Explorando o investidor da Fox Corporation (FOX) Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para a Fox Corporation (FOX) e fazendo a pergunta certa: com o estoque acima 34% desde o final de 2024, quem está realmente comprando e o que eles veem que você pode estar perdendo? É um cenário mediático complexo, mas o dinheiro institucional está definitivamente a inclinar-se, com investidores institucionais e fundos de cobertura a deter colectivamente o controlo. 54.91% do estoque. Vimos grandes players como BlackRock, Inc. e Vanguard Group Inc. manterem suas posições de primeiro nível, mas a verdadeira história é a convicção agressiva de curto prazo de outros: Marshall Wace LLP, por exemplo, aumentou sua posição em um impressionante 792% acabar 3,18 milhões ações no terceiro trimestre de 2025. Por que a pressa? Bem, o desempenho completo da empresa no ano fiscal de 2025, reportando receitas totais de US$ 16,30 bilhões e um lucro líquido de US$ 2,29 bilhões, fornece uma âncora financeira clara, além do crescimento digital do serviço Tubi AVOD estar provando ser um sério catalisador. Estarão estes fundos a apostar nos principais activos noticiosos e desportivos, ou será o pivô digital o verdadeiro impulsionador de valor a longo prazo?

Quem investe na Fox Corporation (FOX) e por quê?

Você quer saber quem está apostando na Fox Corporation (FOX) e qual é o seu objetivo final. A resposta rápida é que a propriedade da empresa é uma mistura estreita: uma participação familiar controladora, um enorme dinheiro institucional passivo e uma fatia menor para gestores activos e retalhistas. Esta estrutura é definitivamente um dos principais impulsionadores da tese de investimento.

O núcleo do investimento é uma aposta no valor duradouro do conteúdo ao vivo – notícias e esportes – além de um programa significativo de retorno de capital. A Fox Corporation relatou receitas totais para o ano fiscal de 2025 de US$ 16,30 bilhões, com o lucro líquido atingindo US$ 2,29 bilhões, mostrando que sua estratégia está funcionando. Esse tipo de desempenho atrai tipos específicos de dinheiro.

Os três pilares da propriedade da Fox Corporation (FOX)

A base de investidores da Fox Corporation divide-se em três grupos principais e compreender as suas motivações é crucial. Ao contrário da maioria das empresas públicas, uma única família mantém o controlo, o que enquadra todo o cenário de investimento.

• Interesse interno/controle: O trust da família Murdoch e os membros corporativos detêm aproximadamente 40% do total de ações. Isto dá à família um controlo efetivo sobre as decisões estratégicas, o que significa que qualquer tese de investimento deve estar alinhada com a sua visão de longo prazo.
• Investidores Institucionais: Este grupo, que inclui fundos mútuos, fundos de pensão e grandes gestores de ativos, detém uma parcela significativa. Acabou 1,032 proprietários institucionais que detêm um total de mais de 164,6 milhões ações. Trata-se principalmente de fundos de índice passivos e grandes gestores de ativos tradicionais.
• Investidores de varejo: O float restante é detido por investidores individuais. As suas motivações são muitas vezes uma mistura de lealdade à marca, uma crença na influência política/cultural das propriedades da empresa e uma procura de valor num nome de comunicação estável.

O que impulsiona o dinheiro institucional: gigantes passivos e caçadores de valor

Quando olhamos para os maiores acionistas, vemos os gigantes passivos do mundo dos investimentos. Empresas como Vanguard Group, BlackRock e State Street estão consistentemente no topo. Eles não estão fazendo uma aposta ativa e convicta na Fox Corporation; estão simplesmente a comprar todo o mercado, que inclui a Fox Corporation, para os seus fundos de índice.

Aqui estão as contas rápidas: só a Vanguard e a BlackRock detêm milhões de ações porque a Fox Corporation é um componente de índices importantes como o S&P 500. Depois, temos gestores ativos como a Dodge & Cox, cuja presença sugere uma estratégia de investimento de valor profundo ou contrária. Eles vêem os activos da empresa, particularmente a sua posição dominante nos sectores noticioso e desportivo, como subvalorizados pelo mercado.

