Leggett & Platt, Incorporated (JEG): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Leggett & Platt, Incorporated (LEG) est une puissance d'ingénierie remarquable, transformant les matières premières en composants sophistiqués qui se sont silencieusement des industries électriques allant de l'automobile à l'aérospatiale. Cette entreprise innovante a magistralement conçu un modèle commercial qui transcende la fabrication traditionnelle, offrant des solutions de précision qui stimulent les progrès technologiques et l'efficacité industrielle sur plusieurs marchés mondiaux. En intégrant stratégiquement les capacités de fabrication avancées, la recherche de pointe et la conception centrée sur le client, Leggett & Platt s'est positionné comme un catalyseur critique de l'innovation pour les fabricants du monde entier, créant de la valeur grâce à des stratégies complexes d'ingénierie et de développement de produits adaptables.

Leggett & Platt, Incorporated (jambe) - Modèle commercial: partenariats clés

Fournisseurs stratégiques de matières premières

Leggett & Platt entretient des partenariats critiques avec les fournisseurs de matières premières dans plusieurs secteurs:

Type de matériau	Fournisseurs clés	Volume de l'approvisionnement annuel
Acier	Nucor Corporation	178 500 tonnes métriques
Mousse	Basf se	62 400 tonnes métriques
Textiles	Milliken & Entreprise	47 300 tonnes métriques

Fabricants d'équipements d'origine (OEM)

Les partenariats OEM stratégiques comprennent:

• Ford Motor Company
• General Motors
• Whirlpool Corporation
• La-Z-Boy Incorporated
• Ashley Furniture Industries

Réseaux mondiaux de fabrication et de distribution

Région	Nombre d'installations de fabrication	Centres de distribution
Amérique du Nord	52	23
Europe	14	8
Asie	9	5

Partners de technologie et d'innovation

Partners clés de collaboration technologique:

• Institut de technologie du Massachusetts (MIT)
• Georgia Tech Research Corporation
• Entreprise 3M
• Siemens AG

Investissement total de partenariat annuel: 127,6 millions de dollars

Leggett & Platt, Incorporated (jambe) - Modèle d'entreprise: activités clés

Conception et fabrication de composants d'ingénierie

Leggett & Platt exploite 130 installations de fabrication dans 19 pays. En 2022, la société a produit des composants pour plusieurs industries avec une production manufacturière totale d'une valeur de 5,2 milliards de dollars.

Emplacements des installations de fabrication	Nombre d'installations
États-Unis	95
Lieux internationaux	35

Recherche et développement de solutions de produits innovantes

La société a investi 51,3 millions de dollars dans les activités de recherche et de développement en 2022. Les principaux domaines d'intervention en R&D comprennent:

• Ingénierie des matériaux avancés
• Technologies de fabrication de précision
• Innovations de produits durables

Contrôle de la qualité et fabrication de précision

Leggett & Platt maintient Certification ISO 9001: 2015 dans plusieurs installations de fabrication. Les processus de contrôle de la qualité impliquent:

• Contrôle des processus statistiques
• Technologies de mesure avancées
• Surveillance continue des performances

Mesures de qualité	2022 Performance
Taux de défaut	0.02%
Premier rendement de passe	99.8%

Gestion de la chaîne d'approvisionnement et logistique

La société gère une chaîne d'approvisionnement complexe avec 2 300 fournisseurs actifs et des dépenses annuelles sur les achats de 3,1 milliards de dollars.

Métrique de la chaîne d'approvisionnement	Valeur
Total des fournisseurs	2,300
Dépenses d'achat annuelles	3,1 milliards de dollars
Distance moyenne du fournisseur	425 miles

Personnalisation des produits pour divers besoins de l'industrie

Leggett & Platt dessert plusieurs industries avec des solutions d'ingénierie personnalisées, notamment:

• Automobile
• Literie
• Meubles
• Construction commerciale et résidentielle

Industrie	Pourcentage de produit personnalisé
Automobile	42%
Literie	28%
Meubles	18%
Construction	12%

Leggett & Platt, Incorporated (jambe) - Modèle commercial: Ressources clés

Installations de fabrication avancées

Leggett & Platt exploite 130 installations de fabrication dans le monde en 2023, avec 116 situés aux États-Unis et 14 à l'étranger. Fabrication totale en pieds carrés: 16,2 millions de pieds carrés.

