Travelzoo (Tzoo): Canvas Business Model [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le monde dynamique des voyages en ligne, Travelzoo (Tzoo) a taillé un créneau unique en transformant comment les voyageurs soucieux du budget découvrent et réservent des offres remarquables. En tirant parti d'un marché numérique sophistiqué qui relie les voyageurs à des remises exclusives et à des recommandations personnalisées, Travelzoo a révolutionné la façon dont les gens prévoient et expérimentent leurs voyages. Cette plongée profonde dans leur toile de modèle commercial révèle les stratégies complexes et les approches innovantes qui ont positionné Travelzoo en tant que plate-forme qui change la donne dans le paysage des technologies de voyage compétitives.

Travelzoo (tzoo) - Modèle commercial: partenariats clés

Agences de voyage en ligne (OTA)

Travelzoo maintient des partenariats stratégiques avec les principales agences de voyage en ligne:

Partenaire OTA	Détails du partenariat	Part des revenus (%)
Groupe Expedia	Plate-forme de distribution de transactions	5-10%
Réservation.com	Agrégation de transactions de voyage	4-8%
Tripadvisor	Contenu et partage de transactions	3-7%

Airlines, hôtels et prestataires de services de voyage

Travelzoo collabore avec plusieurs fournisseurs de services de voyage:

• Delta Airlines: 120+ transactions de voyage négociées
• Marriott International: taux exclusifs des membres
• Norwegian Cruise Line: Packages promotionnels spéciaux

Créateurs de contenu et conservateurs de transactions de voyage

Partenaire de contenu	Type de collaboration	Portée annuelle
Voyage + loisir	Traitement de la syndication du contenu	2,5 millions d'abonnés
Planète solitaire	Plateforme de recommandation de voyage	1,8 million d'utilisateurs mensuels

Partners de développement de la technologie et des logiciels

• Amazon Web Services: Cloud Infrastructure
• Salesforce: gestion de la relation client
• Google Cloud Platform: Analytics de données

Plateformes de marketing et de publicité

Plate-forme	Collaboration marketing	Dépenses publicitaires annuelles
Publicités Google	Marketing de performance	3,2 millions de dollars
Publicité Facebook	Acquisition de l'utilisateur ciblé	2,7 millions de dollars
Solutions de marketing LinkedIn	Marketing de voyage B2B	1,5 million de dollars

Travelzoo (tzoo) - Modèle d'entreprise: activités clés

Agréger et conserver des offres de voyage

Travelzoo a traité 5 600 offres de voyage en 2023, avec une remise moyenne de 43% dans diverses catégories de voyage. La plate-forme passe en revue environ 2 000 voyages offrent chaque semaine de plus de 2 500 partenaires de voyage dans le monde.

Catégorie d'accord	Nombre d'offres	Réduction moyenne
Offres de l'hôtel	2,350	47%
Packages de vol	1,200	38%
Forfaits de vacances	850	45%

Opération des plateformes de publication en ligne et mobiles

Travelzoo maintient des plateformes numériques avec 28 millions de membres enregistrés sur 13 marchés géographiques. L'engagement de la plate-forme mobile représente 62% du total des interactions utilisateur en 2023.

• Plateformes numériques totales: 7 sites Web
• Téléchargements d'applications mobiles: 1,6 million
• Utilisateurs actifs mensuels moyens: 3,2 millions

Négociation des réductions de voyage exclusives

En 2023, Travelzoo a négocié 1 850 réductions exclusives de voyage avec des partenaires, ce qui représente une augmentation de 22% par rapport à 2022. Des transactions exclusives ont généré 45,3 millions de dollars de revenus.

Développer et maintenir le marché numérique

L'investissement technologique en 2023 était de 6,2 millions de dollars, en se concentrant sur les algorithmes d'infrastructure et de recommandation de marché. La plate-forme gère 3,8 millions de requêtes de recherche mensuelles.

Métrique technologique	Performance de 2023
Investissement technologique annuel	6,2 millions de dollars
Requêtes de recherche mensuelles	3,8 millions
Time de disponibilité de la plate-forme	99.97%

Fournir des recommandations de voyage personnalisées

Le système de recommandation axé sur l'IA a traité 52 millions de suggestions de voyage personnalisées en 2023, avec un taux de conversion de 34% pour les transactions recommandées.

