Gildan Activewear Inc. (GIL): Modelo de Negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

A Gildan Activewear Inc. (GIL) permanece como uma potência na indústria global de vestuário, transformando a maneira como entendemos a fabricação têxtil e a estratégia de marca. Com um modelo de negócios meticulosamente criado que abrange vários continentes e segmentos de mercado, esta empresa canadense revolucionou a produção de vestuário acessível e de alta qualidade por meio de técnicas inovadoras de fabricação, parcerias estratégicas e um compromisso com a sustentabilidade que ressoa com consumidores modernos e compradores de atacado. .

Gildan Activewear Inc. (GIL) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Parcerias estratégicas de fabricação na América Central e no Caribe

Gildan opera 13 instalações de fabricação em Honduras, Nicarágua, República Dominicana e Haiti a partir de 2023. As parcerias de fabricação incluem:

País	Número de instalações	Foco de fabricação
Honduras	6	Vestuário e roupas ativas
Nicarágua	4	Meias e roupas íntimas
República Dominicana	2	Camisetas e lã
Haiti	1	Fabricação têxtil

Fornecedores têxteis e provedores de matérias -primas

Gildan obtém matérias -primas de vários fornecedores internacionais, com parcerias importantes, incluindo:

• Fornecedores de algodão dos Estados Unidos, representando 85% da compra de algodão
• Provedores de fibra sintética da Ásia
• Fabricantes de fios na América Central

Redes de distribuição de varejo e plataformas de comércio eletrônico

As parcerias de distribuição incluem:

• Walmart: Principal Parceiro de Distribuição por atacado
• Amazon: plataforma de comércio eletrônico com volume significativo de vendas
• Alvo: Rede de Distribuição de Varejo
• Mercados on -line na América do Norte e Europa

Acordos de licenciamento com equipes esportivas e marcas de entretenimento

Categoria	Número de licenças ativas	Receita estimada de licença
Equipes esportivas	42	US $ 18,5 milhões anualmente
Marcas de entretenimento	27	US $ 12,3 milhões anualmente

Parcerias colaborativas de sustentabilidade e fornecimento ético

As parcerias de sustentabilidade incluem:

• Bluesign Technologies: Certificação sustentável de produção têxtil
• Melhor iniciativa de algodão: fornecimento sustentável de algodão
• Associação Fair Labor: Conformidade dos Padrões do Local de Trabalho

Investimento total de parceria em 2023: US $ 124,6 milhões

Gildan Activewear Inc. (GIL) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Fabricação têxtil e produção de vestuário

Gildan opera 14 instalações de fabricação em vários países, incluindo:

País	Número de instalações
Honduras	5
Nicarágua	4
Estados Unidos	3
República Dominicana	2

Capacidade anual de produção: 1,1 bilhão de unidades de vestuário e 430 milhões de unidades de meias e roupas íntimas.

Design de produto e inovação

Investimento de P&D em 2022: US $ 23,4 milhões

• Concentre -se em materiais sustentáveis
• Tecnologias de tecido orientadas por desempenho
• Técnicas inovadoras de fabricação

Gerenciamento global da cadeia de suprimentos

Rede global de fornecimento de abrangência:

• América do Norte
• América Central
• Bacia do Caribe

Métrica da cadeia de suprimentos	2022 Valor
Total de fornecedores	97
Integração vertical	85%
Taxa de rotatividade de inventário	5.2

Marketing e desenvolvimento de marca

Despesas de marketing em 2022: US $ 146,7 milhões

• Estratégia de portfólio de várias marcas
• Iniciativas de marketing digital
• Canais de atacado e direto ao consumidor

Processos de fabricação sustentáveis

Investimentos de Sustentabilidade Ambiental:

Métrica de sustentabilidade	2022 Achievement
Uso de energia renovável	37%
Redução de água	26% de redução desde 2015
Uso de poliéster reciclado	25 milhões de garrafas plásticas recicladas

Gildan Activewear Inc. (GIL) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Instalações de fabricação em larga escala

Gildan opera instalações de fabricação em vários países, incluindo:

País	Número de instalações	Foco de produção
Honduras	5	Fabricação de vestuário
Nicarágua	3	Produção têxtil
República Dominicana	2	Fabricação de meias
Estados Unidos	1	Centro de distribuição

Recursos de integração vertical

A integração vertical abrangente inclui:

• Instalações de fiação de fios
• Fabricação de tecidos
• Operações de corte e costura
• Impressão e acabamento

Rede de distribuição

Canal de distribuição	Alcançar	Volume anual de distribuição
Atacado	América do Norte, Europa, Ásia	375 milhões de unidades (2023)
Plataformas online	Global	42 milhões de unidades (2023)

Portfólio de marcas

Marcas principais de propriedade:

• Gildan
• Bigorna
• American Apparel
• Cores confortadas
• Dedo do pé de ouro

Infraestrutura tecnológica

Investimentos tecnológicos a partir de 2023:

Área de tecnologia	Valor do investimento
Sistemas de automação	US $ 87,5 milhões
Fabricação digital	US $ 42,3 milhões
Tecnologias de sustentabilidade	US $ 29,6 milhões

Capacidade de produção

Capacidade anual de produção: 1,1 bilhão de unidades de vestuário e acessórios (2023)

Gildan Activewear Inc. (GIL) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Vestuário básico de alta qualidade e acessível

As vendas líquidas de 2022 de Gildan atingiram US $ 3,2 bilhões, com foco na produção de roupas básicas econômicas. O preço médio do atacado por unidade varia entre US $ 3,50 e US $ 5,75, dependendo da categoria de produto.

Categoria de produto	Preço unitário médio	Volume anual de produção
Camisetas	$3.50	350 milhões de unidades
Moletons	$5.75	120 milhões de unidades

Gama diversificada de produtos para vários segmentos de mercado

Gildan atende a vários segmentos de mercado com ofertas abrangentes de produtos.

• Roupa ativa: 65% da receita total
• Roupa e meias: 25% da receita total
• Desgaste de moda e performance: 10% da receita total

Manufatura sustentável e ambientalmente responsável

Os investimentos em sustentabilidade em 2022 totalizaram US $ 45 milhões, com 98% do algodão adquirido através de programas sustentáveis.

Métrica de sustentabilidade	2022 Performance
Redução de emissão de carbono	Redução de 22% desde 2018
Redução do uso de água	Redução de 35% desde 2015

Forte reputação de marca nos mercados de atacado e varejo

Gildan mantém relacionamentos com mais de 40.000 clientes atacadistas em todo o mundo, com distribuição em 70 países.

Qualidade consistente do produto e cadeia de suprimentos confiável

Capacidade de fabricação de 1,3 bilhão de unidades anualmente em 12 instalações de fabricação na América Central e no Caribe.

• Instalações de produção em Honduras: 6
• Instalações de produção na Nicarágua: 4
• Instalações de produção na República Dominicana: 2

Gildan Activewear Inc. (GIL) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Plataformas on-line direta ao consumidor

A Gildan opera várias plataformas de comércio eletrônico, incluindo Gildan.com e Carhartt.com, gerando US $ 386,8 milhões em vendas diretas ao consumidor em 2022.

Plataforma online	Receita anual	Tráfego do site
Gildan.com	US $ 186,4 milhões	2,3 milhões de visitantes únicos
Carhartt.com	US $ 200,4 milhões	3,1 milhões de visitantes únicos

Gerenciamento de relacionamento por atacado

Os canais de atacado representam 89% da receita total de Gildan, com os principais relacionamentos:

• Cadeias de varejo
• Lojas de artigos esportivos
• Distribuidores de produtos promocionais

Suporte ao atendimento ao cliente

Gildan mantém canais de suporte ao cliente 24/7 com:

• Suporte telefônico: 1-800 linhas dedicadas
• Tempo de resposta de suporte por e -mail: menos de 24 horas
• Disponibilidade ao vivo de bate -papo: 95% de tempo de atividade

Engajamento da marca através de marketing digital

Despesas de marketing digital em 2022: US $ 42,3 milhões

Plataforma de mídia social	Contagem de seguidores	Taxa de engajamento
Instagram	1,2 milhão	3.7%
Facebook	850,000	2.9%

Programas de fidelidade para clientes recorrentes

Métricas do Programa de Fidelidade para 2022:

• Membros do Programa de Fidelidade Total: 275.000
• Taxa repetida do cliente: 37%
• Gastes médios do programa de fidelidade: US $ 423 anualmente

Gildan Activewear Inc. (GIL) - Modelo de Negócios: Canais

Sites de varejo on -line

A Gildan vende produtos através de várias plataformas de varejo on-line com uma receita de comércio eletrônico de 2023 de US $ 342,6 milhões, representando 8,7% do total de vendas líquidas.

