Dividindo a saúde financeira da LGI Homes, Inc. (LGIH): principais insights para investidores

Você está olhando para a LGI Homes, Inc. (LGIH) porque o mercado imobiliário está confuso no momento e você precisa saber se o foco deles no segmento de entrada é uma proteção ou um passivo. Pois bem, os resultados do terceiro trimestre de 2025, divulgados em 4 de novembro de 2025, mostram um quadro misto que exige um olhar mais atento: a empresa fechou 1.107 casas e gerado US$ 396,6 milhões em receita, mas essa receita ficou abaixo das expectativas dos analistas e o lucro líquido foi apenas US$ 19,7 milhões para o trimestre. Ainda assim, há um sinal claro de impulso no curto prazo, uma vez que as encomendas líquidas aumentaram em 8.1% ano após ano, e o atraso fica em 1.305 casas avaliado em US$ 498,7 milhões em 30 de setembro de 2025. A grande questão é se a administração pode executar sua orientação do quarto trimestre para fechar entre 1.300 e 1.500 casas, especialmente com os analistas revisando as estimativas de receita para o ano inteiro de 2025 definitivamente para baixo em -3.45% nos últimos três meses. Vamos mergulhar nas finanças para ver onde estão os riscos e oportunidades reais.

Análise de receita

Você precisa saber de onde vem o dinheiro, especialmente quando uma construtora como a LGI Homes, Inc. (LGIH) está navegando em um mercado imobiliário agitado. A conclusão direta é que, embora o negócio principal – a venda de casas – ainda seja o principal motor, um pivô estratégico em direção ao canal grossista está a distorcer o mix de receitas e a impactar as margens em 2025.

Para o terceiro trimestre de 2025, LGI Homes, Inc. relatou receita de vendas de casas de US$ 396,6 milhões. Parece um número grande, mas, honestamente, representa um declínio significativo ano após ano de 39.2%. Esta queda diz tudo sobre a pressão sobre o mercado imobiliário de entrada devido às altas taxas de juros e aos desafios de acessibilidade.

Os fluxos de receita da empresa são simples, mas as proporções estão mudando. A maior parte das receitas provém de dois canais principais: a venda a retalho tradicional de casas a compradores individuais e, cada vez mais, a venda por grosso de casas a granel a parceiros institucionais. Além disso, há um segmento pequeno, mas importante, de “Outras receitas”.

• Vendas residenciais no varejo: O maior segmento, mas em declínio. Este é o pão com manteiga da LGI Homes, Inc.
• Fechamentos de atacado: Um canal estratégico e de alto volume usado para gerenciar estoques e gerar rápido fluxo de caixa.
• Outras receitas: Uma fonte menor, principalmente proveniente da venda de casas alugadas, lotes acabados e terrenos à venda.

Aqui está uma matemática rápida sobre o detalhamento da receita do terceiro trimestre de 2025. A receita total de vendas de casas de US$ 396,6 milhões foi gerado a partir 1.107 fechamentos de casas. O que esta estimativa esconde é a importância crescente do segmento grossista, que é uma mudança fundamental que precisa de acompanhar.

A mudança significativa aqui é o mix do atacado. No terceiro trimestre de 2025, os fechamentos no atacado saltaram para 15,3% do total de fechamentos, um grande avanço em relação aos 9,1% do mesmo período do ano passado. Essa mudança é uma faca de dois gumes: ajuda a LGI Homes, Inc. a movimentar o estoque rapidamente, mas também contribuiu para que a margem bruta caísse para 21.5% de 25,1% ano a ano, porque as negociações no atacado normalmente apresentam margens mais baixas. Este é definitivamente um trade-off entre volume e lucratividade.

Além disso, fique de olho nas ‘Outras Receitas’, que trouxeram US$ 5,2 milhões no terceiro trimestre de 2025, principalmente pela venda de casas e terrenos alugados. Não é um impulsionador principal de receitas, mas proporciona uma pequena margem num mercado difícil. Para saber mais sobre quem está comprando essas casas, você deve verificar Explorando o investidor LGI Homes, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Métricas de Rentabilidade

Quando você olha para a lucratividade da LGI Homes, Inc. (LGIH), a conclusão clara é que eles estão negociando intencionalmente um pouco de margem pelo volume de vendas e acessibilidade em um mercado difícil. Esta é uma escolha deliberada e estratégica, e não um sinal de fracasso operacional.