• Recommandations personnalisées générées: 52 millions
• Taux de conversion de recommandation: 34%
• Modèles d'apprentissage automatique: 12 algorithmes actifs

Travelzoo (tzoo) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Base de données de transfert de voyage propriétaire

Depuis le quatrième trimestre 2023, Travelzoo maintient une base de données avec plus de 2 000 partenaires de voyage actifs et plus de 50 000 affaires de voyage hebdomadaires.

Métrique de la base de données	Quantité
Partenaires de voyage	2,000+
Offres hebdomadaires négociées	50,000+
Couverture géographique	30+ pays

Plateformes de publication et de distribution numériques

Travelzoo exploite plusieurs plateformes numériques avec les spécifications suivantes:

• Plateforme Web avec 28 millions de membres enregistrés
• Application mobile disponible sur iOS et Android
• Réseau de distribution par e-mail atteignant 30 millions d'abonnés

Réseau de connexions de l'industrie du voyage

Type de connexion	Nombre
Partenaires hôteliers	1,500+
Partenariats des compagnies aériennes	200+
Connexions de croisière	50+

Données utilisateur et informations sur le comportement des consommateurs

Les mesures de données utilisateur incluent:

• 28 millions de membres enregistrés
• Âge de l'utilisateur moyen: 35 à 54 ans
• Revenu médian des ménages: 85 000 $

Infrastructure technologique

Détails de la pile technologique:

• Infrastructure cloud
• Algorithmes de recommandation d'apprentissage automatique
• Systèmes d'agrégation de transactions en temps réel

Métrique technologique	Spécification
Time de disponibilité du serveur	99.9%
Vitesse de traitement des données	5 000 offres / heure
Conformité à la sécurité	PCI DSS Niveau 1

Travelzoo (tzoo) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Offres de voyage exclusives et à prix réduit

Travelzoo offre en moyenne 331 offres de voyage par semaine sur 25 marchés mondiaux en 2023. La plate-forme fournit jusqu'à 60% de réduction Sur les forfaits de voyage, les hôtels et les expériences.

Catégorie d'accord	Réduction moyenne	Volume hebdomadaire
Offres de l'hôtel	45%	127 offres
Packages de vol	55%	89 offres
Packages d'expérience	40%	115 offres

Contenu de voyage complet sur plusieurs canaux

En 2023, Travelzoo a distribué du contenu:

• Site Web: 2,7 millions de visiteurs uniques mensuels
• Application mobile: 1,2 million d'utilisateurs actifs
• Newsletter par e-mail: 5,3 millions d'abonnés
• Plateformes de médias sociaux: 750 000 abonnés

Options de voyage rentables pour les voyageurs soucieux du budget

Le prix moyen du package de Travelzoo en 2023 était de 489 $, qui est 30% inférieur que les taux du marché standard.

Segment de voyage	Prix ​​moyen du package	Pourcentage d'épargne
Voyage intérieur	$349	35%
Voyage international	$687	25%

Recommandations de voyage personnalisées

L'algorithme de recommandation de Travelzoo a traité 18,6 millions de préférences utilisateur en 2023, avec un Précision de 73% dans la correspondance de suggestions de voyage personnalisées.

Expérience de réservation pratique et conviviale

En 2023, Travelzoo a rapporté:

• Temps de réservation moyen: 7,2 minutes
• Taux de conversion de réservation de mobiles: 62%
• Évaluation de satisfaction du client: 4.3 / 5

Travelzoo (tzoo) - Modèle d'entreprise: relations clients

Plates-formes numériques en libre-service

Travelzoo exploite une plate-forme numérique avec 28 millions de membres dans le monde au quatrième trimestre 2023. Le site Web et l'application mobile permettent aux utilisateurs de parcourir et de réserver des offres de voyage indépendantes.

Métrique de la plate-forme	2023 données
Utilisateurs numériques actifs totaux	28 millions
Téléchargements d'applications mobiles	1,2 million
Durée moyenne de la session utilisateur	7,5 minutes

Marketing par e-mail et communications ciblées

Travelzoo envoie environ 4,2 millions de communications par e-mail ciblées chaque semaine à sa base d'abonnés.

