S&W Seed Company (SANW): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le monde dynamique de l'innovation agricole, S&W Seed Company (SANW) apparaît comme une force pionnière, transformant le paysage de la technologie des semences avec son modèle commercial révolutionnaire. En mélangeant stratégiquement la recherche génétique avancée, un développement spécialisé de semences et des solutions agricoles ciblées, la société s'est positionnée comme un acteur critique pour relever les défis agricoles mondiaux. Leur approche unique se concentre sur la création de variétés de semences à haute performance et résistantes à la sécheresse qui permettent aux agriculteurs de maximiser les rendements des cultures dans les conditions environnementales les plus exigeantes, ce qui rend la durabilité agricole plus qu'un simple concept - c'est une réalité tangible.

S&W Seed Company (SANW) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Institutions de recherche agricole pour le développement des semences

S&W Seed Company collabore avec les institutions de recherche suivantes:

Institution	Focus de la collaboration	Année établie
Université de Californie Davis	Recherche de génétique des semences de la luzerne	2015
Service de recherche agricole de l'USDA	Programmes d'amélioration des cultures	2012

Fabricants mondiaux d'équipement agricole

Les partenariats de fabrication d'équipements clés comprennent:

• John Deere - Technologie de plantation de précision
• Cas IH - équipement de transformation des semences
• AGCO Corporation - Intégration des machines agricoles

Distributeurs de semences et détaillants agricoles

Distributeur	Couverture géographique	Volume des ventes annuelles
Helena Agri-Entrises	Occidental des États-Unis	42,3 millions de dollars
Wilbur-Ellis Company	Marchés nord-américains	38,7 millions de dollars

Génétique des cultures et entreprises de biotechnologie

Partenariats stratégiques de biotechnologie:

• Corteva Agriscience - Développement de traits génétiques
• Bayer Crop Science - Techniques de reproduction avancées

Coopératives agricoles internationales

Coopérative	Pays	Année de partenariat
Western Growers Association	États-Unis	2010
Australian Farmers Cooperative	Australie	2017

S&W Seed Company (SANW) - Modèle d'entreprise: activités clés

Élevage de semences propriétaires et recherche génétique

S&W Seed Company se concentre sur la recherche génétique avancée avec un investissement annuel de R&D de 3,2 millions de dollars en 2023. La société maintient une équipe de recherche dévouée de 27 généticiens et scientifiques des plantes spécialisés dans les programmes de sélection de la luzerne et du sorgho.

Focus de recherche	Investissement	Personnel de recherche
Génétique de luzerne	1,8 million de dollars	15 chercheurs
Élevage de sorgho	1,4 million de dollars	12 chercheurs

Production et traitement des semences

La société exploite des installations de production de semences sur 5 600 acres de terres agricoles détenues et contractées. La capacité de production annuelle des semences atteint environ 250 000 unités de variétés de semences certifiées.

• Lieux de production: Californie, Arizona et Idaho
• Capacité de traitement des semences: 180 000 tonnes métriques par an
• Contrôle de la qualité: ISO 9001: Installations de traitement certifié 2015

Innovation technologique agricole

S&W Seed Company investit 2,5 millions de dollars par an dans les innovations technologiques, en se concentrant sur les variétés de semences résistantes à la sécheresse et à haut rendement.

Zone technologique	Investissement	Développements clés
Cartographie génétique	$900,000	Techniques de reproduction moléculaire avancée
Adaptation climatique	1,6 million de dollars	Développement de semences résistant à la sécheresse

Développement de variétés de cultures pour des climats spécifiques

La société a développé 12 variétés de semences uniques ciblant les régions agricoles spécifiques, en mettant l'accent sur les cultures économes en eau et résilientes au climat.

• Variétés de luzerne: 7 cultivars spécialisés
• Variétés de sorgho: 5 cultivars spécialisés
• Couverture géographique: sud-ouest des États-Unis, Australie et Afrique du Sud

Marketing et ventes de produits de semences spécialisés

S&W Seed Company a généré 58,4 millions de dollars de revenus pour l'exercice 2023, avec des ventes spécialisées de produits de semences représentant 65% des revenus totaux.

