شركة Chewy, Inc. (CHWY): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

لقد تطورت شركة Chewy, Inc.‎ من شركة ناشئة بسيطة لتوريد الحيوانات الأليفة إلى قوة مهيمنة في مجال التجارة الإلكترونية، ولكن كيف تمكنت بالضبط من بناء نموذج عمل يحافظ على ما يقرب من 21 مليون العملاء النشطين يعودون؟

كمحللين متمرسين، ننظر إلى ما هو أبعد من الإعلانات التجارية اللطيفة ونرى قوة لوجستية تقدم تقاريرها 3.10 مليار دولار في صافي المبيعات للربع الثاني من عام 2025 وحده، حيث حقق برنامج Autoship الخاص بهم نجاحًا هائلاً 83% من تلك الإيرادات.

أنت تحاول فهم ما إذا كانت مبيعاتهم المتوقعة للعام بأكمله تصل إلى 12.45 مليار دولار إنها مستدامة بالتأكيد، لذلك سنقوم بتفصيل تاريخهم، ومهمتهم في أن يكونوا الوجهة الأكثر ثقة للحيوانات الأليفة عبر الإنترنت، والآليات الأساسية لكيفية كسب المال فعليًا.

تاريخ شركة Chewy, Inc. (CHWY).

كمحلل مالي، أرى تاريخ شركة Chewy, Inc. باعتباره نموذجًا متميزًا في تعطيل التجارة الإلكترونية، مدفوعًا بالتركيز شبه الهوس على ولاء العملاء والإيرادات المتكررة لنموذج Autoship الخاص بها. إن مسار الشركة من شركة ناشئة صغيرة في فلوريدا إلى كيان عام بمليارات الدولارات هو مثال واضح على نشر رأس المال الاستراتيجي وتوقيت السوق.

الجدول الزمني لتأسيس شركة Chewy, Inc

الشركة ، التي كانت تسمى في البداية "Mr. Chewy،" من ملاحظة بسيطة: يحتاج الآباء إلى طريقة أفضل وأكثر ملاءمة لشراء أغذية ومستلزمات الحيوانات الأليفة الثقيلة. لقد أرست فلسفة العميل أولاً الأساس لكل ما تلا ذلك.

سنة التأسيس

تأسست الشركة في يونيو 2011.

الموقع الأصلي

كان مقرها لأول مرة في دانيا بيتش، فلوريدا، قبل نقل مقرها الرئيسي إلى بلانتيشن، فلوريدا، وبعد ذلك أنشأت مقرًا رئيسيًا مشتركًا في فلوريدا وماساتشوستس.

أعضاء الفريق المؤسس

شارك في تأسيس الشركة رايان كوهين ومايكل داي.

رأس المال/التمويل الأولي

قام المؤسسون في البداية بتمهيد الشركة، بالاعتماد على مدخرات رايان كوهين الشخصية واستثماراته في المرحلة المبكرة. تم تأمين أول تمويل خارجي كبير للشركة، بقيمة 15 مليون دولار، من Volition Capital في عام 2014، بعد تحقيق إيرادات مبكرة مذهلة.

معالم تطور شركة Chewy, Inc

كان مفتاح تطور Chewy هو قدرتها على توسيع نطاق الخدمات اللوجستية وخدمة العملاء، وتحويل نموذج عالي التكلفة وعالي اللمس إلى شركة مربحة وعالية الاحتفاظ، والتي تتوقع الآن صافي مبيعات السنة المالية الكاملة 2025 بين 12.30 مليار دولار و12.45 مليار دولار.

اللحظات التحويلية لشركة Chewy, Inc

بالنسبة للمستثمرين، كانت اللحظات الأكثر تحولًا تتعلق بالمفهوم الأولي بقدر ما تتعلق بالهندسة المالية والمحاور الإستراتيجية. بصراحة، كان الاستحواذ على PetSmart بمثابة تغيير في قواعد اللعبة، لكن الاكتتاب العام ومحور الرعاية الصحية عززا إمكانات الشركة على المدى الطويل.

كان استحواذ شركة PetSmart في عام 2017 مقابل 3.35 مليار دولار بمثابة ضخ ضخم لرأس المال سمح لشركة Chewy بمواصلة استراتيجية النمو القوية دون الضغط الفوري للربحية. أعطت هذه الخطوة، على الرغم من أنها مثيرة للجدل، الشركة الطريق لبناء شبكة الوفاء الخاصة بها وتعميق خندق خدمة العملاء الخاص بها.

