Dividindo a saúde financeira da Wheaton Precious Metals Corp. (WPM): principais insights para investidores

Você está olhando para a Wheaton Precious Metals Corp. (WPM) agora, tentando mapear sua saúde financeira em relação a um mercado volátil de metais preciosos e, honestamente, o quadro para 2025 é de um impulso operacional significativo, mas também de atrito geopolítico.

O modelo de streaming da empresa está se traduzindo em fortes resultados de curto prazo, com analistas prevendo que a receita do ano fiscal de 2025 atingirá aproximadamente US$ 1,83 bilhão e lucro líquido projetado em torno US$ 1,157 bilhão, um sinal claro de poder de margem no atual ambiente de preços. Este é um negócio construído com baixa intensidade de capital, e isso fica evidente no balanço: eles tinham um saldo de caixa de US$ 1,0 bilhão e dívida zero em 30 de junho de 2025, mais uma dívida não sacada US$ 2 bilhões linha de crédito rotativo (uma linha de crédito rotativo é uma linha de crédito que se renova à medida que é liquidada). Ainda assim, a história não envolve apenas números; trata-se dos catalisadores, como a nova produção comercial na mina Blackwater e a primeira injeção de ouro no projeto Goose, que mantêm a orientação de produção para 2025 firme em 600.000 a 670.000 Onças Equivalentes de Ouro (GEOs). Mas, para ser justo, é definitivamente necessário pesar o risco a curto prazo de a agitação social ter impacto em activos-chave como a mina de Constancia, no Peru, o que poderá moderar o lado positivo da produção de prata.

Análise de receita

Você precisa saber de onde vem o dinheiro para avaliar a qualidade da receita e, para a Wheaton Precious Metals Corp. (WPM), a história em 2025 é sobre o ouro assumindo a liderança e um grande salto nas vendas gerais. A receita dos últimos doze meses (TTM) da empresa, encerrada em 30 de setembro de 2025, atingiu um impressionante US$ 1,83 bilhão, o que representa um crescimento substancial ano após ano de 50.33%. Essa é uma grande aceleração no desempenho de primeira linha.

O núcleo do modelo de negócios da WPM é o streaming de metais preciosos e acordos de royalties, o que significa que sua receita está vinculada à venda de onças de metal adquiridas a um custo fixo e baixo de seus parceiros de mineração. Este modelo proporciona margens operacionais elevadas, mas também significa que a receita está diretamente exposta aos preços das commodities e aos volumes de produção. O aumento que você está vendo é definitivamente resultado de ambos os fatores.

Aqui está uma matemática rápida sobre o que está impulsionando o faturamento, com base nos resultados do segundo trimestre de 2025. Isto mostra uma mudança notável no mix de receitas primárias em comparação com o ano anterior, que é o principal insight para os investidores que olham para o desempenho atual do WPM. profile:

• A contribuição do ouro é agora dominante, impulsionada por preços e volumes mais elevados.
• A prata continua a ser um segmento crítico, mas a sua participação relativa diminuiu.
• O modelo de streaming proporciona exposição imediata ao aumento dos preços dos metais sem o risco operacional da mineradora.

As principais fontes de receita da Wheaton Precious Metals Corp. são ouro, prata e uma porção menor de outros metais preciosos, como paládio e cobalto. No segundo trimestre de 2025, o ouro foi o claro vencedor, respondendo por cerca de dois terços da receita. Esta é uma mudança dramática em relação ao passado, onde a prata frequentemente ocupava o primeiro lugar.

Esta mudança na composição das receitas é significativa. No segundo trimestre de 2024, a prata representou 61% da receita total, enquanto o ouro foi apenas 37%. A reversão é uma consequência direta de duas coisas: um salto no preço realizado do ouro para uma média de $ 3.318 por onça no segundo trimestre de 2025, e aumento da produção de ouro atribuível, especialmente da mina Salobo e do início da produção comercial na Blackwater. Esta é uma história de forte crescimento do ouro neste momento, e você precisa observar os preços do ouro. Para um mergulho mais profundo na avaliação, confira Dividindo a saúde financeira da Wheaton Precious Metals Corp. (WPM): principais insights para investidores.

