Clean Harbors, Inc. (CLH) Bundle
(CLH) أنت تنظر إلى شركة Clean Harbors, Inc. (CLH) وتتساءل من الذي يقود حركة السهم في الوقت الحالي، وبصراحة، إنها الأموال الكبيرة: تمتلك المؤسسات نسبة مذهلة تبلغ 88.57٪ من الشركة، مع امتلاك عمالقة مثل Wellington Management Group LLP لأكثر من 10.43٪ من الأسهم، لذلك عليك أن تفهم قواعد اللعبة الخاصة بهم. فهل يقتنعون بالرياح الداعمة الطويلة الأمد للتنظيم البيئي، أم أن هذا رهان قصير الأمد على الكفاءة التشغيلية؟ الصورة المالية لعام 2025 مختلطة بشكل واضح، حيث تظهر نقطة منتصف توجيهية للتدفق النقدي الحر المعدل للعام بأكمله تبلغ 475 مليون دولار - وهو نمو قوي بنسبة 30٪ - بالإضافة إلى العام الماضي - لكن قطاع سيفتي كلين لا يزال يشعر بالحرارة من أسواق النفط الأساسية الناعمة. تتوقف فرضية الاستثمار الأساسية على قطاع الخدمات البيئية، حيث يكون الطلب على التخلص قويًا جدًا لدرجة أن استخدام الحرق يصل إلى 92٪، ومن المتوقع أن تحقق المحركات التنظيمية الجديدة مثل معالجة PFAS إيرادات تتراوح بين 100 مليون دولار إلى 120 مليون دولار هذا العام وحده. ولكن لكي نكون منصفين، يتم تداول السهم بعلاوة، وعليك أن تتساءل: هل تم بالفعل تسعير النمو طويل الأجل الناتج عن القدرات الجديدة والتفويضات البيئية، أم أن هذا مجرد بداية لارتفاع مدفوع بالقواعد التنظيمية لعدة سنوات؟
من يستثمر في شركة Clean Harbors, Inc. (CLH) ولماذا؟
إذا كنت تنظر إلى شركة Clean Harbors, Inc. (CLH)، فإن أول شيء يجب أن تفهمه هو أن الأسهم مملوكة بأغلبية ساحقة من قبل مديري الأموال المحترفين الكبار. المستثمر profile يهيمن على الشركة اللاعبون المؤسسيون الذين يعتبرون الشركة شركة أساسية في قطاع الخدمات البيئية الأساسية، وليست تجارة سريعة.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، أصبح المستثمرون المؤسسيون - يفكرون في صناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق التقاعد، والأوقاف - يمتلكون 88.57% من الاسهم القائمة. هذا تركيز هائل. مستثمرو التجزئة، "أنت" و"أنا" في الشارع الرئيسي، يحتفظون بجزء صغير حولهم 2.97%، والباقي مملوكة من قبل المطلعين على الشركة، بما في ذلك المؤسس. وتعد هذه الملكية المؤسسية العالية علامة على الثقة في نموذج الأعمال طويل الأجل. إنه بالتأكيد ليس سهمًا مدفوعًا بمضاربات التجزئة اليومية.
كبار المساهمين هم الشركات العملاقة التي تتوقعها: Wellington Management Group LLP، وVangguard Group Inc.، وBlackRock, Inc. وتمتلك هذه الشركات ملايين الأسهم، غالبًا لصناديق المؤشرات السلبية أو المحافظ الكبيرة المتنوعة. على سبيل المثال، تحتفظ شركة Vanguard Group Inc 4.5 مليون الأسهم، وتحتفظ شركة BlackRock, Inc 4.5 مليون الأسهم ، وفقًا لإيداعات 2025 الأخيرة. يمكنك أن ترى كيف يتناسب كل هذا معًا، بدءًا من جذور الشركة وحتى هيكلها الحالي، من خلال النظر شركة Clean Harbors, Inc. (CLH): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.