Para o terceiro trimestre de 2025, LGI Homes reportou uma margem bruta de 21.5% ligado Explorando o investidor LGI Homes, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê? receitas de vendas de casas de US$ 396,6 milhões. O lucro líquido do trimestre foi US$ 19,7 milhões. Aqui está uma matemática rápida sobre os principais índices para o terceiro trimestre de 2025:

• Margem de lucro bruto: 21.5% (Receita menos Custo dos Produtos Vendidos).
• Margem de lucro operacional: 5.5% (Lucro bruto menos despesas com vendas, gerais e administrativas (SG&A)).
• Margem de lucro líquido: Aproximadamente 4.97% (Lucro Líquido de US$ 19,7 milhões dividido por US$ 396,6 milhões em receita).

Honestamente, a margem operacional de 5.5% é o número que você precisa observar mais de perto, pois mostra quão bem eles gerenciam os custos antes de juros e impostos. Este é um navio apertado, definitivamente.

Tendências e comparação da indústria

Os índices de lucratividade da LGI Homes em 2025 mostram compressão de margem, o que é uma tendência em todo o setor de construção residencial. A margem bruta máxima da empresa foi 28.1% em 2022, então o atual 21.5% reflecte uma queda significativa, impulsionada pela necessidade de incentivos às vendas, como reduções das taxas hipotecárias, para manter as casas acessíveis ao comprador inicial. Este é um movimento estratégico para dar prioridade ao ritmo de vendas em detrimento da preservação das margens a curto prazo num ambiente de taxas de juro elevadas.

Para ser justo, a LGIH está a resistir aos seus pares, especialmente no que diz respeito à margem bruta. A margem bruta média das principais construtoras residenciais dos EUA está projetada em cerca de 21%-22% para 2025, colocando a LGIH em linha com o setor.

A diferença real aparece na eficiência operacional, ou na quantidade de despesas gerais que afetam esse lucro bruto. Embora a margem operacional média das construtoras públicas tenha sido de cerca de 16.0% desde 2020, a margem operacional da LGIH no terceiro trimestre de 2025 foi de apenas 5.5%. Isso se deve em grande parte ao fato de suas despesas com vendas, gerais e administrativas (SG&A) serem altas em 16.0% da receita no terceiro trimestre de 2025. Este elevado índice de despesas gerais é o principal ponto de pressão sobre a lucratividade líquida.

Eficiência Operacional e Perspectivas de Curto Prazo

A equipa de gestão está claramente focada no controlo de custos para o segundo semestre do ano. Sua orientação para o quarto trimestre de 2025 projeta uma margem bruta entre 21,0% e 22,0%, com despesas gerais e administrativas previstas para variar entre 15,0% a 16,0% da receita de vendas de casas. Isso indica que eles estão tentando manter o controle dos custos, mesmo enquanto aumentam o volume. O desafio da eficiência é reduzir consistentemente esse número de SG&A – cada ponto percentual de redução em SG&A se traduz diretamente em uma margem operacional mais alta, o que é fundamental para um modelo de alto volume e preço mais baixo como o LGI Homes.

A ação principal para os investidores é observar de perto o número de SG&A do quarto trimestre; se pousar abaixo 15.5%, sinaliza um progresso real na gestão de custos.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você quer saber como a LGI Homes, Inc. (LGIH) está financiando seu crescimento, e isso começa observando sua estrutura de capital - a combinação de dívida versus patrimônio (dinheiro dos acionistas). A partir do terceiro trimestre de 2025, a LGI Homes está a utilizar uma abordagem equilibrada, embora a sua dependência da dívida tenha aumentado nos últimos anos. O seu rácio dívida/capital próprio (D/E) situa-se em cerca de 0.85, ou 85%, que é o ponto ideal para uma construtora.

O que isto significa é que para cada dólar de capital próprio, a empresa tomou emprestado cerca de 85 cêntimos. Este é um nível muito administrável. Para uma indústria de capital intensivo como a construção residencial, um rácio D/E saudável situa-se normalmente entre 0,5 e 1,5, então LGI Homes está bem dentro dessa faixa. Honestamente, qualquer coisa acima de 2.0 começaria a me deixar nervoso, mas a posição atual deles é sólida.

Aqui está uma matemática rápida sobre o financiamento em 30 de setembro de 2025:

• Dívida Total: Aproximadamente US$ 1,75 bilhão.
• Patrimônio Líquido Total: Aproximadamente US$ 2,08 bilhões.

