month revenue as of December 31, 2024, was $64M, and its 2025 revenue guidance, provided before the merger, was expected to be in the range of $52 million - $55 million.

The backlog as of December 28, 2024, stood at $42,583,000, with 99.5% expected to be recognized as revenue in 2025. The flagship 200 Lean® platform from Intevac was a critical tool supporting advanced heat-assisted magnetic recording (HAMR) technology roadmaps for leading HDD manufacturers.

The table below contrasts the historical customer base with the scale of the acquiring entity, Seagate Technology Holdings plc, as of late 2025:

Customer Segment Category	Historical Example/Context	Relevant Financial Metric (Late 2025)
Primary Acquirer/Internal Operations	Seagate Technology Holdings plc (Acquired IVAC on March 31, 2025)	Seagate FY 2025 Revenue: $9.10 billion
Major HDD Manufacturers (External)	Western Digital Corporation, HGST (Historical)	Seagate FY 2025 Free Cash Flow: $818 million
Geographic Concentration	Majority of revenue from Asia (Historical)	Historical Foreign Sales: 90% (FY 2021)
Direct Customer Revenue Base (Pre-Acquisition)	Intevac TTM Revenue (as of Dec 2024)	$64M

The focus on high-capacity storage, particularly for cloud service providers and AI applications, drives the demand for the technology Intevac provided, which Seagate Technology Holdings plc is leveraging.

• Seagate Q4 2025 Revenue was $2.44 billion.
• The acquisition consideration for Intevac was approximately $119 million in aggregate value.
• Intevac's backlog expected to convert to 2025 revenue was $42.39 million (99.5% of $42,583,000).
• Intevac's 2024 Net Loss was $39,799,000.

Finance: review the Q3 2025 Seagate earnings report for any specific mention of internal equipment utilization rates by Friday.

Intevac, Inc. (IVAC) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost base for Intevac, Inc. (IVAC) as the company navigates its strategic shift and the expected industry adoption of HAMR technology. Honestly, the cost structure is dominated by the expense of building complex capital equipment.

High cost of goods sold (COGS) for complex manufacturing and materials.

The nature of designing and manufacturing high-precision thin-film processing systems means COGS is a major component. Based on fiscal year 2024 results, the cost of sales was substantial relative to revenue, reflecting the specialized materials and intricate assembly required for these platforms.

Metric	Amount (FY 2024)
Net Revenues	$63,978,000
Gross Profit	$2,528,000
Implied Cost of Goods Sold (COGS)	$61,450,000

This implies a gross margin near 4.0% for fiscal year 2024, which was impacted by inventory obsolescence charges and lower-margin contributions from cancellation fees.

Significant R&D expenditure for thin-film and HAMR technology development.

Developing and advancing the core thin-film process technology, especially for Heat-Assisted Magnetic Recording (HAMR) upgrades, requires sustained investment in Research and Development. While specific 2025 R&D figures aren't finalized in the guidance, the FY2024 operating expenses provide a recent benchmark for this overhead.

For context, the operating expenses in the first quarter of fiscal 2024 were $8.7 million. The total operating expenses for the full fiscal year 2024 were $45,773,000.

Operating expenses reduced by annualized savings from the 2025 restructuring.

Intevac, Inc. implemented a significant restructuring effort, including a $33 million program related to the strategic shift away from the TRIO product line, with annualized savings being realized in 2025. This is intended to materially strengthen profitability, targeting a return to EBITDA profitability and positive free cash flow generation in the 2025 forecast.

The FY2024 operating expenses included $12,782,000 in asset impairments and restructuring charges. The goal of the 2025 restructuring is to lower the ongoing operating expense base below the $45,773,000 reported for FY2024.

Costs associated with maintaining global field service and support teams.

Supporting installed equipment, particularly the technology upgrade systems for hard disk drive (HDD) media, necessitates a global service presence. These costs are embedded within the overall operating expenses, which also cover SG&A (Selling, General, and Administrative) expenses.

• The company generates the majority of its revenue from Asia.
• The company sells products through its direct sales force and distributors in Japan.
• A cash outflow related to shareholder returns included a planned quarterly dividend of $0.05 per share commencing in the First Quarter of 2025, plus a one-time special cash dividend of $0.052 per share.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Intevac, Inc. (IVAC) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the final standalone revenue picture for Intevac, Inc. (IVAC) before the Seagate Technology Holdings acquisition closed on March 31, 2025. The revenue streams were heavily concentrated in equipment sales and recurring services, which is typical for this kind of capital equipment provider.

The primary hardware revenue driver was the sales of new 200 Lean® thin-film deposition systems. These systems are critical for the Hard Disk Drive (HDD) manufacturing ecosystem, especially as customers moved toward advanced recording technologies like HAMR (heat-assisted magnetic recording).

A significant, and often more stable, component of revenue came from spare parts, service contracts, and system upgrades. For instance, in the first quarter of fiscal 2024, revenue from HDD upgrades, spares, and field service was nearly $10 million, and in the third quarter of 2024, this category specifically brought in $13 million.

Looking ahead, the company had set its 2025 full-year revenue guidance to be in the range of $52 million to $55 million (pre-acquisition). This projection was supported by a strong order book carried over from the prior year.

That order book, or backlog, was reported at $42.6 million as of late 2024. Honestly, the visibility here was excellent, with 99.5% of that backlog expected to be recognized as revenue within the 2025 fiscal year. Here's the quick math on that expected revenue recognition.

Financial Metric	Amount/Range
2024 Trailing Twelve Month Revenue	$64M
2025 Full-Year Revenue Guidance (Pre-Acquisition)	$52 million to $55 million
Backlog as of Late 2024	$42.6 million
Expected 2025 Revenue Recognition from Backlog	99.5%
Q3 2024 Revenue from Spares/Service/Upgrades	$13 million

The core revenue generation activities for Intevac, Inc. centered on these areas:

• Sales of new 200 Lean® thin-film deposition systems.
• Revenue from spare parts, service contracts, and system upgrades.
• Recognition of revenue from the existing order backlog.

To be fair, the acquisition by Seagate, which closed at $4.00 per share, means this standalone revenue structure was the last reported forecast before integration into Seagate's larger operations. The company expected to return to EBITDA profitability and positive free cash flow generation in its 2025 forecast.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.