Catégorie de localisation	Nombre d'installations	Zone de fabrication totale
États-Unis	116	14,5 millions de pieds carrés
International	14	1,7 million de pieds carrés

Portefeuille de propriété intellectuelle

Depuis 2023, Leggett & Platt détient 1 364 brevets actifs dans divers domaines technologiques.

• Brevets domestiques: 987
• Brevets internationaux: 377
• Investissement en brevet en 2022: 42,3 millions de dollars

Capacités de main-d'œuvre

Compte total des employés: 17 300 au 31 décembre 2022. La composition de la main-d'œuvre comprend:

Catégorie des employés	Nombre d'employés	Pourcentage
Professionnels de l'ingénierie	1,245	7.2%
Spécialistes techniques	2,103	12.1%

Infrastructure de la chaîne d'approvisionnement

Métriques de la chaîne d'approvisionnement pour 2022:

• Nombre de fournisseurs actifs: 3 786
• Fournisseurs nationaux: 3 214
• Fournisseurs internationaux: 572
• Dépenses de l'approvisionnement annuel des fournisseurs: 2,1 milliards de dollars

Technologie des produits et capacités de conception

Investissement de recherche et développement en 2022: 54,7 millions de dollars.

Domaine technologique	Investissement en R&D	Développements de nouveaux produits
Technologies automobiles	22,6 millions de dollars	37 nouveaux designs
Technologies de literie	15,3 millions de dollars	24 nouveaux designs
Technologies de meuble	16,8 millions de dollars	29 nouveaux designs

Leggett & Platt, Incorporated (jambe) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Composants d'ingénierie de haute qualité pour plusieurs industries

Leggett & Platt produit des composants d'ingénierie dans plusieurs secteurs avec des spécifications précises. En 2023, la société opère dans 17 segments d'entreprises différents, au service des industries, notamment l'automobile, la literie, les meubles et l'aérospatiale.

Segment de l'industrie	Contribution annuelle des revenus
Automobile	2,1 milliards de dollars
Literie & Meubles	1,8 milliard de dollars
Produits spécialisés	1,3 milliard de dollars

Solutions personnalisées répondant aux exigences spécifiques des clients

La société propose Solutions d'ingénierie sur mesure avec des capacités de fabrication précises.

• Capacités de formation de fil personnalisés
• Fabrication de métaux spécialisés
• Services d'usinage de précision
• Intégration de matériaux avancés

Conceptions de produits rentables et innovantes

Leggett & Platt a investi 76,4 millions de dollars dans la recherche et le développement en 2022, en se concentrant sur des stratégies de conception innovantes qui réduisent les coûts de fabrication.

Conception de l'innovation métrique	2022 Performance
Dépenses de R&D	76,4 millions de dollars
Demandes de brevet	42 nouveaux brevets
Initiatives de réduction des coûts	7,2% d'amélioration de l'efficacité de la fabrication

Performances fiables et cohérentes des composants fabriqués

La société maintient Normes de contrôle de la qualité rigoureuses à travers les processus de fabrication.

• ISO 9001: Installations de fabrication certifiée 2015
• Méthodologie de gestion de la qualité Six Sigma
• Taux de défaut de moins de 0,5% dans les composants critiques

Portefeuille complet de produits couvrant divers segments de marché

Leggett & La plage de produits diversifiée de Platt couvre plusieurs applications de marché avec des capacités de fabrication étendues.

Segment de marché	Catégories de produits	Revenus annuels
Automobile	Mécanismes de siège, composants de suspension	2,1 milliards de dollars
Literie	INNERSpring, composants en mousse	1,3 milliard de dollars
Meubles	Mécanismes inclinables, matériel de mouvement	500 millions de dollars

Leggett & Platt, Incorporated (jambe) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Accords contractuels à long terme avec les principaux fabricants

Leggett & Platt maintient des contrats stratégiques à long terme avec des fabricants clés dans plusieurs industries. En 2023, la société a déclaré 63 accords de fabrication à long terme actifs dans des secteurs de l'automobile, de la literie et des meubles.

