Permrock Royalty Trust (PRT): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Plongez dans le monde complexe de Permrock Royalty Trust (PRT), un véhicule d'investissement dynamique qui transforme les droits minéraux pétroliers et gaziers en une opportunité financière convaincante. Ce modèle commercial innovant offre aux investisseurs une voie unique pour générer un revenu passif grâce à la gestion stratégique des actifs, en tirant parti du paysage complexe des investissements du secteur de l'énergie. Avec son approche transparente et ses sources de revenus soigneusement structurées, PRT présente une option intrigante pour ceux qui recherchent une exposition au monde lucratif des investissements basés sur les redevances, promettant des rendements potentiels qui mélangent la sophistication financière avec le potentiel brut des ressources énergétiques souterraines.

Permrock Royalty Trust (PRT) - Modèle commercial: partenariats clés

Propriétaires de droits minéraux du pétrole et du gaz

Permrock Royalty Trust a des partenariats avec des propriétaires de droits minéraux dans le bassin du Permien, en particulier au Texas.

Type de partenariat	Focus géographique	Acres sous gestion
Accords de droits minéraux	Basin Permien, Texas	7 170 acres de redevance nette

Sociétés d'exploration et de production

Le Trust collabore avec les opérateurs actifs du bassin du Permien.

• Opérateur principal: Colter Huile & Gas LLC
• Focus opérationnel: bassin du Delaware
• Accords de production: Partenariats d'intérêt de redevance

Sociétés de gestion des investissements

Permrock Royalty Trust travaille avec des entités spécialisées de gestion des investissements.

Partenaire de gestion	Rôle	Frais de gestion de la confiance
BBVA USA	Services de fiduciaire	0,05% par an

Fournisseurs de services financiers

Les partenariats financiers critiques soutiennent les opérations de confiance.

• Banque de New York Mellon: agent de transfert
• NYSE: plateforme de cotation de bourses

Partenaires de conformité juridique et réglementaire

Les partenariats de conformité garantissent l'adhésion réglementaire.

Partenaire de conformité	Concentration réglementaire	Fréquence de rapport
Baker Botts LLP	Conformité en valeurs mobilières	Déposages trimestriels de la SEC

Permrock Royalty Trust (PRT) - Modèle commercial: activités clés

Acquérir et gérer les droits minéraux pétroliers et gaziers

En 2024, Permrock Royalty Trust gère les droits minéraux dans le bassin du Permien, en particulier au Texas. La confiance possède Environ 80% d'intérêt de travail dans 15 Wells de production nets.

Catégorie d'actifs	Acres totaux	Puits de production net
Droits minéraux	3 254 acres brutes	15 puits nets

Collecte et distribution des revenus de redevances

La fiducie génère des revenus grâce à des distributions de redevances à partir de la production de pétrole et de gaz.

2023 Production	Pétrole (barils)	Gaz naturel (MCF)
Production totale	264,382	1,042,567

Gestion des actifs de portefeuille

Permrock se concentre sur la gestion stratégique de ses actifs pétroliers et gaziers dans le bassin du Permien.

• Production quotidienne moyenne: 725 barils de pétrole équivalent
• Concentration dans la région du bassin du Delaware
• Surveillance continue de l'efficacité de la production

Optimisation de la stratégie d'investissement

La fiducie maintient une approche d'investissement ciblée dans les propriétés du pétrole et du gaz matures.

Métrique d'investissement	Valeur 2023
Actifs de confiance totaux	52,3 millions de dollars
Distribution mensuelle par unité	$0.0375

Maintenir des rapports financiers transparents

Permrock fournit des divulgations financières régulières aux unitholders.

• États financiers trimestriels déposés auprès de la SEC
• Production mensuelle et mises à jour financières
• Rapport financier complet annuel

Permrock Royalty Trust (PRT) - Modèle commercial: Ressources clés

Portefeuille diversifié de droits minéraux

Au quatrième trimestre 2023, Permrock Royalty Trust détient des intérêts minéraux et de redevances dans environ 6 989 acres bruts situés dans le bassin du Permien, en particulier dans les comtés d'Andrews et Martin, au Texas.

