Dividindo a saúde financeira da Agree Realty Corporation (ADC): principais insights para investidores

Se você está olhando para a Agree Realty Corporation (ADC) agora, os resultados do terceiro trimestre de 2025 nos dão um sinal claro: este fundo de investimento imobiliário de varejo (REIT) de arrendamento líquido está se apoiando fortemente em sua estratégia de crescimento. A saúde financeira principal é robusta, com a empresa aumentando sua orientação de fundos ajustados de operações (AFFO) para o ano inteiro de 2025 por ação para uma gama de US$ 4,31 a US$ 4,33, acima do ponto médio anterior de US$ 4.305. Essa confiança vem da implantação de aproximadamente US$ 451 milhões em 110 propriedades somente no terceiro trimestre, elevando sua orientação de investimento total para 2025 para entre US$ 1,50 bilhão e US$ 1,65 bilhão. Este ritmo agressivo de aquisições é apoiado por um balanço forte, além de um portfólio que é 99,7% locado através 2.603 imóveis, com um buffer de segurança chave: 66.7% dos aluguéis básicos anualizados são gerados por inquilinos de varejo com grau de investimento. Honestamente, a verdadeira história aqui é o crescimento consistente e previsível do fluxo de caixa que financia o dividendo, que foi recentemente aumentado para uma taxa anualizada de $3.144 por ação ordinária.

Análise de receita

Você está olhando para a Agree Realty Corporation (ADC) porque quer saber se seu mecanismo de receita foi desenvolvido para longo prazo, e esse é o foco certo. Para um Real Estate Investment Trust (REIT) de arrendamento líquido como o ADC, a história da receita é simples: cheques de aluguel. Sua receita total para os últimos doze meses (TTM) encerrados em 30 de setembro de 2025 atingiu sólidos US$ 688,64 milhões, um aumento significativo em relação ao ano anterior. Essa é uma trajetória de crescimento poderosa.

A principal fonte de receitas – a força vital da ADC – é a renda base anualizada (ABR) gerada a partir do seu enorme portfólio de propriedades de retalho. Isso não é complicado; eles compram propriedades, alugam-nas por longo prazo e cobram aluguel. A qualidade desse aluguel é a verdadeira história e é excelente.

• Fonte Primária: Receita de aluguel de um portfólio diversificado de mais de 2.600 imóveis de varejo.
• Métrica de qualidade: 66,7% dos aluguéis básicos anualizados no terceiro trimestre de 2025 vieram de Declaração de missão, visão e valores essenciais da Agree Realty Corporation (ADC). inquilinos de varejo com grau de investimento.
• Saúde do portfólio: O portfólio estava praticamente cheio com 99,7% locado em 30 de setembro de 2025.

Crescimento da receita e impulsionadores ano após ano

O crescimento no curto prazo é definitivamente forte. A taxa de crescimento da receita TTM da ADC encerrada no terceiro trimestre de 2025 foi de 14,67% ano a ano. Esta não é uma apreciação passiva; é um resultado direto da sua aplicação agressiva e disciplinada de capital. Eles estão adquirindo e desenvolvendo ativamente novas propriedades para expandir o número de aluguéis.

Aqui está uma matemática rápida sobre seu ritmo recente: somente o terceiro trimestre de 2025 registrou receitas de US$ 183,22 milhões, o que representou um aumento de 18,72% em relação ao mesmo trimestre de 2024. Esse crescimento é alimentado por um pipeline de investimentos significativo, que a ADC aumentou para todo o ano de 2025 para uma faixa de US$ 1,50 bilhão a US$ 1,65 bilhão. Essa estratégia de aquisição de alto volume é o claro impulsionador do aumento de suas receitas.

O que esta estimativa esconde é a pequena mas importante contribuição de outros segmentos. Embora a receita de aluguel seja dominante, eles também geram receitas de sua Plataforma de Financiamento para Desenvolvedores (DFP) e, ocasionalmente, de alienações de propriedades (vendas). Estas alienações, que totalizaram cerca de 23,7 milhões de dólares durante os primeiros nove meses de 2025, são normalmente vendas estratégicas para reciclar capital, e não um fluxo de receitas principal.