Catégorie de produits	Revenu	Part de marché
Graines de luzerne	37,9 millions de dollars	12.5%
Graines de sorgho	20,5 millions de dollars	8.3%

S&W Seed Company (SANW) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Installations avancées de recherche sur les semences

S&W Seed Company maintient des installations de recherche situées dans:

• Cinq points, Californie
• Nampa, Idaho

Emplacement	Taille de l'installation de recherche	Budget de recherche annuel
Cinq points, CA	125 acres	2,3 millions de dollars
Nampa, id	85 acres	1,7 million de dollars

Propriété intellectuelle et brevets de semences

En 2023, S&W Seed Company détient:

• 17 brevets de semences actives
• 8 demandes de brevet en instance

Scientifiques et chercheurs agricoles qualifiés

Catégorie des employés	Nombre d'employés	Expérience moyenne
Chercheur	42	12,5 ans
Généticiens agricoles	28	9,7 ans

Collections de plasmage des semences

Référentiel total du matériel génétique: 3 200 variétés de semences uniques

Infrastructure de tests et de développement agricoles

Installation de test	Capacité de test annuelle	Emplacements de test
Sites d'essai sur le terrain	450 parcelles expérimentales	Californie, Idaho, Australie
Tests de laboratoire	5 600 évaluations génétiques	Centres de recherche internes

S&W Seed Company (SANW) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Variétés de semences à haute performance et résistantes à la sécheresse

S&W Seed Company est spécialisée dans le développement de variétés de semences avancées avec des caractéristiques spécifiques résistantes à la sécheresse. En 2023, la société a rapporté:

Type de variété des semences	Niveau de résistance à la sécheresse	Amélioration des rendements estimés
Graines de luzerne	Jusqu'à 30% d'efficacité de l'eau	Augmentation du rendement de 15 à 20%
Hybrides de sorgho	Jusqu'à 40% de conservation de l'eau	22-25% d'amélioration du rendement

Solutions agricoles spécialisées pour des environnements difficiles

L'entreprise se concentre sur le développement de semences pour les régions ayant des conditions agricoles difficiles:

• Régions avec des précipitations annuelles en dessous de 20 pouces
• Zones connaissant des fluctuations de température cohérentes
• Territoires aux conditions du sol de haute salinité

Amélioration du rendement des cultures et de la productivité agricole

Les technologies génétiques de la S&W Seed Company démontrent des améliorations de productivité importantes:

Type de culture	Amélioration des rendements	Réduction de l'utilisation de l'eau
Luzerne	Rendement 18% plus élevé	35% de conservation de l'eau
Sorgho	22% de productivité accrue	40% d'efficacité de l'eau

Génétique des semences personnalisée pour des besoins régionaux spécifiques

S&W Seed Company fournit des solutions de semences ciblées géographiquement:

• Adaptation du sud-ouest des États-Unis
• Exigences agricoles du Moyen-Orient
• Régions australiennes sujettes à la sécheresse

Technologies agricoles durables et innovantes

Les investissements de recherche et développement de l'entreprise en 2023 ont totalisé 4,2 millions de dollars, en se concentrant sur les innovations agricoles durables.

Domaine de recherche	Investissement	Résultats attendus
Génie génétique	2,1 millions de dollars	Résistance accrue à la sécheresse
Efficacité de l'eau	1,3 million de dollars	Réduction de la consommation d'eau
Adaptation climatique	0,8 million de dollars	Variétés de cultures résilientes

S&W Seed Company (SANW) - Modèle d'entreprise: Relations clients

Assistance des ventes agricoles directes

S&W Seed Company fournit un support direct sur les ventes grâce à une équipe de vente agricole dédiée ciblant des segments de marché spécifiques.

Canal de vente	Zone de couverture	Segments de clientèle
Représentants des ventes directes	Occidental des États-Unis	Producteurs agricoles à grande échelle
Chefs de vente régionaux	Californie, Arizona, Nouveau-Mexique	Albums de luzerne et de sorgho

Services de consultation technique

La société offre un soutien technique spécialisé pour la sélection des semences et l'optimisation agricole.

• Consultation sur le terrain agronomique
• Analyse des performances des cultures
• Services de recommandation de variétés de semences

Portails clients en ligne et ressources d'information

S&W Seed fournit des plateformes numériques pour l'engagement des clients et l'accès aux informations.

