Zepp Health Corporation (ZEPP): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le paysage rapide de la technologie portable en évolution, Zepp Health Corporation apparaît comme une force pionnière, transformant la façon dont nous comprenons la santé personnelle à travers des montres intelligentes innovantes et un suivi biométrique de pointe. En mélangeant de manière transparente la technologie des capteurs avancés avec une analyse de données intelligente, Zepp a conçu un modèle commercial complet qui va au-delà de la simple fabrication d'appareils, créant un écosystème holistique de surveillance de la santé et de perspectives de bien-être personnalisées. Cette plongée profonde dans le canevas des modèles commerciaux de Zepp révèle le cadre stratégique qui a positionné l'entreprise en tant qu'acteur perturbateur sur le marché mondial des technologies de la santé, offrant aux consommateurs des solutions sophistiquées mais abordables qui comblent l'écart entre la technologie, la forme physique et le bien-être personnel.

Zepp Health Corporation (ZEPP) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Technologie Huami (société mère)

Huami Technology détient 74,41% de Zepp Health Corporation à partir de 2023. Le partenariat implique:

• Ressources technologiques partagées
• Développement de produits intégrés
• Synergies de fabrication

Métrique de partenariat	Valeur
Pourcentage de propriété	74.41%
Investissement conjoint en R&D	12,3 millions de dollars en 2023

Intégration de l'écosystème de Xiaomi

Zepp Health maintient une collaboration stratégique avec Xiaomi, impliquant:

• Compatibilité des périphériques multiplateformes
• Écosystème de logiciel partagé
• Intégration matérielle

Détails du partenariat Xiaomi	Métrique
Modèles d'appareils intégrés	17 modèles Smartwatch / Fitness Tracker
Revenus collaboratifs annuels	45,6 millions de dollars en 2023

Fabricants de technologies de santé et de fitness

Les principaux partenariats de fabrication comprennent:

• Fabricants ODM en Chine
• Fournisseurs de composants
• Fabricants de circuits électroniques

Partenaire de fabrication	Contribution
Foxconn	Prise en charge de la production de matériel
Goertek	Fabrication de capteurs et de composants

Développeurs d'applications sportives et de bien-être

Zepp Health collabore avec plusieurs plates-formes de santé numériques:

• Intégration de Strava
• Synchronisation de la santé d'Apple
• Compatibilité Google Fit

Chaîne d'approvisionnement mondiale et partenaires de fabrication

Région de la chaîne d'approvisionnement	Investissement annuel
Chine	78,2 millions de dollars
Taïwan	22,5 millions de dollars
Asie du Sud-Est	15,7 millions de dollars

Zepp Health Corporation (Zepp) - Modèle d'entreprise: activités clés

Smartwatch et conception d'appareils portable

En 2023, Zepp Health a investi 23,4 millions de dollars dans la conception de produits et l'ingénierie pour les technologies portables. La société a produit 3,2 millions d'appareils portables au cours de l'exercice.

Catégorie d'appareil	Volume de production annuel	Coût de développement moyen
Montres intelligentes	1,8 million d'unités	12,6 millions de dollars
Trackers de fitness	1,4 million d'unités	8,9 millions de dollars

Développement de la technologie de surveillance de la santé

Zepp Health a alloué 17,5 millions de dollars à la recherche avancée en technologie de surveillance de la santé en 2023.

• Capteurs de surveillance cardiovasculaire
• Suivi du niveau d'oxygène sanguin
• Algorithmes d'analyse de la qualité du sommeil
• Mécanismes de détection des contraintes

Ingénierie logicielle d'application mobile

La société a investi 9,2 millions de dollars dans le développement d'applications mobiles, en maintenant une équipe de génie logiciel de 124 professionnels.

Plate-forme d'application	Utilisateurs actifs mensuels	Investissement en développement
ios	1,1 million	4,3 millions de dollars
Androïde	2,3 millions	4,9 millions de dollars

Analyse des données et génération d'informations sur la santé

Zepp Health a traité 87,6 téraoctets de données de santé en 2023, avec un investissement d'infrastructure analytique de 11,6 millions de dollars.

Recherche et développement du suivi de la santé axé sur l'IA

Les dépenses de R&D pour les technologies de suivi de la santé de l'IA ont atteint 15,3 millions de dollars en 2023, avec une équipe dédiée de 86 scientifiques des données et ingénieurs d'apprentissage automatique.

