Southern Copper Corporation (SCCO) Bundle
عندما تنظر إلى مستقبل الكهرباء والطاقة النظيفة، إلى أي مدى تحتاج الشركة للسيطرة على سلسلة التوريد لتكون قوة سوق حقيقية؟
تجيب شركة Southern Copper Corporation (SCCO) على هذا السؤال من خلال امتلاك أكبر احتياطيات نحاسية في العالم - تقديريًا 136.834 مليار جنيه-إعطائها أ 60 سنة المدرج في سوق محدودة العرض. هذه القوة التشغيلية، إلى جانب أدائها المالي القياسي، تجعلها كيانًا لا بد من معرفته؛ للأشهر الاثني عشر المنتهية في 30 سبتمبر 2025، حققت الشركة إجمالي إيرادات قدره 12.335 مليار دولار وصافي الدخل 3.821 مليار دولار، حتى مع الحفاظ على تكلفة تشغيل نقدية منخفضة رائدة في الصناعة تبلغ فقط $0.42 لكل رطل من النحاس في الربع الثالث. سنتعمق بالتأكيد في كيفية إدارة هذا المنتج المتكامل، الذي يعمل في جميع أنحاء بيرو والمكسيك، لمحفظته الضخمة وما تعنيه مهمته بالنسبة لاستراتيجية الاستثمار طويلة المدى.
تاريخ شركة النحاس الجنوبية (SCCO).
إذا كنت تنظر إلى شركة نحاس عملاقة مثل شركة Southern Copper Corporation، فأنت بحاجة إلى فهم الأساس الذي تقوم عليه. هذه ليست شركة ناشئة. إنها قصة تمتد لعقود من الزمن لتوحيد الأصول الرئيسية في جميع أنحاء الأمريكتين. يُظهر تاريخ الشركة توجهًا واضحًا ومتسقًا للتحكم في سلسلة قيمة النحاس بأكملها، بدءًا من المنجم وحتى المعدن المكرر.
نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة
سنة التأسيس
تأسست الشركة رسميا في 1952تأسست في البداية باسم شركة جنوب بيرو للنحاس (SPCC).
الموقع الأصلي
تم تنظيمه في الأصل في ديلاوير، الولايات المتحدة، وتأسيس قاعدتها القانونية هناك.
أعضاء الفريق المؤسس
بدأت شركة Southern Copper Corporation كمشروع مشترك بين كيانين رئيسيين للتعدين: اساركو (الشركة الأمريكية للصهر والتكرير). نيومونت. في حين أن الأسماء المحددة للمؤسسين الأوائل لم يتم نشرها على نطاق واسع، إلا أن إدوارد ماكل. كان تيتمان أحد القادة الرئيسيين الأوائل، وتم تعيينه رئيسًا ومديرًا تنفيذيًا في عام 1955.
رأس المال/التمويل الأولي
لم يكن رأس المال الأولي وقت التأسيس في عام 1952 عامًا، ولكن حدث ضخ مبكر حاسم للتمويل في عام 1955 عندما تلقت الشركة مبلغًا كبيرًا 100 مليون دولار قرض من بنك التصدير والاستيراد الأمريكي. وكان لرأس المال هذا دور فعال في تمويل مشروع تطوير منجم توكيبالا الضخم.