Os principais detentores institucionais no final de 2025 incluem:

Motivações de investimento: crescimento, retorno de capital e domínio do mercado

Os investidores são atraídos pela Fox Corporation por três razões claras, todas baseadas no desempenho fiscal de 2025.

• Crescimento impulsionado por publicidade e eventos: As receitas de publicidade aumentaram enormemente 26% no ano fiscal de 2025, principalmente devido à transmissão do Super Bowl LIX e ao aumento das receitas de publicidade política. Isso torna a ação uma ação cíclica nos principais ciclos eleitorais dos EUA e nos direitos esportivos premium.
• Crescimento digital e futuro: O serviço de streaming Tubi é um importante motor de crescimento, agora ostentando mais de 100 milhões usuários ativos mensais e entregando mais de US$ 1,1 bilhão na receita do exercício. Esse tipo de tração digital é fundamental num cenário de mídia em constante mudança.
• Retorno de Capital Focado no Acionista: A gestão está focada no retorno de capital, o que é um grande atrativo para investidores de valor. A empresa anunciou um US$ 5 bilhões aumento em sua autorização de recompra de ações em agosto de 2025, elevando a autorização total para US$ 12 bilhões. Além disso, o dividendo semestral foi aumentado para $0.28 por ação, traduzindo-se em um dividendo anual de $0.56 por ação e um rendimento próximo 0.9%.

O forte balanço da empresa, com alavancagem líquida em torno de 1x, oferece a opção de executar essas recompras e buscar outras oportunidades de crescimento, como sua participação na FanDuel. Este foco na disciplina de capital é um sinal claro para o mercado de que a administração leva a sério o aumento do lucro por ação (EPS) e do retorno total para os acionistas.

Estratégias de investimento: valor de longo prazo e jogadas cíclicas

As estratégias utilizadas pelos investidores aqui são diretas. Você vê duas abordagens dominantes.

• Valor e participação no longo prazo: Esta é a estratégia dos grandes fundos de índice e das tradicionais lojas de valor. Eles estão comprando a empresa por seus ativos duráveis e de alta margem – FOX News Media e FOX Sports – que geram um fluxo de caixa livre significativo (US$ 2,99 bilhões no ano fiscal de 2025). Eles são pacientes, olhando além dos custos de conteúdo de curto prazo e concentrando-se na geração de caixa de longo prazo e no valor da posição de mercado da empresa.
• Negociação cíclica e orientada a eventos: Os comerciantes ativos costumam usar a Fox Corporation como representante do ciclo de publicidade política dos EUA. Eles compram antecipando os principais anos eleitorais, sabendo que o aumento nas receitas de publicidade pode impactar significativamente os lucros trimestrais. A transmissão do Super Bowl LIX, que gerou mais de US$ 800 milhões na receita bruta de publicidade, é outro exemplo de evento previsível e de alto impacto que impulsiona esta estratégia.

Se você está procurando um mergulho mais profundo na estrutura estratégica da empresa, você deve revisar Declaração de missão, visão e valores essenciais da Fox Corporation (FOX).

Propriedade institucional e principais acionistas da Fox Corporation (FOX)

Você está olhando para a Fox Corporation (FOX) e tentando descobrir quem realmente está mandando e por que as ações se movem. A resposta curta é que, embora os investidores institucionais possuam uma fatia significativa da empresa, a estrutura acionária de duas classes da família Murdoch significa que a sua influência é financeira e não estratégica. Essa é uma distinção crucial para qualquer investidor.

No final do terceiro trimestre de 2025, os investidores institucionais detinham coletivamente mais de 164,6 milhões de ações totais na Fox Corporation. Isso representa uma parcela substancial da empresa, com participação institucional variando entre 52,52% e 62,44% das ações. Este elevado nível de participação institucional normalmente sugere estabilidade, mas a concentração do poder de voto muda o jogo.

Principais investidores institucionais e suas participações

Os maiores investidores institucionais da Fox Corporation são exatamente quem você esperaria: os gigantes do investimento passivo. Estes são os fundos que acompanham os principais índices, por isso compram e mantêm simplesmente porque a Fox é um componente do SéP 500 ou de outros índices de referência. Eles são definitivamente uma fonte de liquidez e estabilidade.