Ressource numérique	Caractéristiques	Type d'accès
Portail Web client	Catalogue des semences, documentation technique	Clients enregistrés
Application mobile	Outils de gestion des cultures	Téléchargement gratuit

Soutien agronomique et formation en cours

Programmes de soutien complets pour les clients agricoles.

• Ateliers d'agriculteurs annuels
• Série de webinaires sur la gestion des cultures
• Événements techniques de la journée sur le terrain

Partenariats de développement de semences personnalisés

Initiatives de recherche et développement collaboratives avec des partenaires agricoles clés.

Type de partenariat	Domaine de mise au point	Portée de collaboration
Collaboration de recherche	Variétés résistantes à la sécheresse	Programmes d'élevage conjoints
Développement de semences personnalisées	Génétique des cultures spécialisées	Solutions agricoles sur mesure

S&W Seed Company (SANW) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

En 2024, S&W Seed Company maintient une équipe de vente directe axée sur les marchés agricoles. L'équipe commerciale comprend environ 12 à 15 représentants professionnels des ventes agricoles.

Catégorie de canal de vente	Nombre de représentants	Couverture géographique
Marché nord-américain	8	États-Unis et Canada
Marchés internationaux	4-6	Amérique du Sud, Moyen-Orient

Salons et conférences agricoles

S&W Seed Company participe à plusieurs événements agricoles chaque année.

Type d'événement	Participation annuelle	Portée estimée
Conférences agricoles nationales	3-4	5 000 à 7 500 professionnels de l'industrie
Expositions agricoles internationales	2	3 000 à 4 500 participants internationaux

Plateformes de commerce électronique en ligne

S&W Seed Company utilise des plateformes numériques pour les ventes et la distribution des semences.

• Portail de vente directe du site Web de l'entreprise
• Marchés agricoles en ligne
• Plates-formes d'approvisionnement en semences spécialisées

Réseaux de distributeurs agricoles

La société maintient des partenariats stratégiques avec les distributeurs agricoles.

Type de distributeur	Nombre de partenaires	Couverture du marché
Distributeurs agricoles régionaux	25-30	Amérique du Nord
Distributeurs internationaux de semences	10-15	Amérique du Sud, Moyen-Orient, Afrique

Marketing numérique et publications agricoles

S&W Seed Company tire parti des canaux de marketing numérique pour la visibilité de la marque.

• Publicité numérique agricole ciblée
• Contenu sponsorisé dans des revues agricoles
• Plateformes de marketing des médias sociaux

Canal de marketing	Investissement annuel	Portée estimée
Publicité numérique	$150,000-$200,000	Plus de 500 000 professionnels agricoles
Publications agricoles	$75,000-$100,000	250 000 abonnés de l'industrie

S&W Seed Company (SANW) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Grandes opérations agricoles commerciales

S&W Seed Company cible les grandes opérations agricoles commerciales avec un potentiel de revenus annuel de 5 à 50 millions de dollars dans les secteurs agricoles.

Caractéristique du segment	Détails spécifiques
Taille de la ferme	5 000 à 25 000 acres
Achat annuel des semences	750 000 $ à 2,5 millions de dollars
Focus géographique	Californie, Arizona, Texas

Coopératives agricoles

S&W Seed sert des coopératives agricoles représentant plusieurs agriculteurs.

• Adhésion coopérative moyenne: 50-200 agriculteurs
• Pouvoir d'achat collectif des semences: 3 à 10 millions de dollars par an
• Focus des cultures primaires: luzerne, sorgho, blé

Agriculteurs petits à moyenne

Segment représentant des fermes avec 500 à 5 000 acres de terres cultivées.

Métriques du segment	Points de données
Investissement annuel des semences	$100,000-$500,000
Taille typique de la ferme	1 000 à 3 500 acres

Marchés agricoles internationaux

S&W Seed Company exporte vers plusieurs marchés internationaux.

• Régions d'exportation: Moyen-Orient, Amérique du Sud, Australie
• Ventes internationales: 22% des revenus totaux
• Pays clés: Arabie saoudite, Mexique, Argentine

Producteurs de cultures spécialisées

Segment de marché de niche se concentrant sur des variétés de cultures de grande valeur spécifiques.

