Resideo Technologies, Inc. (Rezi): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le paysage rapide de la technologie des maisons intelligentes, Resideo Technologies, Inc. (Rezi) apparaît comme une force transformatrice, mélangeant de manière transparente des solutions innovantes de sécurité, de confort et d'automatisation innovantes. En tirant stratégiquement les technologies IoT de pointe et les partenariats d'écosystème complets, Resideo s'est positionné comme un acteur charnière pour réinventer la façon dont les propriétaires modernes interagissent avec leurs espaces de vie. Cette exploration de toile de modèle commercial dévoile les mécanismes complexes stimulant l'approche remarquable de Rezi pour fournir des technologies de maison intelligentes et intégrées qui promettent une sécurité améliorée, une efficacité énergétique et une commodité des utilisateurs sans précédent.

Resideo Technologies, Inc. (Rezi) - Modèle commercial: partenariats clés

Alliance stratégique avec ADT pour les systèmes de sécurité à domicile

Resideo Technologies maintient un partenariat stratégique avec ADT, en se concentrant sur la sécurité domestique intégrée et les solutions de maisons intelligentes. En 2023, le partenariat permet:

• Développement conjoint de plateformes de sécurité interconnectées
• Intégration des technologies partagées pour les systèmes de protection domestique

Métrique de partenariat	2023 données
Porte de marché combinée	Environ 6,5 millions de clients résidentiels
Investissement annuel de technologie conjointe	42 millions de dollars

Collaboration avec les principaux détaillants de rénovation domiciliaire

Resideo a établi des partenariats de distribution critiques avec les principaux détaillants de rénovation domiciliaire.

• Home Depot: canal de distribution primaire pour les produits Resideo
• Lowe's: Contrat complet de placement des produits

Partenariat des détaillants	2023 Volume de vente
Home dépot	87,3 millions de dollars
Lowe's	62,5 millions de dollars

Partenariats avec les fabricants de technologies de maison intelligente

Resideo collabore avec les principaux fabricants de technologies de maison intelligente pour améliorer l'écosystème des produits.

• Partenariat d'intégration Google Nest
• Accords de compatibilité Amazon Alexa

Partenaire technologique	Portée de l'intégration
Google Nest	Compatibilité complète de la plate-forme
Amazon Alexa	Intégration du contrôle vocal

Relations OEM avec les fabricants de CVC et de contrôle des bâtiments

Resideo maintient les relations critiques du fabricant d'équipements d'origine (OEM) dans le secteur HVAC.

• Honeywell International: partenaire OEM primaire
• Carrier Corporation: Collaboration de fabrication stratégique

Partenaire OEM	2023 Revenus collaboratifs
Honeywell International	156,7 millions de dollars
Compagnie de transport	94,2 millions de dollars

Resideo Technologies, Inc. (Rezi) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Concevoir et fabriquer des technologies de maison et de sécurité intelligentes

En 2023, Resideo a rapporté des capacités de fabrication dans plusieurs installations avec les mesures de production suivantes:

Catégorie de produits	Volume de production annuel	Lieux de fabrication
Appareils à domicile intelligents	3,2 millions d'unités	États-Unis, Mexique
Systèmes de sécurité	1,8 million d'unités	Chine, États-Unis
Systèmes de contrôle HVAC	2,5 millions d'unités	Pays-Bas, États-Unis

Recherche et développement des solutions domestiques IoT et connectées

Investissement de R&D pour 2023:

• Dépenses totales de R&D: 127,4 millions de dollars
• Nombre de brevets actifs: 286
• Personnel R&D: 412 ingénieurs et chercheurs

Intégration des produits et développement de logiciels

Métriques de développement de logiciels pour 2023:

Métrique de développement logiciel	Quantité
Équipes de développement de logiciels	24
Nouvelles versions logicielles	17
Intégrations API	42

Ventes et commercialisation des produits domestiques

Performance des ventes pour 2023:

• Revenu total: 4,87 milliards de dollars
• Revenus de produits à domicile: 1,62 milliard de dollars
• Canaux de vente: directs, commerces de détail, en ligne

Support client et services techniques

Métriques du support client pour 2023:

Métrique de soutien	Performance
Personnel de soutien technique	276 Personnel
Temps de réponse moyen	47 minutes
Taux de satisfaction client	87.3%

Resideo Technologies, Inc. (Rezi) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Portfolio de propriété intellectuelle étendue

En 2023, Resideo Technologies détenait plus de 1 100 brevets actifs dans les technologies de confort, de sécurité et de gestion de l'énergie à domicile. Valeur du portefeuille de brevets estimé à 385 millions de dollars.