كان الاكتتاب العام الأولي في يونيو 2019، والذي جمع ما يقرب من 843 مليون دولار، بمثابة التحقق النهائي من نموذج التجارة الإلكترونية. لقد سمح لشركة Chewy بالعمل ككيان منفصل للتداول العام، مما منحها العملة اللازمة لمتابعة مسارها الاستراتيجي الخاص، بما في ذلك التوسع المهم في الرعاية الصحية للحيوانات الأليفة.

من المؤكد أن المحور في الرعاية الصحية للحيوانات الأليفة هو المحرك الأكثر أهمية على المدى القريب. يتضمن ذلك إطلاق صيدلية Chewy، وخدمة الرعاية الصحية عن بعد Connect With a Vet (التي أكملت أكثر من مليون استشارة بحلول أبريل 2025)، وافتتاح Chewy Vet Care في عام 2024. وإليك الحسابات السريعة: أغذية الحيوانات الأليفة هي عمل منخفض الهامش وكبير الحجم، لكن الخدمات البيطرية والصيدلة المتخصصة تقدم هوامش أعلى بكثير، وهو أمر بالغ الأهمية للشركة التي أبلغت عن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع الثاني من عام 2025. 183.3 مليون دولار.

• هيمنة Autoship: يوفر نموذج الإيرادات المتكررة، حيث تمثل مبيعات Autoship 83% من إجمالي صافي المبيعات في الربع الثاني من عام 2025، تدفقًا ثابتًا ويمكن التنبؤ به للإيرادات لا يمكن أن يضاهيه سوى عدد قليل من المنافسين.
• النظام البيئي للرعاية الصحية: يؤدي الانتقال من المنتجات إلى الخدمات إلى إنشاء نظام بيئي شامل، مما يزيد من القيمة الدائمة للعميل (CLV) بشكل كبير.
• الكفاءة التشغيلية: وصل هامش الربح الإجمالي للشركة إلى 30.4% في الربع الثاني من عام 2025، بزيادة 90 نقطة أساس على أساس سنوي، مما يُظهر إدارة منضبطة للتكاليف وقوة التسعير.

للحصول على مزيد من المعلومات حول المبادئ التوجيهية للشركة، راجع: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Chewy, Inc. (CHWY).

هيكل الملكية لشركة Chewy, Inc. (CHWY).

إن هيكل ملكية شركة Chewy, Inc. يميل بشكل كبير نحو المستثمرين المؤسسيين، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة تجارة إلكترونية كبيرة يتم تداولها علنًا. وهذا يعني أنه بينما يمكنك شراء أسهم في بورصة نيويورك، فإن الاتجاه الاستراتيجي يتأثر بشكل واضح بالمؤسسات المالية الكبرى مثل BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc.

الوضع الحالي لشركة Chewy, Inc

Chewy هي شركة عامة تتداول في بورصة نيويورك (NYSE) تحت رمز المؤشر CHWY. تم طرحها للاكتتاب العام في عام 2019 بعد أن استحوذت عليها شركة PetSmart في عام 2017. اعتبارًا من نوفمبر 2025، تبلغ قيمتها السوقية حوالي 13.98 مليار دولارمما يعكس مكانتها كقوة مهيمنة في مجال التجارة الإلكترونية لرعاية الحيوانات الأليفة في الولايات المتحدة.

تحتفظ الشركة بهيكل أسهم مزدوج الفئة، والذي يمنح بعض المطلعين، تاريخيًا شركاء BC، قوة تصويت أكبر من خلال أسهم الفئة B، على الرغم من أن الطرح العام في يونيو 2025 من قبل كيان تابع لـ BC Partners أشار إلى التخفيض المستمر في حصتهم. يعد هذا الهيكل نقطة أساسية يجب على أي مستثمر أن يفهمها، لأنه يركز السيطرة على الرغم من الإدراج العام. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في اللاعبين الرئيسيين، يمكنك إلقاء نظرة عليهم استكشاف مستثمر Chewy, Inc. (CHWY). Profile: من يشتري ولماذا؟

انهيار ملكية شركة Chewy, Inc

ملكية الشركة هي ملكية مؤسسية إلى حد كبير، وهي إشارة واضحة إلى أن مديري الأموال المحترفين ينظرون إلى Chewy باعتبارها ملكية أساسية. إليك الحساب السريع حول من يتحكم في الأسهم القائمة اعتبارًا من بيانات السنة المالية 2025، مما يُظهر مستوى عالٍ من الثقة المؤسسية، ولكن أيضًا حصة مباشرة منخفضة من المطلعين على الشركات.