نظرا لمعالم تطور الشركة
| سنة | الحدث الرئيسي | الأهمية |
|---|---|---|
| 1952 | تأسست تحت اسم شركة جنوب بيرو للنحاس (SPCC) | أنشأت الكيان القانوني لإدارة وتوحيد مصالح تعدين النحاس المبكرة. |
| 1955 | حصل على قرض بقيمة 100 مليون دولار لمنجم توكيبالا | توفير رأس المال الهائل اللازم لتطوير منجم توكيبالا في بيرو، وهو أحد الأصول الأساسية. |
| 1960 | منجم توكيبالا يبدأ العمل | يمثل بداية إنتاج النحاس في الحفرة المفتوحة على نطاق واسع، بقدرة أولية تبلغ 46,000 طن يوميًا. |
| 1976 | تم افتتاح مجمع منجم كواجون | افتتحت منجمًا رئيسيًا ثانيًا في بيرو، مما أدى إلى زيادة كبيرة في إنتاج النحاس ومكانتها في السوق العالمية. |
| 1996 | أصبحت شركة عامة، مدرجة في بورصة نيويورك | أعيد تنظيمها لتصبح هيكل شركة قابضة وبدأت في تداول الأسهم العادية، وفتحتها أمام استثمار أوسع. |
| 1999 | استحوذت Grupo México على شركة ASARCO | أصبحت Grupo México المالك الأكبر، وسيطرت على شركة 63% حصة وتقديم دعم مالي كبير. |
| 2005 | تم تغيير الاسم إلى شركة Southern Copper Corporation | يعكس النطاق الجغرافي الموسع، بعد الاستحواذ على Grupo Minera في المكسيك 3.75 مليار دولار. |
| 2025 | استثمار مخطط له بقيمة 800 مليون دولار في بيرو | يُظهر الالتزام المستمر بالاستقرار التشغيلي وتطوير مشاريع التطوير في سوقه الأساسي. |
نظرا للحظات التحولية للشركة
لم يكن مسار الشركة مجرد نمو تدريجي؛ لقد تم تشكيلها من خلال قرارين تحويليين رئيسيين. فأولاً، أدى الالتزام بتطوير منجمي بيرو الضخمين، توكيبالا وكواجون، إلى ترسيخ مكانة شركة النحاس الجنوبية باعتبارها منتجاً عالمياً رئيسياً. ثانياً، أدى التحول في الملكية وما تلا ذلك من توحيد للأصول إلى تغيير جذري في نطاقها وتركيزها الاستراتيجي.
- توحيد مجموعة المكسيك (1996-2005): كان استحواذ Grupo México على ASARCO في عام 1999 بمثابة نقطة التحول الحقيقية. أعطت هذه الخطوة Grupo México حصة ملكية تبلغ 88.9٪ والقوة المالية لدفع التحديث والتوسع. تم الاستحواذ الداخلي لاحقًا في عام 2005 على Grupo Minera من الشركة الأم بقيمة 3.75 مليار دولار، أنشأت الكيان المتكامل متعدد الجنسيات الذي تراه اليوم، مع عمليات في كل من بيرو والمكسيك.
- النموذج المتكامل: شركة Southern Copper Corporation ليست مجرد شركة تعدين؛ إنه منتج متكامل. وهذا يعني أنها تتعامل مع العملية برمتها: الاستكشاف والتعدين والصهر والتكرير. يسمح هذا التحكم بعمليات منخفضة التكلفة، وهي ميزة تنافسية حاسمة في أعمال السلع الدورية. وفي السياق، أعلنت الشركة عن صافي مبيعات 11.433 مليار دولار وصافي الدخل 3.376 مليار دولار في عام 2024، مما يؤكد نجاح هذا النموذج المتكامل.
- الالتزام برأس المال على المدى القريب: وبالنظر إلى المستقبل، فإن تخصيص رأس مال الشركة يشير إلى أولوياتها. الاستثمار المخطط له 800 مليون دولار في بيرو خلال عام 2025، سيتم التركيز على الحفاظ على العمليات الحالية مع المضي قدمًا في مشاريع التنمية مثل Tia Maria، والتي من المتوقع أن تساهم في نمو الإنتاج في المستقبل.
يمكنك أن ترى كيف تلعب هذه الاختيارات الإستراتيجية في السوق الحالي من خلال استكشاف مستثمر شركة Southern Copper Corporation (SCCO). Profile: من يشتري ولماذا؟
هيكل ملكية شركة Southern Copper Corporation (SCCO).
ويهيمن على هيكل ملكية شركة Southern Copper Corporation كيان مسيطر واحد قوي، وهو Grupo México، الذي يمتلك الغالبية العظمى من الأسهم، مما يترك هامشًا عامًا صغيرًا نسبيًا للمستثمرين من المؤسسات والأفراد.
ويعني هذا الهيكل أن القرارات الإستراتيجية وحوكمة الشركات تتأثر بشدة بالشركة الأم، مما يمنح المساهمين العامين سيطرة مباشرة أقل على اتجاه الشركة. لكي نكون منصفين، يعد هذا إعدادًا شائعًا للشركات التي لديها شركة أم مسيطرة، ولكنه بالتأكيد شيء يجب عليك أخذه في الاعتبار عند تقييم المخاطر الخاصة بك.