Plataforma online	Volume de vendas	Penetração de mercado
Amazon	US $ 127,4 milhões	37,2% das vendas online
Walmart.com	US $ 89,6 milhões	26,1% das vendas online
Target.com	US $ 62,3 milhões	18,2% das vendas online

Distribuidores por atacado

A distribuição por atacado representa 65,4% das vendas líquidas totais da Gildan, totalizando US $ 2,58 bilhões em 2023.

• Distribuidores de vestuário
• Atacadistas de artigos esportivos
• Empresas de suprimentos uniformes

Principais redes de varejo

Gildan mantém parcerias com as principais redes de varejo, gerando US $ 1,42 bilhão em vendas no varejo durante 2023.

Cadeia de varejo	Vendas anuais	Categorias de produtos
Walmart	US $ 512,6 milhões	Camisetas básicas, roupas ativas
Alvo	US $ 346,8 milhões	Desgaste casual, vestuário de desempenho
Costco	US $ 278,3 milhões	Roupas a granel, básico

Plataformas de comércio eletrônico

A estratégia de comércio eletrônico da Gildan gerou US $ 342,6 milhões em 2023, com 42,3% de crescimento dos canais digitais.

• Plataformas diretas ao consumidor
• Vendas de mercado de terceiros
• Integrações de compras de mídia social

Sites de marca direta

A Gildan opera vários sites específicos da marca, com vendas diretas combinadas de US $ 87,4 milhões em 2023.

Site da marca	Vendas diretas	Valor médio do pedido
Gildan.com	US $ 42,6 milhões	$87.30
Cores confortadas	US $ 29,8 milhões	$64.50
American Apparel	US $ 15 milhões	$55.20

Gildan Activewear Inc. (GIL) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Compradores de vestuário por atacado

Gildan atende a 7.600 clientes atacadistas em toda a América do Norte a partir de 2023. Os principais segmentos de atacado incluem:

Categoria por atacado	Quota de mercado	Volume anual
Distribuidores	42%	3.192 clientes
Cadeias de varejo	28%	2.128 clientes
Varejistas on -line	18%	1.368 clientes
Lojas especializadas	12%	912 clientes

Consumidores de varejo

A Gildan tem como alvo os consumidores de varejo com US $ 4,8 bilhões em vendas totais no varejo em 2023.

• Faixa média de idade do consumidor: 18-45 anos
• Faixa de renda primária: US $ 35.000 - US $ 85.000 anualmente
• Concentração geográfica: 65% do mercado norte -americano

Mercados esportivos e atléticos

O segmento de mercado esportivo representa 22% da receita total da Gildan, aproximadamente US $ 1,056 bilhão em 2023.

Segmento atlético	Penetração de mercado	Receita anual
Vestuário de equipe	12%	US $ 576 milhões
Desgaste do fitness	6%	US $ 288 milhões
Equipamento de desempenho	4%	US $ 192 milhões

Clientes de mercadorias promocionais e corporativas

O segmento de mercadorias corporativas gera US $ 680 milhões em receita anual, representando 14% do total de vendas.

• Base de clientes corporativos: 2.300 contas ativas
• Valor médio da ordem: $ 45.000
• Indústrias servidas: tecnologia, finanças, saúde, educação

Demografia adulta e milenar jovem

Os consumidores milenares e da geração Z constituem 48% da base de consumidores de varejo da Gildan.

Demográfico	Alcance da população	Gastos anuais
Millennials (25-40 anos)	35%	US $ 1,68 bilhão
Gen Z (18-24 anos)	13%	US $ 624 milhões

Gildan Activewear Inc. (GIL) - Modelo de negócios: Estrutura de custos

Despesas de fabricação e produção

No ano fiscal de 2022, as despesas totais de fabricação e produção da Gildan foram de US $ 1.093,7 milhões. A empresa opera instalações de fabricação em:

• Honduras (5 instalações)
• Nicarágua (3 instalações)
• Estados Unidos (2 instalações)
• Bangladesh (1 instalação)

Local de fabricação	Capacidade de produção (dúzia de unidades)	Custo anual
Honduras	107,000,000	US $ 412,5 milhões
Nicarágua	85,000,000	US $ 328,1 milhões
Estados Unidos	42,000,000	US $ 215,6 milhões
Bangladesh	25,000,000	US $ 137,5 milhões

