شركة بيري (BRY): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل & تجني الأموال

شركة بيري (BRY) هي شركة طاقة غربية في الولايات المتحدة، ولكن مع الاندماج المرتقب وإيرادات خلال الاثني عشر شهرًا الماضية تبلغ فقط 0.70 مليار دولار أمريكي، هل لا يزال تركيزها المنضبط على أصول كاليفورنيا ويوتا طويلة الأجل مهمًا لمحفظتك الاستثمارية؟ هذه الشركة المستقلة العاملة في مجال الطاقة من المرحلة الأولى، والتي تمتلك هيئاتها المؤسسية بنسب كبيرة مثل شركة بلاك روك، إنك.، قد أعطت الأولوية لقوة الميزانية العمومية، حيث قللت إجمالي الدين بحوالي 34 مليون دولار من بداية العام حتى الآن لعام 2025 فقط. نرى هنا سيناريوًّا كلاسيكيًا للعب على القيمة، خاصة مع 71% تحوط جزء من إنتاج النفط لعام 2025 بسعر متوسط يبلغ 74.59 دولارًا للبرميل، مما يحمي التدفقات النقدية في ظل تقلبات الصناعة. كيف لشركة أعلنت للتو عن خسارة صافية في الربع الثالث لعام 2025 بقيمة 26 مليون دولار هل ستتمكن من دفع أرباح ربع سنوية ثابتة وماذا يعني تصويت الاندماج في ديسمبر 2025 لمستقبل قيمتها؟ دعونا نغص بالتأكيد في التاريخ، وتيارات الإيرادات، والتحركات الاستراتيجية التي تحدد شركة بيري اليوم.

تاريخ شركة بيري (BRY)

أنت تبحث عن القصة الأساسية لشركة بيري، وهي طويلة للغاية، تمتد لأكثر من قرن. الخلاصة الأساسية هي هذه: الشركة ناجية، واحدة أعادت ابتكار نفسها مرارًا وتكرارًا - من رائدة نفطية عائلية في كاليفورنيا إلى كيان متداول علنًا، والآن، في أواخر 2025، على أعتاب اندماج كبير سيعيد تعريف مستقبلها.

تاريخ الشركة أقل ارتباطًا باكتشاف ضخم واحد وأكثر بإدارة منهجية وطويلة الأجل لأصول ناضجة منخفضة الانخفاض. إنها قصة طاقة كلاسيكية تعتمد على استخراج القيمة من خلال الكفاءة التشغيلية، وهذا بالتأكيد كتاب قواعد مختلف عن ما تقرأه عن المستكشفين الجريئين.

بالنظر إلى الجدول الزمني لتأسيس الشركة

سنة التأسيس

تعود جذور شركة بيري إلى 1909، مما يجعلها شركة عمرها مائة عام حقيقية في قطاع الطاقة.

الموقع الأصلي

بدأت الشركة في كاليفورنيا، وتحديدًا في حوض سان خواكين، بالقرب من ماركوبا، في مقاطعة كيرن.

أعضاء فريق التأسيس

كان المؤسس هو رائد كاليفورنيا كلارنس جيسي ("سي. جي.") بيري. وقد أسس في البداية شركة إيثيل دي، التي سُمِّيت باسم زوجته.

رأس المال/التمويل الأولي

على الرغم من عدم تسجيل مبلغ محدد لرأس المال الأولي بالدولار، كان نموذج سي. جي. بيري في البداية يتمثل في إنشاء عدة شركات صغيرة للنفط والغاز - بإجمالي 13 خلال العقد الأول - وتمويلها من خلال عرض حصة في إنتاج عقار معين على العائلة والأصدقاء.