Type de culture spécialisée	Potentiel de marché
Production de semences biologiques	Segment de 350 000 $ à 1,2 million de dollars
Variétés résistantes à la sécheresse	Marché croissant dans les régions de scarce d'eau

S&W Seed Company (SANW) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de recherche et de développement

Pour l'exercice 2023, S&W Seed Company a déclaré des frais de recherche et de développement de 3,6 millions de dollars.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus
2023	$3,600,000	8.2%
2022	$3,200,000	7.5%

Coûts de production et de transformation des semences

Les coûts de production totaux de S&W Seed Company en 2023 étaient de 22,1 millions de dollars.

• Entretien des équipements de nettoyage et de traitement des semences: 1,2 million de dollars
• Coût de main-d'œuvre directe pour la production: 4,5 millions de dollars
• Procurement des matières premières: 12,4 millions de dollars

Investissements de vente et de marketing

Les frais de vente et de marketing pour la société ont totalisé 5,7 millions de dollars en 2023.

Canal de marketing	Allocation des dépenses
Salons et conférences	$850,000
Marketing numérique	$1,200,000
Compensation de l'équipe de vente	$3,650,000

Maintenance de la propriété intellectuelle

La propriété intellectuelle et les dépenses liées aux brevets étaient de 420 000 $ en 2023.

• Frais de dépôt de brevets et de renouvellement: 250 000 $
• Conseil juridique pour la protection IP: 170 000 $

Gestion opérationnelle et des installations

Les dépenses opérationnelles totales pour 2023 ont atteint 8,3 millions de dollars.

Catégorie de dépenses opérationnelles	Coût
Entretien d'installation	$2,100,000
Services publics	$1,500,000
Dépréciation de l'équipement	$2,700,000
Assurance	$1,000,000
Frais généraux administratifs	$1,000,000

S&W Seed Company (SANW) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de produits de semences

Depuis l'exercice 2023, S&W Seed Company a généré 15,2 millions de dollars de revenus de vente de produits de semences. L'entreprise se concentre sur la vente de luzerne, de sorgho et d'autres variétés de semences fourragères et agricoles.

Catégorie de produits de semences	Revenus annuels (2023)	Part de marché
Graines de luzerne	8,7 millions de dollars	57.2%
Graines de sorgho	4,5 millions de dollars	29.6%
Autres variétés de semences	2,0 millions de dollars	13.2%

Licence des technologies de semences propriétaires

En 2023, S&W Seed Company a généré 3,6 millions de dollars, de la licence de ses technologies de semences propriétaires aux partenaires agricoles.

• Accords totaux de licence de technologie: 7
• Valeur du contrat moyen de licence: 514 000 $
• Reach géographique: Amérique du Nord, Amérique du Sud et Australie

Accords de collaboration de recherche

Les accords de collaboration de recherche ont contribué 2,1 millions de dollars aux revenus de l'entreprise en 2023.

Partenaire de recherche	Valeur de l'accord	Focus de recherche
Université de Californie	$750,000	Développement de semences résistant à la sécheresse
Institut de recherche agricole	$650,000	Modification génétique des graines
Centre international de recherche sur les cultures	$700,000	Graines d'adaptation climatique

Services de conseil agricole

Les services de conseil agricole ont généré 1,8 million de dollars de revenus pour S&W Seed Company en 2023.

• Nombre de clients consultants: 42
• Valeur du contrat de conseil moyen: 42 857 $
• Zones de service: sélection des graines, gestion des cultures, optimisation des rendement

Contrats internationaux de distribution des semences

Les contrats internationaux de distribution de semences ont représenté 4,3 millions de dollars de revenus au cours de l'exercice 2023.

Région	Revenus de distribution	Marchés clés
Amérique du Sud	1,9 million de dollars	Brésil, Argentine
Australie	1,4 million de dollars	Régions orientales et occidentales
Moyen-Orient	1,0 million de dollars	Arabie saoudite, EAU

S&W Seed Company (SANW) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core benefits S&W Seed Company offers its customers and partners as of late 2025. Honestly, the value proposition centers heavily on proprietary trait technology that solves real, costly problems for growers, especially in challenging environments.

The focus remains on high-margin sorghum trait technology, specifically the herbicide-tolerant Double Team solutions. This technology, a collaboration with ADAMA US, combines DT Trait sorghum hybrids with FirstAct herbicide to give growers unprecedented over-the-top control of common grass weeds, which directly boosts yield and profitability. The company has positioned this as revolutionizing the sorghum industry, similar to weed control technologies in corn and soybeans.

