Chewy, Inc. (CHWY): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد المتطور باستمرار للتجارة الإلكترونية للحيوانات الأليفة، برزت شركة Chewy, Inc.‎ كقوة رقمية، حيث أحدثت تحولًا في طريقة تسوق أصحاب الحيوانات الأليفة لشراء رفاقهم ذوي الفراء. من خلال المزج بسلاسة بين التكنولوجيا المتطورة والاستراتيجيات التي تركز على العملاء ومجموعة منتجات موسعة، أحدثت Chewy ثورة في نماذج البيع بالتجزئة التقليدية وأنشأت عرض قيمة فريدًا يتردد صداه مع آباء الحيوانات الأليفة المعاصرين. يكشف هذا الغوص العميق في نموذج أعمال Chewy's Business Model Canvas عن الآليات المعقدة وراء نموها الهائل ونجاحها في السوق، ويقدم نظرة ثاقبة حول كيف يمكن للمنصة الرقمية أن تُحدث ثورة في الصناعة بأكملها.

شركة Chewy, Inc. (CHWY) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مصنعي أغذية الحيوانات الأليفة والعلامات التجارية

تحتفظ Chewy بشراكات مع أكثر من 1500 علامة تجارية لأغذية ومنتجات الحيوانات الأليفة اعتبارًا من عام 2023. ومن بين الشركاء الرئيسيين:

العلامة التجارية	تفاصيل الشراكة
رويال كانين	اتفاقيات التوزيع الحصرية عبر الإنترنت
بورينا	توزيع تشكيلة المنتجات الشاملة
حمية هيل العلمية	العلاقة المباشرة مع الموردين

مقدمو الخدمات البيطرية

تتعاون Chewy مع الشبكات البيطرية من خلال برنامج Chewy Pharmacy الخاص بها، والذي يخدم حوالي 15000 عيادة بيطرية على مستوى البلاد.

• برنامج شبكة الصيدلة البيطرية
• توزيع الأدوية الطبية
• منصة التواصل البيطري المباشر

شركات الخدمات اللوجستية والشحن

تشمل شراكات الشحن الأساسية ما يلي:

شريك الشحن	حجم الشحن السنوي
يو بي إس	60% من إجمالي حجم الشحن
فيديكس	35% من إجمالي حجم الشحن
خدمة البريد الأمريكية	5% من إجمالي حجم الشحن

بائعي التكنولوجيا والبرمجيات

تستثمر Chewy ما يقرب من 150 مليون دولار سنويًا في الشراكات التكنولوجية والبنية التحتية.

• خدمات أمازون ويب (البنية التحتية السحابية)
• Salesforce (منصة إدارة علاقات العملاء)
• أوراكل (برامج المؤسسة)

موردو منتجات العناية بالصحة والعافية للحيوانات الأليفة

شراكات مع العلامات التجارية الخاصة بالصحة والإكسسوارات والتي يبلغ مجموعها 2300 مورد فريد في عام 2023.

الفئة	عدد الموردين
مكملات الحيوانات الأليفة	450 الموردين
إكسسوارات الحيوانات الأليفة	850 موردا
منتجات صحة الحيوانات الأليفة	1000 مورد

Chewy, Inc. (CHWY) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

منصة مبيعات منتجات الحيوانات الأليفة للتجارة الإلكترونية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تدير Chewy منصة رقمية تضم 20 مليون عميل نشط. وعالجت الشركة إجمالي 574.8 مليون طلب في عام 2022، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 13.5% عن العام السابق.

متري المنصة	بيانات 2023
إجمالي العملاء النشطين	20 مليون
إجمالي الطلبيات في عام 2022	574.8 مليون
نمو الطلب السنوي	13.5%

خدمة العملاء والدعم

تحتفظ Chewy بفريق خدمة عملاء يعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع مع أوقات استجابة تتراوح في المتوسط بين 15 و20 ثانية. توظف الشركة حوالي 3500 ممثل لخدمة العملاء.

• توافر دعم العملاء على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع
• متوسط زمن الاستجابة: 15-20 ثانية
• حجم فريق خدمة العملاء: 3500 ممثل

معالجة المنتج واختياره

تقدم Chewy أكثر من 80,000 منتج للحيوانات الأليفة عبر فئات متعددة، مع 70% من المبيعات مستمدة من اشتراكات Autoship المتكررة.

