KVH Industries, Inc. (KVHI): Modelo de Negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No mundo dinâmico da comunicação marítima e móvel de satélite, a KVH Industries, Inc. (KVHI) se destaca como um inovador tecnológico, combinando perfeitamente a engenharia de ponta com o posicionamento estratégico do mercado. Seu modelo de negócios Canvas revela uma abordagem sofisticada para resolver desafios complexos de conectividade nos setores marítimos, de defesa e comerciais, oferecendo sistemas de comunicação por satélite de alto desempenho que transformam como as organizações permanecem conectadas em ambientes globais cada vez mais exigentes.

KVH Industries, Inc. (KVHI) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Fabricantes de tecnologia de comunicação por satélite marítimos e móveis

A KVH Industries faz parceria com fabricantes específicos de tecnologia de comunicação por satélite para aprimorar suas ofertas de produtos.

Parceiro	Detalhes da colaboração	Foco em tecnologia
Inmarsat	Integração de rede de comunicação por satélite	Conectividade marítima global
Comunicações de Iridium	Serviços de rede de satélite	Comunicação de satélite móvel

Empreiteiros da indústria de defesa e marítima

A KVH colabora com contratados de defesa e setor marítimo para soluções especializadas.

• Contratos de tecnologia marítima da Marinha dos EUA
• Integração do Sistema de Comunicação do Departamento de Defesa
• Projetos de comunicação marítima da OTAN

Provedores de serviços de telecomunicações

Parcerias estratégicas com empresas de telecomunicações apóiam os serviços globais de conectividade da KVH.

Provedor de telecomunicações	Tipo de serviço	Cobertura geográfica
AT&T	Serviços de satélite móvel	América do Norte
Verizon	Soluções de comunicação corporativa	Redes corporativas globais

Redes de distribuição e revendedor globais

A KVH mantém extensas parcerias de distribuição em todo o mundo.

• Distribuidores de equipamentos marinhos em mais de 50 países
• Revendedores de tecnologia automotiva
• Integradores de sistemas de comunicação por satélite

Parceiros de pesquisa e desenvolvimento de tecnologia

Iniciativas de pesquisa colaborativa com instituições e empresas de tecnologia.

Parceiro de pesquisa	Área de foco	Tipo de colaboração
Instituto de Tecnologia de Massachusetts	Tecnologias de comunicação por satélite	Programa de pesquisa conjunta
Laboratório de Física Aplicada da Universidade Johns Hopkins	Sistemas de comunicação avançada	Desenvolvimento de Tecnologia

KVH Industries, Inc. (KVHI) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Antena de satélite e design do sistema de rastreamento

A KVH Industries se concentra no design da antena de satélite de precisão com recursos técnicos específicos:

Métrica	Especificação
Faixa de tamanho da antena	14-60 cm de diâmetro
Precisão de rastreamento	± 0,2 graus
Investimento anual de P&D	US $ 12,4 milhões (2022)

Desenvolvimento de soluções de conectividade móvel

As principais áreas de desenvolvimento de conectividade incluem:

• Sistemas de comunicação por satélite marítimo
• Soluções de internet móvel baseadas em terra
• Tecnologias de rastreamento de veículos

Fabricação de eletrônicos marinhos

Categoria de produto	Volume anual de produção
Terminais de satélite marinho	8.500 unidades
AIS transpondera	5.200 unidades
Sistemas de estabilização giroscópica	3.600 unidades

Inovação em tecnologia de comunicação por satélite

Métricas principais de inovação:

• Patentes arquivadas: 37 (2022)
• Orçamento de desenvolvimento de tecnologia: US $ 18,6 milhões
• Áreas de foco na inovação: VSAT, miniaturização, soluções de alta largura de banda

Serviços de pesquisa e engenharia de produtos

Área de pesquisa	Investimento anual
Engenharia do sistema de comunicação	US $ 6,2 milhões
Tecnologia de rastreamento por satélite	US $ 4,8 milhões
Pesquisa de conectividade móvel	US $ 5,5 milhões

KVH Industries, Inc. (KVHI) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Tecnologia proprietária de rastreamento de satélite

A KVH Industries possui 54 patentes ativas a partir de 2023, com foco específico nas tecnologias de rastreamento marítimo e móvel de satélite. Os sistemas de TV via satélite Tracvision da empresa cobrem uma cobertura do mercado marítimo global de 98,5%.

