TTM Technologies, Inc. (TTMI): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le monde complexe de la fabrication de haute technologie, TTM Technologies, Inc. (TTMI) émerge comme une centrale d'innovation électronique, tissant des solutions complexes de cartes de circuit imprimées qui alimentent les industries critiques de l'aérospatiale aux télécommunications. Avec une toile de modèle commerciale robuste qui couvre les partenariats stratégiques, les capacités de fabrication de pointe et l'ingénierie de précision, TTMI transforme les défis technologiques en solutions électroniques transparentes et à haute fiabilité qui stimulent les performances critiques à travers divers secteurs. Plongez dans le plan stratégique qui positionne ce maestro technologique à la pointe de la fabrication électronique avancée.

TTM Technologies, Inc. (TTMI) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Alliances de fabrication stratégique

TTM Technologies maintient des partenariats de fabrication stratégiques avec les principales sociétés d'électronique et de télécommunications, notamment:

Entreprise partenaire	Focus de partenariat	Durée de collaboration
Systèmes Cisco	Infrastructure réseau Fabrication de PCB	En cours depuis 2015
Hewlett Packard Enterprise	Production de la carte de circuit imprimé du serveur et du centre de données	Partenariat actif depuis 2017

Fournisseurs de cartes de circuit imprimées et imprimées

TTM Technologies collabore avec des fournisseurs critiques de semi-conducteurs et de PCB:

• Les fournisseurs incluent Nexperia, Infineon Technologies
• Valeur des achats annuels: 187,3 millions de dollars en 2023
• Relations avec les fournisseurs couvrant les technologies de substrat avancées

Partenariats de fabrication contractuels

Les partenariats de l'industrie aérospatiale et de la défense comprennent:

Partenaire de défense	Valeur du contrat	Focus de fabrication primaire
Lockheed Martin	42,5 millions de dollars (2023)	Systèmes de communication militaire PCB
Northrop Grumman	35,7 millions de dollars (2023)	Circuits de guerre électronique avancés

Accords de fabrication de composants technologiques

Les partenariats de développement conjoints englobent:

• Collaboration avec Qualcomm pour les PCB d'infrastructure 5G
• Contrat de partage de technologie avec Intel pour un emballage avancé
• Investissement en R&D dans le développement conjoint: 23,6 millions de dollars en 2023

Partenariats des vendeurs pour les matériaux avancés

Relations critiques des fournisseurs pour l'équipement et les matériaux de production:

Fournisseur	Type de matériau / équipement	Valeur d'achat annuelle
Dupont	Matériaux de la carte de circuit imprimé haute performance	41,2 millions de dollars
Miroir	Équipement d'inspection automatisé	12,7 millions de dollars

TTM Technologies, Inc. (TTMI) - Modèle d'entreprise: activités clés

Circuit Circuit Carder (PCB) et services de fabrication électroniques

TTM Technologies génère 1,94 milliard de dollars de revenus annuels à partir de 2023, la fabrication de PCB représentant un segment d'activité principal. La société exploite 13 installations de fabrication aux États-Unis et en Chine.

Capacité de fabrication	Spécification
Volume annuel de production de PCB	4,2 millions de pieds carrés
Lieux de fabrication	6 aux États-Unis, 7 en Chine
Couches de technologie PCB	Jusqu'à 48 couches

Conception et ingénierie de la carte de circuit imprimé

TTM investit 4,8% des revenus annuels (93,12 millions de dollars) dans la recherche et le développement pour les technologies avancées de la carte de circuit imprimé.

• Équipe d'ingénierie de conception de 372 professionnels
• Capacités de conception CAO / CAM avancées
• Centres d'ingénierie spécialisés en Californie et en Chine

Production de cartes de circuits imprimées à haute fiabilité pour les secteurs de l'aérospatiale et de la défense

Le segment de l'aérospatiale et de la défense contribue à environ 612 millions de dollars aux revenus annuels de TTM.

Certification	Détails
Certification AS9100D	Confirmé pour la fabrication aérospatiale
Qualification IPC Class 3	Norme de fabrication électronique à haute fiabilité

Fabrication de technologie d'interconnexion complexe

TTM est spécialisé dans les technologies d'interconnexion multicouches complexes avec des capacités de fabrication prenant en charge jusqu'à 48 cartes de circuits imprimées.

• Trace / espace minimum: 3 mil
• Minimum via la taille: 0,004 pouces
• Technologies de substrat avancées

Prototypage rapide et solutions de fabrication avancées

Les services de prototypage génèrent environ 156 millions de dollars de revenus annuels pour les technologies TTM.

