Linde plc (LIN): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

عندما تنظر إلى العمود الفقري الأساسي للصناعة الحديثة - من الرعاية الصحية إلى الإلكترونيات - هل تعرف بالتأكيد الشركة التي تمتلك حصة سوقية عالمية تتراوح بين 31 و32% في الغازات الصناعية؟ هذه الشركة هي Linde plc، وعلى الرغم من الاقتصاد الصناعي الصعب، فقد أظهرت مرونة لا تصدق، حيث سجلت نطاقًا توجيهيًا لربحية السهم المعدلة لعام 2025 بالكامل يتراوح بين 16.35 دولارًا و16.45 دولارًا، مما يعكس نموًا قويًا بنسبة 5٪ إلى 6٪ مقارنة بالعام السابق. مع إيرادات متأخرة لمدة اثني عشر شهرًا تقترب من 33.504 مليار دولار ومهمة أساسية تركز على إزالة الكربون وجعل العالم أكثر إنتاجية، فإن فهم تاريخ Linde وملكيتها وكيفية كسب المال يعد أمرًا بالغ الأهمية لرسم خريطة مستقبل سلاسل التوريد العالمية الأساسية.

تاريخ شركة ليند بي إل سي (LIN).

أنت تنظر إلى Linde plc، أكبر شركة للغاز الصناعي في العالم، وتتساءل كيف انتهت الشركة التي بدأت بالتبريد إلى بيع تعاقدي بقيمة 7.1 مليار دولار لمشاريع الغاز المتراكمة في عام 2025. القصة لا تتعلق فقط بالكيمياء؛ يتعلق الأمر بتركيز لا هوادة فيه على مدى قرن من الزمان على الكفاءة الهندسية والنطاق الاستراتيجي. بدأ الأمر كله مع إنجاز رجل واحد في مجال تكنولوجيا التبريد.

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

سنة التأسيس

تأسست الشركة في 21 يونيو 1879.

الموقع الأصلي

تأسست شركة Linde في فيسبادن، ألمانيا، وهو موقع مركزي للمشهد الصناعي الأوروبي المزدهر في ذلك الوقت.

أعضاء الفريق المؤسس

كان المؤسس الأساسي عالمًا ومهندسًا ألمانيًا كارل فون ليندي. أطلق Gesellschaft für Linde's Eismaschinen Aktiengesellschaft (شركة Linde's Ice Machine Company) مع خمسة شركاء، غالبًا ما كان من بينهم صانع جعة ثري في راينلاند رأى القيمة التجارية المباشرة للتبريد الميكانيكي.

رأس المال/التمويل الأولي

لا تتوفر بسهولة أرقام رأس المال الأولية المحددة من عام 1879، ولكن تم تأمين التمويل من الشركاء، بما في ذلك العملاء الصناعيين مثل مصانع البيرة، الذين استفادوا بشكل مباشر من أنظمة التبريد الفعالة التي ابتكرها كارل فون ليند. وكان نموذج التمويل المبكر هذا عمليًا للغاية، حيث ربط الاستثمار الأولي بشكل مباشر باحتياجات السوق الواضحة والفورية.

نظرا لمعالم تطور الشركة

نظرا للحظات التحولية للشركة

لم يكن مسار الشركة خطًا مستقيمًا؛ لقد كانت سلسلة من القرارات المحورية عالية المخاطر. كانت اللحظة الأكثر تحولًا هي الاندماج مع براكساير في عام 2018، ولكن تم وضع الأساس قبل ذلك بكثير.

لم تكن الثلاجة الأولى هي التي غيرت قواعد اللعبة الحقيقية، بل كان اختراع محطة فصل الهواء عام 1902، والذي سمح بإنتاج الغازات النقية مثل الأكسجين والنيتروجين بكفاءة وعلى نطاق واسع. أدى هذا الابتكار إلى تحويل الشركة من مزود متخصص في مجال التبريد إلى مورد أساسي لصناعات الصلب والكيماويات والرعاية الصحية المزدهرة. وبدون هذا المحور، لم تكن ليند موجودة كما نعرفها اليوم.