الوضع الحالي لشركة جنوب النحاس
شركة Southern Copper Corporation (SCCO) هي شركة مساهمة عامة، تأسست في ولاية ديلاوير ويقع مقرها الرئيسي في فينيكس، أريزونا. يتم تداولها في بورصة نيويورك (NYSE: SCCO) وBolsa de Valores de Lima (BVL: SCCO)، مما يجعلها في متناول مجموعة متنوعة من المستثمرين العالميين. ومع ذلك، فإن الشركة ليست كيانًا عامًا خالصًا، لأنها تعمل تحت سيطرة الأغلبية من الشركة الأم، Grupo México. تعني هذه الحصة المسيطرة أن شركة SCCO تعمل كشركة فرعية خاضعة للرقابة أكثر من كونها شركة عامة مملوكة على نطاق واسع، حيث تقود المصالح الإستراتيجية لـ Grupo México خطة العمل الشاملة.
يعد فهم هذا الإعداد أمرًا بالغ الأهمية للتقييم، خاصة عند النظر في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Southern Copper Corporation (SCCO).
انهيار ملكية شركة جنوب النحاس
اعتبارًا من نوفمبر 2025، يُظهر توزيع الملكية بوضوح التركيز العالي للسيطرة. تمتلك شركة Mexico Sab De Cv Grupo، وهي شركة تابعة لمجموعة Grupo México، الأغلبية الساحقة من الأسهم القائمة، مما يحد بشكل كبير من التعويم العام (الأسهم المتاحة للتداول).
| نوع المساهم | الملكية % | ملاحظات |
|---|---|---|
| الكيان المسيطر (Grupo México) | 92.01% | مملوكة لشركة Mexico Sab De Cv Grupo، وهي أكبر مساهم فردي، مما يمنح Grupo México السيطرة المهيمنة. |
| المستثمرون المؤسسيون | 7.50% | تمثل غالبية الأسهم العامة المطروحة (النسبة المتبقية 7.99%)، بما في ذلك شركة Blackrock Inc. وCapital World Investors. |
| عامة الناس / التجزئة وغيرها | 0.49% | الجزء الصغير المتبقي من العوامة العامة. |
إليك الحساب السريع: حصة Grupo México البالغة 92.01% تعني أن الطرح العام يبلغ 7.99% فقط. يمتلك كبار حاملي المؤسسات مثل Blackrock Inc. حوالي 1.09% من إجمالي الأسهم، وتمتلك Capital World Investors حوالي 0.79%، مما يدل على أنه حتى التعويم العام يتركز بين مديري الأصول الرئيسيين.
قيادة شركة النحاس الجنوبية
يتمتع فريق قيادة الشركة بالخبرة، حيث يبلغ متوسط فترة الإدارة 9.6 سنوات، مما يوفر الاستقرار والمعرفة العميقة بالصناعة. كما يتمتع مجلس الإدارة بخبرة عالية، حيث يبلغ متوسط فترة ولايته 15.3 عامًا. المديرون التنفيذيون الرئيسيون وأعضاء مجلس الإدارة الذين يديرون المنظمة اعتبارًا من نوفمبر 2025 هم:
- الألمانية لاريا موتا فيلاسكو: رئيس مجلس الإدارة. وقد شغل هذا المنصب منذ عام 1999 ويرأس أيضًا Grupo México S.A.B. دي السيرة الذاتية.
- أوسكار جونزاليس روشا: الرئيس والمدير التنفيذي (CEO) والمدير. لقد تولى منصب الرئيس التنفيذي منذ عام 2004، لمدة تزيد عن 25 عامًا.
- راؤول جاكوب رويسانشيز: نائب الرئيس للشؤون المالية، والمدير المالي (CFO)، وأمين الصندوق. لقد كان المدير المالي منذ عام 2013.
- باتريسيو أوفيجاس سيمون: نائب الرئيس التنفيذي.
- جوليان خورخي لازالدي بسيهاس: سكرتير.
يُظهر هيكل القيادة هذا ارتباطًا واضحًا بالشركة الأم المسيطرة، Grupo México، وهو أمر نموذجي. على سبيل المثال، يضمن الدور المزدوج لرئيس مجلس الإدارة التوافق بين الرؤية الإستراتيجية للشركة التابعة والشركة الأم.
مهمة وقيم شركة Southern Copper Corporation (SCCO).
تركز مهمة شركة Southern Copper Corporation (SCCO) على التزام مزدوج: تلبية طلب السوق العالمي على المعادن الأساسية بكفاءة مع دعم المسؤولية الاجتماعية والبيئية بشكل أساسي لتحقيق أقصى قدر من القيمة للمساهمين. يعد هذا التوازن بين الربح والغرض أمرًا أساسيًا لاستراتيجيتهم طويلة المدى، خاصة مع استمرار ارتفاع الطلب على النحاس - وهو معدن مهم لتحول الطاقة.
