Dividindo a saúde financeira da NICE Ltd. (NICE): principais insights para investidores

(NICE) porque sabe que o mercado de experiência do cliente baseado em IA está explodindo, mas a última orientação para o ano de 2025 apresenta um dilema clássico de crescimento versus lucratividade que você precisa resolver antes de tomar uma decisão. A boa notícia é que a estratégia de IA da empresa está claramente funcionando, elevando a receita anual recorrente (ARR) da IA a um aumento impressionante. 49% ano após ano no terceiro trimestre de 2025, o que pressionou a administração a elevar a perspectiva de receita para o ano inteiro para uma faixa de US$ 2,932 bilhões a US$ 2,946 bilhões. Esse é o verdadeiro impulso da receita. Mas aqui está o problema: apesar da força do faturamento, eles simultaneamente reduziram a previsão de lucro por ação (EPS) não-GAAP para uma nova faixa de US$ 12,18 a US$ 12,32 por ação. Esse corte sutil indica que o custo de integração da aquisição da Cognigy e do investimento em infraestrutura em nuvem está criando pressão nas margens de curto prazo, por isso precisamos determinar se esta é uma aposta definitivamente inteligente de longo prazo ou apenas uma distração dispendiosa. O mercado aposta no futuro, mas um analista experiente foca no fluxo de caixa de hoje.

Análise de receita

Você está procurando uma imagem clara de onde a NICE Ltd. (NICE) está ganhando dinheiro e, honestamente, a resposta é simples: agora tudo gira em torno da nuvem e da IA. A saúde financeira da empresa no ano fiscal de 2025 é definitivamente definida por este pivô, mostrando um forte crescimento onde é mais importante, mesmo quando os fluxos de receitas legados diminuem.

Para o terceiro trimestre de 2025, a NICE relatou receita total não-GAAP de US$ 732 milhões, o que representa um aumento sólido de 6,1% ano a ano. Olhando para o futuro, a orientação de receita para o ano inteiro de 2025 foi elevada para uma faixa de US$ 2.932 milhões a US$ 2.946 milhões, antecipando um crescimento de 7% no ponto médio em relação ao ano anterior. Essa é uma taxa de crescimento geral saudável, embora modesta, para uma empresa em uma grande transição.

O domínio da nuvem e o aumento da IA

A principal fonte de receita não são mais apenas os “serviços”; é a receita da nuvem, que atingiu US$ 563 milhões no terceiro trimestre de 2025, representando um recorde de 77% da receita total. Este é o motor do crescimento, apresentando um aumento de 13% ano a ano. A grande história aqui, porém, é a Inteligência Artificial (IA). A receita recorrente anual (ARR) de IA – uma métrica chave para ofertas de IA baseadas em assinatura – aumentou massivamente 49% ano após ano. Este é um resultado direto da forte tração de mercado para sua plataforma CXone Mpower e da aquisição estratégica da Cognigy, concluída no início de setembro de 2025.

Aqui está a matemática rápida da mudança:

• Receita de nuvem: US$ 563 milhões (aumento de 13% em relação ao ano anterior)
• Receitas de serviços: US$ 138,7 milhões (queda de 7,4% A/A)
• Receitas de produtos: US$ 30,4 milhões (queda de 24,1% em relação ao ano anterior)

O declínio nas receitas de Serviços e Produtos não é um sinal de alerta; é a consequência esperada de grandes empresas migrarem suas operações de software local para a plataforma em nuvem. Esta transição é uma estratégia deliberada, alinhada com os valores fundamentais da empresa, como você pode ver em seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da NICE Ltd.

Segmento Empresarial e Contribuições Regionais

A NICE opera em dois segmentos de negócios principais e suas contribuições no terceiro trimestre de 2025 mostram um foco claro:

O segmento de Customer Engagement, impulsionado pela plataforma de nuvem CXone AI, é claramente o peso pesado da receita, representando 84% do total. O Crime Financeiro e a Conformidade, embora menores, ainda crescem a saudáveis ​​7% ano após ano. Regionalmente, as Américas continuam a ser o maior mercado, com 618 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2025, mas a região Ásia-Pacífico (APAC) está a mostrar a aceleração mais rápida, com as receitas a aumentarem 19% em relação ao ano anterior, para 40 milhões de dólares. Esse crescimento da APAC é uma oportunidade clara a ser observada.

