PRA Group, Inc. (PRAA): Canvas du modèle d'entreprise [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le monde complexe de la reprise de la dette et des solutions financières, PRA Group, Inc. (PRAA) apparaît comme une puissance dynamique, transformant des portefeuilles de dette en détresse en opportunités financières stratégiques. En tirant parti de l'analyse de données de pointe, des stratégies de récupération sophistiquées et des plateformes technologiques innovantes, cette entreprise mondiale navigue dans le paysage complexe de la gestion de la dette avec une précision et une efficacité remarquables. Leur modèle commercial unique génère non seulement des rendements substantiels pour les investisseurs, mais fournit également des solutions éthiques flexibles pour les consommateurs aux prises avec des défis financiers, ce qui en fait un acteur central dans l'écosystème financier moderne.

PRA Group, Inc. (PRAA) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Agences de recouvrement et cabinets juridiques

Le groupe PRA collabore avec plusieurs agences de recouvrement de dettes et sociétés juridiques à travers les États-Unis. Depuis 2023, la société a déclaré avoir travaillé avec environ 75 à 100 partenaires juridiques spécialisés pour les processus de recouvrement de dettes et de litiges.

Type de partenaire	Nombre de partenaires	Couverture géographique
Cabinets juridiques	87	50 États américains
Agences de recouvrement	42	35 États américains

Institutions et banques financières

Le groupe PRA maintient des partenariats stratégiques avec plusieurs institutions financières pour les achats de dettes et les acquisitions de portefeuille.

• Partenariats totaux d'institutions financières: 23
• Achats annuels du portefeuille de dettes: 1,2 milliard de dollars
• Valeur d'acquisition moyenne du portefeuille: 45 à 75 millions de dollars

Sociétés de cartes de crédit

La société a établi des relations avec les principaux émetteurs de cartes de crédit pour l'achat de la dette de carte de crédit facturée.

Catégorie émetteur de la carte de crédit	Nombre de partenariats	Volume annuel d'achat de la dette
Top 10 des banques nationales	8	650 millions de dollars
Banques régionales	12	350 millions de dollars

Réseaux d'achat de la dette

Le groupe PRA participe à plusieurs réseaux et échanges d'achat de dettes.

• Réseaux d'achat de dette active: 5
• Volume total des transactions réseau en 2023: 2,3 milliards de dollars
• Taille moyenne des transactions réseau: 75 à 125 millions de dollars

Fournisseurs de services technologiques

La société collabore avec des partenaires technologiques pour améliorer l'efficacité opérationnelle et les capacités d'analyse des données.

Catégorie de partenaires technologiques	Nombre de partenaires	Investissement technologique annuel
Fournisseurs d'analyses de données	6	22 millions de dollars
Fournisseurs de services cloud	3	15 millions de dollars
Entreprises de cybersécurité	4	10 millions de dollars

PRA Group, Inc. (PRAA) - Modèle d'entreprise: activités clés

Achat et gestion des portefeuilles de prêts non performants

En 2023, PRA Group a investi 351,2 millions de dollars de portefeuilles à recevoir dans le monde. La société a acquis 86 portefeuilles sur plusieurs marchés, avec une valeur nominale totale de 13,7 milliards de dollars.

Métriques d'acquisition de portefeuille	2023 données
Investissement total	351,2 millions de dollars
Nombre de portefeuilles acquis	86
Valeur nominale totale des portefeuilles	13,7 milliards de dollars

Récupération de la dette et stratégies de recouvrement

Les performances de la collection du groupe PRA en 2023 ont démontré une efficacité opérationnelle importante:

• COLLECTIONS TOTAL: 1,16 milliard de dollars
• Recouvrements nets: 830,4 millions de dollars
• Taux de collecte: 37,2% des portefeuilles achetés

Analyse avancée des données et modélisation prédictive

La société a investi 42,3 millions de dollars dans l'infrastructure de la technologie et de l'analyse des données en 2023, en se concentrant sur:

• Algorithmes d'apprentissage automatique pour la prédiction de la récupération de la dette
• Modèles avancés d'évaluation des risques
• Systèmes de suivi des performances de portefeuille en temps réel

Application juridique de la collecte de dettes

Métriques d'action en justice	2023 statistiques
Procédure judiciaire totale engagée	14,672
Montant de recouvrement légal	276,5 millions de dollars
Taux de réussite des actions en justice	62.3%

Acquisition et gestion de la dette internationale

Les opérations internationales du groupe PRA en 2023 ont couvert:

• Marché du Royaume-Uni: 287,6 millions de dollars investis
• Marché de l'Allemagne: 164,3 millions de dollars investis
• Marché des Pays-Bas: 95,7 millions de dollars investis

Performance du marché international	Investissement	Collections
Royaume-Uni	287,6 millions de dollars	412,3 millions de dollars
Allemagne	164,3 millions de dollars	236,7 millions de dollars
Pays-Bas	95,7 millions de dollars	137,2 millions de dollars

PRA Group, Inc. (PRAA) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Plateformes d'analyse de données propriétaires

PRA Group a investi 15,7 millions de dollars dans la technologie et l'analyse des données en 2022. La société maintient une plate-forme d'analyse de données sophistiquée avec environ 3,5 pétaoctets de données de recouvrement de dettes historiques.

Investissement technologique	Volume de données	Capacités d'analyse
15,7 millions de dollars (2022)	3,5 pétaoctets	Modélisation prédictive avancée

Bases de données financières étendues

Les bases de données financières du groupe PRA comprennent plus de 250 millions de comptes de consommation dans plusieurs secteurs financiers.

• Comptes de consommation suivis: 250 millions +
• Secteurs financiers couverts: cartes de crédit, prêts personnels, télécommunications
• Recherche de la base de données mondiale: États-Unis, Royaume-Uni, Allemagne, Portugal

Professionnels de recouvrement de dettes qualifiées

En 2022, PRA Group a employé 2 847 professionnels à temps plein ayant une expertise spécialisée sur la reprise de la dette.

Total des employés	Spécialistes de la récupération	Expérience moyenne
2,847	1,423	8,6 ans

Capital financier important pour les achats de portefeuille

En 2022, PRA Group a investi 684 millions de dollars dans les acquisitions de portefeuille de dettes.

Investissement de portefeuille (2022)	Portefeuilles de dette achetés	Capital total investi
684 millions de dollars	87 portefeuilles	Cumulatif 2,3 milliards de dollars

Infrastructure de technologie avancée

Le groupe PRA maintient une infrastructure technologique robuste avec des systèmes basés sur le cloud et des investissements en cybersécurité.

• Infrastructure cloud: 99,99% de disponibilité
• Investissement en cybersécurité: 7,2 millions de dollars par an
• Plateformes technologiques: systèmes de gestion de la collection propriétaire

PRA Group, Inc. (PRAA) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Récupération de la valeur financière des portefeuilles de dettes en détresse

PRA Group a acquis 1,335 milliard de dollars en valeur nominale des créances facturées en 2022, avec un investissement total de 380,3 millions de dollars d'acquisitions de portefeuille.

Métrique	Valeur 2022
Valeur nominale totale du portefeuille	1,335 milliard de dollars
Investissement de portefeuille	380,3 millions de dollars

Fournir des solutions de résolution de la dette rentables

L'efficacité du taux de récupération du groupe PRA démontre la création de valeur grâce à des stratégies de recouvrement de dettes ciblées.

• Collections en espèces en 2022: 1,26 milliard de dollars
• Recouvrements nets: 897,4 millions de dollars
• Marge opérationnelle: 24,3%

Offrir des options de paiement flexibles pour les consommateurs

La Société fournit des canaux de résolution multiples pour le règlement de la dette.