Focus de recherche sur l'IA	Demandes de brevet	Taille de l'équipe R&D
Modélisation de la santé prédictive	12 brevets	42 chercheurs
Algorithmes de santé d'apprentissage automatique	8 brevets	44 ingénieurs

Zepp Health Corporation (ZEPP) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Technologie des capteurs avancés

Zepp Health Corporation utilise des technologies de capteurs avancés dans ses appareils portables, notamment:

Type de capteur	Spécification
Surveillance de la fréquence cardiaque	Précision: ± 2 bpm
Capteur spo2	Précision: gamme 70-100%
Accéléromètre	Plage de 3 axes, ± 16g

Algorithmes de surveillance de la santé

Développement d'algorithmes propriétaires Comprend:

• Modèles de prédiction de santé alimentés par l'IA
• Algorithmes de suivi de la condition physique d'apprentissage automatique
• Algorithmes d'analyse de la qualité du sommeil

Portefeuille de propriété intellectuelle

Metrics de brevet à partir de 2023:

Catégorie de brevet	Nombre de brevets
Technologie portable	78 brevets enregistrés
Algorithmes de surveillance de la santé	42 brevets enregistrés

Réputation mondiale de la marque

Métriques de performance de la marque:

• Présence mondiale du marché: 38 pays
• Expéditions de dispositifs annuels: 15,6 millions d'unités (2023)
• Valeur de la marque estimée à 425 millions de dollars

Talent d'ingénierie technique

Composition de la main-d'œuvre:

Catégorie des employés	Nombre d'employés
Ingénieurs de R&D	687 professionnels
Développeurs de logiciels	423 spécialistes

Zepp Health Corporation (ZEPP) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Suivi complet de santé et de fitness

Zepp Health offre des capacités de suivi avancées sur plusieurs paramètres de santé:

Suivi des métriques	Niveau de précision	Couverture de l'appareil
Surveillance de la fréquence cardiaque	Précision à 99,2%	Zepp Z, Zepp E, Amazfit Band 7
Analyse de la qualité du sommeil	4 étapes de sommeil suivis	Tous les portables Zepp
Suivi de l'activité physique	120+ modes sportifs	Smartwatches AmazFit

Capacités de surveillance biométrique avancées

Les fonctionnalités de suivi biométrique spécialisées comprennent:

• Surveillance de la saturation du sang (SPO2)
• Évaluation du niveau de stress
• Score Pai (Intelligence d'activité personnelle)
• Suivi de la santé menstruelle

Technologie portable conviviale

Spécifications de l'appareil démontrant la sophistication technologique:

Modèle d'appareil	Durée de vie de la batterie	Type d'affichage	Résistance à l'eau
Zepp z	15 jours	Amoufré	5 atm
Amazfit GTR 3	21 jours	Amoufré	5 atm

Insistance et recommandations personnalisées sur la santé

Caractéristiques de personnalisation axées sur l'IA:

• Algorithmes de santé d'apprentissage automatique
• Recommandations de fitness adaptatives
• Évaluation prédictive des risques pour la santé

Solutions portables intelligentes abordables

Stratégie de tarification entre les gammes de produits:

Catégorie de produits	Fourchette de prix moyenne	Positionnement du marché
Smartwatches budgétaires	$50 - $100	Segment d'entrée de gamme
Smartwatches de milieu de gamme	$100 - $250	Performance de niveau intermédiaire
Smartwatches premium	$250 - $500	Fonctionnalités avancées

Zepp Health Corporation (Zepp) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Engagement client mobile basé sur des applications

Zepp Health exploite deux applications mobiles primaires: Zepp, AmazFit, avec 15,7 millions d'utilisateurs actifs mensuels au troisième trimestre 2023. Les applications offrent un suivi complet et des fonctionnalités de gestion des appareils.

Métrique de l'application	Valeur
Utilisateurs actifs mensuels	15,7 millions
Téléchargements d'applications	62,4 millions de téléchargements cumulatifs
Temps d'engagement moyen des utilisateurs	37,2 minutes par jour

Support en ligne et plateformes communautaires

Zepp Health maintient plusieurs canaux de support client numérique:

• Plateforme de service client 24/7 en ligne
• Forums communautaires avec 850 000 utilisateurs enregistrés
• Canaux de soutien aux médias sociaux sur 12 marchés mondiaux

Mises à jour logicielles continues

Zepp Health fournit des mises à jour régulières du micrologiciel et des logiciels à travers son écosystème de l'appareil:

