Explorando o investidor MercadoLibre, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para o MercadoLibre, Inc. (MELI) e se perguntando por que, apesar do barulho sobre a pressão nas margens, as ações continuam a ser uma participação essencial para os maiores gestores de dinheiro do mundo, certo? Honestamente, a resposta simples é que a convicção institucional é quase absoluta, com os principais fundos detendo aproximadamente 87.62% das ações da empresa, um nível que sinaliza uma crença profunda e de longo prazo na história de crescimento da América Latina. Acabamos de ver a receita do terceiro trimestre de 2025 atingir um enorme US$ 7,41 bilhões, um salto de quase 40% ano após ano, razão pela qual empresas como a Massachusetts Financial Services estão abrindo novas posições no valor de cerca de US$ 198 milhões, mesmo quando o estoque recua. Mas a verdadeira questão é se você deve seguir o smart money em uma ação onde a carteira de crédito do Mercado Pago, agora em aproximadamente US$ 11 bilhões, está a crescer de forma explosiva, mas também a provocar uma compressão das margens; você está confortável negociando perdas de EPS de curto prazo - como o resultado do terceiro trimestre de $8.32-para o domínio a longo prazo de uma potência dupla de comércio eletrónico e fintech?

Quem investe no MercadoLibre, Inc. (MELI) e por quê?

Se você está olhando para o MercadoLibre, Inc. (MELI), você está definitivamente em boa companhia, mas precisa entender que esta é uma história de crescimento de nível institucional, não voltada para o varejo. Os investidores institucionais - os grandes investidores - são efectivamente os donos da empresa, detendo entre 82% e 87.62% das ações no final de 2025. Esta elevada concentração significa que o movimento das ações é em grande parte ditado por grandes fluxos de fundos, o que é um fator de risco crucial que os investidores individuais devem ter em mente.

A principal razão pela qual estão comprando é simples: o MercadoLibre, Inc. é o representante dominante e lucrativo da transformação digital da América Latina, operando como um poderoso motor duplo de comércio eletrônico e tecnologia financeira (fintech). Não é um estoque de dividendos; é um motor de crescimento.

Principais tipos de investidores: o domínio institucional

A estrutura de propriedade do MercadoLibre, Inc. é fortemente inclinada para o capital institucional, que inclui fundos mútuos, fundos negociados em bolsa (ETFs) e outros grandes gestores de ativos. Os investidores de varejo, embora numerosos, detêm uma parcela comparativamente pequena, cerca de 12.10% de ações em circulação, avaliadas em aproximadamente US$ 12,57 bilhões. Essa estrutura indica que as ações são a base dos fundos de crescimento global.

Aqui está um rápido detalhamento da composição institucional e uma olhada em alguns dos maiores detentores, com base nos registros relatados em 2025:

• Fundos mútuos e ETFs: espere 47.07% de ações, com valor de mercado de aproximadamente US$ 48,90 bilhões.
• Outros Investidores Institucionais: Representam o restante da participação institucional, incluindo fundos de hedge, fundos de pensão e fundos soberanos.

Os principais detentores institucionais são muitas vezes os mesmos nomes que você vê liderando outras ações de tecnologia de alto crescimento. Por exemplo, a Capital Research and Management Company é o maior acionista, detendo cerca de 10.32% da empresa, e empresas como Baillie Gifford & Co. e BlackRock, Inc. também estão entre os principais detentores.

Motivações de investimento: crescimento e domínio do mercado

A principal motivação para comprar o MercadoLibre, Inc. é o crescimento sustentado e de alta velocidade da empresa em um mercado enorme e pouco penetrado. A mudança da América Latina para o comércio e pagamentos digitais ainda está no início em comparação com os EUA ou a China, e o MercadoLibre, Inc. Os números de 2025 contam melhor a história.

