Beyond Meat, Inc. (BYND): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

باعتبارها رائدة في سوق البروتين النباتي، شركة بيوند ميت (BYND) لقد غيرت ممر البقالة بشكل جذري، ولكن هل يمكن أن تترجم مهمتها في التأثير بشكل إيجابي على صحة الإنسان والكوكب إلى أرباح مستدامة للمستثمرين؟

الشركة، التي تأسست على علم استخدام التسخين والضغط لتحويل بروتين البازلاء إلى ألياف تشبه اللحوم، تتنقل حاليًا في سوق صعب، كما يتضح من صافي إيرادات الربع الثالث من عام 2025 الذي بلغ فقط 70.2 مليون دولار وصافي خسارة 110.7 مليون دولاروهو ما يتناقض بشكل حاد مع رؤيتها الطموحة.

مع القيمة السوقية لها في الآونة الأخيرة تحوم حولها 553 مليون دولار والإيرادات المتوقعة لعام 2025 بأكمله تقريبًا 276 مليون دولار، قصة Beyond Meat هي دراسة حالة مهمة حول كيفية مقاومة تكنولوجيا الأغذية المدمرة لتكاليف السلع الأساسية في العالم الحقيقي وتحول طلب المستهلكين.

أنت بالتأكيد بحاجة إلى فهم كيفية عمل نموذج إيرادات التجزئة والخدمات الغذائية ذي الشقين - والمخاطر على المدى القريب المتمثلة في 10.3% هامش الربح الإجمالي - قبل اتخاذ خطوتك التالية في هذا القطاع المتقلب.

تاريخ شركة Beyond Meat, Inc. (BYND).

أنت تريد أن تفهم أساس شركة Beyond Meat, Inc. وكيف وصلت إلى وضعها الحالي في أواخر عام 2025، خاصة في ضوء التحولات الإستراتيجية الأخيرة. بصراحة، يمثل تاريخ الشركة قوسًا واضحًا من شركة ناشئة جريئة تقودها مهمة إلى شركة عامة تكافح الآن لإعادة تعريف منتجها وميزانيتها العمومية في سوق صعب. إنها قصة الابتكار والنمو الهائل والمحور الضروري.

كانت الفكرة الأساسية، التي لا تزال القوة الدافعة، تدور دائمًا حول إنشاء بروتين نباتي يمكنه التنافس بشكل مباشر مع اللحوم الحيوانية من حيث الطعم والملمس والتغذية. يعد هذا تحديًا تقنيًا كبيرًا، ولكنه بالتأكيد هو ما أدى إلى النجاح الأولي للشركة.

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

سنة التأسيس

تأسست الشركة في 2009.

الموقع الأصلي

كان مقرها في الأصل في لوس أنجلوس، كاليفورنيا، ثم أنشأت فيما بعد مقرها الرئيسي في إل سيغوندو، كاليفورنيا.

أعضاء الفريق المؤسس

تأسست الشركة على يد إيثان براون، الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي. قام بترخيص التكنولوجيا الأساسية من أساتذة جامعة ميسوري فو هونغ هسيه وهارولد هوف.

رأس المال/التمويل الأولي

جاء التمويل المبكر من مزيج من رأس المال الاستثماري والمشاريع ذات رأس المال الاستثماري العالي.profile المستثمرين. الشركة مؤمنة 17 مليون دولار بتمويل من شركة Kleiner Perkins Caufield & Byers في عام 2013، وبحلول عام 2018، كانت قد جمعت 72 مليون دولار في تمويل المشاريع. إجمالي التمويل قبل الطرح العام الأولي (IPO) بلغ حوالي 144 مليون دولار.

نظرا لمعالم تطور الشركة

نظرا للحظات التحولية للشركة

تم تشكيل مسار الشركة من خلال ثلاثة تحولات رئيسية: اختراق المنتج، ودخول السوق العامة، والميزانية العمومية لعام 2025 ومحور الصحة.