A grande maioria dessa dívida total é de longo prazo, o que é típico de uma construtora que precisa financiar a aquisição e o desenvolvimento de terrenos ao longo de muitos anos. Especificamente, as suas responsabilidades a longo prazo rondavam US$ 1,86 bilhão, enquanto os passivos de curto prazo eram uma pequena fração em cerca de US$ 96,17 milhões.

Para ser justo, o rácio D/E subiu de um nível mais baixo há alguns anos, indicando um aumento deliberado na alavancagem financeira (pedir dinheiro emprestado para aumentar os retornos). Ainda assim, este é um movimento estratégico para financiar a sua posição substancial de terra - eles possuíam ou controlavam mais de 62.500 lotes a partir do terceiro trimestre de 2025.

A LGI Homes também tem sido proativa na gestão desta dívida. No final de 2024, eles executaram um movimento importante de refinanciamento, precificando uma oferta de US$ 400 milhões em notas seniores sem garantia com vencimento em 2032. Esta nova dívida tem uma taxa de juros fixa de 7.000% e foi usada para pagar uma parte de sua linha de crédito rotativo. Esta é uma acção inteligente: transfere empréstimos de curto prazo com taxas variáveis ​​para uma estrutura de longo prazo com taxas fixas. Isto fixa o seu custo de capital por um período prolongado, o que é definitivamente uma boa proteção contra potenciais aumentos futuros das taxas de juro. Esta mudança mostra uma preferência por dívida de longo prazo com taxa fixa para proporcionar estabilidade e previsibilidade nos seus custos de financiamento, equilibrando-a com o capital próprio dos accionistas para manter uma estrutura de capital saudável. Você pode ler mais sobre seu foco corporativo aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da LGI Homes, Inc.

Aqui está um instantâneo dos principais componentes:

O resultado final é que a LGI Homes não está superalavancada; estão simplesmente a utilizar a dívida como uma ferramenta eficaz para financiar o seu importante gasoduto terrestre, que é o motor do seu crescimento futuro.

Liquidez e Solvência

Você está olhando para a LGI Homes, Inc. (LGIH) e tentando descobrir se eles têm fluxo de caixa para enfrentar uma desaceleração imobiliária, o que é uma jogada inteligente no momento. A conclusão direta é que a LGIH apresenta um Índice Atual extremamente elevado, típico de uma construtora residencial, mas o seu Índice Rápido revela uma posição de liquidez mais restrita e dependente de estoques, enquanto o fluxo de caixa das operações continua sendo um uso significativo de fundos.

Em 30 de setembro de 2025, o quadro de liquidez da empresa era um cenário clássico de construtora residencial: muitos ativos, mas pouco caixa. A sua liquidez total – que inclui dinheiro e crédito disponível – situou-se em saudáveis ​​429,9 milhões de dólares. No entanto, o balanço conta a história real sobre a sua dependência de terrenos e casas em construção, que é o seu inventário.

Índices Atuais e Rápidos: O Efeito Estoque

Quando você olha para uma construtora, a Taxa Atual tradicional (Ativo Circulante dividido pelo Passivo Circulante) pode ser enganosa. Para LGI Homes, Inc. (LGIH) no final do terceiro trimestre de 2025, a proporção é excepcionalmente alta, mas você precisa ver o que está impulsionando isso. Aqui está a matemática rápida (em milhares):

• Ativo circulante total: $ 3.757.883 (principalmente estoque de imóveis)
• Passivo circulante total: $ 209.030 (contas a pagar e outros passivos)
• Proporção Atual: $ 3.757.883 / $ 209.030 $\aproximadamente $ 17,98

Um índice de liquidez corrente de 17,98 é tecnicamente excelente, mas está inflacionado porque US$ 3,65 bilhões desse total de ativos circulantes são estoques de imóveis. Trata-se de terrenos e casas parcialmente construídas, e não de dinheiro que você poderá usar amanhã para pagar contas. É por isso que o Quick Ratio (ou Acid-Test Ratio) é mais esclarecedor. Ao remover o estoque, a proporção cai drasticamente:

• Quick Ratio: (Ativo Circulante - Estoque) / Passivo Circulante $\aprox$ 0,53

Um Quick Ratio inferior a 1,0 significa que a LGIH não pode cobrir as suas obrigações de curto prazo apenas com os seus activos mais líquidos (dinheiro, contas a receber). Eles definitivamente precisam vender casas para pagar as contas. Isso é normal para o setor, mas destaca o risco de desaceleração das vendas.