Catégorie d'actifs	Quantité	Emplacement
Acres minéraux bruts	6,989	Basin Permien, Texas
Acres de redevance nette	3,494	Comtés d'Andrews et Martin

Assets de pétrole et de gaz géographiques stratégiques

Les actifs de Permrock sont concentrés dans la sous-région du bassin du Delaware du bassin du Permien.

• Régions de production primaires: comtés d'Andrews et Martin, Texas
• Total des réserves prouvées estimées: 8,7 millions de barils d'équivalent pétrolier
• Production quotidienne moyenne: environ 1 700 à 2 000 barils de pétrole équivalent par jour

Équipe professionnelle de gestion des investissements

Rôle de gestion	Responsabilité
Curateur	BBVA USA, N.A.
Gestionnaire de confiance	Strata Royalty Advisors, LLC

Fonds de capital financier et d'investissement

Au 31 décembre 2023, Permrock Royalty Trust a rapporté:

• Actif total: 32,4 millions de dollars
• Revenu net: 6,1 millions de dollars
• Distributions en espèces: 0,05 $ par unité

Systèmes avancés d'analyse et de suivi des données

La confiance utilise des technologies sophistiquées d'ingénierie pétrolière et d'évaluation géologique pour:

• Surveillance des performances du réservoir
• Prévisions de production
• Estimation de la réserve

Type de technologie	But
Imagerie sismique	Cartographie souterraine
Analyse de la courbe de déclin	Prédiction de production

Permrock Royalty Trust (PRT) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Génération de revenus passifs pour les investisseurs

Au quatrième trimestre 2023, Permrock Royalty Trust (PRT) a distribué 0,0496 $ par unité en dividendes trimestriels. La distribution annuelle totale pour 2023 était de 0,1984 $ par unité.

Métrique	Valeur
Rendement des dividendes	8,73% (à partir de janvier 2024)
Actifs de confiance totaux	46,8 millions de dollars
Revenu net 2023	6,2 millions de dollars

Exposition aux revenus du pétrole et du gaz

Permrock Royalty Trust possède des intérêts de redevance primordiaux dans 98 produisant des puits de pétrole et de gaz situés dans le bassin du Permien, au Texas.

• ACRES NETS TOTAL: 1 281
• Production quotidienne moyenne: 408 barils d'équivalent pétrolier (BOE) par jour
• Production de pétrole: 261 barils par jour
• Production de gaz naturel: 882 millions de pieds cubes par jour

Avergages opérationnels faibles pour les actionnaires

Les dépenses d'exploitation pour 2023 étaient de 1,1 million de dollars, ce qui représente 17,7% des revenus totaux.

Suites de revenus transparents et prévisibles

Année	Distributions totales
2021	0,3362 $ par unité
2022	0,5640 $ par unité
2023	0,1984 $ par unité

Avantages fiscaux potentiels pour les investisseurs

En tant que fiducie de redevance, PRT offre des avantages fiscaux potentiels grâce à la structure des revenus de passage.

• Revenu qualifié: 100% des distributions potentiellement éligibles au traitement fiscal préférentiel
• Pas d'impôt sur le revenu des sociétés au niveau de la fiducie
• Passage direct des revenus aux partholders

Permrock Royalty Trust (PRT) - Modèle d'entreprise: relations clients

Distributions financières régulières

Permrock Royalty Trust (PRT) fournit des distributions de liquidités mensuelles aux investisseurs en fonction des revenus de redevance pétrolière et gazière. Au quatrième trimestre 2023, le Trust a distribué 0,0364 $ par unité pour le mois de décembre.