المراحل التطورية للشركة

اللحظات التحولية للشركة

يُحدد مسار الشركة من خلال تحولين رئيسيين: انفصال 2017 والاندماج المقرر في 2025. وكان الاستحواذ من قبل شركة LINN Energy في 2013 مجرد منعطف قصير وذو قيمة عالية، لكن الظهور المستقل والممول جيدًا في 2017 مهد الطريق لاستراتيجيتها الحديثة في تحقيق تدفقات نقدية حرة مستدامة (FCF).

أهم حدث على المدى القريب هو الإعلان عن الدمج الكامل بالأسهم مع شركة كاليفورنيا ريسورسيز (CRC) في سبتمبر 2025. هذه الصفقة، التي تبلغ قيمتها تقريبًا 717 مليون دولار بما في ذلك تحمل صافي ديون شركة بيري البالغ نحو 408 مليون دولار، تُعد نقطة تحول كبيرة.

• توليد التآزر: من المتوقع أن يؤدي الاندماج إلى تحقيق وفورات سنوية من العمليات المشتركة تتراوح بين 80 مليون إلى 90 مليون دولار خلال السنة الأولى. هذا رقم ضخم عند النظر في أن الشركة كانت على مسار لتوليد تدفق نقدي حر مستقل متوقع لعام 2025 بقيمة 50 مليون دولار إلى 60 مليون دولار.
• نطاق الإنتاج: ستكون الشركة المدمجة لاعبًا مهيمنًا في كاليفورنيا، بإنتاج تقريبي يبلغ حوالي 161 ألف برميل مكافئ للنفط يوميًا (Mboe/d) استنادًا إلى أرقام الربع الثاني لعام 2025.
• الأثر المالي: من المتوقع أن تكون الصفقة ذات أثر فوري إيجابي، حيث توفر أكثر من 10% زيادة في التدفق النقدي التشغيلي وتدفق النقد الحر للنصف الثاني من عام 2025، حتى قبل تحقيق تلك التآزر الكبير.

للسنة المالية 2025، كانت الشركة تعمل وفق برنامج إنفاق رأسمالي بإرشادات تتراوح بين 110 مليون دولار إلى 120 مليون دولار، مع تأمين نحو 73% من حجم النفط المتبقي بسعر متوسط يبلغ 74.69 دولار للبرميل، وهي خطوة ذكية لحماية التدفق النقدي قبل إغلاق الاندماج. يعد هذا الاندماج في الأساس خروجًا استراتيجيًا يعمل على زيادة قيمة المساهمين إلى الحد الأقصى من خلال الجمع بين عمليتين متكاملتين تركزان على كاليفورنيا. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في الأساس المنطقي الاستراتيجي، يمكنك الاطلاع على بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Berry Corporation (BRY).

هيكل ملكية شركة بيري (BRY).

إن هيكل ملكية شركة Berry Corporation يميل بشكل كبير نحو المستثمرين المؤسسيين، وهو أمر شائع profile لشركة طاقة مطروحة للتداول العام، ولكن هذا الهيكل في حالة تغير مستمر حاليًا بسبب عملية الاستحواذ المعلقة. اعتبارًا من نوفمبر 2025، تظل الشركة مدرجة في Nasdaq Global Select Market، لكنها تتجه نحو أن تصبح شركة فرعية مباشرة ومملوكة بالكامل لشركة California Resources Corporation (CRC).

نظرا للوضع الحالي للشركة

شركة بيري (BRY) هي شركة عامة، تتداول في بورصة ناسداك تحت الرمز BRY، لكن وضعها العام على وشك التغيير. الشركة حالياً في المراحل النهائية من عملية اندماج مخطط لها مع شركة كاليفورنيا ريسورسز (CRC)، وهي صفقة ستقوم بتحويل بيري إلى شركة خاصة تحت مظلة CRC. انتهت فترة الانتظار المطلوبة بموجب قانون تحسين مكافحة الاحتكار هارت-سكوت-رودينو في 10 نوفمبر 2025، مما أثار إزالة عقبة رئيسية.