A oportunidade de curto prazo reside no arranque de novos projetos. A mina Blackwater, que iniciou a produção comercial no segundo trimestre de 2025, é uma nova fonte importante de produção de ouro que está contribuindo para este impulso de receita. O que esta estimativa esconde, no entanto, é o risco geopolítico, como a agitação social que afecta a mina de Constancia, no Peru, que pode causar volatilidade nos volumes de produção de prata. É necessário levar em conta esse risco operacional juntamente com os fortes ventos favoráveis ​​das commodities.

Métricas de Rentabilidade

Você quer saber se a Wheaton Precious Metals Corp. (WPM) está realmente ganhando dinheiro, e a resposta é um sonoro sim, aproveitando seu modelo de streaming para oferecer margens com as quais os mineradores tradicionais só podem sonhar. A principal conclusão é que a rentabilidade da WPM disparou em 2025, impulsionada pelos preços mais elevados dos metais, com a sua margem de lucro líquido no segundo trimestre de 2025 ultrapassando 58%.

Vamos analisar as principais métricas de lucratividade do segundo trimestre de 2025 (2º trimestre de 2025), que teve desempenho recorde. Aqui está uma matemática rápida sobre as margens, com base em US$ 503 milhões em receita trimestral:

• Margem de lucro bruto: O lucro bruto foi de US$ 353,0 milhões [cite: 11 na etapa anterior], resultando em uma margem de 70,18%. Isto é excepcional, refletindo os contratos de streaming de preço fixo da empresa.
• Margem de lucro operacional: O lucro operacional atingiu US$ 329,7 milhões [cite: 11 na etapa anterior], gerando uma margem de 65,55%. Isso mostra despesas gerais mínimas afetando o lucro bruto.
• Margem de lucro líquido: O lucro líquido foi de US$ 292 milhões, traduzindo-se em uma margem de 58,05%. Este é o resultado final e é definitivamente forte.

A tendência ao longo do tempo é de forte crescimento e alavancagem. O lucro líquido do segundo trimestre de 2025 aumentou massivamente 139% ano a ano, e o lucro bruto dos últimos doze meses (TTM) encerrado em 30 de setembro de 2025 foi de US$ 1,256 bilhão, um aumento de 71,43% em relação ao ano anterior [citar: 1 na etapa anterior]. Esse tipo de crescimento é resultado direto do aumento dos preços das commodities e do aumento dos volumes de vendas.

Quando você compara os índices de lucratividade do WPM com os da indústria, a vantagem do modelo de streaming fica clara. Uma empresa tradicional de mineração de ouro ou prata pode ter como meta uma margem operacional em torno de 30%, mas os negócios de streaming e royalties, por definição, alcançam números muito mais elevados. Embora a margem operacional do segundo trimestre de 2025 da WPM tenha sido de 65,55%, os maiores players de royalties do setor podem atingir margens operacionais de aproximadamente 90% em escala devido à sua estrutura pura de royalties com custos operacionais quase nulos. O WPM, como streamer, fica confortavelmente no meio, ainda superando amplamente os mineradores de capital intensivo.

A análise da eficiência operacional depende da estrutura de pagamento fixo de um acordo de streaming. O WPM fornece capital inicial aos mineradores em troca do direito de comprar a produção futura a um preço predeterminado e com grandes descontos. Por exemplo, no segundo trimestre de 2025, seu custo monetário unitário era de apenas cerca de US$ 470 por onça equivalente de ouro (GEO) [cite: 11 na etapa anterior], o que criou uma margem operacional de caixa de US$ 2.717 por GEO vendido [cite: 14 na etapa anterior]. Esta natureza de custo fixo é o que fornece a incrível alavancagem para o aumento dos preços dos metais, ajudando a margem bruta a quase duplicar no segundo trimestre de 2025 em comparação com o mesmo período do ano anterior [citar: 13 na etapa anterior]. De qualquer forma, esse modelo é o motor por trás das margens elevadas, isolando a empresa da inflação dos custos operacionais que esmaga as mineradoras tradicionais.