مقياس اختيار المنتج	بيانات 2023
إجمالي كتالوج المنتجات	أكثر من 80.000 منتج
مبيعات الاشتراك Autoship	70%

التسويق الرقمي واكتساب العملاء

في عام 2022، أنفقت Chewy 448.1 مليون دولار على نفقات التسويق، وهو ما يمثل 13.6% من إجمالي صافي المبيعات.

تنفيذ الطلب الآلي والشحن

تدير شركة Chewy 7 مراكز تنفيذ في جميع أنحاء الولايات المتحدة، مع دقة الطلب بنسبة 99.5% ومتوسط أوقات الشحن من يوم إلى يومي عمل.

مقياس الوفاء	بيانات 2023
مراكز الوفاء الشامل	7
دقة الطلب	99.5%
متوسط وقت الشحن	1-2 أيام عمل

Chewy, Inc. (CHWY) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

بنية تحتية قوية لتكنولوجيا التجارة الإلكترونية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تعمل شركة Chewy على تشغيل أ منصة التكنولوجيا القائمة على السحابة بالمواصفات التالية:

مقياس التكنولوجيا	المواصفات
حركة المرور على الموقع	50.4 مليون زائر شهرياً
تنزيلات تطبيقات الجوال	4.5 مليون مستخدم نشط
وقت تشغيل الموقع	موثوقية 99.99%

مخزون المنتجات واسعة النطاق

تحتفظ Chewy بمجموعة منتجات شاملة:

• أكثر من 80.000 وحدة SKU لمنتجات الحيوانات الأليفة
• 70% من المخزون يأتي مباشرة من الشركات المصنعة
• شراكات مع أكثر من 2000 علامة تجارية لمنتجات الحيوانات الأليفة

قاعدة بيانات العملاء وبرنامج الولاء

مقياس العميل	نقطة البيانات
إجمالي العملاء النشطين	20.2 مليون اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023
كرر معدل الشراء	الاحتفاظ بالعملاء بنسبة 68%
المشتركين في Autoship	5.3 مليون مشترك نشط

قدرات التسويق الرقمي

• الإنفاق السنوي على التسويق الرقمي: 380 مليون دولار
• 5.7 مليون متابع على وسائل التواصل الاجتماعي عبر المنصات
• خوارزميات التوصية الشخصية

مراكز التوزيع والتنفيذ

متري اللوجستية	المواصفات
مراكز الوفاء الشامل	9 مراكز ذات موقع استراتيجي
سعة الشحن اليومية	350.000 طلب يوميا
متوسط وقت التسليم	1-2 أيام عمل

شركة Chewy, Inc. (CHWY) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

تشكيلة واسعة من منتجات الحيوانات الأليفة

تقدم Chewy أكثر من 80.000 منتج للحيوانات الأليفة عبر أكثر من 200 علامة تجارية اعتبارًا من عام 2024. تشمل فئات المنتجات ما يلي:

الفئة	وحدات SKU التقريبية
أغذية الحيوانات الأليفة	35,000
أدوية الحيوانات الأليفة	12,500
إكسسوارات الحيوانات الأليفة	22,000
ألعاب الحيوانات الأليفة	10,500

تجربة تسوق مريحة عبر الإنترنت

مقاييس المنصة الرقمية اعتبارًا من عام 2024:

• عدد زيارات الموقع الإلكتروني: 55 مليون زائر شهريًا
• تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول: 4.2 مليون
• متوسط معدل تحويل الموقع: 3.7%
• متوسط الوقت الذي يقضيه في الموقع: 6.2 دقيقة

أسعار تنافسية

بيانات مقارنة الأسعار:

نوع المنتج	مطاطي متوسط السعر	متوسط سعر المنافس	نسبة الادخار
طعام الكلاب (حقيبة 30 رطل)	$52.99	$64.50	17.8%
فضلات القطط (20 رطل)	$15.49	$19.99	22.5%

خيارات الشحن التلقائي والتسليم المتكرر

إحصائيات برنامج Autoship:

• إجمالي عملاء autoship: 6.3 مليون
• نسبة الإيرادات من صناعة السيارات: 67%
• متوسط قيمة طلب الشحن التلقائي: 84.50 دولارًا
• معدل الاحتفاظ بالعملاء من خلال الشحن التلقائي: 85%

خدمة العملاء الشخصية

مقاييس أداء خدمة العملاء:

متري	أداء 2024
درجة رضا العملاء	4.8/5
متوسط زمن الاستجابة	12 دقيقة
قنوات دعم 24/7	الهاتف، الدردشة، البريد الإلكتروني
ممثلي دعم العملاء	2,100