Capacité de prototypage	Spécification
Temps de revirement prototype	5-10 jours ouvrables
Volume de prototype	Plus de 12 000 par an
Complexité prototype	Jusqu'à 16 couches

TTM Technologies, Inc. (TTMI) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Installations de fabrication

TTM Technologies exploite 14 installations de fabrication dans le monde, avec des emplacements spécifiques dans:

• États-Unis: Carson, Californie
• Chine: Guangzhou et Shenzhen
• Taiwan: plusieurs emplacements

Emplacement	Zone totale des installations	Capacité de fabrication
États-Unis	325 000 pieds carrés	4,2 millions de PCB par an
Chine	450 000 pieds carrés	6,5 millions de PCB par an
Taïwan	220 000 pieds carrés	3,1 millions de PCB par an

Infrastructure technologique

TTM Technologies a investi 42,3 millions de dollars dans les dépenses en capital en 2022, en se concentrant sur les équipements de production avancés et les mises à niveau technologiques.

Composition de la main-d'œuvre

Catégorie des employés	Nombre d'employés	Pourcentage
Personnel d'ingénierie	1,250	22%
Techniciens de fabrication	3,750	66%
Personnel administratif	680	12%

Propriété intellectuelle

En 2022, TTM Technologies détenait 87 brevets actifs liés aux technologies de fabrication et de conception de la carte de circuit imprimées.

Ressources financières

Actif total au 31 décembre 2022: 1,42 milliard de dollars

• Equivalents en espèces et en espèces: 187,6 millions de dollars
• Propriété, usine et équipement: 532,4 millions de dollars
• Fonds de roulement: 324,9 millions de dollars

TTM Technologies, Inc. (TTMI) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions de fabrication électronique de haute qualité et précis

TTM Technologies a généré 1,98 milliard de dollars de revenus pour l'exercice 2023. La société fournit des services de fabrication électronique de précision avec des capacités spécialisées.

Capacité de fabrication	Spécification
Volume de production annuel	Plus de 4,2 millions de circuits imprimés par an
Installations de fabrication	12 emplacements de fabrication mondiale
Certification de qualité	ISO 9001: 2015 et AS9100D certifié

Capacités de conception et de production de bout en bout

TTM Technologies propose des services de fabrication électronique complets dans plusieurs domaines technologiques.

• Conception de la carte de circuit imprimé (PCB)
• Développement de prototypes
• Fabrication de volumes
• Solutions d'emballage avancées

Services d'ingénierie personnalisés pour des défis technologiques complexes

La société a investi 48,3 millions de dollars dans la recherche et le développement en 2023.

Service d'ingénierie	Niveau de complexité technique
Technologie d'interconnexion à haute densité (HDI)	Jusqu'à 20 couches
Fabrication du substrat	Capacités multicouches avancées

TEMPS RAPIDE et techniques de fabrication innovantes

TTM Technologies maintient Capacités de prototypage rapide avec des temps de reminance moyens de 5 à 7 jours ouvrables.

• Technologies de forage laser avancé
• Systèmes d'inspection optique automatisés
• Surveillance de la fabrication en temps réel

Solutions fiables et critiques à la mission pour les industries exigeantes

Les segments primaires de l'industrie desservis comprennent l'aérospatiale, la défense, le médical et les télécommunications.

Segment de l'industrie	Pourcentage de revenus
Aérospatial / défense	42%
Technologies médicales	22%
Télécommunications	18%
Industriel	18%

TTM Technologies, Inc. (TTMI) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Relations contractuelles à long terme avec les grandes entreprises technologiques

TTM Technologies maintient des contrats à long terme avec des sociétés technologiques clés, notamment:

Clients aérospatiaux	4 clients majeurs de défense et aérospatiale
Fabricants d'appareils médicaux	7 partenaires de technologie médicale de haut niveau
Clients de télécommunications	5 principaux fabricants d'équipements de télécommunications

Soutien technique et services d'ingénierie collaborative

TTM Technologies fournit un support technique complet à travers:

• Équipes de support d'ingénierie 24/7
• Services de consultation technique sur place
• Capacités avancées de résolution de problèmes

Équipes de gestion des comptes dédiés

Personnel de gestion du compte total	42 gestionnaires de comptes spécialisés
Taux de rétention de la clientèle moyen	92.5%
Expérience moyenne du gestionnaire de compte	8,3 ans

Partenariats continue de l'innovation et du développement technologique

Les partenariats d'innovation comprennent:

• Initiatives conjointes de recherche et développement
• Développement de prototypes de technologie collaborative
• Solutions d'ingénierie personnalisées

Service client réactif et consultation technique

Temps de réponse du service client	En moyenne 2,7 heures
Canaux de support technique	Téléphone, e-mail, portail en ligne, support sur place
Évaluation de satisfaction du client	4.6/5

TTM Technologies, Inc. (TTMI) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

TTM Technologies maintient une équipe de vente directe dédiée axée sur les secteurs de l'aérospatiale, de la défense et des télécommunications. En 2023, la société a déclaré 87 représentants des ventes directes ciblant les segments de marché critiques.

Canal de vente	Nombre de représentants	Secteur cible
Ventes aérospatiales	32	Avions militaires et commerciaux
Ventes de défense	28	Électronique de défense
Ventes de télécommunications	27	Infrastructure de réseautage

Plateformes de consultation technique en ligne

TTM Technologies exploite des plateformes numériques complètes pour les services de consultation technique et de devis.

• Système de demande de devis en ligne
• Portail de consultation de spécification technique
• Plateforme de support d'ingénierie en temps réel

Salons et conférences de l'industrie

En 2023, TTM Technologies a participé à 14 principaux salons commerciaux de l'industrie et conférences technologiques, avec un investissement total d'exposition de 1,2 million de dollars.

Type de conférence	Nombre d'événements	Investissement total
Conférences aérospatiales	5	$450,000
La technologie de défense montre	4	$350,000
Expositions de télécommunications	5	$400,000

Représentants stratégiques du développement des affaires

L'entreprise emploie 22 représentants stratégiques en matière de développement commercial en se concentrant sur les principaux marchés mondiaux.

Région géographique	Nombre de représentants
Amérique du Nord	9
Europe	6
Asie-Pacifique	7

Canaux de marketing numérique et de communication technique

TTM Technologies utilise plusieurs plateformes de communication numérique avec les mesures suivantes pour 2023:

• LinkedIn adepte: 48 300
• Twitter abonnés: 22,700
• Visiteurs mensuels du site Web: 156 000
• Participants en webinaire technique: 3 750

TTM Technologies, Inc. (TTMI) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Fabricants d'électronique aérospatiale et de défense

TTM Technologies sert des fabricants d'électronique aérospatiale et de défense avec des solutions spécialisées de la carte de circuit imprimé (PCB). En 2023, la société a déclaré 471,2 millions de dollars de revenus de ce segment.

Type de client	Contribution annuelle des revenus	Catégories de produits clés
Fabricants d'électronique militaire	247,6 millions de dollars	PCB à fiabilité élevée
Fournisseurs d'électronique aérospatiale	223,6 millions de dollars	Circuits complexes multicouches

Fournisseurs d'équipements de télécommunications

TTM Technologies prend en charge les fournisseurs d'équipements de télécommunications avec des capacités de fabrication de PCB avancées.

• Fabricants d'équipements d'infrastructure 5G
• Fournisseurs d'équipements de réseau sans fil
• Développeurs de systèmes de réseautage de télécommunications

Segment des télécommunications	Revenus de 2023	Part de marché
PCB d'équipement de télécommunications	312,5 millions de dollars	18.3%

Sociétés technologiques de dispositifs médicaux

TTM Technologies fournit des solutions PCB spécialisées aux fabricants de dispositifs médicaux, en se concentrant sur les circuits de haute fiabilité et de précision.

Sous-segment des dispositifs médicaux	Revenus annuels	Applications clés
Équipement de diagnostic	156,8 millions de dollars	Systèmes d'imagerie, surveillance des patients
Dispositifs thérapeutiques	89,4 millions de dollars	Équipement chirurgical, machines de traitement

Fabricants d'électronique industrielle

TTM Technologies prend en charge les fabricants d'électronique industrielle avec des solutions de PCB robustes.

• Systèmes d'automatisation industrielle
• Fabricants d'équipements de contrôle
• Systèmes de gestion de l'énergie

Segment industriel	Revenus de 2023	Taux de croissance
PCB d'électronique industrielle	214,3 millions de dollars	7.2%

Demandeurs de solutions de technologie à haute fiabilité

TTM Technologies cible les clients nécessitant des solutions électroniques avancées et critiques dans plusieurs industries.