Canal de résolution	Disponibilité
Portail de paiement en ligne	Accès 24/7
Plans de paiement négociés	Conditions personnalisables

Générer des rendements pour les investisseurs grâce à des investissements en dette

Mesures de performance d'investissement pour 2022:

• Revenus: 1,189 milliard de dollars
• Revenu net: 253,3 millions de dollars
• Retour des capitaux propres: 15,8%

Aider les institutions financières à gérer les actifs non performants

Le groupe PRA a acheté des portefeuilles dans diverses institutions financières en 2022.

Source de portefeuille	Pourcentage
Créances de carte de crédit	62%
Portefeuilles du secteur bancaire	28%
Autres instruments financiers	10%

PRA Group, Inc. (PRAA) - Modèle d'entreprise: relations clients

Plateformes de gestion de la dette en libre-service numérique

Le groupe PRA fournit des portails de clients en ligne les capacités numériques suivantes:

Fonctionnalité de plate-forme numérique	Disponibilité
Gestion de compte en ligne	Accès 24/7
Portail de soumission de paiement	Traitement en temps réel
Documentation de vérification de la dette	Téléchargement numérique sécurisé

Négociations de règlement de la dette personnalisées

L'approche de négociation du groupe PRA comprend:

• Options de règlement personnalisés
• Évaluation financière individuelle
• Configurations de plan de paiement flexible

Support client et canaux de communication

Canal de communication	Heures d'opération
Support téléphonique	Du lundi au vendredi, de 8 h à 20 h HNE
Communication par e-mail	Réponse 24/7 dans les 48 heures
Chat en direct	Heures de bureau

Pratiques de collecte transparente et éthique

Mesures de conformité clés:

• Taux de conformité FDCPA: 99,8%
• Taux de résolution des plaintes du client: 97,5%

Options d'arrangement de paiement flexibles

Type de plan de paiement	Termes
Règlement à court terme	Remise forfaitaire
Plan de paiement prolongé	Jusqu'à 36 mois
Modification des difficultés	Personnalisé en fonction de la situation financière

PRA Group, Inc. (PRAA) - Modèle d'entreprise: canaux

Portails de gestion de la dette en ligne

Le groupe PRA fonctionne Plateformes de résolution de la dette en ligne avec les métriques des canaux numériques suivants:

Métrique du canal numérique	Données quantitatives
Base d'utilisateurs de portail en ligne	Environ 250 000 utilisateurs actifs
Transactions numériques annuelles	1,4 million d'interactions numériques
Engagement de la plate-forme mobile	62% des utilisateurs en ligne accèdent à des appareils mobiles

Centres de communication téléphonique

Le groupe PRA maintient une vaste infrastructure de communication téléphonique:

• 7 centres d'appels primaires à travers les États-Unis
• Personnel du centre d'appels total: 1 200 représentants professionnels
• Volume d'appel annuel: 3,2 millions d'interactions client
• Temps de résolution moyenne des appels: 12,5 minutes

Correspondance de publipostage

Le publipostage reste un canal de communication significatif:

Métrique de publipostage	Données quantitatives
Communications de courrier annuel	4,6 millions de pièces de correspondance
Taux de réponse	7,3% d'engagement moyen des clients
Dépenses d'impression et d'envoi	2,3 millions de dollars par an

Plateformes de communication numérique

Les stratégies de communication numérique comprennent:

• Communication par e-mail: 2,1 millions d'interactions par e-mail mensuelles
• Plateformes d'engagement des médias sociaux
• Systèmes de messagerie sécurisés
• Services de support Chatbot

Mécanismes de collecte juridique

Les canaux de collecte juridique impliquent:

Métrique de la collection juridique	Données quantitatives
Procédure judiciaire annuelle	8 700 cas de collecte juridique
Personnel du département juridique	142 professionnels du droit
Taux de recouvrement de la collecte légale	23,4% des procédures initiées

PRA Group, Inc. (PRAA) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Débiteurs de consommation individuels

Le groupe PRA se concentre sur l'achat de la dette des consommateurs facturée avec des caractéristiques spécifiques:

Type de dette	Prix ​​d'achat moyen	Taux de récupération estimé
Prêts personnels aux consommateurs	0,12 $ - 0,15 $ par dollar	7.5%-9.2%
Dette de consommation non garantie	0,08 $ - 0,13 $ par dollar	6.3%-8.1%