كان إطلاق Beyond Burger عام 2016 بمثابة تغيير جذري في قواعد اللعبة. لم يكن الأمر يعتمد على النباتات فحسب؛ لقد تم تصميمه بحيث "ينزف" ويطهى مثل لحم البقر، مما ينقل الفئة من الخيارات النباتية المتخصصة إلى حالة اللحوم السائدة. هذا المنتج هو ما غذى النمو الذي أدى إلى الاكتتاب العام لعام 2019، والذي ارتفع 240 مليون دولار وأعطى الشركة صندوق حرب ضخم للتوسع.

لكن السوق كانت مليئة بالتحديات، لذا فإن اللحظة التحويلية الأحدث هي التحول الاستراتيجي الجريء في عام 2025. وكان هذا إجراءً ذا شقين: ماليًا وركز على المنتجات.

• إصلاح الميزانية العمومية: في أواخر عام 2025، نفذت الشركة مبادلة الديون بالأسهم، مما أدى إلى خفض إجمالي ديونها بشكل كبير وتمديد فترة استحقاق سنداتها القابلة للتحويل من عام 2027 إلى عام 2030. وكانت هذه خطوة حاسمة لتقليل مخاطر الإفلاس وإضافة السيولة، وهو أمر ضروري عند الإبلاغ عن صافي خسارة في الربع الثالث من عام 2025 110.7 مليون دولار.
• إعادة تصور المنتج: كان الظهور الأول لمنصة "Beyond IV" في أكتوبر 2025 بمثابة استجابة مباشرة لشكوك المستهلكين حول الطبيعة "فائقة المعالجة" لبعض الأطعمة النباتية. تستخدم هذه التركيبة الجديدة زيت الأفوكادو لتقليل الدهون المشبعة بشكل كبير، بهدف الحصول على فوائد صحية فائقة والحصول على شهادات من مجموعات مثل جمعية القلب الأمريكية.

إليكم الحسابات السريعة عن البيئة الحالية: الشركة تتوقع تقريبًا 276 مليون دولار في صافي الإيرادات للعام المالي الكامل 2025، وهو ما يمثل انخفاضًا كبيرًا عن التوجيهات الأولية. ومع ذلك، ينصب التركيز الآن على تعزيز منتجات تنظيف الأساس والميزانية العمومية الأكثر صحة، قبل ملاحقة النمو القوي مرة أخرى. يمكنك قراءة المزيد عن المبادئ الأساسية التي توجه هذه القرارات على بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Beyond Meat, Inc. (BYND).

الخطوة التالية: ابحث في أحدث تقرير ربع سنوي لترى كيف تؤثر منتجات Beyond IV على هامش الربح الإجمالي، والذي كان 10.3% في الربع الثالث من عام 2025.

هيكل الملكية لشركة Beyond Meat, Inc. (BYND).

شركة Beyond Meat, Inc. هي شركة مساهمة عامة، ومدرجة في سوق Nasdaq Global Select Market تحت رمز المؤشر بايند. هيكل ملكيتها عبارة عن مزيج من المستثمرين المؤسسيين، والمطلعين على الشركة، وجزء كبير يحتفظ به مستثمرو التجزئة - وهو إعداد مشترك لمجموعة عالية من المستثمرين.profile, الأسهم عالية التقلب.

نظرا للوضع الحالي للشركة

تعمل الشركة كشركة عامة، مما يعني أن أسهمها متاحة للشراء في البورصة. يُخضع هذا الوضع العام الشركة لمتطلبات إعداد التقارير الصارمة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، والتي توفر الشفافية فيما يتعلق بسلامتها المالية وملكيتها. اعتبارًا من نوفمبر 2025، تمر الشركة بفترة مليئة بالتحديات، حيث انخفض سعر سهمها بشكل كبير على مدار العام بسبب ضعف الطلب وتوقعات إيرادات الربع الرابع المنقحة لعام 2025 البالغة 60 مليون دولار إلى 65 مليون دولار.