Aqui está uma rápida olhada nos três principais detentores institucionais em 30 de setembro de 2025, com base em seus registros 13F junto à Securities and Exchange Commission (SEC):

Aqui estão as contas rápidas: só Vanguard, State Street e BlackRock detêm mais de US$ 2,5 bilhões em ações da Fox Corporation. Estes três são a base da base de investidores institucionais.

Mudanças recentes na propriedade institucional

Olhando para os dados do ano fiscal de 2025, o sentimento institucional tem sido esmagadoramente positivo, mostrando uma clara tendência de acumulação. Nos últimos 12 meses, as entradas institucionais totais foram de aproximadamente 1,09 mil milhões de dólares, ultrapassando significativamente os 616,39 milhões de dólares em saídas. Num trimestre recente, 298 instituições aumentaram as suas posições, somando 28.567.918 ações, face a 187 instituições que diminuíram as suas participações em 8.633.254 ações.

• Atividade de compra: Marshall Wace, Llp mostrou um aumento massivo de 792,372% em sua posição durante o terceiro trimestre de 2025.
• Atividade de vendas: Dodge & Cox e Yacktman Asset Management Lp tiveram pequenas reduções, mas a tendência geral é de compra líquida.
• Atividade interna: Curiosamente, os membros da empresa, incluindo o presidente emérito Keith Rupert Murdoch, foram vendedores líquidos nos últimos seis meses, com cinco vendas e zero compras.

As compras institucionais líquidas sugerem confiança na solidez financeira e na direção estratégica da empresa, que inclui um foco na programação ao vivo e orientada para eventos. Você pode ler mais sobre o foco de longo prazo da empresa aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Fox Corporation (FOX).

Impacto dos investidores institucionais no preço e na estratégia das ações

O papel destes grandes investidores na Fox Corporation (FOX) é complexo devido à estrutura acionária de duas classes. A Fox possui duas classes de ações ordinárias: Classe A (FOXA) e Classe B (FOX). As ações classe A, que constituem a maioria das participações institucionais, geralmente não têm direito a voto em questões como eleições de diretores. As ações classe B, entretanto, conferem um voto por ação.

O que esta estimativa esconde é a dinâmica do poder. A família Murdoch, por meio da LGC Holdco, controla aproximadamente 36,2% do capital votante Classe B. Esta concentração de poder de voto significa que mesmo os maiores detentores institucionais como a Vanguard e a BlackRock são essencialmente investidores passivos quando se trata de governação e estratégia corporativa. Eles podem influenciar o preço das ações através do volume de compra e venda, mas não podem forçar uma grande mudança estratégica ou aquisição.

A recente resolução da questão do Murdoch Family Trust, em Setembro de 2025, solidificou o controlo exclusivo de voto de Lachlan Murdoch sobre este bloco de acções até 2050. Esta estabilidade é uma faca de dois gumes: permite à gestão prosseguir iniciativas a longo prazo sem pressão dos accionistas a curto prazo, mas também isola o conselho de administração dos accionistas activistas (investidores que tentam forçar mudanças). Este controlo concentrado é a razão pela qual as propostas de aquisição são raras. O seu item de acção aqui é reconhecer que o seu investimento na FOX é uma aposta na visão de longo prazo de Lachlan Murdoch, e não uma aposta no activismo institucional.

Principais investidores e seu impacto na Fox Corporation (FOX)

Você está olhando para a Fox Corporation (FOX) e tentando descobrir quem realmente está mandando e por que as ações subiram tanto este ano. A resposta é simples e complexa: é o controlo da família Murdoch, sustentado pela convicção de gigantes institucionais passivos que gostam do pivô digital da empresa. Você definitivamente precisa entender a estrutura de ações de classe dupla aqui, porque é o maior fator na governança corporativa.

O Murdoch Family Trust, controlado por Lachlan Murdoch, detém o poder final, comandando aproximadamente 36% das ações com direito a voto. Este poder de super-voto significa que, embora os principais fundos passivos detenham as maiores participações económicas, a família dita a direcção estratégica, desde o lançamento de novos serviços como o FOX One até grandes aquisições. Essa estrutura é a razão pela qual a estratégia corporativa avança com tanta convicção.

