(NINE): História, Propriedade, Missão, Como Funciona & Ganha dinheiro

(NINE) é um player crítico na conclusão onshore da América do Norte, mas como uma empresa que navega em um mercado desafiador de serviços de campos petrolíferos permanece definitivamente relevante?

Durante os primeiros nove meses de 2025, a Nine Energy Service gerou US$ 429,8 milhões em receitas, mesmo enfrentando quedas significativas de plataformas e pressão de preços em suas bacias domésticas. O que está impulsionando essa resiliência: são as ferramentas especializadas de cimentação e completação ou o salto de 19% nas receitas internacionais no mesmo período?

Analisaremos a história, a missão de implantar tecnologia de fundo de poço mais inteligente e a mecânica precisa de como a Nine Energy Service ganha dinheiro, para que você possa entender sua verdadeira proposta de valor.

História da Nine Energy Service, Inc.

(NINE) é menos uma startup de garagem e mais um acúmulo deliberado de capital privado, o que é uma distinção importante para os investidores entenderem. Sua trajetória é definida por aquisições estratégicas e manobras no mercado de capitais, e não apenas pelo crescimento orgânico. A formação da empresa foi uma jogada de consolidação, apoiada por uma grande empresa de capital privado focada em energia, para criar um fornecedor diversificado de serviços de completação e produção em terra.

Dado o cronograma de fundação da empresa

Ano estabelecido

A empresa foi formalmente fundada em 26 de setembro de 2011, embora a sua forma atual resulte em grande parte da combinação de empresas de serviços pré-existentes no início de 2013.

Localização original

A Nine Energy Service está sediada em Houston, Texas, uma base lógica para um fornecedor norte-americano de serviços de campos petrolíferos onshore.

Membros da equipe fundadora

A empresa não foi fundada por uma pequena equipe fundadora tradicional mas foi formada no início de 2013 através da combinação de três empresas de serviços separadas já pertencentes à empresa de private equity Parceiros SCF. Ann G. Fox, atual Presidente e CEO, foi parte integrante desta evolução, atuando como CFO e VP de Desenvolvimento Estratégico a partir de fevereiro de 2013, após seu mandato na SCF Partners.

Capital inicial/financiamento

O capital inicial veio de Parceiros SCF, uma empresa de private equity especializada no setor de serviços de energia, que detinha a maior participação da empresa antes do IPO. A primeira grande injeção de capital público ocorreu com a Oferta Pública Inicial (IPO) em 19 de janeiro de 2018, que arrecadou aproximadamente US$ 185,15 milhões após o exercício integral da opção dos subscritores.

Dados os marcos de evolução da empresa

Dados os momentos transformadores da empresa

A maior mudança para a Nine Energy Service foi passar de um conjunto de activos detidos por capital privado para uma entidade negociada publicamente, uma transição que exige um nível completamente diferente de disciplina e transparência de capital. O IPO de 2018 foi o momento em que a empresa ganhou enorme escala e liquidez.

Mas o mercado tem estado volátil desde então. O foco da empresa em 2025 é um claro pivô em direção à eficiência e à tecnologia para gerenciar as pressões do mercado. Você pode ver isso nos números:

• A receita total nos primeiros nove meses de 2025 foi de aproximadamente US$ 429,8 milhões, um número que mostra a luta contínua contra o declínio no número de plataformas e a pressão sobre os preços. [citar: 6 (da primeira pesquisa), 2 (da primeira pesquisa), 12 (da primeira pesquisa)]
• A administração está orientando as despesas de capital (CapEx) para o ano inteiro de 2025 para o limite inferior do US$ 15 milhões a US$ 25 milhões alcance, um sinal de gastos disciplinados e foco na preservação de caixa. [citar: 12 (da primeira pesquisa)]
• O prejuízo líquido do terceiro trimestre de 2025 de US$ (14,6) milhões, com liquidez total em US$ 40,3 milhões em 30 de setembro de 2025, mostra a realidade financeira de curto prazo: um mercado difícil exige controle de custos implacável e inovação tecnológica para impulsionar as margens. [citar: 12 (da primeira pesquisa), 4 (da primeira pesquisa)]