كان اندماج شركة متساوين مع شركة براكساير في عام 2018 بمثابة ضربة معلم في التوسع. لقد جمعت بين شركة Linde AG ومقرها ألمانيا وشركة Praxair ومقرها الولايات المتحدة، مما أدى إلى إنشاء كيان مشترك ذو نطاق تشغيلي للسيطرة على صناعة ذات عوائق عالية أمام الدخول. سمحت هذه الخطوة لشركة Linde plc الجديدة بالحصول على تآزرات هائلة وتعزيز حصتها في السوق، والتي تبلغ حاليًا ما يقدر بـ 31% إلى 32% على مستوى العالم. هذا النطاق هو السبب وراء قدرة الشركة على الالتزام بإنفاق رأسمالي لعام 2025 بأكمله يتراوح بين 5.0 مليار دولار و5.5 مليار دولار لدعم النمو المستقبلي.

ينصب التركيز الحالي على القطاعات ذات النمو المرتفع وذات الهوامش المرتفعة وتحول الطاقة، ولهذا السبب ترى الشركة منخرطة بشكل كبير في مشاريع احتجاز الهيدروجين والكربون. تُظهر النتائج المالية لعام 2025 أن هذه الإستراتيجية ناجحة، حتى مع النشاط الصناعي الناعم: تم تحديد توجيهات ربحية السهم المعدلة لعام 2025 بالكامل بين 16.35 دولارًا و16.45 دولارًا، وهو ما يمثل نموًا قويًا بنسبة 5٪ إلى 6٪ على أساس سنوي. وهذا دليل على التنفيذ المنضبط.

• التمحور حول الغازات النقية: كان اختراع فصل الهواء في عام 1902 بمثابة القفزة الأولية والضرورية من آلات صنع الثلج إلى محطة توليد الطاقة بالغاز الصناعي.
• التوحيد العالمي: كان الاستحواذ على مجموعة BOC في عام 2006 والاندماج مع Praxair في عام 2018 أكبر خطوتين لإنشاء احتكار ثنائي عالمي، مما أعطى شركة Linde plc قوة التسعير والكفاءة التشغيلية.
• التركيز على الأسواق ذات القيمة العالية: أدى الاستحواذ على Lincare Holdings مقابل 4.6 مليار دولار أمريكي في عام 2012 إلى تعزيز مكانة قوية في سوق الرعاية الصحية المنزلية المرن في الولايات المتحدة، مما أدى إلى موازنة الطلب الصناعي الدوري.

لفهم ما الذي يدفع قرارات تخصيص رأس المال الحالية للشركة، يجب عليك مراجعة مبادئها الأساسية: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Linde plc (LIN).

هيكل ملكية Linde plc (LIN).

يهيمن المستثمرون المؤسسيون على هيكل ملكية Linde plc، وهي سمة مشتركة لشركة غاز صناعي ضخمة ومستقرة، مما يعني أن سعر سهمها حساس للغاية لقرارات التداول لعدد قليل من الصناديق الكبيرة جدًا. يمنح هذا الهيكل مجلس الإدارة والفريق التنفيذي تفويضًا واضحًا وقويًا من اللاعبين الماليين المتطورين، ولكنه يعني أيضًا أن المستثمرين الأفراد (الأفراد) لديهم صوت أصغر في الإدارة.

يمكنك التعمق أكثر في مقاييس أداء الشركة هنا: تحليل الصحة المالية لشركة Linde plc (LIN): رؤى أساسية للمستثمرين.

الوضع الحالي لشركة Linde plc

Linde plc هي شركة مساهمة عامة، مدرجة في سوق الأوراق المالية في ناسداك (NASDAQ: LIN) وأيضًا في البورصة الألمانية (Xetra: LIN). ويخضع وضعها العام لرقابة تنظيمية صارمة، بما في ذلك الإيداعات لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC). تعد هذه الشفافية بالتأكيد ميزة إضافية للمستثمرين، ولكنها تعني أيضًا أن تحركات أسهم الشركة تتأثر بشدة بالوضع ربع السنوي لمديري الأصول الكبار. القيمة السوقية للشركة تقريبًا 197.7 مليار دولار اعتبارًا من نوفمبر 2025.

انهيار ملكية شركة Linde plc

اعتبارًا من بيانات السنة المالية 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون الغالبية العظمى من أسهم الشركة، مما يمنحهم تأثيرًا كبيرًا على قرارات مجلس الإدارة والتوجه الاستراتيجي. أكبر 24 مساهمًا يسيطرون وحدهم على 51% للشركة، وهو رقم رئيسي يجب مراقبته.