الحضور العالي لمستثمري التجزئة، إلى جانب بيتا 3.33يشير إلى أن السهم متقلب للغاية، وهو عامل رئيسي يؤثر على إدارته وحركات السوق. إن فهم من يملك الأسهم يساعدك على قياس اهتمامات أصحاب المصلحة المختلفة التي تقود استراتيجية الشركة - بدءًا من الاستقرار المؤسسي طويل المدى وحتى معنويات تداول التجزئة على المدى القصير.

نظرا لانهيار ملكية الشركة

غالبية أسهم شركة Beyond Meat مملوكة من قبل مستثمري التجزئة الأفراد، ولكن أكبر الكتل المركزة تسيطر عليها الصناديق المؤسسية. اعتبارًا من بيانات السنة المالية 2025، يمتلك مستثمرو التجزئة حصة مسيطرة، وهو أمر غير معتاد بالنسبة لشركة عامة كبيرة ويمكن أن يساهم في تقلبات أسعار الأسهم. أكبر مساهم فردي هو المؤسس والرئيس التنفيذي إيثان براون، الذي يمتلك تقريبًا 8.74% من أسهم الشركة.

يمتلك أصحاب المؤسسات الكبرى مثل BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc. حصصًا كبيرة وسلبية، وهو أمر نموذجي لمديري صناديق المؤشرات. على سبيل المثال، تمتلك شركة BlackRock, Inc. مركزًا كبيرًا يبلغ إجماليه ملايين الأسهم. ورغم أن هذه الكتل المؤسسية لا تشكل أغلبية، إلا أنها تمارس تأثيراً كبيراً من خلال قوة التصويت على قضايا حوكمة الشركات.

نظرا لقيادة الشركة

ويقود المؤسس الفريق التنفيذي، مما يوفر رؤية واضحة وطويلة المدى، لكن الإضافة الأخيرة لمنصب كبير مسؤولي التحول تسلط الضوء على الحاجة الحالية لإعادة الهيكلة التشغيلية والمالية.

• إيثان براون: المؤسس والرئيس والمدير التنفيذي (CEO). لقد قاد الشركة منذ إنشائها في عام 2009. ويبلغ إجمالي تعويضاته السنوية تقريبًا 5.02 مليون دولار.
• لوبي كوتوا: المدير المالي (CFO) وأمين الصندوق. وقد شغل هذا المنصب منذ أكتوبر 2022، حيث قام بتوجيه الإستراتيجية المالية للشركة خلال فترة الانكماش الكبير في السوق.
• جون بوكين: كبير مسؤولي التحول المؤقت. تم تعيينه في أغسطس 2025، ويركز دوره بشكل واضح على التحسينات التشغيلية وجهود التحول، مما يوفر له أكثر من 35 عامًا من الخبرة في إعادة الهيكلة.
• جوناثان نيلسون: الرئيس التنفيذي للعمليات (COO). وهو يشرف على التصنيع المعقد ولوجستيات سلسلة التوريد، وهي وظيفة بالغة الأهمية لتوسيع نطاق أعمال التكنولوجيا الغذائية.
• دريوش عجمي دكتوراه: كبير مسؤولي الابتكار. وباعتباره شخصية رئيسية في تطوير المنتجات منذ عام 2015، ينصب تركيزه على الجيل القادم من بدائل اللحوم النباتية.

متوسط مدة عمل فريق القيادة موجود 3.1 سنة، مما يشير إلى مزيج من المؤسسين القدامى والمديرين التنفيذيين الجدد الذين تم جلبهم لمواجهة التحديات السوقية والتشغيلية الأخيرة. للتعمق أكثر في المبادئ التأسيسية للشركة، يمكنك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Beyond Meat, Inc. (BYND).

مهمة شركة Beyond Meat, Inc. (BYND) وقيمها

تتمثل المهمة الأساسية لشركة Beyond Meat في إحداث تغيير جذري في النظام الغذائي العالمي، والانتقال إلى ما هو أبعد من الأرباح لمعالجة صحة الإنسان وتغير المناخ ورفاهية الحيوان من خلال ابتكار البروتين النباتي. هذه الإستراتيجية الموجهة نحو الهدف هي الحمض النووي الثقافي الخاص بهم، حتى أثناء تنقلهم في سوق مليء بالتحديات، حيث من المتوقع أن يصل صافي الإيرادات المقدرة لعام 2025 بأكمله إلى حوالي 276 مليون دولار.