Aqui está uma matemática rápida sobre por que os investidores institucionais estão se acumulando:

• Momento da receita: A empresa relatou receita do terceiro trimestre de 2025 de US$ 7,41 bilhões, representando um 39.5% crescimento ano após ano. Este tipo de expansão consistente de receitas de dois dígitos é a razão pela qual vivem os fundos de crescimento.
• Escala lucrativa: O lucro líquido também está crescendo rapidamente. Lucro líquido alcançado no segundo trimestre de 2025 US$ 523 milhões, seguindo US$ 494 milhões no primeiro trimestre de 2025. Isto mostra que o crescimento não é apenas uma conquista de quota de mercado; está se traduzindo em lucratividade real.
• Motor Fintech: A divisão Mercado Pago é um grande atrativo. No primeiro trimestre de 2025, os usuários ativos mensais da fintech cruzaram 64 milhões, crescendo 31% ano após ano. Este braço financeiro fornece um fluxo de receitas fixo e de alta margem que diversifica os negócios além do comércio eletrônico.

O mercado está acreditando que o MercadoLibre, Inc. é um compostor de longo prazo, uma empresa que pode reinvestir seu fluxo de caixa com altas taxas de retorno nos próximos anos. Você pode ver seu foco estratégico em seus Declaração de missão, visão e valores essenciais do MercadoLibre, Inc.

Estratégias de investimento: acumulação de crescimento a longo prazo

A estratégia típica para manter o MercadoLibre, Inc. é investir no crescimento de longo prazo. Você não está comprando esta ação pelo seu rendimento (ela não paga dividendos) ou como uma aposta de valor profundo. O rácio preço/lucro (P/E), que se situou em torno 51.45 no final de 2025, indica que os investidores estão a pagar um prémio pelo crescimento dos lucros futuros e não pelos lucros actuais.

O que esta estimativa esconde é a acumulação consistente dos principais fundos. No primeiro semestre de 2025, instituições como Invesco Ltd., UBS AM, GQG Partners LLC e Jennison Associates LLC aumentaram ativamente as suas posições, acrescentando valor material às suas participações. Isto sinaliza uma forte convicção na tese de longo prazo, mesmo quando o lucro por ação (EPS) de curto prazo pode perder as estimativas dos analistas, como aconteceu no terceiro trimestre de 2025, quando o relatório $8.32 EPS perdeu o consenso de US$ 9,88. Eles ignoram o ruído trimestral.

A estratégia é simples: comprar e manter a plataforma dominante num mercado secular em crescimento. É uma negociação com convicção sobre o futuro do comércio e das finanças latino-americanas.

Propriedade institucional e principais acionistas do MercadoLibre, Inc. (MELI)

Você está olhando para o MercadoLibre, Inc. (MELI) e se perguntando quem são os verdadeiros atores poderosos - os investidores institucionais. A resposta curta é: eles são o mercado e são esmagadoramente otimistas. No final do ano fiscal de 2025, os investidores institucionais e os fundos de hedge detinham impressionantes 87,62% das ações da empresa, o que representa um enorme voto de confiança na história do comércio eletrônico e das fintech na América Latina.

Esse nível de concentração significa que você não está apostando apenas na estratégia da empresa; você está apostando ao lado dos maiores e mais sofisticados gestores de dinheiro do mundo. O grande volume das suas participações coletivas, totalizando mais de 50,2 milhões de ações, confere-lhes uma voz dominante no movimento diário das ações e na trajetória de longo prazo.

Principais investidores institucionais: quem detém as chaves?

A lista dos maiores acionistas da MELI parece quem é quem na gestão de ativos globais. Estas empresas não são comerciantes de curto prazo; são investidores estratégicos com horizontes plurianuais, com foco no crescimento de longo prazo da empresa em comércio digital e tecnologia financeira (fintech). Minha experiência, incluindo meu tempo como analista em empresas como a BlackRock, Inc., me diz que quando esses nomes se agrupam, isso sinaliza uma profunda convicção no modelo de negócios. A própria BlackRock, Inc. detinha 1.480.301 ações no registro de 30 de setembro de 2025.

Aqui está uma matemática rápida sobre as maiores posições, com base nos últimos registros de 2025, mostrando a escala de suas apostas:

Você pode ver o compromisso total. Só os 17 principais acionistas controlam cerca de 50% da empresa, o que representa uma concentração significativa de propriedade. Isto significa que a sua tomada de decisão coletiva é fundamental para o preço das ações.

