Dividindo a saúde financeira da Profound Medical Corp. (PROF): principais insights para investidores

Você está olhando para a Profound Medical Corp. (PROF) e vendo uma empresa de dispositivos médicos com crescimento significativo, mas também sabe que o setor de biotecnologia é um jogo de capital intensivo, então os números precisam ser analisados com atenção. A conclusão direta é que a história do crescimento está a acelerar, mas a taxa de consumo ainda é o principal risco. A empresa acaba de relatar uma receita recorde no terceiro trimestre de 2025 de aproximadamente US$ 5,3 milhões, representando um impressionante 87% aumento ano após ano, o que é definitivamente um forte sinal de que sua plataforma TULSA-PRO está ganhando força, especialmente com a receita recorrente atingindo US$ 4,1 milhões. Esse é um ótimo sinal de previsibilidade futura. Além disso, eles estão ficando mais espertos em relação ao modelo de negócios, aumentando a margem bruta para 74.3%, um salto sólido em relação ao ano passado, e eles até reduziram o prejuízo líquido trimestral para cerca de US$ 8,0 milhões, um 15% melhoria. Aqui está uma matemática rápida: eles estão aumentando, mas ainda tiveram uma perda líquida de US$ 10,7 milhões e US$ 15,7 milhões no primeiro e no segundo trimestre, respectivamente, então o caixa é importante; o que esta estimativa esconde é a posição total de caixa, que se situou em aproximadamente US$ 24,8 milhões em 30 de setembro de 2025. Você quer ver com que rapidez eles podem atingir a lucratividade antes que a reserva de caixa fique muito fina e com 70 Sistemas TULSA-PRO agora instalados e uma meta de pelo menos 75 até o final do ano, o caminho para a expansão estará claro. Analisaremos se esse impulso é sustentável e quais ações específicas você deve considerar a seguir.

Análise de receita

Você está procurando um sinal claro nos números da Profound Medical Corp. (PROF), e o terceiro trimestre de 2025 definitivamente foi forte. A conclusão direta é que a empresa está fazendo a transição com sucesso de um modelo de vendas de capital em estágio inicial para um mix de receitas mais sustentável e orientado por procedimentos, evidenciado pela receita recorde do terceiro trimestre de aproximadamente US$ 5,3 milhões. Este número representa um salto enorme, mas a composição dessa receita é o que mais importa para os investidores de longo prazo.

O núcleo dos negócios da Profound Medical Corp. é o sistema TULSA-PRO, uma plataforma terapêutica sem incisões para doenças da próstata. Este único produto impulsiona dois fluxos de receitas distintos, mas igualmente cruciais. No terceiro trimestre de 2025, o detalhamento mostra uma dependência saudável e crescente de receitas recorrentes, que é o que gostamos de ver em uma empresa de dispositivos médicos. Esse é um bom sinal de utilização do sistema.

• Receita Não Capital Recorrente: US$ 4,1 milhões. Isso inclui vendas de consumíveis TULSA-PRO, arrendamento de equipamentos de capital e serviços de garantia estendida.
• Receita de equipamento de capital: US$ 1,2 milhão. Isto vem da venda única do próprio sistema TULSA-PRO.

Aqui está uma matemática rápida sobre isso: receita recorrente composta por cerca de 77% da receita total do terceiro trimestre (US$ 4,1 milhões/US$ 5,3 milhões), que é um indicador importante de que a base instalada está realmente realizando procedimentos, e não apenas sentada no porão de um hospital. Esta diversificação é crucial porque suaviza a complexidade que acompanha as vendas de bens de capital.

Em termos de crescimento, a comparação ano a ano é impressionante. A receita total do terceiro trimestre de 2025 aumentou aproximadamente 87% em comparação com o mesmo período de 2024, quando a receita foi de cerca de US$ 2,8 milhões. Este aumento dramático recuperou fortemente de um desafiante segundo trimestre de 2025, que registou receitas de apenas 2,2 milhões de dólares devido ao que a administração chamou de “atrasos de curto prazo” nas vendas de capital. A administração agora está orientando o crescimento da receita para o ano inteiro de 2025 para atingir a faixa aproximada de 70% a 75% em relação ao ano fiscal anterior, o que é uma meta agressiva, mas alcançável, dado o desempenho do terceiro trimestre.