أنت تبحث عن الحمض النووي لشركة حققت دخلاً صافيًا قدره 3.376 مليار دولار في عام 2024؛ تشرح مهمتها وقيمها كيف يخططون للحفاظ على هذا النجاح. بصراحة، الهدف الأساسي هو أن تكون شركة منتجة من الطراز العالمي لا تضحي بشعبها أو بكوكبها. هذه هي الحقيقة البسيطة.
الغرض الأساسي لشركة Southern Copper Corporation
بيان المهمة الرسمية
مهمة الشركة واضحة ومتعددة الأوجه، مما يعكس المتطلبات المعقدة لصناعة التعدين الحديثة. إنهم يهدفون إلى أن يكونوا شركة تعدين ومعدنية ذات مستوى عالمي، ويضفي بيان مهمتهم طابعًا رسميًا على هذا الالتزام.
- استخراج الموارد المعدنية لتحويلها وتسويقها لتلبية احتياجات السوق.
- الوفاء بمسؤوليتنا الاجتماعية والبيئية.
- تعظيم خلق القيمة لمساهمينا.
ويعني هذا النهج أن كل دولار من ميزانية الإنفاق الرأسمالي البالغة 909.4 مليون دولار لعام 2024 يتم تخطيطه نظريًا لهذه الأهداف الثلاثة. على سبيل المثال، الاستثمار في العمليات الحديثة ومنخفضة التكلفة يدعم بشكل مباشر هذه العناصر الثلاثة، ولكن بشكل خاص يزيد القيمة إلى الحد الأقصى.
بيان الرؤية
يوضح بيان رؤية شركة Southern Copper Corporation طموحًا واضحًا لقيادة السوق والتميز التشغيلي، كل ذلك مع ضمان الجدوى (الاستدامة) على المدى الطويل لنموذج أعمالهم. إنهم يريدون أن يكونوا الأفضل والأكثر مسؤولية.
- أن نكون الشركة الرائدة عالميًا في الكفاءة والربحية في الشركات التي نشارك فيها.
- الحفاظ على التوجه نحو الناس وتنميتهم المتكاملة.
- ضمان استدامة عملياتنا.
تعتمد ثقافة الشركة على ثلاث ركائز: الصدق والاحترام والمسؤولية. وهذا بالتأكيد هو الأساس لالتزامهم بالمشاريع الاجتماعية، حيث خصصوا ما يقرب من 379.9 مليون دولار منذ عام 2019، وهو ما يمثل في المتوسط 3.5٪ من صافي أرباحهم، لدعم أهداف الأمم المتحدة للتنمية المستدامة (SDGs).
للحصول على نظرة أعمق حول كيفية ترجمة هذه الالتزامات إلى أداء مالي، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة Southern Copper Corporation (SCCO): رؤى أساسية للمستثمرين.
شعار/شعار شركة النحاس الجنوبية
باعتبارها منتجًا رئيسيًا متكاملاً للنحاس في مجال الأعمال التجارية بين الشركات، لا تعتمد شركة Southern Copper Corporation على شعار قصير موجه للمستهلك. وبدلاً من ذلك، يستخدمون بيان تحديد المواقع الدقيق الذي يسلط الضوء على مزاياهم التنافسية وحجمهم.
- بيان الموقف: الشركة الأولى في احتياطيات النحاس مع مشاريع نمو ممتازة ومتكاملة بالكامل ومنخفضة التكلفة في البلدان ذات التصنيف الاستثماري.
هذه ليست عبارة جذابة، ولكنها بيان قوي للمستثمرين. ويخبرك أن لديهم أكبر الاحتياطيات المؤكدة، وهو أصل رئيسي طويل الأجل، وأنهم يديرون عملية منخفضة التكلفة، وهو أمر بالغ الأهمية عندما تتقلب أسعار النحاس. في تجارة السلع الأساسية، التكلفة المنخفضة هي التي تفوز.