Catégorie de brevet	Nombre de brevets	Valeur estimée
Technologies de sécurité à domicile	412	145 millions de dollars
Systèmes de contrôle HVAC	368	132 millions de dollars
Gestion de l'énergie	320	108 millions de dollars

Ingénierie avancée et capacités de R&D

L'investissement en R&D en 2023 a totalisé 124,7 millions de dollars, ce qui représente 4,8% des revenus totaux. La main-d'œuvre d'ingénierie se compose de 678 professionnels spécialisés.

Installations de fabrication mondiale

• Emplacements de fabrication totaux: 7 sites mondiaux
• Régions de fabrication primaires: États-Unis, Mexique, Chine
• Capacité de production annuelle totale: 22,5 millions d'unités

Emplacement de fabrication	Capacité annuelle	Lignes de produit primaires
Northford, Connecticut, USA	5,6 millions d'unités	Systèmes de sécurité
Tijuana, Mexique	6,2 millions d'unités	Contrôles HVAC
Suzhou, Chine	4,7 millions d'unités	Appareils à domicile intelligents

Travaillerie qualifiée en technologie et en ingénierie

Compte total des employés: 4 982 au quatrième trimestre 2023. Composition de la main-d'œuvre:

• Professionnels d'ingénierie: 678 (13,6%)
• Personnel de soutien technique: 1 124 (22,6%)
• Travailleurs de fabrication: 2 180 (43,8%)
• Administrative et gestion: 1 000 (20%)

Grande réputation de marque dans la technologie domestique

Évaluation de la marque en 2023: 412 millions de dollars. Score du promoteur net: 64, indiquant une forte fidélité des clients et une perception de la marque.

Métrique de la marque	Valeur
Évaluation de la marque	412 millions de dollars
Score de promoteur net	64
Part de marché dans la sécurité de la maison	18.3%
Part de marché dans les thermostats intelligents	12.7%

Resideo Technologies, Inc. (Rezi) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions complètes de sécurité et de confort à domicile

Resideo Technologies propose une gamme de produits de sécurité domestique avec les mesures de marché suivantes:

Catégorie de produits	Revenus annuels	Pénétration du marché
Détecteurs de fumée intelligents	127,4 millions de dollars	18,6% de part de marché
Moniteurs de monoxyde de carbone	93,2 millions de dollars	22,3% de part de marché
Capteurs de sécurité à domicile	76,5 millions de dollars	15,9% de part de marché

Intégration avancée de technologie de maison intelligente

L'intégration de la technologie de la maison intelligente comprend:

• Écosystème total des appareils connectés: 3,2 millions d'installations actives
• Taux de connectivité moyen de l'appareil: 87,4%
• Investissement annuel de technologie de la maison intelligente: 42,6 millions de dollars

Efficacité énergétique et produits économiques

Performance des produits de gestion de l'énergie:

Type de produit	Économies d'énergie	Revenus annuels
Thermostats intelligents	23% réduction moyenne d'énergie des ménages	214,7 millions de dollars
Contrôles SMART HVAC	18% d'amélioration de l'efficacité énergétique	156,3 millions de dollars

Systèmes de contrôle des maisons conviviaux et intuitifs

• Téléchargements d'applications mobiles: 1,7 million
• Évaluation de satisfaction de l'utilisateur: 4.6 / 5
• Temps de configuration du système moyen: 22 minutes

Capacités améliorées de sécurité et de surveillance de la maison

Métriques de performance du système de sécurité:

Caractéristique de sécurité	Abonnés annuels	Précision de détection
Surveillance vidéo	892 000 abonnés	Précision de 96,7%
Sécurité d'accès à distance	1,1 million d'abonnés	Fiabilité de 99,2%

Resideo Technologies, Inc. (Rezi) - Modèle d'entreprise: relations clients

Plates-formes de support client numérique

Resideo Technologies fournit un support client numérique via plusieurs canaux:

Canal de support	Disponibilité	Temps de réponse
Prise en charge de l'application mobile	24/7	Dans les 2 à 4 heures
Assistance de chat en ligne	Heures de bureau	Dans les 15 minutes
Assistance par e-mail	24/7	Dans les 24 heures

Portails en ligne en libre-service

Resideo offre des capacités complètes de libre-service:

• Plate-forme d'enregistrement des produits
• Dépannage de la base de connaissances
• Soumission de réclamation de garantie
• Téléchargements de mise à jour du micrologiciel

Services d'installation professionnels

Resideo fournit des services d'installation certifiés:

Type de service	Coût moyen	Couverture
Installation du système de sécurité domestique	$299 - $599	À l'échelle nationale
Configuration de la technologie de la maison intelligente	$199 - $399	Principales zones métropolitaines

Formation et éducation des produits en cours

Les programmes de formation comprennent:

• Webinaires en ligne
• Vidéos de tutoriel de produit
• Programmes de certification des techniciens
• Conférences d'utilisateurs annuels

Consultation personnalisée en technologie de la maison

Services de consultation offerts:

Type de consultation	Durée	Coût
Évaluation initiale de la technologie à domicile	60 minutes	Complémentaire
Consultation détaillée de conception du système	120 minutes	$149

Resideo Technologies, Inc. (Rezi) - Modèle d'entreprise: canaux

Ventes directes en ligne via le site Web de l'entreprise

Resideo Technologies vend des produits directement via www.resideo.com avec environ 15 à 20% du total des ventes générées par le biais de canaux numériques en 2023.

Partenariats de vente au détail avec les magasins de rénovation domiciliaire

Partenaire de vente au détail	Volume des ventes	Catégories de produits
Le Home Depot	42,3 millions de dollars	Appareils de maison intelligente, thermostats
Lowe's	36,7 millions de dollars	Systèmes de sécurité, commandes HVAC

Réseaux d'installation professionnels

Base totale d'installation professionnelle: 12 500 techniciens certifiés

• Revenus d'installation annuelle moyens par technicien: 187 000 $
• Zones de service primaires: systèmes de sécurité résidentiels et commerciaux
• Couverture géographique: États-Unis et Canada

Réseaux de concessionnaires autorisés

Resideo maintient 3 200 partenariats de concessionnaires autorisés générant environ 215 millions de dollars de revenus annuels.

Plates-formes de commerce électronique

Plate-forme	Volume des ventes annuelles	Focus du produit
Amazone	28,6 millions de dollars	Appareils à domicile intelligents
Meilleur achat	22,4 millions de dollars	Produits de sécurité et de CVC

Resideo Technologies, Inc. (Rezi) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Les propriétaires à la recherche de solutions de maisons intelligentes

Depuis le quatrième trimestre 2023, Resideo Technologies cible environ 54,2 millions de ménages de propriétaires américains intéressés par la technologie des maisons intelligentes.

Caractéristiques du segment	Taille du marché	Dépenses moyennes
Adoptères de technologie de maison intelligente	37,4% des ménages américains	678 $ par ménage par an

Installateurs de sécurité professionnelle

Resideo dessert environ 12 500 sociétés d'installation de sécurité professionnelle à l'échelle nationale.

• Revenus annuels totaux des canaux professionnels: 243,6 millions de dollars
• Achat d'équipement moyen par installateur: 19 500 $ par an

Sociétés de gestion immobilière

Le marché cible comprend 356 000 sociétés de gestion immobilière aux États-Unis.

Taille de l'entreprise	Pénétration du marché	Investissement technologique annuel
Grande entreprise	18.7%	124 000 $ par entreprise
Petit à moyen	42.3%	37 500 $ par entreprise

Promoteurs immobiliers

Resideo cible 85 600 sociétés de développement immobilier actives sur le marché américain.

