Breaking Down Toast, Inc. (TOST) Saúde financeira: principais insights para investidores

Você está olhando para a Toast, Inc. (TOST) e vendo uma empresa que finalmente está começando a cumprir a promessa de lucratividade, mas ainda precisa mapear os riscos reais neste espaço de alto crescimento e alta concorrência. O relatório de lucros do terceiro trimestre de 2025 foi um sinal claro: Toast está ultrapassando sua fase de crescimento a todo custo, reportando um lucro líquido GAAP de US$ 105 milhões e EBITDA Ajustado de US$ 176 milhões para o trimestre, o que representa um passo significativo em direção à maturidade financeira. Além disso, o alcance da plataforma continua a expandir-se rapidamente, acrescentando aproximadamente 7,500 novos locais líquidos para atingir um total de cerca de 156,000, enquanto a Receita Recorrente Anual (ARR) ultrapassou US$ 2,0 bilhões, crescendo 30% ano após ano. Honestamente, o principal desafio não é o crescimento - é manter esse impulso e a expansão das margens em um ambiente difícil de restaurantes, especialmente com a orientação de EBITDA Ajustado para o ano inteiro agora em um ponto médio saudável de US$ 615 milhões. Precisamos investigar o que está motivando isso US$ 51,5 bilhões no volume bruto de pagamentos (GPV) e se as novas ferramentas alimentadas por IA e a expansão internacional podem manter o motor de crescimento funcionando sem queimar todo o dinheiro. Vamos analisar os números e ver onde está a verdadeira oportunidade.

Análise de receita

Você está olhando para a Toast, Inc. (TOST) porque a história de crescimento é atraente, mas você precisa saber de onde realmente vem o dinheiro. A conclusão direta é que a Toast está definitivamente fazendo a transição de um fornecedor de hardware para uma tecnologia financeira (Fintech) e plataforma de assinatura. Nos últimos doze meses (TTM) encerrados em 30 de setembro de 2025, o Toast gerou aproximadamente US$ 5,86 bilhões na receita total, marcando um poderoso 25.76% crescimento ano após ano.

A grande maioria dessa receita vem de serviços baseados em transações, e não apenas da venda de sistemas de ponto de venda (POS). Esta é uma distinção crítica para a avaliação, uma vez que os fluxos de receitas recorrentes são geralmente mais valorizados pelo mercado. A receita recorrente anualizada (ARR) da empresa - a receita previsível de assinaturas - atingiu um marco importante, aumentando 30% ano após ano para o topo US$ 2,0 bilhões a partir do terceiro trimestre de 2025. Esse é um forte indicador da fidelidade do cliente.

Aqui está uma matemática rápida sobre os segmentos de receita para o TTM encerrado em 30 de junho de 2025, que nos dá uma imagem mais clara do mix de negócios:

• Soluções de Tecnologia Financeira: O maior motor, contribuindo com cerca de 81.16% da receita total do TTM. Este segmento captura as taxas de processamento de pagamentos (Fintech) do US$ 51,5 bilhões no volume bruto de pagamentos (GPV) processado no terceiro trimestre de 2025.
• Serviços de assinatura: Esta é a receita de software fixa e de alta margem, representando aproximadamente 14.81%. Isso inclui taxas mensais para serviços como folha de pagamento, pedidos online e programas de fidelidade.
• Hardware: A venda de terminais POS e dispositivos portáteis reais, que é um negócio de venda única e com margens mais baixas, representa apenas cerca de 3.41%.
• Serviços Profissionais: A menor peça, com cerca de 0.61%, para instalação e configuração.

O que esta repartição mostra claramente é uma mudança significativa no mix de receitas ao longo dos últimos anos. usou com sucesso seu hardware de baixa margem como uma ferramenta de aquisição de clientes - um cavalo de Tróia, se você quiser - para impulsionar a adoção de seus serviços Fintech e de assinatura recorrentes e de alta margem. O segmento Fintech é o principal impulsionador de receita, mas o segmento de assinaturas é o que alimenta o impressionante 34% crescimento ano a ano no lucro bruto GAAP para esses segmentos combinados no terceiro trimestre de 2025.