فيما يلي تفصيل سريع لهيكل الملكية:
- المستثمرون المؤسسيون: ~88.57%
- المطلعون: ~8.46% (آلان س. مكيم هو أكبر مساهم فردي)
- البيع بالتجزئة/العامة: ~2.97%
دوافع الاستثمار الأساسية: النمو والخنادق
ينجذب المستثمرون إلى شركة كلين هاربورز لسببين بسيطين: موقعها في السوق ــ الخندق الاقتصادي العميق (ميزة تجارية هيكلية تحمي الأرباح الطويلة الأجل) ــ ومسار نموها الواضح، وخاصة في الخدمات ذات الهوامش المرتفعة. تعد الشركة المزود الرائد للخدمات البيئية والصناعية في أمريكا الشمالية، وهي شركة كثيفة رأس المال مع وجود حواجز عالية أمام الدخول بسبب البنية التحتية المتخصصة والعقبات التنظيمية الصعبة. من الصعب أن يظهر منافس جديد.
وتظهر نتائج السنة المالية 2025 الدوافع بوضوح. قامت الإدارة بمراجعة توجيهات الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 بالكامل إلى نقطة المنتصف 1.165 مليار دولار، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 4٪ على أساس سنوي. هذا أمر قوي، لكن القصة الحقيقية هي التدفق النقدي. لقد قاموا برفع توجيهات التدفق النقدي الحر المعدل للعام بأكمله إلى نقطة المنتصف 475 مليون دولار، وهو أكثر من 30% النمو عن العام السابق. التدفق النقدي القوي يمنح الشركة خيارات، مثل إعادة الاستثمار أو سداد الديون.
كما تجتذب محفزات النمو المحددة المستثمرين، لا سيما في قطاع الخدمات البيئية:
- الطلب على التخلص من النفايات الخطرة: كان استخدام الحرق مرتفعًا للغاية 92% في الربع الثالث من عام 2025. الاستخدام العالي يعني قوة التسعير.
- علاج PFAS: يعد العمل المتعلق بمواد Per- وPolyfluoroalkyl (PFAS) بمثابة رياح خلفية رئيسية، من المتوقع أن تولد ما بين 100 مليون دولار و 120 مليون دولار في الإيرادات لعام 2025
- الاستثمار الاستراتيجي: الشركة تستثمر 210 مليون دولار في وحدة SDA جديدة، وهو التزام رأسمالي طويل الأجل يشير إلى الثقة في أحجام النفايات المستقبلية.
الاستراتيجيات: النمو والقيمة على المدى الطويل
إن استراتيجيات الاستثمار الموضحة هنا هي في الغالب حيازة طويلة الأجل ونهج النمو بسعر معقول (GARP). عندما يكون أكثر من 88% من الأسهم في أيدي المؤسسات، فأنت لا تنظر إلى التداول على المدى القصير؛ أنت تنظر إلى رأس المال الصبور.
ينجذب المستثمرون ذوو القيمة إلى التدفق النقدي الحر القوي للشركة وطبيعته الأساسية غير الدورية، والتي توفر جودة دفاعية للمحفظة. يركز مستثمرو النمو على الهوامش المتزايدة في قطاع الخدمات البيئية والأعمال التجارية ذات النمو المرتفع والحواجز العالية للتخلص من النفايات الخطرة. يشير تقييم السهم، مع مضاعف قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV / EBITDA) بحوالي 8.63، إلى أن السوق يسعر النمو المستمر والمعتدل، وليس طفرة المضاربة.
بالنسبة لمعظم أصحاب المؤسسات، تعد شركة Clean Harbors, Inc. بمثابة لعبة أساسية للبنية التحتية، وطريقة للتعرف على اللوائح البيئية الصارمة والحاجة المتزايدة لإدارة النفايات المعقدة. يتمتع المحللون بإجماع على تصنيف "الشراء المعتدل"، مع متوسط سعر مستهدف لمدة 12 شهرًا تقريبًا $254.58مما يشير إلى الإيمان بالاتجاه الصعودي الثابت والمتوقع.