Métricas de Rentabilidade

Você está procurando uma imagem clara da capacidade da Agree Realty Corporation (ADC) de transformar aluguel em lucro, e os dados para o ano fiscal de 2025 mostram uma operação com margem alta, mas ligeiramente pressionada. A conclusão é que a ADC mantém as margens brutas elevadas típicas de um REIT de locação líquida tripla, mas as suas margens operacionais e líquidas estão a registar alguma contração devido à expansão agressiva e aos custos de financiamento mais elevados.

No terceiro trimestre de 2025, a Agree Realty Corporation relatou receita de US$ 183,22 milhões. Aqui está uma matemática rápida sobre as principais margens de lucratividade, que são cruciais para avaliar a eficiência operacional e o gerenciamento de custos:

• Margem de lucro bruto: Aproximadamente 88.01%. (Calculado a partir do lucro bruto de US$ 161,25 milhões dividido por US$ 183,22 milhões em receitas).
• Margem de lucro operacional: Aproximadamente 47.63%. (Calculado a partir do lucro operacional de US$ 87,26 milhões dividido por US$ 183,22 milhões em receitas).
• Margem de lucro líquido: 27,43% no trimestre.

Uma margem de lucro bruto próxima de 88% é definitivamente forte. Este é um sinal claro de que o negócio principal da empresa – a cobrança de rendas aos seus inquilinos – é altamente rentável, o que é o que se espera de uma estrutura de arrendamento líquido onde o inquilino cobre a maior parte das despesas de propriedade (como impostos, seguros e manutenção). Este modelo reduz significativamente os custos operacionais da empresa.

Tendências de margem e eficiência operacional

Embora a margem bruta permaneça excelente, a tendência nas margens operacionais e líquidas ao longo dos últimos anos é a área chave que um investidor realista deve observar. A margem operacional tem apresentado tendência de queda, caindo de 52,27% em 2022 para uma média de 48,45% em 2024. A margem operacional do segundo trimestre de 2025 foi de 46,97%, e o terceiro trimestre é apenas ligeiramente superior, de 47,63%.

Este declínio está directamente relacionado com a estratégia agressiva de aquisição da empresa, que requer capital significativo. As maiores despesas com juros decorrentes do financiamento da dívida e o aumento dos custos gerais e administrativos (G&A) associados à gestão de uma carteira em rápida expansão estão a consumir o lucro após o lucro bruto, ou o lucro operacional (lucro antes de juros e impostos). Para ser justo, esta é uma compensação comum para REITs focados no crescimento. O lucro líquido da ADC para o ano de 2025 está previsto em cerca de US$ 206,79 milhões sobre uma receita de US$ 688,643 milhões, o que coloca a margem líquida do ano em aproximadamente 30,03%.

Veja como a lucratividade da ADC se compara à de seus pares:

A gestão de custos da empresa em 2025 tem sido eficaz no apoio ao crescimento, com a expectativa da administração de que as despesas gerais e administrativas sejam de apenas 5,6% a 5,9% da receita ajustada. Este baixo índice G&A é uma marca registrada de boa eficiência operacional no espaço de arrendamento líquido. Ainda assim, a queda global das margens é um sinal de que as taxas de juro e os custos de aquisição mais elevados são os principais obstáculos. Você pode encontrar mais sobre a estratégia e a base da empresa aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Agree Realty Corporation (ADC).

Próximo passo: observe o balanço. Finanças: elaborar uma visão de caixa de 13 semanas até sexta-feira para testar o impacto do aumento dos custos da dívida na cobertura de dividendos.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Agree Realty Corporation (ADC) mantém uma estrutura de capital notavelmente conservadora, priorizando financiamento de capital e dívida de longo prazo com taxa fixa. Esta abordagem mantém a sua alavancagem financeira bem abaixo da média do setor, o que é um sinal claro da solidez do balanço para investidores como você.