Segment de haute fiabilité	Investissement annuel	Domaines d'intervention clés
Solutions de technologie avancée	187,6 millions de dollars	Aérospatiale, défense, médicale, télécommunications

TTM Technologies, Inc. (TTMI) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais opérationnels de l'installation de fabrication

TTM Technologies a déclaré que les dépenses opérationnelles de l'installation de fabrication totale de 572,3 millions de dollars au cours de l'exercice 2023. La rupture des coûts liés aux installations comprend:

Catégorie de dépenses	Montant ($)
Entretien d'installation	84,6 millions
Services publics	42,3 millions
Dépréciation de l'installation	126,9 millions
Bail / loyer de l'installation	58,7 millions

Investissements de recherche et développement

Les investissements en R&D pour TTM Technologies en 2023 ont totalisé 93,4 millions de dollars, ce qui représente 4,2% des revenus totaux.

• Développement de technologie PCB avancée: 37,6 millions de dollars
• Innovation de fabrication numérique: 28,9 millions de dollars
• Recherche sur les matériaux: 26,9 millions de dollars

Équipement avancé et infrastructure technologique

Les dépenses en capital pour les infrastructures technologiques et les équipements avancés en 2023 étaient de 127,5 millions de dollars.

Catégorie d'équipement	Investissement ($)
Équipement de fabrication de PCB	64,3 millions
Systèmes de test et d'inspection	38,6 millions
Outils de conception numérique	24,6 millions

Coûts d'expertise en main-d'œuvre et technique

Les dépenses totales de main-d'œuvre pour les technologies TTM en 2023 étaient de 456,8 millions de dollars.

• Personnel de fabrication: 276,4 millions de dollars
• Personnel d'ingénierie: 112,3 millions de dollars
• Personnel administratif: 68,1 millions de dollars

Frais d'approvisionnement de la chaîne d'approvisionnement et des matériaux

Les coûts totaux des matériaux et de la chaîne d'approvisionnement pour l'exercice 2023 étaient de 689,2 millions de dollars.

Catégorie d'approvisionnement	Dépenses ($)
Achats de matières premières	412,5 millions
Logistique et transport	156,7 millions
Gestion des fournisseurs	120,0 millions

TTM Technologies, Inc. (TTMI) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Contrats de services de fabrication électronique

Au cours de l'exercice 2023, TTM Technologies a déclaré un chiffre d'affaires total de 2,04 milliards de dollars. Les contrats de service de fabrication électronique représentaient environ 45% des revenus totaux, équivalant à environ 918 millions de dollars.

Type de contrat	Contribution des revenus	Pourcentage
EMS aérospatial / défense	412 millions de dollars	22.5%
EMS médical	306 millions de dollars	16.8%
EMS industriel	200 millions de dollars	11%

Revenus de production de la carte de circuit imprimé

La production de la carte de circuit imprimé a généré environ 612 millions de dollars de revenus, ce qui représente 30% du total des revenus de l'entreprise en 2023.

• Interconnexion à haute densité (HDI) Production de PCB: 287 millions de dollars
• Fabrication de PCB multicouche: 225 millions de dollars
• Segments de PCB spécialisés: 100 millions de dollars

Frais de service d'ingénierie et de conception

Les services d'ingénierie et de conception ont contribué 204 millions de dollars, soit environ 10% du total des revenus en 2023.

Catégorie de service	Revenu
Services de conception avancés	98 millions de dollars
Développement de prototypes	62 millions de dollars
Services de conseil	44 millions de dollars

Développement de solutions de technologie spécialisée

Des solutions technologiques spécialisées ont généré 154 millions de dollars de revenus, ce qui représente 7,5% du total des revenus de l'entreprise en 2023.

• Solutions électroniques personnalisées: 82 millions de dollars
• Ingénierie de l'intégrité du signal: 42 millions de dollars
• Services d'emballage avancés: 30 millions de dollars

Contrats de maintenance et de soutien en cours

Les contrats de maintenance et d'assistance ont représenté 162 millions de dollars, soit environ 7,5% des revenus totaux en 2023.

Type de maintenance	Revenus annuels
Support matériel	76 millions de dollars
Maintenance des logiciels	54 millions de dollars
Services de garantie prolongés	32 millions de dollars

TTM Technologies, Inc. (TTMI) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what TTM Technologies, Inc. actually delivers to its customers that makes them choose this provider over others. It's not just about making circuit boards; it's about solving complex, time-sensitive engineering problems, especially in demanding sectors.