Para um mergulho mais profundo na avaliação e nas estruturas estratégicas desta empresa, você pode ler a postagem completa aqui: Dividindo a saúde financeira da Wheaton Precious Metals Corp. (WPM): principais insights para investidores.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando para a Wheaton Precious Metals Corp. (WPM) e imediatamente o balanço se destaca. A conclusão directa é esta: a Wheaton Precious Metals Corp. opera com alavancagem financeira praticamente nula – um forte contraste com a maioria das empresas mineiras de capital intensivo. Esta posição de fortaleza é uma característica central do seu modelo de negócios de streaming.

Em 30 de setembro de 2025, a Wheaton Precious Metals Corp. relatou um balanço patrimonial sem dívidas. Embora uma visão contábil rigorosa possa mostrar uma pequena quantidade de dívida de curto prazo e obrigação de arrendamento de capital de cerca de US$ 1 milhão e obrigação de dívida de longo prazo e arrendamento de capital de US$ 7 milhões para o trimestre, a realidade prática é que sua dívida total é insignificante. Esta disciplina financeira significa que eles não estão gastando um capital significativo no pagamento de juros.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua estrutura de capital, usando os últimos números disponíveis do trimestre de setembro de 2025:

• Patrimônio líquido total: aproximadamente US$ 8.093 milhões.
• Dívida Total: Efetivamente US$ 8 milhões (Dívida de Curto Prazo + Dívida de Longo Prazo).
• Índice de dívida sobre patrimônio líquido: 0,00.

Um rácio dívida/capital próprio (D/E) de 0,00 é quase inédito no setor mais amplo de Metais e Mineração. Para ser justo, um D/E de 1,0 ou 1,5 é muitas vezes considerado saudável para um negócio estável e de capital intensivo, mas o modelo de streaming da Wheaton Precious Metals Corp. permite-lhes contornar as enormes despesas de capital (CapEx) que os mineiros tradicionais devem financiar com dívida. Para efeito de comparação, alguns dos seus pares no espaço mineiro apresentam rácios D/E tão elevados como 54,9% (Gold Fields) ou 25,9% (AngloGold). Wheaton Precious Metals Corp. é definitivamente uma exceção.

A abordagem da empresa para financiar o crescimento depende quase inteiramente do financiamento de capital e, mais importante, da geração interna de caixa. Eles têm um saldo de caixa substancial de US$ 1,2 bilhão em 30 de setembro de 2025, que é seu principal tesouro para novos acordos de streaming.

Quando necessitam de liquidez externa, apoiam-se numa enorme rede de segurança não utilizada, e não em dívidas a prazo. É assim que eles equilibram seu financiamento:

Esta estrutura lhes confere um crédito com grau de investimento profile e flexibilidade financeira excepcional. Eles não estão emitindo novas dívidas; em vez disso, eles mantêm uma linha de crédito rotativo não sacada de US$ 2 bilhões, além de um recurso de acordeão de US$ 500 milhões, pronto para ser implementado em novos contratos de streaming agregados. Este é um movimento estratégico, que lhes permite agir rapidamente num negócio importante, sem o tempo e o custo de uma emissão de dívida de emergência. Para um olhar mais aprofundado sobre o lado operacional que gera esse caixa, confira Dividindo a saúde financeira da Wheaton Precious Metals Corp. (WPM): principais insights para investidores.

Liquidez e Solvência

Você quer saber se a Wheaton Precious Metals Corp. (WPM) tem força financeira para lidar com suas obrigações de curto prazo e continuar crescendo. A resposta rápida é sim: a posição de liquidez da empresa é excepcionalmente forte, impulsionada por uma enorme pilha de caixa e um balanço livre de dívidas no final do terceiro trimestre de 2025.