No terceiro trimestre encerrado em 30 de setembro de 2025, o índice de dívida sobre patrimônio líquido (D/E) da empresa era de aproximadamente 0.58. Isto é significativamente inferior à média do sector REIT – Retalho mais amplo, que está em torno de 1.08 a partir de novembro de 2025. Um rácio D/E mais baixo significa que a empresa depende menos de dívidas para financiar os seus ativos, o que reduz o risco financeiro, especialmente num ambiente de taxas de juro crescentes.

Aqui está uma matemática rápida sobre a composição da dívida:

• Obrigação de dívida de longo prazo e arrendamento de capital (setembro de 2025): US$ 3.419,1 milhões
• Obrigação de dívida de curto prazo e arrendamento de capital (setembro de 2025): US$ 0,0 milhão
• Patrimônio Líquido Total (setembro de 2025): US$ 5.873,0 milhões

A ausência de dívida material de curto prazo é definitivamente um sinal positivo, pois protege a empresa de pressões imediatas de refinanciamento. Eles não têm vencimentos de dívidas materiais até 2028, que é uma pista confortável.

Atividade recente do mercado de capitais e crédito Profile

A estratégia da Agree Realty Corporation para equilibrar o crescimento com a disciplina financeira é evidente em seus recentes movimentos no mercado de capitais. Eles usam ativamente dívida e capital para financiar seu agressivo pipeline de aquisição e desenvolvimento de propriedades, que foi projetado para ficar entre US$ 1,5 bilhão e US$ 1,65 bilhão para todo o ano de 2025.

Em termos de dívida, a empresa precificou uma oferta de US$ 400 milhões em notas seniores sem garantia de 5,600% com vencimento em 2035 em maio de 2025, garantindo uma taxa de juros total de aproximadamente 5,35% após o hedge. Esta emissão estende o vencimento médio ponderado da dívida e garante financiamento de longo prazo. Além disso, um empréstimo a prazo recente foi fixado em aproximadamente 4%, diversificando ainda mais a sua dívida. O mercado recompensa esta estrutura conservadora com fortes classificações de crédito.

A empresa obteve uma classificação de emissor A da Fitch Ratings em agosto de 2025, o que a coloca entre apenas um punhado de REITs dos EUA listados publicamente com uma classificação equivalente ou melhor. Esta qualidade de crédito líder do setor traduz-se diretamente num menor custo da dívida, dando-lhes uma vantagem competitiva na obtenção de capital para novos investimentos.

Do lado do capital, estão a gerir activamente a sua pilha de capital através da utilização de acordos de venda a prazo. Eles têm aproximadamente 14 milhões de ações restantes a serem liquidadas sob esses acordos, que deverão gerar receitas líquidas de mais de US$ 1 bilhão. É assim que garantem que dispõem de capital para financiar o crescimento sem diluir todos os actuais accionistas de uma só vez, o que é uma abordagem inteligente e disciplinada. Você pode aprender mais sobre como esse capital é aplicado em Explorando o investidor da Agree Realty Corporation (ADC) Profile: Quem está comprando e por quê?

A conclusão é simples: o balanço da Agree Realty Corporation foi construído para ser duradouro, utilizando uma combinação conservadora de dívida de longo prazo e capital pré-financiado para alimentar o crescimento, evitando ao mesmo tempo o risco da taxa de juro de curto prazo. Finanças: continue observando a relação D/E para qualquer tendência ascendente significativa.

Liquidez e Solvência

Você está observando a saúde financeira de curto prazo da Agree Realty Corporation (ADC) e, honestamente, os índices de liquidez inicial de um Fundo de Investimento Imobiliário (REIT) podem parecer um pouco chocantes em comparação com uma empresa operacional típica. Então, vamos simplificar o que os números do terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025) realmente significam para o seu investimento.