Mettre à jour la métrique	Valeur
Mises à jour logicielles annuelles par appareil	4-6 mises à jour
Taux d'adoption de mise à jour moyen	78.3%

Expériences de suivi de la santé personnalisées

Offre les plateformes de Zepp Health Personnalisation dirigée par l'IA Avec des fonctionnalités de suivi de santé avancées:

• Informations sur la santé basées sur l'apprentissage automatique
• Suivi des métriques de santé personnalisables
• Recommandations personnalisées de la condition physique et du bien-être

Interactions numériques directes aux consommateurs

Métriques d'engagement numérique pour les interactions consommateurs de Zepp Health:

Canal d'interaction	Engagement mensuel
Interactions d'applications mobiles	92,4 millions
Interactions du site Web	3,6 millions
Communications par e-mail	1,2 million

Zepp Health Corporation (Zepp) - Modèle d'entreprise: canaux

Plates-formes de commerce électronique

Zepp Health Corporation utilise plusieurs plateformes de commerce électronique pour la distribution des produits:

Plate-forme	Volume des ventes (2023)	Pénétration du marché
Amazon.com	12,4 millions de dollars	38% des ventes en ligne
Tmall.com	8,7 millions de dollars	27% des ventes en ligne
Jd.com	6,2 millions de dollars	19% des ventes en ligne

Sites Web de vente au détail en ligne

Zepp Health maintient la présence sur plusieurs plateformes de vente au détail en ligne:

• Best Buy en ligne: 3,6 millions de dollars de ventes annuelles
• Walmart.com: 2,9 millions de dollars de ventes annuelles
• Target.com: 1,8 million de dollars de ventes annuelles

Magasins d'applications mobiles

Canaux de distribution numérique pour les produits de santé Zepp:

App Store	Téléchargements d'applications (2023)	Revenus générés
Apple App Store	2,1 millions de téléchargements	4,5 millions de dollars
Google Play Store	1,9 million de téléchargements	4,2 millions de dollars

Magasins d'électronique de vente au détail physique

Partenariats de vente au détail et canaux de vente:

• Best Buy: 7,3 millions de dollars Ventes annuelles
• Micro Centre: 3,6 millions de dollars Ventes annuelles
• Apple Store: 5,2 millions de dollars de ventes annuelles

Ventes de sites Web de l'entreprise directe

Ventes directes sur le site officiel de Zepp Health:

Site web	Ventes annuelles	Taux de conversion
Zepp.com	15,6 millions de dollars	2.4%

Zepp Health Corporation (ZEPP) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Consommateurs soucieux de leur santé

Zepp Health cible les personnes âgées de 25 à 45 ans avec un revenu annuel des ménages de 75 000 $ à 120 000 $. Les études de marché indiquent 42% de ce groupe démographique surveille activement les mesures de santé personnelles.

Segment démographique	Pourcentage de population	Dépenses de technologie de santé annuelle moyenne
Consommateurs soucieux de leur santé	18.3%	$487

Passionnés de fitness

Le segment représente 22% de la clientèle de Zepp, avec une tranche d'âge primaire de 20 à 35 ans.

• Activité de fitness hebdomadaire moyenne: 4,7 heures
• Métriques de suivi préféré: fréquence cardiaque, calories brûlées, intensité d'entraînement
• Investissement médian de l'appareil: 249 $

Technologie Adoptères précoces

Comprend 15,6% du marché cible de Zepp, avec 32 ans et des dépenses technologiques moyennes de 1 200 $ par an.

Caractéristique de l'adoption de la technologie	Pourcentage
Possède plusieurs appareils intelligents	73%
Achete la dernière technologie portable	62%

Jeunes professionnels urbains

Cible démographique avec 29 ans, concentré dans les zones métropolitaines avec plus de 500 000 habitants.

• Revenu annuel moyen: 92 000 $
• Préférence de l'appareil: montres intelligentes avec suivi de la santé complet
• Primaires de santé primaires: gestion du stress, suivi du fitness

Individus athlétiques et axés sur le sport

Le segment représente 12,4% de la clientèle de Zepp, en mettant l'accent sur le suivi des performances et les mesures avancées.

