استكشاف مستثمر شركة وقود الطاقة النظيفة (CLNE). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة Clean Energy Fuels Corp. (CLNE) وتطرح السؤال الصحيح: من الذي يشتري بالفعل قصة الغاز الطبيعي المتجدد (RNG)، وما هي توقعاتهم لشركة أعلنت للتو عن إيرادات للربع الثالث من عام 2025 تبلغ 106.1 مليون دولار ولكن خسارة صافية 23.8 مليون دولار؟ إنه توتر كلاسيكي بين نمو الطاقة الخضراء والربحية. المستثمر profile بالتأكيد ليس مجرد بيع بالتجزئة؛ يمتلك المستثمرون المؤسسيون قدرًا كبيرًا 48% للشركة، حيث تمتلك شركات عملاقة مثل TotalEnergies SE أكبر حصة فيها 19.42%و BlackRock, Inc. و The Vanguard Group, Inc 7.21% و 5.04%على التوالي. يراهن هؤلاء اللاعبون الرئيسيون على التحول طويل المدى، وتحديدًا قدرة الشركة على توسيع أحجام الغاز الطبيعي المتجدد الخاص بها - وهو ما وصل إلى حد كبير. 61.3 مليون جالونات تم بيعها في الربع الثالث من عام 2025 - لتبرير توجيهات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 المعدلة 60 مليون دولار إلى 65 مليون دولار، حتى مع خسارة صافية متوقعة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا تصل إلى 217 مليون دولار. إذن، هل تقتنع المؤسسات برؤية إزالة الكربون من وسائل النقل الثقيلة، أم أنها ببساطة تلعب دور التقلبات بعد قفزة الأسهم بنسبة 9.5٪ في أكتوبر 2025؟ دعونا كسر درب المال.

من يستثمر في شركة وقود الطاقة النظيفة (CLNE) ولماذا؟

إذا كنت تنظر إلى شركة Clean Energy Fuels Corp. (CLNE)، فأنت تنظر إلى شركة تمر بمرحلة انتقالية صعبة، ولكن من المحتمل أن تكون عالية النمو. وتعكس قاعدة المستثمرين هذا المزيج من القناعة طويلة المدى والتقلبات قصيرة المدى. الوجبات الجاهزة المباشرة هي ذلك يمتلك المستثمرون المؤسسيون ما يقرب من نصف الشركة، تراهن على التحول طويل المدى إلى الغاز الطبيعي المتجدد (RNG)، لكن التواجد الكبير للبيع بالتجزئة والمشاعر السلبية من الداخل يخلق بيئة تجارية معقدة.

بصراحة، هيكل الملكية هو لعبة شد الحبل. تمتلك المؤسسات المالية الكبيرة حوالي 48% من الأسهم، في حين أن عامة الناس، بما في ذلك مستثمري التجزئة، يحتفظون بها 31%. القطعة المتبقية، ملحوظة 19%، مملوكة لشركة عامة، وهي في هذه الحالة TotalEnergies SE، وهي شريك استراتيجي لديه اهتمام كبير بمستقبل الشركة. هذا تأييد قوي لا يمكنك تجاهله.

المرساة المؤسسية: إدانة RNG طويلة المدى

إن المستثمرين المؤسسيين - صناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق التقاعد، ومديري الأصول الكبيرة - هم حجر الأساس للشركة. إنهم صامدون 126 مليون سهم. إن دوافعهم بسيطة: فهم يعتبرون شركة Clean Energy Fuels Corp بمثابة رهان محض على إزالة الكربون من وسائل النقل الثقيلة عبر الغاز الطبيعي المتجدد (RNG)، وهو غاز الميثان الذي يتم التقاطه من النفايات العضوية. هذه ليست لعبة توزيع الأرباح. إنها قصة نمو مرتبطة بالسياسة البيئية وحاجة الأسطول التجاري إلى وقود منخفض الكربون يعمل الآن.