Reportage des investisseurs trimestriel et annuel

Période de rapport	Revenus totaux	Revenu net	Distribution par unité
Q4 2023	3,2 millions de dollars	1,5 million de dollars	$0.0364
Année complète 2023	12,8 millions de dollars	6,1 millions de dollars	$0.1456

Plateformes de communication des investisseurs numériques

• Site Web de relations avec les investisseurs avec suivi des prix unitaires en temps réel
• Distribution électronique des rapports financiers trimestriels
• SEC déposant l'accessibilité via le site Web de l'entreprise

Services de soutien aux relations avec les investisseurs

Permrock propose un contact direct sur les investisseurs:

• Courriel des relations avec les investisseurs: investisseurs@permrock.com
• Ligne téléphonique des relations avec les investisseurs dédiés: (432) 682-3188
• Webcônement des informations sur les investisseurs annuels

Suivi des performances transparentes

Métrique de performance	Valeur 2023
Total des réserves prouvées	1,64 million de BOE
Production quotidienne moyenne	1 092 BOE par jour
Prix ​​du pétrole réalisé	68,35 $ par baril
Prix ​​du gaz réalisé	2,65 $ par MCF

Permrock Royalty Trust (PRT) - Modèle d'entreprise: canaux

Listing de bourse (NYSE)

Permrock Royalty Trust (PRT) est inscrit à la Bourse de New York (NYSE) sous le symbole de ticker PRT. Volume de négociation au quatrième trimestre 2023: volume quotidien moyen de 52 384 actions.

Échange	Symbole de ticker	Date d'inscription
Nyse	TRP	Mars 2017

Site Web de relations avec les investisseurs en ligne

La plate-forme officielle des relations avec les investisseurs fournit un accès numérique aux rapports financiers et aux informations de confiance.

• Site Web: www.permrockroyyltytrust.com
• Téléchargements annuels du rapport: 4 237 en 2023
• Vues des états financiers trimestriels: 6 542 en 2023

Plateformes consultatives financières

Permrock Royalty Trust communique via plusieurs plateformes financières.

Plate-forme	Engagement des investisseurs
Bloomberg Terminal	Données financières en temps réel
Thomson Reuters	Information financière complète

Communications de la société de courtage

Canaux de communication actifs avec les grandes sociétés de courtage.

• Charles Schwab
• Investissements de fidélité
• Améritrade TD
• E * Commerce

Présentations de la conférence des investisseurs

Détails de la participation annuelle des investisseurs.

Conférence	Date	Fréquentation des investisseurs
Sommet sur les investisseurs en énergie	Septembre 2023	342 investisseurs
Conférence des investisseurs de la fiducie des royaliers	Novembre 2023	276 investisseurs

Permrock Royalty Trust (PRT) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Investisseurs institutionnels

Au quatrième trimestre 2023, la propriété institutionnelle de Permrock Royalty Trust (PRT) était de 16,47%. Total Institutional Holdings d'une valeur de 8,42 millions de dollars.

Type d'investisseur	Pourcentage de propriété	Valeur totale
Investisseurs institutionnels	16.47%	8,42 millions de dollars

Investisseurs de détail individuels

Les investisseurs de détail représentent environ 83,53% de la base des actionnaires de PRT.

• Holding d'investisseur de détail moyen: 52-100 actions
• Motivation d'investissement primaire: revenu de dividende cohérent

Portefeuilles d'investissement axés sur le revenu

Le rendement actuel du dividende de PRT en janvier 2024: 8,47%

Métriques de dividendes	Valeur
Rendement de dividende actuel	8.47%
Distribution annuelle	0,72 $ par action

Spécialistes des investissements du secteur de l'énergie

Le PRT se concentre sur les intérêts des redevances du bassin du Permien, attirant des investisseurs en énergie spécialisés.

• Acres totaux de redevance: 7 371 acres de redevance nette
• Région de production primaire: Basin Permien, Texas

Investisseurs individuels à haute nette

Les investisseurs à haute teneur en naissance recherchent des investissements diversifiés sur les revenus énergétiques.

Caractéristique de l'investissement	Détails
Taille moyenne de l'investissement	$50,000 - $250,000
Objectif d'investissement	Génération de revenus passifs

Permrock Royalty Trust (PRT) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais d'acquisition des droits minéraux

En 2024, Permrock Royalty Trust engage les dépenses liées à l'acquisition des droits minéraux dans le bassin du Permien. Les coûts d'acquisition totaux pour 2023 étaient de 12,4 millions de dollars.