هذا يعني أن سلطة اتخاذ القرار تنتقل من مجموعة متنوعة من المساهمين إلى شركة أم واحدة. ومع ذلك، تبقى الهيكلية الحالية خاضعة لمجلس الإدارة والفريق التنفيذي الحالي، مع تأثير كبير لحاملي الأسهم المؤسساتيين الرئيسيين. والسنة المالية للشركة تمتد من 1 يناير إلى 31 ديسمبر.

نظراً لتوزيع ملكية الشركة

يتحكم المستثمرون المؤسسيون، مثل مديري الأصول الكبيرة وصناديق الاستثمار المشتركة، في الغالبية العظمى من أسهم شركة بيري. من المؤكد أن هذا هو السهم الذي تقود فيه القناعة المؤسسية الزخم. يشمل كبار الحائزين لاعبين رئيسيين مثل BlackRock, Inc.، وVanguard Group Inc، وDimensional Fund Advisors Lp.

وإليك الرياضيات السريعة حول تفاصيل التقريبية 77.61 مليون الأسهم القائمة اعتبارًا من أوائل عام 2025:

ما يخفيه هذا التقدير هو تركيز الطاقة؛ أكبر 13 مساهمًا يحتفظون بمفردهم 51% من الأعمال، وهذا يعني أن بعض الصناديق الكبيرة يمكن أن تؤثر بسهولة على تصويت المساهمين. يمكنك التعمق أكثر في اللاعبين الرئيسيين هنا: استكشاف مستثمر شركة بيري (BRY). Profile: من يشتري ولماذا؟

نظرا لقيادة الشركة

يتم توجيه استراتيجية الشركة من قبل فريق تنفيذي من ذوي الخبرة، العديد منهم كانوا في مناصبهم لعدة سنوات، مما يوفر الاستقرار حتى مع الاندماج الوشيك. وبالنسبة للسنة المالية 2025، سجلت الشركة خسارة صافية قدرها (96.68) مليون دولار للربع الأول، مما يجعل تركيز القيادة على الكفاءة التشغيلية والاندماج أمرًا بالغ الأهمية.

القادة التنفيذيون الرئيسيون اعتبارًا من نوفمبر 2025 هم:

• فرناندو أراوجو: الرئيس التنفيذي وعضو مجلس الإدارة. تم تعيينه في يناير 2023.
• دانييل هنتر: رئيس. لقد كانت في هذا الدور منذ 1 يناير 2023.
• جيف ماجيدس: نائب الرئيس، المدير المالي (CFO). تولى هذا المنصب في يناير 2025، حاملاً معه أكثر من 15 عاماً من الخبرة في مجال تمويل النفط والغاز.
• مايك هيلم: نائب الرئيس، رئيس قسم المحاسبة.
• جيناري جارلاند: نائب الرئيس والمستشار العام وأمين سر الشركة والرئيس التنفيذي لشؤون الامتثال (CCO)، اعتبارًا من 14 أبريل 2025.

متوسط مدة عمل فريق الإدارة حوالي 2.8 سنة، مما يُظهر مجموعة جديدة نسبيًا ولكنها متسقة تقود الشركة خلال هذه الفترة الانتقالية. ويتمثل إجراءهم الفوري في الانتهاء من عملية الدمج وضمان التسليم التشغيلي السلس إلى CRC.

مهمة وقيم شركة بيري (BRY).

يمتد غرض شركة بيري إلى ما هو أبعد من إنتاج النفط والغاز؛ وهي تركز على توليد قيمة طويلة الأجل لأصحاب المصلحة من خلال عمليات منضبطة، كل ذلك مع الحفاظ على التزام عميق بالمسؤولية البيئية والمجتمعية. ويشكل هذا التركيز المزدوج على العوائد المالية والإشراف الأخلاقي جوهر الحمض النووي الثقافي الخاص بهم، والذي يوجه كل قرار من الميدان إلى مجلس الإدارة.