The Prussic Acid Free (PF) trait is another key differentiator, offering peace of mind by eliminating the risk of prussic acid (HCN) buildup in forage sorghum after freezes or during drought stress, which can kill livestock. This trait allows for an extended grazing period, a tangible benefit for producers.

S&W Seed Company also delivers value through its foundational seed offerings:

• High-yield, drought-tolerant, and heat-tolerant seed varieties.
• Sorghum genetics adapted for dry land production where other crops struggle.
• Alfalfa varieties bred for challenging soil and water salinity conditions.

The company's strategic shift emphasizes these high-value traits. For instance, the gross profit margin improved to 37.7% in the third quarter of fiscal 2025, partly driven by a shift toward higher-margin Prussic Acid Free sorghum offerings. The CEO noted that the company's high-margin products carry margins of 60% plus.

Here's a look at the quantitative elements supporting these propositions, based on recent performance and guidance:

Value Proposition Component	Metric / Data Point	Context / Period
Double Team Sorghum Adoption	6% of U.S. acreage	Fiscal 2023 penetration
Double Team Sorghum Adoption Target	Expected to exceed 10% of U.S. acreage	Year following September 2023
Double Team Sorghum Sales Contribution	$6.5 million in sales	Fiscal 2023 revenue contribution
High-Margin Product Margin Potential	60% plus gross margins	Company expectation for high-margin products
Prussic Acid Free Trait Impact	Contributed to margin increase	Q3 Fiscal 2025 gross profit margin driver
Capital Structure Support	$25 million credit facility secured	Q2 Fiscal 2025

Furthermore, S&W Seed Company maintains its commitment to sustainable agriculture through its VBO Camelina joint venture with Shell. This partnership focuses on developing novel plant genetics for oilseed cover crops to serve as feedstocks for biofuel production, positioning Camelina as a scalable and commercially viable source for the energy transition.

It is important to note a significant financial event in the summer of 2025: S&W Seed Company entered an agreement for the sale of its sorghum business assets for a cash payment of approximately $7 million, plus deferred payments. This suggests a potential evolution or divestiture related to one of its core value drivers, even as the company continues to highlight the technology.

The company's Q3 Fiscal 2025 gross profit margin reached 37.7%, up from 24.6% in Q3 Fiscal 2024, driven by better product mix and life cycle management. That's a substantial improvement in profitability from operations.

The value is in the trait, not just the seed. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

S&W Seed Company (SANW) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how S&W Seed Company (SANW) manages its key relationships as it sharpens its focus on high-margin U.S. sorghum traits. The core of this is shifting how they interact with their distribution network and the end-users, the farmers.

Dedicated B2B support for seed distributors and licensees is central to their go-to-market strategy, especially as they execute a significant change in their licensing agreements. S&W Seed Company is actively moving away from selling inventory fully loaded with costs to a model where they only charge production costs upfront. This requires close coordination with licensees to ensure a smooth shift in payment timing.

The shift involves transitioning licensees to a royalty-at-Point-of-Sale (POS) model. This change aligns royalty payments directly with the timing of sales to the actual growers, which helps keep inventory management at the licensee level while improving revenue recognition timing for S&W Seed Company. The plan is aggressive; the model transition is expected to be completed in the 2027 planning season, with nearly all partners on board, as all but 3 licensees are expected to be operating under this new model in 2026.

The relationship with large-scale farmers is value-driven, directly tied to the performance of their proprietary traits. For instance, the farm gate value generated by the Double Team (DT) grain product is estimated to be between $36 to $72 per acre. Furthermore, the Prussic Acid Free (PAF) Trait can add an extra $30 to $55 per acre in value to the farmer.

S&W Seed Company is clearly focused on long-term, high-value trait adoption, which is the engine for their expected margin expansion. The Double Team sorghum trait currently holds approximately 10% to 12% market share of the U.S. sorghum market, with management targeting a long-term capture of 25% to 30% of that market over the next 8 years. This long-term success is underpinned by a product pipeline with expected high-70s gross margins.