Aquisição de matéria -prima

Em 2022, Gildan passou US $ 678,2 milhões em matérias -primas, com as principais categorias de compras, incluindo:

• Algodão: US $ 342,4 milhões
• Poliéster: US $ 214,6 milhões
• Misturas sintéticas: US $ 121,2 milhões

Custos de mão -de -obra e força de trabalho

As despesas totais de mão -de -obra para 2022 foram US $ 385,6 milhões, com distribuição da força de trabalho:

• Honduras: 22.500 funcionários
• Nicarágua: 15.800 funcionários
• Estados Unidos: 3.200 funcionários
• Bangladesh: 2.900 funcionários

Custo médio de mão -de -obra por funcionário: US $ 17.300 anualmente

Marketing e distribuição

Despesas de marketing e distribuição em 2022 totalizaram US $ 256,4 milhões:

Categoria	Despesa	Porcentagem de receita
Marketing	US $ 142,3 milhões	3.8%
Distribuição	US $ 114,1 milhões	3.1%

Investimentos de pesquisa e desenvolvimento

Os investimentos em P&D para 2022 foram US $ 45,2 milhões, representando 1,2% da receita total. As principais áreas de foco incluem:

• Tecnologias têxteis sustentáveis
• Inovações de tecido de desempenho
• Técnicas de impressão digital

Gildan Activewear Inc. (GIL) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Vendas por atacado

Em 2022, Gildan registrou vendas líquidas de atacado de US $ 3,1 bilhões, representando o fluxo de receita primária da empresa.

Canal de vendas	2022 Receita	Porcentagem da receita total
Apresentações por atacado	US $ 2,4 bilhões	77.4%
Vestuário de marca por atacado	US $ 700 milhões	22.6%

Varejo direto ao consumidor

As vendas diretas ao consumidor de Gildan atingiram US $ 237 milhões em 2022, representando um segmento crescente de sua estratégia de receita.

• Plataformas de varejo on -line
• Sites de comércio eletrônico de propriedade da empresa
• Lojas de varejo físico

Linhas de produtos da marca

As principais linhas de produtos da marca contribuem significativamente para a diversificação de receita da Gildan.

Marca	Categoria de produto	Receita anual estimada
Gildan	Vestuário básico	US $ 1,5 bilhão
American Apparel	Vestuário de moda	US $ 250 milhões
Cores confortadas	Vestuário tingido em roupas	US $ 200 milhões

Expansão do mercado internacional

As vendas internacionais representaram US $ 1,8 bilhão em 2022, demonstrando forte penetração no mercado global.

• Estados Unidos: US $ 2,3 bilhões
• Canadá: US $ 300 milhões
• Mercados internacionais: US $ 1,8 bilhão

Licensagem e parcerias de marca

Os contratos de licenciamento contribuíram com cerca de US $ 50 milhões para a receita de Gildan em 2022.

Tipo de parceria	Receita estimada
Licenciamento esportivo	US $ 30 milhões
Licenciamento de entretenimento	US $ 20 milhões

Gildan Activewear Inc. (GIL) - Canvas Business Model: Value Propositions

Low-cost, high-quality basic apparel is delivered through a superior vertically integrated structure, controlling processes from yarn spinning to the finished product. This model is the cornerstone of Gildan Activewear Inc.'s ability to deliver long-term value, as noted by the President and CEO.

The product portfolio is broad, covering activewear, underwear, and hosiery for the whole family, especially following the late 2025 acquisition of HanesBrands, which added brands like Hanes®, Bali®, Playtex®, Maidenform®, and Bonds® to the existing Gildan®, American Apparel®, Comfort Colors®, GoldToe®, and Peds® portfolio. Activewear sales accounted for 87% of total net sales in fiscal 2024.

Gildan Activewear Inc.'s ESG leadership is a key value driver, reinforced by external validation. The company was included in S&P's 2025 Sustainability Yearbook for the 13th consecutive year. Further recognition includes inclusion on TIME's World's Most Sustainable Companies list and being named one of Canada's Best 50 Corporate Citizens by Corporate Knights. Specific 2024 environmental achievements supporting this include:

• Reduced water intensity at operated manufacturing facilities by 25.2% per kilogram produced (compared to a 2018 baseline).
• Increased sustainable cotton sourcing from 35.7% in 2023 to 77.3% in 2024.
• Doubled the percentage of recycled polyester or alternative fibre and/or yarns sourced from 2023 to 2024.