Catégorie de dépenses	Coût annuel ($)
Acquisition des droits minéraux	12,400,000
Frais de location de terrain	3,750,000

Frais administratifs et de gestion

Les frais de gestion pour la fiducie des royapules Permrock sont structurés comme suit:

• Frais de gestion de la base: 2% de la valeur totale des actifs
• Compensation de gestion basée sur le rendement: 750 000 $ par an
• Total administratif total: 4,2 millions de dollars en 2023

Contacments de conformité et de réglementation

Les dépenses de conformité réglementaire pour 2023 ont totalisé 1,6 million de dollars, qui comprend:

Catégorie de conformité	Coût annuel ($)
Reportage SEC	450,000
Conformité environnementale	850,000
Conformité légale	300,000

Frais de service professionnels

Dépenses de service professionnel pour Permrock Royalty Trust en 2023:

• Services d'audit et de comptabilité: 375 000 $
• Consultation juridique: 425 000 $
• Services d'ingénierie technique: 650 000 $

Gestion des frais généraux opérationnels

Les frais généraux opérationnels totaux pour 2023 étaient de 8,3 millions de dollars, en panne comme suit:

Catégorie aérienne	Coût annuel ($)
Opérations de bureau	1,250,000
Infrastructure technologique	1,500,000
Dépenses du personnel	5,550,000

Permrock Royalty Trust (PRT) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenus redevance du pétrole et du gaz

Au quatrième trimestre 2023, Permrock Royalty Trust a généré des revenus de redevances à partir d'environ 4 270 acres productifs nets dans le bassin du Permien, au Texas. La production quotidienne moyenne était de 1 285 barils de pétrole équivalent par jour.

Source de revenus	2023 Montant annuel
Redevances à l'huile	12,4 millions de dollars
Redevances au gaz naturel	3,6 millions de dollars

Paiements de location de droits minéraux

La fiducie reçoit des paiements de location des propriétaires d'intérêts de travail dans le bassin du Permien.

• Taux de location moyen par acre: 350 $ - 500 $
• Total de superficie louée: 4 270 acres nets
• Revenus de paiement de bail annuel: 1,5 million de dollars

Returns du portefeuille d'investissement

Permrock Royalty Trust maintient une stratégie d'investissement conservatrice avec un minimum de réserves de trésorerie.

Catégorie d'investissement	2023 Retour
Equivalents en espèces et en espèces	Rendement de 0,85%

Appréciation des actifs

Les actifs pétroliers et gaziers sous-jacents de la fiducie ont connu des fluctuations de valeur en fonction des conditions du marché.

• 2023 Valeur d'actifs: 85,3 millions de dollars
• Changement de valeur d'actif sur l'autre d'une année sur l'autre: + 4,2%

Distributions basées sur les performances

Permrock Royalty Trust distribue des paiements en espèces mensuels aux suppléants en fonction du résultat net des intérêts de redevance.

Période de distribution	Distribution en espèces par unité
Décembre 2023	0,0385 $ par unité
Novembre 2023	0,0412 $ par unité

PermRock Royalty Trust (PRT) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at PermRock Royalty Trust (PRT) as a source of passive income from the Permian Basin. The value proposition here is built around direct, low-touch exposure to commodity prices, delivered through a specific legal structure.

High-yield, passive investment vehicle with monthly payouts

The core draw is the regular, monthly cash distribution, which is variable based on the net profits interest (NPI) performance. For instance, the distribution declared on November 17, 2025, for September 2025 production, was $0.028839 per Trust Unit, payable on December 12, 2025. This contrasts with the previous dividend of $0.0316 per unit. The structure aims for a high yield; one analysis suggests a dividend yield of 10.9% based on recent figures, and another projects an expected total distribution of $0.38 per share for 2025, implying a 9.7% yield for the year. It definitely keeps the cash flow coming monthly, not quarterly.