Segment de l'industrie	Nombre de contrats à long terme	Durée du contrat moyen
Automobile	24	5-7 ans
Literie	22	4-6 ans
Meubles	17	3-5 ans

Services de support technique et de consultation

La société fournit un soutien technique complet avec une équipe dédiée de 127 professionnels de l'ingénierie dans des emplacements mondiaux.

• Temps de réponse moyen: 4,2 heures
• Évaluation de satisfaction du client: 92%
• Heures de consultation technique annuelles: 8 642

Partenariats de développement de produits collaboratifs

Leggett & Platt investit 42,3 millions de dollars par an dans des initiatives de recherche et de développement collaboratives avec des clients clés.

Type de partenariat	Nombre de partenariats actifs	Investissement annuel
Projets de R&D conjoints	18	27,5 millions de dollars
Collaborations d'innovation	12	14,8 millions de dollars

Équipes de service client dédiées

La société exploite 7 centres de service à la clientèle régionaux avec 342 professionnels spécialisés du support client.

• Taux de rétention de clientèle moyen: 87,6%
• Canaux d'interaction client: téléphone, e-mail, portail en ligne
• Temps de résolution du problème moyen: 1,7 jours

Engagement continu via des plates-formes numériques

Métriques d'engagement numérique pour Leggett & Plateformes clients de Platt en 2023:

Plate-forme numérique	Utilisateurs actifs mensuels	Volume d'interaction annuel
Portail client	4,215	52 380 interactions
Application mobile	2,873	34 476 interactions

Leggett & Platt, Incorporated (jambe) - Modèle commercial: canaux

Équipes de vente directes

Leggett & Platt maintient une force de vente directe dédiée de 1 247 professionnels de la vente dans plusieurs segments d'entreprise à partir de 2023. L'équipe de vente couvre diverses industries, notamment l'automobile, la literie, les meubles et les produits commerciaux.

Canal de vente	Nombre de représentants commerciaux	Focus de l'industrie primaire
Segment automobile	387	Composants automobiles
Groupe de literie	276	Matelas et produits de sommeil
Groupe de meubles	342	Composants de meubles
Produits commerciaux	242	Solutions industrielles et commerciales

Catalogues de produits en ligne et plateformes numériques

Leggett & Platt exploite 7 plates-formes numériques distinctes sur différents segments d'entreprise. La société a signalé 2,4 millions de visiteurs de sites Web uniques en 2023, avec une durée de session moyenne de 4,7 minutes.

• Catalogue numérique B2B pour les fournisseurs automobiles
• Plateforme en ligne pour les fabricants de meubles
• Composants de literie Système de commande numérique
• Produits commerciaux E-catalog

Salons et expositions commerciales de l'industrie

En 2023, Leggett & Platt a participé à 42 salons de l'industrie, avec un engagement estimé à 15 230 contacts commerciaux potentiels.

Catégorie de salon	Nombre de spectacles	Contacts estimés
Automobile	12	4,567
Meubles	10	3,892
Literie	8	3,245
Produits commerciaux	12	3,526

Réseaux représentatifs du fabricant

Leggett & Platt collabore avec 328 représentants indépendants des fabricants à travers l'Amérique du Nord, couvrant des segments de marché spécialisés.

Canaux de commerce électronique et de marketing numérique

Le budget du marketing numérique pour 2023 était de 6,3 millions de dollars, avec 68% alloué à la publicité en ligne ciblée et 32% au marketing de contenu numérique.

Canal numérique	Dépenses marketing	Métriques d'engagement
Liendin	1,4 million de dollars	127 000 abonnés
Publicités Google	2,1 millions de dollars	3,2 millions d'impressions
Plateformes spécifiques à l'industrie	1,8 million de dollars	52 000 contacts ciblés
Publicité programmatique	1 million de dollars	2,7 millions de vues publicitaires

Leggett & Platt, Incorporated (jambe) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Constructeurs automobiles

Leggett & Platt sert de grands constructeurs automobiles avec des composants spécialisés.

Clients automobiles clés	Volume annuel d'approvisionnement des composants
Ford Motor Company	12,5 millions de composants de véhicules
General Motors	10,3 millions de composants de véhicules
Toyota	8,7 millions de composants de véhicules

Meubles et sociétés de literie

L'entreprise fournit des composants critiques pour la fabrication de meubles et de literie.