A conclusão direta é que, embora os rácios de liquidez tradicionais sejam baixos, o acesso da Agree Realty Corporation (ADC) ao capital e à geração de fluxo de caixa a partir das operações pinta um quadro muito mais forte e realista da sua estabilidade financeira. O balanço de um REIT é estruturado de forma diferente; eles dependem de dívida e capital de longo prazo para investimentos imobiliários, e não de ativos circulantes.

Aqui está uma matemática rápida sobre as posições de liquidez no terceiro trimestre de 2025:

• Razão Atual: A relação entre o ativo circulante e o passivo circulante ficou em aproximadamente 0.68.
• Proporção rápida: Este índice, que exclui estoques, também foi de aproximadamente 0.68.

Um índice abaixo de 1,0 significa que o passivo circulante (US$ 191,71 milhões) excede o ativo circulante (US$ 131,30 milhões), resultando em um capital de giro negativo de cerca de -US$ 60,41 milhões. Para um não REIT, isso seria uma luz vermelha piscando. Mas para a Agree Realty Corporation (ADC), um REIT de locação líquida com arrendamentos de inquilinos estáveis ​​e de longo prazo, este rácio baixo é normal porque o seu activo principal – imobiliário – não é corrente e a sua receita é altamente previsível. A verdadeira força da empresa reside no acesso ao mercado de capitais.

A tendência do capital de giro é negativa, mas isso não é tudo. O modelo de negócios imobiliários significa que a empresa mantém intencionalmente caixa e estoque mínimos, distribuindo a maior parte de seu fluxo de caixa como dividendos. Esta é a natureza de um REIT. O que esta estimativa esconde é o enorme fluxo de caixa quase garantido das operações, que é a verdadeira fonte de liquidez para um REIT.

Quando você olha a demonstração do fluxo de caixa do trimestre encerrado em 30 de setembro de 2025, você vê o verdadeiro motor:

O fluxo de caixa negativo substancial das atividades de investimento (CFI) é um sinal de crescimento agressivo, mas disciplinado. Eles investiram aproximadamente US$ 451 milhões em 110 propriedades de arrendamento líquido de varejo somente no terceiro trimestre de 2025. Eles financiam isso levantando capital, que você vê no fluxo de caixa positivo das atividades de financiamento (CFF).

Quaisquer potenciais preocupações de liquidez são amplamente atenuadas pela significativa flexibilidade financeira da empresa. Agree Realty Corporation (ADC) relatou mais de US$ 1,9 bilhão da liquidez total no final do terceiro trimestre de 2025. Este valor inclui dinheiro em caixa, disponibilidade da sua linha de crédito rotativo e capital a prazo pendente. Essa é uma almofada enorme. Além disso, obtiveram uma classificação de emissor A- da Fitch Ratings no terceiro trimestre de 2025, o que torna os empréstimos futuros mais fáceis e baratos. É por isso que você deve se concentrar em métricas como Fundos de Operações (FFO) e dívida líquida em relação ao EBITDA recorrente para um REIT, não apenas no Índice Atual. Para saber mais sobre quem está comprando e por quê, confira Explorando o investidor da Agree Realty Corporation (ADC) Profile: Quem está comprando e por quê?

Próxima etapa: Verifique o índice de distribuição de dividendos em relação aos Fundos Ajustados de Operações (AFFO) para confirmar a sustentabilidade de suas distribuições.

Análise de Avaliação

Você quer saber se a Agree Realty Corporation (ADC) é uma compra no momento, e a resposta rápida é que o mercado a vê como bastante valorizada, inclinando-se para uma compra moderada, mas seus múltiplos de avaliação tradicionais sugerem um preço premium. Com a negociação de ações por aí $73.78 em novembro de 2025, o preço-alvo consensual do analista de $81.50 sugere uma vantagem de cerca 10.46%. Esta não é uma barganha gritante, mas reflete a confiança em seu modelo de arrendamento triplo-líquido e na forte base de inquilinos.