Here's a quick look at the current adoption and future pipeline for these key customer-facing technologies:

• DT Sorghum Current Market Share: 10% to 12%
• DT Sorghum Long-Term Market Share Target: 25% to 30%
• Expected DT Traded Sorghum Sales from Target Share: $70 million to $78 million
• FY2025 DT Sorghum Revenue Guidance: $12 million to $14.5 million
• Upcoming Launch: DT2 grain and PAF forage in FY2025
• Upcoming Launch: DT2 forage in FY2027

The company maintains direct communication via investor relations and earnings calls to keep the financial community informed about these operational shifts and performance metrics. For the full fiscal year 2025, total revenue guidance was set between $34.5 million and $38 million. The second half of fiscal 2025 (January through June) is expected to be a turnaround period, with guidance suggesting positive adjusted EBITDA of $1 million to $3 million, a significant swing from the first half's adjusted EBITDA loss of ($6.0) million.

The relationship structure and performance metrics can be summarized:

Metric/Segment	Value/Target	Context/Timing
FY2025 Total Revenue Guidance	$34.5 million to $38 million	For fiscal year ending June 30, 2025
Q3 FY2025 Revenue	$9.6 million	For the three months ended March 31, 2025
Expected 2H FY2025 Adjusted EBITDA	$1 million to $3 million	Second half of fiscal 2025 (Jan-Jun)
DT Sorghum Market Share (Current)	10% to 12%	U.S. great sorghum market share
DT Sorghum Market Share (Long-Term Target)	25% to 30%	Target over the next 8 years
Expected Gross Margin (FY2025)	33% to 36%	Total gross margin guidance for fiscal 2025

The strategic realignment, which included divesting the S&W Australia subsidiary, is intended to sharpen the focus on these core U.S. operations and their high-margin sorghum trait portfolio. This streamlining helps S&W Seed Company better manage relationships by concentrating resources on their most valuable customer segments. Honestly, the success of the POS transition will be a key indicator of relationship health with their distributors going forward.

S&W Seed Company (SANW) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how S&W Seed Company gets its proprietary seed products-alfalfa, sorghum, sunflower, and specialty crops-out to the global agricultural market. It's a mix of traditional and specialized routes, which is key given their focus on high-yield, drought-tolerant germplasm.

Sales to distributors and dealers in over 30 countries

While the exact count of 30+ countries isn't confirmed in the latest filings, S&W Seed Company's geographical segments clearly show a broad international footprint supporting their global vision. The company serves markets including Australia, Saudi Arabia, Mexico, and South Africa, in addition to the United States. International sales contributed approximately $4.1 million in the first quarter of fiscal 2025. For the trailing twelve months ending March 31, 2025, S&W Seed Company reported total revenue of $55 million.

The structure of this international reach can be summarized by their key operational areas:

• Geographical Segments: United States, Australia, Saudi Arabia, Mexico, South Africa, and other countries.
• Revenue Mix Indicator: Maximum revenue is earned from the USA, followed by Australia second, and Mexico third.

Direct sales channels to large farming operations

S&W Seed Company supports its global distribution network with direct sales channels. This channel is crucial for moving high-value, proprietary products like the Double Team sorghum solutions directly to large-scale growers who benefit most from yield improvements. For instance, the Double Team sorghum product generated sales of $6.5 million in fiscal 2023.

Licensing agreements with independent seed companies

The company utilizes licensed growers as part of its global distribution network. These agreements allow S&W Seed Company to expand market penetration for its patented hybrids and specialized traits without needing to build out local production and distribution infrastructure in every single territory. Specific figures on the number of active licensing agreements aren't publicly itemized in the latest reports.

Wholesale partnerships for bulk seed distribution

Wholesale partnerships are explicitly noted as a component supporting the global distribution network. This channel is likely used for moving larger volumes of established or less specialized seed products, complementing the direct sales of newer, high-margin innovations. The company's overall revenue guidance for fiscal 2025 was set between $34.5 million and $38.0 million.

Here's a look at some recent top-line financial context for the period:

Metric	Value (as of March 31, 2025)	Period
Trailing Twelve Month Revenue	$55 million	TTM ending Q3 FY2025
Q3 Fiscal 2025 Revenue	$9.6 million	Three months ended March 31, 2025
FY2025 Revenue Guidance (Low End)	$34.5 million	Fiscal Year 2025
FY2025 Revenue Guidance (High End)	$38.0 million	Fiscal Year 2025

VBO joint venture for the biofuel market

S&W Seed Company maintains a focus on sustainable biofuel feedstocks, primarily through a partnership involving camelina. This effort is part of the company's specialty crop segment. Earlier in 2023, S&W Seed Company entered a partnership with Shell to develop plant genetics for oilseed cover crops intended as feedstocks for biofuel production. Specific financial contributions or revenue streams directly attributable to this biofuel venture are not broken out in the recent quarterly results, which focus more heavily on sorghum and alfalfa performance.