Reliability and scale are demonstrated by strong performance in serving large-volume customers, including wholesale distributors, screenprinters, and national retailers. The company reaffirmed its full-year 2025 guidance, projecting adjusted diluted Earnings Per Share (EPS) between $3.38 and $3.58. The expected free cash flow for Fiscal Year 2025 is above $450 million. The HanesBrands acquisition is specifically expected to deliver at least $200 million in run-rate cost synergies.

Value-driven and innovative products are central to market share gains. There has been a strong market response to new products featuring innovations like the new Soft Cotton Technology. The company also announced the release of new products in 2025, including the Light Cotton™ collection and the Softstyle™ Midweight Fleece collection. The growth in Activewear sales in Q1 2025 was bolstered by a higher share of fleece and ring-spun products.

Here's a quick look at the scale supporting these value propositions based on mid-2025 results:

Metric	Period/Year	Amount/Percentage
Activewear Sales	Q3 2025	$831 million
Activewear Sales Growth	Q3 2025 (YoY)	5.4%
Activewear Sales	H1 2025	$2,300 million
Activewear Sales Growth	H1 2025 (YoY)	8.7%
Net Sales	Q2 2025	$919 million (Record)
Adjusted Diluted EPS Guidance Range	FY 2025	$3.38 to $3.58
Expected Free Cash Flow	FY 2025	Above $450 million

Gildan Activewear Inc. (GIL) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Gildan Activewear Inc. manages the flow of its massive volume of undecorated apparel to its diverse customer base as of late 2025. The relationships are tiered, moving from deep partnerships with major buyers to more automated, high-volume transactions.

Dedicated sales teams managing long-term, high-volume relationships with key wholesale customers.

The company relies on dedicated management for its largest partners. This is evident in the performance metrics showing strong engagement with these specific channels. For instance, in the first half of 2025, the Activewear segment saw sales of $1,470 million, driven in part by positive sales momentum at U.S. Distributors and National accounts. This suggests the dedicated teams are successfully driving volume through these key wholesale relationships. The company reaffirmed its full-year 2025 guidance expecting mid-single-digit revenue growth, which is built upon the continued success of these high-volume customer interactions.

The scale of the core business that these teams manage is substantial, as shown by the latest reported figures:

Metric	Period Ending June 29, 2025 (H1)	Q2 2025
Activewear Sales	$1,470 million	$822 million
Total Net Sales	$1,630 million	$919 million
Activewear Sales YoY Growth	10.6%	12%

Transactional relationship for high-volume, undecorated (blank) apparel sales.

The fundamental relationship for the bulk of the business is transactional. Gildan Activewear Inc. sells its activewear products primarily in blank or undecorated form. The majority of these Activewear sales go to wholesale distributors in the imprintables channels across North America and internationally. These distributors then handle the next step, selling the blank garments to screenprinters or embellishers who decorate them for end-use markets like schools or events. This structure keeps the primary customer relationship focused on high-volume, efficient delivery of the base product.

Self-service and digital tools for distributors to streamline ordering and supply chain planning.

To support the high-volume, transactional nature of the distributor channel, Gildan Activewear Inc. deploys self-service and digital tools. These systems are designed to help distributors manage their inventory and place orders efficiently, which is defintely critical for the supply chain planning of undecorated goods. While specific usage metrics aren't public, the reliance on a low-cost, vertically integrated model suggests digital efficiency is a key enabler for managing this scale.

Brand-building and marketing for retail-focused brands like Comfort Colors and American Apparel.

For its owned brands, the relationship shifts toward brand equity and consumer pull. Brands like Comfort Colors and American Apparel are specifically noted as benefiting from strong demand, supporting the overall Activewear sales growth. Furthermore, the recent strategic move to acquire HanesBrands Inc. is expected to deliver at least $200 million in cost synergies, which will be reinvested to better serve customers and enhance innovation across the combined brand portfolio.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Gildan Activewear Inc. (GIL) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Gildan Activewear Inc. gets its product-the undecorated blanks-into the hands of the people who customize them, and how they reach the end consumer. It's a multi-pronged approach, but the wholesale side is definitely the engine room.

The wholesale distributors (imprintables channel) is where the bulk of the Activewear business lands. This channel, serving screenprinters and embellishers, is the majority of Activewear sales. For the full year 2024, Activewear sales hit $2,831 million out of total net sales of $3,271 million. The momentum continued into 2025; for the first six months ended June 29, 2025, Activewear sales were $1,470 million, up 10.6% year-over-year. Q2 2025 saw Activewear sales reach $822 million, a 12% jump.