نظرا للغرض الأساسي للشركة

الغرض الأساسي للشركة هو خلق قيمة طويلة الأجل لأصحاب المصلحة من خلال الإدارة المسؤولة لاحتياطيات النفط التقليدية طويلة الأمد والمنخفضة الانخفاض، خاصة في كاليفورنيا ويوتا. إنهم يعتقدون أن التميز التشغيلي ومعايير الامتثال العالية هي أساس النمو المستدام. هذه وجهة نظر واقعية: يجب عليك العمل بمسؤولية للحفاظ على ترخيص العمل الخاص بك.

• خلق القيمة: توليد تدفق نقدي حر ومتسق وتعزيز الميزانية العمومية. وفي الربع الأول من عام 2025 وحده، حققت الشركة 17 مليون دولار من التدفق النقدي الحر.
• الانضباط التشغيلي: التركيز على الأصول ذات المخاطر الجيولوجية المنخفضة واستراتيجية رأس المال التي تركز على العائدات.
• الإشراف: الحفاظ على التزام ثابت بالسلامة وحماية البيئة والشراكة المجتمعية.

بيان المهمة الرسمية

لا تنشر شركة Berry Corporation بيان مهمة رسميًا واحدًا، بل بيان التزام واضح يعمل كمبدأ توجيهي لها: أن تكون شركة طاقة غربية أمريكية ملتزمة بخلق قيمة طويلة الأجل من خلال عمليات منضبطة ونمو مستدام. هذا ليس زغب الشركات. إنه يعين مباشرة استراتيجية التحوط الخاصة بهم، والتي تحمي التدفق النقدي - للفترة المتبقية من عام 2025، يتم التحوط لـ 73٪ من إنتاجهم المقدر من النفط عند 74.69 دولارًا للبرميل.

تحدد قيمهم الأساسية، والتي يسمونها مبدأ "Berry First"، كيفية تنفيذ هذه المهمة:

• أقوى معًا: تعاون مفتوح وصادق واستباقي عبر المنظمة.
• امتلكها: التحرك بسرعة، والالتزام بتوقعات واضحة، وتحمل المسؤولية الكاملة عن النتائج.
• افعل الشيء الصحيح: العمل بنزاهة ونكران الذات والتزام لا يتزعزع بالسلامة والبيئة.
• التحسين المستمر: تبني عقلية المتعلم ومكافأة التفكير الإبداعي لتحقيق نتائج أفضل.

لإلقاء نظرة أعمق على كيفية ترجمة هذه المبادئ إلى استقرار مالي، يجب عليك القراءة تحليل الصحة المالية لشركة بيري (BRY): رؤى أساسية للمستثمرين.

بيان الرؤية

على الرغم من عدم تحديد "بيان الرؤية" الرسمي علنًا، إلا أن طموح الشركة على المدى الطويل تم توضيحه بوضوح من خلال تركيزها على كونها شركة مواطنة مسؤولة تفتح الفرص الإستراتيجية مع حماية الأشخاص والبيئة. إنهم يركزون على أن يكونوا روادًا في التطوير المسؤول لأصولهم.

وتدعم هذه الرؤية أهداف بيئية ملموسة، وهو ما يشكل تمييزًا كبيرًا في قطاع الطاقة. على سبيل المثال، فإنهم يسيرون على طريق واضح نحو هدفهم المتمثل في خفض انبعاثات غاز الميثان بنسبة 80% في عام 2025 مقارنة بخط الأساس لعام 2022. وهذا التزام جدي يمكنك قياسه.

• التركيز على الأصول على المدى الطويل: تقديم القيمة من الأصول طويلة الأجل ومنخفضة الانخفاض.
• القيادة البيئية: تقليل التأثير البيئي من خلال مبادرات مثل استخدام البنية التحتية للطاقة الشمسية لتعويض ما يصل إلى 20% من الطلب على الكهرباء.
• ثقة المجتمع: أن يكون لهم حضور إيجابي في المجتمعات التي يعملون فيها.