قيادة شركة Linde plc

يدير الشركة فريق تنفيذي ذو خبرة ومجلس إدارة متمرس، بمتوسط مدة مجلس إدارة تبلغ 5.5 سنة. تجري حاليًا عملية انتقال رئيسية للقيادة، على الرغم من أن الفريق الحالي مستقر حتى نهاية عام 2025.

• سانجيف لامبا: الرئيس التنفيذي (الرئيس التنفيذي) والمدير. تم تعيينه كرئيس تنفيذي في مارس 2022، ومن المقرر أن يتولى الدور الإضافي لرئيس مجلس الإدارة اعتبارًا من 31 يناير 2026، خلفًا لستيفن أنجيل.
• ستيفن إف أنجيل: رئيس مجلس الإدارة الحالي. وسيتقاعد من مجلس الإدارة اعتبارًا من 31 يناير 2026.
• شون دوربين: نائب الرئيس التنفيذي والرئيس التنفيذي للعمليات (COO). وتولى منصب المدير التنفيذي للعمليات اعتبارًا من 1 أكتوبر 2025، ويقدم تقاريره مباشرة إلى الرئيس التنفيذي.
• ماثيو وايت: نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي (CFO).
• روبرت وود: مدير مستقل رئيسي. ويضمن استقلال مجلس الإدارة عن الإدارة وسيستمر في هذا الدور بعد انتقال رئيس مجلس الإدارة.

إليك الحساب السريع: إجمالي التعويضات السنوية للرئيس التنفيذي كبير جدًا 20.70 مليون دولار، ومواءمة التعويضات مع أداء الشركة خلال العام الماضي. يتمتع هذا الفريق الإداري ذو الخبرة بمتوسط مدة 3.8 سنةمما يوحي بمزيج من الاستمرارية والمنظور الجديد.

مهمة وقيم شركة Linde plc (LIN).

يتجاوز الهدف الأساسي لشركة Linde plc الربح البسيط، مع التركيز على مهمة واضحة وقابلة للتنفيذ: جعل العالم أكثر إنتاجية من خلال الغازات الصناعية والحلول الهندسية. يرتكز هذا الطموح على خمس قيم أساسية - السلامة والنزاهة والمجتمع والشمول والمساءلة - والتي تشكل كيفية عمل الشركة عبر بصمتها العالمية.

الغرض الأساسي لشركة Linde plc

أنت بحاجة إلى فهم ما يحرك شركة مثل Linde plc، وخاصة حمضها النووي الثقافي، لأن ذلك يفرض المرونة على المدى الطويل وتخصيص رأس المال. مهمتهم ليست مجرد ملصق على الحائط؛ إنه التزام ملموس، يتضح من حقيقة أنهم ساعدوا عملائهم في عام 2024 على تجنب حوالي 96 مليون طن متري من مكافئات ثاني أكسيد الكربون (CO2e) من خلال استخدام منتجاتهم، وهو ما يمثل تأثيرًا بيئيًا هائلاً.

بيان المهمة الرسمية

إن بيان مهمة Linde plc مباشر وقوي. فهو يحدد التوقعات لكل منتج وخدمة يقدمونها، بدءًا من الأكسجين الطبي وحتى إنتاج الهيدروجين النظيف. إنه هدف بسيط وعالي المستوى، ولكنه يوجه استراتيجية أعمالهم بأكملها.

• جعل عالمنا أكثر إنتاجية.

بيان الرؤية

يحدد بيان الرؤية المكان الذي تريد الشركة أن تكون فيه: رائدة الصناعة، ولكن تلك التي يحددها موظفوها والتزامها بالاستدامة. وهذه نقطة بالغة الأهمية بالنسبة للمستثمرين، لأنها تربط الأداء بشكل مباشر بالنتائج البيئية والاجتماعية.

• أن نكون الشركة العالمية الأفضل أداءً في مجال الغازات الصناعية والهندسية.
• يقدم موظفونا حلولاً مبتكرة ومستدامة لعملائنا في عالم متصل.

ولكي نكون منصفين، هذه رؤية قوية. لا يقتصر الأمر على كونها الأكبر فحسب، بل "الأفضل أداءً"، مما يعني هوامش ربح وعوائد أعلى. بالنسبة لعام 2025 بأكمله، تتوقع الشركة أن تتراوح ربحية السهم المخففة المعدلة (EPS) بين 16.35 دولارًا أمريكيًا و16.45 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يدعم بالتأكيد مطالبة "الأفضل أداء".