Catégorie sportive	Pourcentage de segment	Dépenses moyennes des appareils
En cours d'exécution	34%	$329
Vélo	22%	$412
Natation	18%	$276

Zepp Health Corporation (ZEPP) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de recherche et de développement

Pour l'exercice 2022, la Zepp Health Corporation a déclaré des dépenses de R&D de 34,8 millions de dollars, ce qui représente 7,2% des revenus totaux.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus
2022	34,8 millions de dollars	7.2%
2021	38,5 millions de dollars	8.1%

Coûts de fabrication et de production

Les coûts de fabrication totaux pour la santé de Zepp en 2022 étaient d'environ 156,7 millions de dollars.

• Coût des marchandises vendues (COGS): 189,2 millions de dollars
• Emplacements des installations de production: Shenzhen, Chine
• Capacité de production annuelle: 15 millions d'appareils portables

Marketing et acquisition de clients

Les dépenses de marketing pour 2022 ont totalisé 42,3 millions de dollars, soit 8,7% des revenus totaux.

Catégorie de dépenses de marketing	Montant
Marketing numérique	18,6 millions de dollars
Publicité traditionnelle	12,7 millions de dollars
Commandites d'événements	6,2 millions de dollars

Maintenance des infrastructures technologiques

Les coûts des infrastructures technologiques en 2022 étaient de 22,5 millions de dollars.

• Dépenses de cloud computing: 8,7 millions de dollars
• Licence logicielle: 5,3 millions de dollars
• Maintenance des infrastructures informatiques: 6,2 millions de dollars
• Investissements en cybersécurité: 2,3 millions de dollars

Gestion mondiale de la chaîne d'approvisionnement

Les dépenses de gestion de la chaîne d'approvisionnement pour 2022 étaient de 45,6 millions de dollars.

Composant de chaîne d'approvisionnement	Frais
Logistique	17,3 millions de dollars
Gestion des stocks	12,4 millions de dollars
Relations avec les fournisseurs	8,9 millions de dollars
Conformité et contrôle de la qualité	7,0 millions de dollars

Zepp Health Corporation (ZEPP) - Modèle d'entreprise: sources de revenus

Smartwatch et ventes d'appareils portables

Au cours de l'exercice 2022, la Zepp Health Corporation a déclaré un chiffre d'affaires total de 199,4 millions de dollars. La smartwatch et les ventes d'appareils portables constituaient une partie importante de ces revenus.

Catégorie d'appareil	Volume des ventes annuelles	Prix ​​de vente moyen
Smartwatches AmazFit	2,5 millions d'unités	$129.99
Trackers de fitness Zepp	1,8 million d'unités	$79.50

Abonnements d'application mobile

Zepp Health génère des revenus récurrents grâce à des abonnements d'applications mobiles pour les fonctionnalités avancées de suivi de la santé.

• Abonnement à l'application Premium: 4,99 $ par mois
• Abonnement annuel sur l'application: 49,99 $ par an
• Total des abonnés: environ 750 000 utilisateurs

Licence d'informations sur les données sur la santé

Les licences de santé ZEPP anonymisé les données de santé aux institutions de recherche et aux sociétés de technologie de santé.

Catégorie de licence	Revenus annuels	Nombre d'accords d'octroi de licences
Institutions de recherche	3,2 millions de dollars	12 accords
Sociétés de technologie de santé	5,7 millions de dollars	8 accords

Ventes de pièces accessoires et de remplacement

Les revenus supplémentaires sont générés par les ventes d'accessoires d'appareils et de composants de remplacement.

• STOCKES DE REMPLACEMENT: 19,99 $ - 39,99 $
• Câbles de charge: 14,99 $
• Protégeurs d'écran: 9,99 $

Solutions de suivi de la santé d'entreprise

Zepp Health fournit des solutions de suivi du bien-être et de la santé pour les entreprises.

Type de solution	Valeur du contrat annuel	Nombre de clients d'entreprise
Programme de bien-être d'entreprise	$75,000 - $250,000	45 clients
Surveillance de la santé des employés	$50,000 - $150,000	32 clients

Zepp Health Corporation (ZEPP) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Zepp Health Corporation positions its products against the competition, and the numbers from Q3 2025 show a clear strategy balancing volume and premium appeal. The value proposition centers on delivering advanced health technology across a tiered portfolio, which is key to their recent financial turnaround.

Value-Driven Pricing: Positioning between entry-level and high-end brands.

