Credit Acceptance Corporation (CACC): História, Propriedade, Missão, Como Funciona & Ganha dinheiro

Como é que uma empresa financeira especializada prospera no volátil e profundo mercado automóvel subprime, especialmente quando os volumes das suas unidades principais estão a cair? A Credit Acceptance Corporation (CACC) é um estudo de caso convincente, relatando uma receita nos últimos doze meses (TTM) de quase US$ 2,23 bilhões a partir de 2025, mas ainda navegando num cenário competitivo que viu a sua quota de mercado no segmento subprime de veículos usados cair para 5.4% no segundo trimestre. Você tem que perguntar: seu modelo único de risco compartilhado - que construiu uma carteira média de empréstimos de US$ 8,0 bilhões-ainda é uma vantagem defensável, ou o pivô estratégico do novo CEO centrado na tecnologia é um movimento definitivamente necessário para sustentar a rentabilidade? Analisaremos a história, a mecânica de seu sistema de retenção de revendedores e como eles realmente ganham dinheiro, mesmo com previsões de cobrança decrescentes.

História da Corporação de Aceitação de Crédito (CACC)

Você está procurando a base da Credit Acceptance Corporation, a história que explica seu lugar único - e às vezes controverso - no mundo do financiamento automotivo. A história começa no mercado de carros usados ​​“compre aqui, pague aqui”, um nicho que o fundador Donald Foss compreendeu intimamente. Isto não foi uma invenção de Wall Street; foi uma solução nascida em uma fábrica de automóveis em Michigan.

A evolução da empresa de um braço de financiamento privado para algumas concessionárias para uma entidade pública de âmbito nacional com uma carteira recorde de empréstimos de US$ 9,1 bilhões no segundo trimestre de 2025 é uma prova do seu modelo de negócios altamente especializado e de risco compartilhado. É um conceito simples e definitivamente eficaz: alinhar os interesses do revendedor com os do credor, fazendo-os esperar pelo lucro até que o empréstimo seja executado.

Dado o cronograma de fundação da empresa

Ano estabelecido

1972

Localização original

Parque Oak, Michigan

Membros da equipe fundadora

Donald A. Foss

Capital inicial/financiamento

O capital inicial veio do fundador, Donald Foss, que consolidou as operações internas de financiamento de suas concessionárias de carros usados em uma única entidade, a Credit Acceptance Corporation, em 1972. Ele estava essencialmente usando o fluxo de caixa de seu próprio negócio para financiar o novo empreendimento.

Dados os marcos de evolução da empresa

Dados os momentos transformadores da empresa

As transformações mais significativas da empresa sempre se centraram em duas coisas: o seu Programa de Portfólio único e a sua capacidade de navegar pelos ciclos regulatórios e de crédito. O foco no curto prazo é uma grande revisão tecnológica, um movimento necessário para uma empresa que opera no cenário moderno de serviços financeiros.

• O pivô orientado para a tecnologia (2025): O conselho sinalizou uma grande mudança estratégica ao trazer um novo CEO focado em tecnologia, com experiência em tecnologia e marketing de empresas como Amazon e Airbnb. Este movimento é uma clara tentativa de transformar a Credit Acceptance Corporation de um credor da velha escola em uma empresa moderna de fintech. Eles estão modernizando seu sistema de originação CAPS para aprimorar a experiência do revendedor e acelerar a implantação de recursos, uma resposta direta à perda de participação de mercado para concorrentes com plataformas mais integradas.
• Cloud Lifts regulatórios (2025): Um importante processo judicial movido por um regulador federal, que representava um risco significativo, foi subitamente retirado em 2025. Isto reduziu um enorme excesso de incerteza e risco para a avaliação da empresa.
• Otimização da estrutura de capital (quarto trimestre de 2025): Em novembro de 2025, a empresa completou o 60º prazo de securitização desde 1998, um US$ 500,0 milhões financiamento garantido por ativos. Esta operação, que rendeu empréstimos avaliados em aproximadamente US$ 625,2 milhões, foi utilizado para pagar dívidas de custo mais elevado, mantendo uma forte posição de liquidez de cerca de US$ 2,0 bilhões em capacidade de empréstimo não utilizada e caixa irrestrito. Esse é um forte sinal de saúde financeira.