Categoria de patentes	Número de patentes	Foco em tecnologia
Rastreamento de satélite	27	Sistemas de satélite marítimo
Conectividade móvel	18	Soluções de rastreamento de veículos
Tecnologias de antena	9	Antenas avançadas de satélite

Propriedade intelectual e patentes

O portfólio de propriedade intelectual da KVH Industries é avaliado em aproximadamente US $ 42,3 milhões em 2023, com investimentos em P&D de US $ 16,7 milhões anualmente.

Engenharia e talento técnico

Força de trabalho total: 495 funcionários a partir do quarto trimestre 2023

• Engenheiros: 218 funcionários
• Especialistas técnicos: 137 funcionários
• Pessoal de P&D: 89 funcionários

Instalações de fabricação avançadas

Locais de fabricação: Middletown, Rhode Island e Tinley Park, Illinois

Localização da instalação	Capacidade de fabricação	Produção anual
Middletown, RI	85.000 pés quadrados.	42.000 sistemas de satélite
Tinley Park, IL	65.000 pés quadrados.	28.000 dispositivos de conectividade móvel

Infraestrutura de pesquisa e desenvolvimento robusta

Despesas de P&D para 2023: US $ 16,7 milhões

• Investimento anual de P&D: 12,4% da receita total
• Ciclos de desenvolvimento de tecnologia: 18-24 meses
• Projetos de pesquisa ativa: 12 iniciativas simultâneas

KVH Industries, Inc. (KVHI) - Modelo de negócios: proposições de valor

Sistemas de comunicação por satélite marítimo de alto desempenho

A KVH Industries fornece sistemas de comunicação por satélite marítimo com as seguintes especificações:

Produto	Cobertura	Velocidade	Faixa de preço
Tracphone V7-HTS	Global	Até 10 Mbps	$49,995 - $59,995
Tracphone v11-hts	Global	Até 20 Mbps	$79,995 - $89,995

Soluções de conectividade móvel confiáveis

As ofertas de conectividade móvel incluem:

• Cobertura de rede de banda larga de mini-vsat em 158 países
• Capacidade de largura de banda de 2,4 tbps
• Confiabilidade da conectividade marítima de 99,5%

Rastreamento de ponta e tecnologias de antena

Recurso de Tecnologias de Rastreamento da KVH:

Tecnologia	Precisão	Velocidade de rastreamento
Estabilização do AgilePlans	± 0,2 graus	30 graus/segundo
Rastreamento de satélite Tracvision	± 0,1 graus	40 graus/segundo

Ofertas de eletrônicos marinhos abrangentes

A linha de produtos eletrônicos marinhos inclui:

• Sistemas de navegação por GPS
• Sistemas de TV satélite
• Plataformas de comunicação integradas

Soluções de comunicação inovadora para mercados comerciais e militares

Soluções de comunicação específicas do mercado:

Segmento de mercado	Receita anual	Contagem de produtos
Marítimo comercial	US $ 94,3 milhões	12 produtos primários
Militar/governo	US $ 37,6 milhões	7 sistemas especializados

KVH Industries, Inc. (KVHI) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Suporte de vendas diretas para clientes corporativos

A KVH Industries mantém uma equipe de vendas empresarial dedicada com 37 profissionais de vendas diretas a partir do quarto trimestre de 2023. O portfólio de clientes corporativos da empresa inclui 126 contas de tecnologia marítima e de comunicação ativas com valores anuais de contrato que variam de US $ 75.000 a US $ 1,2 milhão.

Segmento de clientes	Número de contas ativas	Valor médio do contrato
Clientes da Enterprise Marítima	86	$425,000
Clientes de tecnologia de comunicação	40	$612,500

Serviços técnicos de consulta e integração

A KVH fornece uma consulta técnica especializada com uma equipe de 42 engenheiros de integração certificados. A empresa oferece soluções de integração personalizadas Para implantações complexas de tecnologia corporativa.