• Taux d'ouverture par e-mail: 22,3%
• Taux de clics: 8,7%
• Les algorithmes de personnalisation couvrent 93% des communications par e-mail

Notes et avis sur les transactions axées sur la communauté

Le contenu généré par les utilisateurs comprend 156 000 avis vérifiés de voyage vérifiés en 2023.

Revoir la métrique	2023 statistiques
Avis vérifiés totaux	156,000
Note de révision moyenne	4.2/5

Alertes et recommandations personnalisées

Les algorithmes d'apprentissage automatique génèrent des recommandations personnalisées pour 87% des utilisateurs actifs.

• Taux de précision de la recommandation: 76%
• Couverture de personnalisation: 87% de la base d'utilisateurs
• Offres moyennes recommandées par utilisateur: 12 mensuels

Support client via les canaux numériques

Travelzoo fournit un support client numérique multicanal avec des temps de réponse en moyenne de 2,4 heures.

Canal de support	Métriques de réponse
Chat en direct	Réponse moyenne: 12 minutes
Assistance par e-mail	Réponse moyenne: 2,4 heures
Support des médias sociaux	Réponse moyenne: 1,6 heures

Travelzoo (tzoo) - Modèle d'entreprise: canaux

Site Web (Travelzoo.com)

Depuis le quatrième trimestre 2023, le principal canal numérique de Travelzoo est son site Web Trailzoo.com, qui dessert environ 2,4 millions d'abonnés actifs dans le monde.

Métriques du site Web	2023 données
Visiteurs uniques mensuels	1,8 million
Durée moyenne de la session	4,2 minutes
Pages vues par session	3.7

Applications mobiles

Travelzoo maintient des applications mobiles pour les plates-formes iOS et Android.

Statistiques des applications mobiles	2023 données
Total des téléchargements d'applications	675,000
Utilisateurs mobiles actifs	423,000

Envoyez des newsletters

Le courrier électronique reste un canal critique pour la stratégie d'engagement client de Travelzoo.

• Base d'abonnés: 2,4 millions d'abonnés mondiaux
• Le bulletin hebdomadaire moyen envoie le volume: 3,2 millions
• Taux d'ouverture par e-mail: 22,5%
• Taux de clics: 8,3%

Plateformes de médias sociaux

Plate-forme	Nombre de suiveurs (2023)
Facebook	378,000
Instagram	215,000
Gazouillement	127,000

Réseaux de marketing d'affiliation

Travelzoo exploite plusieurs partenariats d'affiliation pour étendre sa portée.

• Partenaires totaux d'affiliation: 287
• Contribution des revenus du réseau d'affiliation: 16,4% du chiffre d'affaires total
• Taux de commission moyen: 5-7%

Travelzoo (tzoo) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Voyageurs soucieux du budget

Travelzoo cible les voyageurs à la recherche d'options de voyage rentables avec des caractéristiques démographiques spécifiques:

Caractéristique du segment	Données statistiques
Revenu annuel moyen	$45,000 - $75,000
Pourcentage de recherche de réductions	68% des membres
Valeur de réservation moyenne	350 $ - 550 $ par voyage

Loisir et chercheurs de vacances

Les caractéristiques des segments clés comprennent:

• Tranche d'âge: 30 à 55 ans
• Fréquence de vacances annuelle: 1-2 voyages
• Préférence pour les offres emballées: 72% du segment

Millennials et consommateurs avertis du numérique

Métrique de l'engagement numérique	Pourcentage
Pourcentage de réservation mobile	53%
Les réseaux des médias sociaux ont influencé	41%
Âge moyen	25-38 ans

Voyageurs fréquents

Répartition du segment:

• Voyages d'affaires: 22% de la base d'utilisateurs
• Dépenses de voyage annuelles: 3 000 $ - 5 500 $
• Participation du programme de fidélité: 36% du segment

Planificateurs de voyage spontanés

Caractéristique de voyage spontanée	Données statistiques
Pourcentage de réservation de dernière minute	47%
Fenêtre de réservation moyenne	2 à 4 semaines avant le voyage
La probabilité d'achat d'impulsion	62% du segment