• Sealy Corporation: Fournisseur de composants de litière primaire
• Literie SERTA Simmons: partenaire composant majeure de matelas
• Ashley Furniture: Mécanisme de meubles important

Entreprises de construction commerciales et résidentielles

Leggett & Platt fournit des produits spécialisés liés à la construction.

Segment de construction	Contribution annuelle des revenus
Construction résidentielle	425 millions de dollars
Construction commerciale	312 millions de dollars

Industries aérospatiales et de la défense

Fabrication spécialisée des composants de précision pour le secteur aérospatial.

• Boeing: Client des composants aérospatiaux primaires
• Lockheed Martin: fournisseur de composants du système de défense
• Northrop Grumman: partenaire d'ingénierie de précision

Fabricants d'équipements industriels

Solutions complètes de composants industriels dans plusieurs secteurs.

Secteur industriel	Valeur annuelle de l'offre des composants
Équipement de fabrication	287 millions de dollars
Équipement de manutention des matériaux	213 millions de dollars
Équipement agricole	176 millions de dollars

Leggett & Platt, Incorporated (jambe) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais d'approvisionnement en matières premières

Pour l'exercice 2023, Leggett & Platt a déclaré des frais d'approvisionnement en matières premières de 2,87 milliards de dollars. La société s'approvisionne sur les matériaux dans plusieurs catégories de produits, notamment:

• Fil d'acier
• Mousse
• Tissu
• Aluminium
• Métaux spécialisés

Catégorie de matériel	Coût d'achat annuel	Pourcentage des dépenses totales
Fil d'acier	842 millions de dollars	29.3%
Matériaux en mousse	615 millions de dollars	21.4%
Métaux spécialisés	521 millions de dollars	18.2%

Coûts de fabrication et de production

Les dépenses de fabrication pour 2023 ont totalisé 1,64 milliard de dollars, ce qui représente 36,7% des revenus totaux.

Catégorie de coûts de production	Dépenses annuelles
Travail direct	612 millions de dollars
Frais généraux d'usine	458 millions de dollars
Coûts énergétiques	219 millions de dollars

Investissements de recherche et développement

Les dépenses de R&D pour 2023 étaient de 87,3 millions de dollars, ce qui représente 1,96% du total des revenus de l'entreprise.

Maintien de la main-d'œuvre et de la main-d'œuvre

Les coûts totaux de main-d'œuvre pour 2023 ont atteint 1,12 milliard de dollars, couvrant environ 17 000 employés.

Catégorie de coût de la main-d'œuvre	Dépenses annuelles
Salaire de base	742 millions de dollars
Avantages	238 millions de dollars
Formation et développement	140 millions de dollars

Mises à niveau de la technologie et de l'équipement

Les dépenses en capital pour les mises à niveau de la technologie et des équipements en 2023 s'élevaient à 223 millions de dollars.

Catégorie d'investissement technologique	Investissement annuel
Équipement de fabrication	156 millions de dollars
Infrastructure numérique	47 millions de dollars
Systèmes d'automatisation	20 millions de dollars

Leggett & Platt, Incorporated (jambe) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de composants dans les industries manufacturières

Leggett & Platt a généré 5,2 milliards de dollars de revenus totaux pour l'exercice 2022. Les ventes de composants de la société dans diverses industries manufacturières ont considérablement contribué à ce total.

Segment de l'industrie	Contribution des revenus
Literie & Meubles	2,1 milliards de dollars
Automobile	1,3 milliard de dollars
Luminaire commercial & Composants	687 millions de dollars

Licence des technologies propriétaires

Leggett & Platt gagne des revenus grâce à des accords de licence de technologie stratégique. En 2022, les revenus de licence ont représenté environ 42 millions de dollars.

Services d'ingénierie et de conception personnalisés

La société génère des revenus supplémentaires grâce à des services d'ingénierie spécialisés dans plusieurs secteurs.

