Dividindo a saúde financeira da Cidara Therapeutics, Inc. (CDTX): principais insights para investidores

Se você está olhando para a Cidara Therapeutics, Inc. (CDTX), você tem que olhar além das demonstrações financeiras usuais e se concentrar na corrida de caixa em relação à taxa de consumo, porque esta é uma história pura de biotecnologia. Os números das manchetes do relatório do terceiro trimestre de 2025 são chocantes: a empresa reportou 0 dólares em receitas de colaboração, o que é um forte lembrete do seu estatuto pré-comercial, mas o prejuízo líquido do trimestre aumentou para 83,23 milhões de dólares, um aumento de 420,7% em relação ao ano anterior, à medida que financiam agressivamente o seu pipeline. Aqui está a matemática rápida: as perdas operacionais são acentuadas, mas o balanço é surpreendentemente forte, detendo 476,5 milhões de dólares em dinheiro e equivalentes em 30 de setembro de 2025, graças a uma grande oferta pública e a um prémio BARDA substancial de 339 milhões de dólares pelo seu principal ativo, CD388. Esta é a configuração clássica de alto risco e alta recompensa: uma enorme pilha de dinheiro para financiar um potencial divisor de águas - o CD388 mostrou 76,1% de eficácia em seu estudo de Fase 2b - mas o tempo está passando para aquela perda líquida de US$ 132,43 milhões nos primeiros nove meses de 2025. Você precisa entender como a inscrição no estudo ANCHOR de Fase 3, visando 6.000 participantes até o final do ano, se traduz em valor das ações e qual é essa reserva de dinheiro realmente os compra em termos de tempo e marcos clínicos.

Análise de receita

Se você estiver olhando para a receita da Cidara Therapeutics, Inc. (CDTX) para o ano fiscal de 2025, a conclusão direta é clara: a empresa é atualmente uma biotecnologia pré-comercial em estágio clínico, sem vendas de produtos, então sua receita relatada é essencialmente zero. Isso não é uma surpresa; é o resultado direto de uma grande mudança estratégica que ocorreu em 2024.

O núcleo da história financeira da Cidara Therapeutics, Inc. é uma transição de uma empresa com um candidato a produto comercializado, Rezzayo (rezafungin), para uma empresa focada inteiramente em sua plataforma proprietária Cloudbreak® e seu principal candidato, CD388, para prevenção universal da gripe. Isto significa que os fluxos de receitas históricos foram intencionalmente cortados para se concentrarem num ativo de elevado potencial, mas pré-comercializado.

A comparação anual da receita mostra isso claramente. No ano fiscal de 2024, a Cidara Therapeutics, Inc. relatou receita anual de aproximadamente US$ 1,3 milhão. Esta foi uma diminuição maciça de mais de 94% da receita do ano anterior de US$ 23,3 milhões. A razão para esta queda dramática é a venda de todos os ativos da rezafungina à Napp Pharmaceutical Group Limited, uma afiliada da Mundipharma Medical Company, em abril de 2024.

Aqui está uma matemática rápida sobre a perspectiva de receita para 2025: os analistas projetam que a receita para o ano inteiro de 2025 será $0. Os resultados financeiros da empresa no terceiro trimestre de 2025 confirmaram isso, relatando $0 na receita total do trimestre.

• Fontes de receitas primárias (históricas): Receita de colaboração proveniente de P&D e serviços de fornecimento clínico fornecidos à J&J Innovative Medicine (anteriormente Janssen Pharmaceuticals, Inc.) sob o Acordo de Colaboração Janssen.
• Fontes de receita primária (2025): zero. A colaboração Janssen terminou em abril de 2024.
• Taxa de crescimento da receita (2024 a 2025): Efetivamente -100%, passando de US$ 1,3 milhão em 2024 para US$ 0 esperado em 2025.