The channels used for the biofuel segment are tied to these strategic alliances:

• Focus Crop: Sustainable biofuel feedstocks primarily within camelina.
• Key Partner: Partnership established with Shell for developing plant genetics.
• Application: Oilseed cover crops as feedstocks for biofuel production.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

S&W Seed Company (SANW) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers for S&W Seed Company as of late 2025, which is heavily weighted toward their proprietary trait technology, especially in sorghum.

The customer base is segmented across geography and crop type, reflecting the company's focus on high-margin sorghum traits and established alfalfa markets. For the three months ended March 31, 2025, total revenue was reported at $9.55 million.

Here's a look at how the revenue broke down geographically and by key product line for that quarter, which gives you a clear picture of who is buying:

Segment/Product	Q3 FY2025 Revenue (Millions USD)	Y-o-Y Change Driver
The Americas Segment (Includes U.S. Operations)	$5.1 million (for 3 months ended Dec 31, 2024)	Conventional grain sorghum sales in the U.S. increased by $0.4 million.
International Segment (Ex-North/South America)	$994 (for 3 months ended Dec 31, 2024)	Significant decline from prior periods due to import restrictions in markets like Saudi Arabia.
Alfalfa Seed Sales (Total)	$1.7 million (for 3 months ended Dec 31, 2024)	Non-dormant alfalfa sales in Mexico increased by $0.6 million.
Sorghum Seed Sales (Total)	$3.0 million (for 3 months ended Dec 31, 2024)	Impacted by a $0.5 million decline in sorghum sales in Asia.
Double Team Sorghum Sales	$3.3 million	Slight year-over-year dip from $3.4 million in Q3 FY2024.

The primary customers in the United States are US and Latin American farmers in the Sorghum Belt and surrounding areas, who are adopting the high-margin Double Team trait technology. This technology is key to their strategy; management expects it to be planted on 12% to 14% of grain sorghum acres in fiscal 2025, up from an estimated 10% in 2024.

Forage customers, which include dairy and livestock producers needing high-quality forage, are served through alfalfa sales and the Prussic Acid Free forage trait launches planned for fiscal 2025. The company's vision explicitly supports the growing global demand for animal proteins, which directly ties to these forage and feed customers.

Independent seed companies seeking trait licensing are a critical segment, especially for international expansion. S&W Seed Company is extending its trade portfolio through licensing agreements with established seed companies in targeted countries, using a low-capital, intensive model to deliver high margins. This is a core part of their strategy outside of direct sales in the Americas.

The biofuel industry partners are represented by their investment in the VBO Camelina biofuel joint-venture with Shell. This shows a direct customer/partner relationship in the renewable energy feedstock space.

Regarding customers in international markets (e.g., China, South America), the data shows significant exposure and risk. China has historically been the largest export buyer of sorghum, but retaliatory tariffs effective April 2025 sharply reduced demand, causing a revision in the fiscal 2025 revenue guidance down by $5.5 million-$7.0 million. Sales into Mexico are also a component, with a $0.3 million decline in sorghum sales noted in Q3 FY2025, though non-dormant alfalfa sales there increased by $0.6 million.

Here are the key technology adoption targets that define future customer penetration:

• Targeting 10%-12% Double Team market share in the current year (FY2025).
• Targeting 25%-30% Double Team market share over eight years.
• Expecting Double Team to contribute more than 1/3 of total revenue in fiscal 2025.
• Planning commercial launches for DT2 grain and Prussic Acid Free forage in FY '25.

The company is definitely shifting its focus to high-margin sorghum technology, which management noted contributed to their first positive Adjusted EBITDA quarter in many years during Q3 FY2025, hitting $0.2 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

S&W Seed Company (SANW) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses driving S&W Seed Company's operations, and frankly, the numbers from mid-2025 show a company under significant financial strain, despite some operational improvements.