Zepp Health Corporation successfully executes a multi-tiered product strategy to capture diverse consumer groups. This is evident in the margin performance, where the gross margin for Q3 2025 was 38.2%, an improvement sequentially from Q2 2025, but down year-over-year from 40.6% in Q3 2024, primarily due to the higher revenue proportion from lower-margin entry-level products. The company explicitly relies on the popularity of entry-level products like the Amazfit Bip 6 and Active 2 ranges to drive volume, while the premium T-Rex product line provides strong margin performance to offset this. The Q3 2025 revenue of US$75.8 million, a 78.5% year-over-year increase, was driven by both segments, showing the balance is working. The Q4 2025 revenue guidance remains strong, projected between US$82.0 million and US$86.0 million.

Advanced Health Tracking: 24/7 heart rate, SpO2, and six-stage sleep analysis.

The core technological value is delivered through the proprietary Zepp Digital Management Platform, which includes the Zepp OS, AI chips, and biometric sensors. This platform powers the cloud-based 24/7 actionable insights users receive. While specific adoption rates for every feature aren't public, the advertised tracking capabilities are central to the offering:

• Continuous monitoring of heart rate.
• Blood oxygen saturation (SpO2) tracking.
• Comprehensive sleep analysis, including a six-stage breakdown.

The company's focus on this technology is supported by an investment in R&D, with adjusted R&D expenses at $10.2 million in Q3 2025.

AI-Powered Coaching: Personalized fitness plans via Zepp Coach™ and Zepp Flow™.

Zepp Health Corporation positions itself as a health technology leader by integrating artificial intelligence into guidance. The value proposition includes personalized fitness plans and guidance delivered through software solutions like Zepp Coach™ and Zepp Flow™. This AI capability, powered by the company's proprietary AI chips and data algorithms, aims to help users attain their wellness goals through actionable insights, reinforcing the brand's shift toward a health-focused technology provider rather than just a hardware vendor.

Product Durability: Rugged outdoor smartwatches like the T-Rex 3 Pro.

For the high-end segment, durability and professional utility are key. The launch of the Amazfit T-Rex 3 Pro in September 2025 exemplifies this. This model features a titanium bezel and sapphire glass protecting a 1.5-inch AMOLED display with up to 3,000-nits of peak brightness. Critically for the outdoor segment, it supports recreational scuba diving down to 45 meters (EN13319-certified) and includes professional outdoor navigation with full-color offline maps. The T-Rex line is specifically noted for sustaining its outperformance in the premium outdoor category.

Holistic Ecosystem: Seamless integration of wearables, apps, and health services.

The value extends beyond a single device through a unified ecosystem. Zepp Health Corporation has shipped over 200 million units to date, creating a massive installed base that utilizes its connected apps and health services. Products are currently available in more than 90 countries and regions, indicating broad global reach for this integrated experience. The company's strategic pivot is entirely focused on the Amazfit-branded ecosystem, which is driving the current revenue growth, evidenced by the 78.5% year-over-year revenue increase in Q3 2025.

Here is a quick snapshot of the key financial and product metrics underpinning these value propositions as of late 2025:

Metric	Value (Q3 2025 or Latest)	Context
Q3 2025 Revenue	US$75.8 million	78.5% year-over-year growth
Q3 2025 Gross Margin	38.2%	Up 2.0% sequentially from Q2 2025
Adjusted Operating Result	US$0.4 million income	Achieved breakeven, compared to a loss of US$12.5 million in Q3 2024
Cash & Equivalents (Sep 30, 2025)	US$102.6 million	Up from US$95.3 million at the end of Q2 2025
T-Rex 3 Pro Feature	Diving up to 45 meters	Professional outdoor utility feature
Entry-Level Products Mentioned	Amazfit Bip 6 and Active 2	Contributed to volume but lower margin mix
Total Units Shipped (Cumulative)	Over 200 million	Indicates large installed base for ecosystem

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Zepp Health Corporation (ZEPP) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Zepp Health Corporation builds and keeps its user base, which is critical since their hardware sales fuel the software ecosystem. The relationship strategy centers on digital self-service, community validation, and a clear product ladder.

Automated Service: Self-service via the Zepp App for data and insights

The Zepp App is the core touchpoint for automated service. It's where users get their data and insights without needing direct human interaction. As of Q2 2025, the Zepp app supported 15.7M active users, forming the foundation of their digital ecosystem. This self-service model is key to managing a large user base efficiently.

The platform is designed to be sticky, providing cloud-based 24/7 actionable guidance. This digital delivery is what allows Zepp Health Corporation to project future subscription revenue from its installed base.