Para ser justo, a receita do segmento de Hardware e Serviços Profissionais teve, na verdade, um declínio ano após ano de 10.2% no terceiro trimestre de 2025, mas isso é um sinal positivo. Isso significa que a empresa depende menos de vendas pontuais e mais focada na receita previsível e de alta qualidade de sua plataforma. Essa mudança é fundamental para compreender o caminho da empresa rumo à lucratividade consistente. Para um mergulho mais profundo em sua lucratividade e avaliação, confira a análise completa: Breaking Down Toast, Inc. (TOST) Saúde financeira: principais insights para investidores.

Aqui está um instantâneo dos principais segmentos de receita com base nos dados TTM encerrados em 30 de junho de 2025:

Métricas de Rentabilidade

Você quer saber se a Toast, Inc. (TOST) está finalmente ganhando dinheiro de verdade, e a resposta curta é sim, eles estão, com uma trajetória clara de expansão de margem em 2025. A empresa cruzou decisivamente o limiar da lucratividade GAAP, que é um ponto de inflexão crítico para um negócio de software como serviço (SaaS) e FinTech de alto crescimento.

Para o terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025), a Toast, Inc. relatou receita total de US$ 1,63 bilhão, traduzindo-se numa expansão significativa das margens em todos os níveis. A mudança de anos de perdas para lucros consistentes é a história financeira mais importante aqui.

Lucro Bruto e Eficiência Operacional

A margem de lucro bruto é a primeira verificação da saúde do negócio principal de uma empresa, mostrando a eficiência com que eles entregam seus produtos antes das despesas gerais. Toast, Inc. relatou um lucro bruto total de US$ 432 milhões no terceiro trimestre de 2025, o que resulta em uma margem de lucro bruto de aproximadamente 26.50%. Esta margem tem apresentado uma forte tendência ascendente, atingindo um máximo de 25.2% com base nos últimos doze meses (TTM) em junho de 2025.

Este crescimento é impulsionado pelos serviços de assinatura de margens mais altas e pelas soluções de tecnologia financeira (FinTech). Aqui está uma matemática rápida sobre os fluxos recorrentes: o lucro bruto GAAP desses segmentos cresceu 34% ano após ano para US$ 490 milhões no terceiro trimestre de 2025. Esta é uma enorme alavanca para a rentabilidade futura, especialmente à medida que a empresa dimensiona a sua plataforma sem um aumento proporcional nos custos.

• Margem de lucro bruto (3º trimestre de 2025): 26.50%
• GAAP FinTech/Lucro bruto de assinatura (3º trimestre de 2025): US$ 490 milhões
• Orientação de lucro bruto não-GAAP para o ano inteiro de 2025: US$ 1,865 bilhão a US$ 1,875 bilhão

Margens operacionais e de lucro líquido

O verdadeiro sinal de um modelo de negócio maduro é a alavancagem operacional – a capacidade de aumentar as receitas mais rapidamente do que as despesas operacionais. A receita GAAP das operações (lucro operacional) da Toast, Inc. no terceiro trimestre de 2025 foi US$ 84 milhões, um salto de 147% do ano anterior. Isso nos dá uma margem de lucro operacional de cerca de 5.15%. Isto é definitivamente uma prova de uma forte gestão de custos depois que a empresa alcançou uma margem operacional positiva de 0.32% para todo o ano de 2024.

O lucro líquido (lucro líquido) é o que resta para os acionistas e também apresentou uma melhoria dramática. divulgou um lucro líquido GAAP de US$ 105 milhões no terceiro trimestre de 2025, resultando em uma margem de lucro líquido de aproximadamente 6.44%. Para fins de contexto, a margem de lucro líquido TTM encerrada em 30 de setembro de 2025 foi 4.66%.

Comparação da indústria: um tipo diferente de margem

Quando você olha para as margens da Toast, Inc., você precisa compará-las com outras empresas de tecnologia e pagamentos, não com os restaurantes que elas atendem. Um típico restaurante de serviço completo opera com uma margem de lucro líquido entre 3% e 6%. Toast, Inc. 6.44% a margem líquida no terceiro trimestre de 2025 já é superior ao limite superior dessa faixa, o que faz sentido porque eles são um fornecedor de software, não um operador de serviços de alimentação.