Para ser justo, para um Fundo de Investimento Imobiliário (REIT), os rácios padrão de preço/lucro (P/E) podem ser enganosos devido à depreciação, mas ainda nos fornecem uma base. As métricas da ADC estão definitivamente no limite superior da sua faixa histórica, o que aponta para uma avaliação premium.

O alto P/E de 43,09x é um sinal de que o mercado está a apostar num crescimento sustentado e de alta qualidade, o que é frequentemente o caso de um REIT de retalho de primeira linha com foco em inquilinos essenciais e omnicanal como o Walmart. Você está pagando por qualidade e previsibilidade.

Estabilidade de dividendos e saúde de pagamentos

Para um REIT, o dividendo é o evento principal e o ADC é sólido. O seu dividendo anual por acção ronda actualmente $3.14, resultando em um rendimento de dividendos de aproximadamente 4.26% em novembro de 2025. Esse é um fluxo de renda mensal confiável. A chave é como eles cobrem esse pagamento.

Aqui está uma matemática rápida sobre o pagamento: o índice de pagamento de dividendos com base no lucro líquido (EPS) é alto, situando-se em cerca de 174.06%. Isto parece alarmante, mas para um REIT, olhamos para o rácio de pagamento de dinheiro em relação ao fluxo de caixa, não para o lucro líquido. Honestamente, esse é o número que importa. Sua taxa de pagamento em dinheiro é muito mais saudável 73%, o que significa que o dividendo é bem coberto pelo fluxo de caixa operacional. Esse é um número definitivamente sustentável para esta indústria.

Desempenho de ações e visão do analista

O desempenho das ações durante o último ano foi estável apenas com base no preço, mostrando uma ligeira diminuição de 2.96% nos últimos 12 meses. Mas, quando se consideram os dividendos mensais, o retorno total para os últimos doze meses é positivo, embora modesto, 0.24%. O retorno acumulado no ano para 2025 é melhor, em 4.62%.

Ainda assim, o consenso dos analistas que acompanho é bastante otimista. De 11 a 12 analistas que cobrem a Agree Realty Corporation (ADC), a classificação agregada é 'Compra'. Eles veem o preço atual como uma oportunidade, não como um pico.

• Preço atual das ações (novembro de 2025): $73.78
• Alvo de preço de consenso dos analistas: $81.50
• Vantagens implícitas: 10.46%

Assim, embora os múltiplos de avaliação sejam elevados, o mercado está a pagar um prémio por um dividendo de alta qualidade, pago mensalmente e bem coberto. A ação de curto prazo é procurar pontos de entrada em quaisquer retrações do mercado, já que a comunidade de analistas espera um movimento em direção aos 80 anos. Você pode se aprofundar nos detalhes operacionais na postagem completa: Dividindo a saúde financeira da Agree Realty Corporation (ADC): principais insights para investidores.

Próximo passo: As finanças devem modelar o impacto de um aumento de 100 pontos base no Tesouro a 10 anos sobre o custo de capital da ADC até ao final da semana.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Agree Realty Corporation (ADC) por causa de seu portfólio sólido de propriedades de varejo baseadas na necessidade e, honestamente, os resultados do terceiro trimestre de 2025 - com uma orientação de investimento elevada para o ano inteiro de US$ 1,5 bilhão a US$ 1,65 bilhão - definitivamente reforçam essa história de crescimento. Mas, como analista experiente, tenho de mapear os riscos a curto prazo, porque mesmo os REIT mais bem geridos têm vulnerabilidades que é necessário compreender.

Os principais riscos da Agree Realty Corporation (ADC) dividem-se em dois grupos: estrutura financeira e pressões do mercado externo. A saúde financeira da empresa é forte, ostentando uma classificação de emissor A da Fitch e mais de 1,9 mil milhões de dólares em liquidez total, o que representa um enorme baú de guerra. Ainda assim, algumas métricas internas sinalizam cautela e você precisa observá-las de perto.