نظرا لشعار الشركة / الشعار

تستخدم شركة Berry Corporation العديد من الشعارات التي تجسد هويتها وقيمها، وغالبًا ما تظهر عبر مواد المستثمرين والشركات. فهي بسيطة عمدا وموجهة نحو العمل.

• النمو المنضبط. القيمة طويلة المدى.
• حماية والحفاظ.
• متجذرة في القوة.

يسلط خط "الحماية والمحافظة" الضوء بوضوح على تركيزهم التشغيلي، خاصة في كاليفورنيا، حيث قاموا بزيادة نسبة المياه المعاد تدويرها إلى 47% في عام 2024، مما أدى إلى تقليل استهلاك المياه العذبة بنسبة 17% اعتبارًا من عام 2023. وهذا يوضح أن كلماتهم تترجم إلى أفعال واقعية قابلة للقياس.

شركة بيري (BRY) كيف تعمل

تعمل شركة Berry Corporation كشركة مركزة ومستقلة للطاقة في غرب الولايات المتحدة، وتقوم في المقام الأول باستخراج وإنتاج احتياطيات النفط والغاز الطبيعي التقليدية طويلة العمر. إنهم يكسبون المال من خلال قطاعين رئيسيين: بيع النفط الخام والغاز الطبيعي، وتوفير خدمات الآبار لكل من عملياتهم الخاصة وأطراف ثالثة.

محفظة منتجات/خدمات شركة بيري

الإطار التشغيلي لشركة بيري

يعتمد الإطار التشغيلي للشركة على تعظيم القيمة من الحقول الناضجة ذات المخاطر الجيولوجية المنخفضة وإدارة تقلبات أسعار السلع الأساسية من خلال استراتيجية تحوط منضبطة. وهي تركز إنفاقها الرأسمالي على المشاريع ذات العائد المرتفع والمنخفضة الكثافة، حيث تتراوح ميزانية البرنامج الرأسمالي لعام 2025 بين 110 ملايين دولار و120 مليون دولار.

وإليك الحسابات السريعة حول تركيزهم: ما يقرب من 60% من رأس المال لعام 2025 يتم توجيهه إلى أصولهم في كاليفورنيا، والتي تتكون من النفط بنسبة 100%، بينما تذهب نسبة 40% الأخرى إلى حوض يونتا في ولاية يوتا. ويظهر هذا الانقسام أولوية واضحة لإنتاج النفط والتنويع الجغرافي. إنها بالتأكيد آلة تركز على الإنتاج.

• تطوير الدياتوميت الحراري: إنهم يستخدمون الغمر بالبخار والمسارات الجانبية لتعزيز التعافي من خزان الدياتوميت الحراري في كاليفورنيا، والذي يوفر عائدًا مرتفعًا على الاستثمار (ROI).
• الحفر الأفقي لحوض يونتا: وفي الربع الثالث من عام 2025، نجحوا في تشغيل منصة أفقية مكونة من 4 آبار في حوض يونتا، مما حقق ذروة إنتاج أولي (IP30) يبلغ 4000 برميل من النفط المكافئ يوميًا (برميل من مكافئ النفط يوميًا)، مما يُظهر إمكانات نمو قوية.
• إدارة مخاطر أسعار السلع: ويستخدمون المشتقات المالية (التحوطات) لتثبيت أسعار البيع المستقبلية، وحماية تدفقاتهم النقدية. اعتبارًا من 31 أكتوبر 2025، كان لديهم 18.2 مليون برميل يوميًا من إنتاج النفط يتم التحوط لها لبقية العام بمتوسط ​​سعر 74.15 دولارًا للبرميل من خام برنت.

يمكنك التعمق أكثر في كيفية تأثير هذا الاستقرار على ميزانيتهم العمومية تحليل الصحة المالية لشركة بيري (BRY): رؤى أساسية للمستثمرين.