القيم الأساسية لشركة Linde plc

تمثل هذه القيم الخمس الحواجز الأخلاقية والتشغيلية لشركة لها عمليات في أكثر من 80 دولة. وهي ما يجب أن تنظر إليه عند تقييم المخاطر والحوكمة طويلة المدى (ESG). إنها بالتأكيد خارطة طريق لكيفية تخطيط الشركة لنشر نفقاتها الرأسمالية المتوقعة البالغة 5.0 مليار دولار إلى 5.5 مليار دولار لعام 2025.

• السلامة: وضع السلامة في المقام الأول، بهدف عدم وقوع أي حوادث.
• النزاهة: التصرف بنزاهة في جميع الأوقات، مدعومًا بقواعد نزاهة الأعمال الخاصة بهم.
• المجتمع: تحسين المجتمعات التي يعيشون ويعملون فيها من خلال المساهمات الخيرية والعمل التطوعي.
• التضمين: تبني الشمول لجذب أفضل المواهب وتطويرها والاحتفاظ بها.
• المساءلة: تحميل أنفسهم المسؤولية عن الأداء، مع التركيز على "ماذا" و"كيف".

شعار/شعار شركة Linde plc

في حين أن بيان المهمة، "جعل عالمنا أكثر إنتاجية"، غالبًا ما يكون بمثابة الشعار الخارجي الأساسي، إلا أنهم يستخدمون أيضًا عبارة داخليًا لتحفيز القوى العاملة لديهم وتعكس تركيزهم على الأشخاص والابتكار.

• جعل عالمنا أكثر إنتاجية.
• كن ليندا. كن بلا حدود.

للتعمق أكثر في كيفية ترجمة هذه المبادئ إلى استراتيجية، يمكنك قراءة المزيد هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Linde plc (LIN).

Linde plc (LIN) كيف تعمل

تعمل شركة Linde plc كأكبر شركة في العالم للغاز الصناعي والهندسة، حيث تجني الأموال من خلال إنتاج الغازات الجوية وغازات العمليات الأساسية، ثم تقوم بتسليمها من خلال شبكة عالمية متكاملة للغاية وموفرة للتكلفة إلى عمليات العملاء المتنوعة ذات المهام الحرجة.

العمل الأساسي بسيط: أخذ الهواء أو الغاز الطبيعي، وفصله أو معالجته إلى مكونات نقية مثل الأكسجين والهيدروجين، وبيعه بموجب عقود طويلة الأجل وبهامش ربح مرتفع. بالنسبة لعام 2025 بأكمله، تتوقع الإدارة أن تكون ربحية السهم المعدلة (EPS) في نطاق 16.35 دولارًا إلى 16.45 دولارًامما يعكس مرونة هذا النموذج حتى في ظل الاقتصاد الصناعي الصامت.

محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة Linde plc

تشمل عروض Linde قطاعين رئيسيين: الغازات الصناعية والهندسة. يخدم قطاع الغازات الصناعية، الذي يمثل الغالبية العظمى من الإيرادات، طلبًا أساسيًا غير اختياري عبر قطاعات متعددة، مما يجعل الأعمال مرنة للغاية.

الإطار التشغيلي لشركة Linde plc

إن إنشاء القيمة لدى Linde مدفوع بنهج يعتمد على رأس المال المكثف ويعطي الأولوية للبنية التحتية والذي يحافظ على علاقات طويلة الأمد مع العملاء ويحسن تكاليف التسليم. ويضمن هذا الإطار هوامش ربح تشغيلية عالية، مما يصل إلى 29.7% على أساس معدل في الربع الثالث من عام 2025.