You get direct exposure to the underlying commodity economics, which means the payouts fluctuate with the market. Here are the realized prices and volumes that drove the September 2025 distribution:

Metric	Oil	Natural Gas
Average Price (per unit)	$62.03 per Bbl	$2.51 per Mcf
Sales Volumes (September 2025)	18,078 Bbls	19,135 Mcf
Cash Receipts	$1.12 million	$0.05 million

Tax-advantaged income via depletion deductions for unitholders

As a statutory trust, PermRock Royalty Trust (PRT) is a pass-through entity for federal income tax purposes. Unitholders receive an annual Form 1099 for income reporting. The key tax benefit is the ability for unitholders to calculate and claim a depletion deduction, which shields a portion of the income from immediate tax liability and reduces the unitholder's basis in their units.

Simplified, non-operating structure with no Trust-level debt or hedging

The Trust itself is designed to be lean. It owns an 80% net profits interest (NPI) in the underlying oil and gas properties, meaning the remaining 20% of the net profits is retained by the operator, T2S Permian Acquisition II LLC. Critically, the Trust has no direct involvement in day-to-day field operations, making the investment passive for you.

Financially, the structure is clean from a leverage perspective:

• Total Debt per Share (as of September 2025): $0.00.
• Long-Term Debt & Capital Lease Obligation (as of October 2025): $0.00 Mil.
• Debt-to-Equity Ratio (as of September 2025): 0.00.

Furthermore, the governing agreement stipulates that the Trust cannot acquire additional properties, take on leverage, or hedge its oil and gas production.

Long estimated life of at least 75 years for economic production

The underlying assets are mature, conventional oil fields in the Permian Basin, which management suggests provides high reliability in reserve estimates. Management explicitly expects the trust to produce oil and natural gas economically for at least 75 years. This long-life profile is supported by the potential to enhance output through water-flooding techniques.

You are buying into a long-dated income stream.

PermRock Royalty Trust (PRT) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at the relationship PermRock Royalty Trust (PRT) has with its unitholders. Honestly, for a royalty trust, this relationship is highly structured and almost entirely one-way: the Trust collects money from oil and gas production and passes it through to you, the unitholder.

Transactional relationship via public market unit trading

The primary interaction point for most unitholders is the public market. PermRock Royalty Trust units trade on the New York Stock Exchange (NYSE) under the ticker PRT. This means the relationship is fundamentally transactional, driven by market supply and demand for the units, not by direct sales or service interactions. The core transaction is the purchase or sale of a unit, which grants you a claim on future distributions. The Trust itself has no employees, relying on service providers for administration, which keeps this relationship arm's-length.

Investor relations managed by the Trustee (Argent Trust Company)

The day-to-day management of unitholder relations falls to the Trustee, which is Argent Trust Company, having assumed this role effective January 1, 2023. Argent Trust Company acts as the fiduciary, responsible for collecting royalty proceeds, maintaining records, and issuing the periodic cash distributions. You can reach the Trustee at their Dallas office: 3838 Oak Lawn Avenue, Suite 1720 Dallas, TX 75219, or via phone at 1-855-588-7839.

Monthly distribution announcements and financial reporting

The most concrete aspect of the relationship is the monthly cash distribution. PermRock Royalty Trust declares these distributions monthly, aligning with the cash flow from the underlying properties in the Permian Basin. For instance, the declaration on September 19, 2025, announced a distribution based on July 2025 production, payable on October 15, 2025. The relationship is governed by these regular, predictable announcements.

Here's a look at some of the recent distribution data points for 2025, showing the transactional rhythm:

Metric	October 2025 Distribution (Based on Aug '25 Prod.)	September 2025 Distribution (Based on Jul '25 Prod.)	April 2025 Distribution (Based on Feb '25 Prod.)
Declaration Date	October 21, 2025	September 19, 2025	April 17, 2025
Record Date	October 31, 2025	September 30, 2025	April 30, 2025
Payable Date	November 17, 2025	October 15, 2025	May 14, 2025
Distribution per Unit (USD)	Data Not Explicitly Found	$0.031139	$0.023807
Total Cash Distribution Declared	Data Not Explicitly Found	$378,834.64	$289,632.56

To be fair, the annualized dividend is cited as $0.42 per share, yielding about 10.70% based on late 2025 market data, and the Year-to-Date (YTD) total distribution through the November declaration was $0.342128 per unit.