Métricas de Rentabilidade

Você está olhando para a NICE Ltd. (NICE) porque quer saber se o crescimento deles é lucrativo e a resposta é um claro sim. As suas margens não são apenas boas; eles são líderes do setor, demonstrando eficiência operacional superior, especialmente quando se orientam para soluções de nuvem e IA. Este é definitivamente um negócio de alta margem.

Para os últimos doze meses (TTM) encerrados por volta do terceiro trimestre de 3, a NICE Ltd. (NICE) entregou um lucro bruto TTM de aproximadamente US$ 1,931 bilhão, traduzindo-se numa margem bruta de cerca de 67.05%. Este é o primeiro sinal de um negócio saudável: eles são muito bons no controle do Custo dos Produtos Vendidos (CPV). Esta margem tem sido consistentemente alta, com o Lucro Bruto TTM aumentando em 11.34% ano após ano, em meados de 2025, o que mostra que eles estão crescendo sem sacrificar a lucratividade do produto.

Margens operacionais e de lucro líquido

A verdadeira história da eficiência operacional (gestão de custos) está nas margens Operacionais e no Lucro Líquido. (NICE) não está apenas vendendo software de alta margem; eles estão gerenciando seus custos de vendas, gerais e administrativos (SG&A) e de pesquisa e desenvolvimento (P&D) de maneira eficaz em relação ao crescimento da receita. A receita operacional TTM ficou em aproximadamente US$ 630,3 milhões, resultando em uma margem operacional de cerca de 21.88%. Isso se expandiu significativamente, com a margem operacional GAAP para o segundo trimestre de 2025 subindo para 22.1%, acima de 19.4% no mesmo trimestre do ano passado.

Passando para os resultados financeiros, o lucro líquido dos TTM foi aproximadamente US$ 561,06 milhões, dando uma margem de lucro líquido de cerca de 19.48%. Este é um número substancial para uma empresa de software de grande capitalização. Espera-se que o lucro por ação (EPS) totalmente diluído não-GAAP para o ano inteiro de 2025 fique na faixa de US$ 12,18 a US$ 12,32, representando um sólido 10% crescimento anual no ponto médio, reforçando a forte perspectiva de rentabilidade.

Comparação da indústria e eficiência operacional

Quando você compara a lucratividade da NICE Ltd. (NICE) com a média do setor de aplicativos de software, seu desempenho é excelente. Esta comparação é crucial porque indica que o seu fosso competitivo (vantagem sustentável) é forte. Aqui está a matemática rápida sobre as margens TTM:

• Margem Bruta: (NICE) em 67.05% vs. Indústria em 39.49%.
• Margem Operacional: (NICE) em 21.88% vs. Indústria em 7.33%.
• Margem de lucro líquido: (NICE) em 19.48% vs. Indústria em 8.23%.

(NICE) está gerando quase três vezes a margem de lucro operacional de seus pares. Os ganhos de eficiência operacional são resultado direto da transição para a nuvem e do foco em soluções baseadas em IA, como o CXone. O negócio da nuvem cresceu 13% ano após ano no terceiro trimestre de 2025, e esse fluxo de receita traz margens mais altas, e é por isso que você vê a margem operacional GAAP em expansão consistente.

O que esta estimativa esconde são os números não-GAAP, que muitas vezes excluem a remuneração baseada em ações, mas mesmo os números GAAP mostram uma tendência ascendente significativa na rentabilidade. Para uma análise mais aprofundada de quem está comprando esse crescimento de alta margem, confira Explorando o investidor NICE Ltd. Profile: Quem está comprando e por quê?. O próximo passo é monitorizar os resultados do quarto trimestre de 2025 para detectar qualquer impacto da aquisição da Cognigy, que deverá ser concluída no quarto trimestre e poderá moderar ligeiramente as margens de curto prazo devido aos custos de integração, mas está estrategicamente concebida para alimentar o crescimento futuro impulsionado pela IA.