Tendências de capital de giro e fluxo de caixa

A tendência do capital de giro da LGI Homes, Inc. (LGIH) em 2025 mostra um investimento contínuo em seu produto principal: terrenos e desenvolvimento. Este é um uso de caixa que resulta em fluxo de caixa negativo das operações, o que é comum para uma construtora focada no crescimento, mas vale a pena observar. O foco estratégico da empresa é aumentar o número de comunidades, o que exige dinheiro adiantado para aquisição e desenvolvimento de terrenos. Você pode ver isso na demonstração do fluxo de caixa de nove meses para 2025:

Os -US$ 169,7 milhões em fluxo de caixa operacional para os primeiros nove meses de 2025 mostram que a LGIH está ativamente aplicando dinheiro para aumentar seu pipeline terrestre, um passo necessário para apoiar vendas futuras. Para financiar isto, a empresa contou com 134,2 milhões de dólares em caixa líquido proveniente de atividades de financiamento, principalmente através de dívida, para cobrir a lacuna. Este é o modelo da empresa: pedir emprestado para construir e depois vender para pagar. Você pode ler mais sobre sua estratégia principal aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da LGI Homes, Inc.

Preocupações e pontos fortes de liquidez

O principal ponto forte são os US$ 429,9 milhões em liquidez total, o que lhes dá uma proteção. Além disso, sua enorme posição de terreno – 62.564 lotes próprios e controlados em 30 de setembro de 2025 – é uma enorme base de ativos subjacentes. A preocupação, no entanto, é o fluxo de caixa operacional negativo aliado a uma elevada carga de dívida. A dívida total era de 1,75 mil milhões de dólares em 30 de setembro de 2025. Se o mercado imobiliário se apertar ainda mais, transformar esses 3,65 mil milhões de dólares em inventário em dinheiro poderá levar mais tempo, colocando pressão sobre a sua capacidade de pagar essa dívida sem recorrer ainda mais à sua linha de crédito.

A principal ação aqui é monitorar a taxa de giro dos estoques e o Caixa Líquido das Atividades Operacionais nos próximos trimestres. Se a tendência negativa do CFO continuar sem um aumento correspondente nos pedidos em atraso ou nos encerramentos, a dependência do fluxo de caixa de financiamento torna-se um risco claro.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a LGI Homes, Inc. (LGIH) agora e se perguntando se a recente queda nas ações a torna uma pechincha ou uma armadilha de valor. Honestamente, a avaliação atual sinaliza que o mercado pensa que é definitivamente barato com base nos ativos, mas caro em relação ao fluxo de caixa operacional recente, o que é um dilema clássico das construtoras num mercado em desaceleração.

A ação está sendo negociada atualmente em torno de US$ 48,78 em meados de novembro de 2025, uma queda enorme de cerca de 53,52% nos últimos 12 meses, o que é uma correção brutal. A máxima em 52 semanas foi de US$ 114,56 e a mínima foi de US$ 39,70, então você está comprando mais perto do fundo dessa faixa. A chave é determinar se o mercado ultrapassou o risco, criando uma oportunidade para você.

A LGI Homes, Inc. (LGIH) está supervalorizada ou subvalorizada?

A resposta curta é: parece profundamente subvalorizado numa base Price-to-Book (P/B), mas ampliado numa base Enterprise Value-to-EBITDA (EV/EBITDA). Esta divisão indica que o mercado respeita os terrenos e activos subjacentes da empresa, mas está preocupado com a sua capacidade de gerar lucro a curto prazo (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) a partir desses activos.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais índices dos últimos doze meses (TTM):

• Relação preço/lucro (P/E): A apenas 7,36x, a ação está a ser negociada a um múltiplo baixo em comparação com a média mais ampla do mercado, o que é muitas vezes um sinal de subvalorização ou, inversamente, um sinal de declínio esperado dos lucros.
• Relação preço/reserva (P/B): A relação P/B é extremamente baixa, 0,52x. Isto significa que o preço das ações é negociado por cerca de metade do valor dos ativos tangíveis líquidos da empresa (principalmente terrenos e casas em construção). Para uma construtora residencial, este é um forte indicador de potencial subvalorização.
• Relação entre valor empresarial e EBITDA (EV/EBITDA): É aqui que as coisas ficam complicadas. O EV/EBITDA dos últimos 12 meses está elevado em 19,4x. Este múltiplo sugere que, em relação ao seu fluxo de caixa operacional, a empresa está cara. Por que? Porque a recente perda de lucros e os altos incentivos comprimiram o valor do EBITDA, fazendo com que o índice disparasse.