Esta não é apenas uma boa posição; é um balanço de fortaleza. O modelo de negócios da empresa – o streaming de metais preciosos – gera um fluxo de caixa previsível e de alta margem, que se traduz diretamente em métricas de liquidez superiores em comparação com as mineradoras tradicionais. Definitivamente, você deseja ver esse tipo de eficiência de capital em uma empresa focada no crescimento.

Índices atuais e rápidos sinalizam liquidez extrema

As principais medidas de saúde a curto prazo, o Índice Atual e o Índice Rápido (Índice Ácido-Teste), mostram que a Wheaton Precious Metals Corp. pode cobrir muitas vezes as suas contas imediatas. Em 30 de setembro de 2025, a empresa tinha ativos circulantes totais de aproximadamente US$ 1,2 bilhão, contra o passivo circulante total de apenas US$ 148,74 milhões.

• Razão Atual: A proporção é aproximadamente 8.07 ($ 1,2 bilhão / $ 148,74 milhões). Um rácio acima de 2,0 é geralmente considerado excelente, pelo que 8,07 é um indicador de profunda estabilidade financeira.
• Proporção rápida: Este índice, que exclui ativos menos líquidos como estoques, é virtualmente idêntico em aproximadamente 8.07. Dado que os activos correntes são maioritariamente compostos por caixa e equivalentes de caixa (cerca de US$ 1,2 bilhão), não há qualquer preocupação de liquidez.

Aqui está uma matemática rápida: para cada dólar de obrigação de curto prazo, a Wheaton Precious Metals Corp. detém mais de oito dólares em ativos prontamente disponíveis. Esse é um enorme buffer de segurança.

Tendências de capital de giro e análise de fluxo de caixa

O capital de giro (Ativo Circulante menos Passivo Circulante) é robusto e positivo, situando-se em mais de US$ 1,05 bilhão (US$ 1.200 milhões - US$ 148,74 milhões) no terceiro trimestre de 2025. Esse capital de giro substancial dá à gestão imensa flexibilidade para novos negócios de streaming ou volatilidade do mercado.

As demonstrações de fluxo de caixa dos primeiros nove meses de 2025 confirmam essa força, mostrando um poderoso motor de geração de caixa:

O negócio principal é um caixa eletrônico, gerando US$ 383 milhões no fluxo de caixa operacional apenas no terceiro trimestre. Este forte FCO financia facilmente as atividades de investimento da empresa (novas aquisições) e atividades de financiamento (como o US$ 75 milhões pagamento de dividendos trimestrais). O fluxo de caixa de investimento negativo de US$ 158,6 milhões é um sinal positivo, pois representa uma aplicação disciplinada de capital em fluxos de crescimento futuros, que é o cerne do seu modelo de negócio.

Pontos fortes de liquidez e ações de curto prazo

Não existem potenciais preocupações de liquidez no curto prazo. A combinação de um US$ 1,2 bilhão saldo de caixa, um adicional não sacado US$ 2,5 bilhões linha de crédito rotativo e dívida zero significa que a empresa tem aproximadamente US$ 3,7 bilhões em poder de fogo financeiro imediato.

Esta reserva de guerra é crítica porque lhes permite executar a sua estratégia de crescimento, assegurando novos fluxos como o que se espera que feche para a mina Hemlo no quarto trimestre de 2025, sem depender de aumentos de capital diluídos ou de dívidas com juros elevados. Para um mergulho mais profundo em quem está apostando neste modelo, você deve estar Explorando o investidor da Wheaton Precious Metals Corp. Profile: Quem está comprando e por quê?