Riscos Operacionais e Financeiros

O risco financeiro mais urgente é o índice de distribuição de dividendos. Para um REIT, um pagamento alto é comum, mas o índice da Agree Realty Corporation (ADC) foi sinalizado como alto, situando-se em aproximadamente 1,75 ou 183,6% com base em dados de lucros recentes. Esse número levanta questões de sustentabilidade, mesmo com a forte orientação de fundos ajustados de operações (AFFO) por ação da empresa de US$ 4,31 a US$ 4,33 para 2025. Além disso, a estratégia de crescimento agressiva, embora positiva para receitas futuras, envolve levantamento contínuo de capital, e os analistas prevêem que a contagem de ações pode aumentar 6,94% anualmente durante os próximos três anos, o que cria risco de diluição para os lucros por ação.

Aqui está uma matemática rápida sobre um indicador financeiro importante:

• Pontuação Z de Altman: A pontuação de 1,52 a 1,53 coloca a Agree Realty Corporation (ADC) na zona de dificuldades financeiras. Essa pontuação é um sinal de alerta precoce, impulsionado principalmente pela alta alavancagem e pelos baixos lucros retidos da estrutura REIT, mas é um número que você não pode ignorar.
• Suposição de perda de crédito: A gestão tem sido transparente, construindo um pressuposto de aproximadamente 25 pontos base de perda de crédito nas suas orientações para 2025, o que constitui uma proteção realista contra incumprimentos dos inquilinos.

Riscos de mercado externos e estratégicos

Os riscos externos estão principalmente ligados ao sector retalhista e à economia em geral. Embora a carteira esteja fortemente voltada para inquilinos com grau de investimento e baseados na necessidade, como Walmart e 7-Eleven, qualquer mudança importante na saúde do consumidor ou uma recessão profunda ainda poderá impactar a qualidade de crédito dos inquilinos.

Outro risco estratégico é o custo do novo desenvolvimento. A ambiguidade macroeconómica e a política comercial significam que as tarifas são um factor real, e a administração observou que as tarifas poderiam aumentar os custos de construção em cerca de 1,5%. Isso prejudica o spread de investimento em novos projetos.

Estratégias de Mitigação e Fatores de Estabilidade

A boa notícia é que a Agree Realty Corporation (ADC) tem estratégias claras e um balanço construído para mitigar esses problemas. Eles têm um beta baixo de cerca de 0,55, o que significa que a ação é menos volátil do que o mercado geral. Mais importante ainda, o balanço é uma fortaleza:

• Gestão da dívida: A empresa não enfrenta nenhum vencimento de dívida material até 2028, o que lhe dá uma margem de manobra significativa contra possíveis aumentos nas taxas de juros.
• Diversificação de portfólio: A estratégia concentra-se em arrendamentos de varejo e terrenos baseados na necessidade, e o portfólio é diversificado geograficamente em 45 estados e 28 setores de varejo. Esta diversificação é a principal defesa contra dificuldades económicas localizadas ou específicas da indústria.

A equipa de gestão está a utilizar a sua forte posição de liquidez para executar um enorme pipeline de aquisições, que é a melhor forma de superar qualquer potencial diluição resultante de aumentos de capital. Você pode ler mais sobre a situação financeira e avaliação da empresa em nosso post completo: Dividindo a saúde financeira da Agree Realty Corporation (ADC): principais insights para investidores.

O resultado final é o risco profile é administrável, mas o elevado rácio de pagamento é um ponto de pressão financeira que exige um forte crescimento contínuo da AFFO. Você precisa verificar se esse crescimento está definitivamente no caminho certo.

Próxima etapa: Verifique a orientação do quarto trimestre de 2025 para ver se as projeções AFFO por ação ainda se mantêm firmes.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a Agree Realty Corporation (ADC) e fazendo a pergunta certa: de onde vem o crescimento agora que o portfólio é tão grande? A resposta não é uma única grande aposta, mas uma estratégia disciplinada e tripla focada em aquisições, desenvolvimento e um balanço patrimonial superior que proporcione uma vantagem definitivamente competitiva.