Para ser justo, a quota de mercado da empresa no segmento subprime de veículos usados caiu para 5.4% nos primeiros cinco meses de 2025, abaixo do 6.6% em 2024, mas a liderança está tentando ativamente consertar isso com mudanças tecnológicas e de subscrição. Se você quiser se aprofundar em quem está apostando nessa reviravolta, confira Explorando Investidor da Credit Acceptance Corporation (CACC) Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de propriedade da Credit Acceptance Corporation (CACC)

A Credit Acceptance Corporation, negociada na NASDAQ como CACC, mantém uma estrutura de propriedade altamente concentrada onde investidores institucionais e insiders - especialmente o fundador - controlam a grande maioria das ações da empresa. Este elevado controlo interno significa que as decisões estratégicas são decididamente conduzidas por um pequeno grupo de partes interessadas a longo prazo, impactando tudo, desde a alocação de capital até à política de dividendos.

Status atual da Credit Acceptance Corporation

A Credit Acceptance Corporation é uma empresa de capital aberto, listada na bolsa de valores NASDAQ. O seu estatuto público exige relatórios financeiros transparentes, mas o controlo subjacente está longe de ser um típico float público amplamente detido (o número de ações disponíveis para negociação pública).

Os resultados financeiros da empresa nos três primeiros trimestres de 2025 mostram a escala das suas operações, com o saldo médio da sua carteira de empréstimos atingindo um recorde de 8,0 mil milhões de dólares no terceiro trimestre de 2025. Esta escala é governada por uma estrutura onde a influência do fundador permanece primordial, mesmo depois de anos como entidade pública. Para uma análise mais aprofundada do desempenho operacional por trás desses números, confira Dividindo a saúde financeira da Credit Acceptance Corporation (CACC): principais insights para investidores.

Análise de propriedade da Credit Acceptance Corporation

A composição acionária é incomum para uma empresa pública, mostrando uma concentração significativa de ações nas mãos de insiders, que inclui o fundador e entidades relacionadas. Esta estrutura proporciona aos insiders um poderoso bloco de votação, isolando eficazmente a gestão da maior parte do activismo externo dos accionistas.

Aqui está uma matemática rápida: quando os insiders detêm mais de 80% da empresa, o mercado público está, na verdade, negociando apenas uma fatia do valor total. O fundador, Donald A. Foss, é o maior acionista individual, possuindo uma participação que representa mais de 117% das ações em circulação da empresa, valor que é possível devido à estrutura acionária da empresa e à forma como o float é calculado.

Liderança da Corporação de Aceitação de Crédito

A empresa passou recentemente por uma transição significativa de liderança, refletindo um movimento em direção a uma nova direção estratégica. O conselho selecionou um novo CEO com profundo conhecimento em transformação digital e crescimento focado no consumidor, um sinal claro das prioridades de curto prazo da empresa.

A principal equipe executiva que dirige a Credit Acceptance Corporation em novembro de 2025 inclui:

• Vinayak R. Hegde: Diretor-executivo e presidente. Ele assumiu a função em 13 de novembro de 2025, trazendo experiência da T-Mobile US, Inc., Airbnb, Inc. e Amazon.
• Jay D. Martin: Diretor Financeiro e Diretor Contábil Principal. Ele ocupa a função de CFO desde janeiro de 2024.
• Jonathan Lum: Diretor de Operações. Ele é responsável pelas operações diárias da empresa e ocupa a função de COO desde maio de 2019.
• Kenneth S. Estande: Membro do Conselho Executivo. Ele fez a transição de CEO em 13 de novembro de 2025 e permanecerá no Conselho de Administração após o término de seu mandato, em janeiro de 2026.
• Daniel A. Ulatowski: Diretor de Vendas.

Esta nova liderança, especialmente o Sr. Hegde, tem a tarefa de navegar num ambiente desafiante, onde a empresa reportou um declínio modesto nas taxas de recolha previstas no primeiro trimestre de 2025.

Missão e Valores da Credit Acceptance Corporation (CACC)

O objetivo principal da Credit Acceptance Corporation vai além de apenas financiar carros; trata-se de maximizar o retorno para os acionistas e, ao mesmo tempo, melhorar deliberadamente a vida de cinco grupos principais de partes interessadas. Este duplo enfoque fundamenta a sua estratégia tanto no desempenho financeiro como no impacto social, reconhecendo que um alimenta o outro.