Estrutura de dívida versus patrimônio

A conclusão é que a NICE Ltd. (NICE) opera com uma estrutura de capital extremamente conservadora e com alto patrimônio líquido. Estamos perante uma empresa que é essencialmente pouco endividada, preferindo financiar o seu crescimento através de lucros retidos e capital próprio, o que reduz significativamente o risco do balanço.

A partir do segundo trimestre de 2025, a dívida total da NICE Ltd. (NICE) é altamente administrável, especialmente quando você olha para o detalhamento. O financeiro da empresa profile é definido por uma forte dependência dos fundos dos acionistas em detrimento do dinheiro emprestado. Este é um quadro muito diferente dos setores de capital intensivo, como serviços públicos ou telecomunicações, mas é um sinal comum e saudável no espaço de software empresarial.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua vantagem:

• Obrigação de dívida de curto prazo e arrendamento de capital (2º trimestre de 2025): aproximadamente US$ 472 milhões.
• Dívida de longo prazo e obrigação de arrendamento de capital (2º trimestre de 2025): apenas cerca de US$ 67 milhões.
• Patrimônio líquido total (2º trimestre de 2025): um valor substancial US$ 3.731 milhões.

Esta baixa dependência da dívida de longo prazo é excelente para a estabilidade, mas também pode significar que estão a deixar algum financiamento barato em cima da mesa. Ainda assim, uma estratégia de baixo endividamento é definitivamente um forte argumento de venda para investidores num mercado volátil.

Rácio dívida/capital próprio: uma clara vantagem

A métrica mais reveladora é o índice Dívida/Patrimônio Líquido (D/E) (Dívida Total/Patrimônio Total), que fica em aproximadamente 0.14 em 30 de junho de 2025. Isso significa que para cada dólar de patrimônio líquido, a empresa utiliza apenas 14 centavos de dívida. Para colocar isso em perspectiva, o rácio D/E médio para os sectores mais amplos da tecnologia e da biotecnologia, que partilham um crescimento semelhante profile, está por perto 0.17. (NICE) está a operar com menos alavancagem do que os seus pares, indicando uma forte capacidade para enfrentar crises económicas sem enfrentar problemas imediatos de liquidez decorrentes do pagamento de juros.

A estrutura de capital da empresa é uma escolha estratégica, priorizando a flexibilidade financeira em detrimento do potencial impulso ao Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) que a alavancagem financeira (dívida) pode proporcionar. Este é um balanço clássico do tipo “durma bem à noite” para uma empresa em crescimento.

Equilibrando o reembolso da dívida e o financiamento de capital

As ações recentes da NICE Ltd. (NICE) mostram claramente um foco na redução da dívida e no retorno de capital aos acionistas, e não na adoção de novas alavancagens. Um acontecimento importante em 2025 foi o vencimento das suas Senior Notes convertíveis de 0%. A emissão original, avaliada em mais de US$ 400 milhões, venceria em 15 de setembro de 2025. O fato de essa dívida de cupom zero estar agora listada como 'Vencida' sugere que a empresa administrou com sucesso essa obrigação, seja por meio de reembolso ou conversão, o que limparia ainda mais o balanço.

Do lado do capital, o conselho anunciou um aumento significativo US$ 500 milhões programa de recompra de ações em maio de 2025. Isso sinaliza confiança na avaliação das ações e é uma forma direta de retornar capital aos acionistas quando a empresa está gerando um forte fluxo de caixa - o fluxo de caixa operacional do primeiro trimestre de 2025 foi robusto US$ 285,1 milhões. Estão a utilizar o seu dinheiro para reduzir a base de capital e aumentar o lucro por ação (EPS), e não para o serviço da dívida ou para aquisições em grande escala alimentadas pela dívida. Para saber mais sobre quem está comprando as ações, você pode conferir Explorando o investidor NICE Ltd. Profile: Quem está comprando e por quê?