Consenso e Dividendo dos Analistas Profile

O consenso de Wall Street sobre LGI Homes, Inc. (LGIH) é atualmente mantido. Este sinal misto reflecte os dados contraditórios nos rácios de avaliação. O preço-alvo médio de 12 meses dos analistas é de US$ 72,13. Para ser justo, esse objectivo implica uma potencial subida de quase 48% em relação ao preço actual, sugerindo que a maioria dos analistas acredita que a acção tem espaço significativo para recuperação assim que o mercado imobiliário se estabilizar e os seus incentivos ao custo de capital forem recompensados.

Ainda assim, LGI Homes, Inc. (LGIH) é uma construtora residencial focada no crescimento e não paga dividendos. O rendimento de dividendos é de 0,00% e o índice de pagamento é de 0,00%. Eles preferem reinvestir todos os ganhos na aquisição e desenvolvimento de terras para alimentar o crescimento futuro, portanto, não compre essas ações se estiver procurando por renda.

Para um mergulho mais profundo em quem está fazendo esses movimentos, você deve verificar Explorando o investidor LGI Homes, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Fatores de Risco

Você precisa saber que a LGI Homes, Inc. (LGIH) está navegando em um mercado imobiliário difícil no momento, então os maiores riscos estão relacionados à acessibilidade e ao endividamento. O núcleo de seus negócios - a venda de casas básicas - está diretamente exposto a altas taxas de hipotecas, razão pela qual seu lucro líquido no terceiro trimestre de 2025 caiu para apenas US$ 19,7 milhões.

Ventos contrários externos: acessibilidade e sentimento

O principal risco externo é a pressão persistente sobre a acessibilidade do comprador pela primeira vez, o principal cliente da LGI Homes. As altas taxas de juros são as principais culpadas e, até que diminuam, a demanda permanece reprimida. Isto é evidente no mercado mais amplo, onde o sentimento das construtoras tem estado abaixo do ponto de equilíbrio para o 19º mês consecutivo no final de 2025. Além disso, as ações da empresa são altamente sensíveis às oscilações do mercado, apresentando um beta elevado (uma medida de volatilidade) de 2,19, o que significa que se movem de forma mais acentuada do que o mercado geral. Taxas elevadas sustentadas ou uma desaceleração contínua na procura dos compradores pela primeira vez poderão alterar rapidamente a perspetiva de crescimento otimista.

Pontos de pressão operacional e financeira

Internamente, o maior desafio é a compressão de margens. Para movimentar o inventário, a LGI Homes tem de oferecer incentivos financeiros, o que reduz diretamente a rentabilidade. Esta pressão, combinada com juros capitalizados elevados e um mix mais elevado de fechamentos no atacado, empurrou a orientação da margem bruta do quarto trimestre de 2025 para uma faixa de 21% a 22%. O mercado também está mostrando hesitação dos compradores, como pode ser visto pela taxa líquida de cancelamento de pedidos subindo para 28,1% no terceiro trimestre de 2025. É um número enorme e sugere que muitos compradores estão desistindo antes de fechar. Aqui está uma rápida olhada no desempenho do terceiro trimestre de 2025 que destaca a tensão financeira:

Você pode ver que a saúde financeira está sob pressão e é definitivamente algo para se observar. Para obter mais contexto sobre quem está investindo na empresa no momento, você deve conferir Explorando o investidor LGI Homes, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Riscos Estratégicos e Ações de Mitigação

A empresa carrega um fardo de dívida significativo, com um rácio dívida/capital próprio de 0,86 no terceiro trimestre de 2025, e a dívida bruta em relação à capitalização era de 45,8% no segundo trimestre de 2025. Eles também queimaram US$ 171,3 milhões em caixa no último ano, o que é um risco financeiro estrutural se o mercado não melhorar. Ainda assim, a administração está ciente disso e possui estratégias claras de mitigação destinadas a melhorar o fluxo de caixa e reduzir a alavancagem.

• Otimização de estoque: Reduzir as casas especulativas e monetizar os terrenos excedentes para melhorar o fluxo de caixa.
• Meta de redução de alavancagem: Pretende reduzir o rácio dívida bruta/capitalização para cerca de 40% até ao início de 2026.
• Incentivos de financiamento: Utilize opções de financiamento competitivas, como taxas hipotecárias promocionais, para abordar diretamente a questão da acessibilidade e impulsionar o ritmo de vendas.