المزايا الاستراتيجية لشركة بيري

يعود نجاح شركة Berry Corporation إلى عدد قليل من المزايا الأساسية القابلة للتكرار والتي تعزلها عن أسوأ تقلبات السوق والضغوط التنظيمية. إنهم لا يحاولون أن يكونوا من لاعبي الصخر الزيتي ذوي النمو المرتفع. إنهم مشغل منخفض التكلفة وعالي الهامش.

• هيكل منخفض التكلفة: تم الإبلاغ عن نفقات تشغيل الإيجار المتحوط (LOE) للربع الأول من عام 2025 عند 26.40 دولارًا أمريكيًا للبنك المركزي، وهو ما يقل بنسبة 9٪ عن نقطة المنتصف لتوجيهات العام بأكمله، مما يدل على الانضباط الفائق في التكلفة.
• التدفق النقدي المرن: ويتيح لهم دفتر التحوط القوي وتكاليف التشغيل المنخفضة توليد تدفق نقدي حر مرن، حتى عندما تكون أسعار السلع الأساسية متقلبة. لقد قاموا بسداد ما يقرب من 34 مليون دولار من إجمالي الديون منذ بداية العام وحتى الربع الثالث من عام 2025، مما يوضح التزامهم بالصحة المالية.
• خدمة الآبار المتكاملة: إن امتلاك قطاع خدمة الآبار (CJWS) يمنحهم التحكم المباشر في جزء مهم من سلسلة التوريد، مما يساعد على تقليل التكاليف وتحسين السلامة وإدارة الامتثال البيئي لأصولهم طويلة العمر.
• معدلات الانخفاض الضحلة: وبطبيعة الحال، فإن احتياطياتها التقليدية طويلة الأمد في كاليفورنيا ويوتا لديها معدل انخفاض أقل مقارنة باحتياطات النفط الصخري غير التقليدية، مما يعني أنها تحتاج إلى استثمارات رأسمالية أقل فقط للحفاظ على مستويات الإنتاج.

شركة بيري (BRY) كيف تجني المال

تحقق شركة بيري إيراداتها في المقام الأول من خلال استخراج وبيع النفط الخام والغاز الطبيعي، مع التركيز القوي على الإنتاج عالي المحتوى النفطي من أصولها في كاليفورنيا ويوتا. تحصل الشركة أيضًا على دخل أصغر ولكنه مهم من تقديم خدمات خدمة الآبار وخدمات التخلي عنها لنفسها وللأطراف الثالثة من خلال شركتها الفرعية C&J Well Services.

انهيار إيرادات شركة بيري

استنادًا إلى أحدث البيانات الفصلية للربع الثالث من عام 2025، لا تزال الغالبية العظمى من دخل الشركة تأتي من أنشطة الاستكشاف والإنتاج الأساسية. وكان إجمالي الإيرادات الفصلية 151.14 مليون دولار، ويظهر التفصيل مدى اعتماد الأعمال بشكل كبير على مبيعات السلع، حتى عندما شهدت تلك المبيعات انخفاضًا على المدى القريب.

إليك الحساب السريع: كانت مبيعات النفط والغاز وسوائل الغاز الطبيعي (NGL) مرتفعة 128 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، بانخفاض عن العام السابق، في حين شكلت إيرادات الخدمات رصيد 151.14 مليون دولار المجموع. يبلغ إجمالي الإيرادات اللاحقة لمدة اثني عشر شهرًا (TTM) اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025 تقريبًا 0.70 مليار دولار، يمثل أ -10.36% انخفاضا عن السنة المالية 2024.

اقتصاديات الأعمال

يعتمد المحرك الاقتصادي لشركة Berry Corporation على ركيزتين أساسيتين: تعظيم قيمة إنتاجها عالي المحتوى النفطي وإدارة نفقات التشغيل بشكل صارم. ويتجه إنتاج الشركة بشكل كبير نحو النفط، والذي من المتوقع أن يكون تقريبًا 93% من إجمالي إنتاجها لعام كامل 2025.