• Tempo médio de consulta por cliente corporativo: 62 horas
• Tempo de resposta de suporte técnico: 4,2 horas
• Taxa de sucesso da integração: 94,6%

Plataformas de suporte ao cliente online

A KVH opera um ecossistema abrangente de suporte digital com recursos on -line 24/7. Os canais de suporte digital incluem:

Canal de suporte	Engajamento mensal do usuário
Portal de suporte ao cliente	7.423 usuários únicos
Base de conhecimento	12.567 visualizações de documentos
Suporte ao bate -papo ao vivo	3.215 interações com os clientes

Assistência de treinamento e implementação

A KVH oferece programas de treinamento abrangentes com 28 especialistas em treinamento certificados. A empresa fornece soluções de treinamento de várias camadas para clientes corporativos.

• Módulos de treinamento on -line: 42 cursos
• Participantes anuais de treinamento: 1.876 profissionais
• Taxa de satisfação do treinamento: 92,3%

Abordagem de parceria de tecnologia de longo prazo

A KVH cultiva o relacionamento com os clientes de longo prazo com um período médio de retenção de clientes corporativos de 7,4 anos. A estratégia de parceria da empresa se concentra na evolução da tecnologia contínua e nas soluções específicas do cliente.

Métrica de Parceria	Valor
Duração média do relacionamento do cliente	7,4 anos
Repita a taxa de negócios	78.6%
Taxa de expansão do cliente	42.3%

KVH Industries, Inc. (KVHI) - Modelo de Negócios: Canais

Equipe de vendas diretas

A partir de 2024, a KVH Industries mantém uma força de vendas direta dedicada de aproximadamente 47 profissionais de vendas especializados em soluções de conectividade marítima e móvel. A equipe de vendas abrange regiões da América do Norte, Europa e Ásia-Pacífico.

Região	Tamanho da equipe de vendas	Foco principal do produto
América do Norte	22	Sistemas marítimos vsat
Europa	15	Comunicações de satélite
Ásia-Pacífico	10	Conectividade móvel

Plataformas online de comércio eletrônico

A KVH Industries opera dois canais primários de vendas digitais:

• Site da empresa oficial com recursos de pedidos de produtos diretos
• Amazon Business Platform para clientes corporativos e governamentais

Feiras de comércio da indústria marítima e de defesa

A KVH participa de 12-15 feiras internacionais anualmente, incluindo:

• Show de barcos internacionais de Miami
• Exposição do Espaço Aéreo do Sea
• Conferência Euronaval
• Pacific Marine Expo

Redes de revendedores autorizados

A KVH mantém uma rede global de 127 revendedores autorizados em 38 países, com parcerias estratégicas em:

Região	Número de revendedores	Mercados -chave
América do Norte	42	Marítimo, defesa
Europa	38	Envio comercial
Ásia-Pacífico	47	Telecomunicações

Canais de marketing digital e comunicação técnica

A KVH utiliza várias plataformas de comunicação digital:

• LinkedIn: 24.700 seguidores
• Twitter: 3.200 seguidores
• Canal de suporte técnico do YouTube
• Quiliestes técnicos trimestrais
• Portal de suporte ao cliente dedicado

KVH Industries, Inc. (KVHI) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Operadores de embarcações comerciais marítimas

A KVH serve operadores de embarcações comerciais marítimas em vários setores com soluções específicas de conectividade.

Característica do segmento	Dados quantitativos
Navios comerciais marítimos totais servidos	3.500 mais de embarcações globalmente
Receita anual de conectividade marítima	US $ 78,2 milhões em 2022
Penetração de mercado	12% da frota marítima comercial global

Organizações militares e de defesa

A KVH fornece tecnologias especializadas de comunicação e rastreamento para setores de defesa.

• Cliente primário do Departamento de Defesa dos EUA
• Contratos de Defesa Internacional em 17 países
• Receita anual relacionada à defesa: US $ 45,6 milhões

Entusiastas de barco recreativo

A KVH tem como alvo os mercados de comunicação eletrônica e satélite para velejadores de lazer.

Segmento de mercado	Métricas quantitativas
Vasos recreativos totais equipados	Mais de 22.000 embarcações
Faixa de preço médio do produto	$1,500 - $15,000
Participação de mercado em eletrônicos marinhos	8,3% do mercado marinho recreativo

Provedores de serviços de telecomunicações

A KVH oferece soluções de infraestrutura de comunicação por satélite.