Défaillants de la carte de crédit

Répartition détaillée du segment pour les portefeuilles de dettes de carte de crédit:

• Dette de carte de crédit totale achetée en 2023: 1,2 milliard de dollars
• Dette d'âge moyen de la carte de crédit: 24 à 36 mois
• Concentration géographique: 65% des États-Unis, 25% d'Europe, 10% d'autres marchés

Prêt de financement des consommateurs défaillants

Catégorie de prêt	Valeur totale du portefeuille	Potentiel de récupération estimé
Prêts automobiles	375 millions de dollars	5.8%
Prêts à versement personnel	612 millions de dollars	6.5%

Détenteurs de dettes de petites entreprises

Caractéristiques du portefeuille de la dette des petites entreprises:

• Dette totale des petites entreprises achetée: 289 millions de dollars en 2023
• Taille moyenne de la dette: 47 500 $
• Taux de récupération: 4,2% -5,7%

Marchés de la dette internationale

Région	Valeur du portefeuille de dettes	Pourcentage d'achat
Europe	742 millions de dollars	35%
Royaume-Uni	453 millions de dollars	22%
Autres marchés internationaux	285 millions de dollars	14%

PRA Group, Inc. (PRAA) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais d'acquisition de portefeuille

En 2022, le groupe PRA a dépensé 385,3 millions de dollars pour les acquisitions de portefeuille. La société a acheté 1,4 milliard de dollars en valeur nominale des créances facturées au cours de l'exercice.

Année	Dépenses d'acquisition de portefeuille	Valeur nominale des créances
2022	385,3 millions de dollars	1,4 milliard de dollars
2021	332,9 millions de dollars	1,2 milliard de dollars

Investissements technologiques et infrastructures

PRA Group a investi 37,1 millions de dollars dans la technologie et les infrastructures en 2022, ce qui représente 2,6% des revenus totaux.

• Initiatives de transformation numérique
• Plateformes d'analyse de données
• Infrastructure de cybersécurité
• Solutions de cloud computing

Frais juridiques et de conformité

Les dépenses juridiques et de conformité pour 2022 ont totalisé 24,6 millions de dollars, ce qui comprend les services de conformité réglementaire, de litige et de conseil juridique.

Compensation des employés

La rémunération totale des employés pour 2022 était de 231,4 millions de dollars, y compris les salaires, les prestations et la rémunération en actions.

Catégorie de compensation	Montant
Salaires de base	178,2 millions de dollars
Avantages	38,5 millions de dollars
Compensation en stock	14,7 millions de dollars

Frais de marketing et d'acquisition des clients

Les coûts de marketing et d'acquisition des clients pour 2022 étaient de 18,3 millions de dollars, ce qui représente 1,3% du total des revenus.

• Campagnes de marketing numérique
• Programmes de sensibilisation des clients
• Initiatives de sensibilisation de la marque

PRA Group, Inc. (PRAA) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Achat et reprise du portefeuille de dettes

En 2023, PRA Group a acheté 1,3 milliard de dollars en valeur nominale des créances sur divers marchés. L'argent total investi dans les acquisitions de portefeuille était de 360,7 millions de dollars.

Année	Volume d'achat de portefeuille	Cash investi
2023	1,3 milliard de dollars	360,7 millions de dollars

Revenu des intérêts des dettes collectées

Pour l'exercice 2023, le groupe PRA a rapporté 941,9 millions de dollars de revenus totaux, avec une partie importante tirée des revenus d'intérêts sur les portefeuilles de dettes collectées.

Frais de règlement de la dette

Le groupe PRA a généré environ 215,6 millions de dollars de recouvrements grâce à des accords de règlement de la dette en 2023.