| مفتاح 2025 المقياس المالي | القيمة (نقطة المنتصف/الفعلية) | الآثار المترتبة على الاستثمار |
|---|---|---|
| إرشادات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة لعام كامل | 1.165 مليار دولار | نمو ثابت في الأرباح الأساسية (4% على أساس سنوي). |
| إرشادات التدفق النقدي الحر المعدلة لمدة عام كامل | 475 مليون دولار | توليد نقدي استثنائي ومرونة مالية (نمو بنسبة 30% + على أساس سنوي). |
| Q3 استخدام الحرق | 92% | ارتفاع الطلب وقوة التسعير في الأعمال الأساسية ذات العوائق العالية أمام الدخول. |
| مساهمة إيرادات PFAS (تقديرات 2025) | 100 مليون دولار إلى 120 مليون دولار | التعرض لاتجاه تنظيف بيئي رئيسي متعدد السنوات. |
وما يخفيه هذا التقدير هو التأثير المحتمل للانكماش الاقتصادي الحاد، والذي قد يؤدي إلى تباطؤ الطلب على الخدمات الصناعية، لكن جانب النفايات الخطرة يظل صامدا. ومع ذلك، فإن الجيل الحالي المرتفع من FCF يمنح الشركة وسادة للتغلب على أي تقلبات اقتصادية على المدى القريب.
الخطوة التالية: قم بمراجعة تعرض محفظتك للخدمات البيئية ومعرفة ما إذا كان مولد التدفق النقدي الثابت مثل Clean Harbors, Inc. يناسب إستراتيجية تخصيص البنية التحتية طويلة المدى لديك.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Clean Harbors, Inc. (CLH)
أنت تنظر إلى شركة Clean Harbors, Inc. (CLH)، وأول شيء يجب أن تفهمه هو أنه سهم تهيمن عليه المؤسسات. هذه ليست مسرحية تعتمد على البيع بالتجزئة؛ إنها ملكية أساسية لبعض أكبر مديري الأموال على مستوى العالم. والنتيجة المباشرة هي أن المستثمرين المؤسسيين يمتلكون حصة ضخمة 90.43% من أسهم الشركة - مما يعني أن قراراتهم الجماعية تدفع سعر السهم وغالباً ما تؤثر على الإستراتيجية.
عندما تمتلك المؤسسات هذا القدر من الشركة، فإنك تحصل على الاستقرار، ولكنك تحصل أيضًا على تقلبات أقل من معنويات المستثمرين الأفراد. إنه سيف ذو حدين، ولكن بالنسبة لشركة خدمات بيئية متخصصة مثل Clean Harbors، فإنه يشير إلى اقتناع قوي بالرياح التنظيمية والسوقية طويلة المدى.
الضاربون الثقيلون: كبار المستثمرين المؤسسيين في CLH
المستثمر profile إن شركة Clean Harbors, Inc. هي شركة من بين عمالقة إدارة الأصول. لا تقوم هذه الشركات بشراء عدد قليل من الأسهم فحسب؛ إنهم يراهنون بمليارات الدولارات على قطاع الخدمات البيئية. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025 (الربع الثالث من عام 2025)، يسيطر أصحاب المؤسسات الثلاثة الأوائل وحدهم على جزء كبير من الأسهم القائمة.
فيما يلي لمحة سريعة عن أكبر الرهانات المؤسسية، استنادًا إلى أحدث ملفات 13F للربع الثالث من عام 2025. يوضح لك هذا بالضبط من لديه أكبر قدر من الجلد في اللعبة.
| المساهم المؤسسي الرئيسي | الأسهم المحتفظ بها (الربع الثالث 2025) | القيمة السوقية التقريبية (الربع الثالث 2025) |
|---|---|---|
| مجموعة ويلينجتون للإدارة LLP | 5,574,152 | 1.15 مليار دولار |
| شركة مجموعة الطليعة | 4,552,397 | 937.11 مليون دولار |
| شركة بلاك روك | 4,534,653 | 933.46 مليون دولار |
| مجموعة يانوس هندرسون بي إل سي | 2,160,429 | 444.72 مليون دولار |
| دي 1 كابيتال بارتنرز إل.بي. | 2,445,583 | 503.42 مليون دولار |
لاحظ أن شركة BlackRock, Inc. موجودة هناك. أخبرني العقدان اللذان أمضيتهما في هذا العمل، بما في ذلك الوقت الذي قضيته كرئيس محلل، أنه عندما تلتزم شركات مثل هذه برأس المال، فإنها تكون قد قامت بعمل عميق في المشهد التنظيمي والتنافسي. إنهم لا يطاردون تجارة سريعة؛ إنهم يشترون قصة البنية التحتية طويلة المدى.