Travelzoo (tzoo) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Maintenance des infrastructures technologiques

Coût des infrastructures technologiques annuelles pour Travelzoo en 2023: 4,2 millions de dollars

Composant d'infrastructure	Coût annuel
Services d'hébergement cloud	1,6 million de dollars
Sécurité du réseau	$750,000
Maintenance du centre de données	1,2 million de dollars
Licence de logiciel	$650,000

Création et conservation du contenu

Total des dépenses annuelles de création de contenu: 3,8 millions de dollars

• Créateurs de contenu à temps plein: 42 employés
• Coût moyen de la création de contenu par accord de voyage: 275 $
• Budget annuel de recherche de contenu: 1,1 million de dollars

Marketing et acquisition de clients

Dépenses de marketing en 2023: 6,5 millions de dollars

Canal de marketing	Dépenses annuelles
Publicité numérique	3,2 millions de dollars
Marketing des médias sociaux	1,5 million de dollars
E-mail marketing	$650,000
Marketing d'affiliation	1,15 million de dollars

Salaires et avantages sociaux des employés

Total des dépenses annuelles du personnel: 22,3 millions de dollars

• Total des employés: 283
• Salaire annuel moyen: 78 000 $
• Avantages et compensation supplémentaire: 6,7 millions de dollars

Développement et mises à niveau de la plate-forme

Budget de développement de plate-forme annuel: 5,6 millions de dollars

Catégorie de développement	Investissement annuel
Génie logiciel	3,2 millions de dollars
Conception de l'expérience utilisateur	1,1 million de dollars
Développement d'applications mobiles	$850,000
Intégration API	$450,000

Travelzoo (Tzoo) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Commission des réservations de voyage

Travelzoo génère des revenus grâce à des réservations de voyage basées sur la commission sur plusieurs canaux:

Canal de réservation	Taux de commission estimé	Contribution annuelle des revenus
Hôtels	5-12%	8,4 millions de dollars
Vols	2-4%	3,7 millions de dollars
Forfaits de vacances	7-15%	5,9 millions de dollars

Revenus publicitaires

Les plateformes de publicité numérique génèrent un revenu important:

• Revenus publicitaires totaux en 2023: 6,2 millions de dollars
• Afficher la publicité: 3,5 millions de dollars
• Contenu de voyage parrainé: 2,7 millions de dollars

Frais d'abonnement à l'adhésion

Répartition des revenus basée sur l'abonnement:

Niveau d'adhésion	Frais mensuels	Abonnés annuels	Revenus totaux
Basic	$4.99	45,000	2,7 millions de dollars
Prime	$9.99	22,000	2,6 millions de dollars

Contenu parrainé et partenariats

Sources de revenus de partenariat:

• Parrainages de marque de voyage: 4,1 millions de dollars
• Collaborations marketing de destination: 2,3 millions de dollars
• Partenariats des réseaux aériens et hôteliers: 3,6 millions de dollars

Monétisation des données et idées

Revenus des services de données:

Produit de données	Revenus annuels
Rapports de tendance de voyage	1,2 million de dollars
Insistance au comportement des consommateurs	1,8 million de dollars
Services d'études de marché	2,5 millions de dollars

Travelzoo (TZOO) - Canvas Business Model: Value Propositions

Exclusive, curated travel and lifestyle deals unavailable elsewhere.

• Global member base around 30 million travelers.
• Partners with more than 5,000 top travel suppliers.

Access to luxury experiences at a significant discount for members.

The core value is unlocked via the paid Club Membership, which carries an annual fee of $40. As of Q2 2025, 95% of the 30 million global members were paying subscribers. Membership fees revenue for the first nine months of 2025 totaled $9 million, representing a 143% increase year-over-year. Management projects membership fees could account for 25% of total revenue in 2026.

Trust and reliability through a stringent deal-vetting process.

Offers are rigorously vetted and negotiated by travel experts. The unit economics for new member acquisition in Q3 2025 showed a spend of approximately $40 per new member, with an earning of ~$55 within the same quarter. This benefit was quantified as $55 in benefit ($40 in member fee/$15 from incremental transaction value) for an average marketing spend of $40 per new member in 3Q25.

Recurring value via the paid Club Membership and its unique benefits.