ما وراء الغرض الأساسي للحوم

أنت بحاجة إلى معرفة ما الذي يدفع قرارات الشركة، خاصة عندما يكون الأداء المالي تحت الضغط، مثل صافي إيرادات الربع الثالث من عام 2025 70.2 مليون دولار، والذي كان أ 13.3% انخفاض على أساس سنوي. هدفهم الأساسي هو تقديم بديل أفضل لك وللكوكب. هذه هي الحقيقة البسيطة.

بيان المهمة الرسمية

إن المهمة الرسمية للشركة هي إعلان واضح لالتزامها متعدد الأوجه، والذي يوجه كل شيء بدءًا من تطوير المنتج وحتى اختيارات سلسلة التوريد:

• للتأثير بشكل إيجابي على صحة الإنسان والبيئة وتغير المناخ ورعاية الحيوان.
• قم بإنشاء بروتين نباتي لذيذ يمكّن المستهلكين من تناول ما يحبونه.
• تحقيق ذلك دون الآثار السلبية للزراعة الحيوانية.

إليك العملية الحسابية السريعة: إنتاج استخدامات Beyond Burger مياه أقل بنسبة 99% و 93% أرض أقل من لحوم البقر التقليدية، ودعم هذه المهمة بشكل مباشر.

بيان الرؤية

تعتبر رؤية Beyond Meat طموحة، وتهدف إلى إجراء إصلاح شامل لكيفية تناول الطعام في العالم، مما يجعل البدائل النباتية هي المعيار وليس الاستثناء.

• تحويل النظام الغذائي العالمي من خلال توفير بدائل نباتية مستدامة ولذيذة للحوم.
• تصور مستقبلًا حيث يمكن للمستهلكين الاستمتاع بطعم اللحوم دون المساس بصحتهم أو مبادئهم الأخلاقية.

تتطلب هذه الرؤية استثمارات ضخمة في البحث والتطوير؛ في عام 2024، أنفقت شركة Beyond Meat 45.7 مليون دولار على البحث والتطوير، مما يظهر الالتزام بالابتكار الذي يعد أمرًا أساسيًا لهدفهم طويل المدى. يمكنك أن ترى كيف يرتبط هذا الغرض بالنتيجة النهائية تحليل ما وراء اللحوم، Inc. (BYND) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

شعار/شعار ما وراء اللحوم

تقوم الشركة بتقطير مهمتها في وعد علامة تجارية بسيطة تركز على المستهلك وتتحدث مباشرة عن الرغبة في الاستمتاع دون أي تنازلات.

• أكل ما تحب® هو الوعد الرسمي للعلامة التجارية، وهو ما يمثل الإيمان بطريقة أفضل لتغذية المستقبل.
• يتم تلخيص المهمة الأساسية أيضًا على النحو التالي: لتغذية مستقبل أفضل.

يتحول التركيز بشكل واضح، كما رأينا في الهامش الإجمالي المعدل للربع الثالث من عام 2025 12.7%، وهو بعيد كل البعد عن الهدف طويل المدى المتمثل في تجاوزه 30%، مما يفرض التركيز على منتجات أبسط وأكثر تركيزًا على البروتين مثل Beyond Ground.

شركة Beyond Meat, Inc. (BYND) كيف تعمل

تعمل شركة Beyond Meat, Inc. باستخدام علوم الأغذية المتقدمة لإنشاء بدائل لحوم نباتية تحاكي بشكل وثيق التجربة الحسية للبروتين الحيواني، لكن الشركة تعمل الآن على تحقيق محور استراتيجي نحو منصة أوسع نطاقًا "البروتين أولاً" تركز على المواد الغذائية الأساسية عالية البروتين ذات العلامات التجارية النظيفة. يتمثل عرض القيمة الأساسية في تقديم منتجات ترضي أذواق أكلة اللحوم مع تقديم فوائد صحية وبيئية وأخلاقية، كل ذلك مع السعي بقوة لخفض التكاليف لتحسين هامش الربح الإجمالي، والذي كان فقط 10.3% في الربع الثالث من عام 2025.

محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة Beyond Meat, Inc.

تقوم الشركة بتقسيم تسليم القيمة عبر قناتين رئيسيتين: البيع بالتجزئة (متاجر البقالة) والخدمات الغذائية (المطاعم والمؤسسات)، مع مجموعة منتجات تخضع لتحديث كبير في عام 2025، والانتقال من التقليد الخالص إلى استراتيجية مزدوجة للعروض "الشبيهة باللحوم" و"البروتين أولاً".

الإطار التشغيلي لشركة Beyond Meat, Inc

يمكنك أن ترى أن التركيز التشغيلي للشركة ينصب الآن على إعادة ضبط أساسية، مع إعطاء الأولوية للكفاءة والتحكم في التكاليف على نمو الإيرادات الإجمالية، خاصة وأن صافي إيرادات الربع الثالث من عام 2025 كان فقط 70.2 مليون دولار، أ 13.3% انخفاض على أساس سنوي.

وإليك الحساب السريع لعملياتهم: انخفض حجم المنتجات المباعة 10.3% في الربع الثالث من عام 2025، لذلك يجب عليهم جعل كل جنيه أكثر ربحية.

• البحث والتطوير وابتكار المنتجات: تستخدم الشركة منهج "علم اللحوم" لتحليل التركيب الجزيئي للحوم الحيوانية، ثم تكرره باستخدام مكونات نباتية مثل البازلاء والأرز البني والفاصوليا. تقود هذه العملية العلمية منصة Beyond IV الجديدة والعلامة النظيفة Beyond Ground.
• سلسلة التوريد والتصنيع: تستخدم الشركة مزيجًا من شركاء التصنيع الداخلي والتصنيع المشترك. وينصب التركيز الحالي على تحسين هذا الهيكل، وتبسيط الإنتاج، والاستثمار في الأتمتة لتعزيز الكفاءة وتحسين الهوامش الإجمالية بمعدل متوقع. 20% عام 2025 مقارنة بعام 2024.
• التوزيع: يتم توزيع المنتجات عالميًا من خلال نهج ثنائي القناة: البيع بالتجزئة (البقالة والتجار الشاملين مثل Walmart) والخدمات الغذائية (المطاعم ومطاعم الخدمة السريعة). أظهرت نتائج الربع الثالث من عام 2025 انخفاضًا كبيرًا في الحجم بمقدار 24.2% في تجارة التجزئة في الولايات المتحدة و 27.1% في الخدمات الغذائية في الولايات المتحدة، مما يفرض مراجعة استراتيجية لشركاء التوزيع.
• إعادة الهيكلة الإستراتيجية: وتشمل الإجراءات الأخيرة تعليق العمليات في الصين، مما أدى إلى حدوث أ 1.7 مليون دولار الرسوم غير النقدية في الربع الثالث من عام 2025، وتبادل الديون الرئيسي لتمديد فترة استحقاق الديون وتقليل الرافعة المالية الإجمالية بشكل كبير.

المزايا الإستراتيجية لشركة Beyond Meat, Inc

تعتمد قدرة الشركة على المنافسة على وضعها المتحرك المبكر وقدرتها على الابتكار العلمي، لكنها تواجه بالتأكيد ضغوطًا شديدة من الداخلين الجدد وعمالقة الأغذية الراسخين. ومع ذلك، لا يزال أمامهم بعض الروافع الواضحة التي يمكنهم سحبها.