Liquidez e Solvência

(NICE) mantém uma liquidez saudável, embora contratual profile a partir do terceiro trimestre de 2025, com o seu rácio atual a indicar uma cobertura suficiente no curto prazo. A principal conclusão é que a empresa utilizou uma parte significativa do seu caixa e investimentos prontamente disponíveis para liquidar integralmente a sua dívida pendente, o que é um fator positivo importante para a solvência a longo prazo, mas comprime temporariamente os rácios de liquidez.

Os dados mais recentes do balanço de 30 de setembro de 2025 mostram uma Razão Corrente de 1,41 (Ativo Circulante de US$ 1,38 bilhão dividido pelo Passivo Circulante de US$ 980,2 milhões). Isso significa que a NICE tem US$ 1,41 em ativos líquidos para cada dólar de dívida de curto prazo, o que é uma posição sólida, mas uma diminuição notável em relação ao índice de aproximadamente 2,06 observado no final de 2024.

O Quick Ratio (Rácio Acid-Test), que exclui inventário e despesas pré-pagas, é um teste mais rigoroso e situou-se em aproximadamente 1,19 no terceiro trimestre de 2025. Este rácio é forte para uma empresa de tecnologia e confirma que mesmo sem vender ativos pré-pagos, a NICE pode cobrir as suas obrigações imediatas.

Aqui está a matemática rápida sobre as posições de liquidez:

• Índice Atual: 1,41 (3º trimestre de 2025)
• Índice rápido: 1,19 (3º trimestre de 2025)
• Capital de Giro (Ativo Circulante - Passivo Circulante): US$ 402,7 milhões (3º trimestre de 2025)

Análise das Tendências do Capital de Giro

O capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante) sofreu uma mudança significativa em 2025. No final do ano fiscal de 2024, o capital de giro estava forte em mais de US$ 1 bilhão, mas em 30 de setembro de 2025, caiu para aproximadamente US$ 402,7 milhões. Esta é definitivamente a tendência mais importante a ser observada.

A redução não é um sinal de dificuldades operacionais; é uma decisão estratégica de alocação de capital. O maior fator foi uma grande redução nos investimentos de curto prazo, que foram convertidos em dinheiro para saldar a dívida da empresa. Esta acção reduz o conjunto de activos correntes, mas o benefício a longo prazo é um balanço mais limpo e uma melhor solvência. Você pode ler mais sobre a estratégia de alocação de capital da empresa em Explorando o investidor NICE Ltd. Profile: Quem está comprando e por quê?

Demonstrações de fluxo de caixa Overview

A demonstração dos fluxos de caixa para os primeiros nove meses de 2025 destaca um forte núcleo operacional, mas uma utilização intensa de caixa para atividades de financiamento. O Fluxo de Caixa Operacional (FCO) permanece robusto, mostrando a capacidade da empresa de gerar caixa a partir do seu negócio principal, um sinal crítico de saúde financeira.

Potenciais preocupações ou pontos fortes de liquidez

O principal ponto forte é a qualidade do fluxo de caixa. A NICE entregou um fluxo de caixa operacional recorde de US$ 285,1 milhões no primeiro trimestre de 2025, e o FCO acumulado para os primeiros nove meses é substancial. A maior força de liquidez é o facto de toda a dívida pendente ter sido totalmente liquidada em dinheiro durante o terceiro trimestre de 2025, o que melhora imediatamente a solvência profile e reduz despesas futuras com juros.

A única preocupação no curto prazo é o menor saldo de caixa e investimentos de curto prazo após o pagamento da dívida e a aquisição da Cognigy, o que requer uma gestão cuidadosa dos restantes US$ 455,9 milhões caixa líquido e investimentos. No entanto, com a geração consistente de FCO, o motor interno de caixa está claramente a funcionar, mitigando qualquer risco grave de liquidez.

