Wrap Technologies, Inc. (WRAP) Bundle
إذا كنت تنظر إلى شركة Wrap Technologies, Inc. (WRAP)، فإنك ترى قصة نمو كلاسيكية تمر بمرحلة انتقالية، وتظهر أرقام الربع الثالث من عام 2025 أن المحور يعمل، ولكن حرق الأموال النقدية لا يزال حقيقيًا بالتأكيد. الخبر السار هو أن الزخم الإجمالي لا يمكن إنكاره: فقد أعلنت الشركة عن إجمالي إيرادات للربع الثالث من عام 2025 2.0 مليون دولارضخمة 241% زيادة سنوية بعد عام، وهو بالضبط ما تريد رؤيته من شركة تكنولوجيا مدمرة. بالإضافة إلى ذلك، فإن التحول إلى نموذج أعمال ثابت يكتسب زخمًا، مع زيادة مبيعات الاشتراكات المتكررة $236,000، أو حول 12% من إجمالي الإيرادات. وإليك الرياضيات السريعة: لقد قاموا بتوسيع هامش الربح الإجمالي إلى مستوى صحي 59%، ارتفاعًا من 40% قبل عام، مما يُظهر اقتصاديات أفضل للوحدة (تكلفة البضائع المباعة مقارنة بالإيرادات). ولكن لا يزال المحصلة النهائية تحكي قصة مختلفة: كانت الخسارة الصافية لهذا الربع 2.77 مليون دولار، ترجمة إلى EPS لـ -$0.06، وبينما ضاقت الخسارة التشغيلية إلى 2.8 مليون دولار، فهي ليست إيجابية بعد في التدفق النقدي. ومع ذلك، تعد الميزانية العمومية بمثابة شريان الحياة، مع تحسن النقد المتاح إلى مستوى أفضل 6.0 مليون دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، ارتفاعًا من 3.6 مليون دولار في نهاية عام 2024. لذا، فإن السؤال الذي يطرحه كل مستثمر هو ما إذا كان تحسن الهوامش ونمو الإيرادات المتكرر يمكن أن يتجاوز معدل الخسارة الحالي قبل ذلك. 6.0 مليون دولار المدرج ينفد.
تحليل الإيرادات
العنوان الرئيسي من نتائج شركة Wrap Technologies, Inc. (WRAP) للربع الثالث من عام 2025 هو زيادة هائلة في الإيرادات، لكنها قصة دقيقة يقودها محور استراتيجي. وصل إجمالي الإيرادات للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2025 إلى مستوى مرتفع قدره 2.0 مليون دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 241٪ على أساس سنوي، وهو أقوى أداء منذ عامين. يُظهر هذا النمو بوضوح أن الشركة تكتسب زخمًا، لكننا بحاجة إلى إلقاء نظرة فاحصة على مزيج الإيرادات لفهم جودة هذا النمو.
تتحول تدفقات الإيرادات الأساسية بعيدًا عن نموذج الأجهزة البحت. المنتج الأساسي، جهاز التقييد عن بعد BolaWrap ${}^{\textregistered}$، لا يزال يقود الجزء الأكبر من المبيعات، ويساهم بمبلغ 1.74 مليون دولار في إيرادات المنتج للربع الثالث من عام 2025. ومع ذلك، فإن التغيير الاستراتيجي الحقيقي هو الدفع نحو نموذج الإيرادات المتكررة (المبيعات التي يمكن التنبؤ بها والمتكررة، مثل الاشتراك). يعد هذا التحول أمرًا بالغ الأهمية لتحقيق الاستقرار في التدفق النقدي وتحسين مضاعفات التقييم.
- مبيعات المنتج (BolaWrap): 1.74 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.
- الخدمات المُدارة/الاشتراك: 236000 دولار أمريكي في المبيعات المتكررة.
- مساهمة الاشتراك: تمثل حوالي 12% من إجمالي الإيرادات.
وإليك الرياضيات السريعة على التسارع الأخير. كان صافي إيرادات الربع الثالث من عام 2025 البالغ 1.49 مليون دولار بمثابة قفزة بنسبة 151٪ عن نفس الفترة من العام السابق، ولكن من المهم أن نتذكر أن إجمالي الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، ارتفع قليلاً فقط عند 3.8 مليون دولار مقارنة بـ 3.6 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2024. ويشير هذا إلى أن الإيرادات متكتلة ومرجحة بشكل كبير تجاه الربع الثالث، وهو خطر يجب مراقبته على المدى القريب.