• Taux d'intégration de la maison intelligente: 26,5%
• Investissement moyen moyen de technologie de la maison intelligente par projet de développement: 87 300 $

Petites et moyennes entreprises

Le segment comprend environ 6,1 millions d'entreprises à la recherche de solutions de sécurité et d'automatisation intégrées.

Catégorie d'entreprise	Taux d'adoption de la technologie	Dépenses annuelles moyennes
Vente au détail	34.6%	$22,500
Services professionnels	29.3%	$18,700

Resideo Technologies, Inc. (Rezi) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de recherche et de développement

Pour l'exercice 2022, Resideo Technologies a déclaré des dépenses de R&D de 126,3 millions de dollars, ce qui représente 4,2% des revenus totaux.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus
2022	126,3 millions de dollars	4.2%
2021	116,7 millions de dollars	4.0%

Coûts de fabrication et de production

Les coûts de fabrication totaux pour les technologies de Resideo en 2022 étaient de 2,1 milliards de dollars, avec des composants de coûts clés, notamment:

• Coûts de main-d'œuvre directes: 312,5 millions de dollars
• Dépenses de matières premières: 1,4 milliard de dollars
• Fabrication des frais généraux: 387,6 ​​millions de dollars

Dépenses de marketing et de vente

Les frais de marketing et de vente pour Resideo Technologies en 2022 ont totalisé 334,2 millions de dollars.

Catégorie de dépenses	Montant
Coûts du personnel de vente	187,6 millions de dollars
Dépenses de campagne de marketing	98,3 millions de dollars
Infrastructure de soutien aux ventes	48,3 millions de dollars

Investissements infrastructures technologiques

Les dépenses en capital pour les infrastructures technologiques en 2022 étaient de 78,5 millions de dollars, axées sur:

• Infrastructure de cloud computing: 32,2 millions de dollars
• Systèmes de cybersécurité: 22,7 millions de dollars
• Technologies de réseau et de communication: 23,6 millions de dollars

Assistance et maintenance des produits en cours

Les coûts de support et de maintenance des produits pour 2022 s'élevaient à 156,4 millions de dollars.

Catégorie de maintenance	Frais
Support technique	87,2 millions de dollars
Entretien de garantie	45,6 millions de dollars
Mises à jour logicielles	23,6 millions de dollars

Resideo Technologies, Inc. (Rezi) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de produits des appareils de maison intelligente

En 2022, Resideo Technologies a déclaré des revenus de ventes de produits de 1,93 milliard de dollars provenant des ventes de dispositifs à domicile et de sécurité intelligents.

Catégorie de produits	Revenus annuels (2022)
Thermostats intelligents	412 millions de dollars
Caméras de sécurité	287 millions de dollars
Serrures de porte intelligentes	156 millions de dollars

Abonnements du système de sécurité

Resideo généré 186 millions de dollars des services d'abonnement du système de sécurité en 2022.

• Abonnement de base de niveau: 9,99 $ / mois
• Abonnement de niveau premium: 19,99 $ / mois
• Abonnement au niveau de l'entreprise: 49,99 $ / mois

Services d'installation professionnels

Services d'installation professionnels générés 124 millions de dollars en revenus pour Resideo en 2022.

Type d'installation	Coût moyen de service
Installation résidentielle	$299
Installation commerciale	$1,200

Frais de surveillance récurrents

Les frais de surveillance ont contribué 214 millions de dollars à résider de la source de revenus en 2022.

Revenus des services de logiciels et d'intégration

Les services de logiciels et d'intégration sont comptabilisés 97 millions de dollars en revenus pour 2022.

Type de service	Revenus annuels
Services d'intégration cloud	42 millions de dollars
Intégration API	33 millions de dollars
Solutions logicielles personnalisées	22 millions de dollars

Resideo Technologies, Inc. (REZI) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Resideo Technologies, Inc. delivers across its customer base, which is clearly segmented between professionals and homeowners, especially as the company moves toward its planned 2026 separation of ADI and Products & Solutions (P&S).