The Trust's payout ratio is reported in a couple of ways, which you should note: one source cites it at 99.98%, while another cites 82.12632153%.

Website and FAQs for unitholder information and tax guidance

The website serves as the central hub for passive information delivery. You won't find a sales team, but you will find crucial administrative details. The Trust is a flow-through, grantor trust for federal income tax purposes, so the required tax documentation is a key part of this relationship.

The website provides resources covering:

• Annual Forms 1099 reporting.
• Guidance on deductions, including depletion.
• Information on the Trust Agreement.
• News Releases detailing distribution declarations.

This digital presence helps manage expectations regarding the passive nature of the investment.

No direct sales or service relationship with end-users of oil/gas

This is critical: PermRock Royalty Trust does not engage in drilling or field operations. Its relationship is strictly with its unitholders. The Trust holds an 80% net profits interest (NPI) in the underlying properties, meaning it collects income from third-party operators based on production from wells concentrated in Reeves and Loving counties in the Delaware Basin. You don't call PRT to complain about gas prices; you trade the unit on the NYSE.

PermRock Royalty Trust (PRT) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how PermRock Royalty Trust (PRT) gets its units into the hands of investors and how it communicates critical financial updates. It's a straightforward setup for a statutory trust, relying on established market infrastructure.

New York Stock Exchange (NYSE) for Unit Purchase and Sale

The primary channel for buying and selling beneficial interests in PermRock Royalty Trust (PRT) is the New York Stock Exchange (NYSE). This is where the market price is established daily. As of December 5, 2025, the stock price was reported at $3.88, with an accompanying market capitalization of $47.20 million.

Trading activity provides a real-time pulse on investor sentiment. For instance, on December 5, 2025, the reported volume was 37,281 million shares, though the average volume is closer to 40,915 shares. The 52-week trading range shows the unit has moved between a low of $3.26 and a high of $4.63 over that period.

Here are some key trading metrics as of late 2025:

• Exchange: NYSE
• Shares Outstanding: 12.17M
• Market Cap (Dec 5, 2025): $47.20 million
• 52-Week Price Range: $3.26 to $4.63
• Average Volume: 40,915 units

Brokerage Firms and Custodians for Unit Holding and Distribution

Holding the units and receiving the cash distributions is handled indirectly through the investor's chosen brokerage firm or custodian. These intermediaries manage the record-keeping for unit ownership and facilitate the transfer of the monthly distributions directly to the unitholder's account. If you want to participate in a Dividend Reinvestment Plan (DRIP), you must check directly with your specific brokerage for its availability and terms, as PermRock Royalty Trust itself does not directly administer a DRIP.

Trust Website for Official Reports and Investor FAQs

The official digital hub for PermRock Royalty Trust (PRT) is www.permrock.com. This site serves as the direct channel for unitholders seeking primary source documentation and general information. It's where the Trustee publishes essential investor resources outside of the mandatory regulatory filings.

The website structure includes direct access points for:

• FAQs
• Annual/Quarterly Reports
• News Releases
• Tax Information
• SEC Filings section

SEC Filings (10-Q, 10-K) for Regulatory Disclosure

Regulatory transparency is channeled through the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) EDGAR database, which is mirrored on various financial data sites. These filings provide the deep-dive financial data underpinning the distributions. The Trust is required to disclose its financial condition and operating results regularly.

Here is a snapshot of the 2025 regulatory filing cadence:

Filing Type	Filing Date (2025)	Reporting Period Basis
10-K (Annual Report)	March 28	Year ended December 31, 2024
10-Q (Quarterly Report)	May 14	Q1 2025
10-Q (Quarterly Report)	August 13	Q2 2025
10-Q (Quarterly Report)	November 13	Q3 2025

The Trust's interest is defined as owning 80% of the net profits from production properties operated by T2S Permian Acquisition II LLC.