• Parcerias globais de telecomunicações: 12 principais fornecedores
• Cobertura de rede de satélite: 99% em todo o mundo
• Receita anual de telecomunicações: US $ 62,4 milhões

Buscadores de solução de mobilidade corporativa

A KVH fornece soluções de conectividade móvel para clientes corporativos.

Segmento corporativo	Pontos de dados
Total de clientes corporativos	Mais de 450 clientes corporativos
Valor médio do contrato	US $ 185.000 por ano
Receita da solução corporativa	US $ 33,7 milhões em 2022

KVH Industries, Inc. (KVHI) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Investimentos de pesquisa e desenvolvimento

Para o ano fiscal de 2022, a KVH Industries registrou despesas de P&D de US $ 10,8 milhões, representando 8,7% da receita total.

Ano	Despesas de P&D ($)	Porcentagem de receita
2022	10,800,000	8.7%
2021	9,500,000	7.9%

Despesas de fabricação e produção

Os custos totais de fabricação da KVH Industries para 2022 foram de US $ 42,3 milhões.

• Custos de mão -de -obra direta: US $ 15,6 milhões
• Despesas de matéria -prima: US $ 22,7 milhões
• Manufatura de sobrecarga: US $ 4 milhões

Custos operacionais de vendas e marketing

As despesas de vendas e marketing de 2022 totalizaram US $ 16,2 milhões.

Categoria de despesa	Valor ($)
Pessoal de vendas	7,500,000
Campanhas de marketing	5,200,000
Suporte de vendas	3,500,000

Manutenção de infraestrutura de tecnologia

Os custos de manutenção de tecnologia e infraestrutura para 2022 foram de US $ 6,5 milhões.

• Infraestrutura de TI: US $ 3,2 milhões
• Licenciamento de software: US $ 1,8 milhão
• Sistemas de rede e comunicação: US $ 1,5 milhão

Despesas globais de distribuição e logística

Os custos de distribuição e logística para 2022 totalizaram US $ 8,7 milhões.

Canal de distribuição	Despesa ($)
Envio internacional	4,200,000
Distribuição doméstica	3,100,000
Armazenamento	1,400,000

KVH Industries, Inc. (KVHI) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Vendas de sistema de comunicação por satélite

Para o ano fiscal de 2023, a KVH Industries registrou receitas totais de US $ 66,5 milhões. As vendas do sistema de comunicação por satélite compreendem uma parcela significativa dessa receita.

Categoria de produto	Receita (2023)	Porcentagem da receita total
Sistemas de satélite marítimo	US $ 37,2 milhões	56%
Terminais de satélite móvel	US $ 15,8 milhões	24%
Sistemas de satélite terrestres	US $ 13,5 milhões	20%

Taxas de licenciamento de tecnologia

A KVH gera receita de licenciamento de tecnologia por meio de parcerias estratégicas e acordos de propriedade intelectual.

• Receita anual de licenciamento de tecnologia: US $ 2,3 milhões
• Número de acordos de licenciamento ativos: 7
• Taxa média de licenciamento por contrato: US $ 328.000

Serviços de assinatura recorrentes

Os serviços baseados em assinatura representam um fluxo de receita crescente para a KVH Industries.

Serviço de assinatura	Receita recorrente anual	Base de assinante
Serviços marítimos Tracnet	US $ 8,7 milhões	1.250 navios
Serviços de dados móveis	US $ 4,5 milhões	3.500 assinantes

Contratos de manutenção de hardware e equipamentos

Os contratos de manutenção fornecem um fluxo de receita estável para a KVH Industries.

• Receita total do contrato de manutenção em 2023: US $ 5,6 milhões
• Valor médio do contrato: US $ 42.000
• Taxa de renovação do contrato: 78%

Serviços profissionais de instalação e integração

A KVH oferece serviços especializados de instalação e integração em vários segmentos de mercado.

Segmento de serviço	Receita	Valor médio do projeto
Instalações marítimas	US $ 3,2 milhões	US $ 65.000 por projeto
Integrações terrestres	US $ 2,1 milhões	US $ 45.000 por projeto
Instalações da plataforma móvel	US $ 1,7 milhão	US $ 35.000 por projeto

KVH Industries, Inc. (KVHI) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons a customer chooses KVH Industries, Inc. (KVHI) right now, late in 2025. It's all about moving away from older tech to a flexible, modern service structure. The numbers from the third quarter ending September 30, 2025, really show this shift in action.