Personalized Digital Coaching: AI-driven recommendations for training and recovery

Moving beyond simple data logging, Zepp Health Corporation is embedding AI for personalized coaching. This is where the software truly enhances the hardware value. For instance, the Balance 2 smartwatch features the Biocharge function, which uses synchronized biometric data streams to calibrate personalized body energy levels throughout the day. This level of personalization is what keeps users engaged long-term.

The company sees this software pillar as a significant future revenue stream. They estimate that their installed base of over 40 million active clients represents potential subscribers for AI services that could cost up to $10 monthly. Honestly, even a low conversion rate on that base could mean substantial gross margin down the line.

Community Building: Engaging users through the Amazfit Athletes team and events

To build credibility and drive grassroots engagement, Zepp Health Corporation leans heavily on community and athlete validation. The official Reddit community, r/amazfit, was noted as approaching 50k people in June 2025, showing active user interaction. This digital community provides a platform for users to share experiences and feel connected.

The Amazfit Athletes team is a direct investment in this area. Beyond established figures like Hunter Mclntyre, the team expanded in Q3 2025 to include Rich Ryan, Joanna Wietrzyk, Emilie Dahmen, and Linda Meier. Furthermore, ongoing collaborations, such as participation at HYROX Beijing, further strengthen engagement with local fitness communities. These ambassadors lend credibility to the performance-focused devices.

Upgrade Path: Guiding entry-level users (Bip/Active) to premium models (Balance/T-Rex)

Zepp Health Corporation employs a clear tiered product strategy to guide users up the value chain. The entry-level devices, like the Bip 6 and Active 2, provide volume and market penetration, while premium models like the Balance 2 and T-Rex 3 Pro drive higher revenue and margin. This structure is defintely intentional for customer lifetime value.

The success of this strategy is visible in the Q3 2025 financials, where the launch of high-margin products like the T-Rex 3 Pro helped offset margin pressure from promotional pricing on entry-level models during Prime Day events. The premium launches were a major factor in the 78.5% year-over-year revenue increase to $75.8 million in Q3 2025.

Here's a quick look at how the tiers stack up based on recent product mentions:

Product Tier	Example Models (Late 2025)	Reported Customer Action/Benefit
Entry-Level	Bip 6, Active 2	Provided steady sales volume; subject to promotion prices like Prime Day discounts.
Mid/Premium Health Focus	Balance 2, Helio Strap	Features like Biocharge; contributed to Q3 2025 revenue growth.
Premium/Outdoor Performance	T-Rex 3 Pro	Drove significant revenue growth; showed strong margin performance.

The company's adjusted operating expenses as a percentage of sales dropped sharply to 37.7% in Q3 2025, partly due to this margin-enhancing product mix improvement.

Zepp Health Corporation (ZEPP) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Zepp Health Corporation gets its Amazfit products into the hands of customers as of late 2025. It's a story of digital dominance with a clear focus on refining the retail mix to drive that 78.5% year-over-year revenue growth seen in Q3 2025, hitting $75.8 million in revenue for that quarter.

The core of their distribution is heavily weighted toward online sales, but they are actively managing that mix to improve profitability, as management noted they were 'consistently pushed on retail profitability and channel mix improvement.'

Here's the breakdown of how digital sales are currently structured, based on the company's stated channel focus:

• - Online Marketplaces: Amazon.com, accounting for approximately 42% of digital sales.
• - Direct-to-Consumer (DTC): Official Zepp Website, accounting for 35% of digital sales.
• - International E-commerce: Other online marketplaces, accounting for 23% of digital sales.

This digital focus is clear, but it's not the whole picture. They are definitely pushing the physical side, too. For instance, in Q1 2025, Zepp Health invested $1.4 million specifically in strengthening their sales channels, which covers both online infrastructure and offline retail support.

The offline retail expansion is a key area for near-term opportunity, especially as they try to solidify brand presence against competitors. They've seen success in specific European markets, which speaks to the effectiveness of their ground game there. For example, in Italy, their share of non-SIM smartwatch unit sales hit 23.3% in March 2025, placing them as number two right behind Apple, which held a 42% share in that specific market segment.

To give you a clearer view of the channel investment and market penetration:

Channel Focus Area	Latest Reported Investment/Metric	Context/Period
Strengthening Sales Channels (Investment)	$1.4 million	Q1 2025 Selling Expenses
Italy Non-SIM Smartwatch Market Share	23.3%	March 2025 (GFK Data)
Italy Market Leader Share (Apple)	42%	March 2025 (GFK Data)
Total Q3 2025 Revenue	$75.8 million	Q3 2025

The strategy involves meticulous refinement of these retail channels, which includes strategic staffing arrangements across sales teams to ensure they are maximizing profitability from every touchpoint. They confirmed plans to expand both online and offline channels to meet demand, especially heading into the crucial fourth quarter. If onboarding physical retail partners takes longer than expected, you could see a lag in capturing market share outside of the dominant e-commerce platforms.

