Impinj, Inc. (PI): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

هل تتتبع بوضوح الشركات القادرة على تحقيق ثورة إنترنت الأشياء (IoT) على مستوى المنتج، مثل Impinj, Inc. (PI)؟ هذه الشركة هي المحرك وراء ربط مليارات العناصر اليومية - من الملابس إلى قطع غيار السيارات - بالعالم الرقمي باستخدام منصة تحديد الترددات الراديوية (RFID) الخاصة بـ RAIN، وهو سوق يقدر اختراقه بحوالي حوالي 0.5% اليوم، مما يشير إلى وجود مدرج هائل للنمو. يُظهر الوضع المالي لشركة Impinj في عام 2025 زخمًا حقيقيًا، حيث أعلنت الشركة عن إيرادات زائدة لمدة اثني عشر شهرًا (TTM) تبلغ تقريبًا 359.80 مليون دولار حتى الربع الثالث من عام 2025 وهامش إجمالي مثير للإعجاب في الربع الثاني من عام 2025 غير مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 60.4%، والذي يتحدث عن قوتها التسعيرية وكفاءتها التشغيلية. يتعين عليك أن تفهم كيف تعمل هذه الشركة الرائدة، التي تضم أكبر المؤسسات المالكة لها شركة BlackRock, Inc.، على تحويل الرقائق الصغيرة إلى تدفق بيانات قوي يغير بشكل أساسي إدارة سلسلة التوريد ومخزون البيع بالتجزئة.

تاريخ شركة إمبينج (PI).

أنت تريد أن تفهم أساس شركة Impinj, Inc. لقياس مسارها المستقبلي، وهذا أمر ذكي. تعد رحلة الشركة من مشروع بحث جامعي إلى شركة رائدة يتم تداول أسهمها بشكل عام في مجال تحديد الترددات الراديوية (RAIN RFID) مثالًا كلاسيكيًا لتسويق التكنولوجيا العميقة. لم يبنوا شريحة أفضل فحسب؛ لقد قاموا ببناء منصة لربط مليارات العناصر اليومية بالعالم الرقمي. هذا تحول هائل.

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

سنة التأسيس

تأسست Impinj في 2000، وهو وقت حرج عندما بدأت للتو استكشاف إمكانية ربط العناصر المادية بالإنترنت.

الموقع الأصلي

بدأت الشركة في باسادينا، كاليفورنيا، بناءً على بحث أجراه معهد كاليفورنيا للتكنولوجيا. وفي وقت لاحق، نقلت مقرها الرئيسي إلى سياتل، واشنطن، مما عزز وجودها في أحد مراكز التكنولوجيا الرئيسية.

أعضاء الفريق المؤسس

يتألف الفريق المؤسس الأساسي من ثلاثة مبتكرين: كارفر ميد، وكريس ديوريو، وألان مارتن. يواصل الدكتور كريس ديوريو، أحد المؤسسين، قيادة الشركة بصفته الرئيس التنفيذي.

رأس المال/التمويل الأولي

تم تأمين رأس المال الأولي في شريحتين رئيسيتين. في عام 2000، أثار إمبينج 2 مليون دولار في التمويل الأولي من Alliance of Angels. تبع ذلك في عام 2003 أ 12.5 مليون دولار جولة تمويل من السلسلة A بقيادة Madrona Venture Group. وقد جمعت الشركة منذ ذلك الحين ما مجموعه 132 مليون دولار في التمويل لأكثر من 10 جولات قبل الاكتتاب العام.

نظرا لمعالم تطور الشركة

نظرا للحظات التحولية للشركة

لم تكن أكبر نقاط التحول بالنسبة لشركة Impinj تتعلق بالتمويل فحسب، بل تتعلق بالقرارات الإستراتيجية التي تحدد شكل السوق. لقد اختاروا أن يكونوا شركة منصات، وليس مجرد بائع شرائح.

كانت إحدى اللحظات التحويلية هي القرار بدعم تحالف RAIN RFID. ساعدت هذه الخطوة في توحيد التكنولوجيا، وهو أمر بالغ الأهمية للتبني الشامل، ووضعت Impinj كشركة رائدة في مجال التكنولوجيا، وليس مجرد مشارك. وهذا هو السبب في أن مليارات العناصر متصلة بالفعل.

