Silicom Ltd. (SILC): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le paysage rapide des technologies de communication de réseau en évolution, Silicom Ltd. (SILC) émerge comme un innovateur pivot, fabriquant des adaptateurs de réseau sophistiqués et des solutions matérielles personnalisées qui alimentent l'infrastructure numérique des environnements d'entreprise et de cloud les plus exigeants d'aujourd'hui. En mélangeant de manière transparente l'expertise d'ingénierie de pointe avec des partenariats stratégiques et une approche laser axée sur l'innovation technologique, Silicom s'est positionné comme un catalyseur critique des solutions de réseautage haute performance qui stimulent l'infrastructure des écosystèmes informatiques modernes.

Silicom Ltd. (SILC) - Modèle commercial: partenariats clés

Partenaires technologiques stratégiques dans le réseautage et les télécommunications

Partenaire	Focus de partenariat	Détails de collaboration
Intel Corporation	Technologies des adaptateurs réseau	Développement de solutions d'infrastructure réseau
Mellanox Technologies	Réseau de hautes performances	Conception de l'adaptateur réseau spécialisé

Fabricants d'équipements d'origine (OEM) dans l'entreprise et le cloud computing

• Systèmes Cisco
• Hewlett Packard Enterprise
• Dell Technologies
• Lenovo

Les partenariats OEM de Silicom génèrent environ 78,2 millions de dollars de revenus annuels à l'exercice 2023.

Des entreprises de conception et d'ingénierie spécialisées dans l'infrastructure réseau

Partenaire d'ingénierie	Spécialisation	Valeur de collaboration
Services de conception Broadcom	Solutions de communication réseau	12,5 millions de dollars d'investissement de partenariat
Marvell Technology Group	Conception de semi-conducteurs	9,3 millions de dollars de recherche collaborative

Fournisseurs de composants pour les adaptateurs et solutions de réseau spécialisés

Silicom entretient des relations de fourniture de composants stratégiques avec:

• Xilinx (semi-conducteur AMD)
• Semi-conducteur de Broadcom
• Cavium Networks

Dépenses totales en matière d'approvisionnement des composants: 45,6 millions de dollars en 2023.

Institutions de recherche axées sur les technologies de communication de réseau

Institution de recherche	Focus de recherche	Budget de collaboration annuel
Institut de technologie du Massachusetts	Innovation d'infrastructure réseau	2,1 millions de dollars
Université de Stanford	Technologies de réseautage avancés	1,8 million de dollars

Investissements totaux de partenariat de recherche: 3,9 millions de dollars en 2023.

Silicom Ltd. (SILC) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Conception et développement d'adaptateurs de communication réseau

Silicom Ltd. a investi 12,3 millions de dollars dans les dépenses de R&D en 2022, en se concentrant sur le développement des adaptateurs de communication réseau.

Type d'adaptateur	Cycles de développement annuels	Segments de marché
25/10/40/100 Adaptateurs Gigabit Ethernet	3-4 par an	Cloud, télécommunications, entreprise
Solutions smartnic	2-3 par an	Centre de données, NFV

Ingénierie de solution matérielle personnalisée

Le Silicom a généré 67,4 millions de dollars de revenus de services de conception personnalisés en 2022.

• Conceptions de facteurs de formulaire personnalisés
• Plates-formes matérielles spécifiques à l'application
• Solutions d'accélération de réseau spécialisées

Innovation de produit pour les marchés du cloud et des centres de données

Le portefeuille de produits de Silicom comprend 87 modèles de produits de communication réseau distincts à partir de 2023.

Segment de marché	Gammes de produits	Taux d'innovation annuel
Infrastructure cloud	22 modèles de produits	Taux de rafraîchissement de 35%
Réseau de centres de données	41 modèles de produits	Taux de rafraîchissement de 28%

Développement de logiciels pour l'optimisation du réseau

Silicom a alloué 4,7 millions de dollars spécifiquement au développement de logiciels en 2022.