Chewy, Inc. (CHWY) - نموذج العمل: العلاقات مع العملاء

دعم العملاء على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع

توفر Chewy خدمة عملاء على مدار الساعة مع الإحصائيات التالية:

قناة الدعم	متوسط وقت الاستجابة	معدل رضا العملاء
الدعم عبر الهاتف	2.5 دقيقة	92%
الدردشة عبر الإنترنت	1.8 دقيقة	94%
دعم البريد الإلكتروني	4.2 ساعة	88%

الدردشة عبر الإنترنت والمساعدة عبر الهاتف

تتضمن قنوات دعم عملاء Chewy ما يلي:

• الدردشة الحية متاحة 24/7
• الدعم الهاتفي المجاني
• ممثلو خدمة العملاء متعددي اللغات

توصيات المنتجات الشخصية

مقاييس التخصيص:

دقة التوصية	معدل مشاركة العملاء	معدل التحويل
78%	65%	22%

برنامج الولاء والمكافآت

تفاصيل برنامج الولاء لشركة Chewy:

• برنامج الاوتوشيب الالتحاق: 70% من العملاء النشطين
• متوسط التوفير لكل عميل: 47 دولارًا سنويًا
• معدل الشراء المتكرر: 63%

المشاركة المجتمعية من خلال المنصات الرقمية

إحصائيات المشاركة الرقمية:

متابعو وسائل التواصل الاجتماعي	المشاركون في المنتدى المجتمعي	المحتوى الذي ينشئه المستخدم
إنستغرام: 1.2 مليون	45.000 عضو نشط	12,500 مراجعة للمنتج أسبوعيًا

شركة Chewy, Inc. (CHWY) - نموذج الأعمال: القنوات

موقع الشركة

يعتبر موقع Chewy.com بمثابة قناة المبيعات المباشرة الرئيسية، حيث يقوم بمعالجة 100% من معاملات منتجات الحيوانات الأليفة عبر الإنترنت للشركة. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تعامل الموقع مع ما يقرب من 20.7 مليون عميل نشط بمعدل شراء متكرر قدره 64.3%.

متري الموقع	بيانات 2023
زوار الموقع شهريا	48.3 مليون
متوسط قيمة الطلب	$93.47
معدل التحويل	3.8%

تطبيق الهاتف المحمول

يضم تطبيق Chewy للهاتف المحمول 7.2 مليون مستخدم نشط شهريًا اعتبارًا من ديسمبر 2023، وهو ما يمثل 34.8% من إجمالي حركة المرور الرقمية.

• توفر منصة iOS وAndroid
• 4.7/5 متوسط تقييم متجر التطبيقات
• يدعم الشحن التلقائي وتتبع الطلب وخدمة العملاء

منصات التواصل الاجتماعي

تحافظ Chewy على حضور نشط على وسائل التواصل الاجتماعي عبر منصات متعددة مع قاعدة متابعين مجمعة تبلغ 2.9 مليون.

منصة	عدد المتابعين
انستغرام	1.4 مليون
الفيسبوك	1.1 مليون
تيك توك	400,000

التسويق عبر البريد الإلكتروني

يولد التسويق عبر البريد الإلكتروني 22.6% من إجمالي الإيرادات الرقمية، مع 18.3 مليون مشترك نشط عبر البريد الإلكتروني في عام 2023.

• متوسط معدل فتح البريد الإلكتروني: 24.7%
• نسبة النقر إلى الظهور: 3.9%
• رسائل البريد الإلكتروني المخصصة لتوصية المنتج

الإعلان الرقمي

أنفقت Chewy 287.4 مليون دولار على الإعلانات الرقمية في عام 2023، وهو ما يمثل 8.6% من إجمالي الإيرادات.

قناة الإعلانات الرقمية	نسبة الإنفاق
إعلانات جوجل	42.3%
إعلانات وسائل التواصل الاجتماعي	33.7%
عرض برمجي	24%

Chewy, Inc. (CHWY) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

أصحاب الحيوانات الأليفة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تخدم Chewy ما يقرب من 20.8 مليون عميل نشط. ويمثل إجمالي سوق مالكي الحيوانات الأليفة في الولايات المتحدة 70% من الأسر، أي ما يعادل حوالي 90.5 مليون منزل.