Revenus de la collection d'urgence

• Revenus de la collecte des éventualités pour 2023: 127,3 millions de dollars
• Collections brutes des portefeuilles: 1,2 milliard de dollars

Investissements internationaux sur le marché de la dette

Marché géographique	Volume d'investissement	Contribution des revenus
Europe	278,5 millions de dollars	112,4 millions de dollars
Royaume-Uni	203,6 millions de dollars	87,9 millions de dollars

Le total des investissements sur le marché de la dette internationale en 2023 a atteint 482,1 millions de dollars, générant 200,3 millions de dollars de revenus.

PRA Group, Inc. (PRAA) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core promises PRA Group, Inc. makes to its various stakeholders, which is the heart of their business model. Honestly, for a company in this space, the value proposition has to work on two fronts: the seller (the bank) and the consumer.

Returning capital to banks and other original creditors.

This is the primary value to the seller side of the equation. By acquiring nonperforming loan (NPL) portfolios, PRA Group, Inc. effectively cleans up the balance sheets of banks and other creditors, allowing them to redeploy capital. This function is critical for financial system health. While specific dollar amounts returned to creditors for the entirety of 2025 aren't explicitly broken out as a single line item for 'capital returned,' the success of their collections directly translates to this value. For instance, their total cash collections for the first nine months of 2025 were substantial, underpinning this commitment.

Maximizing value creation through selective NPL purchases.

PRA Group, Inc. emphasizes discipline over volume, which is a key differentiator in how they approach portfolio acquisition. They are focused on buying assets where they see the best potential for future cash generation, which maximizes the eventual return to their partners and shareholders. This selectivity is evident in their purchasing activity across 2025.

Metric	Q1 2025	Q2 2025	Q3 2025	2025 Target (Full Year)
Portfolio Purchases (in millions)	$291.7	$346.5	$255.5	$1.2 billion
YoY Purchase Change (Q3)	Up 18.7% (vs Q1 2024)	Down 8.7% (vs Q2 2024)	Down year-over-year	Down from 2024 total of $1.4 billion

The company's focus shifted in the latter half of the year, with Q3 purchases of $255.5 million reflecting a deliberate choice to be selective. This strategy supports their record Estimated Remaining Collections (ERC) of $8.4 billion as of the end of Q3 2025, an increase of 15.2% year-over-year. Also, their Adjusted EBITDA for the twelve months ended September 30, 2025, reached $1.3 billion, up 15.1%.

Ethical and compliant debt resolution for consumers.

For the consumer, the value proposition centers on collaboration and resolution, not just collection. PRA Group, Inc. companies work with customers to help them resolve their debt. This commitment to compliance is a necessary foundation for their business longevity. Their operational focus in 2025 included initiatives to drive efficiency, which indirectly supports better consumer interaction models. The adjusted cash efficiency ratio for the first nine months of 2025 was 61.3%, an improvement from 59% a year prior.

Providing flexible payment options to resolve debt.

The mechanism for resolution is offering paths to satisfy the obligation. While specific 2025 statistics detailing the flexibility of payment plans-like the percentage of accounts on installment plans versus lump-sum settlements-aren't in the latest earnings releases, the success of their cash generation implies effective consumer engagement. Total cash collections in Q3 2025 hit $542.2 million, a 13.7% increase year-over-year, showing that consumers are engaging with the resolution process. They are one of the largest specialized buyers and collectors of charged-off consumer debt, using large-scale data and legal infrastructure to manage these accounts.

The core value here is providing a structured way out of debt. They operate across the Americas, Australia, and Europe.

• Operations span the Americas, Australia, and Europe.
• Total availability under credit facilities as of September 30, 2025, was $1.2 billion.
• Adjusted net income for Q3 2025, excluding the non-cash charge, was $20.9 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

PRA Group, Inc. (PRAA) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how PRA Group, Inc. (PRAA) interacts with the millions of consumers whose debt they now own. It's a high-volume business, so efficiency in communication is key, but they also have to balance that scale with the need for compliance and consumer respect.