O que esta estimativa esconde é o verdadeiro motor financeiro actual: o financiamento sem receitas. A empresa concluiu um aumento significativo de capital de US$ 402,5 milhões em junho de 2025 e está avançando em seu programa CD388, que também é apoiado por um potencial Prêmio BARDA de US$ 339 milhões. Esta infusão de dinheiro é o que financia as operações atuais, e não a colaboração ou a receita do produto. A linha de receitas está vazia, mas o balanço é suficientemente forte para financiar o ensaio de Fase 3 do CD388.

Para ser justo, esta situação de receita zero é típica de uma empresa de biotecnologia que conseguiu reduzir o risco de um activo importante (resultados positivos da Fase 2b do CD388) e está agora na cara fase final de desenvolvimento clínico – é um ano de investimento, não um ano de vendas. Você precisa olhar o dinheiro em mãos, que foi US$ 516,9 milhões em 30 de junho de 2025, e não na linha de receitas, para avaliar definitivamente sua estabilidade financeira. Para um mergulho mais profundo nos modelos de avaliação e estruturas estratégicas, você pode ler nossa análise completa aqui: Dividindo a saúde financeira da Cidara Therapeutics, Inc. (CDTX): principais insights para investidores.

Métricas de Rentabilidade

Ao analisar a lucratividade da Cidara Therapeutics, Inc. (CDTX), você deve lembrar que está analisando uma empresa de biotecnologia em estágio clínico, não uma empresa farmacêutica madura com vendas de medicamentos de grande sucesso. Este é um negócio construído com base no potencial futuro, pelo que as suas margens actuais serão totalmente diferentes das de uma empresa como a Merck ou a Pfizer.

A conclusão principal é simples: a Cidara Therapeutics é atualmente uma operação com receita zero e alto investimento. Isto significa que todas as margens de rentabilidade tradicionais – Lucro Bruto, Lucro Operacional e Lucro Líquido – são 0% ou profundamente negativas, o que é na verdade um estado normal e esperado para uma empresa focada em ensaios clínicos de Fase 3.

Aqui está a matemática rápida dos dados mais recentes de 2025:

• Margem de lucro bruto: Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025, a Cidara Therapeutics relatou US$ 0 em receita de colaboração. Como não há vendas de produtos, o Lucro Bruto é de $ 0, tornando a Margem de Lucro Bruto efetivamente 0%.
• Margens operacionais e de lucro líquido: Estes são definidos pelas despesas substanciais necessárias para promover o seu candidato principal, o CD388. O prejuízo líquido da empresa nos primeiros nove meses de 2025 aumentou para US$ 132,43 milhões. Isto se traduz em uma enorme margem de lucro líquido negativa, refletindo o puro custo de pesquisa e desenvolvimento (P&D) sem a receita de vendas correspondente.

O mercado antecipa essa perda, com analistas prevendo uma perda por ação (EPS) para o ano de 2025 de aproximadamente -$ 8,74.

Eficiência Operacional e Gestão de Custos

Não se pode julgar a eficiência de uma biotecnologia apenas pelas suas margens negativas; você tem que ver como eles gastam seu dinheiro no pipeline. A verdadeira eficiência operacional aqui é medida pelo progresso no desenvolvimento de seus medicamentos, especialmente o CD388, que é uma terapêutica preventiva da gripe.

O aumento significativo das perdas está diretamente ligado à aceleração do seu programa clínico. Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025, as despesas de pesquisa e desenvolvimento (P&D) foram de US$ 84,9 milhões. Além disso, a empresa incorreu em despesas substanciais de US$ 45,0 milhões em despesas adquiridas de pesquisa e desenvolvimento em processo (DPI&D). São mais de US$ 129 milhões investidos no pipeline em nove meses. Isto não é uma má gestão de custos; é o custo de passar da Fase 2 para a Fase 3, que é a definição de uma estratégia de alto consumo e alta recompensa. O objetivo não é o lucro agora, é uma droga comercializável mais tarde.

Para compreender a importância estratégica do seu pipeline, você deve revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Cidara Therapeutics, Inc.