A orientação para o ano inteiro de 2025 reflete esta estratégia cautelosa de ritmo acima da margem, projetando entregas ao domicílio entre 6.200 e 7.000 unidades a um preço médio de venda de 360.000 a 370.000 dólares. O foco está na execução disciplinada e no gerenciamento de custos até que o mercado se estabilize.

Oportunidades de crescimento

Você está procurando um caminho claro em meio à volatilidade do mercado imobiliário, e a LGI Homes, Inc. (LGIH) está apostando alto em sua estratégia principal: casas básicas e acessíveis. A conclusão direta é que a LGIH está posicionada para uma recuperação sólida em 2026, impulsionada pela expansão do número de comunidades e iniciativas de vendas agressivas, mesmo enquanto navega pela pressão das margens no curto prazo.

Para o ano fiscal de 2025, a LGI Homes, Inc. projeta que o fechamento de residências ficará entre 6,200 e 7,000, com um preço médio de venda por casa fechada variando entre $360,000 para $370,000. Esta orientação implica uma faixa de receita potencial de aproximadamente US$ 2,23 bilhões para US$ 2,59 bilhões. O consenso dos analistas aponta para uma taxa de crescimento anual das receitas de 9.02%, superando significativamente a previsão média da indústria de construção residencial dos EUA de 0.94%. Espera-se que os lucros cresçam ainda mais rapidamente, com uma previsão de 19.74%, elevando o lucro por ação (EPS) esperado de US$ 8,46 para $10.13.

Principais impulsionadores de crescimento e foco estratégico

O crescimento da empresa não se trata de uma vaga recuperação do mercado; trata-se de execução disciplinada e de redobrar o que funciona. LGI Homes, Inc. está focada em expandir seu número de comunidades, projetando terminar 2025 com entre 160 e 170 comunidades de vendas ativas. Eles planejam aumentar essa contagem em mais um 10% a 15% em 2026, aprofundando principalmente a sua presença em estados de alto crescimento como Florida, Texas e Califórnia. Essa é uma ação clara e mensurável.

• Expandir o número de comunidades nos principais mercados.
• Use incentivos direcionados para impulsionar as vendas.
• Proteja as margens com terras autodesenvolvidas.

Em termos de produto, o pacote 'CompleteHome' é definitivamente a sua jogada inteligente, oferecendo recursos de eficiência energética e tecnologia de casa inteligente que atraem os compradores modernos de primeira viagem que buscam valor. Eles também estão lançando ativamente novas comunidades, como Fulton Meadows em North Lakeland, Flórida, e Orchard Park, perto de Bakersfield, Califórnia. Além disso, eles estão usando taxas hipotecárias promocionais, como uma recompra tão baixa quanto 3.99%e expandiu a publicidade para impulsionar um 8.1% aumento ano após ano nas encomendas líquidas, o que já está se traduzindo em um US$ 498,7 milhões atraso.

Vantagem Competitiva e Estabilidade de Margem

LGI Homes, Inc. mantém uma vantagem competitiva estrutural por meio de sua estratégia fundiária e modelo operacional. Ao desenvolver seus lotes principalmente por conta própria, a empresa obtém lucros que, de outra forma, iriam para desenvolvedores terceirizados – o que pode adicionar várias centenas de pontos base às margens. Seus custos médios de lote acabado estão em torno $70,000, que é uma base fundamental de baixo custo que ajuda a preservar a rentabilidade mesmo quando as condições de mercado são mais restritivas. Este foco na eficiência e na acessibilidade permite-lhes oferecer casas de forma consistente a um preço médio de venda significativamente inferior à mediana nacional. Você pode ver mais sobre a base e motivações dos investidores lendo Explorando o investidor LGI Homes, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Aqui está uma matemática rápida sobre sua meta de margem para todo o ano de 2025: A administração projeta que a margem bruta como uma porcentagem das receitas de vendas de casas fique entre 21.7% e 23.2%, com a Margem Bruta Ajustada (uma medida não-GAAP) esperada entre 24.0% e 25.5%. O que esta estimativa esconde é a pressão contínua dos incentivos necessários para apoiar as taxas de absorção de vendas, mas a vantagem do custo dos terrenos é o amortecedor.