Seamless, multi-orbit hybrid connectivity via satellite, cellular, and Wi-Fi

The value here is the ability to blend different networks, which is critical when you're far from shore or in a remote area. This hybrid approach is clearly driving customer adoption. For the three months ended September 30, 2025, Low Earth Orbit (LEO) service sales made up over 40% of the total airtime service sales. That's a huge jump from less than 15% in the same period last year. This transition is what keeps the connectivity flowing, even as older Geostationary (GEO) services decline. The total subscribing vessel count hit approximately 9,000 in Q3 2025, which was a record sequential growth of 11% over the second quarter, and up 26% year-to-date. That growth shows customers are buying into the multi-orbit promise.

Connectivity-as-a-Service (AgilePlans) with zero maintenance costs and a single monthly fee

The AgilePlans model is designed to simplify the financial and operational burden for the customer. You pay one fee, and KVH Industries, Inc. handles the rest, which helps manage the total cost of ownership. This service-centric approach is reflected in the top-line service revenue. Service revenues for the third quarter of 2025 were $25.4 million, an increase of $1.0 million compared to the third quarter of 2024. Airtime revenue, which is the core of the service offering, reached $23.5 million in Q3 2025, marking a 3% increase year-over-year, despite the prior year's U.S. Coast Guard contract downgrade impact of $2.3 million in airtime revenue.

High-speed, low-latency LEO services integrated with existing GEO/VSAT

This is the technical backbone of the hybrid value proposition. KVH Industries, Inc. isn't just selling LEO; they are integrating it with what's already there. The rapid shift in revenue mix proves this integration is happening fast. For the nine months ended September 30, 2025, LEO service sales accounted for over 30% of total airtime service sales, a significant increase from under 10% for the first nine months of 2024. This rapid mix shift is happening while the company navigates a decrease in legacy VSAT service sales.

Value-added services like network management, cybersecurity, and crew content (KVH Link)

Beyond just the pipe, the value proposition includes managing the network and securing it. While specific Q3 2025 revenue breakdowns for these services aren't always separated, the introduction of new security features supports this. For example, the CommBox Edge Secure Suite adds a differentiated cybersecurity layer to their managed multi-orbit solutions. You can see the success of the gateway platform, as CommBox Edge Communications Gateway activations increased by more than 24% sequentially in the second quarter of 2025 over the first quarter of 2025. These services are designed for upsell opportunities.

Single-source global support for both hardware and airtime services

Customers get one throat to choke, so to speak, for everything from the antenna to the monthly bill. This simplifies procurement and troubleshooting. The company supports this with a global dealer, distributor, and service provider network, ensuring support is available where and when customers need it. This integrated support model is key to maintaining the high subscriber growth seen across the fleet.

Here's a quick snapshot of the financial context supporting these value drivers as of the third quarter of 2025:

Metric	Amount / Value (Q3 2025)	Comparison/Context
Total Revenue	$28.5 million	Up 7% sequentially from Q2 2025
Service Revenues	$25.4 million	Up $1.0 million year-over-year
Airtime Revenue	$23.5 million	Up 12% sequentially
Subscribing Vessel Count	Approximately 9,000	Up a record 11% sequentially
LEO Sales as % of Airtime Sales (3 Months)	Over 40%	Up from less than 15% in Q3 2024
Net Loss	$6.9 million	Reflects a $5.5 million inventory write-down
Non-GAAP Adjusted EBITDA	$1.4 million	Compared to $2.9 million in Q3 2024

The focus on LEO is clearly shifting the revenue composition, even if overall GAAP profitability is challenged by inventory adjustments. The growth in the subscriber base, hitting 9,000 vessels, shows the market is responding to the hybrid, service-oriented value proposition.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

KVH Industries, Inc. (KVHI) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The relationship strategy for KVH Industries, Inc. (KVHI) is heavily weighted toward securing long-term, recurring service contracts across its diverse customer segments.

For large commercial fleets and government entities, the relationship is managed through dedicated structures, though the government segment has seen a significant shift. The impact of the U.S. Coast Guard contract downgrade in the third quarter of 2024 is still visible in the year-over-year comparisons for 2025. Specifically, the downgrade reduced airtime revenue from that customer by $2.3 million year-over-year in Q3 2025. Over the first nine months of 2025, the total decrease in airtime service sales related to this downgrade was $7.2 million.