• تخفيف مخاطر الأسعار: تستخدم الشركة التحوط (العقود المالية لتثبيت السعر) لحماية تدفقاتها النقدية من أسواق السلع المتقلبة. بالنسبة للفترة المتبقية من عام 2025، قامت شركة بيري بالتحوط 73% من إنتاجها المقدر من النفط بمتوسط سعر 74.69 دولارًا للبرميل من خام برنت. هذه بالتأكيد خطوة ذكية لتحقيق استقرار الدخل.
• مراقبة التكاليف: تعد الكفاءة التشغيلية أمرًا بالغ الأهمية لتحقيق الربحية في المجالات الناضجة. في الربع الأول من عام 2025، أعلنت الشركة عن نفقات تشغيل الإيجار المتحوط لها (LOE) - التكلفة اليومية لتشغيل الآبار - عند 26.40 دولارًا للبرميل من معادل النفط (بنك إنجلترا)، والذي جاء أقل بنسبة 9٪ من منتصف توجيهاته للعام بأكمله.
• التحول الاستراتيجي لرأس المال: تم التخطيط لبرنامج الإنفاق الرأسمالي (CapEx) لعام 2025 بين 110 مليون دولار و 120 مليون دولار. والأهم من ذلك أن التخصيص يتغير: 40% ستذهب إلى الأصول ذات العائد الأعلى في ولاية يوتا، ارتفاعًا من 25٪ في عام 2024، مع الباقي 60% مخصصة لأصولها طويلة العمر في كاليفورنيا.

الأداء المالي لشركة بيري

تُظهر الصحة المالية للشركة اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025 توليدًا نقديًا قويًا على الرغم من صافي الخسارة المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، وهو أمر شائع في قطاع الطاقة بسبب الرسوم غير النقدية. يمكنك التعمق في المقاييس على تحليل الصحة المالية لشركة بيري (BRY): رؤى أساسية للمستثمرين.

• قوة التدفق النقدي: بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، أنشأت شركة Berry Corporation 55 مليون دولار في تشغيل التدفق النقدي و 38 مليون دولار في التدفق النقدي الحر (FCF). هذا توليد النقد هو ما يسمح للشركة بتمويل برنامجها الرأسمالي وسداد الديون.
• مقاييس الربحية: أعلنت الشركة عن خسارة صافية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بلغت 26 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. ومع ذلك، فإن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) - وهو مقياس رئيسي لشركات الطاقة - كانت إيجابية 49 مليون دولار للربع.
• الديون والرافعة المالية: إن التركيز على الميزانية العمومية واضح، مع تخفيض الديون منذ بداية العام حتى تاريخه بنسبة تقريبية 34 مليون دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025. كانت نسبة الرافعة المالية (صافي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك) قابلة للإدارة 1.37x اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025.
• المحفز على المدى القريب: يعد الاندماج المرتقب مع شركة California Resources Corporation، المقرر تصويت المساهمين عليه في ديسمبر 2025، الحدث الأكثر أهمية على المدى القريب، ومن المتوقع أن يخلق تآزرات استراتيجية ويحدث تغييرًا جذريًا في الوضع المالي. profile للكيان المدمج.

موقف السوق لشركة بيري (BRY) والتوقعات المستقبلية

يمر موقع Berry Corporation في السوق بمرحلة انتقالية، حيث يتحول من منتج مستقل صغير الحجم يركز على الأصول الناضجة في كاليفورنيا إلى جزء لا يتجزأ من شركة إقليمية رائدة في مجال الطاقة أكبر وأكثر تنوعًا. يعد الاندماج المعلق لجميع الأسهم مع شركة California Resources Corporation (CRC)، والذي تبلغ قيمته المؤسسية 717 مليون دولار، العامل الأكثر أهمية في تشكيل مسارها وتوقعاتها المستقبلية لعام 2025. ومن المتوقع أن يؤدي هذا المزيج إلى إنشاء كيان أكثر استدامة على نطاق واسع، خاصة في سوق كاليفورنيا عالي التكلفة والتنظيم للغاية.