Ação: Monitore os resultados do quarto trimestre de 2025 para confirmar o valor de fechamento e financiamento do fluxo Hemlo e garantir que o saldo de caixa permaneça acima do US$ 1,0 bilhão limite para manter a alavancagem máxima de negociação para negócios futuros.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Wheaton Precious Metals Corp. (WPM) e tentando descobrir se o aumento no preço de suas ações a tornou muito cara. Minha opinião rápida: o mercado atualmente avalia a Wheaton Precious Metals Corp. como uma ação premium de crescimento, o que faz com que suas métricas tradicionais pareçam altas, mas o consenso dos analistas sugere que ainda há uma clara vantagem.

O modelo de streaming da empresa – compra de produção futura a um custo fixo e baixo – justifica um múltiplo mais alto do que um minerador tradicional, mas você ainda precisa ser realista. Aqui está uma matemática rápida sobre a posição da Wheaton Precious Metals Corp. com base nos dados do ano fiscal de 2025.

A Wheaton Precious Metals Corp. (WPM) está supervalorizada ou subvalorizada?

Olhando para os principais múltiplos de avaliação, a Wheaton Precious Metals Corp. está definitivamente negociando com um prêmio em relação ao mercado mais amplo e aos seus pares do setor. O mercado está apostando em crescimento e estabilidade significativos, o que é uma marca registrada do modelo de negócios de streaming em relação às operações de mineração pura.

• Relação preço/lucro (P/E): A relação P/E fica em aproximadamente 57.42. Este valor é elevado, especialmente em comparação com a média do mercado de cerca de 38,39, sinalizando uma forte confiança dos investidores no crescimento futuro dos lucros e na qualidade desses lucros.
• Relação preço/reserva (P/B): Por volta 6.21, o índice P/B reflete que o mercado valoriza a empresa significativamente acima do seu valor contábil. Isto é comum em modelos de capital leve, como o streaming, onde o verdadeiro valor reside em contratos de longo prazo, e não apenas em ativos físicos.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): Eu estimo o EV/EBITDA em aproximadamente 17.95. (Aqui está uma matemática rápida: valor empresarial de US$ 7,27 bilhões dividido pelo EBITDA estimado para 2025 de US$ 405,02 milhões). Esse múltiplo também é elevado, mostrando que os investidores estão dispostos a pagar um preço elevado pela forte geração de fluxo de caixa operacional da empresa.

Desempenho das ações e retorno do investidor

As ações tiveram um ano fenomenal, razão pela qual as métricas de avaliação estão ampliadas. Nos últimos 12 meses anteriores a novembro de 2025, o preço das ações da Wheaton Precious Metals Corp. 55.57%. O preço atual está oscilando em torno do $99.27 para $104.07 intervalo, tendo negociado em um intervalo de 52 semanas de $55.47 para $114.36.

A empresa também oferece dividendos modestos, mas confiáveis. O rendimento de dividendos a prazo é de cerca de 0.66%, com um pagamento anual de aproximadamente $0.66 por ação. É importante ressaltar que o índice de distribuição de dividendos é conservador, em torno de 29.04% dos lucros, o que significa que o dividendo é muito seguro e tem espaço para crescer, mesmo que os preços das commodities flutuem.

Consenso dos analistas e visão futura

O consenso de Wall Street ainda está firmemente no campo da “Compra”, sugerindo que a maioria dos analistas acredita que as ações estão subvalorizadas ao seu preço atual, apesar dos múltiplos elevados. O preço-alvo médio dos analistas é de cerca de $124.83, o que implica uma vantagem potencial de cerca de 25.75% do nível de negociação atual. O que esta estimativa esconde é o risco de atrasos na produção de novos fluxos, mas os baixos custos operacionais do modelo de negócio proporcionam uma margem sólida. Para saber mais sobre quem está comprando e por quê, você deve ler Explorando o investidor da Wheaton Precious Metals Corp. Profile: Quem está comprando e por quê?