فئة العملاء	العدد الإجمالي	نسبة السوق
إجمالي أصحاب الحيوانات الأليفة في الولايات المتحدة	90.5 مليون	70%
عملاء مطاطيون نشطون	20.8 مليون	23%

أصحاب الكلاب والقطط

تشمل قطاعات التركيز الأساسية لـ Chewy ما يلي:

• أصحاب الكلاب: 69 مليون أسرة
• أصحاب القطط: 45.3 مليون أسرة

نوع الحيوانات الأليفة	عدد الأسر	متوسط الإنفاق السنوي
أصحاب الكلاب	69 مليون	1,380 دولارًا سنويًا
أصحاب القطط	45.3 مليون	908 دولارًا سنويًا

آباء الألفية والجيل Z من الحيوانات الأليفة

الرؤى الديموغرافية الرئيسية للقطاعات المستهدفة لشركة Chewy:

• جيل الألفية: 72% يمتلكون حيوانات أليفة
• الجيل Z: 52% يمتلكون حيوانات أليفة
• القوة الشرائية المجمعة: 350 مليار دولار سنويا

عشاق التسوق عبر الإنترنت

إحصائيات سوق منتجات الحيوانات الأليفة للتجارة الإلكترونية:

• مبيعات منتجات الحيوانات الأليفة عبر الإنترنت: 29.4 مليار دولار في عام 2023
• معدل النمو المتوقع: 15.3% سنوياً
• الحصة السوقية لشركة Chewy: 43% من مبيعات منتجات الحيوانات الأليفة عبر الإنترنت

تكرار والعملاء القائمين على الاشتراك

أداء نموذج الاشتراك:

متري	القيمة
كرر معدل العملاء	67%
المشتركين في Autoship	7.2 مليون
متوسط قيمة الاشتراك	62 دولارًا لكل طلب

Chewy, Inc. (CHWY) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

شراء المخزون

في السنة المالية 2022، أبلغت Chewy عن التكلفة الإجمالية للسلع المباعة (COGS) البالغة 8.19 مليار دولار. تتبع الشركة نهجًا استراتيجيًا لإدارة المخزون باستخدام المقاييس الرئيسية:

متري المخزون	القيمة
استثمار المخزون السنوي	2.3 مليار دولار
نسبة دوران المخزون	10.2x
أيام المخزون المعلقة	36 يوما

صيانة التكنولوجيا والمنصة

يخصص Chewy موارد كبيرة للبنية التحتية التكنولوجية:

• نفقات التكنولوجيا والتطوير عام 2022: 362 مليون دولار
• الاستثمار في البنية التحتية التكنولوجية: 4.4% من إجمالي الإيرادات
• تكاليف الحوسبة السحابية والاستضافة: 78 مليون دولار سنوياً

التسويق واكتساب العملاء

توزيع نفقات التسويق لعام 2022:

فئة نفقات التسويق	المبلغ
إجمالي الإنفاق التسويقي	571 مليون دولار
الإعلان الرقمي	342 مليون دولار
تكلفة اكتساب العملاء (CAC)	45 دولارًا لكل عميل جديد

مصاريف التنفيذ والشحن

تفاصيل هيكل تكلفة التنفيذ:

• إجمالي نفقات التنفيذ عام 2022: 687 مليون دولار
• مصاريف الشحن: 512 مليون دولار
• تكلفة التنفيذ لكل طلب: 7.85 دولار
• شبكة التخزين والخدمات اللوجستية: 9 مراكز توزيع

عمليات خدمة العملاء

توزيع تكاليف خدمة العملاء:

مقياس خدمة العملاء	القيمة
إجمالي مصاريف خدمة العملاء	276 مليون دولار
عدد ممثلي خدمة العملاء	3,200
متوسط التكلفة لكل تفاعل مع خدمة العملاء	$12.50

Chewy, Inc. (CHWY) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات المنتجات المباشرة

حققت Chewy صافي مبيعات بقيمة 9.95 مليار دولار للعام المالي 2022. وشكلت أغذية ومستلزمات الحيوانات الأليفة ما يقرب من 90٪ من إجمالي الإيرادات.

فئة المنتج	نسبة الإيرادات
أغذية الحيوانات الأليفة	65%
مستلزمات الحيوانات الأليفة	25%
منتجات الحيوانات الأليفة الأخرى	10%

الاشتراك والأوامر المتكررة

تمثل الطلبات المتكررة 70.3% من صافي مبيعات Chewy في الربع الثالث من عام 2022. ويقدم العميل المتوسط ما يقرب من 5.6 طلبًا سنويًا.