No entanto, em comparação com outros players FinTech, a margem bruta da Toast, Inc. ainda é relativamente baixa. Isso ocorre porque eles vendem hardware e oferecem processamento de pagamentos, que têm um custo dos produtos vendidos (CPV) mais alto do que software puro. Ainda assim, a tendência é positiva, mostrando que o valor da plataforma está aumentando. Para uma análise mais aprofundada da direção estratégica que impulsiona esses números, confira o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Toast, Inc.

A principal conclusão é que a alavancagem operacional está fazendo efeito com força. O lucro líquido do terceiro trimestre de 2025 de US$ 105 milhões é um sinal claro de que a fase de investimento pesado está a produzir retornos substanciais e que o modelo de negócio está a provar a sua capacidade de gerar crescimento e lucro simultaneamente. Seu próximo passo deve ser modelar como o crescimento contínuo da receita anual recorrente (ARR) e do volume FinTech se traduz na margem líquida do ano de 2026.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Se você estiver olhando o balanço patrimonial da Toast, Inc. (TOST), a primeira coisa que salta à vista é como eles financiam seu crescimento de maneira conservadora. São uma plataforma de software como serviço (SaaS) que opera no espaço tecnológico da restauração e a sua estrutura de financiamento reflete as baixas necessidades de despesas de capital típicas do setor tecnológico. Simplificando, a Toast, Inc. está quase livre de dívidas.

A partir do terceiro trimestre de 2025, o endividamento total da empresa é mínimo, principalmente quando comparado ao seu patrimônio líquido. Suas dívidas de curto prazo e obrigações de arrendamento mercantil eram de US$ 0 milhões. A dívida de longo prazo e as obrigações de arrendamento mercantil eram de apenas US$ 18 milhões. Essa é uma obrigação minúscula para uma empresa com capitalização de mercado superior a US$ 20 bilhões.

Esta dívida baixa profile traduz-se num rácio Dívida/Capital Próprio (D/E) excepcionalmente forte. Aqui está uma matemática rápida: com o patrimônio líquido total reportado em US$ 2.014 milhões em setembro de 2025, o índice D/E resultante é de apenas 0,01.

Um rácio D/E de 0,01 sinaliza uma posição financeira poderosa, indicando que por cada dólar de capital próprio, a empresa utiliza apenas um cêntimo de dívida para financiar os seus activos. Este é um modelo de alavancagem muito baixa.

• Dívida de curto prazo: US$ 0 milhões
• Dívida de longo prazo: US$ 18 milhões
• Patrimônio total: US$ 2.014 milhões
• Rácio dívida/capital próprio: 0,01

Para ser justo, uma relação D/E de 0,01 é muito inferior aos padrões da indústria. Embora a indústria geral de restaurantes possa ter uma relação D/E média em torno de 0,56, as empresas de tecnologia e software geralmente são mais baixas, mas o número da Toast, Inc. Isto diz-me que a gestão dá prioridade à flexibilidade e estabilidade financeiras em detrimento do potencial aumento dos lucros resultante da alavancagem financeira.

O crescimento da empresa foi financiado quase inteiramente através de capital próprio e lucros retidos, e não de dívida. Não vimos nenhuma emissão significativa de dívida ou atividade de refinanciamento em 2025, o que faz sentido quando você tem uma posição de caixa líquido e está gerando um forte fluxo de caixa livre. Eles simplesmente não precisam pedir emprestado. Essa estratégia mantém as despesas com juros mínimas e permite que mais fluxo de caixa operacional seja reinvestido no desenvolvimento de produtos, como os recentes lançamentos do Toast IQ e do Toast Advertising.