Press Releases for Monthly Distribution Declarations

Monthly distribution declarations are communicated via press releases, often filed as an 8-K Current Report with the SEC. These releases detail the amount per unit based on the prior month's production figures. For example, the November 17, 2025, press release announced the distribution based on September 2025 production.

The distribution data for the latter half of 2025 shows the per-unit payments:

Month of Production	Distribution Per Unit (USD)	Payable Date
July 2025	$0.031139	October 15, 2025
September 2025	$0.028839	December 12, 2025
October 2025	$0.031565	November 17, 2025

The Year-to-Date (YTD) total distribution per unit through October 2025 was $0.342128. The trailing twelve months (TTM) annual dividend is $0.42 per share, equating to a yield of 10.70% as of late 2025.

Finance: confirm the transfer agent's contact details for the next distribution cycle by Monday.

PermRock Royalty Trust (PRT) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the specific groups of people who find value in owning units of PermRock Royalty Trust (PRT) as of late 2025. These aren't just random buyers; they are looking for very specific financial characteristics that PRT offers.

Income-focused retail and institutional investors form a core segment. They are drawn to the high yield profile, which is a direct result of the underlying asset performance in the Permian Basin. For instance, the Forward Dividend Yield was cited at figures like 10.70%, 10.92%, or even 10.9% recently, depending on the exact measurement date. The Shareholder Yield was noted at 10.78%. This group is interested in the actual cash flow numbers; the November 2025 declared monthly cash distribution was $350,855.06 in total, equating to $0.028839 per Trust Unit. The payout frequency is Monthly, which is a key feature for income planning.

For retirees seeking regular, monthly cash flow, the payment schedule is paramount. Unlike the typical quarterly schedule, PRT pays out every month, which helps with budgeting around fixed expenses. The structure dictates that the Trustee collects monthly net proceeds and makes monthly distributions. This segment values the consistency of the monthly payment stream, even if the amount fluctuates based on commodity prices. The previous payment amount was 3.16c per unit, while the next one was declared at 2.88c per unit.

Investors seeking pure-play exposure to Permian Basin commodity prices are targeting the Trust's asset base. PermRock Royalty Trust owns an 80% net profits interest (NPI) in oil and natural gas producing properties. These underlying properties consist of 22,394 net acres concentrated in the Permian Basin of West Texas. The actual revenue results for the quarter ending September 2025 showed an Actual Revenue of $1.26 million. This concentration in one of the most prolific oil-producing regions in the United States is the main draw for this segment.

Finally, the segment of tax-sensitive investors utilizing the depletion allowance looks closely at the structure's tax treatment. The Trust Agreement notes that information is provided regarding deductions, including depletion deductions, which shield a portion of a unitholder's income from tax and reduce the unitholder's basis in their units. This structure, being a statutory trust, appeals to those who can benefit from these specific tax attributes related to natural resource investments. The Payout Ratio was reported at 99.98%.

Here's a quick look at some of the key financial metrics relevant to these segments:

Metric	Value (as of late 2025)	Source Context
Latest Declared Distribution Per Unit	$0.028839	November 2025 Declaration
Forward Annual Dividend	$0.42	Per Share
Payout Frequency	Monthly	Standard for PRT
Reported Payout Ratio	99.98%	As of latest data
Institutional Ownership Percentage	41.67%	As of November 2025

The investor base includes both individual and professional money managers; as of November 2025, 41.67% of PermRock Royalty Trust's stock was owned by institutional investors.

• Income-focused investors target the Monthly payout frequency.
• Retirees prioritize the regular cash flow over quarterly schedules.
• Commodity exposure is tied to the 80% Net Profits Interest.
• Tax-sensitive investors look for the depletion allowance information.

Finance: draft next quarter's distribution sensitivity analysis by next Tuesday.