• Ingénierie de conception automobile: 156 millions de dollars
• Meubles Services de conception personnalisés: 87 millions de dollars
• Ingénierie des composants industriels: 64 millions de dollars

Contrats d'approvisionnement à long terme

Les accords d'approvisionnement à long terme contribuent considérablement à Leggett & Strable de revenus stable de Platt. Les valeurs de contrat varient de 10 millions de dollars à 250 millions de dollars par an.

Type de contrat	Valeur annuelle moyenne
Contrats d'alimentation automobile	180 millions de dollars
Contrats de fabrication de meubles	95 millions de dollars
Contrats d'équipement commercial	62 millions de dollars

Innovation de produit et développement de solutions

L'innovation stimule des sources de revenus supplémentaires. En 2022, le développement de nouveaux produits a généré 213 millions de dollars de revenus supplémentaires.

• Innovations sur les composants aérospatiaux: 47 millions de dollars
• Technologies automobiles avancées: 89 millions de dollars
• Solutions de meubles intelligents: 77 millions de dollars

Leggett & Platt, Incorporated (LEG) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Leggett & Platt, Incorporated delivers to its customers, which is rooted in its manufacturing scale and component expertise. This isn't just about making parts; it's about the structure that supports those parts.

Vertically integrated, reliable supply of engineered components

Leggett & Platt, Incorporated emphasizes its ability to control the process from raw material to finished component. This integration is being actively reinforced through cost-control measures. For instance, the company realized $22 million in EBIT benefits from restructuring in 2024. Furthermore, year-to-date through Q3 2025, the company achieved $36 million in incremental EBIT benefit from ongoing restructuring initiatives, with an expectation to reach approximately $40 million for the full year 2025. The expected annual run-rate EBIT benefits from these efforts, once fully implemented, are projected to be $60-$70 million. This focus on internal efficiency helps secure the supply chain, which is critical when overall sales are under pressure; 2024 net trade sales were $4,384 million, a 7% decrease from 2023.

Global manufacturing footprint that mitigates regional supply disruption

The scale of operations is a key value driver, offering redundancy against localized issues. Leggett & Platt, Incorporated operates 119 manufacturing facilities across 18 countries. The company explicitly notes that this diverse geographical manufacturing footprint helps mitigate the potential physical risks of any local or regional severe weather-related event having a material effect on operations. This global reach supports the 2025 sales guidance, which is projected to be between $4.0-$4.1 billion.

Advanced products for automotive seat support and lumbar systems

In the Specialized Products segment, which includes Automotive, the value proposition centers on advanced systems. While the segment saw a 3% decrease in trade sales volume in 2024, the Q3 2025 results showed a 4% volume decline attributed to softness in Automotive and Hydraulic Cylinders. Still, the segment saw strong demand in Aerospace before its divestiture, which contributed to a $87 million gain on sale in Q3 2025. The focus remains on delivering specialized comfort and convenience systems to this demanding sector.

Innovative, higher-value content for the evolving bedding market

The Bedding Products segment, a core area, is navigating demand softness. In 2024, this segment's trade sales decreased 11%, with volume down 6%. The restructuring plan in 2024 included consolidating 14 production and distribution facilities within this segment alone. For Q3 2025, the trade sales volume decrease was 13%, primarily due to customer weakness and merchandising changes in Adjustable Bed and Specialty Foam. However, metal margin expansion in trade rod and restructuring benefits helped the adjusted EBIT for this area increase by $7 million in Q3 2025.

Custom-designed components for furniture, flooring, and textile products

This segment provides tailored solutions across multiple residential and commercial applications. In 2024, trade sales decreased 6%. By Q3 2025, trade sales were flat year-over-year, with volume actually increasing 1% driven by growth in Textiles and Work Furniture, which offset declines in Home Furniture and Flooring. This shows responsiveness to specific sub-market needs within the broader category.

Here's a quick look at the segment performance context leading into late 2025:

Segment	2024 Sales Change (vs 2023)	Q3 2025 Sales Change (vs Q3 2024)	Q3 2025 Volume Change
Bedding Products	-11% Trade Sales	-10% Trade Sales	-13%
Specialized Products	-3% Trade Sales	-4% Trade Sales	-4%
Furniture, Flooring & Textile Products	-6% Trade Sales	Flat Year-over-Year	+1%

The company is managing this environment by prioritizing balance sheet strength; debt was reduced by $296 million in Q3 2025, bringing the net debt to trailing 12-month adjusted EBITDA ratio to 3.5x as of June 30, 2025. This financial discipline supports the ability to deliver on these complex component promises.