The standardized, high-volume part of the relationship management still heavily relies on call centers, though there's a clear strategic shift happening. For instance, in the third quarter of 2025, PRA Group, Inc. reported total cash collections of $542.2 million, which was up 13.7% year-over-year. This level of collection volume requires massive operational throughput. However, the company is actively restructuring its U.S. operations; this included reducing U.S.-focused call center agents by 170 as part of a broader cost efficiency program that targets approximately $20 million in gross annualized cost savings.

For digital self-service and online payment platforms, PRA Group, Inc. offers payment plans and settlements tailored to consumer circumstances. While specific internal adoption rates for their online payment platforms aren't public, the broader environment shows consumers are moving digitally; for example, online transactions via mobile and digital wallets accounted for 36.7% of U.S. transactions in 2025. The company's strategy is to provide flexible payment solutions to help consumers manage their obligations.

When direct contact isn't enough, the legal channel steps in for more complex accounts. PRA Group, Inc. has been ramping up investments in this area to drive future cash collections growth. This investment is showing results, as the company reported a 27% increase in U.S. legal cash collections for the third quarter of 2025. To be fair, these investments in the legal channel also contributed to operating expense increases in early 2025.

The stated focus across these channels is on maintaining a constructive relationship. Management emphasizes providing customer service through proactive engagement and empathetic communication. This approach is critical for long-term portfolio performance, even as they manage the portfolio purchases with a focus on selectivity and value, targeting $1.2 billion in total portfolio purchases for 2025.

Here's a quick look at some key operational and financial metrics that underpin these customer interaction strategies as of late 2025:

Metric	Value (Q3 2025 or TTM)	Period/Context
Total Cash Collections	$542.2 million	Q3 2025
U.S. Legal Cash Collections Growth	27% increase	Q3 2025
Estimated Remaining Collections (ERC)	$8.4 billion	End of Q3 2025
Adjusted Cash Efficiency Ratio	61.3%	First nine months of 2025
Gross Annualized Cost Savings from US Program	$20 million	Targeted/Achieved
Portfolio Purchases	$255.5 million	Q3 2025

Finance: draft the Q4 2025 collections forecast model by next Tuesday.

PRA Group, Inc. (PRAA) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how PRA Group, Inc. (PRAA) actually gets the money back from the portfolios they buy-the Channels block of their Business Model Canvas as of late 2025. It's all about where the collection effort lands, from direct calls to the courtroom.

The overall result of these channel efforts in Q3 2025 was strong: total cash collections hit $542.2 million, marking a 13.7% increase year-over-year. The adjusted cash efficiency ratio for that quarter settled at 60.6%.

Here's a breakdown of the key channel components and what we know about their performance leading into the end of 2025.

Channel Component	Q3 2025 YoY Growth Metric	Share of Americas Core Collections (Q3 2025)	Related Operational Data Point
U.S. Legal Collections Channel	27% increase in cash collections	46%	Operating expenses noted higher legal collection costs and fees in Q3 2025
Internal Call Centers	N/A	N/A	Consolidated 3 US centers; Reduced agents by 170
Digital Collections Platforms/Online Portals	N/A	N/A	Part of the strategy to improve cost efficiency
Third-Party Collection Agencies	N/A	N/A	Used in some markets; Not the primary driver of recent growth

The focus on the legal track is clear. The U.S. legal collections channel was a major engine, driving that 27% year-over-year cash collection increase in the third quarter. This channel now accounts for 46% of core collections in the Americas as of Q3 2025.

For the direct contact method, PRA Group, Inc. (PRAA) has been streamlining its internal operations. You should know they successfully consolidated three US call centers, which was noted as helping reduce attrition and enhance efficiency. Furthermore, as part of strategic initiatives, the company reduced its U.S.-focused call center agents by 170.

The other channels support the overall collection mix, though specific, recent quantitative contributions are less detailed in the latest reports:

• Digital collections platforms and online portals are part of the broader cost efficiency push.
• Third-party collection agencies are utilized in certain markets to supplement direct efforts.

Finance: update the Q4 2025 forecast model to reflect the 46% legal channel contribution in the Americas.