Os pesos pesados ​​institucionais: quem é o dono do carro alegórico?

A grande maioria das ações negociadas publicamente (o float) é mantida por enormes índices e fundos mútuos. A partir do terceiro trimestre de 2025 (30/09/2025), investidores institucionais e fundos de hedge possuem mais de 52% do estoque. Estes não são investidores ativistas; são principalmente fundos passivos que compram e mantêm no longo prazo, apostando no mercado global e na inclusão da Fox Corporation (FOX) em índices importantes como o S&P 500.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais detentores no terceiro trimestre de 2025, mostrando sua enorme escala:

O fato de a State Street Corp. ter aumentado sua posição em quase 30% no terceiro trimestre de 2025 é um sinal forte. Isso sugere que esses gigantes estão confiantes na nova estratégia digital da empresa, que inclui o dimensionamento bem-sucedido da plataforma de streaming suportada por anúncios, Tubi, e o lançamento do pacote direto ao consumidor, FOX One.

Movimentos recentes de investidores: vendas e compras estratégicas

O movimento interno mais significativo no ano fiscal de 2025 foi uma venda massiva dos fundos familiares. Em 10 de setembro de 2025, três trustes estabelecidos para Prudence MacLeod, Elisabeth Murdoch e James Murdoch venderam ações totalizando US$ 2,06 bilhões. Este evento, que incluiu a alienação de mais de 51 milhões As ações ordinárias classe B foram um passo fundamental na resolução de processos judiciais e na reestruturação dos interesses da família, consolidando efetivamente o controle entre os demais beneficiários, como Lachlan Murdoch. Esta venda foi um evento impulsionado pela governança e não por falta de fé no negócio.

Do lado institucional, a compra e venda tem sido dinâmica. Enquanto fundos passivos como Vanguard e State Street acumulavam ações, alguns gestores ativos realizavam lucros ou mudavam as alocações:

• Marshall Wace LLP, um fundo de hedge, aumentou dramaticamente sua participação em mais de 792% no terceiro trimestre de 2025, adquirindo 3,184,642 ações. Esse é um enorme voto de confiança nas perspectivas de curto prazo.
• Por outro lado, gestores activos como Dodge & Cox reduziram a sua posição em 5,619,195 ações (uma -28.6% redução) no segundo trimestre de 2025, um bloco avaliado em um valor estimado US$ 314,9 milhões.

Este push-and-pull mostra uma clara divergência: os investidores passivos estão a acumular, enquanto alguns fundos de valor activo estão a reduzir as suas posições após a impressionante queda das acções. 34.8% aumento nas últimas 52 semanas. Este é um sinal clássico de uma ação passando de um jogo de alto valor para uma história de crescimento e impulso, impulsionada por fortes lucros como o lucro por ação ajustado do primeiro trimestre de 2026 do ano fiscal de 2026. $1.51.

A influência da governança e da estratégia

A principal influência dos investidores fora da família Murdoch é através do próprio preço das ações, que tem subido à medida que o mercado responde à estratégia clara da empresa. A Fox Corporation (FOX) vem expandindo agressivamente sua presença digital e seus direitos esportivos, uma estratégia que se alinha com sua Declaração de missão, visão e valores essenciais da Fox Corporation (FOX). O fato de a empresa ter relatado receita do segundo trimestre de 2025 de US$ 5,08 bilhões, para cima 20% ano após ano, mostra que a estratégia está funcionando.

A acumulação institucional sugere que estão a comprar a capacidade da empresa de rentabilizar os seus principais activos – notícias e desporto – através de novas plataformas, mesmo com a estrutura de duas classes a limitar a sua influência directa na governação. O risco para os acionistas continua a ser a concentração do poder de voto, mas a oportunidade é a forte execução na frente digital, que impulsionou o desempenho superior das ações face ao setor mais amplo do Consumidor Discricionário este ano.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está olhando para a Fox Corporation (FOX) e tentando conciliar o forte desempenho financeiro com sinais confusos dos principais acionistas e do mercado. A conclusão direta é a seguinte: o sentimento institucional é amplamente positivo – uma “compra moderada” – mas o mercado ainda está a processar as implicações de um grande desinvestimento interno num cenário de receitas recorde de 16,30 mil milhões de dólares no ano fiscal (AF) de 2025.