Honestamente, o verdadeiro momento transformador neste momento é o impulso estratégico para o crescimento das receitas internacionais, que aumentou aproximadamente 19% para os primeiros nove meses de 2025 em comparação com o mesmo período de 2024. Essa diversificação é definitivamente uma proteção contra a volatilidade do mercado interno. [citar: 3 (da primeira pesquisa), 4 (da primeira pesquisa)]

Para ver como essas mudanças históricas impactam o balanço hoje, você deve ler nosso mergulho profundo: Breaking Down Nine Energy Service, Inc. (NINE) Saúde financeira: principais insights para investidores

Estrutura de propriedade da Nine Energy Service, Inc.

Nine Energy Service, Inc. é uma entidade de capital aberto, o que significa que sua propriedade é distribuída entre um grupo diversificado de investidores institucionais, membros da empresa e o público em geral. Esta estrutura, que inclui uma participação significativa no retalho, significa que a direcção estratégica da empresa é influenciada tanto por instituições financeiras de grande escala como pela acção colectiva de accionistas individuais.

A empresa é negociada na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE: NINE). Em novembro de 2025, a sua capitalização de mercado era de aproximadamente US$ 18,43 milhões, refletindo a avaliação atual do seu negócio de equipamentos e serviços de petróleo e gás.

Status atual da Nine Energy Service, Inc.

A Nine Energy Service opera como uma empresa pública, dando a você, investidor, acesso direto ao seu patrimônio. Suas ações são negociadas sob o código NINE na NYSE. Este status público exige que a empresa mantenha um alto grau de transparência, apresentando relatórios financeiros trimestrais e anuais à Securities and Exchange Commission (SEC).

No curto prazo, a empresa está navegando em um mercado desafiador, reportando um prejuízo líquido de US$ (14,6) milhões sobre receitas de US$ 132,0 milhões. A gestão está focada no crescimento internacional e na disciplina de custos para combater a pressão persistente sobre os preços, o que é definitivamente um risco importante para os próximos trimestres. Você precisa observar a posição de liquidez deles, que era US$ 40,3 milhões em 30 de setembro de 2025. Essa é a matemática rápida na passarela.

Análise de propriedade da Nine Energy Service, Inc.

A repartição da propriedade revela uma combinação de interesses, com os investidores individuais detendo o maior bloco. Isto significa que o sentimento do retalho pode ter um impacto desproporcional na volatilidade das ações, especialmente tendo em conta a capitalização de mercado relativamente pequena da empresa.

Os investidores institucionais, que detêm quase um quarto das ações, incluem pesos pesados ​​como BlackRock, Inc. e Vanguard Group Inc. Os seus padrões de compra e venda podem alterar significativamente o preço das ações, por isso acompanhe os seus registos 13F. Para um mergulho mais profundo na visão de longo prazo da empresa, você deve revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Nine Energy Service, Inc.

Liderança da Nine Energy Service, Inc.

A estratégia da empresa é dirigida por uma equipa executiva experiente e com raízes profundas no setor energético. O Conselho de Administração sofreu recentemente uma mudança, reduzindo o seu tamanho de seis para cinco membros a partir de 10 de novembro de 2025, após a renúncia de um diretor. Esta estrutura de conselho menor pode agilizar a tomada de decisões, para melhor ou para pior.

Os principais líderes, em novembro de 2025, incluem:

• Ann G. Fox: Presidente e CEO (CEO). Ela lidera a empresa desde julho de 2015.
• Guy Sirkes: Vice-presidente sênior e diretor financeiro (CFO). Ele gerencia a estratégia financeira da empresa.
• David Crombie: Vice-presidente executivo e diretor de operações (COO). Ele supervisiona as operações do dia-a-dia.
• Scott E. Schwinger: Presidente do Conselho. Foi recentemente nomeado Presidente do Comitê de Auditoria em 10 de novembro de 2025.
• Teodoro R. Moore: Vice-presidente sênior e conselheiro geral.