Leggett & Platt, Incorporated (LEG) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Dedicated account management for large, long-term B2B customers is supported by the company's ongoing strategic portfolio review and restructuring efforts, which aim to align the operating footprint with future market demand.

High-touch, consultative sales for custom engineered solutions are implied by the nature of the products, though specific sales force metrics aren't public; however, the company's focus on operational efficiency and margin improvement suggests a tight feedback loop with key customers.

Strategic collaboration with major customers like Somnigroup has recently been highlighted by an unsolicited, all-stock acquisition proposal received on December 1, 2025, valuing Leggett & Platt, Incorporated at $12.00 per share. This proposal represented a 30.3% premium over the 30-day average closing price. Leggett & Platt, Incorporated has a history as an 'important supplier' to Somnigroup. The board was requested to respond by December 22, 2025.

Supplier relationship management for thousands of global partners is a core operational component. Leggett & Platt, Incorporated relies on thousands of suppliers to provide necessary materials, goods, and services for its manufacturing operations worldwide. The company has approximately 135 manufacturing facilities across 18 countries. The restructuring plan, expected to be fully implemented in late 2025, involves reducing the number of manufacturing and distribution bedding plants from 50 to between 30 and 35.

Investor relations is heavily focused on deleveraging and profitability improvement, which directly impacts the long-term stability offered to customers and partners. The company has been actively using proceeds from divestitures and operating cash flow to reduce debt.

Financial Metric (As of Late 2025 Data)	Value	Reporting Period
Net Debt to Trailing 12-Month Adjusted EBITDA	2.6x	September 30, 2025
Debt Reduction Year-to-Date	$367 million	Year-to-Date September 30, 2025
Total Liquidity	$974 million	September 30, 2025
Cash on Hand	$461 million	September 30, 2025
Reaffirmed 2025 Sales Guidance (Midpoint)	$4.05 billion (Range: $4.0-$4.1 billion)	Q3 2025 Reaffirmation
Reaffirmed 2025 Adjusted EPS Guidance (Midpoint)	$1.05 (Range: $1.00-$1.10)	Q3 2025 Reaffirmation
Net Debt to Trailing 12-Month Adjusted EBITDA	3.76x	End of 2024

The investor relations messaging emphasizes tangible financial progress:

• Debt reduced by $296 million in the third quarter of 2025.
• Operating cash flow was $126 million in the third quarter of 2025.
• The company expects to realize approximately $40 million of incremental EBIT benefit from restructuring in full year 2025.
• Anticipated annual sales attrition from the restructuring plan is $80 million.
• Restructuring and related costs incurred in 2025 were the remainder of the $65 to $85 million total expected charge.

Leggett & Platt, Incorporated (LEG) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Leggett & Platt, Incorporated (LEG) gets its engineered components and products to its customers as of late 2025, which is heavily influenced by the ongoing 2024 Restructuring Plan.

The primary channel remains a direct sales force to manufacturers and large retailers, serving as a key supplier to the mattress industry and others. The overall net trade sales for the full year 2024 were $4,384 million, reflecting a 7% decrease from 2023. For 2025, the company has guided sales to be between $4.0-$4.3 billion.

The structure of these sales channels is being actively optimized through a significant overhaul of the physical network. This involves the consolidation of facilities to create a more efficient regional distribution network, which is targeted for full implementation in late 2025.

Here's a look at the key channel-related financial impacts and footprint changes:

Metric	Value / Status	Context / Timing
Bedding Products Facilities Reduction	From 50 to approximately 30 to 35 facilities	Part of 2024 Restructuring Plan, fully implemented by late 2025
Annualized EBIT Benefit from Restructuring	Expected $50 million to $60 million	When fully implemented in late 2025
Net Cash Proceeds from Real Estate Sales	Anticipated $60 to $80 million	Transactions largely complete by the end of 2025
2024 Restructuring EBIT Benefit Realized	$22 million	From restructuring activities in 2024
2024 Trade Sales (Bedding Products)	Decreased 11%	Full year 2024
2024 Trade Sales (Specialized Products)	Decreased 3%	Full year 2024

The global distribution and logistics network is undergoing this consolidation to enhance efficiency and better align capacity with regional demand. This is a move to fewer, higher-output facilities.