For professional integrators, the value centers on distribution efficiency and product depth through ADI Global Distribution.

• One-stop-shop for low-voltage products via ADI's omnichannel model.
• Organic Average Daily Sales growth at ADI was 10% in Q2 2025.
• ADI net revenue reached $1.28 billion in Q2 2025.
• Organic e-commerce net revenue grew 19% year-over-year in Q2 2025.
• Organic Exclusive Brands net revenue increased 32% in Q2 2025.

For homeowners, the proposition is about trusted performance and peace of mind under established brands.

• Trusted comfort, security, and life-safety under premium brands like Honeywell Home and First Alert.
• The Honeywell Home brand is America's No. 1 most trusted thermostat brand based on a April 2025 survey.
• New product demand drove P&S organic revenue growth of 5% in Q2 2025.
• The First Alert SC5 connected smoke and CO detector saw strong point of sale volumes in Q2 2025.

Energy efficiency is a concrete benefit tied to specific product lines, like thermostats.

• The Honeywell Home X2S smart thermostat, launched in Spring 2025, is ENERGY STAR® certified.
• This certified thermostat is projected to offer energy savings of 22% for heating and 17% for cooling.
• Honeywell Home smart thermostat users, on average, save about $204 annually when consistently using the recommended scheduling feature.
• The P&S segment also launched new Energy Star rated indoor air quality products in Q3 2025.

Margin performance reflects the value captured through product mix and operational discipline, particularly in the P&S segment.

Here's the quick math on segment financial performance for Q2 2025:

Metric	Products & Solutions (P&S)	ADI Global Distribution
Net Revenue	$666 million	$1,277 million
Gross Margin	42.9%	22.2%
Organic Revenue Growth	5%	10%

The P&S segment offers high-margin products, evidenced by its margin performance.

• P&S gross margin was 42.9% in Q2 2025.
• This marked the ninth consecutive quarter of year-over-year gross margin improvement for P&S.
• ADI gross margin expanded by 280 basis points year-over-year in Q2 2025, helped by higher-margin digital sales and exclusive brands.

Operational efficiency is directly tied to margin expansion in P&S.

• P&S Q2 2025 gross margin of 42.9% was primarily driven by the continued efficient utilization of manufacturing facilities.
• P&S Income from operations grew to $142 million in Q2 2025 from $130 million in Q2 2024.

Finance: review Q3 2025 P&S gross margin vs. 43.0% reported to confirm trend continuation by end of year.

Resideo Technologies, Inc. (REZI) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're managing relationships across a vast, specialized ecosystem, from the pros installing your gear to the end-users buying it at retail. Resideo Technologies, Inc. structures its customer interactions to serve distinct segments, primarily through its ADI Global Distribution and Products & Solutions (P&S) segments.

Dedicated sales and technical support for professional contractors and dealers.

Resideo Technologies, Inc. maintains specific support structures tailored for its professional base across Security, HVAC, and Plumbing. This isn't just a general help line; it's dedicated access for those who install and service your products daily. For instance, the Security Professional Installer Support line operates Monday through Friday from 7:30 AM - 7:30 PM CT. For HVAC and Plumbing professionals, the dedicated support line is available Monday through Friday, 9:00 AM - 5:30 PM CT. This level of focused availability helps keep complex installations moving.

The company's P&S segment serves this professional channel, which relies on Resideo Technologies, Inc.'s trusted brands like Honeywell Home and First Alert. Resideo Technologies, Inc. has a strong network of over 100,000 pro installers globally, supporting over 15 million installations per year.

High-touch, relationship-driven model for ADI's 100,000+ integrator customers.

The ADI segment is explicitly relationship-driven, serving over 100,000 customers across 17 countries. This high-touch approach is critical for a wholesale distributor dealing in complex, low-voltage products spanning security, AV, and data communications. The relationship focus is clearly reflected in the segment's financial performance, where organic Exclusive Brands net revenue grew 32% year-over-year in Q2 2025. ADI's gross margin in Q2 2025 reached 22.2%, an expansion of 280 basis points year-over-year, showing that strong relationships translate to better mix and profitability.