| متري | قيمة الربع الثالث من عام 2025 | قيمة الربع الثالث من عام 2024 | التغيير على أساس سنوي |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 2.0 مليون دولار | 0.6 مليون دولار | +241% |
| صافي الإيرادات | 1.49 مليون دولار | 0.59 مليون دولار (تقريبًا) | +151% |
| مبيعات الاشتراك المتكررة | $236,000 | غير متاح (تركيز جديد) | لا يوجد |
ما يخفيه هذا التقدير هو تأثير عوائد المبيعات والبدلات، التي خفضت إجمالي الإيرادات بمقدار 531000 دولار في الربع الثالث من عام 2025. وهذا رقم كبير يخفف من الإثارة بشأن رقم إجمالي الإيرادات ويشير إلى مشكلات محتملة في تنفيذ القناة أو قبول المنتج التي تحتاج إلى معالجة. تنتقل الشركة بنشاط إلى خدمات مبيعات واشتراكات النظام ذات الهامش الأعلى مثل WrapReady ${}^{\texttrademark}$ وWrapPlus ${}^{\texttrademark}$، والتي من شأنها في النهاية تخفيف هذه الانخفاضات في الإيرادات. إذا كنت تريد التعمق أكثر في معرفة من يراهن على هذا التحول، فيجب عليك التحقق من ذلك استكشاف شركة Wrap Technologies, Inc. (WRAP) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟
الصورة الكبيرة هي أن النمو حقيقي، لكن تحدي الربحية لا يزال قائما، كما يتضح من صافي الخسارة في الربع الثالث. تقوم الشركة بتداول بيع الأجهزة لمرة واحدة مقابل عقد اشتراك متعدد السنوات، لكن هذا التحول يستغرق وقتًا ورأس مال. التحول هو القصة.
الشؤون المالية: ضع نموذجًا لحساسية إيرادات الربع الرابع من عام 2025 لزيادة بنسبة 10% في مبيعات الاشتراكات مقابل زيادة بنسبة 10% في عوائد المنتجات بحلول يوم الأربعاء المقبل.
مقاييس الربحية
أنت بحاجة إلى معرفة ما إذا كانت شركة Wrap Technologies, Inc. (WRAP) تسير على طريق واضح نحو الربحية المستدامة، وتُظهر أرقام 2025 أن الشركة لا تزال تحرق الأموال النقدية ولكن مع هوامش إجمالية محسنة بشكل كبير ومحور استراتيجي بدأ يؤتي ثماره.
بالنسبة للأشهر التسعة الأولى من عام 2025، فإن الوضع المالي للشركة عبارة عن قصة بهامشين مختلفين للغاية. هامش الربح الإجمالي قوي، لكن الهوامش التشغيلية والصافية لا تزال عميقة في المنطقة الحمراء. وإليك الرياضيات السريعة على أساس تقريبا 3.3 مليون دولار في صافي الإيرادات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2025.
- هامش الربح الإجمالي: تقريبًا 60.2%.
- هامش الربح التشغيلي: تقريبًا -289.7%.
- هامش صافي الربح: تقريباً -198.5%.
يعد هامش الربح الإجمالي المرتفع أمرًا إيجابيًا كبيرًا، لكن هوامش التشغيل والصافي السلبية تظهر التكلفة الهائلة لإدارة الأعمال (نفقات التشغيل) مقارنة بمقياس إيراداتها الحالي. لا تزال الشركة بالتأكيد في مرحلة النمو والاستثمار.
إجمالي الربح واتجاهات الكفاءة التشغيلية
يعد الاتجاه في إجمالي الربح هو القصة الأكثر إقناعًا لشركة Wrap Technologies، Inc. فهو يشير إلى النجاح في تركيزها الاستراتيجي على إدارة التكلفة ومزيج المنتجات. في الربع الأول من عام 2025، ارتفع هامش الربح الإجمالي إلى 77.8% على إيرادات قدرها 765000 دولار، وهي قفزة هائلة من 56.6٪ في ربع العام السابق. وكان السبب وراء ذلك هو الانخفاض الكبير بنسبة 73.4% في تكلفة الإيرادات.
ومع ذلك، فإن الهامش متقلب، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة تمر بمرحلة انتقالية. بحلول الربع الثالث من عام 2025، استقر الهامش الإجمالي على مستوى قوي 59% على صافي إيرادات قدرها 1.5 مليون دولار، مع إجمالي ربح قدره 0.9 مليون دولار. يشير هذا التقلب إلى مزيج المنتجات المتغير، بما في ذلك التوسع في الخدمات المدارة ذات الهامش المنخفض بعد الاستحواذ على W1 Global, LLC، والتي يمكنك قراءة المزيد عنها هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Wrap Technologies, Inc. (WRAP).
وعلى صعيد الكفاءة التشغيلية، تظهر الإدارة الانضباط. ضاقت الخسارة التشغيلية إلى 2.8 مليون دولار وفي الربع الثالث من عام 2025، بتحسن بنسبة 24% على أساس سنوي. ويأتي هذا التحسن من مبادرات احتواء التكاليف المستمرة، مع تخفيض نفقات التشغيل إلى 3.6 مليون دولار للربع. ويتحول النموذج من مبيعات الأجهزة لمرة واحدة إلى تدفق إيرادات متكرر، حيث تمثل مبيعات الاشتراك حوالي 12% من إجمالي إيرادات الربع الثالث، بإجمالي $236,000. هذه الإيرادات المتكررة هي ما يبني ربحية طويلة الأجل ويمكن التنبؤ بها.