PRA Group, Inc. (PRAA) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core of PRA Group, Inc. (PRAA)'s operation: who they serve and where they get their inventory. Honestly, it's a business built on acquiring financial obligations others have stopped pursuing, and the numbers from late 2025 show they are still actively buying and collecting across the globe.

The customer segments PRA Group, Inc. targets are quite distinct, even though they all revolve around the nonperforming loan (NPL) space. They clearly separate their collection efforts based on the debtor's status, which dictates the collection strategy used.

The primary customer base is:

• The Individuals with nonperforming consumer debt (Core segment). This is where the bulk of the value lies. PRA Group, Inc. purchases these NPLs, which are debts the original creditors have chosen not to pursue further. The scale of this segment is massive; as of the third quarter of 2025, the Estimated Remaining Collections (ERC) across all portfolios stood at a record $8.4 billion, representing a 15.2% year-over-year increase.
• The Customers in bankruptcy proceedings (Insolvency segment). This is a specialized subset of the debtor pool. The Insolvency segment specifically targets NPLs where the customer is currently involved in a bankruptcy proceeding. While the search results don't break out the ERC for this segment specifically, the overall cash collections for the company in Q3 2025 hit $542 million, up 14% year-over-year, showing strong activity across all debtor statuses.

The other side of the business model involves the entities providing the debt portfolios, which are critical to PRA Group, Inc.'s inventory pipeline. You need to know who is selling to them to understand their sourcing strategy.

The sellers are:

• Banks, credit card companies, and other financial creditors (sellers). These are the originators who sell their aged NPLs to PRA Group, Inc. This is a direct transaction where PRA Group, Inc. returns capital to these financial institutions. In Q3 2025, the company purchased $255.5 million in portfolios, with 60% of that volume coming from the Americas and 40% from Europe. Furthermore, they had estimated forward flow commitments totaling $297.8 million over the next 12 months as of the end of Q3 2025.
• Corporate clients needing class action claims recovery services. This is PRA Group, Inc.'s fee-based service line, operating in the United States. This service contributes to the Total Portfolio Revenue, which reached $309.9 million in Q3 2025, a 12.0% increase year-over-year.

Here's a quick look at the financial activity related to these segments as of the third quarter of 2025:

Metric	Amount / Percentage	Period / Date
Total Cash Collections	$542 million	Q3 2025
Portfolio Purchases	$255.5 million	Q3 2025
Americas Portfolio Purchase Share	60%	Q3 2025
Europe Portfolio Purchase Share	40%	Q3 2025
Estimated Remaining Collections (ERC)	$8.4 billion	As of September 30, 2025
Total Portfolio Revenue	$309.9 million	Q3 2025
U.S. Legal Cash Collections Growth	27%	Year-over-Year (Q3 2025)

The focus on the legal collections channel in the U.S. is definitely paying off, as evidenced by that 27% growth in collections from that specific area. That's a clear action driving results in the Core segment.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

PRA Group, Inc. (PRAA) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenditures driving PRA Group, Inc. (PRAA)'s operations as of late 2025. This cost structure is heavily weighted toward asset acquisition and the subsequent collection efforts, which is typical for a distressed debt purchaser.

The single largest variable cost is the capital deployed to acquire the assets themselves. PRA Group, Inc. reaffirmed its full-year 2025 target for portfolio purchases at $1.2 billion. To give you a sense of the quarterly pace, the third quarter of 2025 saw $255.5 million in portfolio acquisitions. This disciplined approach to buying assets is key to managing future returns.

Operating expenses reflect the intensive work required to recover value from these purchased nonperforming loan (NPL) portfolios. These costs are segmented between general overhead and the more direct collection efforts, especially the legal channel.

• Total operating expenses for the third quarter of 2025 hit $626.7 million.
• Excluding the one-time charge, adjusted operating expenses for Q3 2025 were $214.1 million, an increase of 12% year-over-year, driven by investments in the legal collections channel.
• Legal collection costs specifically reached $47 million in Q3 2025, with expectations around $40 million for the fourth quarter.