ولكي نكون منصفين، فإن نسبة ملكية المطلعين المنخفضة البالغة 0.43% هي مقياس أراقبه دائمًا. ويشير ذلك إلى أنه على الرغم من حصول فريق الإدارة على تعويضات كبيرة، إلا أن إجمالي التعويضات السنوية التي يحصل عليها الرئيس التنفيذي سوميت سينغ كانت موجودة 29.32 مليون دولار-حصتهم في الأسهم الشخصية صغيرة نسبيًا مقارنة بالشركة ككل.

قيادة شركة Chewy, Inc

يدير الشركة فريق إدارة متمرس، بمتوسط مدة 2.1 سنة للمجموعة التنفيذية اعتبارًا من نوفمبر 2025. يعد هذا المزيج من الخبرة والحداثة النسبية أمرًا شائعًا في الشركات عالية النمو التي تعتمد على التكنولوجيا. تركز القيادة على الكفاءة التشغيلية والابتكار التكنولوجي والتوسع في خدمات صحة الحيوانات الأليفة.

• سوميت سينغ: الرئيس التنفيذي (CEO) والمدير، يقود الشركة منذ مارس 2018.
• ويليام بيلينغز: المدير المالي الرئيسي المؤقت ورئيس قسم المحاسبة، يشرفان على التقارير والضوابط المالية للشركة.
• ساتيش ميهتا: كبير مسؤولي التكنولوجيا (CTO)، يقود المنصة التكنولوجية والاستراتيجيات القائمة على البيانات.
• سكوت أندرسون: الرئيس التنفيذي للعمليات (COO)، الذي يدير شبكة الخدمات اللوجستية والوفاء المعقدة.
• دا واي هو: المستشار العام والأمين، يتولى المسائل القانونية والحوكمة.

يرأس ريموند سفايدر مجلس الإدارة، وفي أوائل عام 2025، قامت Chewy بتوسيع مجلس إدارتها ليشمل 14 مديرًا لتنويع الخبرات في مجالات مثل المنتجات الاستهلاكية ورأس المال الاستثماري، مما يظهر التزامًا بحوكمة أقوى. هذه خطوة ذكية للتنقل في المشهد التنافسي ضد لاعبين مثل Amazon وPetco. الشؤون المالية: راقب عن كثب ملف الوكيل التالي لمعرفة أي تحولات أخرى في هيكل الأسهم ذات الفئة المزدوجة.

مهمة وقيم شركة Chewy, Inc. (CHWY).

يمتد الغرض الأساسي لشركة Chewy, Inc. إلى ما هو أبعد من الخدمات اللوجستية للتجارة الإلكترونية؛ يتعلق الأمر بشكل أساسي ببناء الثقة والراحة للآباء والأمهات الحيوانات الأليفة، ومعاملة الحيوانات الأليفة كأفراد حقيقيين في الأسرة.

هذا الالتزام بثقافة المهووسة بالعملاء هو المحرك الذي يدفع أداءها المالي، مثل زيادة صافي المبيعات بنسبة 8.6٪ على أساس سنوي إلى 3.10 مليار دولار في الربع الثاني من العام المالي 2025.

الغرض الأساسي لشركة Chewy, Inc

إن الحمض النووي الثقافي للشركة متجذر في المبادئ التشغيلية المصممة لخلق تجربة "تقديم مبهر"، وترجمة الاتصال العاطفي إلى نموذج عمل شديد الثبات.

للتعمق أكثر في الدوافع المالية، يجب عليك التحقق من ذلك استكشاف مستثمر Chewy, Inc. (CHWY). Profile: من يشتري ولماذا؟

بيان المهمة الرسمية

إن بيان مهمة شركة Chewy, Inc. عبارة عن توجيه واضح مكون من جزأين يوجه جميع القرارات التشغيلية والاستراتيجية، مع التركيز على الموثوقية وسهولة الاستخدام لجمهورها الأساسي.