• Logiciel d'accélération DPDK
• Développement du conducteur open source
• Cadres d'optimisation des performances

Services techniques de support et d'intégration des clients

Silicom a maintenu une équipe d'assistance technique de 42 ingénieurs en 2022, desservant des clients mondiaux.

Catégorie de support	Temps de réponse moyen	Couverture mondiale
Support technique de niveau 1	<4 heures	Amérique du Nord, Europe, Asie
Services d'intégration avancés	<48 heures	PROPOSITIQUES DE TECHNOLOGIE PRINCIPALES

Silicom Ltd. (SILC) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Talent d'ingénierie spécialisé

Au quatrième trimestre 2023, Silicom Ltd. a employé 239 employés au total, avec 167 dédiés à l'ingénierie et aux fonctions de R&D.

Catégorie des employés	Nombre d'employés	Pourcentage
Total des employés	239	100%
Personnel d'ingénierie / R&D	167	69.9%

Capacités de conception matérielle et logiciels propriétaires

Les capacités de conception de Silicom englobent plusieurs domaines technologiques:

• Technologies des adaptateurs réseau
• Solutions d'optimisation du serveur
• Plateformes de communication spécialisées

Portefeuille de propriété intellectuelle

Depuis 2023, le silicom a tenu 37 brevets actifs à travers les technologies de communication réseau.

Catégorie de brevet	Nombre de brevets
Technologies des adaptateurs réseau	22
Optimisation du serveur	9
Plates-formes de communication	6

Installations et infrastructures de R&D

Investissement en R&D pour l'exercice 2023: 22,4 millions de dollars, représentant 16,3% des revenus totaux.

Relations avec les fournisseurs

Les principaux fournisseurs de semi-conducteurs et de technologies de réseautage comprennent:

• Intel Corporation
• Broadcom Inc.
• Mellanox Technologies

Fournisseur	Durée de la relation	Zone de technologie primaire
Intel Corporation	12 ans	Processeurs, composants de réseautage
Broadcom Inc.	8 ans	Jetons de réseautage
Mellanox Technologies	7 ans	Solutions d'interconnexion

Silicom Ltd. (SILC) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions de communication réseau haute performance pour les marchés d'entreprise

Silicom Ltd. a déclaré un chiffre d'affaires annuel de 148,7 millions de dollars en 2022, les solutions de communication réseau représentant une partie importante de leur portefeuille de produits.

Catégorie de produits	Contribution des revenus	Segment de marché
Solutions de réseau d'entreprise	62,3 millions de dollars	Télécommunications
Adaptateurs d'infrastructure cloud	41,5 millions de dollars	Centre de données

Plates-formes matérielles personnalisables pour les exigences de réseautage complexes

Silicom Offres 32 Configurations de plate-forme matérielle distinctes Conçu pour des environnements de réseautage spécifiques.

• Conceptions de facteurs de formulaire personnalisés
• Architecture matérielle modulaire
• Prise en charge de plusieurs protocoles de réseau

Adaptateurs de réseaux à faible latence et à haute fiabilité

Métriques de performance des adaptateurs réseau pour la gamme de produits de Silicom:

Type d'adaptateur	Latence	Taux de fiabilité
Adaptateur Ethernet 10g	300 nanosecondes	99,999% de disponibilité
Adaptateur 25g / 100g	250 nanosecondes	99,99999% de disponibilité

Solutions de conception flexibles pour les infrastructures de cloud et de centre de données

SITICOM Soutiens principales plates-formes cloud y compris:

• Services Web Amazon
• Microsoft Azure
• Google Cloud Platform

Services complets de support technique et d'intégration

Métriques de support technique pour 2022:

Catégorie de support	Temps de réponse	Taux de satisfaction client
Assistance d'entreprise	2 heures	96.5%
Support premium	30 minutes	98.2%

Silicom Ltd. (SILC) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Partenariats de support technique à long terme

Silicom Ltd. maintient des partenariats de support technique avec 87 clients technologiques de niveau d'entreprise au quatrième trimestre 2023. La durée moyenne du partenariat est de 5,6 ans. La valeur du contrat de soutien technique varie entre 250 000 $ et 1,2 million de dollars par an.