Análise de Avaliação

Honestamente, olhando para os números de novembro de 2025, a NICE Ltd. (NICE) parece estar subvalorizado agora, especialmente quando você considera sua trajetória de crescimento e os múltiplos de grupos de pares. As ações sofreram uma derrota no último ano, mas os analistas de Wall Street veem uma recuperação significativa, projetando um preço-alvo médio de cerca de $182.85. Isso sugere uma vantagem de mais 50% do preço de fechamento recente de aproximadamente US$ 120,86.

O mercado parece estar a prever muita incerteza no curto prazo, mas o negócio principal ainda é sólido. A empresa aumentou recentemente sua orientação de receita para o ano de 2025 para entre US$ 2,93 bilhões e US$ 2,94 bilhões, o que está em linha com o consenso. Isso é um bom sinal. Você pode se aprofundar no contexto estratégico de sua abordagem que prioriza a IA em seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da NICE Ltd.

Múltiplos de avaliação chave (TTM)

Quando decompomos os múltiplos de avaliação (o que os investidores estão dispostos a pagar por um dólar de lucros, activos ou fluxo de caixa), a imagem fica mais clara. Os últimos rácios dos últimos doze meses (TTM) em novembro de 2025 são significativamente inferiores às suas médias históricas, razão pela qual os analistas o chamam de 'Compra'.

Volatilidade do preço das ações e visão do analista

A tendência dos preços das ações nos últimos 12 meses conta uma história de volatilidade significativa, mas também de oportunidades potenciais. (NICE) viu seu preço diminuir em cerca de 35.47% durante o ano passado. O intervalo de 52 semanas vai de um mínimo de $104.42 para um alto de $193.52, portanto, o preço atual está próximo do fundo desse intervalo. Esta queda tem menos a ver com uma má execução e mais com uma rotação mais ampla do mercado fora de ações de alto crescimento múltiplo, além de alguma orientação de lucro por ação para o ano inteiro ligeiramente inferior ao esperado de US$ 12,18 a US$ 12,32. Esse é o risco que você está comprando – uma ação definitivamente mais barata que precisa provar que seu motor de crescimento está funcionando a todo vapor.

O consenso dos analistas, no entanto, permanece firmemente optimista. Dos analistas que cobrem as ações, a maioria classifica-as como Comprar ou Compra moderada. O preço-alvo consensual de $182.85 sugere que, se a empresa atingir suas metas de receita de nuvem, as ações terão espaço substancial para crescer. Aqui está uma matemática rápida: o preço-alvo de US$ 182,85 menos o preço atual de US$ 120,86 é um $61.99 ganho potencial por ação.

Política de Dividendos e Retorno ao Acionista

Se você está procurando uma renda trimestral, esta não é a ação para você. (NICE) é uma empresa de tecnologia focada no crescimento e atualmente não paga dividendos em ações ordinárias. O foco está em reinvestir todos os lucros no negócio - especificamente nas suas plataformas de nuvem e IA - para impulsionar o crescimento futuro, e não em pagamentos imediatos aos acionistas. O rendimento de dividendos é essencialmente 0%, e o último pagamento foi há anos, portanto, não leve em consideração os dividendos em seu modelo de retorno.

Próxima etapa: Gerente de portfólio: modele um cenário em que a NICE Ltd. (NICE) atinja a orientação de EPS de baixo custo para 2025 de $12.18 e aplicar um múltiplo P/L de 20x (ainda abaixo da média histórica) para determinar um preço-alvo conservador até a próxima sexta-feira.

Fatores de Risco

Você viu a NICE Ltd. (NICE) postar fortes resultados no terceiro trimestre de 2025, com aumento da receita da nuvem 13% para US$ 563 milhões, mas um investidor experiente sabe que os números das manchetes contam apenas metade da história. O principal risco que você precisa mapear agora é a tensão entre sua estratégia agressiva de nuvem com IA em primeiro lugar e os riscos de execução que acompanham as mudanças rápidas, além dos obstáculos de seus negócios legados.