Membership Metric	Value (Late 2025 Data)
Annual Membership Fee	$40
Membership Fees Revenue (9M 2025)	$9 million
Membership Fees Revenue YoY Growth (9M 2025)	143%
Membership Fees Revenue Share Projection (2026)	25% of total revenue
Membership Fees Revenue (Q3 2025)	$3.6 million

Complementary airport lounge access for delayed flights for Club Members.

• Complimentary access if a registered flight is delayed by an hour or more.
• Partnership covers access to over 1,600 lounges in 500+ airports in over 100 countries (one report cites over 1,700 lounges).
• Member can bring up to 3 registered travel companions.
• Flight registration must occur no later than 24 hours prior to departure.

Travelzoo (TZOO) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Dedicated paid Club Membership model for recurring revenue and loyalty

Travelzoo is focusing on converting its large legacy member base and new sign-ups into paying Club Members. As of September 30, 2025, deferred revenue on the balance sheet was $9 million, which is estimated to reflect a paid member base near 250,000 members. Management assumed steady expansion of the club membership base to over 300,000 by the end of 2025. Revenues from membership fees for the first nine months of 2025 totaled $9 million, representing a 143% increase over the same period in 2024. In the third quarter of 2025 (3Q25), membership fees accounted for 16% of total revenues. The company projects that subscription revenue could be approximately 25% of total revenue in 2026. The average annual fee per user for the membership segment is cited as $40.

The economics around new member acquisition in Q2 2025 showed an average acquisition cost for annual Club Members in the US market of $38. In that same quarter, the company generated $40 from first-year membership fees and an additional $18 in transaction revenue from that new member. For 3Q25, the reported benefit realized per new member was $55 ($40 in member fee/$15 from incremental transaction value) against an average marketing spend of $40 per new member.

Metric	Value (2025 Data)
Total Global Members Reached	30 million
Estimated Club Members (End of 2025)	Over 300,000
Membership Fees Revenue (9M 2025)	$9 million
Membership Fees Revenue YoY Growth (9M 2025)	143%
Membership Fees % of Revenue (3Q25)	16%
Average Annual Club Member Fee	$40
Average Marketing Spend per New Member (3Q25)	$40

High-touch curation and editorial selection to build trust

Travelzoo members receive Club Offers that are personally reviewed by deal experts globally. The company works in partnership with more than 5,000 top travel, entertainment, and local event suppliers worldwide to source these deals. Travelzoo has been recognized as the Best Travel Website for Travel Deals at the British Travel Awards for 13 consecutive years.

Self-service digital platforms (app/website) for deal discovery and booking

Travelzoo publishes exclusive offers and experiences across multiple technology platforms for its global member base. The company's Q2 2025 operating margin was 9%, down from 22% in 2024.

Direct email communication via the weekly Top 20 newsletter

The company continues to retain and grow its profitable advertising business from the popular Top 20 product. For the subsidiary Jack's Flight Club, the number of premium subscribers increased 8% year-over-year in 3Q25, following a 13% year-over-year increase in Q1 2025.

Community engagement through social media and online channels

Travelzoo reaches 30 million travelers globally, which includes members from Jack's Flight Club.

Travelzoo (TZOO) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Travelzoo (TZOO) gets its value proposition in front of its customers as of late 2025. The channel strategy is heavily weighted toward owned media, particularly email, which drives the core membership value.

Primary distribution via Email Newsletters (e.g., Top 20)

The email newsletter remains the central nervous system for deal distribution and member engagement. This channel is directly tied to the membership fee revenue stream, which management expects will be approximately 25% of total revenue next year (2026). In Q3 2025, membership fees generated revenue of $3.6 million. The cost to acquire a new paying Club Member in the US market was $38 in Q2 2025, with the first-year fee being $40 plus an additional $18 in transaction revenue generated in the same quarter. Marketing costs for member acquisition are expensed immediately, which pressures near-term GAAP earnings per share (EPS).

Mobile App (for deal access and booking)

The mobile application serves as a key on-the-go access point for deals. Historically, the Travelzoo mobile applications, across iOS and Android, have reached 7.8 million downloads. The total reach across all platforms, including Jack's Flight Club, was reported at 30 million travelers as of Q3 2025. Redemption for deals is simple for customers, allowing them to present a printed voucher or present via the mobile app.