The investment in plant genetics and breeding is a foundational cost, supporting the development of proprietary seeds like Double Team and Prussic Acid Free sorghum, which management believes will command gross margins in excess of 70% on traded products. This R&D spend is critical for future revenue, but the near-term costs are dominated by production and overhead.

Here's a look at some key cost components based on the latest available reporting periods:

Cost Component	Period/Context	Amount
GAAP Operating Expenses	Q3 Fiscal Year 2025 (three months ended March 31, 2025)	$4.3 million
Cost of Goods Sold (COGS)	Fiscal Year Ended June 30, 2024	$44.63M
Adjusted Operating Expenses	Q3 Fiscal Year 2025 (three months ended March 31, 2025)	$3.5 million

The Cost of Goods Sold for seed production and processing was $44.63M for the fiscal year ending June 30, 2024. This contrasts with the Q3 FY2025 GAAP Operating Expenses, which totaled $4.3 million for that quarter, down from $5.5 million in Q3 FY2024 due to cost actions following the shift to an Americas-centric model.

A major, immediate cost pressure comes from debt servicing. S&W Seed Company experienced a default on its borrowing base with Mountain Ridge in June 2025, which triggered a penalty interest rate of 18% per annum on obligations exceeding the borrowing base. This default also caused a cross-default on a separate $4.3 million loan with AgAmerica Lending LLC.

• Default Interest Rate on Excess Obligations: 18% per annum.
• Default Funding Fee Paid to Mountain Ridge: $1.08 million on new revolving loans.
• Total Debt Potentially Callable upon Default: Approximately $25.2 million.

The company has taken drastic measures to control overhead, including slashing its workforce to just seven employees, which signals an attempt to reduce fixed operating costs significantly. While the company voluntarily delisted from Nasdaq in mid-2025, framed as a cost-cutting measure, specific figures for the previous annual public company costs, like the estimated ~$3 million, are not confirmed in the latest filings, though the action itself points to the high cost of SEC compliance.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

S&W Seed Company (SANW) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how S&W Seed Company brings in money as of late 2025, which is heavily influenced by their core seed business and recent market disruptions.

The overall expectation for the fiscal year 2025 revenue has been revised downward due to expected continuing disruptions in the U.S. sorghum market, largely from decreased exports to China following tariffs implemented in April 2025. S&W Seed Company is updating its expectations for fiscal 2025 revenue to be in the range of $29.0 million to $31.0 million. For context, comparable revenue from continuing operations in fiscal 2024 was $38.0 million.

For the third quarter of fiscal 2025, which ended March 31, 2025, total revenue was $9.6 million, a 2.0% increase compared to the third quarter of fiscal 2024's total revenue of $9.4 million. The trailing twelve months revenue, as of that quarter, stood at $54.99 million.

The revenue streams are primarily driven by seed sales across their key segments. The company is focusing on its high-value, high-margin sorghum trait technology, including the Double Team sorghum solutions and the planned launch of Prussic Acid Free sorghum.

Here is a breakdown of the revenue components for the third quarter of fiscal 2025, focusing on the Americas segments:

Revenue Component	Q3 FY2025 Revenue (Approximate)	Q3 FY2024 Revenue	Notes
Americas Sorghum (Total)	$7.1 million	$7.0 million	Includes Double Team and conventional sorghum
Double Team Sorghum	$3.3 million	$3.4 million	A key proprietary product
Americas Forages (Total)	$1.5 million	$1.2 million	Includes alfalfa and forage sorghum

The growth in the Q3 FY2025 revenue was supported by specific product line increases:

• A $0.6 million increase in non-dormant alfalfa sales in Mexico.
• A $0.4 million increase in conventional grain sorghum sales in the U.S..
• A $0.2 million increase from the initial launch of Prussic Acid Free.

Regarding licensing and royalty revenue from trait technology, S&W Seed Company is strategically repositioning its focus toward these high-margin areas. While specific dollar amounts for licensing and royalty revenue in Q3 FY2025 aren't itemized separately in the provided segment data, the company believes Double Team can capture 25% to 30% of the U.S. sorghum market share over the next 8 years, which could translate to about $70 million to $78 million in traded sorghum sales.

You should note that the company expects its gross profit margin for fiscal 2025 to be around 30%, down from the prior expectation of 33-36%.