PermRock Royalty Trust (PRT) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're analyzing the cost side of PermRock Royalty Trust (PRT) as of late 2025. The structure is lean because the Trust itself has no employees; costs are primarily administrative fees and the expenses deducted by the Operator, T2S Permian Acquisition II LLC, before the Net Profits Interest (NPI) is calculated. These deductions directly reduce the cash flow available for distribution to you, the unitholder.

The costs deducted by the Operator from gross proceeds are the most significant variable expenses. For the calculation based on September 2025 production, reported in November 2025, we see the following key deductions:

Cost Category	Latest Specific Monthly Amount (Based on Sept 2025 Production)	Latest Known Annual/Quarterly Figure
Direct Operating Expenses (Including LOE, Marketing, Workovers)	$0.48 million	Total Operating Expense (TTM ended Sep. 2025): $0.88 Mil
Severance and Ad Valorem Taxes	$0.12 million	Severance and Ad Valorem Taxes (Jan 2025 calculation): $0.15 million
Capital Expenditures (Net)	Net Credit of $1,113	Capital Expenses (Jan 2025 calculation): $0.06 million

Trust administrative expenses are fixed or semi-fixed costs paid by the Trust directly to its service providers, separate from the Operator deductions. These are relatively stable but subject to annual fee escalators.

• Trustee Annual Administrative Fee (Latest known, 2023): $200,357
• Delaware Trustee Annual Fee (Latest known): $4,000
• Monthly Administrative Expense Proxy (Based on 2023 Trustee Fee): Approximately $16,697 per month

Underlying Lease Operating Expenses (LOE) are a component of the total direct operating costs. The Operator deducts these costs before calculating the NPI. You should watch the LOE trajectory closely, as increases here directly reduce your distributions.

For instance, in the second quarter of 2024, Lease Operating Expenses (LOE) rose year-over-year to $1.73 million for the quarter, driven by well plugging costs in the Permian Shelf area. Still, for the September 2025 period, the combined Direct Operating Expenses were $0.48 million, which was a decrease of $0.13 million from the prior month, related to curtailing workover projects.

Capital expenditures on Underlying Properties deducted by the Operator are a key variable. For the September 2025 calculation period, the net effect was actually a $1,113 credit, meaning credits from a third-party operator more than offset the capital expenditures incurred by T2S Permian Acquisition II LLC.

PermRock Royalty Trust (PRT) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core of PermRock Royalty Trust (PRT)'s value capture, which is quite straightforward for a royalty trust. The entire revenue mechanism hinges on the 80% net profits interest (NPI) that the Trust holds, carved out of oil and natural gas leaseholds in the Permian Basin of West Texas. The Trustee's primary function is collecting the monthly net proceeds attributable to this NPI, after taking out Trust administrative expenses and setting aside cash reserves. This means the revenue streams are directly tied to the sale of oil and natural gas production from the underlying properties, which are operated by third parties.

Here's a look at the recent top-line performance and the direct cash returns flowing to unitholders, which is what this structure is all about. Honestly, for a passive vehicle like this, the quarterly and LTM figures tell you where the commodity markets have been landing for PRT.

Financial Metric	Amount/Value
Revenue for Q3 2025	$1.26 million
Last Twelve Months (LTM) Revenue as of Q3 2025	$6.01 million
Monthly Cash Distribution (November 2025 Payout)	$350,855.06
Total YTD Distribution through November 2025 (per unit)	$0.342128

The monthly cash distribution is the tangible output of the revenue collection process. For the November 2025 payout, which was based principally upon production during the month of September 2025, the total amount declared was $350,855.06. This payout translated to $0.028839 per Trust Unit. The total amount distributed year-to-date through November 2025 hit $0.342128 per unit. It's defintely a monthly income stream, which is the main draw for investors.

• Monthly cash distribution for November 2025 was $350,855.06 total.
• The November 2025 distribution per Trust Unit was $0.028839.
• The ex-dividend date for the November distribution was November 28, 2025, payable on December 12, 2025.
• The Year-to-Date total distribution through November 2025 is $0.342128 per unit.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.