Dado o objetivo principal da empresa

Como analista experiente, olho além da linguagem brilhante do relatório anual para ver o que uma organização realmente prioriza. Para a Credit Acceptance Corporation, sua missão não é abstrata; é um mapa claro de como eles alocam capital e gerenciam seus negócios.

A empresa vincula explicitamente o seu sucesso a um modelo de “cinco constituintes”, que é uma forma inteligente de gerir a reputação e o valor a longo prazo. Esta é a missão de um realista: não é possível maximizar o valor intrínseco sem um ecossistema estável e apoiado de parceiros e clientes.

Aqui está uma matemática rápida sobre o compromisso deles: somente no primeiro trimestre de 2025, eles financiaram mais de 100.000 contratos, permitindo diretamente a propriedade de veículos para consumidores com crédito inferior.

Declaração oficial de missão

A missão oficial da Credit Acceptance Corporation é maximizar o valor intrínseco e mudar positivamente a vida dos nossos cinco constituintes principais.

• Revendedores: Fornecer um produto valioso que facilita vendas incrementais para aproximadamente 55% dos adultos com crédito diferente do prime.
• Consumidores: Permitir o acesso a veículos para empregos e necessidades familiares, além de oferecer um caminho para melhorar ou construir crédito.
• Membros da equipe: Promover um local de trabalho incrível, que lhes rendeu o 2º lugar na lista 2025 Top Workplaces USA.
• Investidores: Maximizar o valor intrínseco, o que levou a um lucro líquido GAAP do primeiro trimestre de 2025 de US$ 106,3 milhões.
• Comunidades: Apoiar organizações de caridade; por exemplo, no segundo trimestre de 2025, eles arrecadaram mais de $270,000 para grupos como o St. Jude's Research Hospital.

Declaração de visão

Embora a empresa não utilize o termo rígido “declaração de visão”, a sua aspiração central é clara: gerar possibilidades para todos. Este é o objetivo de longo prazo que norteia os seus produtos, fornecendo soluções de financiamento inovadoras para aqueles que são frequentemente excluídos dos mercados de crédito tradicionais.

• Tornar a propriedade de veículos possível para os consumidores, independentemente do seu histórico de crédito.
• Ajude os consumidores a melhorar a sua pontuação de crédito reportando-se às três agências nacionais de informação de crédito.
• Manter uma rede de revendedores forte e lucrativa, que incluísse 10.180 revendedores ativos no terceiro trimestre de 2025.

Honestamente, uma empresa que se concentra na mecânica da construção de crédito é definitivamente uma aposta de longo prazo.

Dado o slogan/slogan da empresa

A Credit Acceptance Corporation não se apoia em um slogan único e rápido, preferindo articular sua proposta de valor diretamente: 'Tornamos possível a propriedade de veículos'. Este é o slogan de fato e é preciso.

Sua cultura corporativa é construída em torno de cinco valores fundamentais, conhecidos internamente como Valores ORGULHO, que orientam como os membros da equipe interagem e tomam decisões:

• Positivo
• Rrespeitoso
• euperspicaz
• Ddireto
• EArnest

Se você quiser entender o motor que impulsiona esses resultados baseados em missão, você deve observar a saúde financeira que sustenta tudo: Dividindo a saúde financeira da Credit Acceptance Corporation (CACC): principais insights para investidores

Corporação de Aceitação de Crédito (CACC) Como funciona

A Credit Acceptance Corporation fornece soluções de financiamento de veículos por meio de uma rede nacional de concessionárias de automóveis, com foco em consumidores com histórico de crédito limitado ou ruim – o mercado subprime. Este modelo de negócio único permite que os concessionários vendam automóveis a clientes que, de outra forma, rejeitariam, enquanto a Aceitação de Crédito gere a carteira de empréstimos de alto risco para gerar retornos.

Portfólio de produtos/serviços da Credit Acceptance Corporation

Estrutura Operacional da Credit Acceptance Corporation

A criação de valor da empresa depende de um sistema proprietário de duas partes: preços avançados baseados em risco e um modelo de parceria com revendedores. Esta estrutura permite-lhes fixar o preço dos empréstimos para cobrir a elevada taxa de incumprimento esperada inerente ao segmento subprime.