O que esta estimativa esconde é o custo de oportunidade: alguns analistas poderão argumentar que um pequeno montante de dívida de baixo custo poderia acelerar ainda mais o crescimento. Ainda assim, do ponto de vista do risco, este balanço é uma fortaleza. Isso significa que a Toast, Inc. tem capacidade significativa de contrair dívidas para uma aquisição grande e estratégica se surgir a oportunidade certa, sem sobrecarregar suas operações atuais.

Para um mergulho mais profundo em sua lucratividade e fluxo de caixa, você pode ler a análise completa em Breaking Down Toast, Inc. (TOST) Saúde financeira: principais insights para investidores.

Liquidez e Solvência

Você quer saber se a Toast, Inc. (TOST) tem dinheiro disponível suficiente para cobrir suas contas de curto prazo, e a resposta simples é um retumbante sim. A posição de liquidez da empresa, no terceiro trimestre encerrado em 30 de setembro de 2025, é definitivamente forte, apoiada por reservas de caixa significativas e uma mudança para uma geração de fluxo de caixa positiva.

Aqui está uma matemática rápida sobre o colchão financeiro imediato da empresa, usando os números do terceiro trimestre de 2025:

• O Razão Atual é um saudável 2.74. Isso significa que para cada dólar do passivo circulante (contas com vencimento dentro de um ano), a Toast, Inc. $2.74 em ativos circulantes para cobri-lo. Uma proporção acima de 2,0 geralmente é excelente.
• O Proporção Rápida (ou índice de teste ácido), que exclui ativos menos líquidos como estoque, também é muito forte em aproximadamente 2.17. Isto mostra que a empresa pode pagar as suas dívidas imediatas utilizando apenas os seus activos mais líquidos – dinheiro, títulos negociáveis ​​e contas a receber.

Este nível de liquidez é um ponto forte importante. Isso significa que a Toast, Inc. pode gerenciar facilmente suas obrigações sem sobrecarregar suas operações e tem flexibilidade para investir no crescimento ou enfrentar uma recessão econômica repentina.

A empresa capital de giro- a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante - é substancial, situando-se em aproximadamente US$ 1.584 milhões em 30 de setembro de 2025 (Ativo Circulante de US$ 2.495 milhões menos Passivo Circulante de US$ 911 milhões). Esta tendência é um sinal claro de que o modelo de negócios está amadurecendo. Para uma plataforma tecnológica de alto crescimento, a manutenção deste nível de proteção é crucial, além de lhes permitir continuar o desenvolvimento agressivo de produtos e a expansão do mercado.

Quando você olha as demonstrações do fluxo de caixa, a história fica ainda melhor. A empresa passou com sucesso de consumidora de caixa para forte geradora de caixa. Somente no terceiro trimestre de 2025, caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais era um robusto US$ 165 milhões, um salto significativo em relação aos US$ 109 milhões no mesmo trimestre do ano passado. Este é o motor central do negócio comprovando sua eficiência.

Aqui está um instantâneo das tendências do fluxo de caixa:

O fluxo de caixa de investimento é normalmente negativo para uma empresa em crescimento, uma vez que compram equipamentos e fazem aquisições, mas o lado do financiamento tem sido positivo, em grande parte devido à emissão de ações ordinárias. O que esta estimativa esconde é a estrutura de capital subjacente: a Toast, Inc. opera com um balanço livre de dívidas, o que elimina uma importante fonte de preocupação de liquidez. Simplificando, eles têm muito dinheiro entrando e praticamente nenhuma dívida de longo prazo com que se preocupar.

A principal conclusão para os investidores é que a liquidez não é uma preocupação para a Toast, Inc. (TOST) no curto prazo. A empresa está gerando caixa significativo com suas operações principais, possui um grande saldo de caixa e seus índices atuais e de liquidez imediata são excepcionalmente altos. Para um mergulho mais profundo em como essa solidez financeira é mapeada para a avaliação, você pode ler a postagem completa: Breaking Down Toast, Inc. (TOST) Saúde financeira: principais insights para investidores.

Análise de Avaliação

Você está olhando para Toast, Inc. (TOST) e tentando descobrir se o preço das ações de cerca de $33.95, no final de novembro de 2025, faz sentido. Honestamente, as métricas de avaliação contam a história de uma empresa em crescimento que ainda está precificada por uma expansão futura significativa, e não pela lucratividade atual.