O mandato médio da equipe de gestão é de aproximadamente 6,8 anos, o que demonstra um grau de estabilidade e conhecimento institucional em um setor volátil. Uma liderança forte é fundamental quando as condições de mercado são tão difíceis.

Missão e Valores da Nine Energy Service, Inc.

opera com um propósito central que transcende o simples lucro, concentrando-se em ser um parceiro confiável no setor de energia por meio de excelência operacional e inovação tecnológica.

O ADN cultural da empresa baseia-se num compromisso com a segurança, integridade e respeito, traduzindo-se em resultados tangíveis, como um aumento de 19% nas receitas internacionais nos primeiros nove meses de 2025.

Objetivo central do Nine Energy Service

Embora uma declaração de missão única e formal não seja explicitamente publicada, as ações e comunicações públicas da empresa apontam consistentemente para um mandato claro e com foco duplo: estabelecer parcerias com clientes para fornecer soluções inovadoras e executar operações com qualidade de serviço de classe mundial.

Declaração oficial de missão

A missão é inferida do foco estratégico da empresa em soluções de completação e produção (serviços integrantes da preparação de um poço para extração de petróleo e gás) para empresas de exploração e produção na América do Norte e no exterior.

• Forneça soluções de fundo de poço inovadoras e adequadas à finalidade.
• Garanta qualidade de serviço excepcional e execução no local do poço.
• Manter uma cultura de segurança, integridade e respeito.

Por exemplo, em um mercado desafiador no terceiro trimestre de 2025, a equipe executou um trabalho de cimentação histórico na bacia de Haynesville, formulando uma pasta de cimento especializada à base de látex para lidar com um espaço anular de poço extremamente estreito, demonstrando seu compromisso com a solução de problemas técnicos e personalizados para uma grande operadora.

Declaração de visão

A visão da Nine Energy Service é tornar-se o fornecedor líder e mais confiável de soluções de completação e produção no setor de energia, o que requer avanço tecnológico contínuo e uma abordagem centrada no cliente.

• Ser o parceiro mais confiável para clientes que buscam otimizar as operações e maximizar a produção.
• Impulsione o avanço tecnológico por meio de P&D para melhorar o desempenho do serviço e a economia.
• Expandir a participação de mercado tanto nacional quanto internacionalmente, conforme visto pelo aumento de aproximadamente 20% na receita total de ferramentas internacionais no primeiro semestre de 2025 em comparação com 2024.

A empresa também demonstra o valor da disciplina de custos, mantendo a sua orientação de despesas de capital (CapEx) para o ano inteiro de 2025 no limite inferior da faixa de US$ 15 milhões a US$ 25 milhões, o que é uma ação clara que apoia a saúde financeira (liquidez) de longo prazo em vez de uma expansão agressiva e de alto risco.

Você pode ver como esse foco na estabilidade financeira se reflete nos números ao Breaking Down Nine Energy Service, Inc. (NINE) Saúde financeira: principais insights para investidores.

Slogan/slogan do Nine Energy Service

A Nine Energy Service não utiliza um slogan corporativo único e amplamente divulgado, mas as suas mensagens públicas enfatizam os seus principais diferenciais num mercado volátil.

• Foco na qualidade superior do serviço.
• Enfatize a execução no local do poço.
• Destaque a tecnologia de ponta.

A resiliência da empresa é definitivamente uma mensagem central, especialmente considerando o salto na receita de flexitubos no primeiro trimestre de 2025 de aproximadamente 16% em relação ao trimestre anterior, provando sua capacidade de capturar participação de mercado mesmo quando a contagem geral de plataformas nos EUA permaneceu estável.