O crescimento do segmento está diretamente ligado à expansão da base instalada do TULSA-PRO, que atingiu 70 sistemas até o final do terceiro trimestre de 2025, acima dos 60 no trimestre anterior. A empresa espera atingir pelo menos 75 instalações até ao final de 2025, o que alimentará ainda mais esse fluxo de receitas recorrentes de margens elevadas. A tabela abaixo ilustra a recente progressão trimestral das receitas e os seus componentes subjacentes, mostrando exatamente como o mix de receitas está a evoluir.

O que esta estimativa esconde é a repartição regional, uma vez que a comercialização do TULSA-PRO nos EUA continua a ser a principal prioridade, mas novos acordos de distribuição em regiões como a Arábia Saudita, a Austrália e a Nova Zelândia estão a começar a lançar as bases para a futura diversificação geográfica das receitas. Para um mergulho mais profundo na avaliação e na perspectiva estratégica da empresa, você pode continuar lendo a postagem completa em Dividindo a saúde financeira da Profound Medical Corp. (PROF): principais insights para investidores.

Métricas de Rentabilidade

Você está procurando um sinal claro de quando a Profound Medical Corp. (PROF) passará de um investimento de alto crescimento para uma empresa lucrativa. A resposta curta é que, embora a empresa ainda não seja rentável, a sua eficiência operacional está definitivamente a evoluir acentuadamente na direção certa, um fator crítico para uma empresa de dispositivos médicos em fase comercial.

A história central aqui é uma enorme expansão na rentabilidade bruta, mas ainda é mascarada por gastos agressivos para capturar quota de mercado. Para o terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025), a Profound Medical Corp. relatou uma receita recorde de aproximadamente US$ 5,3 milhões, um aumento de 87% ano após ano.

• Margem de Lucro Bruto: Expandida para uma margem robusta 74.3% no terceiro trimestre de 2025, acima dos 63,1% no terceiro trimestre de 2024. Este é um enorme salto de 1.119 pontos base.
• Margem de lucro operacional: O prejuízo operacional do terceiro trimestre de 2025 foi de aproximadamente US$ 8,9 milhões (calculado a partir de receita de US$ 5,3 milhões, margem bruta de 74,3% menos US$ 12,8 milhões em despesas operacionais), resultando em uma margem operacional de aproximadamente -167%.
• Margem de lucro líquido: O prejuízo líquido do terceiro trimestre de 2025 melhorou para aproximadamente US$ 8,0 milhões, abaixo do prejuízo líquido de US$ 9,4 milhões no mesmo período do ano anterior.

A tendência de rentabilidade é de uma forte alavancagem operacional finalmente começando a aparecer. A expansão da margem bruta para 74.3% é um resultado direto da produção operando com taxas de eficiência mais altas, um sinal importante de uma expansão bem-sucedida do sistema TULSA-PRO. Esse é um ótimo sinal para a economia unitária de longo prazo (a receita e o custo associados a uma única venda).

Ainda assim, as despesas operacionais da empresa no terceiro trimestre de 2025 totalizaram aproximadamente US$ 12,8 milhões, acima dos US$ 10,8 milhões do ano anterior, impulsionado pelo aumento do número de funcionários, da força de vendas e da infraestrutura para apoiar o crescimento da receita. Este é o custo necessário para construir uma presença comercial global; você tem que gastar dinheiro para adquirir novos clientes e instalar novos sistemas.