المقارنة مع متوسطات الصناعة
عندما تقارن ربحية شركة Wrap Technologies, Inc. بقطاع السلامة العامة وتكنولوجيا الدفاع الأوسع، فإن الصورة معقدة. يعتبر الهامش الإجمالي للشركة تنافسيًا، لكن هامش التشغيل الخاص بها يمثل هامشًا واضحًا.
| متري | شركة Wrap Technologies, Inc. (9 أشهر حتى بداية عام 2025) | السلامة العامة/معيار صناعة الدفاع (2025) |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | ~60.2% | التكنولوجيا المتطورة (على سبيل المثال، Allot Ltd.): ~71.4% |
| هامش الربح التشغيلي | ~-289.7% (الخسارة) | شركات الدفاع والأمن الكبرى: 10% إلى 15% |
الهامش الإجمالي 60.2% تعتبر شركة محترمة بالنسبة لشركة أجهزة وخدمات، وتقع أسفل مشغلي البرامج المتطورة مثل Allot Ltd. (71.4% إجمالي هامش الربح في الربع الثالث من عام 2025) ولكنه يعكس التكلفة المتأصلة للسلع المباعة لمنتج BolaWrap الخاص بها. ما تسلط عليه هذه المقارنة الضوء على مشكلة الحجم: يعمل مقاولو الدفاع الرئيسيون مثل General Dynamics أو Moog بهوامش تشغيل إيجابية بينهما 10% و 15% لأن قاعدة إيراداتها ضخمة بما يكفي لاستيعاب تكاليفها الثابتة المرتفعة مثل البحث والتطوير وSG&A. يظهر هامش التشغيل السلبي لشركة Wrap Technologies, Inc. أن إيراداتها الحالية تبلغ 3.3 مليون دولار (حتى تاريخه) ليست قريبة من النطاق المطلوب لتغطية نفقاتها التشغيلية، والتي بلغ مجموعها تقريبًا 9.56 مليون دولار لنفس الفترة. الإجراء الرئيسي هنا هو مراقبة الزيادة المادية المستمرة في الإيرادات لسد هذه الفجوة.
هيكل الديون مقابل حقوق الملكية
أنت تنظر إلى شركة Wrap Technologies, Inc. (WRAP) وتحاول معرفة كيفية تمويل نموها - هل يتم ذلك من خلال الاقتراض أم عن طريق إصدار المزيد من الأسهم؟ بصراحة، بالنسبة لشركة تعمل في مجال تكنولوجيا السلامة العامة، فإن الميزانية العمومية لشركة Wrap Technologies متحفظة بشكل ملحوظ، وتعطي الأولوية للأسهم على الديون التقليدية. وهذه علامة جيدة لشركة في مرحلة النمو، حتى لو كان ذلك يعني الاعتماد على زيادة رأس المال.
اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، يُظهر هيكل رأس مال شركة Wrap Technologies الحد الأدنى من الاعتماد على الديون التي تحمل فائدة. بلغ إجمالي التزاماتهم، والتي تشمل العناصر التشغيلية مثل الحسابات الدائنة والتزامات الإيجار، 4.111 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. الجزء الأكبر من هذا ليس قرضًا مصرفيًا، بل هو التزام إيجار تشغيلي - وهو شكل من أشكال الالتزام منخفض المخاطر لشركة تكنولوجيا.
- إجمالي المطلوبات المتداولة (الربع الثالث 2025): 1.907 مليون دولار
- إجمالي الالتزامات طويلة الأجل (الربع الثالث من عام 2025): 2.204 مليون دولار
- الديون التقليدية طويلة الأجل: 0 دولار (ضئيل)
وإليك الحساب السريع للرافعة المالية الخاصة بهم: نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E) هي المقياس الرئيسي للرافعة المالية، مقارنة إجمالي الالتزامات بحقوق المساهمين. باستخدام أرقام الربع الثالث من عام 2025، فإن إجمالي التزامات شركة Wrap Technologies البالغة 4.111 مليون دولار أمريكي مقابل إجمالي حقوق المساهمين البالغ 14.126 مليون دولار أمريكي يمنحك نسبة D/E تبلغ حوالي 0.29.
ولكي نكون منصفين، فإن نسبة D/E البالغة 0.29 منخفضة جدًا. عند مقارنة هذا بمعايير الصناعة لقطاع الطيران والدفاع الأوسع - وهو وكيل وثيق لأجهزة تكنولوجيا السلامة العامة - والذي يبلغ متوسطه حوالي 0.38 اعتبارًا من نوفمبر 2025، فإن شركة Wrap Technologies أقل نفوذًا بشكل ملحوظ. إنهم لا يعتمدون بشكل كبير على الديون لتمويل عملياتهم، وهو ما يمثل بالتأكيد مخاطرة أقل profile.