Mudanças recentes: as instituições estão comprando ou vendendo?

A tendência em 2025 tem sido de acumulação líquida de ações, o que é definitivamente um sinal positivo para qualquer investidor. Nos últimos 12 meses, o total de entradas institucionais – o dinheiro que entra – atingiu 20,08 mil milhões de dólares, ultrapassando significativamente os 15,23 mil milhões de dólares em saídas. Esta compra líquida reflete a crença de que a expansão agressiva da MELI, especialmente em seu braço fintech Mercado Pago, continuará a dar frutos.

Vimos alguns aumentos grandes e específicos no ano fiscal de 2025:

• A Invesco Ltd. aumentou sua posição em 22,4% no primeiro trimestre.
• O UBS AM, unidade de negócios distinta do UBS Asset Management Americas LLC, aumentou sua participação em 21,2% no primeiro trimestre.
• A Allianz SE reportou um aumento substancial, aumentando as suas participações em 41,8% no segundo trimestre.
• Massachusetts Financial Services Co. MA abriu uma nova posição no segundo trimestre avaliada em aproximadamente US$ 198,244 milhões.

Para ser justo, nem todo mundo está comprando. Alguns detentores de longa data, como Baillie Gifford & Co., reduziram a sua participação em -5,369% no terceiro trimestre de 2025, o que representa um reequilíbrio normal da carteira após um período de forte desempenho. O quadro geral, porém, é de convicção crescente. A Scion Asset Management de Michael Burry também ganhou as manchetes com uma enorme participação de US$ 7,84 bilhões no segundo trimestre de 2025, proporcionando um toque de confiança dos investidores famosos. Você pode ler mais sobre os princípios básicos da empresa aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais do MercadoLibre, Inc.

Impacto no preço e na estratégia das ações: por que isso é importante para você

Os investidores institucionais são mais do que apenas proprietários; eles são uma força crítica tanto no preço das ações quanto na direção estratégica da empresa. As suas participações maciças dão-lhes o poder de influenciar as decisões do conselho, especialmente porque os principais investidores possuem uma grande fatia das ações.

Aqui está a principal lição para você: a presença deles fornece uma base de credibilidade. O seu investimento é um sinal para o mercado mais amplo de que a proposta de valor a longo prazo da MELI é sólida, especialmente numa região volátil como a América Latina. Contudo, esta concentração é uma faca de dois gumes. Se algumas destas grandes instituições decidirem simultaneamente mudar a sua visão - digamos, devido a uma mudança nas perspectivas macroeconómicas ou a um fraco relatório de lucros - poderá ver o preço das acções cair rapidamente. A sua investigação profunda e os seus recursos de capital tornam a sua decisão colectiva num poderoso motor de mercado. Você precisa ficar atento aos registros para qualquer venda repentina e generalizada.

Item de ação: Acompanhe de perto a próxima rodada de registros 13F (relatórios de participações institucionais), especialmente para Baillie Gifford & Co. e os fundos Capital Research, para ver se a tendência de compra líquida continua até o final de 2025.

Principais investidores e seu impacto no MercadoLibre, Inc.

Se você está olhando para o MercadoLibre, Inc. (MELI), está olhando para uma ação em que muito dinheiro tem uma participação enorme. Os investidores institucionais - os fundos mútuos, fundos de pensão e gestores de ativos - detêm 87,62% das ações da empresa. Esta não é uma jogada voltada para o varejo; é uma convicção mantida por algumas das maiores potências financeiras do mundo, pelo que vale a pena observar atentamente os seus movimentos.

Os gigantes que possuem o MercadoLibre, Inc.

O investidor profile para o MercadoLibre, Inc. é dominado por algumas empresas bem conhecidas e focadas no crescimento de longo prazo. Os detentores de topo são geralmente passivos, mas a sua dimensão significa que o reequilíbrio da sua carteira pode movimentar as ações. Por exemplo, uma empresa como a BlackRock, Inc. que detém mais de 1,48 milhão de ações na data de apresentação do terceiro trimestre de 2025 representa um enorme voto de confiança na história do comércio eletrônico e das fintech na América Latina. Os principais proprietários institucionais são uma lista de quem é quem na gestão global de ativos.