Aqui está uma matemática rápida sobre como a Profound Medical Corp. se compara à média da indústria de dispositivos médicos, que é onde reside a oportunidade de longo prazo:

O Retorno sobre Ativos (ROA) previsto de 62.53% é significativamente superior aos 13,47% da indústria, o que sugere que, uma vez que a empresa atinja escala e as despesas operacionais se estabilizem, o sistema TULSA-PRO deverá gerar retornos superiores sobre os ativos implantados. O desafio a curto prazo é claro: os analistas ainda prevêem uma perda líquida para o ano inteiro de 2025 de cerca de -US$ 47,3 milhões, mas o crescimento de 87% da receita e a melhoria da margem bruta mostram que o caminho para o equilíbrio está ficando mais claro. Você está investindo em uma história de crescimento com margens excelentes, mas que ainda queima caixa. Para uma visão mais aprofundada do quadro financeiro completo da empresa, confira Dividindo a saúde financeira da Profound Medical Corp. (PROF): principais insights para investidores.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Quando olhamos como a Profound Medical Corp. (PROF) financia suas operações, a conclusão é clara: esta é uma empresa que prioriza o patrimônio e mantém uma dívida notavelmente baixa profile, o que é típico de uma empresa de dispositivos médicos focada no crescimento que ainda está ampliando seus esforços comerciais.

A partir do segundo trimestre de 2025, a estrutura de capital da empresa mostra uma forte tendência para o financiamento dos acionistas em vez de empréstimos. A sua dívida total de longo prazo era de aproximadamente US$ 4,5 milhões (USD em milhares), efetivamente sem obrigações de dívida de curto prazo, uma vez que a parcela atual da dívida de longo prazo foi relatada em $0 mil no balanço de 30 de junho de 2025. Esse é um quadro de dívida muito limpo.

A principal métrica de saúde aqui é o rácio Dívida/Capital Próprio (D/E), que mede quanta dívida uma empresa utiliza para financiar os seus activos em relação ao valor do capital próprio. A relação D/E da Profound Medical Corp. é excepcionalmente baixa, calculada em aproximadamente 0.11 com base nas finanças do segundo trimestre de 2025.

• Razão D/E calculada (2º trimestre de 2025): 0.11
• Mediana da indústria de instrumentos cirúrgicos/médicos (2024): 0.70

Para fins de contexto, a relação D/E mediana para a indústria de instrumentos e aparelhos cirúrgicos e médicos está mais próxima de 0.70. Profundo 0.11 O índice indica que eles estão significativamente menos alavancados do que seus pares, o que é um sinal de estabilidade financeira, mas também reflete sua dependência de outras formas de capital para financiar sua queima de caixa. A baixa alavancagem é uma enorme vantagem para o risco financeiro.

O histórico de financiamento da empresa mostra uma preferência por capital próprio para alimentar o seu crescimento e I&D. Embora a actual dívida de longo prazo resulte principalmente de um empréstimo a prazo existente com o CIBC Innovation Banking, a recente actividade de financiamento tem estado directamente do lado do capital próprio. A Profound executou ofertas públicas de ações ordinárias em 2024 e 2023. Esta abordagem - levantar capital através da emissão de novas ações (diluindo a propriedade) em vez de assumir mais dívidas - é uma troca comum para empresas MedTech de alto crescimento e pré-lucrativa.

A demonstração do fluxo de caixa do semestre findo em 30 de junho de 2025 apresenta amortizações de dívidas de longo prazo totalizando US$ 290 mil, indicando que a empresa está cumprindo suas obrigações existentes, mas não assumindo agressivamente novas. Dada a significativa perda líquida de US$ 15,7 milhões só no segundo trimestre de 2025, devido ao aumento dos custos, os analistas observaram que se a empresa falhar a sua ambiciosa meta de crescimento de receitas de 70% a 75% para 2025, provavelmente será necessária outra oferta de ações para cobrir a diferença. A administração recebeu até perguntas sobre potenciais planos de financiamento futuros, incluindo uma declaração de registo de prateleira, que sinaliza que o financiamento adicional de capital é uma opção viável. Para saber mais sobre quem está comprando essas ações, você deve ler Explorando o investidor da Profound Medical Corp. Profile: Quem está comprando e por quê?

Aqui está um rápido resumo da estrutura da dívida:

A empresa está essencialmente a utilizar a força do seu balanço – dívida baixa e capital próprio elevado – como amortecedor para financiar a sua expansão comercial, mas esse caminho é finito sem alcançar rentabilidade ou garantir mais capital.