ركزت استراتيجية التمويل للشركة في عام 2025 بشكل مباشر على تمويل الأسهم وتنظيف الميزانية العمومية، وليس إصدار الديون. في فبراير 2025، أغلقت الشركة طرحًا خاصًا للأوراق المالية بقيمة 5.8 مليون دولار، وهو رأس مال تم جمعه من المستثمرين، وليس قرضًا. بالإضافة إلى ذلك، حدث إجراء كبير يوضح الإدارة المالية الحكيمة في يونيو 2025: حيث قاموا بتعديل شروط بعض الضمانات المعلقة، مما أتاح إعادة تصنيف التزام الضمان بقيمة 10.131 مليون دولار إلى رأس المال المدفوع الإضافي.
ما يخفيه هذا التقدير هو أن انخفاض نسبة الدين إلى الربح لشركة النمو يعني في كثير من الأحيان اعتماداً أكبر على زيادات الأسهم المخففة، ولكن في حالة شركة راب تكنولوجيز، فإنها تظهر أيضاً تفضيلاً قوياً للمرونة المالية. إنهم يستخدمون قاعدة أسهمهم لتمويل التحول إلى نموذج الإيرادات المتكررة، وهو عبارة عن مقايضة ذكية لشركة تركز على مبيعات النظام طويلة الأجل. إذا كنت تريد التعمق أكثر في معرفة من يمول هذه الأسهم، فيجب عليك القراءة استكشاف شركة Wrap Technologies, Inc. (WRAP) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟
السيولة والملاءة المالية
أنت بحاجة إلى معرفة ما إذا كانت شركة Wrap Technologies, Inc. (WRAP) لديها الأموال النقدية لتغطية فواتيرها على المدى القريب، وتُظهر أرقام عام 2025 وضع سيولة أقوى بكثير مما كانت عليه في السنوات السابقة، ولكن لا يزال هناك اعتماد واضح على التمويل لتمويل العمليات. إن تركيز الشركة على خفض التكاليف والتحول إلى إيرادات الاشتراك يؤتي ثماره في إدارة التدفق النقدي بشكل أفضل، لكنهم ما زالوا يحرقون النقد من الأنشطة التجارية الأساسية.
إليك الرياضيات السريعة حول صحتهم المالية على المدى القصير:
- النسبة الحالية: اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، تبلغ النسبة الحالية حوالي 5.65.
- نسبة سريعة: كانت النسبة السريعة للربع المنتهي في يونيو 2025 قوية 2.71.
نسبة الحالية من 5.65 يعني أن شركة Wrap Technologies, Inc. لديها $5.65 في الأصول المتداولة لتغطية كل دولار من الخصوم المتداولة. وهذا بالتأكيد رقم كبير ويشير إلى صحة ممتازة على المدى القصير. النسبة السريعة ل 2.71، التي تستبعد المخزون الأقل سيولة، تعتبر أيضًا صحية جدًا، مما يشير إلى أنها تستطيع تغطية التزاماتها المباشرة بسهولة بالنقد والمستحقات فقط. ويشكل هذا تحسنا كبيرا في قدرتها على الوفاء بالديون قصيرة الأجل.
رأس المال العامل والوضع النقدي
وتنعكس قوة نسبهم بشكل مباشر في رأس المال العامل، وهو رأس المال المتاح لهم للعمليات اليومية. بالنسبة للربع المنتهي في 30 يونيو 2025، كانت أصولهم الحالية تقريبًا 11.321 مليون دولار، مقابل الالتزامات المتداولة بحوالي 2.002 مليون دولار. وهذا يترك لهم رأس مال عامل قوي يبلغ تقريبًا 9.319 مليون دولار. يُظهر هذا الاتجاه انضباطًا استباقيًا في الميزانية العمومية، بما في ذلك إعادة التصنيف الناجحة لالتزام الضمان الذي يقلل من تقلبات الأرباح المستقبلية.
وقد تقلبت أوضاعها النقدية، ولكن الاتجاه يظهر تحسنا مقارنة بنهاية السنة المالية الماضية. ارتفع النقد وما في حكمه إلى 6.2 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025، بارتفاع بنسبة 72% عن الربع الأول من عام 2024، قبل أن يستقر عند 4.2 مليون دولار بحلول 30 يونيو 2025. هذه القاعدة النقدية، بالإضافة إلى الرفع الناجح لـ 5.8 مليون دولار في اكتتاب خاص في فبراير 2025، يوفر حاجزًا قويًا لاستراتيجيتهم للنمو المستمر.
بيان التدفق النقدي Overview
يحكي بيان التدفق النقدي القصة الحقيقية لكيفية تمويل أعمالهم. وفي حين أن الميزانية العمومية قوية، إلا أن الشركة لا تزال في مرحلة نمو تتطلب استثمار رأس المال. تحتاج إلى إلقاء نظرة على أنشطة التدفق النقدي الرئيسية الثلاثة:
- التدفق النقدي التشغيلي (OCF): هذه هي المنطقة الحاسمة. صافي النقد المستخدم في العمليات لفترة الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2025 5.0 مليون دولار. والخبر السار هو أن هذا هو تخفيض 2.2 مليون دولار من 7.2 مليون دولار المستخدمة في نفس الفترة من عام 2024، مما يدل على نجاح احتواء التكاليف. ومع ذلك، فإنهم ما زالوا يحرقون الأموال من الأنشطة التجارية الأساسية.