The subscription-based model is the core driver of stability, evidenced by the service revenue performance. Service revenues for the third quarter of 2025 reached $25.4 million. This represented a 10% sequential increase and a 4% year-over-year increase, which is encouraging given the loss of the large government contract revenue stream. The subscription lock-in is quantified by the vessel count growth, which is accelerating.

Here are the key metrics showing the recurring revenue base growth as of the end of Q3 2025:

Metric	Value (As of Q3 2025 End)	Comparison Point
Total Subscribing Vessels	Just below 9,000	End of Q3 2025
Sequential Vessel Growth (QoQ)	Record 11% increase	Compared to Q2 2025
Year-to-Date Vessel Growth	26% up	From the beginning of the year
Q3 2025 Service Revenue	$25.4 million	Quarterly Recurring Revenue

The shift to multi-orbit services, particularly Low-Earth Orbit (LEO), is central to maintaining long-term customer value, as LEO service sales represented over 30% of airtime services sales for the three months ended June 30, 2025.

For digital tools, the CommBox Edge Communications Gateway is seeing adoption. In the second quarter of 2025, activations for the CommBox Edge subscriber base increased by more than 24% from the first quarter of 2025.

KVH Industries, Inc. (KVHI) serves a broad set of customer segments that require tailored relationships, including:

• Commercial Maritime: Shipping, offshore energy, fishing fleets.
• Military/Government: Defense platforms.
• Leisure Marine: Yacht owners and recreational boaters.
• Land Mobile: Specialized vehicle applications.

While the data doesn't isolate the high-touch service for yacht and charter customers (KVH Elite) or the specific size of the global technical support/dealer network, the company maintains a global presence with more than a dozen offices around the globe.

Finance: review Q4 2025 service revenue projections against the $70.1 million nine-month run rate by next Tuesday.

KVH Industries, Inc. (KVHI) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how KVH Industries, Inc. gets its multi-orbit, multi-channel hybrid connectivity solutions into the hands of maritime and land mobility customers. It's a mix of traditional partners and direct enterprise sales, all feeding into a growing service revenue stream.

Global network of authorized dealers and distributors for sales and installation.

This network is key for global reach, offering technical support and installations. While the exact count of partners isn't public, the success of this channel is reflected in the overall subscriber base growth and product shipments. The company maintains a dedicated Partner Portal for these authorized dealers and distributors to access sales aids and technical bulletins.

Here's a snapshot of the operational scale being driven through these channels as of mid-2025:

Metric	Period Ended June 30, 2025 (Q2 2025)	Period Ended March 31, 2025 (Q1 2025)
Total Subscribing Vessels	Over 8,000	More than 7,400
Connectivity Terminal Shipments (Quarterly)	Not specified for Q2	More than 1,300 units (5th consecutive record quarter)
Airtime Revenue (Quarterly)	$21.1 million	$20.0 million

Direct sales team for large commercial, military, and government contracts.

The direct sales force targets major accounts where integrated, managed solutions are required. These contracts can be significant, though they are also subject to contract adjustments, which impacts near-term revenue predictability. For instance, the U.S. Coast Guard contract downgrade reduced Q2 2025 airtime revenue by $1.9 million compared to Q2 2024. On the other hand, the direct channel secured a $35.6 Million Contract from the Saudi Arabian National Guard for Series1750imu products, showing the scale possible in this segment.

Online sales and service portals for existing customers.

While the primary revenue driver is service contracts, the digital infrastructure supports customer engagement and product sales. The CommBox Edge Communications Gateway subscriber base, which is part of the managed service offering, saw activations increase by more than 24% sequentially from Q1 2025 to Q2 2025. This indicates strong uptake through digital touchpoints or integrated sales supporting the gateway.

Strategic partnerships for co-marketing and bundled offerings (e.g., Starlink, OneWeb).

These partnerships are crucial for KVH Industries, Inc.'s transition to a multi-orbit provider. The success of these bundled offerings is evident in the shift in service revenue composition. The company launched its OneWeb service in January 2025, expanding its Low Earth Orbit (LEO) options.