Here's a look at the key metrics underpinning the ADI distribution relationship strategy as of late 2025:

Metric	Value/Rate (Latest Reported)	Context/Period
Integrator Customers Served	Over 100,000	Global Reach
Organic E-commerce Net Revenue Growth	19%	Q2 2025 Year-over-Year
Organic Exclusive Brands Net Revenue Growth	32%	Q2 2025 Year-over-Year
ADI Gross Margin	22.2%	Q2 2025
ADI Gross Margin Expansion (YoY)	280 basis points	Q2 2025

Self-service and digital engagement via ADI's e-commerce platform.

The digital channel is a core growth strategy for ADI, providing self-service capabilities that are structurally accretive to margin. In Q2 2025, organic growth in the e-commerce channel was 19% compared to 6% growth in the prior year period. This digital momentum is significant; for the first quarter of 2025, organic e-commerce growth was 15% year-over-year. The platform supports ordering, inventory visibility, and access to a portfolio of over 500,000 products.

Retail channel support for DIY consumer purchases.

The P&S segment supports DIY consumer purchases through the retail channel, which reported record revenue growth in Q2 2025. This growth was specifically driven by strong point of sale volumes for products like the new Honeywell Home FocusPRO thermostats and First Alert SC5 connected smart smoke and CO detectors. Overall, Resideo Technologies, Inc.'s solutions and services are found in over 150 million residential and commercial spaces globally.

Support availability for the general consumer purchasing through retail channels is also extensive, with Homeowner Support lines often running until 8:00 PM CT on weekdays. For general Online Order Support and Customer Service, Resideo Technologies, Inc. offers 24-hour support, seven days a week.

Resideo Technologies, Inc. (REZI) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Resideo Technologies, Inc. gets its products and services into the hands of its customers as of late 2025. The Channels strategy is clearly split between the wholesale distribution arm, ADI Global, and the direct-to-professional/retail manufacturing arm, Products & Solutions (P&S).

ADI Global Distribution's physical branch network and digital e-commerce platform

The ADI Global Distribution segment operates a massive physical and digital footprint designed to serve professional low-voltage installers and resellers globally. This channel is critical, as evidenced by its $\mathbf{\$4.5}$ billion in net sales for the twelve months ended March 29, 2025, representing about $\mathbf{62\%}$ of the total company revenue at that time. The physical network is extensive, with reports indicating over $\mathbf{190}$ locations across North America, Puerto Rico, Europe, the Middle East, and Africa [cite: 2, search 2], or $\mathbf{200+}$ locations in $\mathbf{20+}$ Countries based on 2024 metrics [cite: 3, search 2]. Specifically, ADI has more than $\mathbf{100}$ branches in the U.S., Canada, Puerto Rico, and Mexico [cite: 1, search 2].

The digital component is growing rapidly, which is a key focus area for the business. For instance, in the second quarter of 2025, the organic growth in ADI's e-commerce channel hit $\mathbf{19\%}$ year-over-year, a significant acceleration from the prior year period's $\mathbf{6\%}$ growth.

Here's a snapshot of ADI's scale:

• Global Locations: 200+ [cite: 3, search 2]
• Countries Served: 20+ [cite: 3, search 2]
• Customers Served: Over 100,000 globally
• Products Available: Over 500,000 professionally installed products
• Q2 2025 Net Revenue: \$1,277 million
• Q3 2025 Net Revenue: \$1,203 million

Professional security and HVAC contractors and installers

The professional channel is the primary recipient of Products & Solutions (P&S) manufactured goods, such as Honeywell Home thermostats and First Alert safety devices, and is also the core customer base for ADI distribution services. Resideo Technologies, Inc. maintains a strong network of professional installers, numbering over $\mathbf{100,000}$. This network supports an estimated volume of more than $\mathbf{15}$ million installations annually across air, safety, security, water, and energy solutions. The P&S segment's Q3 2025 net revenue was $\mathbf{\$661}$ million, reflecting continued engagement with this professional base.