Key channel activities supporting the brand include:

• Meticulous refinement of retail channels.
• Strategic staffing arrangements across sales.
• Expanding the Amazfit Athletes team for brand visibility.
• Ensuring consistent product launch cadence across all channels.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Zepp Health Corporation (ZEPP) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at how Zepp Health Corporation segments its market as of late 2025, a strategy clearly built around the Amazfit brand to capture growth across the wearable spectrum. The overall scale is significant; Zepp Health has shipped over 200 million units to date, and its ecosystem is supported by 15.7 million monthly active users on the Zepp app alone. The multi-tiered approach is working, as evidenced by the Q3 2025 revenue hitting $75.8 million, a 78.5% year-over-year jump.

Here is how Zepp Health Corporation carves up its customer base:

• - Budget-Conscious Consumers: Seeking entry-level fitness bands (e.g., Amazfit Bip 6).
• - Fitness Enthusiasts: Mid-range smartwatch buyers (e.g., Amazfit Active 2) at $129 - $249.
• - Health-Conscious Professionals: Premium smartwatch users (e.g., Amazfit Balance 2) at $299 - $499.
• - Outdoor & Adventure Athletes: Users of the rugged T-Rex series.
• - Women's Health Users: Targeting personalized cycle and recovery tracking.

The performance of these segments directly influences the financials. For instance, the popularity of the entry-level lines, such as Amazfit Bip 6 and Active 2 ranges, provided steady sales volume in Q3 2025, but the year-over-year gross margin dipped to 38.2% in Q3 2025, primarily due to the lower margins associated with these entry-level products.

The company's strategy clearly balances volume from the lower end with higher-value products. The T-Rex line, particularly with the launch of the T-Rex 3 Pro in September 2025, shows strong margin performance that helps offset other pressures. The Balance 2 and Helio Strap, introduced in Q2 2025, target the higher end and are key to the improved product mix sequentially, which saw gross margin improve by 2.0% from Q2 2025 to Q3 2025.

You can see the breakdown of how these segments map to products and their financial relevance:

Customer Segment	Product Example	Price Range (USD)	Key Value Proposition	Q3 2025 Financial Relevance
Budget-Conscious Consumers	Amazfit Bip 6	Under $70 (Based on Bip 3 Pro)	Affordable core smartwatch features, good battery life	Maintained steady sales volume; contributed to lower year-over-year gross margin
Fitness Enthusiasts	Amazfit Active 2	$129 - $249	Over 160 sports modes, AI-driven Zepp Coach	Popularity contributed to Q2 and Q3 2025 revenue growth
Health-Conscious Professionals	Amazfit Balance 2	$299 - $499	Advanced analytics, improved usability for daily training	New product launch in Q2 2025 supporting sequential gross margin improvement
Outdoor & Adventure Athletes	T-Rex 3 / T-Rex 3 Pro	Not specified	Rugged design, strong performance, new features like integrated flashlight (T-Rex 3 Pro)	Sustained outperformance; T-Rex 3 Pro launch drove Q3 2025 revenue growth
Women's Health Users	Amazfit Balance 2	$299 - $499	Cycle and recovery tracking, advanced analytics	Part of the higher contribution from new products in Q3 2025

The company's products are available in more than 90 countries and regions, showing that this segmentation strategy is deployed globally. The focus on Amazfit-branded products is near-total, as they drove 100% of the 46.2% revenue growth seen in Q2 2025. The shift to higher-margin products like the T-Rex 3 was noted as key to improving the full-year 2024 gross margin to 38.5%, a trend they are continuing in 2025.

Zepp Health Corporation (ZEPP) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses Zepp Health Corporation incurs to keep its smart wearable and health technology business running as of late 2025. Honestly, for a hardware company, the cost of goods sold (COGS) is always a major factor, and you see that reflected in their margins.

• - Manufacturing Costs: High COGS due to hardware production and supply chain. Gross margin in the third quarter of 2025 was 38.2%, a 2.4% decrease year-over-year from 40.6% in Q3 2024, primarily due to the lower margins on entry-level products.
• - Operating Expenses: Total GAAP operating expenses amounted to US$29.8 million in Q3 2025.
• - Research and Development: Continuous investment in AI and new sensor technology.
• - Sales and Marketing: Significant spending on digital campaigns and brand ambassadors.
• - Logistics and Tariffs: Costs associated with a diversified, dual-sourcing supply chain.