• ليكون الأكثر موثوق به و مريحة وجهة عبر الإنترنت للآباء والأمهات الحيوانات الأليفة والشركاء في كل مكان.

هذا التركيز على الثقة هو السبب وراء وصول الإيرادات المتكررة من برنامج اشتراك Autoship - حيث يقوم العملاء بإعداد عمليات التسليم التلقائية - إلى 2.58 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2025، وهو ما يمثل 83٪ من إجمالي صافي المبيعات.

بيان الرؤية

تعد الرؤية امتدادًا للمهمة، التي تهدف إلى ترسيخ شركة Chewy, Inc. باعتبارها المركز الشامل الذي لا غنى عنه لكل ما يتعلق بالحيوانات الأليفة، بدءًا من الطعام وحتى خدمات الرعاية الصحية.

• أن نكون المتجر الوحيد الشامل للآباء والأمهات الحيوانات الأليفة.
• توفر راحة لا مثيل لها وتجربة تسوق مخصصة للغاية.
• توفير مجموعة شاملة من المنتجات والخدمات، بما في ذلك الرعاية الصحية للحيوانات الأليفة.

إن مبادئ تشغيل الشركة (OPs)، والتي تمثل قيمها الأساسية، هي حجر الأساس لهذه الرؤية. إنهم يؤكدون على السرعة والملكية والفهم العميق للعملاء.

• العملاء أولاً: عملاء رائعون يتمتعون بتجربة استثنائية لا تُنسى.
• كسب الثقة: التواصل بصراحة وصدق وشفافية.
• تسريع الوقت: العمل في "وقت مطاطي" متسارع لاتخاذ قرارات سريعة.
• التصرف مثل المالك: خذ وجهة نظر شاملة على مستوى الشركة.
• تسليم النتائج: التنفيذ يدفع ثمن التفكير؛ لا تخلط بين النشاط والتقدم.

من المؤكد أنك ترى ذلك في خدمة العملاء والخدمات الشخصية التي يقدمونها على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع مثل "التواصل مع طبيب بيطري".

شعار شركة Chewy, Inc./شعارها

في حين أن المهمة هي هدف تجاري، فإن الشعار يجسد العلاقة العاطفية الداعمة التي تسعى العلامة التجارية إلى إقامتها مع عملائها.

• مع Chewy، لا يوجد أحد الوالدين الحيوانات الأليفة وحدها.

شركة Chewy, Inc. (CHWY) كيف تعمل

تعمل شركة Chewy, Inc. كمنصة التجارة الإلكترونية المهيمنة لمنتجات وخدمات الحيوانات الأليفة في الولايات المتحدة، وتعمل بشكل أساسي كمتاجر تجزئة رقمية شاملة تعمل على الاستفادة من نموذج الاشتراك لتحقيق نسبة عالية من الاحتفاظ بالعملاء وتحقيق إيرادات يمكن التنبؤ بها. توفر الشركة القيمة من خلال الجمع بين مجموعة واسعة من المنتجات - أكثر من 130.000 وحدة SKU - مع خدمة عملاء استثنائية وشخصية وشبكة توزيع عالية الكفاءة وتركز على السرعة.

في الربع الثاني من السنة المالية 2025، أعلنت شركة Chewy عن مبيعات صافية قدرها 3.10 مليار دولار، ويمثل برنامج Autoship الخاص بها نسبة مذهلة تبلغ 83% من هذا الإجمالي، مما يوضح مدى أهمية نموذج الإيرادات المتكررة في أعمالها. يمكنك أن ترى بوضوح قوة نموذج الاشتراك الثابت هناك.

محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة Chewy, Inc

الإطار التشغيلي لشركة Chewy, Inc

تم بناء الإطار التشغيلي للشركة على منصة تجارة إلكترونية قابلة للتطوير وعمود فقري لوجستي متطور مصمم لتقليل أوقات التسليم وتحقيق أقصى قدر من راحة العملاء. يعد هذا التركيز على السرعة والموثوقية عرضًا ذا قيمة أساسية.