كان الاكتتاب العام الأولي في بورصة ناسداك لعام 2016 أيضًا بمثابة تحول هائل، حيث وفر رأس المال اللازم لتوسيع نطاق منصتها والاستثمار بكثافة في البحث والتطوير. لقد نقلتهم من شركة ناشئة مدعومة بالمشروع إلى كيان عام ذو قيمة سوقية نمت منذ ذلك الحين إلى المليارات.

• إطلاق عائلة M800 Endpoint IC: ومن المتوقع أن تصبح عائلة الرقائق الجديدة هذه رائدة من حيث الحجم في عام 2025، وهو تحول حاسم للمنتج من شأنه أن يساهم في النمو المتوقع 300 نقطة أساس زيادة في هامش الربح الإجمالي.
• إعادة التركيز الاستراتيجي على حلول المؤسسات: بعد عام 2024، أعادت الشركة التركيز بشكل استراتيجي على توفير حلول الأنظمة الأساسية الكاملة للمؤسسات الكبيرة، والانتقال من مجرد بيع رقائق نقاط النهاية (ICs) إلى بيع نظام كامل، بما في ذلك أجهزة القراءة والبرمجيات.
• المعالم المالية لعام 2025: تحقيق إيرادات الربع الثاني من عام 2025 97.9 مليون دولار والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة البالغة 27.6 مليون دولار يشير ذلك إلى استقرار السوق والتنفيذ القوي لاستراتيجية المنصة الخاصة بهم، حتى وسط الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي.

وتتمثل المهمة طويلة المدى في تحويل البنية التحتية للبيع بالتجزئة والخدمات اللوجستية بنفس الطريقة التي اتبعها الرمز الشريطي منذ عقود. هذه فرصة كبيرة. يمكنك معرفة المزيد عن مبادئهم التوجيهية من خلال قراءة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Impinj, Inc. (PI).

Impinj, Inc. (PI) هيكل الملكية

يتم التحكم في شركة Impinj, Inc. من قبل مزيج من المستثمرين المؤسسيين والمطلعين على الشركة، مع نسبة عالية بشكل ملحوظ من الأسهم التي يحتفظ بها أولئك الموجودون داخل المنظمة. ويعني هذا الهيكل أن القرارات الإستراتيجية غالبًا ما تتأثر بشدة بمجموعة صغيرة نسبيًا من أصحاب المصلحة على المدى الطويل، بما في ذلك المؤسس المشارك وصناديق الاستثمار الرئيسية.

الوضع الحالي لشركة Impinj, Inc

(PI) هي شركة مساهمة عامة مدرجة في سوق Nasdaq Global Select Market (NasdaqGS:PI). ويخضع وضعها العام للرقابة التنظيمية لهيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) ويوفر الوصول إلى أسواق الأسهم العامة لجمع رأس المال.

اعتبارًا من نوفمبر 2025، بلغت القيمة السوقية للشركة تقريبًا 4.62 مليار دولارمما يعكس مكانتها كلاعب رئيسي في مجال تكنولوجيا RAIN RFID (تحديد الترددات الراديوية). وكان سعر السهم حولها 149.16 دولارًا للسهم الواحد في 19 نوفمبر 2025، وهي نقطة بيانات مهمة لأي مستثمر محتمل.

انهيار ملكية شركة Impinj, Inc

وتتركز ملكية الشركة، حيث يمتلك المطلعون حصة كبيرة. وهذه الملكية العالية من الداخل، والتي تزيد على نصف الأسهم، يمكن أن تكون سلاحاً ذا حدين: فهي تربط مصالح الإدارة مع قيمة المساهمين على المدى الطويل، ولكنها يمكن أيضاً أن تحد من تأثير المساهمين الخارجيين على حوكمة الشركات. بصراحة، لا يزال تأثير عدد قليل من الصناديق الكبرى مثل BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc. محسوسًا بشكل واضح.

يمتلك أكبر المالكين المؤسسيين، مثل BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc.، بشكل جماعي ملايين الأسهم، حيث تمتلك شركة BlackRock, Inc. وحدها ما يقرب من 4.1 مليون سهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. يمكنك التعمق في تحركات الصناديق الرئيسية وأطروحات الاستثمار من خلال استكشاف شركة Impinj, Inc. (PI) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟

قيادة شركة Impinj, Inc

يتم إدارة الشركة من قبل فريق إدارة متمرس، بمتوسط مدة خدمة تبلغ 5.8 سنةوهي علامة جيدة على الاستقرار التشغيلي. كان الدكتور كريس ديوريو، المؤسس المشارك، حاضرًا دائمًا، حيث قدم رؤية طويلة المدى لمنصة RAIN RFID.