• حقوق ملكية العلامة التجارية وحالة المحرك المبكر: أنشأت شركة Beyond Meat علامة تجارية قوية ومعروفة عالميًا، مستفيدة من دخولها المبكر إلى سوق اللحوم النباتية السائدة. يعد التعرف على العلامة التجارية أحد الأصول الرئيسية في مجال مزدحم.
• تكنولوجيا المنتج وتقليد الذوق: وتتمثل الميزة التنافسية الأساسية في القدرة على إنشاء منتجات تحاكي بشكل وثيق طعم وملمس ومظهر اللحوم التقليدية، والتي تنال إعجاب السوق المرنة الضخمة بشكل مباشر. تعد منصة Beyond IV أحدث خطوة في هذا المسعى العلمي.
• شبكة التوزيع ثنائية القناة: الوصول إلى كل من سلاسل البيع بالتجزئة الكبرى (مثل وول مارت، حيث قاموا بتوسيع التوزيع إلى أكثر من 2,000 المتاجر في أواخر عام 2025) وشركاء الخدمات الغذائية الكبار يوفرون نطاقًا واسعًا يكافح المنافسون الصغار لمطابقته.
• المحور الاستراتيجي للصحة: يشير إطلاق Beyond Ground إلى تحول حاسم نحو اتجاه "العلامة النظيفة"، الذي يجذب المستهلكين المهتمين بالصحة والذين ينظرون إلى المنتجات النباتية السابقة على أنها معالجة للغاية. وهذا يؤدي إلى تنويع مخاطرها بعيدًا عن فئة تقليد اللحوم المشبعة.

إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في الرؤية طويلة المدى للشركة، فيجب عليك قراءة هذه الرؤية بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Beyond Meat, Inc. (BYND).

شركة Beyond Meat, Inc. (BYND) كيف تجني الأموال

تجني شركة Beyond Meat, Inc. الأموال عن طريق تصنيع وبيع مجموعة من منتجات اللحوم النباتية، وذلك في المقام الأول من خلال قناتين متميزتين: البيع بالتجزئة، حيث يمكنك شراء المنتجات من محل بقالة، وخدمات الطعام، والتي تشمل المطاعم والمدارس والمؤسسات الأخرى. تعتمد إيرادات الشركة بشكل أساسي على حجم المنتج مضروبًا في صافي الإيرادات لكل رطل، والذي يتعرض حاليًا لضغوط بسبب الخصومات التجارية الكبيرة والمنافسة السعرية.

لكي نكون واضحين، تركز الشركة حاليًا على التحول، مما يعني أنها تحرق الأموال للحفاظ على العمليات وتقليل الديون، وليس توليد صافي الدخل. وهذا تمييز حاسم. استكشاف شركة Beyond Meat, Inc. (BYND) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟

ما وراء انهيار إيرادات اللحوم

بالنظر إلى نتائج الربع الثالث من عام 2025 (الربع الثالث من عام 2025)، وهي أحدث الأرقام المتوفرة لدينا، يمكنك رؤية تحول واضح في كيفية أداء تدفقات الإيرادات. لا تزال قناة البيع بالتجزئة في الولايات المتحدة هي الأكبر، لكنها تشهد انخفاضات كبيرة، في حين أن خدمات الأغذية الدولية هي القطاع الوحيد الذي يظهر نموًا في سوق صعب للغاية.

إليك الحساب السريع للربع الثالث من عام 2025: من إجمالي صافي الإيرادات لـ 70.2 مليون دولار، تم جلب قطاع التجزئة في الولايات المتحدة 28.5 مليون دولار، ولكن ذلك كان 18.4% انخفاض سنة بعد سنة. قناة الخدمات الغذائية الدولية، التي نمت 2.3% ل 15.3 مليون دولار، هي النقطة المضيئة الوحيدة، ويرجع ذلك في الغالب إلى ارتفاع مبيعات منتجات الدجاج لعملاء مطعم الخدمة السريعة (QSR).