أكبر حاملي الأسهم هم الشركات العملاقة التي تشتري السوق بشكل أساسي، ولكن أيضًا أولئك الذين لديهم تفويض محدد بالاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG). فيما يلي حسابات سريعة حول أفضل حاملي المؤسسات اعتبارًا من نهاية الربع الثالث من عام 2025:

يمكنك أن ترى حتى بين كبار حاملي الأسهم، أن هناك بعض التغيير الطفيف في الوضع، لكن الإدانة العامة تظل عالية. على سبيل المثال، تمتلك شركة بلاك روك حصة ضخمة، مما يعكس دورها كمدير رئيسي لصناديق المؤشرات وتركيزها على تحول الطاقة. الحصة الإستراتيجية لشركة TotalEnergies SE، في 19%، هي إشارة واضحة إلى المصالح التجارية المتشابكة، والتي توفر طبقة من الاستقرار والشراكة لمشاريع البنية التحتية المستقبلية، مثل محطة وقود الهيدروجين الجديدة لمنطقة جولد كوست ترانزيت التي تم الإعلان عنها في نوفمبر 2025.

نشاط البيع بالتجزئة والمطلعين: محركات التقلب

ال 31% تعني ملكية التجزئة أن المستثمرين الأفراد لديهم تأثير جماعي كبير على تقلبات أسعار الأسهم اليومية. غالبًا ما ينجذبون إلى الطبيعة عالية المخاطر والمكافأة العالية لمخزونات الطاقة النظيفة، خاصة في ضوء مهمة الشركة. إذا كنت ترغب في فهم المبادئ الأساسية التي تقود هذه الرؤية طويلة المدى، يمكنك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة وقود الطاقة النظيفة (CLNE).

ولكن هذا هو التحقق من الواقع: المشاعر الداخلية سلبية حاليًا. وكان المسؤولون التنفيذيون الرئيسيون يبيعون الأسهم في السوق المفتوحة. هذه ليست علامة على وجود شركة في أزمة، ولكنها تشير إلى أن الأشخاص الأقرب إلى الشركة لا يرون أن سعر السهم يتحرك بشكل كبير على المدى القريب، أو أنهم يحصلون على بعض الأرباح فقط. إنه اختلاف كلاسيكي: تشتري المؤسسات القصة طويلة الأجل، لكن المطلعين على بواطن الأمور يبيعون التقييم الحالي.

استراتيجيات الاستثمار: النمو والقيمة ولعب RNG

يلعب معظم المستثمرين هذا الأمر باعتباره قصة نمو بسعر معقول (GARP) أو قصة نمو خالصة، مع التركيز على تحول الأعمال الأساسي إلى RNG. وتتوقع الشركة أن يصل حجم مبيعات الغاز الطبيعي المضغوط إلى حوالي 246 مليون جالون للسنة المالية 2025، ارتفاعًا من 237 مليون جالون في عام 2024. وهذا النمو في حجم الوقود النظيف هو المحرك الرئيسي.

ومع ذلك، فإن الصورة المالية لعام 2025 معقدة، ولهذا السبب يتعامل بعض المستثمرين معها باعتبارها لعبة قيمة، في انتظار انتهاء الرسوم غير النقدية. تتوقع الشركة خسارة صافية وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا لعام 2025 تتراوح بين (225) مليون دولار و(220) مليون دولار. يبدو هذا سيئًا بالتأكيد على الورق، لكنه يتضمن رسومًا ضخمة غير نقدية لمرة واحدة، مثل انخفاض قيمة الشهرة بقيمة 64.3 مليون دولار وما يصل إلى 55 مليون دولار من الاستهلاك المتسارع من أصول الغاز الطبيعي المسال القديمة.

المقياس الذي يجب مراقبته للسلامة التشغيلية هو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء). تتوقع الإدارة أن تتراوح الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 بين 50 مليون دولار و55 مليون دولار. هذا التدفق النقدي التشغيلي هو ما يمول النمو. من ناحية أخرى، يستفيد المتداولون على المدى القصير من التقلبات العالية للسهم، وذلك باستخدام الإشارات الفنية والأخبار حول العقود الجديدة للقيام بتحركات سريعة، خاصة وأن السهم شهد ارتفاعًا. 26% مكاسب في شهر واحد في الآونة الأخيرة.

• مستثمرو النمو: التركيز على حجم الغاز الطبيعي المتجدد وصفقات البنية التحتية الجديدة.
• مستثمرو القيمة: التركيز على الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإزالة الرسوم لمرة واحدة.
• المتداولون على المدى القصير: استغل التقلبات اليومية العالية والارتفاعات التي تحركها الأخبار.