Next up are the national account retailers and mass merchants, which cover both physical stores and e-commerce platforms. The company sells directly to retailers including mass merchants, department stores, national chains, specialty retailers, craft stores, and online retailers in North America. In Q2 2025, the growth in Activewear was partly driven by positive sales momentum at National accounts.

For Direct-to-consumer (DTC), Gildan Activewear Inc. uses brand-specific e-commerce platforms. The company owns brands like American Apparel. While the primary focus remains B2B, these owned brand platforms provide a direct sales outlet for their specific value propositions.

The global distribution network is heavily weighted toward the US market. For the full year 2024, sales in the United States accounted for 89.0% of total sales. International sales performance in 2025 shows some variability; for the first half of 2025, International sales were $112 million, down 9.2%. However, looking ahead, the company projects international sales to account for 10% of activewear sales for the full year 2025. The network spans North America, Europe, and Asia Pacific.

Here's a quick look at the sales figures we have for the Activewear segment, which dominates the revenue picture:

Metric	Period/Year	Amount (USD)	Year-over-Year Change
Total Net Sales	Fiscal 2024	$3,271 million	Up 2%
Activewear Sales	Fiscal 2024	$2,831 million	Up 6%
Activewear Sales (YTD)	First Six Months 2025	$1,470 million	Up 10.6%
Activewear Sales (Quarterly)	Q2 2025	$822 million	Up 12%
International Sales (YTD)	First Six Months 2025	$112 million	Down 9.2%

The company's customer concentration is high; in fiscal 2024, the largest single customer represented 26.8% of total sales, and the top ten customers accounted for 71.5% of total sales. This concentration underscores the importance of maintaining strong relationships within the distributor and national account channels.

You can see the geographic split for the last reported full year:

• United States: 89.0% of 2024 total sales.
• Canada: 3.3% of 2024 total sales.
• Other International Markets: 7.7% of 2024 total sales.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Gildan Activewear Inc. (GIL) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for Gildan Activewear Inc. as of late 2025, right after that major HanesBrands acquisition closed on December 1, 2025. This move definitely changes the landscape of who they sell to, especially in innerwear.

The customer base remains heavily concentrated, which is a key risk and opportunity area for Gildan Activewear Inc. For the full fiscal year 2024, total net sales reached $3.271 billion. Here's the breakdown on customer concentration:

Customer Group	Share of Total 2024 Sales
Top Ten Customers Combined	71.5%
Largest Single Customer	26.8%

This concentration means that maintaining strong relationships with those top accounts is defintely critical to the top line.

The core customer groups served by Gildan Activewear Inc. fall into distinct buckets, though the lines blur a bit post-acquisition:

• North American Printwear/Imprintables market (screenprinters, embellishers, promotional products).
• Large National Account Retailers who purchase high volumes of basic apparel.
• Consumers seeking basic, affordable, and sustainable activewear and innerwear.
• Hosiery and Underwear market consumers, significantly expanded by the HanesBrands acquisition.

Looking at the pre-acquisition 2024 revenue split, the Activewear division, which serves the printwear and major retailer channels, was the engine:

Activewear sales for 2024 were $2.831 billion, representing 87% of total net sales. We saw positive POS trends in North America and observed strong momentum at National Account customers during that period. Anyway, the Hosiery and Underwear category, which was 13% of total net sales in 2024, is now set for a massive shift following the merger.

The HanesBrands acquisition, completed in December 2025, immediately integrates iconic innerwear brands like Hanes and Playtex, alongside others such as Bali and Maidenform, directly into the customer segment serving innerwear consumers. This combination merges Gildan Activewear Inc.'s low-cost manufacturing with HanesBrands' established retail relationships. The goal is to drive growth across all channels, leveraging the combined scale which effectively doubled the company's size. The expectation is to realize at least $200 million in run-rate cost synergies from this expanded platform.

To give you a sense of the margin profiles before the full integration, Gildan Activewear Inc.'s 2025 Q2 gross margin was 31.5%, while HanesBrands' Q2 2025 gross margin was higher at 41.6%. That difference shows where Gildan Activewear Inc. sees opportunity in applying its cost structure to the newly acquired innerwear portfolio.