A tabela abaixo resume os principais dados que você precisa considerar agora:

Portanto, o item de ação para você é claro: se você se sentir confortável com os múltiplos elevados, o consenso dos analistas aponta para uma oportunidade significativa no curto prazo. Caso contrário, espere por um recuo mais próximo do $90.00 alvo de baixo custo.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Wheaton Precious Metals Corp. (WPM) porque seu modelo de streaming parece uma forma de baixo risco de jogar metais preciosos e, honestamente, você está certo: é. Mas baixo risco não significa nenhum risco. O maior desafio externo é aquele que não se pode controlar: a oscilação violenta dos preços das matérias-primas. Os riscos internos, embora menos dramáticos, estão ligados à execução do seu pipeline de crescimento e à gestão dos seus consideráveis ​​compromissos de capital futuros.

O risco principal é simples: os preços dos metais caem. Embora o modelo de streaming proteja as margens – o custo médio de caixa no primeiro semestre de 2025 foi notavelmente baixo US$ 458 por onça equivalente de ouro (GEO) - um declínio sustentado de preços ainda atinge fortemente o faturamento. Vimos ouro sendo negociado em torno de US$ 4.000 por onça e prata perto de US$ 50 no final de 2025, o que é fantástico para a receita do terceiro trimestre de 2025 de US$ 476,26 milhões, mas essa vantagem é reversível. Você tem que ser definitivamente realista sobre essa volatilidade.

• A volatilidade dos preços das matérias-primas é a principal ameaça externa.

Ventos contrários à execução operacional e estratégica

A Wheaton Precious Metals Corp. não administra as minas, o que é um enorme benefício, mas também cria um risco de dependência de seus parceiros de mineração. Esta concentração de terceiros significa que a WPM está exposta a problemas operacionais, disputas trabalhistas ou questões regulatórias em minas como Salobo ou Constancia, mesmo que não tenha controle direto sobre elas. Se a mina de um parceiro fechar, as entregas de metal da WPM serão interrompidas. Este é um risco operacional real, mesmo com a diversificação da carteira em 33 países.

Outro risco estratégico é o aumento de nova produção. A administração prevê que a produção atribuível de 2025 ficará entre 600.000 a 670.000 GEOs. Alcançar o limite máximo dessa faixa depende do início bem-sucedido e dentro do prazo de projetos de desenvolvimento como Blackwater, Goose e Platreef. Qualquer atraso nestes projetos, que são o motor do crescimento previsto de 40% até 2029, impacta diretamente o fluxo de caixa de curto prazo e os múltiplos de avaliação futuros.

Mitigação de riscos financeiros e compromissos de capital

Aqui está uma matemática rápida sobre sua posição financeira: WPM tem um balanço patrimonial forte. Em 30 de setembro de 2025, eles tinham cerca de US$ 1,2 bilhão em dinheiro e virtualmente dívida zero, mais um não desenhado US$ 2 bilhões linha de crédito rotativo. Esta enorme liquidez é a principal mitigação para o US$ 2,5 bilhões em futuros compromissos de financiamento até 2029. Eles têm o capital para cumprir essas obrigações sem esforço, o que é um enorme fator de redução de risco em comparação com os mineiros tradicionais.

Ainda assim, você precisa observar o acúmulo de onças produzidas, mas ainda não entregues (PBND). Trata-se de metal que foi extraído, mas ainda não foi entregue fisicamente à WPM, o que, em última análise, afeta o tempo de vendas e o fluxo de caixa. É uma questão de capital de giro que pode mascarar temporariamente a força ou a fraqueza da produção. Para saber mais sobre quem está comprando esse modelo, leia Explorando o investidor da Wheaton Precious Metals Corp. Profile: Quem está comprando e por quê?

Minha ação clara para você é esta: acompanhar os números de produção trimestrais em relação à orientação para 2025 e monitorar o status dos aumentos da Blackwater e Platreef. Se a produção falhar consistentemente o ponto médio de 635.000 GEOs, o risco de execução aumentará.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a Wheaton Precious Metals Corp. (WPM) e fazendo a pergunta certa: qual é o verdadeiro motor para o crescimento futuro? A resposta curta é um grande aumento de produção plurianual que já terá início no ano fiscal de 2025, além da força inerente ao seu modelo de negócio de streaming (um método de financiamento onde compram uma percentagem da produção futura de uma mina a um custo fixo e baixo). É uma história definitivamente convincente.