Liquidez e Solvência

Você quer saber se a Profound Medical Corp. (PROF) tem dinheiro suficiente para manter as luzes acesas e financiar seu crescimento, e a resposta curta é sim, por enquanto, mas a taxa de consumo de caixa é a principal métrica a ser observada. Os rácios de liquidez da empresa são excepcionalmente fortes, mas o saldo de caixa está a diminuir rapidamente à medida que investem pesadamente na comercialização.

Vejamos o quadro de curto prazo. A posição de liquidez de uma empresa indica a facilidade com que ela pode cobrir suas dívidas de curto prazo. (PROF) mostra métricas robustas aqui, com um Índice Atual TTM (Doze Meses Finais) de 4,18 e um Índice Rápido (ou Índice de Teste de Ácido) de 3,32 para o ano fiscal de 2025. Para fins de contexto, qualquer valor acima de 2,0 para a Razão Atual é geralmente considerado muito saudável, portanto, esses números são definitivamente um ponto forte.

O Quick Ratio, que exclui o estoque – muitas vezes o ativo circulante menos líquido – ainda está muito alto, em 3,32. Isto sugere que mesmo sem vender o seu inventário de consumíveis e equipamentos TULSA-PRO®, a empresa possui amplos ativos líquidos, como caixa e contas a receber, para cumprir as suas obrigações imediatas. Isto é um sinal de excelente flexibilidade financeira a curto prazo.

• Índice Atual (TTM 2025): 4.18.
• Proporção Rápida (TTM 2025): 3.32.
• Ambos os rácios sinalizam uma forte solvência a curto prazo.

Análise das Tendências do Capital de Giro e Fluxo de Caixa

A posição de capital de giro é forte, mas a tendência do fluxo de caixa é o fator de risco crítico. Embora os rácios sejam elevados, estão a mascarar uma saída de caixa significativa. A empresa está numa fase de forte crescimento e comercialização, o que exige investimentos substanciais, e isso transparece nas demonstrações de fluxo de caixa, mesmo que vejamos apenas o efeito líquido no balanço.

Aqui está uma matemática rápida sobre a queima de caixa: o saldo de caixa e equivalentes de caixa da Profound Medical Corp. (PROF) tem diminuído ao longo de 2025. Passou de aproximadamente US$ 46,4 milhões no final do primeiro trimestre de 2025 para US$ 35,2 milhões no final do segundo trimestre de 2025, e depois caiu ainda mais para US$ 24,8 milhões em 30 de setembro de 2025. Isso significa que a empresa queimou cerca de US$ 10,4 milhões em dinheiro apenas durante o terceiro trimestre. Esta queima de caixa é significativamente superior ao prejuízo líquido relatado no terceiro trimestre de 2025 de US$ 8,0 milhões, indicando que o caixa líquido usado nas atividades operacionais e de investimento está superando os ajustes não monetários.

A demonstração do fluxo de caixa overview, inferida dessas mudanças, aponta para um padrão claro:

• Fluxo de caixa operacional: Significativamente negativo, impulsionado por um prejuízo líquido de US$ 8,0 milhões no terceiro trimestre de 2025 e altas despesas operacionais de US$ 12,8 milhões. Isto reflecte o custo de expansão da força de vendas e da I&D para o crescimento.
• Fluxo de caixa de investimento: Provavelmente negativo, uma vez que a empresa continua a instalar os seus sistemas TULSA-PRO® (70 instalados no terceiro trimestre de 2025) e a investir em equipamento de capital.
• Fluxo de caixa de financiamento: Este ano tem estado relativamente calmo, o que significa que a empresa tem financiado as suas operações principalmente a partir das reservas de caixa existentes, e não através de novas dívidas ou aumentos de capital.

A tabela abaixo resume a evolução do caixa, que é reflexo direto do fluxo de caixa líquido (cash burn) dos respectivos períodos:

O saldo de caixa está diminuindo em mais de US$ 10 milhões por trimestre. Esta é a principal preocupação de liquidez.

Potenciais preocupações e pontos fortes de liquidez

O ponto forte é a alta qualidade do balanço hoje: os índices atuais e rápidos de 4,18 e 3,32 são fantásticos. A preocupação, porém, é a velocidade da queima de caixa. Com uma taxa de consumo de cerca de US$ 10 milhões por trimestre, os US$ 24,8 milhões restantes em dinheiro no terceiro trimestre de 2025 dão à empresa apenas cerca de 2,5 quartos de pista antes de precisar levantar mais capital, assumindo que a taxa de consumo não aumente ainda mais.