• شبكة الوفاء الوطنية: تم تحسين نظام التوزيع الخاص بشركة Chewy ليخدم أكثر من 80% من سكان الولايات المتحدة من خلال التوصيل بين عشية وضحاها وما يقرب من 100% خلال يومين.
• تكامل التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي: إنهم يستثمرون بكثافة في الذكاء الاصطناعي لتحسين المخزون، مما يساعد على إدارة مجموعة كبيرة من المنتجات، ولتخصيص توصيات المنتج لتعزيز صافي المبيعات لكل عميل نشط (NSPAC)، والذي وصل إلى 591 دولارًا في الربع الثاني من عام 2025.
• علاقات الموردين: تقدم المنصة منتجات من أكثر من 3200 علامة تجارية موثوقة، مما يضمن تجربة متجر شاملة وشاملة لأولياء الأمور الحيوانات الأليفة.
• خدمة العملاء: يعمل نموذج دعم العملاء الشهير عالي اللمس على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع على تقليل الاحتكاك وبناء الاتصال العاطفي الذي يحفز الولاء.

المزايا الإستراتيجية لشركة Chewy, Inc

لا يقتصر نجاح Chewy على بيع الأشياء عبر الإنترنت فحسب؛ يتعلق الأمر بإنشاء نظام بيئي لزج للآباء الحيوانات الأليفة، والذي يترجم إلى خندق تنافسي هائل ضد عمالقة التجارة الإلكترونية العامة وتجار التجزئة التقليديين.

• خندق الإيرادات المتكررة: يعد برنامج Autoship أكبر ميزة منفردة، فهو يضمن استقرار الإيرادات ويجعل من غير الملائم للعملاء التبديل. ينشئ هذا النموذج قيمة عالية لعمر العميل (CLTV) تعوض تكاليف اكتساب العملاء الأولية المرتفعة.
• توسعة الرعاية الصحية للحيوانات الأليفة: يؤدي الانتقال إلى سوق الخدمات البيطرية والتأمين على الحيوانات الأليفة ذي الهامش الأعلى (Chewy Vet Care وCarePlus) إلى تنويع الإيرادات وتعميق العلاقة مع العميل. وهذا طريق نمو حاسم.
• نمو العلامة التجارية الخاصة: إن توسيع منتجات العلامات التجارية الخاصة بهم، مثل Frisco، يوفر هوامش إجمالية أعلى من إعادة بيع العلامات التجارية التابعة لجهات خارجية، وهو أمر أساسي لتحسين الربحية الإجمالية.
• ثقافة تتمحور حول العملاء: وتشتهر الشركة بخدمة العملاء الشخصية والمتعاطفة، والتي تعزز الولاء العاطفي الذي يصعب على المنافسين تقليده من خلال السعر فقط.

للتعمق أكثر في الوضع المالي للشركة، يجب عليك القراءة تحليل الصحة المالية لشركة Chewy, Inc. (CHWY): رؤى أساسية للمستثمرين.

Chewy, Inc. (CHWY) كيف تجني المال

تحقق شركة Chewy, Inc. إيرادات في المقام الأول من خلال البيع عبر الإنترنت للمنتجات والخدمات المتعلقة بالحيوانات الأليفة، وتأتي الغالبية العظمى من مبيعاتها من عمليات الشراء المتكررة وغير الاختيارية مثل المواد الغذائية والمستلزمات الصحية من خلال برنامج الاشتراك في Autoship.

يعتمد المحرك المالي للشركة على ولاء العملاء، وتحويل المشترين لمرة واحدة إلى مشتركين ذوي قيمة عالية ينفقون المزيد مع مرور الوقت، وهي استراتيجية تنعكس في صافي المبيعات المتنامية باستمرار لكل عميل نشط (NSPAC).

توزيع إيرادات شركة Chewy, Inc

يعد نموذج أعمال Chewy في الأساس مصدرًا متكررًا للإيرادات، مدفوعًا ببرنامج Autoship، الذي يقيد إنفاق العملاء على العناصر الأساسية غير الاختيارية مثل أغذية الحيوانات الأليفة والأدوية. هذا التركيز على منتجات التجديد هو القوة المالية الأساسية.

اقتصاديات الأعمال

القصة الحقيقية هنا هي التأثير المضاعف لبرنامج Autoship، الذي يضمن إيرادات عالية التكرار ويمكن التنبؤ بها. يسمح تدفق الإيرادات المتكرر هذا لشركة Chewy بالتنبؤ بالتدفق النقدي بدرجة عالية من الثقة، وهو مؤشر رئيسي لأي محلل متمرس.