A questão central - se a Toast, Inc. está supervalorizada ou subvalorizada - é complexa. A resposta curta é que, pelas métricas tradicionais, parece caro, mas para um híbrido de software como serviço (SaaS) e FinTech de alto crescimento, você precisa olhar mais a fundo. O mercado está avaliando o EBITDA ajustado projetado da empresa para 2025 entre US$ 565 milhões e US$ 585 milhões, um sinal claro da melhoria da sua alavancagem operacional.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais índices de avaliação da Toast, Inc. com base nos dados do ano fiscal de 2025:

• Relação preço/lucro (P/E): A relação P/L final é alta, parada 77.39. Este é um prémio enorme, sinalizando que os investidores estão dispostos a pagar quase 77 vezes o lucro por ação do ano passado.
• Relação P/L futura: Isto cai drasticamente para cerca de 29.70, que ainda é elevado, mas sugere que os analistas esperam que os lucros mais que dupliquem no curto prazo. Essa é uma expectativa definitivamente otimista.
• Relação preço/reserva (P/B): Aproximadamente 9.90, isso mostra que as ações são negociadas quase 10 vezes o valor contábil da empresa (ativos menos passivos). É um sinal clássico de uma empresa cujo valor está vinculado a ativos intangíveis, como software proprietário e uma base crescente de clientes, e não apenas à propriedade física.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): Esta métrica, que é melhor para comparar empresas tecnológicas de capital intensivo, situa-se em cerca de 58.28. É aqui que a ação parece mais esticada em comparação com o mercado mais amplo, mas reflete o elevado crescimento na sua atividade principal.

O que esta estimativa esconde é o impulso bem-sucedido da empresa em serviços de assinatura de alta margem e soluções FinTech, que deverão gerar um lucro bruto entre US$ 1,815 bilhão e US$ 1,835 bilhão para o ano fiscal de 2025.

Desempenho das ações e sentimento dos analistas

Olhando para as tendências dos preços das ações nos últimos 12 meses, o quadro é um pouco instável. O estoque diminuiu mais 20.44%, negociando em um intervalo de 52 semanas entre um mínimo de $28.12 e uma alta de $49.66. Esta volatilidade é típica de uma ação em crescimento num ambiente económico em mudança, mas significa que é necessário ter um estômago forte para o risco.

A boa notícia é que os analistas profissionais de Wall Street continuam geralmente positivos. A classificação de consenso da Toast, Inc. é clara Comprar.

O preço-alvo médio do analista é definido em $45.79, sugerindo uma vantagem potencial de mais de 34% em relação ao preço atual. É um forte voto de confiança na história de crescimento a longo prazo, mesmo com a pressão dos preços das ações no curto prazo. Além disso, lembre-se de que a Toast, Inc. é uma empresa em crescimento, portanto atualmente não paga dividendos; o pagamento de dividendos dos últimos doze meses (TTM) é $0.00, e o rendimento de dividendos é 0.00%. Todo o capital está sendo reinvestido no negócio para alimentar esse ganho agressivo de participação de mercado. Se você quiser entender o motor que impulsiona esse crescimento, dê uma olhada em seus objetivos estratégicos: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Toast, Inc.

Fatores de Risco

Você está observando o crescimento impressionante da Toast, Inc. (TOST), mas como analista experiente, preciso que você veja as sombras ao lado da luz. A principal conclusão é a seguinte: a Toast está a executar bem a sua estratégia de crescimento, mas a sua dependência de uma economia de restauração saudável e os seus gastos agressivos significam que o seu desempenho financeiro é altamente sensível às mudanças macroeconómicas e à pressão competitiva. Os riscos são reais, mas estão a ser geridos ativamente.