شركة النحاس الجنوبية (SCCO) كيف تعمل
تعمل شركة Southern Copper Corporation كواحدة من أكبر منتجي النحاس المتكاملين في العالم، حيث تدير سلسلة القيمة بأكملها بدءًا من استخراج المعادن وحتى المنتجات المعدنية النهائية عبر عملياتها الواسعة في البيرو والمكسيك. تجني الشركة الأموال من خلال استخراج ومعالجة احتياطيات النحاس الضخمة عالية الجودة بكفاءة، والاستفادة من مبيعات المنتجات الثانوية الكبيرة مثل الموليبدينوم والزنك والفضة لتحقيق واحدة من أقل التكاليف النقدية في الصناعة العالمية.
محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة Southern Copper Corporation
في حين أن النحاس هو الحدث الرئيسي، ويمثل حوالي 74% من قيمة مبيعات الربع الثاني من عام 2025، تعتبر المنتجات الثانوية للشركة حاسمة لأنها تقلل بشكل كبير من صافي تكلفة إنتاج النحاس. وشهد الزنك والفضة، على وجه الخصوص، نموًا كبيرًا في الحجم والأسعار في عام 2025.
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| النحاس المكرر (الكاثودات والقضبان) | القطاع الصناعي العالمي (البناء، السيارات، توليد الطاقة، الإلكترونيات) | معدن عالي النقاء للكهربة والبنية التحتية لنقل الطاقة؛ من المتوقع أن يكون الإنتاج في عام 2025 موجودًا 960.000 طن. |
| مركزات الموليبدينوم (المولي). | الصناعات الفولاذية والكيميائية (السبائك، مواد التشحيم، المحفزات) | المنتج الثانوي الأساسي، يمثل 12% مبيعات الربع الثاني من عام 2025؛ يقوي الفولاذ وهو حيوي للاستخدامات الصناعية المتخصصة. |
| مركزات الزنك | صناعات الجلفنة والصب | محرك نمو كبير في عام 2025؛ ومن المتوقع أن يقفز الإنتاج 34% (ل 174.700 طن) بسبب مكثف Buenavista الجديد. |
| الفضة (المكررة والمركزة) | المجوهرات، التصوير الفوتوغرافي، الألواح الشمسية، الإلكترونيات | ثاني أكبر منتج ثانوي؛ 2025 الإنتاج المتوقع في 23 مليون أوقية، أ 10% زيادة على أساس سنوي. |
الإطار التشغيلي لشركة Southern Copper Corporation
يعتمد الإطار التشغيلي للشركة على نموذج متكامل رأسيًا من المنجم إلى السوق، وهو ما يمثل نقطة قوة رئيسية. وهذا يعني أنهم يتحكمون في كل خطوة: استخراج الخام، وتركيزه، وصهر المركز وتحويله إلى نحاس نفطي، ومن ثم تكريره إلى كاثودات أو قضبان عالية النقاوة. يعمل هذا التحكم الكامل على تقليل تكاليف المعالجة الخاصة بطرف ثالث ويضمن الجودة.
إليك الرياضيات السريعة حول كيفية تحقيق القيمة:
- التعدين: وتستخرج المناجم المفتوحة واسعة النطاق مثل بوينافيستا في المكسيك وتوكيبالا وكواجون في بيرو خام النحاس السماقي.
- التركيز: يتم سحق الخام وطحنه، ثم معالجته عن طريق التعويم لفصل مركزات النحاس والموليبدينوم. يعد مُركز الزنك Buenavista، الذي يعمل الآن بكامل طاقته، محورًا رئيسيًا في عام 2025 لتحقيق أقصى قدر من استخلاص الزنك والفضة.
- الصهر والتكرير: تتم معالجة المركزات في مرافق مثل مصهر ومصفاة إيلو. هذه الخطوة ضرورية لإنتاج كاثودات النحاس المكررة.
- الترشيح (SX-EW): كما أنها تستخدم تقنية استخلاص المذيبات والاستخلاص الكهربائي (SX-EW)، خاصة في عملياتها المكسيكية، لإنتاج كاثودات النحاس مباشرة من خامات الأكسيد أو الدرجة الأدنى، وهي عملية فعالة من حيث التكلفة للغاية.
وفي النصف الأول من عام 2025، ساعدت هذه العملية المتكاملة في تحقيق أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 3.53 مليار دولار، وهو أ 10% زيادة منذ عام. هذا هامش قوي في سوق متقلب.