Gildan Activewear Inc. (GIL) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that keep the massive, vertically integrated machine of Gildan Activewear Inc. running. Honestly, for a company this size, cost control is everything, especially when managing commodity exposure and large-scale operations.

Raw material costs, primarily cotton, are a huge line item, but the company manages this exposure through forward purchase contracts. This strategy helps smooth out the volatility you see in commodity markets. In Q2 2025, the gross margin improvement of 110 basis points year-over-year was directly attributed to lower raw material costs alongside lower manufacturing costs and favorable pricing.

The manufacturing and operating expenses are inherently tied to the scale of their vertically integrated facilities. This structure is the cornerstone of their low-cost position. For the full year 2025, Capital expenditure (CapEx) is projected at approximately 5% of sales to support ongoing growth and vertical integration efforts, though a later forecast suggested a figure closer to 4% of sales for the year.

Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses show a significant swing based on non-recurring events. In Q2 2025, reported SG&A expenses were $82 million, a substantial decrease from $124 million in the prior year, which had included significant proxy contest and leadership change costs. The HanesBrands integration is a near-term factor, but the specific integration cost component within SG&A for 2025 isn't explicitly broken out in the latest public data, though the company noted it expects to close that merger soon.

Here's a quick look at some key figures from the Q2 2025 period:

Cost Component/Metric	Reported Amount (Q2 2025 or Guidance)
Net Debt (End of H1 2025)	$1.85 billion
SG&A Expenses (Q2 2025)	$82 million
Projected CapEx (FY 2025)	Approximately 5% of sales
Gross Margin Improvement (Q2 2025)	110 basis points
Net Debt Leverage Ratio (H1 2025)	2.2 times

Financial expenses are also a consideration, particularly given the debt load. The net debt figure at the end of the first half of 2025 stood at approximately $1,849 million, or about $1.85 billion, keeping the leverage ratio within the targeted range of 1.5x to 2.5x net debt to adjusted EBITDA. This level of debt dictates the ongoing financial expenses you see on the income statement.

You should keep an eye on a few things as you model this out:

• Raw material cost fluctuations, despite forward contracts.
• The actual CapEx spend versus the 5% of sales target.
• The impact of the HanesBrands transaction on future SG&A levels.
• The interest expense associated with the $1.85 billion net debt.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Gildan Activewear Inc. (GIL) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Gildan Activewear Inc. brings in its money, which is heavily weighted toward its core blank apparel business. The revenue streams are clearly segmented by product type and the channel through which those products move to the end-user.

The primary driver remains the Activewear segment. In fiscal 2024, Activewear sales accounted for a massive 87% of total net sales. This segment saw strong momentum continuing into 2025; for instance, Activewear sales were up 9.3% year over year in the first quarter of 2025, driven by higher volumes and a favorable product mix, including more fleece and ring spun products in North America.

The Hosiery and Underwear category, which made up the remaining 13% of total net sales in fiscal 2024, faced significant headwinds. In Q1 2025, Hosiery and Underwear sales declined by 38% versus the prior year, which was expected due to the phase-out of the Under Armour business. By the first half of 2025, this segment had dropped 30%.

Here's a quick look at how the two main product categories performed relative to each other:

Metric	Fiscal 2024 Contribution	Q1 2025 Performance	H1 2025 Performance
Activewear Sales	87% of total net sales	Up 9.3% year over year	Drove 10.6% growth in H1 net sales
Hosiery & Underwear Sales	13% of total net sales	Down 38% year over year	Dropped 30%

Overall, the company reaffirmed its full-year 2025 guidance, projecting revenue growth to be in the mid-single digits.

The structure of the Activewear revenue stream is defined by the channel it uses to reach decorators and end-users. You see revenue generated from two main channels:

• Wholesale revenue from the imprintables channel, which is the majority, driven by volume and product mix shifts, such as increased sales of premium products.
• Retail revenue from branded products sold through mass merchants and e-commerce platforms, which includes sales under brands like GoldToe® and Peds®.

For context on the top line, Gildan Activewear Inc. reported total net sales of $712 million for the first quarter of 2025, representing a 2.3% increase year-over-year. Net sales for the first half of 2025 reached $1.63 billion, up 4.6% from the prior year.

The company's ability to maintain guidance despite the Hosiery and Underwear decline shows the strength of the core business. For instance, Q2 2025 saw Activewear sales surge by 12%. Finance: draft 13-week cash view by Friday.