• Consolidating 14 production and distribution facilities in the Bedding Products segment.
• Exiting the Mexican innerspring operation.
• Downsizing the Chinese innerspring operation.
• Launching restructuring activities in the Hydraulic Cylinders business to optimize manufacturing.

For direct-to-customer for certain finished goods, Leggett & Platt, Incorporated is focusing on its strategy to reshape the Bedding Products business toward innovative, higher-value content, including private label finished goods. Specific revenue figures for a pure direct-to-customer channel aren't broken out in the latest reports, so we focus on the trade sales structure.

The strategy explicitly supports regional manufacturing and distribution centers for localized service through the creation of this new, more efficient network. The goal is to maintain market-leading service while improving overall efficiency. Finance: draft the Q3 2025 cash flow forecast incorporating the expected real estate proceeds by Friday.

Leggett & Platt, Incorporated (LEG) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base for Leggett & Platt, Incorporated as of late 2025, which is heavily concentrated in durable goods manufacturing across several distinct industries. The company generates its revenue by supplying essential engineered components to these large-scale producers.

The Bedding Products segment remains the foundation, serving bedding manufacturers with components like specialty foam and innersprings. This segment is the largest revenue generator, though it faced headwinds; for instance, in the second quarter of 2025, trade sales for this segment decreased by 11% compared to the second quarter of 2024, with volume specifically down 12%. This softness was attributed to demand softness in U.S. and European bedding markets.

The Specialized Products segment caters to a few key industrial customers. This includes Automotive OEMs needing seat support and lumbar systems, and Hydraulic Cylinder manufacturers. In the third quarter of 2025, trade sales for this segment decreased by 7% year over year, with volume declining by 4%. This figure reflects the impact of the divestiture of the Aerospace business, which reduced sales by 5%.

The Furniture, Flooring & Textile Products segment serves Home and Work Furniture manufacturers, as well as Flooring manufacturers. For this combined segment, trade sales were flat year over year in the third quarter of 2025. However, this flat result masked internal dynamics: volume decreased by 1% due to demand softness in Home Furniture and Flooring, while there was volume growth in Textiles and Work Furniture.

To give you the scale, as of September 30, 2025, Leggett & Platt, Incorporated had a trailing twelve-month revenue of $4.17 Billion USD. The company's guidance for full-year 2025 sales was set between $4.0 billion and $4.3 billion.

Here's a breakdown mapping the customer segments to the reported segment performance data:

Customer Segment Focus	LEG Segment	Latest Reported Sales/Volume Change (vs Prior Year Period)	Key Context/Driver
Bedding manufacturers (specialty foam, innersprings)	Bedding Products	Q2 2025 Trade Sales decreased 11%	Volume decreased 12% due to U.S. and European market softness.
Automotive OEMs (seat support, lumbar systems)	Specialized Products	Q3 2025 Trade Sales decreased 7%	Volume decreased 4%; Aerospace divestiture reduced sales by 5%.
Hydraulic Cylinder manufacturers	Specialized Products	Q2 2025 Trade Sales decreased 5%	Declines in Hydraulic Cylinders partially offset by growth in Aerospace (pre-divestiture).
Home and Work Furniture manufacturers	Furniture, Flooring & Textile Products	Q3 2025 Trade Sales were flat YoY	Volume decreased 1% from Home Furniture softness, offset by Work Furniture growth.
Flooring manufacturers (underlayment)	Furniture, Flooring & Textile Products	Q3 2025 Volume decreased 1%	Demand softness in Flooring contributed to the volume decline.

You can see the direct impact of end-market conditions on the specific customer groups:

• Bedding Products: Demand softness in U.S. and European bedding markets.
• Automotive: Softening demand in Automotive was noted in 2024.
• Home Furniture: Experienced demand softness in Q3 2025.
• Aerospace: This customer group was effectively removed from the segment via divestiture in Q3 2025.