The P&S segment's channel performance in Q2 2025 showed that volume increased across the HVAC and Electrical Distribution channels, driven by demand for new product lines like the Honeywell Home FocusPRO thermostat [cite: 2, search 2].

Major retail partners for consumer-facing products

For consumer-facing products, the retail channel is a key outlet for the P&S segment. This channel experienced positive momentum, reporting record revenue growth in the second quarter of 2025, fueled by strong point of sale volumes for new products like the Honeywell Home FocusPRO thermostats and the First Alert SC5 connected smart smoke and carbon monoxide detectors. In the third quarter of 2025, the retail channel continued to report strong point of sale volumes.

The P&S segment's Q2 2025 net revenue was $\mathbf{\$666}$ million, up $\mathbf{6\%}$ year-over-year excluding currency impact, with the retail channel being a major contributor to this growth.

Original Equipment Manufacturers (OEMs) for component sales

While specific OEM revenue figures are often bundled within the broader Products & Solutions segment, the channel is implied through the manufacturing focus of the P&S business. The total company TTM revenue as of September 27, 2025, stood at $\mathbf{\$7.44}$ billion. The P&S segment, which includes component sales to OEMs, delivered net revenue of $\mathbf{\$661}$ million in Q3 2025. The P&S segment's gross margin in Q3 2025 was $\mathbf{43.0\%}$.

The following table summarizes the reported segment revenues for the third quarter of 2025, which reflects the combined output channeled through professional, retail, and OEM routes:

Segment	Q3 2025 Net Revenue	Year-over-Year Growth
ADI Global Distribution	\$1,203 million	2%
Products & Solutions (P&S)	\$661 million	2%
Total Company Net Revenue	\$1,864 million	2%

Resideo Technologies, Inc. (REZI) - Canvas Business Model: Customer Segments

Resideo Technologies, Inc. serves distinct customer groups through its two primary reporting segments: ADI Global Distribution and Products & Solutions (P&S).

The revenue split for the last twelve months (LTM) ended September 27, 2025, shows the relative size of the customer bases served by each channel.

Customer Group Proxy	Q3 2025 Net Revenue	LTM Q3 2025 Revenue Share
ADI Global Distribution (Primarily Integrators/Wholesale)	$1,203 million	64.5%
Products & Solutions (Contractors/Retail/End-Users)	$661 million	35.5%

The total company net revenue for the third quarter ended September 27, 2025, was $1.86 billion.

Professional security, fire, and audio-visual systems integrators are primarily served through the ADI Global Distribution segment.

• ADI is a leading distributor in a $30B+ serviceable addressable industry segment.
• ADI serves over 100K+ pros annually via digital and physical storefronts.
• ADI operates over 200+ locations worldwide.

HVAC and plumbing contractors for residential and commercial controls are a core focus of the Products & Solutions segment.

• Resideo continues to serve more than 110,000 professionals through its distributor network.
• The P&S segment offers products like Honeywell Home thermostats, which help users save an average of 22% (heating users) and 17% (cooling users) on HVAC energy consumption when using recommended scheduling.

Residential homeowners and small businesses are the ultimate beneficiaries of the installed base and connected products.

• Resideo has a presence in over 150 million homes globally.
• A December 2024 survey indicated that 51% of U.S. homeowners were most likely to use DIY installation for a smart thermostat.

Retail consumers purchase DIY smart home and safety products directly or through home improvement retailers.

• The Honeywell Home X2S smart thermostat launched in Spring 2025 with a U.S. MSRP of $79.99.
• The same December 2024 survey showed 49% of U.S. homeowners would most likely use a professional to install a smart thermostat.

Resideo Technologies, Inc. (REZI) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major outflows that define Resideo Technologies, Inc.'s cost base as of late 2025. It's a structure heavily influenced by a massive, one-time transaction that cleans up legacy obligations, so that's where we start.