اقتصاديات الأعمال

يتمثل التحدي الاقتصادي الأساسي الذي تواجهه شركة Beyond Meat في أن بصمتها التشغيلية مبنية على تحقيق إيرادات أعلى بكثير، مما يؤدي إلى ضعف استغلال القدرات وارتفاع التكاليف. تخوض الشركة حرب أسعار لا تستطيع تحملها الآن، مما يؤدي إلى سحق هامشها الإجمالي (الربح المتبقي بعد تكلفة البضائع المباعة). ولكي نكون منصفين، تواجه فئة اللحوم النباتية بأكملها طلبًا ضعيفًا، مما يفرض هذا التسعير العدواني.

• استراتيجية التسعير: تستخدم الشركة خصومات تجارية أعلى وانخفاض الأسعار على بعض المنتجات لتحريك الحجم، وهذا هو سبب انخفاض صافي الإيرادات لكل رطل. وهذه محاولة لتحقيق التكافؤ في الأسعار مع البروتين الحيواني، ولكنها استراتيجية مكلفة عندما ينخفض ​​الحجم أيضًا.
• هيكل التكلفة: كان هامش الربح الإجمالي في الربع الثالث من عام 2025 فقط 10.3%. الهدف هو سلم هذا الهامش مرة أخرى 30%+ مع مرور الوقت، ولكن ذلك يتطلب تحسينًا هائلاً في التحكم في التكاليف وزيادة كبيرة في حجم المبيعات.
• الحجم مقابل السعر: انخفاض إيرادات الربع الثالث من عام 2025 13.3% كان يقودها أ 10.3% انخفاض في الحجم و 3.5% انخفاض في صافي الإيرادات لكل جنيه. يوضح لك هذا أن المشكلة ذات شقين: الناس يشترون أقل، وتحصل الشركة على أجر أقل مقابل ما يشترونه.

تحاول الشركة مواجهة ذلك من خلال الخروج من خطوط الإنتاج غير المربحة وتنفيذ مبادرات لخفض التكاليف، بالإضافة إلى قيامهم بإعادة ضبط الميزانية العمومية بشكل كبير لتقليل الديون.

ما وراء الأداء المالي للحوم

تظهر النتائج المالية للربع الثالث من عام 2025 أن الأعمال التجارية تتعرض لضغوط شديدة، مع اتساع الخسائر بشكل كبير. ينصب تركيز الشركة على البقاء والتحول على المدى الطويل، وليس الربحية على المدى القريب.

• صافي الإيرادات: 70.2 مليون دولار للربع الثالث من عام 2025، أ 13.3% انخفاض على أساس سنوي. من المتوقع أن يكون صافي الإيرادات لعام 2025 بأكمله موجودًا 276 مليون دولار، ملكة جمال كبيرة من توجيهاتها الأصلية.
• صافي الخسارة: تضخم صافي الخسارة للربع الثالث من عام 2025 إلى 110.7 مليون دولار، زيادة هائلة من 26.6 مليون دولار الخسارة في الفترة السابقة. ويعزى هذا إلى حد كبير إلى رسوم انخفاض القيمة غير النقدية البالغة 77.4 مليون دولار المتعلقة بالأصول طويلة الأجل، بالإضافة إلى تكاليف تعليق العمليات في الصين.
• مقاييس الربحية: بلغت خسارة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) المعدلة للربع الثالث من عام 2025 21.6 مليون دولار، وهو ما يمثل هامشًا سلبيًا قدره -30.8% من صافي الإيرادات. يشير هذا إلى أن الشركة تخسر مبلغًا كبيرًا من المال من عملياتها الأساسية فقط.
• الوضع النقدي: وبينما تكافح الشركة، قامت الشركة بتحسين سيولتها بشكل كبير عن طريق خفض الديون تقريبًا 900 مليون دولار من خلال تبادل الديون ورفع ما يقرب من 150 مليون دولار عبر برنامج الأسهم. ومن المتوقع أن تنتهي عام 2025 بحوالي 220 مليون دولار نقدا.

ما يخفيه هذا التقدير هو الحرق النقدي المستمر، والذي من المتوقع أن يكون موجودًا 115 مليون دولار سنويًا إذا ظلت نتائج الأعمال عند مستويات 2025. لقد كسبت الشركة الوقت لنفسها، لكن التحول التشغيلي لا يزال بحاجة إلى تحقيق النتائج.