Segment de clientèle	Nombre de partenariats	Valeur du contrat moyen
Télécommunications	32	$675,000
Infrastructure cloud	22	$890,000
Sécurité du réseau	15	$542,000
Centres de données	18	$765,000

Engagement des ventes directes avec les clients d'entreprise

L'équipe de vente directe se compose de 42 représentants des ventes d'entreprises. La durée moyenne du cycle des ventes est de 6,3 mois. Le taux de conversion de l'engagement initial au contrat est de 37%.

• Coût d'acquisition des clients d'entreprise: 85 400 $
• Valeur du contrat annuel moyen: 1,2 million de dollars
• Équipe de vente Couverture géographique: Amérique du Nord (58%), Europe (27%), APAC (15%)

Approche de développement de produits collaboratifs

Le Silicom collabore avec 63 partenaires technologiques pour le développement de produits. L'investissement en co-développement en 2023 était de 4,7 millions de dollars. Projets de développement conjoints achevés: 19.

Catégorie de partenaire	Nombre de partenaires	Investissement de co-développement
Fabricants de semi-conducteurs	22	1,6 million de dollars
Plates-formes logicielles	18	1,3 million de dollars
Fournisseurs d'équipements de réseau	23	1,8 million de dollars

Services de consultation technique dédiés

Taille de l'équipe de consultation technique: 64 spécialistes. Durée moyenne de l'engagement de la consultation: 3,2 mois. Revenus de services de consultation en 2023: 12,6 millions de dollars.

• Consultation Taux horaire: 295 $
• Évaluation de satisfaction du client: 4.7 / 5
• Répéter les clients de consultation: 68%

Amélioration continue des produits en fonction des commentaires des clients

Investissements d'amélioration des produits en 2023: 8,9 millions de dollars. Taux d'intégration des commentaires du client: 92%. Itérations totales du produit: 47.

Gamme de produits	Investissements d'amélioration	Nombre d'itérations
Plates-formes d'accélération réseau	3,6 millions de dollars	18
Solutions de télécommunications	2,7 millions de dollars	14
Adaptateurs d'infrastructure cloud	2,6 millions de dollars	15

Silicom Ltd. (SILC) - Modèle commercial: canaux

Équipe de vente directe ciblant les clients d'entreprise

Silicom Ltd. a rapporté 56 représentants des ventes directes au quatrième trimestre 2023, en se concentrant sur les marchés de réseautage et de télécommunications d'entreprise.

Région de vente	Nombre de représentants commerciaux	Segment du marché cible
Amérique du Nord	24	Réseautage d'entreprise
Europe	16	Télécommunications
Asie-Pacifique	12	Infrastructure cloud
Reste du monde	4	Marchés spécialisés

Catalogue de produits en ligne et documentation technique

Silicom maintient une plate-forme en ligne complète avec 347 pages de spécifications de produits et de documentation technique détaillées.

Conférences technologiques et salons commerciaux de l'industrie

En 2023, le Silicom a participé à 18 conférences de technologie internationales, avec un investissement marketing estimé à 1,2 million de dollars.

Type de conférence	Nombre de conférences	Dépenses de marketing estimées
Technologie de réseautage	8	$520,000
Cloud computing	6	$420,000
Télécommunications	4	$260,000

Réseau de partenaires technologiques stratégiques

Silicom maintient des partenariats stratégiques avec 42 sociétés technologiques dans divers secteurs.