• التركيز على القيمة الدائمة للعميل (CLV): تركز استراتيجية Chewy على تعظيم قيمة القيمة الإجمالية (CLV) مقارنةً بتكلفة اكتساب العملاء الأولية (CAC). في حين أن Chewy لا تكشف عن CAC الحالي، تظهر البيانات التاريخية أن مجموعات العملاء الأكبر سنًا كانت نسبة CLV إلى CAC لمدة ثلاث سنوات تبلغ 3.8x. ويتمثل التحدي الحالي في أن CAC المحمل بالكامل يتجه نحو الأعلى، ويقترب من القيمة المقدرة بعد الاستحواذ (PAV) بحوالي 300 دولار.
• صافي المبيعات لكل عميل نشط (NSPAC): يعد هذا المقياس مؤشرًا لقدرة Chewy على الحصول على "حصة أكبر من المحفظة". في الربع الثاني من العام المالي 2025، حققت NSPAC رقمًا قياسيًا قدره 591 دولارًا، بزيادة قدرها 4.5٪ على أساس سنوي. وهذا يدل على أن العملاء الحاليين ينفقون المزيد، مما يعوض تباطؤ نمو العملاء الجدد.
• التسعير والمزيج: تتوقع الإدارة ارتفاع الأسعار بنسبة 2٪ إلى 2.5٪ للعام المالي الكامل 2025 مع عودة صناعة الحيوانات الأليفة إلى طبيعتها. وتشهد الشركة أيضًا تحولًا إيجابيًا في المزيج نحو المواد الاستهلاكية ذات الهامش العالي والرعاية الصحية، مما يساعد على توسيع هامش الربح الإجمالي.
• انتعاش السلع الصلبة: أظهر قطاع السلع الصلبة (الألعاب والصناديق والإكسسوارات)، والذي عادة ما يكون أكثر تقديرية، زخمًا قويًا، حيث نما بأكثر من 15٪ في الربع الثاني من عام 2025. ويشير هذا إلى انتعاش الإنفاق التقديري للعملاء ونجاح Chewy في التنويع بما يتجاوز الطعام فقط.

أنت تشهد تحولًا من التجارة الإلكترونية الخالصة إلى النظام البيئي للحيوانات الأليفة متكامل الخدمات، وهو بالتأكيد خطوة ذكية لتحقيق قيمة طويلة المدى.

للحصول على نظرة أعمق حول من يراهن على هذا النموذج، يمكنك التحقق من ذلك استكشاف مستثمر Chewy, Inc. (CHWY). Profile: من يشتري ولماذا؟

الأداء المالي لشركة Chewy, Inc

تُظهر شركة Chewy طريقًا واضحًا نحو الربحية المستدامة، من خلال الاستفادة من حجمها لتحسين الهوامش على الرغم من الاستثمارات المستمرة في المبادرات الجديدة مثل Chewy Vet Care. والمفتاح هو ترجمة نمو الخط الأعلى إلى نتائج النهائية.

• صافي المبيعات: بالنسبة للعام المالي 2025 بأكمله، رفعت Chewy توجيهاتها الصافية للمبيعات إلى نطاق يتراوح بين 12.5 مليار دولار إلى 12.6 مليار دولار، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 7٪ إلى 8٪ تقريبًا على أساس سنوي. يعد هذا معدل نمو قويًا، وإن كان متباطئًا، لشركة بهذا الحجم.
• هوامش الربحية: وصل هامش الربح الإجمالي إلى مستوى قياسي بلغ 30.4% في الربع الثاني من عام 2025، بزيادة قدرها 90 نقطة أساس على أساس سنوي. يعد هذا التوسع أمرًا بالغ الأهمية ومدفوعًا بالإعلانات المدعومة ومزيج أكثر ثراءً من المنتجات المتميزة.
• الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: في الربع الثاني من عام 2025، بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 183.3 مليون دولار أمريكي، أي بهامش 5.9%. وتتوقع الشركة الحفاظ على هذا الانضباط، وتوجيهها للعام المالي الكامل 2025 بهامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 5.4% إلى 5.7%.
• العملاء النشطين: أنهت المنصة الربع الثاني من عام 2025 مع ما يقرب من 21 مليون عميل نشط. النمو المستدام في قاعدة العملاء هذه، جنبًا إلى جنب مع NSPAC الصاعد، هو الأساس الهيكلي للأعمال.
• صافي الدخل: أبلغت Chewy عن صافي دخل مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 62.0 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025. وهذا يوضح أن الشركة تحقق أرباحًا حقيقية، وليس فقط أرباح معدلة غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا.