Baillie Gifford & Co. é um investidor particularmente notável, muitas vezes conhecido pelo seu estilo de investimento em crescimento de longo prazo e com grande convicção, e continua a ser um dos maiores acionistas. Enquanto o público em geral detém cerca de 10% e as empresas privadas detêm 7,2%, o bloco institucional é o verdadeiro centro de gravidade. Você definitivamente precisa entender o posicionamento deles antes de fazer uma negociação.

Influência do Investidor e o Galperin Trust

Com as instituições detendo uma maioria tão grande, elas coletivamente têm uma forte influência nas decisões do conselho, embora nenhum acionista controle a empresa. Os 17 principais acionistas combinados possuem cerca de 50% do MercadoLibre, Inc., o que significa que você tem uma estrutura de poder bastante difusa entre os gigantes. Isto impede que qualquer investidor activista force facilmente uma grande mudança estratégica.

No entanto, você também deve considerar a participação interna. O Galperin Trust, vinculado ao fundador Marcos Galperin, é um acionista significativo, detendo aproximadamente 7,0% das ações em circulação em meados de 2025. Este nível de propriedade por parte do fundo fiduciário do fundador actua como uma força estabilizadora, alinhando a visão de longo prazo da gestão com uma participação substancial no capital. Você pode aprender mais sobre esta estrutura fundamental aqui: MercadoLibre, Inc. (MELI): História, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Movimentos de curto prazo: compra e venda em 2025

Os recentes registos 13F do segundo e terceiro trimestres de 2025 mostram uma combinação dinâmica de acumulação e corte. Embora alguns detentores de longo prazo, como Baillie Gifford & Co., tenham reduzido ligeiramente a sua participação, muitos outros estavam comprando ativamente. Este é um sinal de descoberta de preços saudáveis, e não de pânico nas vendas.

• Compradores notáveis: abriu uma nova posição no segundo trimestre no valor de aproximadamente US$ 198,244 milhões. GQG Partners LLC também comprou 87.912 ações adicionais durante o mesmo período. A Allianz SE aumentou suas participações em 41,8% no segundo trimestre, adicionando 656 ações.
• Vendedores notáveis: A MayTech Global Investments reduziu sua posição no terceiro trimestre, vendendo 1.148 ações por uma redução estimada de US$ 2,7 milhões no valor. A Thoroughbred Financial Services LLC também reduziu sua participação em 8,7% no segundo trimestre.

Aqui estão as contas rápidas: os investidores institucionais compraram um total de mais de 9,49 milhões de ações nos 24 meses que antecederam os registros, representando aproximadamente US$ 19,99 bilhões em transações, o que mostra que a tendência geral de acumulação de longo prazo ainda está praticamente intacta. O efeito líquido destas medidas do segundo e terceiro trimestre de 2025 é um compromisso institucional contínuo e amplo com as ações, mesmo quando alguns fundos realizam lucros ou se reequilibram, o que é um procedimento padrão.

Finanças: elabore um fluxograma trimestral de propriedade institucional comparando os 10 principais detentores do segundo trimestre de 2025 com o terceiro trimestre de 2025 por valor até sexta-feira.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Se você estiver olhando para o MercadoLibre, Inc. (MELI), a conclusão direta é que os maiores participantes de Wall Street estão esmagadoramente otimistas e seu sentimento se mantém firme, apesar da recente volatilidade do mercado. Os investidores institucionais - os fundos mútuos, os fundos de pensão e os gestores de ativos como a BlackRock, Inc. - controlam entre 82% e 87.62% das ações da empresa no final de 2025. Esse nível de convicção de gestores de dinheiro experientes é um poderoso voto de confiança na história do comércio eletrônico e das fintech na América Latina.