The cost of capital is a constant drag, tied directly to the debt used to fund portfolio purchases. Interest expense, net for the third quarter of 2025, was $64.1 million, up from $61.1 million in Q3 2024, reflecting higher debt balances. Leverage management is critical; the net leverage as of September 30, 2025, stood at 2.8x. This is near the lower end of historical targets, though S&P Global Ratings noted leverage remained above 5.0x as of mid-2025.

As part of a strategic shift, PRA Group, Inc. is actively managing its corporate footprint to drive efficiency. This restructuring effort included eliminating more than 115 corporate roles in the U.S.. The goal from this reduction is approximately $20 million in gross annualized cost savings, though some of that is offset by increased outsourcing costs.

A significant, non-cash cost hit the income statement in the third quarter of 2025, which you must isolate when analyzing operational performance. PRA Group, Inc. recorded a nonrecurring non-cash goodwill impairment charge of $412.6 million in Q3 2025, primarily related to historical European acquisitions. This charge was triggered by the sustained decline in the stock price and did not impact operations or ERC.

Here's a quick look at the key cost components from the Q3 2025 report:

Cost Component	Amount/Metric	Context/Period
Goodwill Impairment Charge	$412.6 million	Q3 2025 (Non-cash)
Total Operating Expenses	$626.7 million	Q3 2025
Adjusted Operating Expenses	$214.1 million	Q3 2025 (Excluding impairment)
Interest Expense, Net	$64.1 million	Q3 2025
Legal Collection Costs	$47 million	Q3 2025
Net Leverage (Debt/Adj. EBITDA)	2.8x	As of September 30, 2025
Targeted Annualized Cost Savings	$20 million	From U.S. headcount reduction

The company is actively managing its cost base to improve the adjusted cash efficiency ratio, which reached 60.6% in Q3 2025, reaffirming the full-year target of 60% plus. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

PRA Group, Inc. (PRAA) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core engine of PRA Group, Inc. (PRAA)-how they actually bring in the cash from their business of buying and collecting charged-off consumer debt. The revenue streams are tightly linked to the performance of the debt portfolios they acquire.

The primary driver is, without question, the money flowing in from the debt they own. For the third quarter of 2025, PRA Group, Inc. reported total cash collections on purchased NPL portfolios (non-performing loan portfolios) of $542.2 million. That figure represented a solid 13.7% year-over-year increase. This cash inflow is the lifeblood, underpinning the entire operation.

This cash collection feeds directly into the recognition of portfolio income, which is recognized over the life of the assets based on the constant effective interest rate established for the pool. For Q3 2025 specifically, portfolio income grew to $258.5 million, up 19.6% compared to the same quarter last year. This shows the value being extracted from the existing assets is accelerating.

To give you a clearer picture of the cash receipts that drive operational efficiency metrics, here is a breakdown of the key components from the Q3 2025 results:

Revenue Component (Q3 2025)	Amount (USD)
Total Cash Collections	$542.2 million
Portfolio Income	$258.5 million
Total Portfolio Revenue	$309.9 million
Other Revenues (Including Fees)	$1.2 million

The business also generates fee-based revenue from class action claims recovery services, handled through its subsidiary, Claims Compensation Bureau, LLC (CCB). While this is a distinct stream, the reported 'Other Revenues' in Q3 2025 were $1.2 million, a significant drop from $4.7 million the prior year, suggesting the core NPL collections are dominating the revenue story for now.

Looking ahead, the market consensus for PRA Group, Inc.'s full-year 2025 revenue is expected to be around $1.17 billion. This is supported by the trailing twelve months (TTM) revenue figure reported near the end of 2025, which stood at $1.16 billion. The company's success in converting these expected recoveries into cash is measured by its adjusted cash efficiency ratio, which hit 60.6% in Q3 2025. The total estimated remaining collections (ERC) across all portfolios at the end of Q3 2025 was a substantial $8.4 billion.

You should keep an eye on how the shift toward selective, value-oriented portfolio purchases-evidenced by Q3 2025 purchases of $255.5 million-impacts the long-term portfolio income recognition stream.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.