A empresa está a navegar num ambiente complexo, ainda enfrentando as mesmas pressões externas que qualquer interveniente tecnológico global, mas é nos seus movimentos estratégicos internos que reside a volatilidade a curto prazo. Precisamos analisar atentamente como a aquisição da Cognigy impacta as margens e o que a queda significativa na sua linha de produtos tradicional significa para o fluxo de caixa.

Riscos externos e de mercado: os ventos contrários macro

Os maiores riscos externos são aqueles que o NICE não consegue controlar: as condições económicas e o ritmo acelerado das mudanças tecnológicas. Honestamente, os mercados de Experiência do Cliente (CX) e de prevenção de crimes financeiros são uma corrida armamentista constante. Se um concorrente como a Salesforce ou a Genesys lançar uma plataforma de IA conversacional superior, o motor de crescimento da NICE poderá falhar.

Além disso, não se esqueça do cenário regulatório. À medida que a NICE impulsiona as suas capacidades de IA, novas preocupações com a privacidade e regras mais rigorosas, como a legislação, em torno da residência de dados ou da ética da IA, poderão forçar uma dispendiosa reengenharia de produtos. Além disso, a instabilidade geopolítica ou os conflitos armados podem definitivamente perturbar as suas operações globais, o que é uma preocupação real para qualquer multinacional com presença em regiões sensíveis. É um negócio global, por isso enfrentam instabilidade global.

• Competição: Ameaça constante de rivais maiores e bem financiados.
• Mudança regulatória: Novas leis de privacidade podem aumentar os custos de conformidade.
• Desaceleração Económica: Os clientes atrasam ou diminuem grandes negócios de software como serviço (SaaS).

Riscos Internos e Operacionais: Integração e Transição

O risco operacional mais imediato é a integração da Cognigy, o líder de IA conversacional que adquiriram. Embora este acordo seja estrategicamente brilhante, a administração espera que cause uma ligeira diluição da margem operacional e uma pressão na margem bruta no curto prazo, à medida que absorvem os custos e alinham as equipas. Aqui está uma matemática rápida: embora o lucro operacional não-GAAP do terceiro trimestre de 2025 tenha sido um forte US$ 231 milhões, qualquer problema de integração inesperado poderia comprimir imediatamente esse 31.5% margem operacional. Você precisa observar essa métrica de perto.

Outro risco importante é o declínio acelerado na receita de produtos legados. No terceiro trimestre de 2025, a receita do produto caiu para apenas US$ 30,35 milhões, um declínio acentuado ano após ano -24.1%. Este é um sinal claro de que os negócios locais estão desaparecendo rapidamente. Embora o negócio da Cloud esteja a compensar, esta transição cria uma lacuna de receitas e pressiona a sua capacidade de recrutar e reter o pessoal certo focado na cloud.

Estratégias de mitigação e ações claras

A boa notícia é que o NICE não está apenas assumindo esses riscos; eles estão tomando medidas claras e decisivas. A aquisição da Cognigy é a sua principal estratégia de mitigação contra o risco tecnológico, posicionando-a para liderar a transformação da IA ​​na experiência do cliente. É uma medida ousada para garantir que seu crescimento continue, o que é crucial para atingir a orientação atualizada de receita para o ano inteiro de 2025 entre US$ 2.932 milhões e US$ 2.946 milhões. Você pode ler mais sobre sua visão de longo prazo em seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da NICE Ltd.

Financeiramente, também reforçaram o balanço, o que é uma enorme vantagem. A empresa está agora efetivamente livre de dívidas depois de pagar US$ 460 milhões, encerrando o terceiro trimestre de 2025 com um saudável US$ 456 milhões em dinheiro e investimentos de curto prazo. Esta forte liquidez dá-lhes flexibilidade para enfrentar quaisquer quedas macroeconómicas ou financiar novos investimentos estratégicos sem contrair novas dívidas. Essa disciplina financeira é um grande ponto forte.