• دكتور كريس ديوريو، دكتوراه: المؤسس المشارك ونائب الرئيس والرئيس التنفيذي (الرئيس التنفيذي) منذ نوفمبر 2014. وكان إجمالي تعويضاته السنوية تقريبًا 11.19 مليون دولار، اعتبارًا من أواخر عام 2025.
• كاري بيكر: المدير المالي (CFO). وهو شخصية رئيسية في اتصالات المستثمرين، ويمثل الشركة في المؤتمرات الصناعية الكبرى.
• ألبرتو بيسافينتو: الرئيس التنفيذي للتكنولوجيا (CTO).
• جاهان ريتشاردسون: نائب الرئيس التنفيذي والمدير العام لوحدة أعمال إمبينج.
• يوكيو موريكوبو: المستشار العام ورئيس قسم الامتثال.
• آرثر إل فالديز الابن: انضم إلى مجلس الإدارة في أكتوبر 2025، حاملاً معه أكثر من 30 عامًا من الخبرة العالمية في مجال سلسلة التوريد والخدمات اللوجستية من شركات مثل أمازون وستاربكس.

توفر فترة القيادة الطويلة، وخاصة أكثر من 25 عامًا للدكتور ديوريو في الشركة، الاستمرارية، ولكن يجب عليك مراقبة كيفية إدارة التحول إلى الربحية، حيث أبلغت الشركة عن خسارة صافية قدرها تقريبًا -12.4 مليون دولار في العام المالي 2025.

مهمة وقيم شركة Impinj, Inc. (PI).

تمثل شركة Impinj, Inc. أكثر من مجرد إيراداتها المذهلة لمدة اثني عشر شهرًا والتي تزيد عن 359.80 مليون دولار اعتبارًا من أواخر عام 2025؛ والغرض الأساسي منه هو رقمنة العالم المادي. تتمحور مهمة الشركة ومبادئها حول إنشاء إنترنت لا حدود له للأشياء (IoT) من خلال منح حياة رقمية فريدة للعناصر اليومية غير المزودة بالطاقة من خلال منصة RAIN RFID الخاصة بها.

الغرض الأساسي لشركة Impinj, Inc

يعد فهم مهمة الشركة أمرًا بالغ الأهمية، خاصة عندما تكون تقنيتها، مثل RAIN RFID (تحديد ترددات الراديو) من Impinj، بمثابة طبقة أساسية لعمليات المؤسسة. إنه يخبرك أين تتجه استثماراتهم بالتأكيد، مثل صافي الدخل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الربع الثالث من عام 2025 17.7 مليون دولار مما يساعد على تمويل رؤيتهم طويلة المدى. بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Impinj, Inc. (PI).

بيان المهمة الرسمية

المهمة دقيقة: توصيل مليارات العناصر اليومية لاسلكيًا وتقديم ما يسميه Impinj "ذكاء العناصر" - البيانات في الوقت الفعلي حول هوية العنصر وموقعه وأصالته - لتطبيقات الأعمال. هذه هي الطريقة التي يحولون بها العنصر المادي إلى أصل رقمي.

• توفير الاتصال اللاسلكي للعناصر اليومية.
• تقديم ذكاء العناصر (الهوية الفريدة والموقع والأصالة) لتطبيقات المؤسسات والمستهلكين.
• يمكنك تحقيق ذلك من خلال كل من الأجهزة (مثل الدوائر المتكاملة لنقطة النهاية) وعناصر البرامج.

بيان الرؤية

تمثل رؤية Impinj طموحًا جريئًا وطويل الأمد يقود خارطة طريق منتجاتها، مثل توسيع تقنية Gen2X الذي تم الإعلان عنه في أواخر عام 2025. إنه مفهوم بسيط وقوي يحدد النطاق النهائي لطموحهم.