- التدفق النقدي الاستثماري (ICF): يعد الاستحواذ على شركة W1 Global, LLC في الربع الأول من عام 2025 نشاطًا استثماريًا رئيسيًا، مما يعزز قدراتها في مجال الخدمات المدارة والاستشارات. يعد هذا استخدامًا استراتيجيًا للنقود لتوسيع قدرتها التنافسية.
- التدفق النقدي التمويلي (FCF): ال 5.8 مليون دولار كان الاكتتاب الخاص في فبراير 2025 بمثابة حدث تمويلي مهم، حيث وفر رأس المال اللازم لتمويل خسائر التشغيل والاستثمارات الاستراتيجية.
إن صافي التدفق النقدي الخارج من العمليات هو مصدر القلق الرئيسي بشأن السيولة، ولكن الشركة تعمل بنشاط على تقليله وتعويضه بأنشطة التمويل. يعتمد الطريق إلى الربحية المستدامة على تحويل اتجاه التدفق النقدي التشغيلي المحسن إلى رقم إيجابي. للتعمق أكثر في معرفة من يمول هذا النمو، يجب عليك القراءة استكشاف شركة Wrap Technologies, Inc. (WRAP) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟
| متري | القيمة (اعتبارًا من 30 يونيو 2025) | التفسير |
|---|---|---|
| النسبة الحالية | 5.65 | تغطية ممتازة للديون قصيرة الأجل. |
| نسبة سريعة | 2.71 | قدرة قوية على تغطية الالتزامات الفورية بمعظم الأصول السائلة. |
| رأس المال العامل | 9.319 مليون دولار | مخزن مؤقت كبير للعمليات اليومية. |
| صافي النقد المستخدم في العمليات (حتى تاريخه) | (5.0) مليون دولار | يتحسن حرق النقد، لكن العمليات الأساسية لا تزال تستنزف. |
الإجراء هنا واضح: راقب التدفق النقدي التشغيلي في الربع الرابع من عام 2025. وإذا استمر هذا الرقم في التقلص، فإن الشركة تسير على مسار قوي نحو التمويل الذاتي لعملياتها، وهو ما يعد العلامة النهائية للصحة المالية.
تحليل التقييم
أنت تنظر إلى شركة Wrap Technologies, Inc. (WRAP) وتحاول معرفة ما إذا كان سعر السهم تقريبًا $2.11 هي صفقة أو فخ. بصراحة، استنادًا إلى بيانات السنة المالية 2025، تشير مقاييس التقييم التقليدية إلى أن الشركة مبالغ في تقدير قيمتها بشكل كبير، مما يعكس قصة نمو عالية المخاطر وعالية الإمكانات لا تزال تستهلك الأموال.
القضية الأساسية هي الربحية. نظرًا لأن شركة Wrap Technologies ليست مربحة، فإن أدوات التقييم القياسية مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) تكون عديمة الفائدة في الأساس - حيث يتم الإبلاغ عنها على أنها 0.00 أو "غير متوفر" لأن الشركة لديها ربحية سلبية للسهم الواحد (EPS). بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، سجلت الشركة ربحية السهم البالغة -$0.06، وربحية السهم الزائدة لمدة 12 شهرًا هي -$0.30.
إليك عملية حسابية سريعة للمضاعفات الرئيسية، وهي عالية جدًا:
- نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): وتستقر النسبة عند مستوى مرتفع 7.69. وهذا يعني أن المستثمرين يدفعون أكثر من سبعة أضعاف صافي قيمة أصول الشركة، وهو ما يعد علاوة كبيرة بالنسبة لشركة نمو في مرحلة مبكرة تبلغ قيمتها السوقية حوالي 108.77 مليون دولار.
- نسبة السعر إلى المبيعات (P/S): هذا المضاعف مرتفع أيضًا عند 25.18. قارن ذلك بمتوسط الصناعة، وسترى أن المستثمرين يراهنون بشدة على زيادة هائلة في الإيرادات المستقبلية، خاصة وأن إجمالي الإيرادات للأشهر الستة الأولى من عام 2025 كان فقط 1.8 مليون دولار.
- قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): وهذا أيضًا "غير متاح" لأن أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) سلبية، وتحديدًا حوالي -11,907,000 دولار. قيمة المؤسسة تقريبًا 105.29 مليون دولار. تعني الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) السلبية أن الشركة تخسر الأموال من عملياتها الأساسية، لذا فإن هذه النسبة لا تساعدك كثيرًا، ولكنها تؤكد حرق الأموال النقدية.
ما يخفيه هذا التقدير هو احتمال حصول جهاز BolaWrap 150 Remote Retraint على اعتماد أوسع، وهو ما يمثل أطروحة الاستثمار بأكملها. ومع ذلك، عليك أن تكون واقعيًا بشأن الصورة المالية الحالية.