A ação clara para você, como investidor, é monitorar suas métricas de nuvem e IA, especificamente a taxa de crescimento da receita da nuvem - que é direcionada para 12% a 13% para todo o ano de 2025 - garantir que o crescimento dos novos negócios é mais do que compensar o declínio dos antigos. Se a taxa de crescimento da nuvem cair abaixo 12%, esse é o seu sinal de que o risco de transição está aumentando mais rápido do que o esperado.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a NICE Ltd. (NICE) e se perguntando se o recente hype da IA ​​​​está se traduzindo em crescimento sustentável e lucrativo. A resposta curta é sim, mas a história é toda sobre a mudança para a nuvem e a IA. Para todo o ano fiscal de 2025, a empresa revisou sua orientação de receita total para uma faixa de US$ 2,932 bilhões a US$ 2,946 bilhões, o que representa um aumento sólido de 7% ano a ano no ponto médio. Mais importante ainda, a receita de nuvem de alta margem deverá crescer de 12% a 13%.

IA e nuvem: os principais impulsionadores do crescimento

O verdadeiro motor da NICE Ltd. (NICE) é sua estratégia AI-first, particularmente a plataforma CXone Mpower, que é sua solução de experiência do cliente (CX) nativa da nuvem. Este não é apenas um recurso; é uma mudança estrutural, com a receita da nuvem representando agora impressionantes 77% do total dos negócios no terceiro trimestre de 2025. O mercado está definitivamente exigindo isso, com a receita anual recorrente (ARR) relacionada à IA explodindo impressionantes 49% ano após ano no terceiro trimestre.

O crescimento é impulsionado por duas áreas principais: envolvimento do cliente e conformidade com crimes financeiros. O novo CXone Mpower Orchestrator, lançado este ano, unifica fluxos de trabalho e foi projetado para reduzir custos operacionais em até 30% para grandes empresas. Você vê esse foco na eficiência nas estimativas de lucro por ação (EPS), que devem estar na faixa de US$ 12,18 a US$ 12,32 para todo o ano de 2025, representando um crescimento de 10% no ponto médio. Aqui está uma matemática rápida sobre as perspectivas para o ano inteiro:

Movimentos Estratégicos e Fossos Competitivos

(NICE) tem sido agressivo com movimentos estratégicos este ano para consolidar sua liderança. A aquisição da Cognigy, líder em IA conversacional e de agência, foi um grande catalisador, contribuindo diretamente para o enorme crescimento de 49% do ARR de IA. Além disso, eles não estão tentando fazer tudo sozinhos. Aprofundaram o seu ecossistema com parcerias importantes anunciadas em 2025, o que lhes confere escala e alcance instantâneos.

• Serviço agora: Parceria para fornecer atendimento ao cliente baseado em IA.
• AWS: Colaboração para acelerar a automação completa do atendimento ao cliente.
• Força de vendas: Parceria fortalecida com integração aprimorada entre CXone Mpower e Salesforce Service Cloud.
• DeloitteDigital: Aliança para transformar o atendimento ao cliente com IA ponta a ponta e automação de serviços.

O que esta estimativa esconde é a potencial vantagem da integração da Cognigy e o facto de 97% dos seus grandes negócios empresariais (mais de 1 milhão de dólares em ARR) agora incluem soluções de IA, mostrando que a IA não é um complemento premium, mas um requisito essencial. Sua vantagem competitiva são os dados específicos do domínio: eles aproveitam mais de 15 bilhões de pontos de dados de interação para treinar sua IA, proporcionando uma precisão contextual que poucos concorrentes conseguem igualar. Este fosso de dados e o seu balanço robusto, que apresentava 1,2 mil milhões de dólares em caixa líquido e investimentos no segundo trimestre de 2025, proporcionam a flexibilidade financeira para continuar a investir e a adquirir. Você pode ler mais sobre isso na análise completa: Dividindo a saúde financeira da NICE Ltd. (NICE): principais insights para investidores.

Próxima etapa: Gerente de portfólio: Avalie o impacto da aquisição da Cognigy nas perspectivas de margem da NICE para 2026 até o final do mês.