Comparação da indústria: um mar de tinta vermelha

É fácil entrar em pânico ao ver uma margem de lucro líquido negativa, mas você precisa comparar a Cidara Therapeutics com seus pares na indústria de biotecnologia. Este sector é caracterizado por enormes custos iniciais de I&D que precedem qualquer geração de receitas.

Veja como a posição da empresa se compara às médias mais amplas do setor em novembro de 2025:

A margem de lucro bruto média da indústria de 86,7% é alta porque as poucas empresas que possuem produtos comerciais têm um custo dos produtos vendidos (CPV) muito baixo em relação ao preço dos medicamentos. O principal insight é a margem de lucro líquido do setor de -169,5%. Isto indica que a empresa média de biotecnologia, mesmo com alguma receita, é profundamente não lucrativa no resultado final. A situação da Cidara Therapeutics, embora extrema devido ao seu status de receita zero, está fundamentalmente alinhada com o alto risco e margem negativa profile de uma biotecnologia pré-comercial. A perda é o investimento.

Estrutura de dívida versus patrimônio

A resposta curta aqui é simples: Cidara Therapeutics, Inc. (CDTX) é definitivamente uma história de força de balanço, operando praticamente sem alavancagem financeira. Estamos perante uma empresa que favorece esmagadoramente o financiamento de capitais próprios, mantendo um rácio dívida/capital próximo de zero, o que é uma discrepância significativa no espaço da biotecnologia.

De acordo com os dados mais recentes do ano fiscal de 2025, a Cidara Therapeutics, Inc. manteve a sua dívida total extremamente baixa. Embora alguns relatórios coloquem a dívida total num valor nominal US$ 1,98 milhão, outras análises mostram isso como $0.0, tornando efetivamente a empresa livre de dívidas no sentido tradicional de empréstimos de longo prazo. Esta é uma estratégia deliberada, comum em empresas de biotecnologia em fase clínica, para evitar os pagamentos de juros fixos que podem drenar rapidamente as reservas de caixa durante o longo e dispendioso ciclo de I&D.

• Dívida total (com juros): Aproximadamente US$ 1,98 milhão.
• Patrimônio Líquido Total: Aproximadamente US$ 422,4 milhões.

Aqui está uma matemática rápida sobre o que isso significa para o risco financeiro: o índice de dívida / patrimônio líquido (D / E) da Cidara Therapeutics, Inc. 0.00. Este é um número excepcionalmente baixo. Para fins de contexto, a relação D/E média para a indústria de biotecnologia dos EUA em novembro de 2025 é de cerca de 0.17. Um índice de 0,00 significa que os ativos da empresa são quase inteiramente financiados pelo capital acionista e não pelos credores. Esta é uma enorme vantagem para a estabilidade, mas ainda é uma compensação.

A empresa equilibra claramente as suas necessidades de financiamento apoiando-se fortemente no capital próprio. Você viu isso acontecer em junho de 2025, quando a Cidara Therapeutics, Inc. fechou uma oferta pública ampliada, gerando receitas brutas de US$ 402,5 milhões. Este enorme aumento de capital, que resulta da venda de novas ações, fortaleceu significativamente o balanço para financiar o programa alargado da Fase 3 para o seu principal ativo, o CD388. Este é o modelo clássico de financiamento da biotecnologia: utilizar capital próprio para financiar o desenvolvimento de medicamentos de alto risco e alta recompensa.

O que esta estimativa esconde é o risco de diluição. Aumentando US$ 402,5 milhões através de uma oferta pública significa emitir milhões de novas ações, o que dilui a participação acionária dos acionistas existentes. Para uma empresa como a Cidara Therapeutics, Inc., que tem pré-lucratividade e margens negativas, este é o custo de fazer negócios – eles trocam o risco da dívida de curto prazo pela diluição do capital a longo prazo. Eles não têm classificações de crédito ou atividades recentes de refinanciamento de dívidas para relatar porque simplesmente não estão usando a dívida para financiar o seu crescimento.