التحولات الأخيرة: الشراء المؤسسي مقابل البيع
يُظهر نشاط البيع والشراء خلال العام الماضي تراكمًا صافيًا. بصراحة، هذه هي الإشارة الأكثر أهمية. في الأشهر الـ 12 الماضية حتى الربع الثالث من عام 2025، اشترى المستثمرون المؤسسيون ما مجموعه تقريبًا 13.16 مليون أسهم تمثل حوالي 2.90 مليار دولار في المعاملات، في حين بيع تقريبا 1.89 مليار دولار.
ومع ذلك، فإن الصورة الفصلية مختلطة، وهو أمر طبيعي بالنسبة للأسهم ذات الملكية العالية. وفي الربع الثالث من عام 2025، كان هناك 288 منصبًا مؤسسيًا انخفض و244 ارتفع. على سبيل المثال، قام بعض كبار المساهمين مثل Wellington Management Group LLP وVangguard Group Inc. بتقليص مراكزهم قليلاً 3.311% ونسبة أقل، على التوالي، في الربع الثالث من عام 2025. ومع ذلك، فقد شهدت تراكمًا كبيرًا من الآخرين. على سبيل المثال، قامت شركة D1 Capital Partners L.P. بزيادة حصتها بأكثر من 10% 1 مليون الأسهم في الربع الثالث 2025.
يخبرني هذا أنه في حين أن بعض الصناديق الكبيرة تحقق أرباحًا بعد مسيرة قوية، فإن صناديق أخرى تتدخل لتأسيس أو بناء مراكزها بشكل كبير، معتبرة أي تراجع بمثابة فرصة شراء. يشير صافي التدفق إلى أن الإدانة لا تزال قوية. يمكنك قراءة المزيد عن البيانات المالية الأساسية في شركة Breaking Down Clean Harbors, Inc. (CLH) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
أثر القناعة المؤسسية على الإستراتيجية
هؤلاء المستثمرين الكبار ليسوا سلبيين. إن ممتلكاتهم الهائلة تمنحهم صوتًا قويًا في اتجاه الشركة، خاصة فيما يتعلق بتخصيص رأس المال (كيف تنفق الشركة أموالها) والتركيز الاستراتيجي. تستفيد شركة Clean Harbors, Inc. حاليًا من السرد الاستثماري الواضح الذي يتوافق تمامًا مع التفويضات المؤسسية.
المحرك الأساسي هو الإلحاح المتزايد والمشهد التنظيمي المتطور حول PFAS (المواد لكل وPolyfluoroalkyl) وإدارة النفايات الخطرة. وهذه فرصة بمليارات الدولارات. تتمتع شركة Clean Harbors, Inc. بموقع فريد باعتبارها الشركة الوحيدة التي تتمتع بقدرات تدمير شاملة لـ PFAS، والتي تعد حافزًا رئيسيًا على المدى القريب لنمو الإيرادات والهامش.
- التحقق من صحة الاستراتيجية: إن الشراء المؤسسي يؤكد صحة تركيز الإدارة على الخدمات ذات الهوامش التنظيمية العالية، مثل تدمير PFAS.
- دعم تخصيص رأس المال: ويدعم دعمهم تركيز الشركة على عمليات إعادة شراء الأسهم المستمرة وأنشطة الاندماج والاستحواذ المنضبطة، مما يشير إلى التركيز على عوائد المساهمين.
- تقلب العازلة: تعمل الملكية المؤسسية العالية كحاجز عازل، مما يقلل من تعرض السهم للبيع بدافع الذعر من مستثمري التجزئة.
الخطر هو دائما التنفيذ. إذا أخطأت الشركة في دمج عمليات الاستحواذ الخاصة بها أو إذا تأخرت الجداول الزمنية التنظيمية لـ PFAS بشكل واضح، فيمكن لهؤلاء الحائزين الكبار أن يصبحوا بائعين بسرعة. لكن في الوقت الحالي، تراهن أموالهم على الرياح التنظيمية التنظيمية والبنية التحتية الفريدة للشركة.