• قيمة طلب الاشتراك: متوسط 75 دولارًا - 100 دولارًا لكل طلب
• معدل الاحتفاظ بالعملاء: 73% اعتبارًا من عام 2022

برنامج الاوتوشيب

حقق برنامج Autoship إيرادات متكررة بقيمة 7.02 مليار دولار أمريكي لعام 2022. ويحصل العملاء على خصم بنسبة 5-10% على طلبات autoship.

مقاييس الشحن التلقائي	القيمة
إجمالي إيرادات Autoship	7.02 مليار دولار
خصم السيارات	5-10%
معدل اختراق Autoship	65%

خدمات رعاية الحيوانات الأليفة المتميزة

حققت خدمة Chewy's Connect with a Vet الرعاية الصحية عن بعد ما يقرب من 120 مليون دولار من الإيرادات الإضافية لعام 2022.

• رسوم الاستشارة الصحية عن بعد: 49.99 دولارًا لكل جلسة
• إيرادات خدمات الصيدلة: 85 مليون دولار

العمولة من مبيعات منتجات الطرف الثالث

حققت مبيعات أسواق الطرف الثالث إيرادات عمولات بقيمة 180 مليون دولار لعام 2022.

قناة مبيعات الطرف الثالث	إيرادات العمولة
مبيعات السوق	180 مليون دولار
سعر العمولة	10-15%

Chewy, Inc. (CHWY) - Canvas Business Model: Value Propositions

Ultimate convenience through the Autoship recurring delivery model.

The Autoship program is the bedrock of Chewy, Inc.'s revenue predictability. As of the second quarter of fiscal year 2025, this recurring delivery service accounted for 83% of total net sales. This high penetration rate, up from 66% at the time of its Initial Public Offering, shows deep customer habit formation. The growth in this segment consistently outpaces the overall top line; for instance, Autoship customer sales grew by 15% year-over-year in Q2 2025, while total net sales grew by 8.6% in the same period. This model directly translates to higher customer value, with Net Sales Per Active Customer (NSPAC) reaching $591 in Q2 2025.

Autoship Metric	Q1 Fiscal 2025 Value	Q2 Fiscal 2025 Value
Autoship Penetration of Net Sales	82.2%	83%
Autoship Sales Amount	Approximately $2.56 billion	$2.58 billion
Autoship Sales YoY Growth	+14.8%	+15%
Active Customers	20.8 million	20.9 million

Broad selection of approximately 130,000 products and services.

Chewy, Inc. offers a vast assortment to capture the entire pet parent wallet. The company partners with approximately 3,200 of the most trusted brands in the pet industry, in addition to its own private brands. Through its digital platforms, Chewy, Inc. makes available approximately 130,000 products and services offerings. This breadth supports market share gains, with management implying the company is capturing more than 50 cents of every dollar shifting to online pet retail channels in fiscal 2025.

Exceptional, high-touch, 24/7 customer service.

Customer experience is a key differentiator, consistently outperforming competitors. In the American Customer Satisfaction Index released in January 2025, Chewy, Inc. maintained the highest overall customer satisfaction score among online retailers with a score of 85 on a 100-point scale. This score was up 1% from the previous study, marking the third consecutive year holding the top spot. The company's mission centers on being the most trusted destination, which is supported by this high service level.

Integrated pet health services (Pharmacy, Vet Care, Connect).

The move into health services is designed to capture higher-margin, recurring revenue streams. Chewy, Inc. holds an estimated 7% market share in the U.S. pet pharmacy segment. By February 2, 2025, the company had expanded its Chewy Vet Care clinics to 11 locations, with plans to open an additional 8 to 10 clinics within the fiscal year. Furthermore, approximately 17,000 veterinary practices were enrolled in the PracticeHub platform as of February 2, 2025, representing an estimated 50% of all U.S. vet clinics. The planned acquisition of SmartEquine (formerly SmartPak) was expected to be adjusted EBITDA margin accretive upon closing in Q4 FY2025.

Competitive pricing and promotional offers for pet essentials.

The value proposition is reinforced by competitive pricing and loyalty programs that drive spend per customer. The company offers its selection at competitive prices. The Chewy+ paid membership program is a key promotional lever, exceeding initial expectations and projected to contribute a mid-single-digit percentage of monthly sales by the end of fiscal 2025. From a valuation perspective, as of July 2025, Chewy, Inc. traded at a forward price-to-sales ratio of 1.38X, which was below the industry average of 2.02X.

• Net sales per active customer (NSPAC) grew from $578 in Fiscal Year 2024 to $591 in Q2 Fiscal 2025.
• The company guided for full-year fiscal 2025 net sales between $12.5 billion and $12.6 billion.
• The company executed share repurchases totaling approximately $942.85 million in fiscal 2025.