• إنشاء إنترنت لا حدود له للأشياء (IoT).
• إنشاء حياة رقمية للعناصر اليومية.
• توسيع نطاق الوصول إلى الإنترنت بعامل 1000 إلى تريليونات من العناصر غير المزودة بالطاقة.

هذه فرصة هائلة للسوق، وهم يستفيدون من صافي دخلهم غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في الربع الثاني من عام 2025 24.5 مليون دولار لمطاردته.

Impinj, Inc. المبادئ الأساسية

على الرغم من أن الشركة لا تستخدم قائمة "القيم الأساسية" القياسية المكونة من أربع كلمات، إلا أن مبادئ الشركة، التي توجه ثقافتها وإدارتها، واضحة. ويؤكدون على المسؤولية التي تتجاوز الميزانية العمومية، وهو أمر مهم لثقة المستثمرين على المدى الطويل، خاصة بعد تحقيق صافي دخل غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الربع الأول من عام 2025 قدره 6.3 مليون دولار.

• التصرف كمواطن مؤسسي صالح وضرورة أخلاقية.
• الالتزام بأعلى معايير الأخلاق والنزاهة وحوكمة الشركات.
• نؤيد الإشراف البيئي، من خلال منتجات مصممة للمساعدة في تقليل النفايات.
• تعزيز ثقافة الفضول والعاطفة والمساءلة بين موظفيهم (Impinjineers).

Impinj, Inc. الشعار/الشعار

يجسد شعار Impinj بشكل مثالي جوهر التكنولوجيا الخاصة بهم وتأثيرها المحتمل على الخدمات اللوجستية وتجارة التجزئة والرعاية الصحية.

• الإنترنت لكل شيء صغير.

إنها عبارة رائعة تلخص نموذج العمل بأكمله.

Impinj, Inc. (PI) كيف يعمل

تدير Impinj منصة تمنح العناصر المادية اليومية هوية رقمية فريدة من نوعها، وتربطها لاسلكيًا بالسحابة عبر تحديد تردد راديو RAIN (RFID). يؤدي هذا بشكل أساسي إلى تحويل مليارات العناصر إلى نقاط نهاية غنية بالبيانات، مما يسمح للشركات بتتبعها وتحديد موقعها والمصادقة عليها في الوقت الفعلي دون الحاجة إلى بطاريات أو مسح خط البصر.

بصراحة، النظام بأكمله يدور حول رقمنة العالم المادي على نطاق واسع، وهي فرصة كبيرة عندما تفكر في تريليونات العناصر الموجودة هناك. بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Impinj, Inc. (PI).

محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة Impinj, Inc

تنقسم منصة الشركة إلى فئتين رئيسيتين من المنتجات: Endpoint ICs (الرقائق) والأنظمة (الأجهزة والبرامج اللازمة لقراءتها). بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، أعلنت إمبينج عن إجمالي إيرادات يبلغ حوالي 268.23 مليون دولار، مما يوضح المكان الذي تقود فيه هذه المنصة القيمة.

الإطار التشغيلي لشركة Impinj, Inc

تخلق شركة Impinj القيمة من خلال تصميم منصة كاملة ومتكاملة رأسيًا، ولكنها لا تصنع كل شيء بنفسها. وهي تركز على الملكية الفكرية ذات القيمة العالية والتصميم، ثم تعتمد على نظام بيئي شريك عالمي متطور من أجل التوسع والنشر.

• التصميم والملكية الفكرية: تطوير تقنية RAIN RFID الأساسية، بما في ذلك منصة Gen2X الجديدة، وامتلاك تصميم الرقاقة (ICs). هذا هو المكان الذي يحدث فيه العمل ذو الهامش المرتفع.
• نموذج فابليس: الاستعانة بمصادر خارجية لتصنيع وحدات Endpoint المرحلية لمصانع تصنيع أشباه الموصلات التابعة لجهات خارجية (fabs). وهذا يتيح لهم توسيع نطاق الإنتاج دون النفقات الرأسمالية الضخمة لامتلاك مسبك.
• النظام البيئي الشريك: اعمل مع شبكة من محولات العلامات/الملصقات لتضمين الشهادات المرحلية في العلامات النهائية، ومع متكاملي الأنظمة لنشر أجهزة القراءة والبرامج في بيئات العملاء مثل المستودعات والمتاجر.
• تحقيق الدخل: قم بتوليد الإيرادات في المقام الأول من بيع أجهزة Endpoint ICs وأنظمة، بالإضافة إلى تدفق أصغر ولكن عالي الهامش من ترخيص التكنولوجيا الخاصة بهم. على سبيل المثال، بلغ هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً رقماً قياسياً 60.4% في الربع الثاني من عام 2025، مدفوعًا بمزيج المنتجات المناسب.