الخطوة التالية: يجب عليك تتبع الجولة التالية من ملفات 13F (الربع الرابع من عام 2025) لمعرفة ما إذا كان زخم الشراء الأخير من صناديق مثل D1 Capital Partners L.P. مستمرًا، مما قد يشير إلى موجة جديدة من الإدانة المؤسسية.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Clean Harbors, Inc. (CLH)
إذا كنت تنظر إلى شركة Clean Harbors, Inc. (CLH)، فإن النتيجة المباشرة هي أن هذه الشركة مملوكة بأغلبية ساحقة لمديري أموال محترفين. يحتفظ المستثمرون المؤسسيون بحوالي 90.43% من أسهم الشركة، بقيمة إجمالية هائلة تبلغ حوالي 10.334 مليار دولار اعتبارًا من نوفمبر 2025. ويعني هذا التركيز العالي أن مشاعرهم الجماعية - الشراء والبيع - هي ما يحرك سعر السهم حقًا، وليس مستثمر التجزئة الفردي.
المستثمر profile لا يتعلق الأمر هنا بمساهم نشط واحد يطالب بإجراء تغيير، بل يتعلق أكثر بمديري الأصول الكبار على المدى الطويل الذين ينظرون إلى CLH على أنها لعبة بنية تحتية مهمة للخدمات الأساسية. إن أعمال إدارة النفايات الخطرة والخدمات البيئية صعبة، وتراهن هذه الصناديق على هذا الاستقرار ومكانة الشركة القوية في السوق.
الثلاثة الكبار: العمالقة السلبيون وممتلكاتهم
كبار المساهمين هم المشتبه بهم المعتادون في العالم المؤسسي، وفي المقام الأول صناديق المؤشرات السلبية ومديري الأصول الضخمة. لا تبحث هذه الشركات عادةً عن معركة في مجلس الإدارة؛ إنهم يشترون السوق، ويعد CLH مكونًا كبيرًا في المؤشرات التي يتتبعونها.
إليك الحسابات السريعة للمراكز الثلاثة الأولى اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025:
- مجموعة ويلينجتون للإدارة LLP: عقد 5,574,152 أسهم.
- شركة مجموعة الطليعة: عقد 4,552,397 أسهم.
- شركة بلاك روك: عقد 4,534,653 أسهم.
ما يخبرك به هذا هو أن استقرار السهم مرتبط باستراتيجيات تخصيص رأس المال طويلة المدى لهذه الشركات العملاقة. حجمها الكبير يعني أن تعديلاتها الفصلية، حتى الصغيرة منها، يمكن أن تحرك الإبرة.
التحركات الأخيرة: مزيج من التشذيب والشراء العدواني
بالنظر إلى أحدث إيداعات 13F من نهاية الربع الثالث من عام 2025، نرى اختلافًا طفيفًا في الإستراتيجية بين أكبر حاملي الأسهم. في حين قلصت الشركات العملاقة السلبية مراكزها قليلاً، رأى عدد قليل من المديرين النشطين فرصة مقنعة لبناء حصصهم.
وقد خفضت الشركات الثلاث الكبرى المالكة - Wellington Management Group LLP، وVangguard Group Inc، وBlackRock, Inc. - مراكزها بشكل طفيف. وخفضت شركة ويلينجتون، أكبر حامل، حصتها بنسبة 3.311%، وبيعت 190.853 سهمًا. وشهدت شركتا Vanguard وBlackRock أيضًا تخفيضات طفيفة بلغت 30868 و10831 سهمًا على التوالي. وهذا غالبًا ما يكون بمثابة إعادة توازن روتينية، وليس إشارة إلى فقدان الثقة.
الإجراء الأكثر إثارة للاهتمام جاء من جانب صناديق التحوط. على سبيل المثال، قامت شركة D1 Capital Partners L.P. بزيادة حصتها بشكل كبير، حيث اشترت 1,001,946 سهمًا إضافيًا ليصل إجمالي حصتها إلى 2,445,583 سهمًا. كما استحوذت شركة William Blair Investment Management LLC على حصة جديدة كبيرة في الربع الثاني من عام 2025 بقيمة تقريبية $95,115,000. تشير هذه التحركات النشطة إلى قناعة قوية بتقييم الشركة، خاصة بعد أن فقدت الشركة تقديراتها الفصلية للسهم الواحد (EPS) البالغة 2.37 دولارًا، حيث أبلغت عن 2.21 دولارًا بدلاً من ذلك.