كان سعر السهم متقلبًا ولكنه أظهر مكاسب قوية على المدى القريب، حيث ارتفع بنسبة +41.61٪ على مدار الـ 52 أسبوعًا الماضية، مع نطاق 52 أسبوعًا بين أدنى مستوى عند 1.20 دولار أمريكي وأعلى مستوى عند 3.00 دولار أمريكي. كان سعر السهم في 21 نوفمبر 2025 هو 2.11 دولارًا، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 6.57٪ لهذا العام. وكان متوسط السعر خلال آخر 52 أسبوعًا هو 1.84 دولارًا. يشير هذا الاتجاه التصاعدي الأخير إلى بعض المشاعر الإيجابية، ربما بسبب تقرير الربع الثاني من عام 2025 الذي أظهر انخفاضًا في صافي النقد المستخدم في العمليات إلى 5.0 مليون دولار أمريكي للأشهر الستة المنتهية في 30 يونيو 2025، بانخفاض من 7.2 مليون دولار أمريكي في العام السابق.
من ناحية الدخل، تعد شركة Wrap Technologies, Inc. شركة نمو، لذا فهي لا تدفع أرباحًا، مما يعني أن عائد الأرباح ونسب الدفع هي 0.00%. لا تتوقع أي دخل من هذا السهم؛ إنها مجرد مسرحية لزيادة رأس المال.
إجماع المحللين هو علامة تحذير واضحة. استنادًا إلى تقييمات محللي وول ستريت على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، فإن الإجماع هو تصنيف البيع. حتى أن أحد المحللين يتوقع انخفاضًا بنسبة -100.00% مع سعر مستهدف قدره 0.00 دولار، وهي وجهة نظر هبوطية للغاية لا يمكنك تجاهلها. يشير هذا إلى أن مجتمع الاستثمار المحترف يشكك إلى حد كبير في قدرة الشركة على النمو إلى تقييمها الحالي. تشير نسب السعر إلى القيمة الدفترية والسعر إلى الربح المرتفعة، جنبًا إلى جنب مع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإجماع "البيع"، إلى أن السهم مبالغ في قيمته حاليًا مقارنة بأساسياته، ويعتمد بالكامل على التنفيذ والنمو في المستقبل. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في الصورة الكاملة، فاطلع على المنشور الكامل هنا: شركة Breaking Down Wrap Technologies, Inc. (WRAP) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
عوامل الخطر
أنت تنظر إلى شركة Wrap Technologies, Inc. (WRAP)، وهي شركة تقدم منتجًا مقنعًا في مجال السلامة العامة، ولكن عليك أن تفهم المخاطر الحقيقية قبل اتخاذ أي خطوة. والخلاصة المباشرة هي أنه في حين أن الإدارة تركز بقوة على نموذج الإيرادات المتكررة وخفض التكاليف، فإن الشركة لا تزال في مرحلة عميقة من حرق النقد، وطريقها إلى الربحية المستدامة ليس واضحا بعد. هذا سهم شديد التقلب مع الكثير من مخاطر التنفيذ.
فيما يلي الحساب السريع للمخاطر المالية: بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، سجلت شركة Wrap Technologies, Inc. خسارة صافية قدرها تقريبًا 6.39 مليون دولار. وفي الربع الثالث وحده بلغت الخسارة الصافية 2.77 مليون دولارمما أدى إلى خسارة للسهم الواحد $0.06. إنهم يحرقون النقود، لكنهم يعملون أيضًا على إصلاحها.
الرياح المعاكسة التشغيلية والمالية
أكبر خطر على المدى القريب هو ببساطة الافتقار إلى الربحية. على الرغم من وصول إجمالي الإيرادات 2 مليون دولار وفي الربع الثالث من عام 2025، يظل هامش التشغيل للشركة سلبيًا للغاية، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة في مرحلة النمو في سوق الأجهزة المتخصصة بالإضافة إلى الاشتراكات. هذه المالية profile يعني أنهم قد يحتاجون إلى جمع رأس مال إضافي، وهذا غالبًا ما يأتي مع خطر إضعاف قيمة الأسهم الحالية.
إن دورة المبيعات لمنتجهم الأساسي، BolaWrap، ونظام الكاميرا الجديد WrapVision الذي يتم ارتداؤه على الجسم، طويلة جدًا لأنهم يبيعونها إلى هيئات إنفاذ القانون والجهات الحكومية. تؤدي عملية التقييم والمشتريات المطولة هذه إلى خلق حالة من عدم اليقين بشأن الإيرادات. بالإضافة إلى ذلك، باعتبارها شركة تكنولوجيا تعمل في مجال صناعة الأجهزة، فإن أسهم شركة Wrap Technologies, Inc. تتمتع بإصدار تجريبي مرتفع يبلغ 2.33مما يعني أنه أكثر تقلبًا بشكل ملحوظ من السوق بشكل عام. هذه رحلة برية لأي مستثمر.
- الحفاظ على الامتثال لمعايير الإدراج في بورصة ناسداك.