موقع السوق لشركة Beyond Meat, Inc. (BYND) والتوقعات المستقبلية

تمر شركة Beyond Meat, Inc.‎ بمرحلة تحول حرجة اعتبارًا من أواخر عام 2025، حيث تجتاز انكماشًا كبيرًا في فئة اللحوم النباتية في الولايات المتحدة بينما تحاول تحقيق انتعاش كبير في الهامش. يعتمد مسار الشركة على قدرتها على عكس صافي إيرادات عام 2025 المتوقع لعام 2025 تقريبًا 276 مليون دولار وتنفيذ خطة لخفض التكاليف تهدف إلى تحقيق أرباح إيجابية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA).

أنت بحاجة إلى رؤية هذا باعتباره رهانًا عالي المخاطر وعالي المكافأة على قوة العلامة التجارية والابتكار العلمي العميق، لكن الواقع المالي على المدى القريب واقع صعب.

المناظر الطبيعية التنافسية

تظل شركة Beyond Meat علامة تجارية رائدة في مجال الأعمال الخالصة، ولكنها تواجه منافسة شديدة ليس فقط من منافستها المباشرة، Impossible Foods، ولكن أيضًا من تكتلات الأغذية الكبرى (Big Food) التي تستفيد من التوزيع الضخم وحافظات المنتجات المتنوعة. تدور المعركة الأساسية حول النكهة والسعر وبساطة المكونات، خاصة مع تراجع الطلب على هذه الفئة.

الفرص والتحديات

تركز الشركة على خطة من خمس نقاط لتحقيق الاستقرار في الأعمال، بما في ذلك تخفيض كبير للديون والدفع لتوسيع الهامش. وهذا محور ضروري بكل تأكيد من نموذج النمو بأي ثمن إلى نموذج يركز على الربحية والمرونة المالية.

موقف الصناعة

يتم تحديد مكانة صناعة Beyond Meat من خلال ريادتها في مجال الابتكار، لكن أدائها المالي يعد حاليًا حالة شاذة كبيرة. وتتوقع الشركة صافي إيرادات الربع الرابع من عام 2025 بين 60 مليون دولار و65 مليون دولارمما يشير إلى استمرار الضغط على المدى القريب.

• اتجاه الإيرادات: وانخفض إجمالي صافي الإيرادات للأشهر التسعة الأولى من عام 2025 14% مقارنة بالفترة نفسها من عام 2024، مما يشير إلى تحدي عميق في أسواقها الأساسية.
• السيولة: الميزانية العمومية أقوى بعد رفعها تقريبا 150 مليون دولار نقدًا وخفض الديون، مما يوفر مجالًا لتنفيذ خطة التحول، ومن المحتمل أن يقلل من مخاطر الإفلاس حتى عام 2027 على الأقل.
• تحول التركيز: تبتعد الشركة عن مجرد محاكاة اللحوم وتركز على رؤية أوسع لـ "شركة البروتين العالمية"، والتي تتضمن إطلاق منتجات جديدة مثل Beyond Steak Filet لتنشيط اهتمام المستهلكين.
• معنويات المستثمر: على الرغم من تحركات الديون الإستراتيجية، فإن صافي الخسارة في الربع الثالث من عام 2025 بلغ 110.7 مليون دولار- زيادة بنسبة 316% عن الفترة نفسها من العام الماضي - وهي زيادة كبيرة 77.4 مليون دولار وتؤكد رسوم انخفاض القيمة غير النقدية على الحاجة إلى تحسين تشغيلي سريع.

لكي نكون منصفين، فإن السوق يعاقب جميع اللاعبين في هذا المجال في الوقت الحالي، وليس فقط شركة Beyond Meat، ولكن خسائرهم تتسع بشكل أسرع من معظمهم. للحصول على نظرة أعمق في هيكل الملكية وراء هذه التحركات، راجع ذلك استكشاف شركة Beyond Meat, Inc. (BYND) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