A base de investidores institucionais, que detém uma percentagem significativa das ações, continua a ser a base. Mais de 1.000 proprietários institucionais detêm aproximadamente 164,6 milhões de ações, com gigantes como Vanguard Group Inc., BlackRock, Inc. e State Street Corp entre os maiores detentores passivos. A sua presença sinaliza uma crença estrutural e de longo prazo nos principais activos da empresa, especialmente na sua posição defensável no noticiário em directo e no desporto.

Aqui está uma matemática rápida sobre a força de 2025: o EBITDA ajustado saltou 26% ano a ano, para US$ 3,6 bilhões, e o lucro ajustado por ação (EPS) cresceu 39%, para US$ 4,78 por ação. Esse é definitivamente um ano recorde.

O sinal de venda privilegiada e a resposta do mercado

As recentes reações do mercado têm sido um estudo de contrastes, especialmente quando movimentos internos atingem a fita. Em novembro de 2025, o presidente Rupert Murdoch vendeu 168.756 ações por mais de US$ 11,1 milhões, e o CFO Steven Tomsic também vendeu um grande bloco. Nos últimos 90 dias, os insiders venderam coletivamente 324.920 ações avaliadas em cerca de US$ 21,5 milhões.

Esta venda de informação privilegiada é um ponto de atrito, muitas vezes sinalizando a crença de que o preço das ações está totalmente valorizado ou que é necessária diversificação pessoal, apesar de os insiders ainda possuírem cerca de 19,7% das ações. Ainda assim, a resposta do mercado às vitórias operacionais da empresa tem sido mais imediata e positiva ultimamente. Quando a Fox Corporation divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2026 (ano fiscal compensado), superando as expectativas com um lucro por ação ajustado de US$ 1,51, as ações subiram 7,7%. Este é um claro voto de confiança na dinâmica empresarial subjacente.

• Superação dos lucros do quarto trimestre de 2025: as ações caíram 3,16% após o anúncio.
• Superação dos lucros do primeiro trimestre de 2026: as ações subiram 7,7% após o anúncio.
• Alta do preço das ações: atingiu um novo máximo em 52 semanas de $ 60,54 em novembro de 2025.

Consenso dos analistas e principais motivadores de investimento

Os analistas de Wall Street estão geralmente otimistas, atribuindo à Fox Corporation uma classificação de consenso de 'Compra moderada' com um preço-alvo médio em torno de US$ 70,50. O que esta estimativa esconde é a ampla gama de pontos de vista; alguns analistas têm um preço-alvo de alta nas ruas de US$ 97,00, enquanto o mais pessimista é de US$ 55,00. Essa variação indica que ainda há debate sobre o valor a longo prazo dos activos dos meios de comunicação tradicionais versus o potencial de crescimento da transição digital.

O cerne da tese otimista assenta em duas ações claras que a empresa tomou: um compromisso com o retorno de capital e um pivô digital bem-sucedido. O aumento de 5 mil milhões de dólares do conselho na autorização de recompra de ações é um enorme sinal de saúde financeira e confiança na gestão. Além disso, o crescimento da plataforma gratuita de streaming de televisão (FAST), Tubi, e o lançamento do serviço direto ao consumidor, FOX One, são vistos como cruciais para monetizar 'cortadores de cabos' e 'nuncas de cabos'. Para saber mais sobre como a empresa está estruturada, você pode consultar Fox Corporation (FOX): história, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

A chave para você, como investidor, é se concentrar em saber se o crescimento digital – a lucratividade da Tubi e a adoção da FOX One – pode superar o declínio secular do cabo tradicional. O desempenho das ações em 2025, que viu subir 34,8% nas 52 semanas anteriores a novembro, sugere que o mercado está a começar a acreditar nesse pivô. Seu próximo passo é acompanhar a receita de publicidade política do segundo trimestre de 2026, já que a empresa gerou bem mais de US$ 400 milhões em anúncios políticos no ano fiscal de 2025, e esta será uma variável chave no curto prazo.