Chewy, Inc. (CHWY) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Chewy, Inc. keeps its pet-parent customers coming back; it's all about making the recurring purchase effortless and the occasional interaction memorable.

Automated, personalized service via the Autoship subscription.

The Autoship program is the backbone of Chewy, Inc.'s customer relationship strategy, driving predictable, high-retention revenue. As of the second quarter of fiscal 2025, Autoship orders accounted for a massive 83% of net sales. That recurring revenue stream saw its own sales increase by nearly 15% year-over-year in Q2 2025, outpacing overall top-line growth. This shows you the depth of customer habit formation. This reliance on subscription fulfillment has grown significantly; Autoship represented 66% of net sales at the time of the Initial Public Offering, so the penetration has climbed over 16 percentage points since then.

Here's a look at the core customer metrics driving this relationship:

Metric	Q1 Fiscal 2025 Value	Q2 Fiscal 2025 Value
Active Customers	20.756 million to 20.8 million	20.9 million to 21 million
Autoship Share of Net Sales	82.2%	83%
Net Sales Per Active Customer (NSPAC)	$583 (a 3.7% increase YoY)	$591 (compared to $565 a year ago)

The growth in NSPAC, reaching $591 in Q2 2025, confirms that these loyal customers are spending more with Chewy, Inc. over the year.

High-touch, empathetic customer support (e.g., hand-written cards).

While the numbers above speak to automation, the qualitative service is what keeps the brand top-of-mind. Chewy, Inc. defied the industry trend where global customer experience quality dropped to an all-time low in 2025, according to Forrester's Global Customer Experience Index, which surveyed 275,000 consumers. Chewy, Inc. maintained its status among the 10 "elite" CX brands. Furthermore, the company has held the top spot for customer satisfaction among online retailers for the past three years. This suggests that the high-touch elements, like personalized outreach, are working to make visitors feel valued.

Digital self-service through the mobile app and website.

The digital experience is crucial for driving adoption of the core subscription service. The company has continuously rolled out enhancements to its on-site and in-app experiences to ensure a convenient shopping journey. Chewy+ members, for example, make greater use of the company's app compared to non-members. The active customer base has been expanding sequentially, adding 150,000 more active customers between Q1 and Q2 of fiscal 2025, moving from 20.756 million to 20.9 million.

Loyalty and membership programs like Chewy+ (exceeding expectations).

The paid Chewy+ membership program is designed to deepen this relationship further. After moving out of its beta phase, the program rapidly strengthened. In July 2025, Chewy+ accounted for 3% of total monthly sales. Management expects this to grow to an approximately mid-single-digit percentage of net sales by the end of fiscal 2025. You see a compelling flywheel effect here, as Chewy+ members are using the Autoship program at higher rates than non-members.

• Chewy+ members buy at a greater frequency.
• Chewy+ members include more items in each order.
• The marginal acquisition cost for new Chewy+ members is near zero, as most conversions come from existing shoppers.

Finance: finalize the Q3 2025 customer acquisition cost breakdown by next Tuesday.

Chewy, Inc. (CHWY) - Canvas Business Model: Channels

You're mapping out Chewy, Inc.'s distribution strategy as of late 2025, focusing on how they get their value proposition to the pet parent. The channels are a mix of established digital dominance and targeted physical expansion.

Chewy.com E-commerce Website remains the core engine. This is where the vast majority of the business happens, driven heavily by recurring revenue programs.

• Fiscal Q2 2025 Net Sales reached $3.10 billion.
• Fiscal Q1 2025 Net Sales were $3.12 billion.
• Full Fiscal Year 2025 Net Sales guidance is set between $12.5 billion and $12.6 billion.
• The active customer base grew to nearly 21 million customers as of Q2 2025.
• Net Sales Per Active Customer (NSPAC) hit $591 in Q2 2025.

The Autoship program is critical to this channel, acting as a primary retention and revenue driver.

Metric	Q2 2025 Data	Q1 2025 Data
Autoship Sales Growth (YoY)	Increased 15%.	Increased 14.8%.
Share of Total Net Sales	Represented 83% of total net sales.	Accounted for 82.2% of net sales.

Mobile Applications for iOS and Android support the primary channel by boosting engagement and order frequency. While specific 2025 active user counts aren't explicitly stated, recent performance shows the channel's effectiveness.