O maior risco financeiro no curto prazo é o equilíbrio entre crescimento e rentabilidade. No terceiro trimestre de 2025, por exemplo, a Toast, Inc. relatou receita de US$ 1,63 bilhão, superando as expectativas, mas seu lucro por ação ajustado (EPS) de $0.16 ficou aquém do previsto $0.24. Essa lacuna sinaliza que, embora o lucro líquido esteja aumentando, a receita anual recorrente (ARR) acabou US$ 2 bilhões-o custo desse crescimento ainda está afetando os resultados financeiros.

Mercado Externo e Pressões Competitivas

opera em um espaço de tecnologia de restaurantes altamente competitivo, onde rivais como Block's Clover estão constantemente competindo por participação de mercado. Este não é um mercado em que o vencedor leva tudo, mas exige inovação constante e dispendiosa. Além disso, a empresa está profundamente ligada à saúde da indústria de restaurantes dos EUA. Uma desaceleração económica significativa que provoque uma queda nos gastos dos consumidores poderá impactar diretamente o Volume Bruto de Pagamentos (GPV), que é um importante impulsionador de receitas para as suas soluções de tecnologia financeira (Fintech). Este é um risco de concentração clássico.

Também vemos riscos regulatórios, especialmente em torno do processamento de pagamentos e da evolução dos padrões, como a Diretiva de Relatórios de Sustentabilidade Corporativa (CSRD) da União Europeia, que afetam uma empresa global. Um deslize regulatório pode significar multas pesadas. Os principais riscos externos são:

• Volatilidade Macroeconómica: Uma desaceleração nos gastos com restaurantes poderia influenciar diretamente as trajetórias de crescimento.
• Competição Intensa: Os concorrentes podem replicar recursos rapidamente, forçando investimentos contínuos e dispendiosos em P&D.
• Análise Regulatória: Novas leis sobre processamento de pagamentos ou questões ESG poderiam aumentar os custos de conformidade.

Riscos Operacionais e Estratégicos

Internamente, as escolhas estratégicas da empresa, ao mesmo tempo que impulsionam o crescimento, introduzem o seu próprio conjunto de riscos. está fazendo investimentos agressivos em Vendas e Marketing (S&M) e Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) para entrar em novos mercados, como Canadá e Reino Unido, e em novos mercados verticais, como Varejo de Alimentos e Bebidas. Isto é necessário para a expansão a longo prazo, mas cria riscos de execução – conseguirão adaptar a sua plataforma para novos mercados internacionais com rapidez suficiente?

Outro risco operacional é a rotatividade de clientes se os ajustes de preços não forem tratados com cuidado. está focada em gerar ARR de assinatura com margens mais altas, o que às vezes envolve aumentos de preços em serviços de software. Se os clientes não acharem que o valor da plataforma justifica o custo, especialmente para o 156,000 locais que eles abasteceram no terceiro trimestre de 2025, eles procurarão outro lugar.

A boa notícia é que a gestão está consciente destes riscos e está a mitigá-los ativamente. Eles aumentaram sua orientação de EBITDA Ajustado para o ano de 2025 para uma faixa de US$ 565 milhões para US$ 585 milhões, acima de uma faixa anterior de US$ 540 milhões a US$ 560 milhões, sinalizando confiança de que podem equilibrar o crescimento com a melhoria da lucratividade. Você pode revisar sua estratégia fundamental para o crescimento contínuo em seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Toast, Inc.

Aqui está a matemática rápida: eles estão negociando perdas de EPS de curto prazo por domínio de mercado de longo prazo. Seu próximo passo deve ser monitorar a chamada de resultados do quarto trimestre de 2025 para comentários sobre os custos de aquisição de clientes e as taxas de retenção, que são os verdadeiros indicadores de seus preços e estratégia competitiva.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a Toast, Inc. (TOST) e tentando mapear sua pista, o que é inteligente. A resposta curta é que a mudança da empresa para uma rentabilidade consistente, juntamente com a inovação agressiva de produtos e vitórias empresariais, preparou o terreno para um crescimento sustentado até 2026. Eles não estão mais apenas vendendo um sistema de ponto de venda (POS); eles estão vendendo um sistema operacional para toda a indústria de restaurantes.