Travelzoo.com website for deal listings and member management

The website is the central hub for deal listings, member account management, and direct bookings, especially for hotel deals where a 4% commission is offered to affiliates for sales conducted on www.travelzoo.com. Consolidated revenue for Q3 2025 was $22.2 million, up 10% year-over-year. The North America segment, which heavily relies on the website and app experience, generated revenue of $14.2 million in Q3 2025.

Social Media platforms for marketing and new member acquisition

Social media is used for marketing efforts to drive new member acquisition, though specific spend or direct ROI figures for this channel in late 2025 aren't explicitly broken out from overall marketing expenses. The company is focused on acquiring more Club Members where a quick payback and positive return on investment (ROI) can be achieved within a quarter.

Affiliate marketing and search engine marketing

Affiliate marketing is a structured channel where Travelzoo offers a standard commission of 4% on the sale amount for Local Deals & Getaways and Hotel deals. To be approved for the Travelzoo (US & Canada) Affiliate Program, partners generally need a minimum of 500K unique visitors or 50K+ subscribers. Affiliates are explicitly not allowed to bid on the Travelzoo trade name or any variations in search engine marketing (SEM) efforts.

Here is a snapshot of key financial and reach metrics relevant to these channels as of the third quarter of 2025:

Metric	Value (Late 2025)	Context/Period
Consolidated Revenue	$22.2 million	Q3 2025
Membership Fees Revenue	$3.6 million	Q3 2025
Total Travelers Reached	30 million	As of Q3 2025
US Member Acquisition Cost (CAC)	$38	Q2 2025
First-Year Member Fee	$40	Annual Fee
Affiliate Commission Rate (Hotels/Local)	4%	On sale amount
North America Segment Revenue	$14.2 million	Q3 2025

The channel strategy involves significant upfront marketing spend to acquire members, which is immediately expensed, while the corresponding membership fee revenue is recognized ratably over 12 months.

• Mobile App access allows for 24/7 access to travel, entertainment, and local offers for consumers on the go.
• The company works with more than 2,000 companies globally to list their best offers.
• The shift to a fee-based model means membership fees are expected to be approximately 25% of total revenue next year.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Travelzoo (TZOO) - Canvas Business Model: Customer Segments

Travelzoo (TZOO) serves a global audience of travel enthusiasts, segmented by their engagement level and geographic location.

The total global member base is cited around 30 million travelers across North America, Europe, Jack's Flight Club (JFC), and Asia-Pacific. Within this base, there are more than 8 million active mobile app users and 4 million social media followers.

The customer base is actively being segmented into free and paid tiers as part of the ongoing business model transformation.

• Affluent, active travel enthusiasts seeking premium value
• Value-conscious travelers looking for high-quality, exclusive discounts
• Legacy members transitioning to the paid Club Membership model
• Subscribers of the Jack's Flight Club low-fare service
• Global audience across North America and Europe (primary markets)

The paid Club Membership is a core focus, with management assuming steady expansion to over 300,000 by the end of 2025. As of September 30, 2025, deferred revenue suggests the paid member base is near 250,000. New Club Members are sourced roughly half from Legacy Members and half from new-to-Travelzoo users. The annual membership fee was cited at $40.

The value proposition for the paid segment shows a quick payback; for instance, the average cost to acquire a U.S. Club Member was $38 in Q2 2025, while generating $40 from first-year membership fees and an additional $18 in transaction revenue per member in that same quarter.

The Jack's Flight Club segment, a 60% owned subsidiary, caters to subscribers seeking low-fare flight deals. In Q3 2025, Jack's Flight Club revenue was $1.4 million, with the number of premium subscribers increasing 8% year-over-year. As of mid-2024, this service had a devoted list of over 1.5 million subscribers, primarily in Europe.