• Unique customers ordering via the app saw an approximate 13% year-over-year increase in Q2 2024.
• Overall mobile app orders increased approximately 15% year-over-year in Q2 2024.
• The updated mobile app experience contributed to a mid-teens boost in average monthly app users compared to Q3 2023.

Chewy Vet Care Physical Clinics represent a newer, integrated physical channel designed to deepen customer relationships and drive cross-channel sales.

Chewy, Inc. is executing on its physical expansion plan for the fiscal year ending January 2026.

• The target for new clinic openings in Fiscal Year 2025 is 8 to 10 new locations.
• As of early 2025, the company operated 8 veterinary clinics.
• By August 2025, Chewy had rights to control 12 locations where operations had not yet commenced.
• Over half of new customers visiting the clinics subsequently bought goods from Chewy.com within 30 days.
• Projected annual revenue per clinic at maturity is approximately $2.4 million.
• Projected EBITDA per clinic at maturity is approximately $500,000.

Direct-to-Consumer Fulfillment Network and Third-Party Carriers handle the physical movement of goods, with a heavy focus on automation to manage costs and speed.

The company's logistics backbone relies on its network of fulfillment centers.

• As of late 2024/early 2025, Chewy operated six automated fulfillment centers.
• Currently, less than half of distribution center volumes move through automated processes.
• The goal is to increase automated fulfillment to over 70% of volumes.
• Average shipping distances have been slashed by 25% compared to the same period in 2021.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Chewy, Inc. (CHWY) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're analyzing the core customer base for Chewy, Inc. as of late 2025. This segment is the engine for their recurring revenue model, built on high-value, engaged pet parents.

Dedicated pet parents seeking convenience and recurring purchases form the foundation. These customers prioritize ease of use for essential, regularly consumed items like food and litter. This preference is heavily captured by the Autoship program, which is central to Chewy, Inc.'s stability.

The commitment of this base is evident in the latest figures:

• Active customers reached nearly 21 million as of the second quarter of fiscal year 2025.
• Net sales per active customer (NSPAC) hit $591 in Q2 2025.
• Chewy, Inc. commands an estimated 41% share of the customer base for online pet supplies.

Pet owners with chronic pet health needs (prescription customers) represent a key area for higher-margin, stickier revenue. While specific 2025 numbers for this segment are less detailed publicly, the focus on pharmacy expansion is a strategic driver for increasing customer lifetime value.

The company is actively working to grow this area, building on prior data that showed medications for chronic conditions made up about 70% of the medications Chewy, Inc. sold.

The high-value, loyal Autoship customers are the most critical group, driving the predictability of the entire business. This segment is the primary focus for revenue stability.

Here's the quick math on Autoship's dominance in Q2 2025:

Metric	Value (Q2 2025)
Autoship Customer Net Sales	$2.577 billion
Percentage of Total Net Sales	83.0%
Year-over-Year Growth in Autoship Sales	15%
Total Net Sales (for context)	$3.104 billion

Also, the paid membership program, Chewy+, is starting to contribute more significantly. In July 2025, it accounted for roughly 3% of total monthly sales, with management expecting it to contribute a mid-single-digit percentage of net sales by the end of the year.

Finally, there are the pet parents willing to spend more on premium and health/wellness products. This group is targeted by initiatives like the new private brand, Get Real, which launched post-Q1 2025 and saw strong early customer reception. These customers are the ones driving the Net Sales Per Active Customer (NSPAC) higher, as they purchase more than just basic consumables.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Chewy, Inc. (CHWY) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard numbers that drive Chewy, Inc.'s operational spending as of late 2025. It's all about scale and logistics in this business, so the costs reflect that.

Cost of Goods Sold (COGS), including product and shipping costs.

The Cost of Goods Sold is the single largest cost component for Chewy, Inc. For the full fiscal year 2025, the annual Cost of Goods Sold was reported at $8.394 billion. This represented a 5.1% increase compared to the 2024 fiscal year. Looking at the most recent reported quarter, the COGS for the first quarter of fiscal year 2025 (ended May 4, 2025) was $2.192 billion. The gross margin for the second quarter of fiscal year 2025 (ended August 3, 2025) stood at 30.4%.

Fulfillment and logistics expenses, a major operational cost.

Fulfillment and operational costs are a key driver within the larger Operating Expenses bucket. In the first quarter of fiscal year 2025, Operating Expenses grew 7.3% to $846.9 million, primarily due to increased fulfillment and operational costs. The total annual Operating Expenses for fiscal year 2025 were $11.749 billion, a 5.17% increase from 2024. For the twelve months ending July 31, 2025, total operating expenses reached $12.183 billion.