وما يخفيه هذا التقدير هو التأثير المحتمل لأرصدة إنتاج الوقود النظيف الجديدة، والتي يمكن أن تغير صورة صافي الدخل بشكل كبير إذا تم الانتهاء منها. إن المبلغ الحالي البالغ 232.2 مليون دولار نقدًا واستثمارات قصيرة الأجل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، يمنحهم المرونة المالية لتمويل النمو، حتى مع خسائر مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا على المدى القريب. عنصر الإجراء المناسب لك هو تتبع نمو حجم الغاز الطبيعي المضغوط للشركة وحالة سياسة الوقود النظيف الفيدرالية؛ كل شيء آخر هو الضوضاء.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة وقود الطاقة النظيفة (CLNE)

إذا كنت تنظر إلى شركة Clean Energy Fuels Corp. (CLNE)، فإن أول شيء يجب أن تفهمه هو أن السهم يتأثر بشدة بالأموال الكبيرة. يعتقد المستثمرون المؤسسيون أن BlackRock وVangguard وما شابه ذلك يمتلكون بشكل جماعي جزءًا كبيرًا من الشركة، حيث تبلغ ملكيتهم حوالي 47.85٪ من التعويم اعتبارًا من أحدث الإيداعات. وهذا يعني أن قرارات التداول الخاصة بهم يمكن أن تحرك سعر السهم بسرعة، لذلك عليك أن تعرف من هم وماذا يفعلون.

ويسيطر أكبر تسعة مساهمين بمفردهم على حوالي 51% من الشركة، مما يمنحهم صوتًا قويًا في القرارات الإستراتيجية. ولا يقتصر الأمر على صناديق المؤشرات السلبية فحسب؛ تتضمن قائمة المساهمين مزيجًا من مديري الأصول الضخمة والصناديق النشطة، ولكل منهم مصلحة خاصة في مستقبل الغاز الطبيعي المتجدد (RNG).

كبار المستثمرين المؤسسيين وحصصهم في CLNE

في حين أن أكثر من 350 مؤسسة أبلغت عن ممتلكاتها، فإن كبار اللاعبين هم الذين يقودون السرد. من المهم الإشارة إلى أن أكبر مساهم منفرد هو TotalEnergies SE، وهي شركة عامة تبلغ حصتها 19%، وهي حصة شراكة إستراتيجية أكثر من كونها استثمارًا ماليًا نموذجيًا. بالنسبة لمديري الأموال المؤسسية التقليدية، إليك أكبر المراكز المبلغ عنها اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025 (30 سبتمبر 2025)، وهو ما يمثل إجمالي 126,890,316 سهمًا مملوكة لجميع المؤسسات.

إليك الحسابات السريعة حول المراكز الثلاثة الأولى: BlackRock، وGrantham، وMayo، وVan Otterloo & Co. LLC، وVangguard Group Inc. وحدها تمتلك أكثر من 38 مليون سهم. ويعد هذا التزامًا جادًا برؤية الشركة طويلة المدى في مجال الطاقة النظيفة. يمكنك التعمق أكثر في الصورة المالية للشركة من خلال القراءة تحليل الصحة المالية لشركة وقود الطاقة النظيفة (CLNE): رؤى أساسية للمستثمرين.

التحولات الأخيرة: من يشتري ومن يبيع؟

يُظهر النظر إلى بيانات الربع الثالث من عام 2025 وجود مجموعة مختلطة من النشاط، وهو أمر شائع في الأسهم التي تتنقل في سوق مليء بالتحديات. كان بعض اللاعبين الرئيسيين يضيفون أسهمًا، بينما كان آخرون يقلصون مراكزهم. على سبيل المثال، قامت شركة Vanguard Group Inc. بزيادة حصتها بمقدار 341.333 سهم، مما يشير إلى استمرار الإيمان بصناديق تفويض الشركة (مثل صناديق المؤشرات) أو وجهة نظر صعودية أكثر نشاطًا. على الجانب الآخر، قامت شركة BlackRock, Inc. بتخفيض بسيط، حيث باعت 82411 سهمًا، وهو تعديل طفيف ربما يعكس إعادة توازن المحفظة بدلاً من تحول كبير في الأطروحة.