(NOVE) Como funciona

opera como um fornecedor crucial de soluções de completação de poços, atendendo principalmente o mercado norte-americano de petróleo e gás não convencional onshore, implantando ferramentas e serviços especializados para preparar poços horizontais para produção.

A empresa cria valor combinando sua tecnologia proprietária de fundo de poço, como plugs de fratura solúveis, com equipamentos de serviço de alta especificação e plataformas de dados em tempo real para maximizar a perfuração do cliente e a eficiência de completação em poços complexos e de longa lateralidade.

Portfólio de produtos/serviços da Nine Energy Service, Inc.

Estrutura Operacional da Nine Energy Service, Inc.

A estrutura operacional da empresa centra-se na execução rápida e orientada pela tecnologia em suas quatro principais linhas de serviço, garantindo que o poço esteja pronto para fraturamento hidráulico (fracing) e produção.

Aqui está uma matemática rápida: quando um cliente perfura um novo poço horizontal, a Nine Energy Service intervém para realizar a fase crítica de “conclusão”, que é onde o dinheiro é ganho. Isso envolve cimentar o revestimento, executar ferramentas de completação, como plugs de fraturamento, e usar flexitubo ou cabo de aço para isolar zonas para fraturamento hidráulico.

• Loop de P&D para campo: O laboratório de P&D da Nine desenvolve pastas de cimento inovadoras e ferramentas de completação (como tampões solúveis) para enfrentar desafios específicos do cliente, como a necessidade de estabilidade no anel extremamente estreito de poços profundos, como visto em um trabalho de cimentação histórico concluído na Bacia de Haynesville.
• Implantação e utilização de ativos: A empresa mantém uma frota moderna e de alta potência, incluindo a Patriot Cement Pump, e concentra-se em altas taxas de utilização para compensar a volatilidade do mercado, o que ajudou a alcançar um aumento de 1% na contagem total de trabalhos de cimento no terceiro trimestre de 2025, apesar dos ventos contrários da indústria.
• Integração de dados em tempo real: As operações de flexitubo usam o ALLSIGHT LIVE JOBSITE DASHBOARD proprietário, fornecendo aos clientes e equipes de campo dados em tempo real sobre métricas de desempenho e tempo não produtivo (NPT), para que todos possam tomar melhores decisões rapidamente.
• Disciplina de Custos: A administração manteve uma orientação rígida de despesas de capital para o ano inteiro de 2025, antecipando gastos na faixa inferior entre US$ 15 milhões e US$ 25 milhões, priorizando a eficiência em vez da expansão desenfreada.

Se você quiser se aprofundar nos financiadores da empresa, verifique Explorando o investidor Nine Energy Service, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Vantagens estratégicas da Nine Energy Service, Inc.

A Nine Energy Service navega em um mercado difícil de serviços de campos petrolíferos, apoiando-se na diversificação estratégica e em tecnologia proprietária, que fornece uma proteção crítica contra a pressão de preços domésticos.

• Diversificação geográfica e de commodities: A empresa concentra-se em bacias alavancadas por gás, como Haynesville e Nordeste, que proporcionaram um ambiente mais favorável em comparação com bacias alavancadas por petróleo, como o Permiano, onde a contagem de plataformas nos EUA diminuiu aproximadamente 7% do primeiro ao terceiro trimestre de 2025.
• Crescimento Internacional como Compensação: O negócio de ferramentas internacionais continua a ser um motor de crescimento chave, com as receitas internacionais a aumentarem aproximadamente 19% nos primeiros nove meses de 2025, impulsionadas por fortes vendas nos Emirados Árabes Unidos, Argentina e Austrália.
• Portfólio de tecnologia proprietária: A propriedade de um conjunto de ferramentas de completação de alta margem, incluindo frac plugs dissolúveis e híbridos, reduz a dependência de fornecedores terceirizados e fornece uma vantagem tecnológica, acelerando os tempos de usinagem do cliente e reduzindo os custos gerais de conclusão.
• Resiliência Financeira: A empresa garantiu uma nova linha de crédito rotativo baseada em ativos (ABL) com garantia sênior de US$ 125 milhões em maio de 2025, estendendo o vencimento da dívida até maio de 2028 e fornecendo uma posição de liquidez total de US$ 40,3 milhões em 30 de setembro de 2025. Honestamente, essa liquidez é definitivamente um item obrigatório neste setor volátil.