المزايا الإستراتيجية لشركة Impinj, Inc

إن نجاح الشركة في السوق لا يقتصر فقط على امتلاك شريحة رائعة؛ يتعلق الأمر بالتحكم في معيار النظام الأساسي بأكمله وامتلاك خندق عميق من التكنولوجيا والشراكات. وهذا هو السبب في أن صافي دخلهم غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً كان قوياً 17.7 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.

• قيادة تكنولوجيا RAIN: Impinj هي شركة رائدة في السوق في مجال RAIN RFID، حيث قامت بتمكين الاتصال لأكثر من ذلك 120 مليار العناصر حتى الآن، وإنشاء قاعدة مثبتة ضخمة ومعيار واقعي.
• التحكم في المنصة: إنها توفر حلاً متكاملاً - بدءًا من الدوائر المتكاملة الصغيرة وحتى برامج المؤسسة - مما يجعل من الصعب على المنافسين استبدالها بمكون واحد.
• الملكية الفكرية (IP): تعمل مجموعة قوية من براءات الاختراع على حماية تقنية RAIN الأساسية وقدرات Gen2X، مما يمنحها ميزة تنافسية كبيرة على المنافسين مثل NXP.
• التركيز على المؤسسة: تتضمن استراتيجيتهم تطوير حلول متكاملة للمؤسسات الكبرى، ثم الاستفادة من تلك المكاسب من خلال شبكة شركائهم للاستيلاء على السوق الأوسع. ومن المتوقع أن يصبح التبني المبكر لعائلة M800 IC الجديدة هو الرائد من حيث الحجم ويساهم في تحقيق النمو 300 نقطة أساس زيادة في هامش الربح الإجمالي.

Impinj, Inc. (PI) كيف تجني الأموال

تحقق شركة Impinj, Inc. إيراداتها في المقام الأول من خلال بيع المكونات الأساسية لمنصة تحديد الترددات الراديوية (RFID) الخاصة بها RAIN: الدوائر المتكاملة الصغيرة عالية الأداء (ICs) المضمنة في العناصر اليومية، وأنظمة القارئ التي تحدد البيانات وتجمعها لاسلكيًا من تلك العناصر.

توزيع إيرادات شركة Impinj, Inc

اعتبارًا من الربع الثالث من العام المالي 2025، تتجه إيرادات الشركة بشكل كبير نحو بيع دوائرها المتكاملة، والتي تعد الجزء الاستهلاكي ذو الحجم الكبير من المنصة. يعد هذا التفصيل أمرًا بالغ الأهمية لفهم قابلية التوسع لنموذج الأعمال.

وفي الربع الثالث من عام 2025، بلغت إيرادات Endpoint IC 78.8 مليون دولار، تمثل الغالبية العظمى من المبيعات. وجاءت إيرادات الأنظمة، التي تشمل أجهزة القراءة والبوابات والبرمجيات 17.3 مليون دولار. لكي نكون منصفين، في حين انخفضت إيرادات Endpoint IC بنسبة 3% على أساس سنوي، باستثناء إيرادات الترخيص لمرة واحدة من الربع السابق، كان النمو التسلسلي للمنتج فقط قويًا بنسبة 15%، مدفوعًا باعتماد شرائح M800 وGen2X عالية الأداء.

اقتصاديات الأعمال

يعتمد المحرك الاقتصادي لـ Impinj على نموذج الشفرة والشفرة، حيث تكون الأنظمة (القراء والبوابات) هي الاستثمار الرأسمالي الأولي (الشفرة)، ودوائر نقطة النهاية هي المواد الاستهلاكية المتكررة ذات الحجم الكبير (الشفرة). يوفر هذا الهيكل إيرادات طويلة الأجل وقابلة للتطوير.