- مواجهة مخاطر التقاضي من الإصابات المزعومة المتعلقة بالمنتج.
- إدارة تأثير عيوب المنتج المحتملة.
التحديات الخارجية والاستراتيجية
وتتركز المخاطر الخارجية على المنافسة والتنظيم. تعمل شركة Wrap Technologies, Inc. في بيئة تنافسية للبدائل الأقل فتكًا، ويجب عليها الابتكار باستمرار للبقاء في المقدمة. ويعتمد نجاح أعمالهم أيضًا بشكل كبير على اللوائح الحكومية وقبول وكالات إنفاذ القانون للأدوات غير القاتلة، والتي يمكن أن تتغير بناءً على الديناميكيات السياسية والاجتماعية.
ومما يزيد من تعقيد التوسع الدولي، وهو محرك رئيسي للنمو، الحاجة إلى الحصول على تراخيص التصدير لدول خارج الولايات المتحدة، وهي عقبة بيروقراطية تعمل على إبطاء اختراق السوق. علاوة على ذلك، يتطلب الاعتماد الناجح لتكنولوجيتها مواءمة السياسات داخل أجهزة إنفاذ القانون، الأمر الذي يستغرق وقتًا وجهدًا كبيرًا. لا يمكنك بيع الجهاز فحسب؛ عليك أن تبيع تغيير العقيدة بأكمله.
استراتيجيات التخفيف والإجراءات الواضحة
تدرك الإدارة تمامًا هذه المخاطر وقد اتخذت خطوات ملموسة للتخفيف منها. إنهم يتحولون بشكل استراتيجي من نموذج الأجهزة الخالص إلى نموذج الإيرادات المتكررة ذات هامش الربح الأعلى. في الربع الثالث من عام 2025، شكلت المبيعات القائمة على الاشتراك 12% من إجمالي الإيرادات الإجمالية، وهي إشارة إيجابية لهذا التحول.
كما قاموا بتنفيذ مبادرة لخفض التكاليف، مما أدى إلى خفض نفقات التشغيل بنسبة 26% في الربع الثاني من عام 2025، من 4.5 مليون دولار إلى 3.3 مليون دولارمما يساعد على الحفاظ على احتياطياتهم النقدية 4.2 مليون دولار اعتبارًا من 30 يونيو 2025. يعد هذا التركيز على الانضباط المالي أمرًا بالغ الأهمية لتوسيع مدرجهم. يعد التحول إلى نظام بيئي متصل - BolaWrap، وWrap Reality (التدريب على الواقع الافتراضي)، وWrapVision - خطوة استراتيجية ذكية لزيادة تقييد العملاء وتلبية حاجة السوق إلى حلول متكاملة.
للتعمق أكثر في الوضع المالي للشركة وتقييمها، فكر في مراجعة التحليل الكامل في شركة Breaking Down Wrap Technologies, Inc. (WRAP) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
| فئة المخاطر | عامل الخطر الرئيسي (سياق 2025) | استراتيجية التخفيف / إجراءات الإدارة |
|---|---|---|
| المالية | صافي الخسارة المستمرة (2.77 مليون دولار في الربع الثالث 2025) | مبادرة جريئة لخفض التكاليف؛ 26% خفض OpEx في الربع الثاني من عام 2025 |
| التشغيلية | دورة مبيعات طويلة للحكومة/إنفاذ القانون | المحور الاستراتيجي لنموذج الاشتراك (12% من إجمالي إيرادات الربع الثالث) ومبيعات النظام البيئي المتكامل |
| الخارجية/السوق | الضغط التنافسي والاعتماد التنظيمي | التوسع في مجال الدفاع/الأمن الداخلي وإطلاق برنامج WrapVision المصنوع في أمريكا الشمالية لمعالجة المخاوف المتعلقة بسلامة البيانات |
فرص النمو
أنت تنظر الآن إلى شركة Wrap Technologies, Inc. (WRAP) وترى شركة في منتصف محور استراتيجي رئيسي. والخلاصة المباشرة هي أن نموهم المستقبلي لا يقتصر فقط على بيع المزيد من أجهزة BolaWrap؛ يتعلق الأمر بتحقيق الدخل من نظام بيئي متكامل ومتكامل للسلامة العامة من خلال نموذج الاشتراك، بالإضافة إلى التوسع الهائل في الأسواق الفيدرالية وأسواق الدفاع. وهذا التحول هو المفتاح لفهم التوقعات المالية القوية لعام 2025.
إليك الحساب السريع لمسارهم: بلغت الإيرادات الفعلية للأرباع الثلاثة الأولى من عام 2025 إجمالي 5.285 مليون دولار فقط (765000 دولار في الربع الأول، و1.01 مليون دولار في الربع الثاني، و3.51 مليون دولار في الربع الثالث)، لكن توقعات المحللين المتفق عليها للسنة المالية 2025 الكاملة هي إيرادات سنوية قدرها 34 مليون دولار. هذه قفزة هائلة وطموحة بشكل واضح، مما يعني ضمناً أن إيرادات الربع الرابع تزيد عن 28 مليون دولار. تظهر هذه الفجوة أن السوق يعتمد على التنفيذ الناجح للصفقات الدولية أو الفيدرالية الكبيرة والمتأخرة.