As metas financeiras para o ano fiscal de 2025 refletem claramente esta dinâmica. A administração orientou o lucro bruto de serviços de assinatura não-GAAP e soluções de tecnologia financeira para pousar entre US$ 1.775 milhões e US$ 1.795 milhões, o que representa um forte crescimento de 25% a 27% em 2024. Aqui está uma matemática rápida: o ponto médio de sua orientação de EBITDA Ajustado é um robusto US$ 550 milhões, acima de uma estimativa anterior, mostrando um caminho claro para a expansão das margens. Isto representa uma melhoria significativa na eficiência do capital.

Principais impulsionadores de crescimento: produto, mercado e IA

O crescimento da Toast, Inc. está a ser impulsionado por um ataque triplo: inovação de produtos, expansão do mercado e um fosso competitivo cada vez mais profundo (a barreira económica que protege os lucros de uma empresa). Do lado do produto, o lançamento em maio de 2025 do ToastIQ, seu novo mecanismo de inteligência alimentado por IA, é um importante catalisador. Esta ferramenta usa dados de restaurantes para automatizar fluxos de trabalho e gerar receita por meio de recursos como Upsells de menu e um assistente de marketing de IA.

O hardware também está sendo atualizado com o Brinde Vá 3 portátil, que agora inclui conectividade celular integrada, simplificando as operações da equipe em redes Wi-Fi e celulares. Além disso, a empresa está expandindo ativamente sua presença:

• Expansão Internacional: Esperando superar 10,000 locais em novos mercados internacionais como Canadá, Reino Unido e Irlanda em 2025.
• Vitórias empresariais: Garantir grandes negócios, incluindo um acordo histórico com Churrasqueira + Bar Applebee's Neighborhood, uma rede de 2.000 restaurantes.
• Novos setores: Explorando setores adjacentes como o Varejo de Alimentos e Bebidas, que mostra uma economia unitária promissora.

Parcerias Estratégicas e Fosso Competitivo

Parcerias estratégicas estão definitivamente reforçando a posição da Toast, Inc. A parceria plurianual com Expresso Americano, que inclui integrações com Resy e Tock, está focada na criação de experiências de hospitalidade mais personalizadas para clientes de alto valor, embora os novos recursos do produto não comecem a ser implementados até 2026. Eles também têm uma parceria com UberTecnologias, Inc. para integrar suas plataformas, o que ajuda os restaurantes a impulsionar a demanda dos hóspedes.

A principal vantagem competitiva da empresa reside nos elevados custos de troca de clientes. Depois que um restaurante configura os dados do cardápio, as permissões dos funcionários e integra os sistemas de folha de pagamento e estoque à plataforma Toast, Inc., mudar para um concorrente é uma enorme dor de cabeça. Esta abordagem completa, focada exclusivamente na vertical de restaurantes, dá-lhes uma vantagem significativa sobre concorrentes mais generalizados como a Block (anteriormente Square). As dificuldades de um concorrente importante, a Clover (de propriedade da Fiserv, Inc.), também estão ajudando a ampliar o fosso da Toast, Inc., permitindo-lhes conquistar mais negócios em restaurantes para pequenas e médias empresas (SMB).

Para um mergulho mais profundo na visão de longo prazo da empresa, você deve conferir seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Toast, Inc.

Visão geral das perspectivas financeiras para 2025

Para resumir o quadro financeiro de curto prazo, o foco está na expansão dos segmentos de assinaturas e fintech de margens elevadas, ao mesmo tempo que se alcança uma rentabilidade consistente. O forte desempenho do primeiro trimestre de 2025, que viu o lucro líquido GAAP atingir US$ 56 milhões, é um importante ponto de inflexão. Esta tabela mostra as principais métricas que impulsionam a tese de investimento para 2025:

A empresa está a demonstrar que a sua estratégia de adquirir clientes com uma oferta de hardware com margens baixas a negativas e depois monetizá-los com software e serviços fintech de margens elevadas está a funcionar em grande escala. A próxima etapa para você é monitorar a previsão de resultados do terceiro trimestre de 2025 para quaisquer ajustes na orientação de EBITDA ajustado para o ano inteiro, já que eles têm um histórico de estimativas conservadoras.