شركة Chewy, Inc. (CHWY) موقف السوق والتوقعات المستقبلية

تتمتع شركة Chewy, Inc. بمكانة راسخة باعتبارها الشركة الرائدة المهيمنة في مجال التجارة الإلكترونية في مجال بيع الحيوانات الأليفة بالتجزئة في الولايات المتحدة، حيث تستفيد من نموذج الاشتراك الخاص بها للحصول على إيرادات يمكن التنبؤ بها. إن النظرة المستقبلية للشركة هي رؤية للتوسع المربح، حيث قامت الإدارة برفع توجيهات صافي المبيعات لعام 2025 بأكمله إلى مجموعة من 12.5 مليار دولار إلى 12.6 مليار دولارمما يشير إلى الثقة في قدرتها على الاستحواذ على حصة أكبر من الاتجاه المتزايد لإضفاء الطابع الإنساني على الحيوانات الأليفة.

للتعمق أكثر في الأرقام التي تقود هذه الإستراتيجية، يجب عليك التحقق منها تحليل الصحة المالية لشركة Chewy, Inc. (CHWY): رؤى أساسية للمستثمرين.

المناظر الطبيعية التنافسية

سوق التجزئة للحيوانات الأليفة مجزأ، لكن شركة Chewy تتنافس بشكل مباشر مع عمالقة التجارة الإلكترونية في السوق الشامل والسلاسل المتخصصة القائمة. في القناة الهامة عبر الإنترنت، تحافظ Chewy على تقدم واضح، وهو ما يمثل بالتأكيد قوتها الأساسية.

الفرص والتحديات

تركز استراتيجية Chewy على المدى القريب على توسيع نظامها البيئي إلى ما هو أبعد من المواد الاستهلاكية الأساسية للحصول على الخدمات ذات هامش الربح الأعلى، لكن هذا النمو يتطلب رأس مال كبير ويواجه منافسة شديدة. إليك الخريطة السريعة لما يجب مشاهدته:

موقف الصناعة

يتم تحديد مكانة Chewy في صناعة الحيوانات الأليفة في الولايات المتحدة من خلال هيمنتها الرقمية ونموذج الإيرادات المتكررة، مما يميزها عن تجارة التجزئة التقليدية. إنهم أكبر بائع تجزئة للتجارة الإلكترونية في مجال رعاية الحيوانات الأليفة في الولايات المتحدة، مع تركيز واضح على القيمة الدائمة للعميل (CLV).

• رائدة التجارة الإلكترونية: تمتلك الحصة الأكبر من سوق مستلزمات الحيوانات الأليفة عبر الإنترنت، وهي قناة من المتوقع أن تنمو بشكل ملحوظ.
• تحسين الربحية: من المتوقع أن يتراوح هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل لعام 2025 بالكامل بين 5.4% و 5.7%مما يدل على الكفاءة التشغيلية وتوسيع الهامش.
• قاعدة العملاء ذوي القيمة العالية: تم الوصول إلى صافي المبيعات لكل عميل نشط (NSPAC). $591 في الربع الثاني من عام 2025، مما يُظهر إنفاقًا قويًا وولاءً للعملاء.
• المتخصصة البيطرية: يحمل ما يقدر 7% حصة سوقية في قطاع صيدليات الحيوانات الأليفة ذات هامش الربح المرتفع في الولايات المتحدة، وهو مجال رئيسي للنمو المستقبلي.

الأعمال الأساسية قوية، ولكن المرحلة التالية من النمو تتوقف على النجاح في توسيع نطاق الخدمات البيطرية ذات هامش الربح الأعلى. أنت بحاجة إلى مراقبة عدد العملاء النشطين؛ هذا هو المؤشر الرئيسي الحقيقي للصحة على المدى الطويل.