Para ser justo, esta posição de dívida zero dá à empresa uma longa fuga de caixa 2,6 anos com base em taxas de consumo históricas - proporcionando resiliência em meio ao fluxo do mercado e aos reveses de desenvolvimento. É por isso que as ações subiram, apesar das métricas de rentabilidade negativas. O mercado valoriza essa estabilidade financeira, especialmente quando uma grande aquisição pela Merck está supostamente próxima do fim, em novembro de 2025. Você pode ler mais sobre o quadro financeiro completo na postagem principal: Dividindo a saúde financeira da Cidara Therapeutics, Inc. (CDTX): principais insights para investidores

Liquidez e Solvência

Você está olhando para a Cidara Therapeutics, Inc. (CDTX), uma biotecnologia em estágio clínico, e a primeira coisa a entender é que seu quadro de liquidez é excelente, mas é inteiramente impulsionado por financiamento, não por operações. A empresa tem uma margem de caixa substancial, que é definitivamente a métrica mais importante para uma empresa que gasta dinheiro em P&D.

A sua saúde financeira a curto prazo, medida pela sua capacidade de cobrir obrigações imediatas, é excepcionalmente forte. No terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025), Cidara Therapeutics, Inc. (CDTX) relatou um índice atual de 4,62 e um índice rápido de 4,40.

Aqui está uma matemática rápida: um Índice de Corrente de 4,62 significa que a empresa tem US$ 4,62 em ativos circulantes para cada dólar de passivo circulante. Para uma empresa de biotecnologia sem receitas comerciais, este é um balanço patrimonial forte. O Quick Ratio, que exclui activos menos líquidos como inventários, é quase tão elevado, 4,40, sinalizando que a sua liquidez é quase toda em dinheiro e equivalentes.

Esta força é um resultado direto das suas atividades de financiamento estratégico. As tendências do capital de giro mostram um salto enorme após uma oferta de ações bem-sucedida no verão de 2025, que gerou receitas brutas de US$ 402,5 milhões. Este influxo impulsionou seu caixa, equivalentes de caixa e restringiu o caixa a uma posição forte de até US$ 476 milhões na divulgação de resultados do terceiro trimestre de 2025. O seu valor patrimonial líquido corrente, ou capital de giro, era de aproximadamente US$ 499 milhões.

Ainda assim, você deve ser realista sobre o modelo de negócios subjacente. A demonstração do fluxo de caixa conta uma história clássica da biotecnologia: grande consumo de caixa. No terceiro trimestre de 2025, o caixa líquido utilizado nas atividades operacionais foi de -US$ 40,62 milhões. Este fluxo de caixa operacional negativo reflete as despesas significativas de Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) à medida que aceleram o estudo ANCHOR de Fase 3 para seu principal candidato, CD388. A empresa permanece livre de receitas, reportando US$ 0 em receita total no trimestre.

O fluxo de caixa do financiamento é a tábua de salvação. A enorme reserva de caixa de até US$ 476 milhões é o que financia o fluxo de caixa operacional negativo e proporciona um longo caminho para o programa CD388. Os riscos a curto prazo são baixos devido a esta reserva de dinheiro, mas a oportunidade a longo prazo depende inteiramente do sucesso clínico do CD388, sobre o qual pode ler mais aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Cidara Therapeutics, Inc.

Em suma, a liquidez é robusta, mas a solvência depende do dinheiro captado e não do dinheiro gerado. Os principais números que você deve acompanhar são o saldo de caixa e a taxa operacional trimestral de consumo de caixa (atualmente em torno de US$ 40 milhões).