High-reliability, mission-critical electronic solutions for defense systems is a cornerstone. This isn't a small side business; it's the largest segment. For the second quarter of 2025, Aerospace & Defense accounted for 45% of total revenue, and that segment saw a strong year-over-year growth of 21%. The commitment to this area is further evidenced by the substantial pipeline of future work, with the A&D program backlog standing at $1.46 billion as of the third quarter of 2025.

The name itself, TTM, stands for time-to-market, which speaks directly to the value of Quick-turn manufacturing for rapid product development. This capability helps customers accelerate their product cycles. The demand for this speed is reflected in the book-to-bill ratio, which hit 1.15 in the third quarter of 2025, suggesting orders are outpacing current production capacity, a good sign for throughput needs.

To ensure continuity, TTM Technologies, Inc. offers a Diversified, resilient supply chain via dual-footprint manufacturing. This isn't a new concept for them; for instance, in fiscal year 2024, they were executing on strategic facility expansion, including opening a new manufacturing site in Penang, Malaysia, and starting construction on an ultra-high-density interconnect (ultra-HDI) facility in Syracuse, New York. This geographic spread helps mitigate single-point-of-failure risks for critical programs.

The final key proposition is the delivery of Integrated solutions: PCBs, RF components, and full mission systems. This one-stop-shop approach simplifies the customer's procurement and integration process. The success of this comprehensive offering is visible in the top-line results; net sales for the third quarter of 2025 reached $752.7 million, up 22% year-over-year, with an Adjusted EBITDA margin of 16.1% for that same quarter.

Here's a look at how the end markets contributed to the overall revenue picture in the second quarter of 2025, which shows the diversification supporting the integrated model:

End Market	Revenue Percentage (Q2 2025)	Year-over-Year Growth (Q2 2025)
Aerospace & Defense	45%	21%
Data Center Computing	Not explicitly stated as a percentage for Q2 2025, but saw 20% growth.	20%
Medical, Industrial & Instrumentation	Not explicitly stated as a percentage for Q2 2025, but saw 28% growth.	28%
Networking	Not explicitly stated as a percentage for Q2 2025, but saw the strongest growth.	52%
Automotive	Not explicitly stated as a percentage for Q2 2025, but declined.	-1%

The focus on high-growth areas like Data Center Computing and Networking, which were driven by generative AI requirements, alongside the stable A&D business, shows the breadth of their value delivery. Cash flow from operations was also strong in Q3 2025 at 18.8% of revenues.

You can see the value proposition in action through these key performance indicators:

• Q2 2025 Non-GAAP EPS: $0.58 (a quarterly record).
• Q3 2025 Non-GAAP EPS: $0.67 (exceeding the guided range).
• Q2 2025 Adjusted EBITDA Margin: 15.0%.
• Top five customers represented 41% of Q2 2025 revenue.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

TTM Technologies, Inc. (TTMI) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how TTM Technologies, Inc. manages its most important connections-the ones that drive revenue and secure long-term stability. It's not just about selling parts; it's about deep integration, especially in defense.

Dedicated, long-term strategic relationships with key OEMs

TTM Technologies, Inc. focuses on being a highly valued partner. Their strategic focus includes differentiation driven by engineering depth and early engagement. This approach targets stable and growing end-markets like Aerospace and Defense (A&D). The company has identified its top strategic OEM customers, which include Raytheon, Lockheed Martin & Sikorsky, Northrop Grumman, L3Harris, and Boeing.

The commitment to these relationships is evident in the segment performance. For instance, the Aerospace and Defense segment hit record quarterly revenues, representing 45% of total revenue in Q2 2025. Furthermore, TTM Technologies maintains a substantial A&D program backlog valued at approximately $1.46 billion, which gives good visibility into future revenue streams.

Early-stage engineering engagement for custom product design

TTM Technologies, Inc. actively designs and develops many of its products using its own engineering talent and intellectual property. This capability supports the strategy of early engagement, which is a key component of their differentiation. The mission is to provide customers with market-leading, differentiated solutions and an extraordinary customer experience. This involves a global, customer-focused organization within each business unit chartered to strengthen existing customer relationships.

Key account management model; top five customers represent 41% of revenue

Customer concentration remains a factor, though TTM Technologies, Inc. is working to diversify. The structure relies on managing a few large accounts very closely. Sales to the five largest customers accounted for 41% of net sales in fiscal year 2023. More recently, customer concentration was 45% of sales in Q1 2025, showing continued reliance on these major accounts.