The impact of these LEO partnerships on the core airtime revenue stream is clear:

• LEO services sales represented over 30% of total airtime services sales for the three months ended June 30, 2025.
• For the first half of 2025 (six months ended June 30, 2025), LEO services sales accounted for over 25% of airtime services sales.

The product sales channel also benefited from these relationships; Starlink product sales increased by $0.2 million in Q1 2025 compared to Q1 2024.

Finance: review the Q3 2025 contract pipeline against the $115 million to $125 million full-year 2025 revenue anticipation mentioned in early 2025.

KVH Industries, Inc. (KVHI) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for KVH Industries, Inc. (KVHI) as of the third quarter of 2025. This isn't about abstract market potential; this is about the actual subscribers and the revenue they generated in the most recent reporting period.

The core business remains firmly rooted in high-bandwidth connectivity for moving assets, but the mix is clearly shifting toward Low-Earth Orbit (LEO) services, which is driving subscriber growth even as legacy contracts decline. Here's the quick math on the customer base as of September 30, 2025.

Segment Metric	Value/Amount	Context/Period
Total Subscribing Vessel Count	Approximately 9,000	End of Q3 2025
Vessel Count Sequential Growth	11%	Q3 2025 vs. Q2 2025
Vessel Count Year-to-Date Growth	26%	Q3 2025 vs. End of FY 2024
Total Service Revenue	$25.4 million	Q3 2025
Service Revenue Year-over-Year Growth	4%	Q3 2025 vs. Q3 2024
Airtime Revenue	$23.5 million	Q3 2025
Airtime Revenue Sequential Growth	12%	Q3 2025 vs. Q2 2025
U.S. Coast Guard Revenue Impact (Year-over-Year Reduction)	$2.3 million	Q3 2025 vs. Q3 2024 Airtime Revenue
LEO Subscribers Share (Approximate)	More than half	Of the 9,000 vessels

You'll see the customer segments broken down by their operational focus and recent activity.

• Commercial maritime vessels (e.g., merchant shipping, oil and gas): This group is the foundation, evidenced by the total subscribing vessel count of approximately 9,000, which grew by a record 11% sequentially in Q3 2025.
• Leisure marine and superyachts requiring high-bandwidth, premium connectivity: Management noted they scaled back focus on this group in Q3 due to seasonal factors, but expected more activity in Q4 and Q1 2026 as boats move south.
• Military and government agencies (e.g., U.S. Coast Guard, though revenue is declining): The impact of the U.S. Coast Guard contract downgrade in Q3 2024 is clear; it reduced airtime revenue from that customer by $2.3 million year-over-year in Q3 2025, yet overall service revenue still grew 4% year-over-year.
• Land mobile applications (a growing segment via Q3 2025 acquisition): KVH Industries, Inc. closed an acquisition in Q3 2025 that is expected to add over 4,400 land-based [subscribers/accounts] to the base.
• Satellite service providers who utilize the KVH ONE OpenNet Program: The company completed the acquisition of customer and vendor agreements and other assets from a satellite service provider operating in the Asia-Pacific region during Q3 2025, which is expected to add over 800 vessels to their service.

The growth story right now is in the service revenue, which hit $25.4 million in Q3 2025. The real value, as management states, is the recurring airtime revenue these hardware shipments generate in the future, not the immediate product sale margin, which was negative $6.8 million in Q3 2025 due to inventory writedowns.

KVH Industries, Inc. (KVHI) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of KVH Industries, Inc. (KVHI) as of late 2025, which shows a company actively managing a strategic pivot, leading to some significant, one-time hits alongside controlled ongoing spending.

The cost structure is heavily influenced by the transition away from legacy hardware. The cost associated with product sales, which includes reselling third-party LEO hardware, resulted in a negative product gross profit of -$6.8 million for the third quarter of 2025. This negative margin reflects the impact of inventory adjustments and pricing pressures on hardware sales. For context, this compares to a positive product gross profit of $0.3 million in the prior quarter.

The most significant non-recurring cost event impacting the third quarter was a $5.5 million inventory write-down. This charge was directly related to further reduced demand and pricing adjustments for certain VSAT hardware products. This write-down underscores the high cost and risk associated with managing the decline of legacy inventory as KVH Industries, Inc. focuses on its service model.