• Índice Atual: 4,62 (3º trimestre de 2025)
• Índice rápido: 4,40 (3º trimestre de 2025)
• Reservas de caixa: até US$ 476 milhões (3º trimestre de 2025)
• Fluxo de caixa operacional trimestral: -US$ 40,62 milhões (3º trimestre de 2025)

Esta tabela resume a posição principal de liquidez com base nos dados mais recentes de 2025:

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Cidara Therapeutics, Inc. (CDTX) e a primeira coisa que vê é um gráfico de ações que parece o lançamento de um foguete. Então, vamos direto ao assunto: com base nas métricas tradicionais e nas metas dos analistas antes das recentes notícias de aquisição, a Cidara Therapeutics, Inc. (CDTX) está definitivamente sobrevalorizada. O preço atual das ações é impulsionado quase inteiramente por um grande evento estratégico, e não pelos fundamentos subjacentes de 2025.

A capitalização de mercado fica em torno US$ 6,85 bilhões em meados de novembro de 2025, após um enorme aumento de preços. Esta é uma biotecnologia em fase clínica, por isso esperamos perdas, mas a desconexão entre o preço das ações e o preço-alvo consensual é gritante. Isto indica que o mercado está avaliando a alta probabilidade da aquisição anunciada pela Merck & Co. US$ 9,2 bilhões em dinheiro, informado em 14 de novembro de 2025. Esse é o número real que impulsiona as ações agora.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais múltiplos de avaliação para o ano fiscal de 2025, que são difíceis de aplicar a uma empresa focada no desenvolvimento de medicamentos e que ainda não gera receitas significativas (previsão de US$ 0 em 2025):

• Preço/lucro (P/L): O P/L final é negativo, em torno de -18,50, porque a empresa não é lucrativa, o que é típico de uma empresa de biotecnologia. Os analistas prevêem um lucro por ação (EPS) para o ano de 2025 de -$ 8,74.
• Preço por livro (P/B): Este rácio é elevado, 15,12, significativamente acima da média da indústria biotecnológica de cerca de 2,49x. Isto sinaliza que os investidores estão a pagar um prémio enorme sobre o valor patrimonial líquido da empresa, apostando fortemente no sucesso do seu pipeline de medicamentos.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): Isso não é aplicável (n/a), pois a empresa tem lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) negativo. O Valor Empresarial (EV) é de aproximadamente US$ 6,43 bilhões.

A tendência dos preços das ações nos últimos 12 meses é o indicador mais claro da história subjacente. As ações da Cidara Therapeutics, Inc. (CDTX) foram negociadas tão baixas quanto $ 14,33 e tão altas quanto $ 218,85 nas 52 semanas anteriores a novembro de 2025, representando um aumento de mais 1,400%. Esta volatilidade é um risco enorme, mas também é a natureza de uma biotecnologia com um ensaio bem sucedido de Fase 2b para o seu principal candidato, o CD388, que é um antiviral para a prevenção da gripe. Você não está comprando um negócio com fluxo de caixa estável; você está comprando um bilhete de loteria que acabou de ganhar a sorte grande.

Quando se trata de renda, não espere um pagamento. (CDTX) não paga dividendos, o que faz sentido, dado que o prejuízo líquido previsto para 2025 é de cerca de -$192,842,814. Todo o capital está sendo reinvestido no pipeline, especialmente o programa planejado da Fase 3 para o CD388, sobre o qual você pode ler mais em seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da Cidara Therapeutics, Inc.

O consenso dos analistas é misto, mas os preços-alvo são agora em grande parte irrelevantes devido às notícias de aquisição. Antes do preço das ações disparar, o preço-alvo médio de 12 meses estava em torno de $144.70, com uma estimativa alta de $ 200,00. O preço atual de aproximadamente US$ 217,91 está bem acima dessa faixa, o que implica uma desvantagem significativa caso a aquisição fracasse. A classificação média é 'Compra moderada', mas esta é uma mistura de diferentes visualizações, conforme mostrado abaixo:

O que esta estimativa esconde é a natureza binária de um anúncio pós-aquisição de ações de biotecnologia. O preço está bloqueado próximo ao preço de compra esperado, portanto o risco não é um declínio lento; é uma queda acentuada se o negócio fracassar.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Cidara Therapeutics, Inc. (CDTX) agora, e o maior risco - ou oportunidade de curto prazo - é a aquisição pendente pela Merck por enormes US$ 9,2 bilhões, ou US$ 221,50 por ação. Esta transação, que deverá ser concluída no primeiro trimestre de 2026, reduz em grande parte os riscos das ações para os atuais acionistas, mas não elimina os principais riscos empresariais que ainda importam para o futuro do produto e para os investidores se o negócio de alguma forma fracassar.