Here's a quick look at how customer concentration has trended:

Fiscal Period/Quarter	Percentage of Net Sales from Top Five Customers
Fiscal Year 2022	33%
Fiscal Year 2023	41%
Fiscal Year 2024	42%
Q1 2025	45%

Contractual relationships for multi-year defense programs

The defense sector provides stability through longer contract terms. TTM Technologies, Inc. has secured specific multi-year awards supporting key defense systems. For example, the company received a multi-year award from the U.S. Army for the AN/UPR-4(V) Passive Detection & Reporting System (PDRS). This specific contract was valued at a total of $86.7M over five years, with an initial order of $14.7M.

The focus on defense electronics like radar, communications, and surveillance, which are key markets for their engineered systems, benefits from modernization priorities in defense budgets. The company's strategy emphasizes this area because these contracts generally have longer terms and larger margins compared to some commercial contracts.

You can see the importance of these long-term, high-value relationships in the segment breakdown:

• Aerospace & Defense (A&D) represented 45% of Q2 2025 revenues.
• Data Center Computing represented 21% of Q2 2025 revenues.
• Generative AI applications now account for nearly 30% of TTM Technologies, Inc.'s revenue.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

TTM Technologies, Inc. (TTMI) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how TTM Technologies, Inc. gets its advanced technology solutions-like mission systems and high-density PCBs-into the hands of its customers. The channel strategy is a mix of direct engagement for high-value programs and leveraging partners for broader reach and volume fulfillment.

The scale of the business that these channels support is significant, as evidenced by the latest reported figures. Here's a quick look at the financial backdrop for these activities as of late 2025:

Metric	Value (Q3 2025)	Value (Nine Months Ended Sep 29, 2025)
Net Sales	$752.7 million	$2.132 billion
Adjusted EBITDA Margin	16.1% of net sales	Not explicitly stated for 9 months
Cash Flow from Operations	$141.8 million (or 18.8% of net sales)	Not explicitly stated for 9 months
Aerospace & Defense Program Backlog	$1.46 billion	Not explicitly stated

The full-year 2025 trailing twelve months (TTM) revenue for TTM Technologies, Inc. stands at approximately $2.78 billion USD, showing the overall volume moving through these routes.

Direct sales force to Original Equipment Manufacturers (OEMs) and government

The direct sales effort focuses on deep, early engagement with engineering and new product introduction personnel at key accounts. This is crucial for securing design wins before a product hits volume production. TTM Technologies, Inc. supports over 200 programs, holding key franchises with every major OEM in its target markets. For government sales, TTM Technologies, Inc. sells directly to agencies, including allied foreign governments, and also acts as a primary subcontractor. Top direct government customers include the US Army, US Navy, and US Air Force.

Global manufacturing footprint acts as a fulfillment network

TTM Technologies, Inc. uses its worldwide manufacturing base to transition commercial customers from prototype builds to volume production, often shifting them to facilities in China for scale economies once products mature. This global footprint is also being strategically diversified, with recent activity including an acquisition of a facility in Wisconsin and land rights in Penang to support regional supply chain needs. The company's strategy is to become a specialized, high-mix manufacturer, moving away from lower-margin commercial PCB business.

Sales to Electronic Manufacturing Services (EMS) providers and distributors

The customer base includes Electronic Manufacturing Services (EMS) providers and distributors, though TTM Technologies, Inc. often negotiates price and volume directly with the OEMs even when the order flows through an EMS provider. This positions TTM Technologies, Inc. to capture business awarded at the discretion of the EMS provider, as they are often on the approved vendor lists. To enhance reach in specific high-reliability segments, TTM Technologies, Inc. established a distribution agreement in mid-2025.

• APC Technology Group was appointed the exclusive distributor for TTM Technologies, Inc.'s Microelectronics products across Europe, the UK, and Ireland, specifically targeting the Aerospace and Defence market.

New Syracuse, NY facility for domestic, secure A&D fulfillment

The expansion in Syracuse, New York, is a direct channel enhancement aimed at securing the domestic microelectronics supply chain, particularly for national security requirements. The new, state-of-the-art manufacturing facility is designed for ultra-high-density interconnect (ultra-HDI) PCBs. This facility is planned to be adjacent to and at least as large or larger than the existing 160,000 square-foot RF/microwave and microelectronics facility in Syracuse. The planned footprint for the new expansion is 215,000 square feet, with 100,000 square feet set aside for future growth. The project is expected to create an estimated 400 manufacturing and engineering jobs in Central New York. The construction timeline indicated that the steel erection phase was expected to finish in February 2025, shifting focus to the interior buildout.