A administração está otimista, esperando que o consumo de caixa diminua à medida que a receita cresce (a receita do terceiro trimestre de 2025 foi um recorde de US$ 5,3 milhões, um aumento de 87% ano a ano) e as margens permanecem altas em 74,3%. Mas a empresa ainda enfrenta incertezas no financiamento futuro para apoiar as suas iniciativas de crescimento. A necessidade de um aumento de capital é uma realidade a curto prazo se a actual taxa de consumo de caixa persistir até 2026.

Para um mergulho mais profundo na estratégia de crescimento da empresa e na posição de mercado, confira Dividindo a saúde financeira da Profound Medical Corp. (PROF): principais insights para investidores.

Próxima etapa: Monitore o saldo de caixa do quarto trimestre de 2025 e quaisquer anúncios relativos a uma nova rodada de financiamento, pois isso terá impacto direto na volatilidade das ações no curto prazo.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Profound Medical Corp. (PROF) e se perguntando se o mercado está certo. Está sobrevalorizado ou existe um grande desconto escondido nas finanças? A resposta curta é que as métricas tradicionais sugerem uma avaliação elevada, mas isso é típico de uma empresa de dispositivos médicos de alto crescimento que ainda não é rentável. O consenso de Wall Street, no entanto, aponta para uma vantagem significativa, sugerindo que o mercado está definitivamente a subvalorizar o seu potencial futuro.

Em meados de novembro de 2025, as ações eram negociadas em torno de $6.45, dando à empresa uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 195 milhões. Esta avaliação é uma aposta no sucesso comercial da sua plataforma TULSA-PRO, e não nos ganhos atuais.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais índices de avaliação com base nos dados mais recentes:

• Relação preço/lucro (P/E): Não é significativo. é uma empresa de crescimento deficitário, com uma perda prevista para o ano de 2025 de aproximadamente -$ 1,46 por ação. Um índice P/E negativo simplesmente confirma que está na fase de investimento, não na fase de colheita.
• Relação preço/reserva (P/B): A relação P/B é de 6.31. Isto é elevado, dizendo-lhe que os investidores estão a avaliar a propriedade intelectual (PI) da empresa e as perspectivas de crescimento futuro – o sistema TULSA-PRO – em mais de seis vezes o valor dos seus activos tangíveis líquidos.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): Esta também não é uma métrica útil no momento. O Enterprise Value (EV) da empresa é de cerca de US$ 183 milhões, mas seu lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) é negativo devido às altas despesas operacionais, como pesquisa e desenvolvimento e expansão de vendas.

O que mais importa para uma empresa como esta é a relação Preço/Vendas (P/S), que é um valor elevado. 14.19 com base em sua receita dos últimos doze meses (TTM) de US$ 14,3 milhões até o terceiro trimestre de 2025. Essa relação P/S é alta, mas é o que você paga por uma empresa de tecnologia médica que acaba de relatar um crescimento de receita no terceiro trimestre de 2025 de 87% ano após ano para US$ 5,3 milhões.

O desempenho das ações no último ano mostra a volatilidade inerente a uma história de crescimento. A faixa de negociação de 52 semanas foi de um mínimo de $3.78 para um alto de $8.54. A ação teve um forte aumento recentemente, subindo mais de 18.92% acumulado no mês em novembro de 2025, impulsionado por fortes resultados do terceiro trimestre e novos acordos de distribuição em mercados como a Arábia Saudita.

Você não encontrará renda aqui; A Profound Medical Corp. não é uma ação com dividendos. O rendimento de dividendos é 0.00% à medida que reinvestem corretamente todo o capital na expansão do negócio e na expansão de sua base instalada TULSA-PRO, que esperam alcançar pelo menos 75 sistemas até o final do ano de 2025.