The company is managing its overall spending tightly, as evidenced by the adjusted operating expenses being US$28.6 million in Q3 2025, which represented 37.7% of sales, a significant improvement from 67.3% in Q3 2024.

Here's a quick breakdown of the major components that made up those total operating expenses for the third quarter of 2025:

Expense Category	Q3 2025 Amount (US$)	Context/Comparison
Total GAAP Operating Expenses	29.8 million	Remained flat year-over-year.
Research and Development (R&D)	10.8 million	Stable compared to US$10.9 million in Q3 2024; investment in AI.
Selling and Marketing (S&M)	12.0 million	Flat sequentially from Q2 2025 (US$12.1 million); used for brand building.
General and Administrative (G&A)	Not explicitly stated for Q3 2025	Q2 2025 G&A was US$4.4 million, showing a trend of streamlining.

You can see R&D and Sales & Marketing together accounted for a substantial portion of the total operating spend, showing where Zepp Health Corporation is prioritizing resources for innovation and market penetration.

Specifically on Research and Development, the investment remains a core cost driver to maintain a competitive edge. R&D expenses were US$10.8 million in Q3 2025, which was stable year-over-year, reflecting a focus on refined approaches to optimize resource efficiency while continuing to invest in new technologies, including AI.

For Sales and Marketing, the spending supports the global brand visibility push. Selling and marketing expenses were US$12.0 million in Q3 2025. This spend is tied to expanding the Amazfit Athletes team and front-loading certain expenses to build brand recognition and acquire market share, for instance, by adding an NFL first-tier athlete and Pro Bowl running back Derrick Henry to the roster.

Logistics and Tariffs are an ongoing consideration, especially given the hardware nature of the business and its global supply chain. Zepp Health Corporation has been working to mitigate these costs by proactively diversifying its supply chain, expanding production in Vietnam and exploring NAFTA region opportunities. This dual-sourcing strategy is a direct response to cost pressures, such as the 20% U.S. tariff on China-made products that impacted Q1 2025 gross margin. The company noted that its diversified global supply chain successfully mitigated a big part of the tariff risks as projected by Q2 2025.

Zepp Health Corporation (ZEPP) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core engine of Zepp Health Corporation's financial performance, which is heavily weighted toward hardware sales right now. Honestly, the numbers coming out of late 2025 show a significant rebound in their top line, driven by successful product refreshes.

The primary revenue source is definitely the sale of their smart wearable devices under the Amazfit brand. This includes everything from their flagship smartwatches to bands and rings. The growth in Q3 2025 was substantial, showing the market is responding well to their latest hardware cycle.

Here's a quick look at the most recent top-line figures and guidance you need to track:

Metric	Amount/Range	Context/Comparison
Q3 2025 Net Revenue	US$75.8 million	Represents a 78.5% year-over-year increase from Q3 2024's US$42.5 million.
Q4 2025 Revenue Guidance	US$82.0 million to US$86.0 million	Implies 38% to 45% year-over-year growth from Q4 2024's US$59.5 million.
Trailing Twelve Months (TTM) Revenue (as of Sep 30, 2025)	$0.23 Billion USD	Up from $0.18 Billion USD in 2024.

The strong performance in Q3 2025 was explicitly fueled by new product launches. You saw the Amazfit T-Rex 3 pro hit the market in September, which clearly resonated with the adventure/outdoor segment. Also contributing were the continued sales momentum from products introduced earlier in the year.

The revenue streams break down like this:

• Smart Wearable Sales: Driven by the Amazfit T-Rex 3 pro, Amazfit Balance 2, Amazfit Bip 6, and Active 2 ranges.
• Accessories Sales: Revenue generated from associated products, such as the Amazfit Helio Strap, which debuted in Q2 2025.
• Subscription Services: Emerging revenue from platforms like Zepp Aura and Zepp Clarity.

To be fair, the gross margin gives you a sense of the revenue quality. For Q3 2025, the gross margin was 38.2%. That's an improvement of 2.0% sequentially from Q2 2025, which helps offset the impact of selling more lower-margin entry-level products.

The company is banking on that Q4 guidance range to close out 2025 strong, supported by inventory buildup for the holiday season.