المزايا الإستراتيجية لشركة Southern Copper Corporation
إن نجاح شركة Southern Copper على المدى الطويل لا يتعلق فقط بما يقومون بتعدينه اليوم، بل بما لديهم في الأرض ومدى تكلفة استخراجه. إنهم واقعيون مدركون للاتجاه في مجال النحاس، ويركزون على العرض منخفض التكلفة لتلبية الطلب المتزايد من الكهرباء العالمية.
- المنتج الأقل تكلفة: كان صافي التكلفة النقدية لكل رطل من النحاس منخفضًا بشكل استثنائي عند 0.70 دولار/رطل في النصف الأول من عام 2025، وحتى أقل من ذلك 0.42 دولار/رطل في الربع الثالث من عام 2025. ويوفر هذا الهيكل منخفض التكلفة حاجزًا هائلاً ضد انخفاض أسعار النحاس، مما يضمن الربحية.
- قاعدة احتياطية ضخمة: تمتلك الشركة أحد أكبر احتياطيات النحاس في العالم، بشكل أساسي في البيرو والمكسيك، مما يضمن عمر إنتاج يمتد لعقود عديدة. يعد أمن الموارد على المدى الطويل هذا بالتأكيد أحد الأصول النادرة.
- خط أنابيب النمو: جنوب النحاس لديه برنامج استثمار رأسمالي كبير يتجاوز 15 مليار دولار على مدار العقد، مع مشاريع رئيسية مثل Tía María وMichiquillay في بيرو، وEl Pilar في المكسيك، والتي تم تصميمها لتعزيز القدرة الإنتاجية المستقبلية بشكل كبير.
- التكامل الرأسي: يتيح التحكم في سلسلة الإنتاج بأكملها - بدءًا من المنجم وحتى المعادن المكررة - إمكانية التحكم الفائق في التكاليف وإدارة الجودة مقارنةً بنظيراتها غير المتكاملة.
للتعمق أكثر في معرفة من يراهن على هذه المزايا، قد ترغب في القراءة استكشاف مستثمر شركة Southern Copper Corporation (SCCO). Profile: من يشتري ولماذا؟
شركة Southern Copper Corporation (SCCO) كيف تجني المال
تجني شركة Southern Copper Corporation (SCCO) الأموال عن طريق تعدين وصهر وتكرير النحاس، وهو مصدر إيراداتها الرئيسي، وعن طريق بيع المنتجات الثانوية القيمة مثل الموليبدينوم والفضة والزنك. إن نموذج الشركة المتكامل رأسياً، والذي يمتد من المنجم في بيرو والمكسيك إلى المعدن المكرر، يسمح لها بالحصول على القيمة في كل مرحلة، مع الحفاظ على صافي تكلفتها النقدية من بين أدنى التكاليف في الصناعة العالمية.
توزيع إيرادات شركة Southern Copper Corporation
يمكنك أن ترى بوضوح أن شركة Southern Copper هي شركة نحاس أولاً، لكن منتجاتها الثانوية - وخاصة الموليبدينوم والفضة - أصبحت ذات أهمية متزايدة لاستقرار الهامش. إن القوة الموجودة في هذه المعادن الثانوية هي التي أدت بالفعل إلى انخفاض تكلفة الجنيه في عام 2025.
| تدفق الإيرادات | النسبة من الإجمالي (الربع الثالث 2025) | اتجاه النمو (الربع الثالث من عام 2025 على أساس سنوي) |
|---|---|---|
| النحاس | ~76% | متناقص (انخفاض حجم المبيعات 3.6%) |
| الموليبدينوم | 13% | زيادة (رفع مستوى الصوت 7.9%، السعر يصل 12.1%) |
| الفضة | 7% | زيادة (رفع مستوى الصوت 21.9%، السعر يصل 34.4%) |
| الزنك/أخرى (الرصاص، الذهب، الخ.) | ~4% | زيادة (حجم الزنك يصل 7.3%) |
اقتصاديات الأعمال
تعتمد ربحية الشركة على عاملين رئيسيين: السعر العالمي للنحاس وكفاءتها التشغيلية، وخاصة قدرتها على تعظيم أرصدة المنتجات الثانوية. بصراحة، إيرادات المنتجات الثانوية هي الخلطة السرية هنا. وهذا ما يفصل المنتجين منخفضي التكلفة عن الباقي.