• البنية التحتية للإنتاج: بناء وامتلاك وتشغيل وحدات فصل الهواء (ASUs) ومعالجة محطات الغاز، وغالبًا ما يكون ذلك مباشرةً في موقع العميل (الإنتاج في الموقع)، وهو ما يمثل حوالي 23% من نموذج التوزيع.
• التوزيع المتكامل: يتم تسليم الغازات من خلال ثلاثة أوضاع أساسية: خطوط الأنابيب في الموقع للعملاء ذوي الكميات الكبيرة؛ تسليم السوائل السائبة عبر شاحنات الصهاريج (حوالي 30% المبيعات)؛ والغاز المعبأ في اسطوانات (حوالي 35% المبيعات) للعملاء الصغار.
• تنفيذ الطاقة النظيفة: تركز الشركة بشكل استراتيجي على سلسلة قيمة الهيدروجين بأكملها، مثل الإنتاج والتوزيع وإعادة التزود بالوقود. والجدير بالذكر أن حوالي 90% وتركز مشاريعها للهيدروجين النظيف في الولايات المتحدة على الهيدروجين الأزرق العملي (الهيدروجين المنتج من الغاز الطبيعي مع احتجاز الكربون) على المدى القريب، وليس فقط الهيدروجين الأخضر.
• تخصيص رأس المال: تستثمر الشركة بكثافة لدعم النمو المستقبلي، وتخطط للنفقات الرأسمالية بين 5.0 مليار دولار و 5.5 مليار دولار للعام 2025 بأكمله، معظمها موجه نحو البيع التعاقدي للغاز المتراكم.

وإليك الحساب السريع: الإنفاق الرأسمالي يمول تدفق الإيرادات المستقبلية. إذا كنت مهتمًا بتدفقات رأس المال، فيجب أن تكون كذلك استكشاف مستثمر Linde plc (LIN). Profile: من يشتري ولماذا؟

المزايا الإستراتيجية لشركة Linde plc

إن صناعة الغاز الصناعي عبارة عن احتكار قلة، ويأتي نجاح شركة Linde من المزايا الهيكلية التي تتمتع بها والتي لا يستطيع المنافسون الأصغر حجماً محاكاتها. وتمتلك الشركة حصة سوقية عالمية تبلغ 31-32%مما يجعله اللاعب المهيمن.

• مقياس قوي وكثافة الشبكة: وباعتبارها أكبر لاعب في العالم، تستفيد شركة Linde من وفورات الحجم الكبيرة في بناء وتشغيل البنية التحتية الضخمة للإنتاج وخطوط الأنابيب، مما يؤدي إلى ميزة التكلفة الهيكلية.
• ارتفاع تكاليف تحويل العملاء: يتم دمج المصانع الموجودة في الموقع بشكل عميق في عملية التصنيع الخاصة بالعميل، مما يتطلب غالبًا استثمارًا متعدد السنوات بملايين الدولارات. يعد تبديل الموردين أمرًا معقدًا ومكلفًا، مما يخلق حاجزًا قويًا أمام الدخول وتأمين العقود طويلة الأجل.
• قوة التسعير والإنتاجية: الطبيعة الأساسية للغازات تعني أن الطلب غير اختياري، مما يمنح شركة Linde قوة تسعير قوية لتعويض ارتفاع تكاليف الطاقة والمواد الخام. تساعد مبادرات الإنتاجية المستمرة أيضًا على توسيع هوامش التشغيل.
• قيادة إزالة الكربون: إن الخبرة الهندسية والتكنولوجية في مجالات الهيدروجين، واحتجاز الكربون، وإنتاج أول أكسيد الكربون/الغاز الاصطناعي تجعل شركة Linde قادرة على الاستفادة من تحول الطاقة العالمي الذي دام عدة عقود.

هذا المزيج من الحجم وتكاليف التحول المرتفعة واستراتيجية الطاقة النظيفة التطلعية هو ما يجعل نموذج الأعمال قويًا للغاية.

Linde plc (LIN) كيف تجني المال

تحقق Linde plc إيراداتها في المقام الأول من خلال إنتاج وتوزيع الغازات الصناعية الأساسية، مثل الأكسجين والنيتروجين والهيدروجين، إلى قاعدة عملاء عالمية واسعة ومتنوعة، بالإضافة إلى كمية أصغر ولكن استراتيجية من قسمها الهندسي ذي المستوى العالمي. وهذا نموذج أعمال حصين مبني على عقود طويلة الأجل ذات هامش مرتفع توفر تدفقات نقدية مستقرة بشكل لا يصدق، مثل المعاش السنوي، حتى عندما يكون الاقتصاد الأوسع بطيئا.

توزيع إيرادات شركة Linde plc

تعلن الشركة عن مبيعاتها عبر ثلاثة قطاعات جغرافية رئيسية لأعمال الغازات، بالإضافة إلى قسم الهندسة. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025 (الربع الثالث من عام 2025)، أعلنت شركة Linde plc عن إجمالي مبيعات بلغت 8.615 مليار دولار. توضح القطاعات أدناه التركيز الجغرافي لأعمال الغازات الصناعية الأساسية، والتي تمثل الجزء الأكبر من إجمالي الإيرادات.