TTM Technologies, Inc. (TTMI) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at TTM Technologies, Inc.'s customer base as of late 2025, and honestly, it's a story of defense stability meeting explosive AI-driven growth. The mix of end markets dictates a lot about their near-term revenue visibility and capital allocation strategy. Here's the quick math on who is buying their advanced products in the third quarter of fiscal year 2025.

The Aerospace & Defense (A&D) segment remains the bedrock for TTM Technologies, Inc., providing durable, long-cycle revenue. This segment represented a solid 45% of total Q3 2025 sales, matching the prior year's percentage. Sales in this area hit $336.841 million in the third quarter, a year-over-year growth of 20%. What this means for you is stability; they maintain a substantial A&D program backlog of about $1.46 billion at the end of Q3 2025, which gives excellent visibility into future revenue streams, even if Q4 2025 is projected to dip slightly to 42% of total sales.

The real momentum, though, is coming from the digital infrastructure side. Data Center Computing is surging, directly fueled by the massive build-out for generative AI infrastructure. This segment captured 23% of Q3 2025 sales, up from 20% in Q3 2024. That's a blistering 44% year-on-year growth for the quarter. Management is projecting this acceleration to continue, guiding this end market to represent 28% of Q4 2025 sales. It's a clear near-term upside driver.

The Medical, Industrial, and Instrumentation (MII) markets provide a healthy, diversified component to the business. For Q3 2025, this group accounted for 14% of sales, the same percentage as Q3 2024. This segment saw year-over-year growth of 22% in the third quarter, driven by increased demand for things like robotics and automated test equipment, which often ties into broader industrial automation trends. It's a steady contributor, not a hyper-growth story like Data Center, but important for balance.

On the other hand, the Automotive segment is currently navigating some headwinds. This market made up 11% of Q3 2025 sales, down from 14% in Q3 2024. The year-over-year decline is attributed to customers working through inventory adjustments and generally softer demand in that specific area, despite the long-term focus on electric vehicles and ADAS technologies. Management expects this segment to shrink further to about 9% of total sales in the fourth quarter.

To map out the entire revenue landscape for TTM Technologies, Inc. based on the latest reported actuals, look at this Q3 2025 breakdown:

End Market	Q3 2025 Revenue Mix (%)	Q3 2025 Net Sales ($M)	Q3 2025 YoY Growth (%)
Aerospace & Defense (A&D)	45	$336.841	20
Data Center Computing	23	(Calculated: 23% of $752.7M total sales is ~$173.1M)	44
Medical/Industrial/Instrumentation (MII)	14	(Calculated: 14% of $752.7M total sales is ~$105.4M)	22
Automotive	11	(Calculated: 11% of $752.7M total sales is ~$82.8M)	Decline
Networking	7	(Calculated: 7% of $752.7M total sales is ~$52.7M)	N/A (Q2 YoY was +35%)

You can see the concentration risk is still high, with A&D and Data Center Computing alone accounting for 68% of the revenue in the quarter. Also, note the strength in the smaller segments:

• Data Center Computing saw 44% year-on-year growth.
• Medical, Industrial, and Instrumentation grew 22% year-on-year.
• Networking grew 35% year-on-year in Q2 2025, with Q3 holding steady at 7% of sales.

The total net sales for TTM Technologies, Inc. in Q3 2025 were $752.7 million. If onboarding takes 14+ days longer than expected for those new GenAI products, the projected Q4 Data Center mix of 28% could slip, defintely impacting the overall growth narrative.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

TTM Technologies, Inc. (TTMI) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major outflows for TTM Technologies, Inc. as they push for growth in advanced technology manufacturing. The cost structure is heavily weighted toward capital investment and the direct costs of producing complex printed circuit boards (PCBs) and RF components.

Capital Expenditures for Expansion

The company has a clear, significant outlay planned for its physical footprint. The projection for high capital expenditures specifically for facility expansion in 2025 is stated to be between $230.0 million to $250.0 million. This investment supports capacity expansion and regional diversification, such as the announced acquisition of a facility in Wisconsin and land rights in Penang in Q2 2025. For context on recent spending, Capital Expenditures in the second quarter of 2025 reached $60.2 million, a substantial increase from $10.0 million in Q2 2024. The latest twelve months (LTM) capital expenditures figure peaked in June 2025 at $220.7 million.

R&D and Engineering Costs

TTM Technologies, Inc. incurs significant costs related to Research & Development and engineering to maintain its position as a leader in advanced technology. These costs fund the development of technologies like High Density Interconnect (HDI) PCBs and specialized RF components. While a specific dollar amount for total R&D for 2025 isn't immediately available, the focus on innovation is reflected in the company's intellectual property, with nearly 100 patents awarded.