• استراتيجية التسعير: إن أسعار الدوائر المتكاملة لنقطة النهاية منخفضة بما يكفي لاعتمادها على نطاق واسع - في كثير من الأحيان مجرد بضعة سنتات لكل وحدة - لتمكين وضع العلامات على مستوى العنصر عبر مليارات العناصر، ولكن الحجم الهائل يحقق إيرادات هائلة. يتم تسعير الأنظمة بشكل أعلى، مما يعكس دورها كاستثمار تكنولوجي أساسي.
• التركيز على الهامش: تعمل الشركة بقوة على دفع أحدث إصداراتها من Gen2X وM800 Endpoint ICs، والتي من المتوقع أن توفر زيادة في الهوامش الإجمالية بمجرد اعتمادها بالكامل. تتوقع الإدارة أيضًا العودة إلى توسيع هامش الربح الإجمالي في الربع الرابع من عام 2025، مستشهدة بتحسينات مزيج المنتجات ومواءمة التكلفة مع أسعار 2025.
• الإيرادات المتكررة المستقبلية: تتمثل الخطوة الإستراتيجية الرئيسية في التوظيف القوي للمواهب لتطوير البرامج والفوز بفرصة الإيرادات المتكررة، وتحويل النموذج نحو المزيد من الخدمات الشبيهة بالاشتراك بالإضافة إلى مبيعات الأجهزة.
• توسع السوق: ومن المتوقع أن تؤدي حالات الاستخدام الجديدة ذات العائد على الاستثمار (ROI) المرتفعة، خاصة في قطاع الأغذية لتتبع المواد القابلة للتلف على مستوى السلعة، إلى زيادة عمليات النشر المستقبلية ونمو الإيرادات بشكل كبير.

إليك الحساب السريع: كان الهامش الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للربع الثالث من عام 2025 53.0%، وهو أمر صحي لشركة تكنولوجيا تتمحور حول الأجهزة ويظهر قوة التسعير. ما يخفيه هذا التقدير هو احتمال ارتفاع هذا الهامش حيث تصبح شرائح M800 ذات الهامش الأعلى هي مزيج المنتجات السائد.

للحصول على نظرة أعمق حول من يراهن على هذا النموذج، راجع ذلك استكشاف شركة Impinj, Inc. (PI) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟

الأداء المالي لشركة Impinj, Inc

أبلغت Impinj عن أداء تشغيلي قوي في الربع الثالث من عام 2025، مع تجاوز المقاييس الرئيسية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا التوجيهات، ومع ذلك، تواصل الشركة السير في طريق تحقيق ربحية متسقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا.

• إيرادات الربع الثالث من عام 2025: بلغ إجمالي الإيرادات للربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2025 96.1 مليون دولار، بزيادة 1% على أساس سنوي.
• مقاييس الربحية: أعلنت الشركة عن خسارة صافية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بلغت 12.8 مليون دولار للربع، لكنه حقق صافي دخل غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً قدره 17.7 مليون دولارأو $0.58 لكل حصة مخففة. وتسلط هذه الفجوة الضوء على تأثير الرسوم غير النقدية مثل التعويضات القائمة على الأسهم.
• الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: تم الوصول إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA). 19.1 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يمثل رقماً قياسياً ربع سنوي جديد على أساس إيرادات المنتج وهامش قدره 19.8%.
• الوضع النقدي: أنهى إمبينج الربع الثالث برصيد قوي قدره 265.1 مليون دولار في النقد وما في حكمه والاستثمارات. بالإضافة إلى ذلك، أنتجت الشركة 18 مليون دولار في التدفق النقدي الحر خلال الربع.
• التوقعات على المدى القريب: قدمت الإدارة توجيهات الإيرادات للربع الرابع من عام 2025 بين 90 مليون دولار و 93 مليون دولار، مع صافي دخل متوقع للسهم الواحد بخلاف مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بين $0.48 و $0.52. يشير هذا إلى تباطؤ طفيف على التوالي، ويرجع ذلك بالتأكيد إلى توقيت المشروع والموسمية العادية، لكن زخم المنتج الأساسي لا يزال قوياً.