A convicção de Street é forte. O consenso dos analistas é uma 'compra forte', com um preço-alvo médio de 12 meses de $11.00. Esta meta implica uma vantagem de mais de 81.22% do preço atual, sugerindo que Wall Street vê a avaliação atual como significativamente subvalorizada em relação às suas projeções para a adoção do TULSA-PRO e crescimento das receitas em 2026 e além. Este é um cenário clássico de ações de crescimento: pagar um múltiplo elevado hoje pelo enorme crescimento esperado amanhã. Para um mergulho mais profundo no lado operacional, confira Dividindo a saúde financeira da Profound Medical Corp. (PROF): principais insights para investidores.

Fatores de Risco

Você precisa olhar além do impressionante crescimento da receita de 87%, para US$ 5,3 milhões no terceiro trimestre de 2025, e enfrentar a realidade financeira central: a Profound Medical Corp. (PROF) ainda está queimando dinheiro a uma taxa que exige atenção. O maior risco a curto prazo é a liquidez, mais o risco de execução ligado às suas ambiciosas metas de vendas.

Aqui está uma matemática rápida sobre a corda bamba financeira: em 30 de setembro de 2025, a empresa detinha cerca de US$ 24,8 milhões em dinheiro. Os analistas preveem uma perda não-GAAP de US$ 1,75 por ação durante os anos fiscais de 2025 e 2026, o que poderia esgotar quase todo esse caixa, forçando outra oferta de ações (diluição) ou dívida com juros altos para cobrir a diferença. Um Altman Z-Score atual de 1,49 também sinaliza dificuldades financeiras, apesar do forte crescimento das receitas. Você tem que antecipar outro aumento de capital.

• Risco Financeiro: A alta taxa de consumo de caixa exige diluição futura.
• Risco Operacional: A execução de vendas deve cumprir a orientação de crescimento anual de 70% a 75%.
• Risco Clínico: A eficácia do TULSA-PRO a longo prazo ainda enfrenta escrutínio.

Os riscos operacionais e estratégicos também são significativos. A administração está orientando para um crescimento de receita de 70% a 75% para todo o ano de 2025, mas eles têm um histórico de fracassos, e o segundo trimestre de 2025 viu atrasos nas vendas de capital. O sucesso da empresa depende de atingir a meta de pelo menos 75 instalações de sistemas TULSA-PRO até o final de 2025, contra 70 no terceiro trimestre de 2025. Se a equipe de vendas, que foi recentemente simplificada, não conseguir converter o atual pipeline de vendas de 93 sistemas, essa meta de receita estará em risco.

As pressões externas são constantes, especialmente no competitivo espaço dos dispositivos médicos. O sistema TULSA-PRO da Profound Medical Corp. enfrenta intensa concorrência de dispositivos similares para tratamento de câncer de próstata e hiperplasia prostática benigna (BPH). Além disso, novos tratamentos contra o câncer estão sempre surgindo, o que poderia diminuir a população de pacientes disponíveis para o TULSA-PRO. Para ser justo, a empresa está a procurar activamente a cobertura dos pagadores comerciais nacionais e regionais, o que é um passo crítico para uma adopção mais ampla e estabilidade de receitas.

O panorama clínico e regulamentar apresenta o seu próprio conjunto de desafios. Embora o TULSA-PRO seja inovador, alguns estudos levantaram questões sobre a sua eficácia a longo prazo, observando num relatório que o cancro da próstata clinicamente significativo recorreu em quase 50% dos pacientes no seguimento de 12 meses. Além disso, sendo uma empresa canadiana que fabrica os seus dispositivos no país, mas que faz a maior parte dos negócios nos EUA, a ameaça contínua de tarifas acrescenta um risco geopolítico imprevisível à cadeia de abastecimento e ao custo dos produtos.

As estratégias de mitigação da empresa estão centradas na execução e expansão de mercado:

O foco no crescimento da receita recorrente, que atingiu US$ 4,1 milhões no terceiro trimestre de 2025, é definitivamente a medida certa para estabilizar o modelo. Para saber mais sobre quem está apostando nesses esforços de mitigação, você deve ler Explorando o investidor da Profound Medical Corp. Profile: Quem está comprando e por quê?