• Fabricants d'équipements de réseau: 16 partenaires
• Fournisseurs de services cloud: 12 partenaires
• Sociétés de télécommunications: 8 partenaires
• Sociétés technologiques spécialisées: 6 partenaires

Plateformes de support technique basées sur le Web

Silicom fournit un support technique basé sur le Web avec les mesures suivantes pour 2023:

Canal de support	Temps de réponse moyen	Taux de satisfaction client
Chat en direct	12 minutes	92%
Assistance par e-mail	4 heures	88%
Base de connaissances	En libre service	85%

Silicom Ltd. (SILC) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Opérateurs de centres de données d'entreprise

Silicom Ltd. dessert les opérateurs de centres de données d'entreprise avec des solutions spécialisées de réseau et d'infrastructure informatique.

Caractéristiques du segment de la clientèle	Pénétration du marché
Centres de données Fortune 500	38 clients d'entreprise actifs
Valeur du contrat moyen annuel	1,2 million de dollars par client
Contribution des revenus du segment	42% du total des revenus de l'entreprise

Fournisseurs de services cloud

Silicom cible les principaux fournisseurs de services cloud avec des solutions de réseautage personnalisées.

• Partenariat Amazon Web Services (AWS)
• Prise en charge de l'infrastructure Microsoft Azure
• Intégration de la plate-forme Google Cloud

Segment de fournisseur de cloud	Détails du client
Clients totaux du fournisseur de cloud	17 fournisseurs de services cloud mondiaux
Revenus annuels du segment du cloud	47,3 millions de dollars

Sociétés d'infrastructure de télécommunications

Silicom fournit des solutions de réseautage spécialisées pour les infrastructures de télécommunications.

Métriques du segment des télécommunications	Données quantitatives
Clients de télécommunications actifs	22 entreprises de télécommunications
Contribution des revenus du segment	28% du total des revenus de l'entreprise
Durée du contrat moyen	3,5 ans

Fabricants d'équipements de réseau

Silicom conçoit des solutions personnalisées pour les fabricants d'équipements de réseau.

• Intégration des systèmes Cisco
• Collaboration des réseaux de genévriers
• Partenariats technologiques de Huawei

Segment d'équipement réseau	Métriques de performance
Total des clients du fabricant d'équipement	15 fabricants mondiaux
Revenus annuels du segment	32,6 millions de dollars

Organisations informatiques hautes performances

Silicom prend en charge les environnements informatiques hautes performances avec des solutions d'infrastructure spécialisées.

Détails du segment HPC	Informations quantitatives
Les institutions de recherche servies	12 organisations de recherche majeures
Clients du gouvernement HPC	7 centres de recherche nationaux
Revenus du segment	22,4 millions de dollars par an

Silicom Ltd. (SILC) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Investissements de recherche et développement

Pour l'exercice 2022, Silicom Ltd. a investi 14,2 millions de dollars dans les frais de recherche et développement, représentant 18,3% des revenus totaux.

Exercice fiscal	Investissement en R&D	Pourcentage de revenus
2022	14,2 millions de dollars	18.3%
2021	12,8 millions de dollars	16.9%

Compensation des talents d'ingénierie

Silicom Ltd. a alloué environ 22,5 millions de dollars pour l'indemnisation du personnel d'ingénierie en 2022.

• Salaire d'ingénierie moyen: 112 500 $ par an
• Total du travail d'ingénierie: 200 employés
• Avantages supplémentaires et options d'achat d'actions: 3,5 millions de dollars estimés

Fabrication et achat de composants

Les coûts de fabrication et d'approvisionnement en composants pour 2022 ont totalisé 37,6 millions de dollars.

Catégorie de coûts	Montant
Matières premières	24,3 millions de dollars
Équipement de fabrication	8,2 millions de dollars
Approvisionnement des composants	5,1 millions de dollars

Dépenses de vente et de marketing

Les dépenses de vente et de marketing pour 2022 ont atteint 9,7 millions de dollars.