- نموذج تسعير السلع: تعد شركة Southern Copper شركة تأخذ الأسعار، مما يعني أنها تبيع معادنها بالسعر السائد في السوق العالمية، والذي يتم قياسه بشكل أساسي مقابل أسعار بورصة لندن للمعادن (LME) وكومكس. ومع ذلك، فإن تخطيطهم الداخلي يستخدم سعرًا محافظًا على المدى الطويل 3.30 دولار للرطل الواحد بالنسبة للنحاس، الذي يوفر احتياطيًا كبيرًا عندما تكون أسعار السوق أعلى. كان متوسط سعر النحاس في بورصة لندن للمعادن في الربع الثالث من عام 2025 موجودًا 4.44 دولار للرطل الواحد.
- ميزة التكلفة النقدية: تعد الشركة واحدة من المنتجين الأقل تكلفة على مستوى العالم. وكانت التكلفة النقدية التشغيلية لكل رطل من النحاس، بعد خصم أرصدة إيرادات المنتجات الثانوية، منخفضة بشكل ملحوظ 0.42 دولار للرطل الواحد في الربع الثالث من عام 2025. هذا هو 44.7% الانخفاض عن العام السابق، مدفوعًا بالكامل تقريبًا بالارتفاع في إيرادات المنتجات الثانوية من الموليبدينوم والفضة.
- محركات الطلب: ويحظى الطلب في الأمد القريب بدعم هيكلي من خلال التحول العالمي في مجال الطاقة (الكهرباء، والبنية التحتية للطاقة المتجددة) والبناء الضخم لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، التي تعتمد على كثافة عالية من النحاس. ومن المتوقع أن تظل السوق تعاني من عجز طفيف، مما يبقي المخزونات منخفضة بما يكفي لتغطية حوالي ستة أيام فقط من الاستهلاك العالمي اعتبارًا من منتصف عام 2025.
الأداء المالي لشركة Southern Copper Corporation
وبالنظر إلى الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، تظهر النتائج المالية شركة تستفيد من أسعار المعادن المرتفعة والإنتاج القوي للمنتجات الثانوية، حتى مع انخفاض طفيف في حجم النحاس. الهوامش مثيرة للإعجاب بالتأكيد.
- صافي المبيعات: وصل صافي المبيعات منذ بداية العام حتى تاريخه (التسعة أشهر 2025). 9,550.2 مليون دولار، بمناسبة أ 10.4% زيادة خلال نفس الفترة من عام 2024. وسجل الربع الثالث من عام 2025 رقمًا قياسيًا جديدًا مع 3,377.3 مليون دولار في المبيعات.
- صافي الدخل: بلغ صافي الدخل للأشهر التسعة الأولى من عام 2025 3,027.0 مليون دولار، صلبة 17.2% ترتفع عاما بعد عام. بلغ هامش صافي الدخل للربع الثالث من عام 2025 32.8%، مما يُظهر تحكمًا ممتازًا في التكاليف على الرغم من ارتفاع نفقات التشغيل.
- الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والهامش: وصلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) للأشهر التسعة الأولى 5,511.9 مليون دولار. كان هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل للربع الثالث من عام 2025 58.5%وهو مؤشر واضح على النفوذ التشغيلي المتفوق للشركة في بيئة مرتفعة الأسعار.
- استثمار رأس المال: تقوم الشركة بإعادة الاستثمار بكثافة في مستقبلها. النفقات الرأسمالية (CapEx) تتزايد بشكل حاد 349.2 مليون دولار تم إنفاقه في الربع الثالث من عام 2025 وحده، بزيادة 41.7% سنة بعد سنة، حيث يقومون بتطوير مشاريع كبرى مثل Tía María في بيرو. وهذا رهان كبير على الطلب على النحاس على المدى الطويل.
للحصول على نظرة أعمق حول كيفية تأثير هذه الأرقام على قيمة المساهمين، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة Southern Copper Corporation (SCCO): رؤى أساسية للمستثمرين.
موقف السوق لشركة Southern Copper Corporation (SCCO) والتوقعات المستقبلية
تتمتع شركة Southern Copper Corporation (SCCO) بمكانة قوية ومميزة من حيث التكلفة في سوق النحاس العالمي، وهي مبنية على أكبر قاعدة احتياطية من النحاس في الصناعة وهيكل منخفض تكلفة الإنتاج. يجب أن تنظر إلى توقعات SCCO على المدى القريب باعتبارها عملاً لتحقيق التوازن الاستراتيجي: الاستفادة من الطلب القوي من تحول الطاقة العالمي أثناء التنقل في المخاطر الجيوسياسية ومخاطر تنفيذ المشاريع في مناطق التشغيل الأساسية.