Nine Energy Service, Inc. (NINE) Como ganha dinheiro

(NINE) gera sua receita fornecendo soluções e serviços essenciais de completação para empresas de exploração e produção (E&P) de petróleo e gás, focadas principalmente em poços horizontais não convencionais na América do Norte e internacionalmente.

Essencialmente, eles ganham dinheiro vendendo ferramentas especializadas e mobilizando equipes altamente técnicas para preparar um poço recém-perfurado para produção, o que é uma etapa crítica e não discricionária no ciclo de vida do poço.

Detalhamento da receita do Nine Energy Service

A receita da empresa é segmentada em quatro linhas principais de serviços. Com base nos resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 (3º trimestre de 2025), o mix de receitas mostra claramente a dependência de ferramentas de cimentação e conclusão, mas a tendência de curto prazo é desafiadora devido às pressões do mercado interno.

Economia Empresarial

O principal impulsionador econômico da Nine Energy Service é a contagem de plataformas terrestres nos EUA, especificamente o número de estágios concluídos em poços horizontais, que determina diretamente a demanda por seus serviços de completação. Quando o número de plataformas diminui, a competição pelo trabalho restante se intensifica e o poder de precificação diminui rapidamente.

• Pressão de preços: A contagem de plataformas nos EUA caiu cerca 7% do primeiro ao terceiro trimestre de 2025, de 592 plataformas para 549 plataformas, levando a uma pressão significativa de preços em todas as linhas de serviço, especialmente na Bacia do Permiano.
• Buffer Internacional: A receita internacional, impulsionada pelo seu negócio de Ferramentas de Completação em mercados como os Emirados Árabes Unidos, Argentina e Austrália, é uma área chave de crescimento. Este fluxo de receitas aumentou aproximadamente 19% nos primeiros nove meses de 2025 em comparação com o mesmo período de 2024, proporcionando uma cobertura parcial contra a desaceleração doméstica.
• Estrutura de custos: O negócio exige muito capital, exigindo investimentos significativos em equipamentos de alta especificação, como unidades de cimentação e frotas de flexitubos. O foco está em maximizar a utilização do equipamento (a porcentagem de tempo que o equipamento está funcionando) para absorver altos custos fixos e melhorar as margens incrementais de EBITDA ajustado (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização).
• Foco em tecnologia: Para combater as perdas de participação no mercado interno em Ferramentas de Completação, que a empresa atribui em parte à consolidação de clientes e à mudança nos designs de completação de poços, a administração está priorizando Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) em tempo real para lançar novas tecnologias que atendam a essas necessidades em evolução dos clientes.

Desempenho Financeiro da Nine Energy Service

As finanças dos primeiros nove meses de 2025 refletem um mercado desafiador, onde as receitas estão sob pressão e a lucratividade é prejudicada pela concorrência de preços e declínios de plataformas. Você precisa olhar além da receita principal para ver a lucratividade e a liquidez subjacentes.

• Receita do terceiro trimestre de 2025: A receita total do terceiro trimestre de 2025 foi US$ 132,0 milhões, que ficou abaixo da faixa de orientação original da empresa.
• Rentabilidade: A empresa reportou um prejuízo líquido de US$ (14,6) milhões para o terceiro trimestre de 2025, continuando uma tendência de perdas líquidas. O EBITDA Ajustado, uma melhor medida do fluxo de caixa operacional neste setor, foi US$ 9,6 milhões para o trimestre.
• Posição de Liquidez: Em 30 de setembro de 2025, a liquidez total era de US$ 40,3 milhões, que inclui caixa e disponibilidade sob a linha de crédito rotativo. Isso está abaixo de US$ 65,5 milhões no final do segundo trimestre de 2025, uma queda definitivamente preocupante num mercado difícil.
• Gastos de capital: As despesas de capital (CapEx) nos primeiros nove meses de 2025 totalizaram US$ 13,9 milhões, com a previsão para o ano de 2025 prevista para estar no limite inferior do US$ 15 milhões a US$ 25 milhões faixa, sinalizando disciplina de capital em uma recessão.