يظل قطاع الأمريكتين هو المساهم الأكبر في المبيعات والقيادة 44.6% من الإجمالي في الربع الثالث من عام 2025 مع مبيعات 3.846 مليار دولار. يعد القسم الهندسي، الذي يقوم بتصميم وبناء محطات إنتاج الغاز الصناعي، جزءًا أصغر وأكثر دورية من العمل، حيث يرى 15% انخفاض المبيعات إلى 519 مليون دولار في نفس الربع، لكنه أساسي لتأمين عقود توريد الغاز المستقبلية طويلة الأجل.

اقتصاديات الأعمال

تأتي المرونة المالية التي تتمتع بها شركة Linde من هيكل سوق احتكار القلة - وهو سوق يهيمن عليه عدد قليل من اللاعبين الكبار - ونموذج أعمالها القائم على العقود. ويخلق هذا الهيكل حواجز عالية أمام الدخول، مما يجعل من الصعب للغاية على المنافسين الجدد تحدي الشركات القائمة. يمكنك قراءة المزيد عن هيكل الملكية في استكشاف مستثمر Linde plc (LIN). Profile: من يشتري ولماذا؟

• العقود طويلة الأجل: يتضمن جوهر العمل محطات إنتاج الغاز في الموقع والتي يتم بناؤها مباشرة في منشآت العملاء الرئيسية (مثل مصانع الصلب أو مصانع الكيماويات)، والتي يتم تأمينها بموجب اتفاقيات توريد تتراوح مدتها من 15 إلى 20 عامًا.
• شروط الأخذ أو الدفع: تتضمن هذه العقود شرط الاستلام أو الدفع، مما يعني أنه يجب على العميل الدفع مقابل الحد الأدنى من حجم الغاز كل شهر، بغض النظر عن استهلاكه الفعلي. يؤدي هذا إلى إنشاء تدفق إيرادات يشبه المعاش السنوي ويمكن التنبؤ به بدرجة كبيرة.
• تمرير التكلفة: تحتوي معظم العقود على سلالم سعرية مدمجة وبنود تمرير التكلفة، خاصة فيما يتعلق بتكاليف الطاقة، والتي تمثل النفقات المتغيرة الأساسية في إنتاج الغاز. تعمل هذه الآلية على حماية هوامش التشغيل الرائدة في الصناعة لشركة Linde من تقلبات أسعار الطاقة.
• الأسواق النهائية عالية النمو: السوق النهائية الأسرع نموًا هي الإلكترونيات، والتي ساهمت في ذلك 9% إلى المبيعات في الربع الثالث من عام 2025، مدفوعة بإنتاج الرقائق المتطورة والطلب الهائل من البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
• تراكم المشروع: تمتلك شركة Linde تراكمًا قويًا للمشروعات خاليًا من المخاطر 10 مليارات دولار، والذي يوفر رؤية مذهلة للإيرادات المستقبلية ذات هامش الربح المرتفع، خاصة من المشاريع المتعلقة بتحول الطاقة (مثل احتجاز الهيدروجين والكربون).

الأداء المالي لشركة Linde plc

تواصل شركة Linde plc إظهار ربحية فائقة وتوليد نقدي، حتى في ظل بيئة صناعية حذرة. ينعكس تركيز الشركة على قوة التسعير ومبادرات الإنتاجية بوضوح في نتائج الربع الثالث من عام 2025.

• ربحية السهم المعدلة: وصلت ربحية السهم المخففة المعدلة للربع الثالث من عام 2025 إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق $4.21، بمناسبة أ 7% زيادة على أساس سنوي.
• إرشادات لمدة عام كامل: بالنسبة لعام 2025 بأكمله، تتوقع الشركة تعديل ربحية السهم المخففة لتكون في نطاق 16.35 دولارًا إلى 16.45 دولارًا، وهو ما يمثل نموا 5% إلى 6% خلال العام السابق.
• هامش التشغيل: كان هامش الربح التشغيلي المعدل للربع الثالث من عام 2025 رائدًا في الصناعة 29.7%بتحسن قدره 10 نقاط أساس على أساس سنوي.
• التدفق النقدي: كان التدفق النقدي التشغيلي للربع الثالث من عام 2025 2.948 مليار دولار، ان 8% زيادة عن العام السابق، مما يترجم إلى تدفق نقدي حر قوي قدره 1.672 مليار دولار بعد النفقات الرأسمالية.
• تخصيص رأس المال: عادت الشركة 1.685 مليار دولار للمساهمين في الربع الثالث من عام 2025 من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم، بعد خصم الإصدارات، مما يدل على سياسة منضبطة لتخصيص رأس المال.