A empresa ainda é uma biotecnologia em estágio clínico, o que significa que sua saúde financeira é caracterizada por investimentos pesados ​​e perdas significativas. Honestamente, esse é apenas o modelo de negócios da biotecnologia. Para os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025, a Cidara Therapeutics, Inc. relatou um prejuízo líquido de US$ 132,43 milhões, e seu prejuízo líquido no terceiro trimestre de 2025 foi de US$ 83,23 milhões. Isso representa um salto substancial em relação ao prejuízo de US$ 15,99 milhões no terceiro trimestre de 2024. A margem de lucro antes dos impostos é de impressionantes -258,9%. É um número difícil de engolir, mas é o custo do desenvolvimento de um potencial medicamento de grande sucesso.

A boa notícia é que a empresa definitivamente não está esgotada. Eles têm um balanço patrimonial forte, reportando caixa, equivalentes de caixa, caixa restrito e investimentos disponíveis para venda totalizando US$ 476,5 milhões em 30 de setembro de 2025. Espera-se que essa posição de caixa financie totalmente o programa da Fase 3 para seu principal candidato, CD388, até a conclusão. O seu rácio de liquidez corrente é de 4,6, pelo que estão bem posicionados para cumprir as suas obrigações de curto prazo.

Os principais riscos operacionais e estratégicos estão todos ligados ao sucesso do CD388, a sua terapêutica preventiva não vacinal da gripe. A aquisição está totalmente focada neste ativo. Declaração de missão, visão e valores essenciais da Cidara Therapeutics, Inc.

Aqui está o mapa rápido dos principais riscos e suas mitigações:

• Falha no ensaio clínico: O estudo ANCHOR de Fase 3 para CD388 pode ter atrasos imprevistos ou resultados negativos. Este é o maior risco para o futuro comercial do medicamento.
• Atrasos regulatórios: Ações imprevistas ou atrasos do FDA, que podem atrasar o cronograma do Pedido de Licença Biológica (BLA).
• Pressão Competitiva: Embora o CD388 seja um novo preventivo de dose única, o mercado da gripe é altamente competitivo com vacinas e antivirais estabelecidos.

A empresa possui estratégias de mitigação claras em vigor. O CD388 recebeu a altamente cobiçada designação Breakthrough Therapy do FDA, o que acelera o desenvolvimento e a revisão. Além disso, a Autoridade de Pesquisa e Desenvolvimento Biomédico Avançado (BARDA) concedeu à Cidara Therapeutics, Inc. até US$ 339 milhões (com um período base de US$ 58 milhões) para apoiar a fabricação e o trabalho clínico, o que representa um enorme voto de confiança e um apoio financeiro. As inscrições para o estudo ANCHOR de Fase 3 estão no caminho certo para atingir a meta de 6.000 participantes até dezembro de 2025.

O maior risco agora é simplesmente o fechamento do negócio. Até que o dinheiro chegue ao banco no primeiro trimestre de 2026, o potencial de ruptura do negócio, embora baixo devido ao prémio, ainda existe.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a Cidara Therapeutics, Inc. (CDTX), uma biotecnologia em estágio clínico, e a conclusão imediata é que o futuro da empresa agora é amplamente definido por um evento único e massivo: a aquisição pendente pela Merck. Este negócio, avaliado em US$ 9,2 bilhões em dinheiro, com um preço por ação de $221.50, é o principal impulsionador do crescimento no curto prazo, validando seu produto principal, o CD388.