Geographically, the primary markets are North America and Europe, with revenue figures for Q3 2025 showing the following distribution:

Segment	Q3 2025 Revenue	Q3 2025 Operating Profit/Loss
North America	$14.2 million	$1.1 million profit
Europe	$6.6 million	$640,000 loss

For comparison, Q2 2025 revenue figures were:

Segment	Q2 2025 Revenue	Q2 2025 Operating Profit/Loss
North America	$16.1 million	$2.8 million profit
Europe	$6.4 million	$0.88 million loss

Travelzoo (TZOO) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard numbers that drive Travelzoo's operations as of late 2025. The cost structure is heavily weighted toward acquiring the very members that fuel the new revenue model.

Heavy investment in Sales and Marketing for member acquisition is the most visible cost driver right now. Travelzoo is expensing marketing costs immediately to secure members with what management sees as a quick payback and positive return on investment (ROI) within a quarter. This aggressive spending has put pressure on near-term reported earnings.

Here are the key expense figures from the third quarter of 2025:

Cost Category	Q3 2025 Amount (Millions USD)	Comparison Point
Sales and Marketing Expense	$12.2 million	Up from $8.2 million in Q3 2024
Cost of Revenues (Voucher-Related)	$4.5 million	Surged from $2.5 million in Q3 2024
Research & Development Expense	$2.34 million	For the three months ended September 30, 2025

Technology development and maintenance costs are captured within operating expenses, with Research & Development (R&D) being a key component. For the third quarter of 2025, R&D expense was reported at $2.34 million. This covers the platform and app work necessary to support the growing member base and new benefits.

Employee costs, specifically salaries and benefits for editorial and sales teams, are a significant, though less granularly detailed, part of the overall operating expenses. We see the impact regionally; for instance, Travelzoo Europe's expenses rose by $2.2 million, influenced in part by increased salary expenses there.

The Cost of revenues is directly tied to the commerce side of the business, particularly the pre-purchased vouchers. For Q3 2025, the cost associated with these vouchers recognized upon sale was $4.5 million. This is a substantial increase from the $2.5 million reported in the third quarter of 2024, reflecting the higher volume of voucher sales.

The overall cost picture shows a trade-off you need to watch:

• Marketing spend is upfront, affecting current profitability.
• Membership fees revenue is recognized ratably over 12 months.
• The North America segment saw expenses rise by $3.4 million, driven by voucher costs and member acquisition.
• The company is prioritizing member growth, even when it lowers reported EPS.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Travelzoo (TZOO) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Travelzoo (TZOO) actually brings in the money as of late 2025, which is key for understanding their current valuation, especially with that big shift to membership happening. Honestly, the revenue mix is what tells the story of their transition.

The total Trailing Twelve Month (TTM) Revenue for Travelzoo (TZOO) is reported at $89.92 Million USD.

Here's a breakdown of the core revenue components based on the latest reported quarter, Q3 2025:

Revenue Stream Component	Q3 2025 Amount	Context/Trend
Advertising and Commerce revenue	$18.6 million	Remained relatively flat year-over-year.
Recurring Membership Fees	$3.6 million	Definitely a growing segment, up from $1.4 million in Q3 2024.
Total Consolidated Revenue (Q3 2025)	$22.2 million	Represents a 10% increase year-over-year.

The strategic move is clear: they are pushing the recurring membership fees higher. Management expects membership fees to account for about 25% of total revenue next year, showing this segment is set to become a much larger, more stable part of the income picture.

The revenue streams are layered, so you need to see how each piece contributes:

• Advertising and Commerce revenue: This is the traditional part, derived from and generated in connection with purchases made by Travelzoo members.
• Recurring Membership Fees: This is the growing, more predictable revenue stream from their Club Members.
• Commissions from travel suppliers on member purchases of vouchers/trips: This is tied directly to the commerce side but is a distinct mechanism from pure advertising fees.
• Licensing revenue from Asia-Pacific partners: This is a smaller, legacy-related stream.

For Q1 2025, the licensing revenue from the Asia-Pacific partners was broken down:

• Licensing revenue from the licensee in Japan: $7,000.
• Licensing revenue from the licensee in Australia: $10,000.

This combined licensing revenue for Q1 2025 totaled $17,000 within the New Initiatives business segment revenue.

Remember, the financial reporting structure means acquisition costs for new members are expensed immediately, while the membership fees are recognized ratably over the 12-month subscription period. So, while revenue is growing, this timing difference puts pressure on near-term reported earnings per share (EPS).