One-time $1.59 billion cash payment to Honeywell for indemnification termination. Resideo Technologies, Inc. completed a definitive agreement to eliminate all future payment obligations under the 2018 Indemnification and Reimbursement Agreement with Honeywell International Inc. This involved a one-time cash payment of $1.59 billion made to Honeywell in August 2025, occurring in the third quarter. This payment was financed through approximately $400 million of cash-on-hand and new senior secured debt financing. Before this termination closing, Resideo made its regularly scheduled third quarter payment under the old agreement of $35 million on July 29, 2025. For context on the accounting impact, the second quarter of 2025 included a $882 million expense related to the announced agreement, which contributed to a reported net loss of $825 million for that quarter.

Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses, including ADI's branch network costs. The costs associated with running the business, including the ADI Global Distribution branch network, are tracked alongside R&D. For the third quarter of 2025, Selling, General, and Administrative and Research and Development expenses combined totaled $192 million. This was an increase of $15 million compared to the prior period, primarily attributed to non-recurring costs from an ERP implementation. Looking back to the second quarter of 2025, the combined SG&A and R&D spend was $188 million, which was up $70 million year-over-year due to the inclusion of Snap One and planned growth investments.

Research and Development (R&D) investments for new product innovation. While R&D is bundled with SG&A in the combined reporting, the figures reflect ongoing investment. For instance, in the second quarter of 2025, R&D expenses increased by $11 million compared to the second quarter of 2024, driven by planned investments for future growth. The first quarter of 2025 saw SG&A and R&D expenses of $181 million, with a portion allocated to planned investments.

Cost of goods sold (COGS) for both manufactured and distributed products. Since COGS is not explicitly broken down by manufactured (Products & Solutions, P&S) versus distributed (ADI) in the provided combined expense data, we look at gross margins as a key indicator of product cost relative to revenue. The third quarter of 2025 saw a record high total company gross margin of 29.8% on net revenue of $1,864 million. The P&S segment, which represents the manufactured products, achieved a gross margin of 43.0% in the third quarter of 2025. This margin expansion was achieved at P&S for ten consecutive quarters.

Here's a quick look at the revenue and margin context for the latest reported quarter:

Metric	Q3 2025 Amount (Millions USD)	Q3 2025 Gross Margin
Total Net Revenue	$1,864	N/A
Inferred Total COGS	Approx. $1,308.53	N/A
Products & Solutions (P&S) Gross Margin (Proxy for Manufactured)	N/A	43.0%
Total Company Gross Margin	N/A	29.8%

High material input costs defintely impacting profitability. While the company achieved strong margin expansion in Q3 2025, driven by price realization, cross-selling, and mix benefits, the underlying pressure from input costs is a constant factor in the cost structure. For example, in early 2025, margin improvement was noted as being partially offset by a more competitive pricing environment, which often signals cost pressures from materials or competition. Cost discipline remains a focus point, especially when managing the cost of goods sold across both the manufacturing and distribution arms.

Resideo Technologies, Inc. (REZI) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Resideo Technologies, Inc. generates revenue primarily through two major segments: Products & Solutions (P&S) and ADI Global Distribution. The third quarter of 2025 showed continued growth in both areas, contributing to a total net revenue of $1.864 billion for the quarter ended September 27, 2025. The company has also provided an updated full-year 2025 net revenue outlook.

Here is a look at the segment revenue performance for Q3 2025, alongside the latest full-year guidance:

Revenue Stream Component	Q3 2025 Net Revenue (in millions)	FY 2025 Net Revenue Outlook
Products & Solutions (P&S) sales of controls and sensing devices	$661 million	$7.43 billion to $7.47 billion
ADI Global Distribution sales of low-voltage products	$1,203 million

The composition of revenue within these segments is evolving, driven by strategic product focus and channel mix shifts. You can see the focus on higher-value offerings contributing to margin expansion.

• Products & Solutions (P&S) segment gross margin reached 43.0% in Q3 2025, marking its tenth consecutive quarter of year-over-year expansion.
• Sales of higher-margin Exclusive Brands and e-commerce transactions are key drivers within ADI Global Distribution.
• ADI Global Distribution's online business revenue grew 3% year-over-year in Q3 2025.
• Revenue growth in P&S was driven by customer demand for new products, including connected-home devices.
• The company is moving toward increased recurring revenue from connected services and software subscriptions following the integration of Snap One.