A história financeira da empresa no ano fiscal de 2025 é de pesados ​​investimentos antes de um grande ponto de inflexão comercial. Para todo o ano de 2025, os analistas projetam receita de US$ 0, e a estimativa consensual de ganhos é de um prejuízo líquido de aproximadamente -US$ 192.842.814. Isto é típico de uma biotecnologia pré-comercial, mas a perda é compensada por uma forte posição de caixa de 476,5 milhões de dólares em 30 de setembro de 2025, o que proporciona um longo caminho para o desenvolvimento.

Aqui estão as contas rápidas: a aquisição da Merck garante essencialmente um retorno para os actuais accionistas, mas a história de crescimento subjacente ainda é crucial para compreender o valor que a Merck está a comprar.

A essência do valor da Cidara Therapeutics reside na inovação de seus produtos, especificamente na plataforma conjugado medicamento-Fc (DFC), projetada para fornecer proteção de ação prolongada. O principal candidato, CD388, é um antiviral não vacinal experimental para prevenção da gripe. Os resultados positivos da Fase 2b em junho de 2025 mostraram eficácia de até 76,1% na prevenção da gripe sazonal, o que é um dado convincente.

Iniciativas e parcerias estratégicas reduziram significativamente o risco da fase final de desenvolvimento do CD388. A empresa está a acelerar o seu estudo ANCHOR de Fase 3, visando uma meta de inscrição de 6.000 participantes até dezembro de 2025. Este progresso desencadeou um pagamento marco de 45,0 milhões de dólares a pagar à Janssen. Além disso, um grande prêmio da Autoridade de Pesquisa e Desenvolvimento Biomédico Avançado (BARDA) de até US$ 339,2 milhões (com uma base de US$ 58,1 milhões em 24 meses) está previsto para apoiar a fabricação nos EUA. Esse é definitivamente um grande voto de confiança de uma agência governamental.

A vantagem competitiva da Cidara Therapeutics é a sua abordagem inovadora a um mercado massivo. CD388, com sua ação prolongada profile, está posicionada para atender a uma necessidade médica significativa não atendida, especialmente em segmentos de pacientes de alto risco e imunocomprometidos. A designação Breakthrough Therapy da FDA para o CD388 valida ainda mais o potencial do medicamento como uma solução transformadora preventiva da gripe. Além do CD388, a plataforma Cloudbreak da empresa, que inclui o candidato à oncologia CBO421, oferece uma oportunidade de diversificação de pipeline que a Merck também está adquirindo. Você pode ler mais sobre sua visão de longo prazo aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Cidara Therapeutics, Inc.

O foco no curto prazo está no fechamento bem-sucedido do acordo com a Merck e no avanço contínuo do ensaio CD388 Fase 3. As projeções de receitas a longo prazo, que mostram um salto para uma média de 235.921.040 dólares em 2026, dependem inteiramente da comercialização bem-sucedida do CD388 sob a égide da Merck. O que esta estimativa esconde é o risco inerente aos ensaios clínicos, mas a aquisição mitiga significativamente o risco financeiro para os investidores da Cidara Therapeutics.

• CD388: 76,1% de eficácia na Fase 2b.
• Aquisição da Merck: negócio em dinheiro de US$ 9,2 bilhões.
• Financiamento BARDA: Até US$ 339,2 milhões para manufatura.
• Estimativa de receita para 2025: $ 0.

Para um rápido resumo das previsões financeiras, veja a tabela abaixo, que mostra o consenso dos analistas para os próximos dois anos:

O caminho é claro: a aquisição é o principal impulsionador agora, mas o crescimento futuro do activo em si está ligado ao sucesso da Fase 3 do CD388 e à eventual entrada no mercado sob a Merck. Finanças: Acompanhe a data de fechamento da aquisição e quaisquer atualizações regulatórias relacionadas até sexta-feira.