المناظر الطبيعية التنافسية
تعد شركة SCCO واحدة من أكبر الشركات المتكاملة لإنتاج النحاس في العالم، ولكنها تتبع حجم الإنتاج المطلق لاثنين من منافسيها العالميين. استنادًا إلى معدلات تشغيل الإنتاج في الربع الثاني من عام 2025 مقابل إنتاج المناجم العالمي المتوقع لهذا العام والبالغ 23.4 مليون طن، إليك كيف يبدو المشهد التنافسي.
| الشركة | حصة السوق، % (تقديرات) | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| شركة النحاس الجنوبية | 4.1% | أكبر احتياطيات النحاس في الصناعة؛ أدنى تكلفة نقدية صافية (0.70 دولار/رطل في الربع الثاني من عام 2025). |
| مجموعة بي اتش بي | 8.8% | نطاق واسع وتنويع السلع الأساسية؛ أصول من الدرجة الأولى مثل Escondida. |
| فريبورت-ماكموران | 7.5% | مجمع منجم غراسبيرج ذو المستوى العالمي وعالي الجودة؛ التعرض الكبير للنحاس في الولايات المتحدة. |
الفرص والتحديات
إن بيئة السوق لعام 2025 ضيقة، مع عجز متوقع في نهاية العام قدره 300 ألف طن متري، وهو ما يفضل بالتأكيد المنتجين مثل شركة SCCO. لكن الشركة تعمل في مناطق قضائية تحمل مخاطر سياسية واجتماعية متميزة. إليك الخريطة السريعة لما ينتظرنا.
| الفرص | المخاطر |
|---|---|
| زيادة الطلب من الكهرباء والذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. | تصاعد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، بما في ذلك التعريفة الجمركية بنسبة 50% على النحاس شبه النهائي (أغسطس 2025). |
| تضيف مشاريع التوسعة مثل Tía María (بيرو) وMichiquillay أكثر من 345000 طن من الطاقة السنوية بحلول عام 2030. | تسببت الصراعات السياسية والاجتماعية في البيرو والمكسيك في تأخير المشروع وتجاوز التكاليف. |
| زيادة إنتاج الزنك بنسبة 31% في عام 2025 ليصل إلى 170,100 طن من زيادة مكثفات بوينا فيستا. | تقلب تكاليف الطاقة (الوقود والغاز والطاقة) والتي شكلت حوالي 26% من إجمالي تكلفة الإنتاج في عام 2024. |
موقف الصناعة
قوة شركة SCCO لا تكمن فقط في احتياطياتها؛ إنها في قدرتها على استخراجها بثمن بخس. يعد هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل للشركة في الربع الثاني من عام 2025 بنسبة 58.7% بمثابة إشارة واضحة إلى كفاءتها التشغيلية، مما يضعها في قمة القطاع.
تتيح هذه الكفاءة لشركة SCCO الحفاظ على ربحية عالية حتى عندما تتقلب أسعار النحاس، وهو أمر مهم نظرًا لتقلب الأسعار المتوقع. ويرتكز النمو طويل الأجل على برنامج رأسمالي ضخم يتجاوز 15 مليار دولار على مدى العقد، مع تخصيص أكثر من 600 مليون دولار للاستثمار في المكسيك وحدها هذا العام لتحسين العمليات وإدارة المياه.
يمكنك الاطلاع على البيانات المالية التفصيلية التي تدعم هذا الموقف في تحليل الصحة المالية لشركة Southern Copper Corporation (SCCO): رؤى أساسية للمستثمرين.
- الحفاظ على واحدة من أدنى التكاليف النقدية الصافية في الصناعة، وهو دفاع رئيسي ضد انكماش السوق.
- الاستفادة من سوق إمدادات النحاس المحكم هيكلياً، والذي من المتوقع أن يظل في حالة عجز.
- استفد من قاعدة الموارد الواسعة لتمويل مشاريع النمو العضوي ذات العائدات العالية على مدار العقد المقبل.
إن التقييم المتميز الذي يمنحه السوق لشركة SCCO هو انعكاس لهذه الربحية المؤكدة وحجم خط أنابيبها المستقبلي، ولكنه يعني أيضًا أن سعر السهم يتم تسعيره لتنفيذ شبه مثالي.
Southern Copper Corporation (SCCO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.