• Preços baseados em risco: A Aceitação de Crédito usa seu modelo de subscrição proprietário para prever os fluxos de caixa líquidos de cada empréstimo, definindo uma taxa de adiantamento específica (o pagamento inicial em dinheiro ao revendedor) e uma taxa de cobrança exigida.
• Escala da rede de revendedores: No terceiro trimestre de 2025, a empresa mantinha uma rede de 10.180 revendedores ativos, garantindo um fluxo consistente de originações de empréstimos.
• Serviço de empréstimos e cobranças: A empresa retém os direitos de serviço de todos os empréstimos, gerindo ativamente as cobranças para maximizar a recuperação. O total de arrecadações foi de aproximadamente US$ 1,4 bilhão no segundo trimestre de 2025.
• Modernização tecnológica: Um investimento significativo está sendo feito na modernização do sistema de originação de CAPS para acelerar a entrega de melhorias aos revendedores em quase 70% em comparação com um ano atrás. Este é um grande negócio para a satisfação do revendedor.
• Geração de receita: A receita dos últimos doze meses (TTM) da empresa no terceiro trimestre de 2025 foi de aproximadamente US$ 2,23 bilhões, impulsionado principalmente pelos encargos financeiros sobre a carteira de crédito.

Para saber mais sobre quem está apostando neste modelo, você deve ler Explorando Investidor da Credit Acceptance Corporation (CACC) Profile: Quem está comprando e por quê?.

Vantagens estratégicas da Credit Acceptance Corporation

No altamente competitivo espaço de financiamento de automóveis subprime, a Aceitação de Crédito distingue-se por um modelo que partilha risco e recompensa com o concessionário, além de uma forte base de capital.

• Modelo exclusivo de parceria com revendedores: Os revendedores recebem um adiantamento imediato em dinheiro, mas seu lucro final (a retenção do revendedor) depende do desempenho do pagamento do consumidor. Isto alinha o incentivo do revendedor com o sucesso de cobrança a longo prazo da empresa.
• Décadas de dados subprime: Mais de 50 anos de dados sobre mutuários de alto risco permitem modelos de risco e preços superiores, que são o núcleo da sua geração de lucro económico. Essa borda de dados é difícil de replicar.
• Força do Balanço: A empresa mantém uma forte posição de liquidez, com mais de US$ 2,2 bilhões em dinheiro irrestrito e linhas de crédito renováveis disponíveis a partir do primeiro trimestre de 2025. Este capital é crucial para financiar o crescimento da carteira de empréstimos, que atingiu um recorde US$ 9,1 bilhões no segundo trimestre de 2025.
• Modelo de negócios resiliente: O modelo foi concebido para produzir retornos aceitáveis no conjunto, mesmo em ambientes de cobrança difíceis, onde o desempenho dos empréstimos é pior do que o inicialmente previsto. Este é o fosso defensivo definitivo.

Aqui está uma matemática rápida: a lucratividade é impulsionada principalmente pelo spread entre a taxa de arrecadação prevista e a taxa de adiantamento, menos os custos operacionais e o custo de capital. O que esta estimativa esconde é a volatilidade dessa taxa de cobrança, que diminuiu recentemente para as colheitas de empréstimos de 2022, 2023 e 2024.

Credit Acceptance Corporation (CACC) Como ela ganha dinheiro

A Credit Acceptance Corporation ganha dinheiro comprando e prestando serviços de parcelamento de automóveis não nobres e com juros altos de uma rede nacional de concessionárias de automóveis, atuando essencialmente como credor de último recurso para consumidores com histórico de crédito prejudicado ou limitado.

O motor de lucro da empresa baseia-se no spread significativo entre o dinheiro que adianta ao concessionário e o montante total que prevê cobrar do consumidor ao longo da vida do empréstimo, um modelo que prevê uma elevada taxa de incumprimento.

Detalhamento da receita da Credit Acceptance Corporation

Você pode ver claramente que a grande maioria das receitas da Credit Acceptance Corporation vem diretamente dos juros que cobra sobre sua carteira de empréstimos. Este é um negócio de capital intensivo, portanto o custo do dinheiro e a precisão das previsões de cobrança são tudo.

Para o terceiro trimestre de 2025, a empresa reportou receita total de US$ 582,4 milhões. O principal impulsionador, Encargos Financeiros, atingiu aproximadamente US$ 539,4 milhões, refletindo um sólido 6.3% aumentar ano após ano. O componente menor, mas ainda importante, da receita – Outras receitas – inclui itens como prêmios de resseguro de contratos de serviço de veículos e diversas taxas cobradas dos consumidores.