Technology and platform development investment (e.g., sponsored ads tech).

Specific dollar amounts for pure technology and platform development investment aren't always broken out separately, but the growth in the sponsored ads business is a noted factor impacting margins. The expansion in gross margin during the second quarter of fiscal year 2025 was fueled, in part, by growth in the sponsored ads business.

Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses.

SG&A expenses show a steady climb in line with revenue growth. Chewy, Inc.'s annual SG&A expenses for 2025 were $3.355 billion, marking a 5.34% increase from 2024. For the twelve months ending July 31, 2025, this figure was $3.473 billion, an 8.11% year-over-year increase. In the second fiscal quarter of 2025, SG&A expenses were $671.9 million, which represented 21.6% of net sales for that period.

Marketing and customer acquisition costs.

Marketing spend is closely managed, often targeted as a percentage of sales. For the second quarter of fiscal year 2025, advertising and marketing expenses totaled $200.6 million, representing 6.5% of net sales. This was an increase of 5.3% year over year for the quarter. Looking at the full fiscal year 2025 projection, Chewy's selling and marketing expense peaked at $804.1 million.

Here's a quick look at the major annual cost components for fiscal year 2025:

Cost Component	Fiscal Year 2025 Amount (USD)	Year-over-Year Change (vs. 2024)
Cost of Goods Sold (COGS)	$8.394 billion	5.1% increase
Selling, General, and Administrative (SG&A) Expenses	$3.355 billion	5.34% increase
Total Operating Expenses	$11.749 billion	5.17% increase

You can see the Marketing expense is a significant, though smaller, part of the overall cost base. The company is definitely managing its overhead relative to its revenue growth.

For the second quarter of 2025, here are the key expense metrics:

• Q2 2025 Net Sales: $3.104 billion
• Q2 2025 SG&A as % of Net Sales: 21.6%
• Q2 2025 Advertising and Marketing Expense: $200.6 million
• Q2 2025 Advertising and Marketing as % of Net Sales: 6.5%

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Chewy, Inc. (CHWY) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Chewy, Inc. brings in money as of late 2025. It's heavily weighted toward predictable, recurring income, which is exactly what sophisticated investors want to see.

The most significant stream is the Autoship subscription sales, which represent the bedrock of the recurring revenue model. This segment is performing exceptionally well, hitting $2.58 billion in Q2 2025. This figure alone shows the power of locking in repeat purchases for essential pet supplies.

To put this into perspective against the total top line for that quarter, here is a breakdown of the Q2 2025 revenue composition based on reported figures:

Revenue Component	Q2 2025 Amount/Percentage
Total Net Sales (Q2 2025)	$3.10 billion
Autoship Customer Net Sales (Q2 2025)	$2.58 billion
Autoship Share of Total Net Sales	83%
Non-Autoship E-commerce Sales (Calculated)	Approximately $0.52 billion (17% of total)

The remaining revenue comes from Non-Autoship e-commerce sales of pet products and supplies. This includes one-time purchases, larger discretionary items, and sales from customers not enrolled in the recurring program. This segment made up the remaining 17% of the Q2 2025 net sales, equating to roughly $0.52 billion for the quarter.

Chewy, Inc. is also building out higher-margin revenue sources. You see this in the growth of the sponsored ads business. Management pointed to this as a key lever for gross margin expansion in Q2 2025, alongside a higher mix of premium products. While a specific dollar amount for ad revenue isn't always broken out, its impact on profitability is noted.

Furthermore, the company is expanding its footprint in the higher-value pet care space through its health offerings. This includes sales from Chewy Pharmacy and pet health/wellness services. CEO Sumit Singh highlighted the strength of growth in the health categories during the Q2 2025 report, signaling this is a strategic area for revenue diversification and increased customer wallet share.

Looking forward, the company's full-year expectations reflect confidence in these revenue streams continuing to compound. The projected full-year 2025 net sales guidance was raised to a range of $12.5 billion to $12.6 billion. This guidance was an increase of $175 million to the midpoint from prior expectations.

Here are the key drivers supporting this revenue outlook:

• Active customer count reached nearly 20.9 million in Q2 2025.
• Net sales per active customer (NSPAC) was reported at $591 for Q2 2025.
• The Chewy Plus paid membership program is accelerating adoption of Autoship.
• The new private brand, Get Real, is a strategic growth driver in the Fresh Frozen segment.