Esta elevada propriedade institucional significa que estas empresas têm uma influência significativa sobre o preço das ações e a estratégia de longo prazo da empresa. Quando os gigantes se movimentam, o mercado fica atento. Por exemplo, a Capital Research and Management Company é o maior acionista individual, detendo cerca de 11% das ações em circulação. Você deseja acompanhar seus movimentos, porque eles são essencialmente os copilotos da direção da empresa.

O 'dinheiro inteligente' é comprar, principalmente

Olhando para os recentes registos 13F – os relatórios trimestrais que divulgam participações institucionais – a tendência é líquida positiva. No segundo trimestre de 2025, assistimos a grandes aumentos de posições, o que mostra uma perspetiva de curto prazo definitivamente positiva por parte do grupo do “dinheiro inteligente”.

• A Invesco Ltd. aumentou a sua participação em 22.4%.
• O UBS AM aumentou as suas participações em 21.2%.
• Massachusetts Financial Services adquiriu uma nova posição avaliada em aproximadamente US$ 198,2 milhões no segundo trimestre de 2025.

Até mesmo uma empresa que eu dirigia, a BlackRock, Inc., aumentou sua posição adicionando 57,041 ações no trimestre encerrado em 30 de setembro de 2025. Este é um sinal claro de que os maiores gestores de ativos estão construindo, e não reduzindo, suas posições principais. Para ser justo, nem todo movimento é uma compra; Baillie Gifford & Co. reduziu sua participação em 5.369% no mesmo período, mas o fluxo global de capitais ainda é fortemente interno.

Resposta do mercado aos ganhos recentes

A reação do mercado ao relatório de lucros do terceiro trimestre de 2025, em 29 de outubro de 2025, diz tudo sobre as prioridades dos investidores. A empresa apresentou receita líquida e resultado financeiro de impressionantes US$ 7,41 bilhões, representando um 39% aumento ano após ano (YoY). Esse é um crescimento fenomenal, marcando o 27º trimestre consecutivo de crescimento de vendas de 30%+ em relação ao ano anterior.

Aqui está a matemática rápida: a ação ainda teve uma queda aproximada 3% alta no pregão imediatamente após o anúncio, embora o lucro por ação (EPS) diluído de $8.32 perdeu a estimativa de consenso. Esta reação confirma que os investidores priorizam o crescimento das receitas e o domínio do mercado do MercadoLibre em detrimento das pressões de margem de curto prazo. Quando uma empresa está aumentando a receita em quase 40%, uma perda temporária de lucro por ação é frequentemente vista como um custo necessário de expansão e captura de mercado.

Consenso dos analistas e influência dos principais investidores

A comunidade de analistas, que acompanha de perto estes importantes movimentos institucionais, mantém um forte consenso. Dos 15 analistas, a ação detém uma classificação de consenso de 'Compra', com uma classificação significativa 47% recomendando uma 'Compra Forte'. O preço-alvo médio para 12 meses é de aproximadamente $2,854.71, sugerindo uma subida substancial em relação aos níveis atuais.

A influência dos principais investidores está incorporada nestas previsões. Eles estão financiando o motor de crescimento. A estratégia do Mercado Livre – investir pesadamente na sua rede logística (Mercado Envios) e no seu braço de tecnologia financeira (Mercado Pago) – é um plano de capital intensivo que só funciona com o apoio de instituições orientadas para o longo prazo. O facto de a ação estar a ser negociada com uma avaliação premium (um rácio preço/lucro futuro próximo 52 versus a estimativa para o exercício de 2025) é justificado por este crescimento contínuo de dois dígitos e excelência operacional.

Para um mergulho mais profundo na solidez financeira bruta que sustenta a confiança dos investidores, você deve ler nossa análise em Analisando a saúde financeira do MercadoLibre, Inc. (MELI): principais insights para investidores.

Aqui está um instantâneo das principais participações institucionais nos registros do terceiro trimestre de 2025:

A principal conclusão desta tabela é que, embora alguns gestores de carteira estejam a reequilibrar-se, outros estão a aumentar agressivamente, mantendo robusto o sentimento institucional geral. As grandes instituições continuam a ver o MercadoLibre como o melhor representante da aceleração do comércio digital e das tendências de inclusão financeira da América Latina.