• Marketing numérique: 3,2 millions de dollars
• Salonométrage et participation de la conférence: 2,5 millions de dollars
• Compensation de l'équipe de vente: 4 millions de dollars

Maintenance de la propriété intellectuelle

Silicom Ltd. a dépensé 1,6 million de dollars pour la maintenance de la propriété intellectuelle en 2022.

Catégorie de dépenses IP	Montant
Dépôt de brevet et renouvellement	1,1 million de dollars
Consultation juridique	0,5 million de dollars

Silicom Ltd. (SILC) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de matériel de l'adaptateur réseau

Pour l'exercice 2023, Silicom Ltd. a déclaré un chiffre d'affaires de matériel d'adaptateur réseau de 124,7 millions de dollars.

Catégorie de produits	Revenus annuels	Pourcentage du total des revenus
Adaptateurs de réseau haute performance	87,3 millions de dollars	70.0%
Solutions de réseau spécialisées	37,4 millions de dollars	30.0%

Services d'ingénierie de conception personnalisés

Les services d'ingénierie de conception personnalisés ont généré 18,2 millions de dollars de revenus pour le Silicom en 2023.

• Services d'ingénierie du secteur des télécommunications: 9,6 millions de dollars
• Services de conception des infrastructures cloud: 5,4 millions de dollars
• Services de conception de réseautage d'entreprise: 3,2 millions de dollars

Contrats de support technique et de maintenance

Les contrats de soutien technique et de maintenance ont contribué 22,5 millions de dollars aux revenus du Silicom en 2023.

Type de contrat	Revenus annuels	Durée du contrat moyen
Contrats de support standard	14,7 millions de dollars	12 mois
Contrats de support premium	7,8 millions de dollars	24 mois

Licence des technologies propriétaires

Les licences technologiques ont généré 6,3 millions de dollars de revenus pour le Silicom en 2023.

• Licence de technologie de réseautage: 4,1 millions de dollars
• Licence d'interface logicielle: 2,2 millions de dollars

Services d'intégration professionnelle

Les services d'intégration professionnels ont représenté 15,6 millions de dollars de revenus pour le Silicom en 2023.

Catégorie de service d'intégration	Revenus annuels	Industries clés
Intégration des infrastructures de télécommunications	8,9 millions de dollars	Télécommunications
Intégration de la plate-forme cloud	6,7 millions de dollars	Fournisseurs de services cloud

Silicom Ltd. (SILC) - Canvas Business Model: Value Propositions

Performance & Efficiency: Increasing throughput and decreasing latency in Cloud/Data Center environments.

Silicom Ltd. solutions are designed primarily to improve performance and efficiency in Cloud and Data Center environments, aiming to increase throughput and decrease latency for servers and networking appliances. The company's Q3 2025 revenues reached $15.6 million, marking a 6% increase year-over-year from Q3 2024 revenues of $14.8 million. Management projects Q4 2025 revenues between $15 million and $16 million, with a long-term target of annual revenues between $150 million and $160 million, supporting an ultimate EPS target above $3.

Customization: Tailored Edge and networking solutions to meet exact OEM specifications.

The company validates its customization capability through recent Design Wins. One new customer, a Fortune 500 cloud-based service provider, selected a customized FPGA Smart NIC, which is expected to generate revenues of $4 million per year once the full run rate is achieved in 2026. Initial deliveries for this customized card are scheduled for the end of 2025.

Another Design Win involved an advanced Edge device customized for a US-based provider of Edge-based networking solutions, projecting an annual run rate of approximately $1 million per year at full ramp-up in 2026, with deployment expected by the end of 2025.

The value derived from this customization focus is quantified by the projected annual revenue streams from specific deals:

Value Proposition Focus	Product Type	Projected Annual Revenue (Full Ramp-up)	Ramp-up Year
Customization for OEM	FPGA Smart NIC	$4 million	2026
Customization for OEM	Edge System	$1 million	2026
Future-Proofing (PQC)	FPGA Smart Card	$2 million	2026

Future-Proofing: Solutions for emerging markets like AI infrastructure and post-quantum security (PQC).