- تتوقف الإيرادات المستقبلية على المكاسب الكبيرة في العقود.
محركات النمو الرئيسية والمبادرات الاستراتيجية
تنتقل شركة Wrap Technologies, Inc. من شركة ذات منتج واحد إلى مزود إدارة السلامة والاستجابة (MSR)، وهو نموذج أعمال أكثر ثباتًا وأعلى هامشًا. وهذا يعني التحول نحو تدفقات الإيرادات المتكررة، وهو ما يحب المستثمرون المؤسسيون رؤيته. كان الاستحواذ على شركة W1 Global, LLC في فبراير 2025 خطوة حاسمة، حيث جلب القيادة السابقة لمكتب التحقيقات الفيدرالي وإدارة مكافحة المخدرات ووزارة الدفاع لمساعدتهم على التنقل في مشهد المشتريات الفيدرالي المعقد.
أصبحت محركات النمو الأساسية الآن عبارة عن مجموعة من المنتجات والخدمات المتكاملة، وليس فقط جهاز تقييد الحركة غير المميت BolaWrap 150. يعمل نهج النظام البيئي هذا على زيادة إجمالي السوق القابلة للتوجيه (TAM) بشكل كبير بما يتجاوز مجرد تطبيق القانون المحلي ليشمل الأمن الخاص والإصلاحيات والرعاية الصحية والنقل والدفاع.
تشمل المبادرات الإستراتيجية التي تقود هذا الارتفاع المتوقع في الإيرادات ما يلي:
- تحجيم النظام البيئي: توسيع خط الإنتاج ليشمل استكشاف شركة Wrap Technologies, Inc. (WRAP) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟ WrapVision (الكاميرا المحمولة وإدارة الأدلة) وWrap Reality (محاكي تدريب الواقع الافتراضي).
- التركيز الفيدرالي والدفاعي: إنشاء Wrap Federal، وهو قسم متوافق مع DCAA، وافتتاح منشأة تصنيع متقدمة جديدة في وايز، فيرجينيا، للتأهل لتفضيلات المشتريات الفيدرالية "صنع في أمريكا".
- نموذج الاشتراك: الانتقال إلى نموذج التكنولوجيا كخدمة، والذي يمثل 12% من إجمالي الإيرادات في الربع الثالث من عام 2025، مما يوفر قاعدة دخل متكررة ويمكن التنبؤ بها.
المزايا التنافسية وتوقعات الأرباح
الميزة التنافسية الأساسية للشركة هي BolaWrap 150 نفسها، وهي أداة امتثال حاصلة على براءة اختراع وغير قائمة على الألم والتي أثبتت معدل نجاح ميداني بنسبة 92% مع عدم الإبلاغ عن أي وفيات أو إصابات خطيرة أو دعاوى قضائية. هذه السلامة profile يمثل فارقًا كبيرًا في بيئة السلامة العامة التي تتطلب وقف التصعيد. كما أن قدرة نظام Wrap Merlin One الجديد المضاد للطائرات بدون طيار (C-UAS)، والتي تعيد استخدام تقنية BolaWrap للتشابك فعليًا مع الطائرات بدون طيار المعادية، تفتح سوقًا دفاعيًا ضخمًا من المتوقع أن يتجاوز 15 مليار دولار على مستوى العالم بحلول عام 2030.
ومن ناحية الأرباح، فإن الشركة لم تحقق أرباحًا بعد. إجماع المحللين لعام 2025 هو ربحية السهم السنوية (EPS) البالغة -0.46 دولار. وفي حين أن هذه خسارة، فإن التركيز ينصب على تحسين الكفاءة التشغيلية والهوامش الإجمالية للوصول إلى نقطة التعادل. على سبيل المثال، شهد الربع الأول من عام 2025 هامشًا إجماليًا بنسبة 77.8%، بزيادة تزيد عن 21 نقطة عن العام السابق، كنتيجة مباشرة لتخفيضات التكلفة في هيكل إيراداتها. ومع ذلك، بلغت نفقات التشغيل في الربع الثاني من عام 2025 3.3 مليون دولار، لذلك لا يزال أمامهم طريق قبل أن يصبح صافي الدخل إيجابيًا.
ويلخص الجدول أدناه الصورة المالية التي تدعم توقعات النمو القوية:
| المقياس المالي | 2025 الفعلي (الربع الأول - الربع الثالث) | توقعات العام 2025 (الإجماع) |
|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 5.285 مليون دولار | 34 مليون دولار |
| Q3 الإيرادات الفعلية | 3.51 مليون دولار | لا يوجد |
| ربحية السهم لمدة عام كامل | لا يوجد | -$0.46 |
| الهامش الإجمالي للربع الأول | 77.8% | لا يوجد |
Wrap Technologies, Inc. (WRAP) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.