فيما يلي لمحة سريعة عن النشاط البارز في الربع الثالث من عام 2025:
| مستثمر | الأسهم المملوكة (2025/9/30) | التغير في الأسهم (الربع الثالث 2025) | الإستراتيجية الضمنية |
|---|---|---|---|
| مجموعة ويلينجتون للإدارة LLP | 5,574,152 | -190,853 | إعادة التوازن الروتيني |
| شركة مجموعة الطليعة | 4,552,397 | -30,868 | إعادة التوازن الروتيني |
| شركة بلاك روك | 4,534,653 | -10,831 | إعادة التوازن الروتيني |
| دي 1 كابيتال بارتنرز إل.بي. | 2,445,583 | +1,001,946 | تراكم العدوانية |
طبيعة تأثير المستثمر: الإدانة الهادئة
نظرًا لأن الملكية سلبية إلى حد كبير (تعد إيداعات الجدول 13G، والتي تشير إلى حصة سلبية تزيد عن 5٪، شائعة هنا)، فإن التأثير على القرارات اليومية لشركة Clean Harbors, Inc. يكون دقيقًا. إنه ليس نوع الضغط الناشط الذي يجبر الرئيس التنفيذي على التغيير أو تصفية استثمارات كبيرة. وبدلا من ذلك، يتم الشعور بالتأثير من خلال أسواق رأس المال.
عندما يقوم صندوق رئيسي مثل Wellington Management Group LLP أو BlackRock, Inc. بإجراء تداول كبير، فإنه يشير إلى بقية السوق ما إذا كانت الشركة تنفذ استراتيجيتها طويلة المدى. حقيقة أن المستثمرين المؤسسيين يمتلكون جميع الأسهم تقريبًا تعني أن الإدارة مسؤولة دائمًا أمام هؤلاء المالكين الكبار والمتطورين في مؤتمرات المستثمرين، مثل المؤتمر الذي حضرته شركة Clean Harbors في مارس 2025، حيث سلطوا الضوء على محركات النمو الاستراتيجي الخاصة بهم. هذا عمل مبني على الخدمات الأساسية والأصول النادرة، وبالتالي فإن تركيز المستثمرين ينصب على نشر رأس المال وتوسيع الهامش مثل 100 نقطة أساس زيادة في هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 20.7% في الربع الثالث من عام 2025 وعمليات الاستحواذ الإستراتيجية.
يمكنك معرفة المزيد حول أساس نموذج أعمال هذه الشركة وتاريخ الملكية على شركة Clean Harbors, Inc. (CLH): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال. الخطوة التالية بالنسبة لك هي الرجوع إلى اقتناع D1 Capital المتزايد بإعلان الشركة الأخير عن أ 210 مليون دولار الاستثمار في وحدة SDA (منطقة الاستقرار والتخلص) وتوجيهات التدفق النقدي الحر المعدلة للعام بأكمله إلى نقطة المنتصف 475 مليون دولار لعام 2025. هذا هو المكان الذي تركز فيه الأموال الذكية.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى شركة Clean Harbors, Inc. (CLH) الآن والمستثمر profile يحكي قصة اقتناع مؤسسي طويل الأمد ممزوجًا بواقعية السوق على المدى القريب. الوجبات الجاهزة المباشرة هي أن كبار المساهمين يمتلكون أ شراء معتدل الإجماع، ويراهن إلى حد كبير على أصول الشركة الفريدة عالية العوائق أمام الدخول على الرغم من الفواق الأخير في الأرباح. يمتلك المستثمرون المؤسسيون كميات ضخمة 90.43% من الأسهم، لذا فإن مشاعرهم هي الشيء الوحيد الذي يهم حقًا هنا.
بصراحة، معنويات السوق إيجابية ولكنها حذرة. يتم تداول السهم عند نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) البالغة 28.8x، وهو أعلى من متوسط الصناعة البالغ 21.8x. تشير هذه العلاوة إلى أن المستثمرين يقومون بتسعير النمو المستقبلي، ولكنه يجعل السهم أيضًا حساسًا لأي أخبار سيئة. ومع ذلك، فإن الفائدة على المكشوف منخفضة تقريبًا 1.4% من التعويم - لذلك ليس هناك الكثير من تراكم الضغط الهبوطي.