Silicom Ltd. has identified post-quantum cryptography (PQC) as a key growth driver. The company secured its second PQC-related design victory in 2025. This specific PQC design win, involving a smart FPGA-based networking card with on-board post-quantum encryption, is scheduled for mass deployment in 2026 and is expected to generate around $2 million in annual revenue from that contract alone. The company has secured eight Design Wins already during 2025, surpassing its lower-end target range of 7-9 wins for the year.

Integrated Connectivity: Offering combined wired, 5G, and WiFi connectivity in single Edge systems.

Silicom Ltd. provides solutions for advanced Cloud architectures and leading technologies, including NFV, SD-WAN, and Cyber Security. The product portfolio includes solutions for high-density networking and high-speed fabric switching. The Edge systems are offered as stand-alone virtualized/universal CPE devices at the edge, incorporating connectivity for various needs.

One-Stop Shop: Broad product line integrating SmartNICs, FPGA cards, and Edge systems.

The company offers a broad portfolio that serves as a 'go-to' connectivity/performance partner. This breadth is supported by:

• More than 300 product SKUs.
• Long-term, trusted relationships with more than 200 customers worldwide.
• More than 400 active Design Wins.

The Design Win with the network optimization vendor demonstrates this breadth, as the customer expanded its business from just networking cards to include FPGA smart cards and now advanced Edge Systems.

Silicom Ltd. (SILC) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Silicom Ltd. keeps its customers close, which is key since their business relies on deep integration into customer infrastructure. This isn't about quick, one-off sales; it's about embedding their technology for the long haul.

Dedicated account management for long-term, trusted relationships.

Silicom Ltd. builds its foundation on deep, enduring connections. They maintain long-term, trusted relationships with a base of more than 200 customers globally. This suggests a very hands-on approach to account management, which is necessary when dealing with complex networking and data infrastructure components.

The success of this relationship model is evident in their portfolio of ongoing projects:

• Active Design Wins total more than 400.
• They secured eight new Design Wins in 2025 alone.
• The forward-looking target for 2026 is seven to nine new design wins.

Here's a quick look at the scale of their current customer engagement metrics as of late 2025:

Metric	Value (As of Late 2025)
Total Active Design Wins	More than 400
New Design Wins in 2025 (Year-to-Date)	Eight
Total Customers Worldwide	More than 200
TTM Revenue (Q3 2025)	$59.51 Million USD

High-touch, consultative sales process focused on securing multi-year Design Wins.

The sales cycle is clearly consultative, focusing on securing substantial, long-term revenue streams through Design Wins. These wins are significant revenue drivers; for instance, one recent win is expected to generate approximately $4 million per year at full run rate for a network optimization vendor. Another FPGA Smart Card win is projected to bring in $2 million annually by 2026. This consultative process is what locks in the revenue stream, even if the immediate financial impact is delayed by ramp-up periods.

Co-development and customization to meet specific customer infrastructure needs.

You see the co-development in action when a new Fortune 500 cloud provider selected a Silicom FPGA Smart NIC after a year-long process that included a thorough technical evaluation. Silicom Ltd. is actively customizing the card's off-the-shelf version to perfectly match that customer's exact requirements before rolling out production, with initial deliveries planned toward the end of 2025. This level of tailoring is what makes switching providers difficult for the customer down the line.

High customer concentration risk, with one customer accounting for 14% of TTM revenue.

Still, this deep integration creates a concentration risk you need to watch. Management noted that customer concentration remains notable, with one specific client accounting for 14% of revenue over the trailing twelve months (non-GAAP) as of Q3 2025. This dependence on a limited number of customers is listed as a key risk factor in their filings. Geographically, North America contributed 75% of revenue over the last twelve months, adding another layer of concentration to monitor.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Silicom Ltd. (SILC) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Silicom Ltd. gets its high-performance networking and data infrastructure solutions into the hands of its technology leaders. The channel strategy is heavily weighted toward direct engagement, which makes sense given the specialized nature of their component integration business.