إليك الحساب السريع للربحية: ما يقرب من 30 سنتًا من كل دولار مبيعات يتحول إلى أرباح تشغيلية معدلة. وهذا هامش قوي في القطاع الصناعي.

موقع Linde plc (LIN) في السوق والتوقعات المستقبلية

تحافظ Linde plc على مكانتها كأكبر شركة للغاز الصناعي في العالم، حيث تستحوذ على حصة سوقية كبيرة وتُظهر مرونة مالية على الرغم من الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي العالمي. وترتكز النظرة المستقبلية للشركة على المشاريع الضخمة المتراكمة ذات العائدات العالية، لا سيما في قطاعات الطاقة النظيفة والإلكترونيات المزدهرة، مما يضمن النمو المستدام إلى ما بعد الدورة الصناعية الحالية.

المناظر الطبيعية التنافسية

يتم توحيد سوق الغاز الصناعي العالمي بشكل كبير، حيث تهيمن شركات Linde plc وAir Liquide وAir Products and Chemicals على المشهد. يمنحها نطاق الاندماج وكفاءتها التشغيلية لشركة Linde ميزة مميزة، مما يسمح لها بتحقيق هوامش ربح أعلى مقارنة بنظيراتها. بالنسبة للسنة المالية 2025، بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM) حوالي 33.50 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.

الفرص والتحديات

وتتمتع الشركة بموقع استراتيجي للاستفادة من إزالة الكربون على مستوى العالم والتحولات التكنولوجية، التي تزيد الطلب على منتجاتها الأساسية، وخاصة الهيدروجين والغازات عالية النقاء. ومع ذلك، فإن بصمتها العالمية تعرضها أيضًا لأداء اقتصادي إقليمي متنوع وتقلبات العملة.

موقف الصناعة

Linde plc هي الشركة الرائدة في السوق العالمية بلا منازع بحصة تقدر بـ 31-32% من سوق الغاز الصناعي، وهو مكان تم تعزيزه من خلال اندماج Linde AG وPraxair. يسمح هذا المقياس بكفاءة تشغيلية كبيرة وقوة تسعيرية، مما يؤدي إلى هامش ربح تشغيلي معدل بنسبة 30.1٪ في الربع الأول من عام 2025، وهو ما يمثل تحسنًا بمقدار 120 نقطة أساس على أساس سنوي. لا تقتصر استراتيجية الشركة على الحجم فحسب، بل تتعلق بكونها المزود الذي لا غنى عنه "للمعاول والمعاول" في عملية تحول الطاقة.

أدى تركيز الإدارة على التخصيص المنضبط لرأس المال وتحسينات الإنتاجية إلى تضييق توجيهات ربحية السهم المعدلة لعام 2025 بالكامل من 16.20 دولارًا إلى 16.50 دولارًا. وهذا بالتأكيد أداء قوي في الاقتصاد الصناعي المختلط. وتكمن الميزة التنافسية الطويلة الأمد التي تتمتع بها الشركة في بنيتها التحتية الواسعة النطاق والتي تتسم بارتفاع العوائق أمام الدخول، مثل خطوط الأنابيب، ووحدات فصل الهواء، وشبكات التوزيع، والتي تكون تكاليف تقليدها باهظة للغاية بالنسبة للوافدين الجدد. يمكنك معرفة المزيد حول كيفية دعم هذه البنية التحتية لأهدافها طويلة المدى في موقعنا بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Linde plc (LIN).

• الحفاظ على ميزانية عمومية قوية لدعم النمو العضوي وغير العضوي.
• إعطاء الأولوية لمشاريع الهيدروجين الأزرق (الغاز الطبيعي مع احتجاز الكربون) على المدى القريب، حيث تركز 90% من مشاريع الهيدروجين النظيف في الولايات المتحدة هنا.
• استفد من الذكاء الاصطناعي والتحول الرقمي لدفع المزيد من تحسينات الإنتاجية التشغيلية.