A empresa projeta uma trajetória significativa de crescimento orgânico, prevendo um aumento de produção de aproximadamente 40% até 2029, o que deverá elevar as Onças Equivalentes de Ouro (GEOs) anuais para 870.000. Aqui está uma matemática rápida no curto prazo: a orientação de produção para 2025 está definida entre 600.000 e 670.000 GEOs, um salto sólido em relação ao ano anterior. No longo prazo, eles esperam que a produção média anual exceda 950.000 GEOs de 2030 a 2034. Esse é um grande avanço para uma empresa de streaming.

Principais impulsionadores de crescimento e nova produção

O crescimento no curto prazo está diretamente ligado à entrada em operação de novas minas. Vimos quatro novos projetos começarem a entregar metal em 2025, o que é um grande catalisador. Esta não é apenas uma grande aposta, mas um pipeline diversificado de novos fluxos de caixa.

• Água Negra: O aumento da produção é um foco principal, com o ativo atingindo a produção comercial.
• Ganso: Entregou com sucesso seu primeiro lançamento de ouro, marcando outro marco.
• Parque Mineral e Platreef: Espera-se que ambos os projetos estejam em produção até o final de 2025.

Além disso, os principais ativos existentes estão em expansão. A expansão da Fase 3 de Salobo está agora contribuindo totalmente, e a previsão é que a mina Antamina apresente um aumento saudável na produção de prata - um aumento de 40% a 50% nos próximos anos devido aos teores mais elevados. É assim que um modelo de baixo risco gera crescimento alavancado.

Momento Financeiro e Vantagem Estratégica

A saúde financeira da Wheaton Precious Metals Corp. lhes dá flexibilidade para manter os negócios em andamento. Em 31 de março de 2025, eles tinham um saldo de caixa de US$ 1,1 bilhão, dívida zero e uma linha de crédito rotativo não utilizada de US$ 2 bilhões. Isso é um baú de guerra para novos acordos de streaming.

Os resultados financeiros dos primeiros nove meses de 2025 já refletem esse impulso, gerando receitas, lucros e fluxo de caixa recordes. Por exemplo, a receita do segundo trimestre de 2025 atingiu US$ 503 milhões e a receita do terceiro trimestre de 2025 foi de US$ 476,26 milhões. Este forte desempenho sublinha a sua principal vantagem competitiva: o modelo de streaming.

O que esta estimativa esconde é o poder da sua estrutura de custos. Como compram metal a um preço baixo e pré-determinado, as suas margens operacionais em dinheiro estão entre as mais elevadas da indústria mineira. Criticamente, 83% da sua produção actual provém de activos na metade mais baixa da curva de custos, o que significa que permanecem rentáveis ​​mesmo que os preços dos metais caiam. É uma forma de baixo risco de obter exposição à alta dos preços das commodities.

Iniciativas Estratégicas e Parcerias

A Wheaton Precious Metals Corp. continua a executar negócios de streaming crescentes. Um importante movimento estratégico em 2025 foi o anúncio de um fluxo de ouro na mina Hemlo, aumentando ainda mais a sua criação de valor a longo prazo. Eles também mantêm um forte foco nos fatores Ambientais, Sociais e de Governança (ESG), o que é fundamental para ativos de longa vida e foi reconhecido pela sua inclusão nas 100 Corporações Mais Sustentáveis ​​do Mundo de 2025 pela Corporate Knights. Esse foco ajuda a reduzir o risco de seu portfólio, honestamente.

Para saber mais sobre quem está investindo nesta história de crescimento, leia Explorando o investidor da Wheaton Precious Metals Corp. Profile: Quem está comprando e por quê?

Próxima etapa: verifique os movimentos mais recentes dos preços das commodities em relação aos contratos de streaming de custo fixo para calcular sua própria estimativa de margem para 2026 até sexta-feira.