The company maintains long-term, trusted relationships with more than 200 customers throughout the world. This direct approach supports their installed base, which includes more than 400 active Design Wins and a portfolio of over 300 product SKUs.

Here's a look at the scale of their customer base and where the revenue is coming from geographically, based on the last twelve months of data leading up to Q3 2025:

Metric	Value/Percentage
TTM Revenue (as of late 2025)	$59.51 Million USD
Q3 2025 Revenue	$15.6 million
Q4 2025 Revenue Guidance Range	$15 million to $16 million
North America Revenue Share (LTM)	75%
Europe and Israel Revenue Share (LTM)	17%
Far East and Rest of World Revenue Share (LTM)	8%
Design Wins Achieved in 2025 (YTD Q3)	Eight
2025 Design Win Target Range	Seven to Nine

The core of the channel strategy involves direct sales efforts across several key customer types:

• Direct sales force targeting major global technology leaders, including major Cloud players.
• Direct sales to OEMs and service providers for component integration into their infrastructure offerings.
• Direct sales of stand-alone virtualized/universal CPE devices at the network edge.
• Focus on making life easy for its 100+ OEM partners by offering pre-sale engineer-to-engineer technical consulting.

Silicom Ltd. is actively engaging with service providers across the spectrum, having discussions with Tier 1, Tier 2, and Tier 3 providers, including the really big telcos. The company's products are used as components in infrastructure offerings for these groups, as well as for Cloud players and OEMs.

For financial market communication, the Investor Relations (IR) function is managed through EK Global Investor Relations. You can reach their IR contact via Tel: +1 212 378 8040. Management uses the webcast section of the company's website, located at https://www.silicom-usa.com/webcasts/, to host conference calls for reviewing results and providing guidance, such as the projection for double-digit growth starting in 2026, supporting the long-term goal of achieving EPS above $3 on annual revenues between $150 million and $160 million.

Silicom Ltd. (SILC) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers for Silicom Ltd. as of late 2025. The company's strategy is built on deep, long-term engagements with large infrastructure players, which is typical for a high-performance component provider. Silicom maintains trusted relationships with more than 200 customers globally.

The customer base is segmented by the type of infrastructure they are building, which directly ties into Silicom's value proposition of high-performance networking and data infrastructure solutions. The company currently boasts more than 400 active Design Wins, which are critical for future revenue realization. Still, management notes an increasing dependence for substantial revenue growth on a limited number of these customers, with one customer accounting for about 14% of revenues over the last twelve months ending September 30, 2025.

Here are the primary groups Silicom serves:

• Major Cloud players and Data Center operators.
• Service Providers (Telcos) and large-scale OEMs.
• Cybersecurity and SASE (Secure Access Service Edge) solution leaders.
• Global network test equipment companies.

The geographic concentration is quite significant, showing where the bulk of the current infrastructure spending is happening. This is based on the Last Twelve Months (LTM) revenue breakdown as of the third quarter of 2025.

Geographic Segment	Percentage of LTM Revenue (as of Q3 2025)
North America	75%
Europe and Israel	17%
Far East and Rest of the World	8%

These customers use Silicom's components-like add-on adapters in the Data Center and stand-alone virtualized/universal CPE devices at the edge-as integral parts of their own infrastructure offerings. For instance, Silicom secured three new Design Wins in Q1 2025 across its full product range, including one from a global network test equipment company. Also, SASE customers already view Silicom as a critical supplier.

Silicom Ltd. (SILC) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Silicom Ltd. (SILC) is heavily weighted toward product development and the direct costs of delivering its high-performance networking and data infrastructure solutions. You see a clear commitment to future product lines reflected in the spending.