(PI) موقف السوق والتوقعات المستقبلية لشركة Impinj, Inc

تحتل شركة Impinj, Inc. مكانة رائدة باعتبارها المزود الرائد عالميًا لحلول تحديد الترددات الراديوية (RFID) من RAIN، حيث تقع في حلقة الوصل بين إنترنت الأشياء (IoT) وأتمتة المؤسسات. وتستعد الشركة لتوسع مستقبلي كبير، مدفوعًا بريادتها التكنولوجية في معيار Gen2X الجديد والاعتماد الهائل والمتسارع لوضع العلامات على مستوى العناصر في تجارة التجزئة والخدمات اللوجستية، وهو سوق من المتوقع أن تبلغ قيمته 17.73 مليار دولار في عام 2025.

تؤكد أحدث النتائج المالية للشركة على هذا المسار القوي، حيث وصلت إيرادات الربع الثالث من عام 2025 إلى 96.1 مليون دولار وهامش إجمالي غير مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بنسبة 53.0%. لكي نكون منصفين، تعكس توجيهات الإيرادات للربع الرابع من عام 2025 والتي تتراوح بين 90.0 مليون دولار إلى 93.0 مليون دولار بعض الرياح المعاكسة للمخزون على المدى القريب، لكن القصة طويلة المدى تدور حول ربط 99.5٪ من العناصر اليومية التي لا تزال تفتقر إلى الهوية الرقمية. وإليكم الحساب السريع: إن شركة إمبينج هي الشركة الرائدة في مجال التكنولوجيا، وأظهر أدائها المالي مرونة، حتى في ظل ضغوط الاقتصاد الكلي.

المناظر الطبيعية التنافسية

في مجال RAIN RFID، يتم تقسيم المنافسة الأساسية لشركة Impinj: صانعو الرقائق الآخرون في قطاع الدوائر المتكاملة لنقطة النهاية (IC) ومقدمي الأنظمة في قطاع القارئ/البوابة. تتجلى هيمنة Impinj بشكل أفضل من خلال استحواذها على 85% من نمو حجم الوحدات في الصناعة لعام 2024 في سوق Endpoint IC، مما يعزز ريادتها التكنولوجية.

الفرص والتحديات

تتمثل أكبر فرصة لشركة Impinj في التحول الرقمي الهائل والمستمر للسلع المادية، خاصة وأن كبار تجار التجزئة مثل Walmart يفرضون وضع علامات RFID عبر المزيد من فئات المنتجات بحلول عام 2025. وهذا يمثل رياحًا خلفية هائلة. ومع ذلك، يجب على الشركة التنقل عبر سلسلة توريد عالمية معقدة وإدارة مستويات مخزون الشركاء، مما قد يتسبب في تقلبات في الإيرادات كما تقترح إرشادات الربع الرابع.

موقف الصناعة

تم وضع Impinj كمزود للتكنولوجيا التأسيسية - Intel لمساحة RAIN RFID. وتكمن قوتها الأساسية في ملكيتها الفكرية ومنصة Impinj، التي تتضمن الدوائر المرحلية والقراء والبرامج التي تمكن النظام البيئي بأكمله. هذا النهج المتكامل، بدءًا من شريحة علامة Monza وحتى قارئ Speedway، يمنحها خندقًا يمكن الدفاع عنه. يمكنك قراءة المزيد عن منهجهم الفلسفي هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Impinj, Inc. (PI).

• امتلك بروتوكول RAIN RFID والمعايير الرئيسية.
• ال معيار Gen2X (تحسين لبروتوكول RAIN) يتم الاستفادة منه من قبل الشركاء، مما يؤدي إلى تحسين إمكانية القراءة وتقليل تكلفة الحل.
• لا تزال سلع البيع بالتجزئة والسلع الاستهلاكية تمثل أكبر قطاع للتطبيقات، حيث تحتفظ بـ 41% حصة الإيرادات من سوق RAIN RFID.
• من المتوقع أن ينمو سوق UHF RFID (RAIN) العالمي بمعدل نمو سنوي مركب قدره 17.9٪ حتى عام 2031، مما يوضح المدرج الهائل الذي ينتظرنا.

يعد تركيز الشركة على أجهزة Endpoint IC ذات هامش الربح الأعلى وسلسلة M800 بالتأكيد خطوة ذكية لتعزيز الربحية، حتى لو كان نمو الإيرادات الإجمالي متقطعًا مؤقتًا. إنهم يقومون ببناء البنية التحتية للمستقبل حيث يتم توصيل كل عنصر. وهذا رهان ضخم على المدى الطويل.