Aqui está uma matemática rápida: o EBITDA Ajustado do terceiro trimestre de US$ 9,6 milhões contra a receita do terceiro trimestre de US$ 132,0 milhões oferece uma margem EBITDA ajustada de cerca de 7.3%. Essa é uma margem estreita para navegar em um mercado volátil. Para saber mais sobre quem está apostando neste modelo, você deve conferir Explorando o investidor Nine Energy Service, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Posição de mercado e perspectivas futuras da Nine Energy Service, Inc.

está a navegar num mercado volátil, duplicando o crescimento internacional e a tecnologia especializada, posicionando-se como um player resiliente e de alta especificação, em vez de um concorrente de volume nas bacias comoditizadas da América do Norte. Apesar de um desafiador terceiro trimestre de 2025, onde a receita atingiu US$ 132,0 milhões, faltando orientação, o foco da empresa em ferramentas de conclusão de alta margem e vendas internacionais é o caminho claro a seguir para compensar a pressão de preços domésticos.

Cenário Competitivo

Você precisa ver a posição da Nine Energy Service, Inc. não contra todo o setor de serviços de campos petrolíferos, mas dentro de seus nichos especializados, como Coiled Tubing (CT) e Ferramentas de Completação. No enorme mercado global de Coiled Tubing, avaliado em US$ 3,7 bilhões, a Nine é um concorrente focado, não um líder de mercado. Este é um bairro difícil, por isso a quota de mercado está concentrada entre os gigantes.

Aqui está a matemática rápida: com base em sua receita de Coiled Tubing no terceiro trimestre de 2025 de US$ 23,4 milhões (anualizada), a Nine detém uma participação menor e mais especializada, o que significa que sua tecnologia deve definitivamente superar seu peso para vencer licitações contra a escala das principais.

Oportunidades e Desafios

As perspectivas de curto prazo para o quarto trimestre de 2025 são fracas, com receitas orientadas para baixo, para entre 122 milhões e 132 milhões de dólares, mas as oportunidades estratégicas são claras. O desafio é gerir a guerra de preços interna e, ao mesmo tempo, expandir os negócios internacionais com margens mais elevadas.

Posição na indústria

A Nine Energy Service, Inc. está posicionada como um player intermediário tecnologicamente ágil, especializado em completações de poços complexos, especialmente no mercado não convencional (xisto) dos EUA. É uma operadora focada na qualidade de execução e não apenas no tamanho da frota.

• Foco no segmento: A principal força da empresa reside nas divisões de Ferramentas de Completação e Cimentação, com esta última alcançando uma participação de mercado no quarto trimestre de 2024 de aproximadamente 19% em suas regiões operacionais.
• Resiliência Financeira: A gestão financeira proativa, incluindo a nova linha de crédito rotativo baseada em ativos (ABL) de 125 milhões de dólares garantida em maio de 2025, proporciona uma proteção necessária contra a volatilidade do mercado.
• Pivô Estratégico: A administração está ativamente se afastando dos serviços domésticos mais comoditizados, priorizando o crescimento internacional e o investimento em P&D em ferramentas de próxima geração para atender à tendência da indústria de laterais mais longas e tamanhos de carcaça maiores.

Para realmente entender a pressão sobre suas margens, você deveria ler Breaking Down Nine Energy Service, Inc. (NINE) Saúde financeira: principais insights para investidores.