المناظر الطبيعية التنافسية

وفي قطاع الاستكشاف والإنتاج الأوسع في الولايات المتحدة، تعد شركة بيري لاعبًا متخصصًا، ولكنها تعد منتجًا إقليميًا مهمًا في منطقة عملياتها الأساسية في كاليفورنيا. سيؤدي الاندماج مع شركة California Resources Corporation إلى تغيير مكانتها التنافسية بشكل أساسي، ولكن بالنسبة للسنة المالية 2025، ستظل مشغلًا أصغر حجمًا. فيما يلي نظرة على مكانتها النسبية مقابل أقرانها الرئيسيين، باستخدام وكيل حجم الإنتاج لحصة السوق.

الفرص والتحديات

يجب أن تكون واقعيًا واعيًا للاتجاهات، لذلك دعونا نحدد المخاطر والفرص على المدى القريب. إن أكبر فرصة هي تحقيق التآزر في عملية الاندماج، ولكن الخطر الأكبر هو البيئة التنظيمية التي دفعت عملية الاندماج في المقام الأول.

موقف الصناعة

Berry Corporation هي شركة طاقة مستقلة في مجال التنقيب عن النفط وتحتل موقعًا فريدًا مزدوج القطاع: مشغل تقليدي للاستكشاف والإنتاج (E&P) ومزود لخدمات الآبار. وينصب تركيزها على الاستكشاف والإنتاج على الأصول الطويلة الأجل والمنخفضة الانحدار، وخاصة في حوض سان جواكين في كاليفورنيا، وهو ما يعني إنتاجاً مستقراً، وإن كان متراجعاً. إن إيرادات الشركة المقدرة لعام 2025 البالغة 731.66 مليون دولار تضعها بشكل مباشر في فئة الشركات الصغيرة في قطاع الاستكشاف والإنتاج في الولايات المتحدة.

كان جوهر خندقها التنافسي، قبل الاندماج، هو كفاءتها التشغيلية في تقنيات الاستخلاص المعزز للنفط (EOR) مثل الدياتوميت الحراري، والتي حققت معدل عائد يزيد عن 100% في بعض المشاريع. بالإضافة إلى ذلك، فإن امتلاك C&J Well Services يمنحهم ميزة التكلفة على نفقات تشغيل الإيجار (LOE) وتدفق الإيرادات من خدمات التخلي عن الآبار التابعة لجهات خارجية، وهو سوق متنامٍ في كاليفورنيا. يعد هذا تحوطًا ذكيًا ضد الضغوط التنظيمية المستقبلية.

• إعطاء الأولوية لخفض الديون: تسير شركة Berry Corporation على الطريق الصحيح لخفض إجمالي الديون بما لا يقل عن 45 مليون دولار في عام 2025.
• التنويع الجغرافي: يعد تحويل 40% من رأس المال لعام 2025 إلى حوض يونتا في ولاية يوتا خطوة واضحة للوصول إلى احتياطيات النفط ذات النمو الأعلى والأقل تنظيمًا.
• التوافق الاستراتيجي: يعد الاندماج مع شركة California Resources Corporation مخرجًا استراتيجيًا يؤدي إلى إنشاء كيان مشترك في وضع أفضل للتنقل في البيئة التنظيمية المعقدة للولاية، كما هو مفصل في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Berry Corporation (BRY).

الشؤون المالية: تتبع تقدم عملية الاندماج وتحقيق هدف التآزر الذي يتراوح بين 80 و90 مليون دولار شهريًا، بدءًا من الربع الأول من عام 2026.