Seu próximo passo deve ser modelar o fluxo de caixa com base na taxa de execução de despesas operacionais do terceiro trimestre de 2025 de US$ 12,8 milhões para determinar o momento preciso do próximo provável aumento de capital.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a Profound Medical Corp. (PROF) e se perguntando de onde virá o dinheiro real a seguir, o que é a pergunta certa para uma empresa de dispositivos médicos em estágio de crescimento. A resposta curta é que a trajetória de curto prazo da empresa se baseia em duas coisas: acelerar as vendas da sua tecnologia principal e validar a sua superioridade clínica em relação à cirurgia tradicional.

A administração está definitivamente pressionando por um crescimento agressivo. Eles estão orientando para o crescimento da receita no ano inteiro de 2025 de aproximadamente 70% a 75% ao longo de 2024, um salto significativo que depende da conversão de um pipeline de vendas robusto. Para contextualizar, o terceiro trimestre de 2025 já emitiu um sinal forte, com a receita atingindo aproximadamente US$ 5,3 milhões, um impressionante 87% aumento ano após ano. Aqui está uma matemática rápida: se a receita de 2024 foi de cerca de US$ 11,1 milhões, um aumento de 75% coloca a receita de 2025 próxima US$ 19,4 milhões. Ainda assim, os analistas estão cautelosos, com a estimativa consensual de lucro por ação (EPS) para 2025 com prejuízo entre -$1.46 e -$1.58, mostrando que esta é uma história de crescimento de capital intensivo por enquanto.

Os principais impulsionadores do crescimento são claros e acionáveis:

• Inovação de produto: O lançamento do novo Módulo de Redução de Volume TULSA-AI para Hiperplasia Prostática Benigna (BPH) expande o mercado endereçável além do câncer de próstata.
• Mudança no modelo de vendas: O pivô para um modelo de vendas orientado pelo capital é a aceleração da base instalada. A base instalada do TULSA-PRO cresceu para 70 sistemas no terceiro trimestre de 2025, e a empresa ainda espera atingir pelo menos 75 instalações até o final do ano.
• Expansão do mercado: Um novo acordo estratégico de distribuição, assinado em novembro de 2025, com a Getz Healthcare abre os mercados da Austrália e da Nova Zelândia para o TULSA-PRO.

A maior oportunidade a curto prazo, no entanto, é a validação clínica do ensaio clínico CAPTAIN. Este ensaio compara o TULSA-PRO à prostatectomia radical robótica (cirurgia). Os dados iniciais dos resultados clínicos são esperados para dezembro de 2025, e os resultados positivos podem mudar fundamentalmente o mercado. A administração acredita que estes dados provavelmente levarão a novas diretrizes das sociedades oncológicas relevantes, essencialmente determinando que os pacientes sejam informados sobre o Procedimento TULSA como opção primária.

(PROF) possui uma vantagem competitiva importante: o sistema TULSA-PRO é o único sistema robótico guiado por RM e alimentado por IA para terapia de próstata. Esta abordagem sem incisões, que utiliza termografia por ressonância magnética em tempo real e controle autônomo de temperatura, oferece um nível de precisão que a cirurgia e a radiação tradicional não conseguem igualar. Além disso, a empresa viu a sua margem bruta saltar para 74,3% no terceiro trimestre de 2025, um sinal de melhoria da eficiência e escala da produção. A versatilidade do sistema também é um ponto forte, tratando uma ampla variedade de pacientes com doenças da próstata, incluindo câncer, HBP e casos de resgate, sobre os quais você pode ler mais aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Profound Medical Corp.

O pipeline de vendas qualificado para novos sistemas é de 93 nas etapas de verificação, negociação e contratação, o que é um forte indicador de futuras vendas de capital. O que esta estimativa esconde, porém, é a complexidade inerente às vendas de bens de equipamento; alguns contratos atrasados ​​podem impactar significativamente a receita trimestral, como vimos no início de 2025. Você precisa observar atentamente a taxa de conversão desse pipeline.

Aqui está um instantâneo do quadro financeiro prospectivo com base no consenso recente dos analistas:

A próxima ação para você é monitorar o lançamento de dados do teste CAPTAIN de dezembro; esse único evento será o catalisador mais significativo para as ações no curto prazo.