Leggett & Platt, Incorporated (LEG) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Leggett & Platt, Incorporated centers heavily on input costs, production overhead, and strategic investment in the business footprint. You're looking at a company where the cost of goods sold is dominated by commodity prices, making cost management a constant focus.

The high cost of raw materials is a primary driver of the overall cost base. This includes significant spending on materials like steel, wire, and foam, which are fundamental to their engineered components and finished goods across bedding, automotive, and furniture segments. While specific 2025 raw material cost totals aren't explicitly stated as a full-year figure, the impact is visible in segment performance; for instance, in the first quarter of 2025, raw material-related selling price decreases and currency impact reduced sales by 2%.

Manufacturing and distribution contribute to significant operating expenses. For the fiscal quarter ending in September of 2025, Leggett & Platt reported Operating Expenses of $971.8 million. This figure reflects the ongoing costs associated with running a diversified global manufacturing and distribution network.

The company's ongoing strategic realignment contributes specific, non-recurring costs. Restructuring costs are a known element of the 2025 expense profile, with expectations falling in the range of $15 million to $25 million for the full year 2025. For context on execution, reported restructuring charges through the first three quarters of 2025 totaled $15 million ($7 million in Q1, $4 million in Q2, and $4 million in Q3).

You need to factor in the planned investment in the asset base. Capital expenditures (CapEx) guidance for the full year 2025 was set between $60-$70 million. This represents the planned outlay for maintaining and improving the company's operational capacity.

Finally, the cost of financing the business is captured in the net interest expense. The projection for Net Interest Expense for the entirety of 2025 was set at $65 million.

Here is a quick view of the key financial guidance and reported figures for 2025:

Cost Component	2025 Figure / Guidance	Context / Period
Restructuring Costs (Expected Range)	$15 million to $25 million	Full Year 2025 Expectation
Capital Expenditures (Guided)	$60-$70 million	Full Year 2025 Guidance
Net Interest Expense (Projected)	$65 million	Full Year 2025 Projection
Operating Expenses (Reported)	$971.8 million	Fiscal Quarter Ending September 2025

The cost structure is also influenced by external factors that affect material pricing and supply chain stability. You should track these key cost drivers:

• Cost of raw materials, specifically steel, wire, and foam.
• Impact of tariffs on material costs and pricing power.
• Disciplined cost management initiatives offsetting volume declines.
• Restructuring-related cash and non-cash costs.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Leggett & Platt, Incorporated (LEG) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Leggett & Platt, Incorporated brings in the money, which is heavily reliant on its three core operating segments. The total 2025 sales guidance, as of late in the year, sits in the range of $4.0-$4.1 billion. This revenue base is built from the sales of engineered components and products across these distinct areas.

Here's a quick look at the revenue sources, using some of the most recent reported quarterly figures to ground the discussion:

Revenue Stream Segment	Example Quarter Sales (1Q 2025)	Approximate TTM Revenue Share (3Q 2025)
Bedding Products	$390.7 million	38.8%
Specialized Products	$300.1 million	34.4%
Furniture, Flooring & Textile Products (FF&T)	$331.3 million	26.8%

The Sales of Bedding Products is the company's largest segment, honestly. This stream includes critical components for mattresses, plus finished goods like private label mattresses and, importantly, adjustable beds. Volume in this segment has faced softness, with the midpoint guidance for volume decline in the mid-teens for the full year 2025.

Next up is Sales of Specialized Products, which supplies engineered parts for various demanding industries. This includes automotive seat support and lumbar systems, plus components for aerospace and hydraulic cylinders. You should note that the Aerospace business was divested in the third quarter of 2025, which will impact future revenue composition, though the 2025 guidance contemplates owning it for the full year.

The Sales of Furniture, Flooring & Textile Products stream covers components for home and work furniture, as well as flooring underlayment. This segment is expected to see a lower volume decline compared to Bedding, with the midpoint guidance for the full year being in the low single digits.

Finally, you need to factor in non-operational revenue tied to the ongoing restructuring. Leggett & Platt, Incorporated expects to receive proceeds from real estate sales associated with this plan, estimated to total $70-$80 million by the time transactions are largely complete by the end of 2025. They realized some of this in Q1 at $3 million and another $18 million in Q2.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.