Economia Empresarial

O modelo de negócios da Credit Acceptance Corporation é único porque não é um processo tradicional de originação de empréstimos; é um modelo de compra projetado para maximizar o lucro econômico, que é uma métrica não-GAAP (Princípios Contábeis Geralmente Aceitos) que a empresa usa para medir seu retorno sobre o capital. É uma estrutura complexa, mas definitivamente lucrativa.

• A taxa de adiantamento: A empresa compra do revendedor um contrato de parcelamento de varejo do consumidor. O preço pago ao revendedor é denominado 'adiantamento' ou 'pagamento único de compra'. Este avanço é calculado para deixar uma margem de segurança substancial.
• A propagação: A rentabilidade depende da diferença (o spread) entre a taxa de cobrança prevista (o que a empresa espera receber do consumidor) e a taxa de adiantamento (o que a empresa pagou ao revendedor), menos o custo de capital e as despesas operacionais.
• TAEG alta, alto risco: Uma vez que os empréstimos são concedidos a mutuários subprime, a taxa percentual anual média (TAEG) é elevada para compensar o elevado risco de crédito. O modelo é construído para produzir retornos aceitáveis ​​mesmo quando o desempenho do empréstimo é significativamente pior do que o inicialmente previsto.
• A restrição do revendedor: Os revendedores recebem uma parte do empréstimo antecipadamente, mas uma parte significativa da remuneração do revendedor é um pagamento contingente (retenção do revendedor) que só é pago quando o consumidor faz os pagamentos, alinhando o interesse do revendedor com o desempenho do empréstimo.

Este modelo é essencialmente um mecanismo sofisticado de precificação de risco, onde a empresa lucra com a sua capacidade superior de prever e gerir os fluxos de caixa de um conjunto de empréstimos de alto risco. Você pode ler mais sobre os investidores que compram esse modelo em Explorando Investidor da Credit Acceptance Corporation (CACC) Profile: Quem está comprando e por quê?

Desempenho financeiro da Credit Acceptance Corporation

Embora a rentabilidade da empresa permaneça forte, as principais métricas financeiras mostram uma clara tensão entre o crescimento da carteira e a qualidade dos novos negócios no actual ambiente competitivo.

• Crescimento da carteira de empréstimos: O saldo médio da carteira de crédito da empresa continua a crescer, aumentando 3.9% ano após ano para US$ 8,0 bilhões no terceiro trimestre de 2025. Esta é a base de ativos de longo prazo que impulsiona os encargos financeiros futuros.
• Rentabilidade Ajustada: O lucro líquido ajustado por ação diluída para o terceiro trimestre de 2025 foi $10.28. Isto representa uma forte superação dos lucros em relação ao consenso dos analistas, o que demonstra uma gestão eficaz de custos e de capital, apesar dos ventos contrários nas receitas.
• Declínio do volume de originação: Um indicador-chave de risco é a queda significativa em novos negócios. O volume de unidades de atribuição de empréstimos ao consumidor diminuiu 16.5%, e o volume em dólares caiu 19.4% no terceiro trimestre de 2025 em comparação com o ano anterior. Isto sugere que a empresa enfrenta uma concorrência mais acirrada ou mantém padrões de subscrição rigorosos num ambiente de crédito em deterioração.
• Pressão na qualidade do crédito: A empresa teve de reduzir os fluxos de caixa líquidos previstos da sua carteira de empréstimos em US$ 58,6 milhões no terceiro trimestre de 2025 devido a um declínio nas taxas de cobrança previstas, um impacto direto no valor dos seus ativos existentes. Aqui estão os cálculos rápidos: essa redução de US$ 58,6 milhões representa uma redução de 0,5% no total dos fluxos de caixa líquidos previstos, mostrando a sensibilidade do modelo até mesmo a mudanças modestas no comportamento de reembolso do mutuário.
• Estrutura de Capital: Para manter a liquidez e financiar suas operações, a Credit Acceptance Corporation atua no mercado de securitização, concluindo um US$ 500,0 milhões financiamento garantido por ativos em 13 de novembro de 2025.