من يشتري ولماذا: الإدانة المؤسسية
يهيمن الضاربون الثقيلون على قاعدة المستثمرين في شركة Clean Harbors, Inc. وتحتل شركات مثل Wellington Management Group LLP، وVangguard Group Inc.، وBlackrock Inc. مناصب كبيرة، مما يشير إلى الإيمان بشبكة الشركة طويلة المدى للتخلص من النفايات وحرقها. شركة Blackrock Inc. وحدها تمتلك حوالي 8.49% من أسهم الشركة.
إليكم الحساب السريع للأموال المؤسسية: على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، بلغ إجمالي التدفقات المؤسسية حوالي 2.90 مليار دولار، متفوقة بشكل كبير على 1.89 مليار دولار في التدفقات الخارجة. يؤكد صافي نشاط الشراء هذا أن أكبر اللاعبين يضيفون إلى مراكزهم، معتبرين أن الانخفاض الأخير في الأسعار يمثل فرصًا للشراء. إنهم يركزون على القوة الأساسية للشركة: قطاع الخدمات البيئية (ES)، الذي يواصل إظهار الطلب القوي على أصول التخلص من النفايات وإعادة تدويرها.
- Wellington Management Group LLP: صاحب أعلى مؤسسية.
- شركة مجموعة الطليعة: يحمل 8.52% من الأسهم.
- شركة بلاك روك: الضوابط 8.49% من الشركة.
ردود فعل السوق الأخيرة ووجهات نظر المحللين
كان رد فعل سوق الأسهم حادًا على تقرير أرباح الربع الثالث من عام 2025. أعلنت شركة Clean Harbors, Inc. عن ربحية السهم (EPS). $2.21، في عداد المفقودين تقدير الإجماع ل $2.37. إيرادات 1.55 مليار دولار كما فشل في الوصول إلى مستوى 1.58 مليار دولار توقع. أدى هذا الخطأ إلى رد فعل سلبي حاد في السوق، لكن عودة السهم لمدة يوم واحد بلغت 0 3.74% بعد فترة وجيزة اقترح استقرار سريع لثقة المستثمرين.
يتجاهل المحللون في الغالب ضعف الاقتصاد الكلي على المدى القصير، والذي ضرب في المقام الأول قطاع الخدمات الصناعية. إنهم يرون أن القيمة المستقبلية مرتبطة بمكانة الشركة الفريدة في إدارة الملوثات الناشئة مثل المواد البيرفلوروالكيل والبولي فلورو ألكيل (PFAS). الهدف السعري المتفق عليه موجود $254.58، مما يعني وجود احتمال صعودي 20% من المستويات الحالية.
الشركة نفسها واثقة من أنها رفعت توجيهات التدفق النقدي الحر المعدل لعام 2025 إلى مجموعة من 455 مليون دولار ل 495 مليون دولار، أعلى من نقطة المنتصف السابقة لـ 460 مليون دولار، مما يدل على توليد نقدي قوي على الرغم من فقدان الإيرادات. إن توجيهات الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 المنقحة هي الآن بين 1.155 مليار دولار و 1.175 مليار دولار.
| المقياس (إرشادات السنة المالية 2025) | النطاق المنقح | نقطة المنتصف |
|---|---|---|
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 1.155 مليار دولار ل 1.175 مليار دولار | 1.165 مليار دولار |
| التدفق النقدي الحر المعدل | 455 مليون دولار ل 495 مليون دولار | 475 مليون دولار |
| توقعات صافي الدخل المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً | 379 مليون دولار ل 400 مليون دولار | 389.5 مليون دولار |
ما يخفيه هذا التقدير هو المخاطر الناجمة عن استمرار عملاء المواد الكيميائية والتكرير في الحد من إنفاقهم على التحول، مما يؤثر على أعمال الخدمات الصناعية. لكن الأعمال الأساسية للتخلص البيئي هي صخرة. إذا كنت تريد التعمق أكثر في الأساسيات، يمكنك التحقق من ذلك شركة Breaking Down Clean Harbors, Inc. (CLH) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
الخطوة التالية: قم بمراجعة التخصيص الحالي لمحفظتك لقطاع الخدمات البيئية للتأكد من أنك في وضع يسمح لك بالاستفادة من الرياح التنظيمية التنظيمية طويلة المدى التي تتمتع بها شركة Clean Harbors, Inc. في وضع فريد يسمح لك بالاستفادة منها.
Clean Harbors, Inc. (CLH) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.