Esta abordagem está claramente refletida nas suas últimas orientações para 2025. Eles elevaram suas perspectivas de investimento para o ano inteiro para uma série de US$ 1,5 bilhão a US$ 1,65 bilhão, que é uma implantação massiva de capital 65% superior ao volume do ano passado no ponto médio. Esse tipo de escala e ritmo é o que impulsiona os lucros futuros.

Principais impulsionadores de crescimento: aquisição e inovação

O principal motor da Agree Realty Corporation continua sendo sua estratégia de aquisição agressiva, porém seletiva. Eles estão focados na aquisição de propriedades de varejo de alta qualidade, especialmente aquelas vinculadas ao varejo baseado em necessidade, como supermercados, peças de automóveis e conceitos de desconto. Este foco torna o seu fluxo de caixa mais resistente à recessão. Por exemplo, só o volume de investimento do terceiro trimestre de 2025 excedeu US$ 450 milhões.

Além disso, eles estão inovando discretamente com sua estratégia de arrendamento de terrenos. O arrendamento de terreno ocorre quando a empresa possui o terreno, mas não o edifício, o que é um investimento muito seguro e de longo prazo. Esta plataforma contribui agora com cerca de 11% do total de seus aluguéis básicos anualizados, garantindo fluxos de caixa previsíveis e de longo prazo com escadas rolantes de aluguel integradas. Esta é uma forma inteligente de crescer sem assumir todo o risco de capital de um edifício.

• Distribua capital por meio de aquisições disciplinadas.
• Expandir o portfólio de arrendamento de terrenos com altas margens.
• Concentre-se em inquilinos de varejo baseados na necessidade.

Projeções de ganhos e receitas para 2025

A força do seu pipeline de investimentos traduz-se diretamente em estimativas de lucros mais elevadas. A empresa aumentou recentemente sua orientação de fundos ajustados de operações (AFFO) por ação para todo o ano fiscal de 2025 para uma nova gama de US$ 4,31 a US$ 4,33. Aqui está a matemática rápida: esse novo ponto médio representa aproximadamente 4.4% crescimento ano após ano, o que é sólido para um REIT de grande capitalização.

Do lado das receitas, o terceiro trimestre de 2025 apresentou uma trajetória forte, com a receita trimestral subindo para US$ 183,22 milhões, um aumento de 18.7% ano após ano. O que esta estimativa esconde é o baixo volume de disposição, que deverá ser apenas US$ 10 milhões a US$ 50 milhões para todo o ano de 2025, o que significa que eles estão mantendo a maior parte de seus ativos enquanto adicionam novos. Essa é uma história de crescimento líquido de ativos.

Vantagens Competitivas e Vantagem Estratégica

A verdadeira vantagem competitiva da Agree Realty Corporation não são apenas as propriedades que possuem, mas o poder financeiro que usam para comprá-las. Eles têm o que chamo de “balanço de fortaleza”. Eles se vangloriam US$ 1,9 bilhão em liquidez total e não têm vencimentos de dívidas materiais até 2028. Esta flexibilidade financeira permite-lhes aceitar negócios atraentes quando outros estão a debater-se com custos de capital.

Esta estabilidade foi oficialmente reconhecida no terceiro trimestre de 2025, quando garantiram um A- rating de emissor da Fitch Classificações, tornando-os um dos 13 REITs dos EUA listados publicamente com esse nível de crédito ou superior. Uma melhor classificação de crédito significa empréstimos mais baratos, o que reduz o custo de capital e amplia as margens de lucro em cada aquisição. Seu portfólio também é incrivelmente estável, com 68.3% de aluguéis básicos anualizados provenientes de inquilinos com grau de investimento e uma taxa de ocupação quase perfeita de 99.2%. Você pode ler mais sobre sua filosofia subjacente aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Agree Realty Corporation (ADC).

A próxima etapa para você é monitorar o volume de investimento do quarto trimestre de 2025 em relação ao US$ 1,5 bilhão a US$ 1,65 bilhão meta para confirmar a execução deste plano de crescimento agressivo.