Manufacturing and Raw Material Costs (Cost of Goods Sold)

The largest component of the cost structure is the Cost of Goods Sold (COGS), which covers raw materials and the direct costs of manufacturing. This is implied by the operating margins reported. For instance, in the third quarter of 2025, Adjusted EBITDA margins were a healthy 16.1% of revenues. In the second quarter of 2025, the EBITDA margin was 15.0% of sales. These margins show what remains after covering the direct costs of production.

Operating Costs for Global Production Sites

Operating costs cover the overhead associated with the company's extensive global footprint. As of 2023, TTM Technologies, Inc. operated 24 manufacturing facilities across North America and Asia. The cost structure must absorb the fixed and variable operating expenses for these sites, which include significant energy consumption for the manufacturing processes. The personnel costs are also substantial, with around 17,000 employees globally as of a recent report.

Here's a quick look at some key operational cost indicators from recent quarters:

• Cash flow from operations in Q3 2025 was a solid 18.8% of revenues.
• Cash flow from operations in Q2 2025 was $97.8 million, or 13.4% of revenues.
• The company employed about 15,800 people in 2023.
• TTM Technologies, Inc. operates in 24 manufacturing facilities across North America and Asia.

You can see how the operating efficiency translates into the bottom line through the reported margins. For example, the operating margin improved to 11.1% year-over-year in Q2 2025.

To give you a clearer picture of the scale of operations that drive these costs, here is a table summarizing some relevant operational and financial metrics near the end of 2025:

Metric	Value (Latest Reported/Guidance)	Period/Context
Projected Facility Expansion Capex	$230.0 million to $250.0 million	Fiscal Year 2025 Projection
LTM Capital Expenditures	$220.7 million	Peaked June 2025
Capital Expenditures	$60.2 million	Q2 2025
Net Sales	$752.7 million	Q3 2025
Adjusted EBITDA Margin	16.1%	Q3 2025
Number of Global Production Sites	24	As of 2023

The cost structure is clearly geared toward maintaining technological superiority and expanding physical capacity to meet demand, especially from sectors like Data Center Computing and Aerospace & Defense. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

TTM Technologies, Inc. (TTMI) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways TTM Technologies, Inc. (TTMI) brings in its money, which is heavily weighted toward mission-critical, high-reliability electronics. The revenue streams are fundamentally built on complex manufacturing expertise.

The primary sources of revenue for TTM Technologies, Inc. are:

• Sales of advanced Printed Circuit Boards (PCBs), including high-density interconnect (HDI) and rigid-flex technologies.
• Sales of Radio Frequency (RF)/Microwave components.
• Sales of integrated mission systems and microelectronic assemblies.

The company's financial outlook for the full 2025 fiscal year shows significant growth compared to prior years. The analyst consensus points to Total net sales projected at approximately $2.88 billion for FY 2025. This compares to the trailing twelve months ending September 30, 2025, revenue of $2.783B.

The Revenue from A&D segment is the largest, driving growth above market rates. This segment has been a powerhouse, hitting a record 45% of total sales in Q2 2025 and growing 21% year-over-year in that quarter. By Q3 2025, the Aerospace & Defense (A&D) vertical was still bringing in the most, contributing approximately 45% of the whole revenue amount. The company reported Q3 2025 net sales of $752.7 million, which was up 22% year-on-year.

Here's a look at how the key end markets contributed to the top line, based on recent quarterly data, illustrating the concentration of revenue in high-demand areas:

End Market/Vertical	Approximate % of Sales (Q2/Q3 2025)	Year-over-Year Growth (Q2 2025)
Aerospace & Defense (A&D)	45%	21%
Data Center Computing (AI-driven)	21% to 24%	20%
Medical, Industrial, and Instrumentation (MII)	15%	28%
Networking (AI-driven)	8%	52%

The success in A&D is supported by a substantial pipeline; the A&D program backlog stood at approximately $1.46 billion as of Q2 2025. To be fair, the company is successfully pivoting, as the combined 'defense + AI' vertical is now driving approximately 80% of all TTM Technologies, Inc.'s sales.

The revenue derived from integrated mission systems and RF/Microwave components is often bundled within the A&D segment reporting, as these products are essential for defense applications like AESA radar. The strong growth in Data Center Computing and Networking is directly tied to generative AI requirements. Finance: draft the Q4 2025 revenue forecast based on the analyst estimate of $742.4 million by next Tuesday.