Posição de mercado e perspectivas futuras da Credit Acceptance Corporation (CACC)

A Credit Acceptance Corporation opera em um nicho desafiador, mas com margens altas, mantendo uma posição sólida no profundo mercado de empréstimos subprime para automóveis, apesar da redução da participação de mercado em 2025. O modelo exclusivo de Programa de Compra da empresa oferece uma vantagem estrutural contra o aumento do risco de crédito, mas enfrenta ventos contrários significativos decorrentes de um ambiente de crédito ao consumidor em deterioração e de intensa concorrência.

Nos primeiros oito meses de 2025, a quota de mercado da CACC no seu segmento principal – veículos usados ​​financiados por consumidores subprime – diminuiu para 5,1%, face a 6,5% no mesmo período de 2024, reflectindo um aperto consciente dos padrões de subscrição e um aumento da concorrência.

Cenário Competitivo

O espaço de crédito subprime para automóveis está fragmentado, mas o CACC compete diretamente com grandes e diversificadas instituições financeiras e outros credores monoline. Embora a CACC domine o subprime profundo com o seu modelo de revendedor sem recurso, os seus concorrentes maiores alavancam custos de financiamento superiores e conjuntos de produtos mais amplos.

Nota: As percentagens de quota de mercado dos concorrentes no nicho do segmento subprime não são divulgadas publicamente; sua posição é baseada no volume da indústria e nas classificações de satisfação dos revendedores.

Oportunidades e Desafios

A trajetória futura da empresa depende da sua capacidade de gerir o risco de crédito e, ao mesmo tempo, capitalizar a necessidade persistente de financiamento subprime. O actual ambiente macroeconómico apresenta uma clara dicotomia entre oportunidade e risco.

• Aprofundando relacionamentos com revendedores: A rede de revendedores ativos do CACC era de 10,180 no terceiro trimestre de 2025, e expandir a adoção do seu Programa de Compra permite que os revendedores se livrem de todo o risco de crédito, uma proposta atraente num ambiente de recessão.
• Tecnologia e eficiência orientada por IA: A modernização do sistema de originação de CAPS e a implantação de Inteligência Artificial (IA) em call centers visam melhorar a eficiência operacional e acelerar a entrega de valor aos revendedores em quase 70%. Essa é uma enorme vantagem de velocidade.
• Inadimplências subprime recordes: A parcela de empréstimos subprime para automóveis com atraso superior a 60 dias atingiu um recorde de 6,65% em outubro de 2025, pressionando diretamente as taxas de cobrança previstas e os fluxos de caixa líquidos. Este risco é definitivamente real.
• Aumento do custo de capital e pressão de financiamento: O ambiente de cobrança desafiador levou a um declínio nas taxas de cobrança previstas no terceiro trimestre de 2025, diminuindo os fluxos de caixa líquidos previstos da carteira de empréstimos em US$ 58,6 milhões, ou 0,5%.

Posição na indústria

A Credit Acceptance Corporation continua a ser uma força dominante no segmento subprime profundo e de alto risco, um espaço que muitos bancos maiores evitam devido à complexidade e volatilidade. A principal força da empresa reside na sua capacidade de precificar e gerir com precisão o risco de empréstimos a consumidores com históricos de crédito gravemente prejudicados, uma capacidade aprimorada ao longo de décadas.

A carteira total de empréstimos atingiu um máximo recorde de 9,1 mil milhões de dólares no terceiro trimestre de 2025, um aumento de 2% face ao ano anterior, o que mostra que o modelo de negócio ainda está a gerar volume, mesmo com subscrições mais restritas. No entanto, o declínio nos volumes de atribuições unitárias e em dólares (queda de 16,5% e 19,4%, respetivamente, no terceiro trimestre de 2025) sugere que o ambiente competitivo e de crédito está a forçar uma contração em novos negócios.

A capacidade da empresa de gerar um lucro líquido de US$ 108,2 milhões no terceiro trimestre de 2025, apesar desses obstáculos, ressalta a lucratividade de seu modelo, que está estruturado para produzir retornos aceitáveis ​​mesmo quando o desempenho do empréstimo é significativamente pior do que o inicialmente previsto. Para um mergulho mais profundo na estrutura de propriedade por trás deste modelo único, você deve estar Explorando Investidor da Credit Acceptance Corporation (CACC) Profile: Quem está comprando e por quê?