High fixed costs in Research and Development (R&D) for new product lines are a significant driver. This investment supports the pipeline that management believes will deliver double-digit growth from 2026. For the three-month period ended March 31, 2025, Research and Development Expenses totaled $4.926 million, which was nearly identical to the $4.921 million spent in the same period of 2024. This sustained investment is crucial, especially as the company secured eight design wins already during 2025, surpassing the lower end of its annual target range.

Cost of Goods Sold (COGS) for manufacturing and component procurement directly scales with revenue, though gross margin management is key. For the fiscal quarter ending September 30, 2025, Silicom Ltd. reported a Cost of Goods Sold of $10.72 million. This resulted in a non-GAAP Gross Profit of $5 million for the quarter, achieving a gross margin of 31.8%, which was at the upper end of the company's targeted 27%-32% range for 2025.

The overall Operating expenses (OpEx) were $7.4 million in Q3 2025 on a non-GAAP basis. This figure represented an increase from $6.5 million reported in the third quarter of 2024, primarily attributed to unfavorable currency movements relative to the U.S. Dollar. To give you a clearer picture of where the operating dollars went, here is a breakdown from the first quarter of 2025, which shows the components making up the total OpEx.

Expense Category (Q1 2025)	Amount (US$ thousands)
Cost of Sales (COGS)	10,110
Research and Development Expenses	4,926
Selling and Marketing Expenses	1,487
General and Administrative Expenses	1,077
Total Operating Expenses (GAAP)	7,490

Sales, General, and Administrative (SG&A) expenses are tracked alongside R&D in the operating structure. For the first quarter of 2025, Selling and Marketing Expenses were $1.487 million, and General and Administrative Expenses were $1.077 million. These figures are part of the broader operating cost base that management seeks to control while investing in future growth engines.

Costs associated with maintaining a global supply chain and inventory are managed with a strong balance sheet position, which is a key cost mitigation factor. As of September 30, 2025, Silicom Ltd. maintained a very strong liquidity position to cover these operational needs.

• Working capital and marketable securities totaled $114 million.
• This included $46 million held in high-quality inventory.
• The company reported no debt, meaning financing costs for inventory and operations are minimized.
• Cash, cash equivalents, bank deposits, and highly rated marketable securities stood at $76 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Silicom Ltd. (SILC) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Silicom Ltd. (SILC) brings in money, which is fundamentally tied to its specialized hardware sales in the data infrastructure space.

The core of Silicom Ltd. (SILC)'s revenue streams comes from two main product categories, reflecting where they focus their engineering and sales efforts.

• Sales of high-performance networking cards, which include SmartNICs (Smart Network Interface Cards) and FPGA cards for acceleration.
• Sales of Edge Networking systems and universal CPE (Customer Premises Equipment) devices.

Here's a look at the recent financial performance that reflects these sales activities.

Metric	Value	Period/Context
Revenue (First Nine Months)	$45.0 million	First nine months of 2025
Revenue (Q3 Only)	$15.6 million	Third quarter ended September 30, 2025
Analyst Full-Year Forecast	Approximately $61.91 million	Full Year 2025
Gross Margin	31.8%	Q3 2025
Gross Profit (Q3)	$5 million	Third quarter of 2025

That Q3 2025 gross margin of 31.8% is definitely something to note; it came in ahead of the strategic plan model, suggesting better cost management or product mix realization in that quarter compared to the plan. Honestly, looking at the run rate, the 9-month revenue of $45.0 million sets the stage for the full-year analyst estimate of roughly $61.91 million, assuming the Q4 guidance of $15 million to $16 million materializes.

The company management has a longer-term view for revenue generation, too. They are targeting a significant step up in the following year.

• Management aims for annual revenues between $150 million and $160 million starting in 2026.
• This higher revenue target is coupled with a goal of achieving an Earnings Per Share (EPS) above $3 in that period.

The current revenue streams are the foundation for those future projections, driven by wins in areas like Post-Quantum Cryptography (PQC) and Edge technology.