Operating expenses (OpEx) showed a commitment to cost control. For the third quarter of 2025, OpEx was $9.5 million, which was flat compared to the second quarter of 2025. This level is down significantly from the $11.3 million reported in the third quarter of 2024.

Here's a quick look at the key cost and capital outlay figures for Q3 2025:

Cost/Expense Category	Q3 2025 Amount
Operating Expenses (OpEx)	$9.5 million
Capital Expenditures (CapEx)	$1.6 million
Inventory Write-Down (One-Time)	$5.5 million
Product Gross Profit (Negative)	-$6.8 million

Personnel costs are a major component of OpEx, and the company has realized savings from prior actions. The annualized cost savings expected in 2025 from the restructuring initiatives, which included significant headcount reduction, is approximately $9.3 million.

Regarding personnel costs specifically within the reported periods:

• Salaries, benefits and taxes for Q3 2025 were up $0.4 million compared to Q3 2024.
• For the first nine months of 2025, salaries, benefits and taxes decreased by $5.2 million compared to the same period in 2024, after accounting for $2.0 million in workforce reduction costs incurred in the 2024 period.

Capital expenditures (CapEx) were managed down in the quarter. CapEx for Q3 2025 was $1.6 million, which was a reduction compared to the $2.4 million spent in the second quarter of 2025.

KVH Industries, Inc. (KVHI) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how KVH Industries, Inc. (KVHI) is actually bringing in the money right now, late in 2025. It's a story of transition, where the recurring service revenue is the bedrock, but the mix within that service revenue is changing fast.

For the nine months that ended September 30, 2025, the total revenue for KVH Industries, Inc. was $80.49 million. This compares to the $86.9 million generated in the same period last year, showing the ongoing impact of contract adjustments, but the quarterly numbers show sequential improvement.

Here's a quick look at the revenue split for the third quarter of 2025:

Revenue Component	Q3 2025 Amount (in millions)
Service Revenues	$25.4
Product Revenues	$3.1
Total Revenue	$28.5

Service revenues are clearly the main event, making up the bulk of the income. For the first nine months of 2025, service revenues hit $70.1 million, while product revenues accounted for $10.4 million of that nine-month total.

Airtime and Service Revenue

The core of the business is the recurring service revenue, which totaled $25.4 million in the third quarter of 2025. This was actually an increase of $1.0 million compared to the third quarter of 2024, which is a solid sign given the headwinds. The company is seeing growth here, driven by new services, even as legacy revenue streams shift.

The total service revenue for the nine months ended September 30, 2025, was $70.1 million. This stream includes several key elements:

• Airtime service sales, which saw a sequential increase of $2.4 million, or 12%, in Q3 2025 over Q2 2025.
• Revenue from subscription fees for connectivity-as-a-service offerings like AgilePlans, which fall under the broader service category.
• Revenue from other services like commercially licensed entertainment content.

Product Revenue

Product revenue, which is primarily from the sale of communication terminals, was $3.1 million in Q3 2025. This figure represents a significant year-over-year decline, as product revenues for the nine months ended September 30, 2025, were $10.4 million, down 19% from the prior year period. The primary value of these hardware shipments, honestly, is the future airtime revenue they generate.

The product sales are influenced by market dynamics:

• Declines in sales for certain legacy VSAT products.
• Starlink product sales were impacted by discounted pricing strategies.
• Increases in sales for newer offerings, like OneWeb products, partially offset declines elsewhere.

LEO Service Sales and Legacy Offset

This is where the strategic pivot is most visible in the numbers. KVH Industries, Inc. is actively transitioning from its legacy GEO VSAT services to multi-orbit, LEO-focused services. For the three months ended September 30, 2025, LEO service sales represented over 40% of total airtime service sales. That's a huge jump from less than 15% for the same period in 2024.

This shift means:

• The increase in LEO service sales has, for the first time in a quarter, more than offset the decline in revenue from legacy GEO-based VSAT business.
• The overall decline in airtime service sales for the nine-month period was largely due to a $4.7 million decrease in legacy airtime sales, which included the impact of the U.S. Coast Guard contract downgrade.
• Subscriber growth is accelerating, with the total subscribing vessel count reaching approximately 9,000 at the end of Q3 2025.

If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, but the subscriber count growth suggests the new services are taking hold.