وجاء التراكم الأخير الأكثر بروزًا من شركة JPMorgan Chase & Co، التي زادت حصتها بشكل كبير بمقدار 2,373,771 سهمًا في هذا الربع. وعلى العكس من ذلك، قامت شركة Global Alpha Capital Management Ltd. بتخفيض مركزها بشكل كبير بمقدار 1,730,289 سهم. وهذا يخبرني أنه على الرغم من أن الاقتناع المؤسسي العام لا يزال مرتفعا، إلا أن هناك تباينا في الرأي حول نسبة المخاطرة إلى العائد على المدى القريب. profile, خاصة بالنظر إلى الخسارة الصافية في الربع الثالث من عام 2025 البالغة 23.8 مليون دولار على الرغم من الإيرادات البالغة 106.1 مليون دولار.

تأثير الملكية المؤسسية على استراتيجية CLNE

إن الملكية المؤسسية الكبيرة سلاح ذو حدين بالنسبة لشركة مثل شركة Clean Energy Fuels Corp. وعلى الجانب الإيجابي، فإنها توفر قاعدة مستقرة لرأس المال وتشير إلى المصداقية للسوق الأوسع. عندما ترى أسماء مثل BlackRock وVangguard في قائمة المساهمين، فهذا يعني أن المحللين المحترفين قد بذلوا العناية الواجبة ونالوا إعجابهم بالقصة. لكن لا يزال تأثيرهم هائلاً.

• تأثير الإستراتيجية: ومع احتفاظ المؤسسات بما يقرب من نصف الأسهم، يتعين على مجلس الإدارة بالتأكيد أن يولي اهتمامًا وثيقًا لتفضيلاتهم، خاصة فيما يتعلق بتخصيص رأس المال والتوجه الاستراتيجي، مثل التركيز على توسيع إنتاج الغاز الطبيعي المتجدد.
• تقلبات الأسهم: سعر السهم حساس للغاية لإجراءات التداول الجماعية الخاصة بهم. إذا قررت بعض الصناديق الكبيرة تصفية مركز ما في وقت واحد، فقد تشهد انخفاضًا حادًا، حتى لو لم يتغير العمل الأساسي.
• التوافق الاستراتيجي: يقترح أكبر مساهم منفرد، TotalEnergies SE، بحصتها البالغة 19%، توافقًا استراتيجيًا بشأن مستقبل أنواع الوقود البديلة، مما يوفر شريكًا صناعيًا قويًا وطويل الأمد لشركة Clean Energy Fuels Corp. ويعد هذا الدعم الاستراتيجي أحد الأصول الضخمة.

تراهن الأموال المؤسسية بشكل أساسي على قدرة الشركة على الاستفادة من التحول إلى الحلول منخفضة الكربون، كما يتضح من التحركات الإستراتيجية مثل الاستثمار في Pioneer Clean Fleet Solutions وتطوير مرافق جديدة لإنتاج الغاز الطبيعي المضغوط. الإجراء الخاص بك هنا هو مراقبة الجولة التالية من إيداعات 13F عن كثب لمعرفة ما إذا كان اتجاه التراكم الصافي سيستمر حتى الربع الرابع من عام 2025.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة وقود الطاقة النظيفة (CLNE)

تريد أن تعرف من يراهن بشدة على شركة Clean Energy Fuels Corp. (CLNE) ولماذا، خاصة مع نضوج سوق الغاز الطبيعي المتجدد (RNG). والنتيجة المباشرة هي أن شركة Clean Energy Fuels Corp تتأثر بشدة بعدد قليل من اللاعبين المؤسسيين والاستراتيجية الرئيسيين، حيث تتمتع شركة TotalEnergies SE بأكبر قدر من التأثير باعتبارها أكبر مساهم.

يمتلك المستثمرون المؤسسيون بشكل جماعي ما بين 48% و 51% للسهم، مما يعني أن قرارات التداول الخاصة بهم يمكن أن تحرك سعر السهم بالتأكيد، ويجب على مجلس الإدارة أن يولي اهتمامًا وثيقًا لتفضيلاتهم. الشركة ليست بمثابة صندوق تحوط متخصص؛ إنها ملكية أساسية للمؤشرات الرئيسية ومديري الأصول مثل BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc.

المستثمر الرئيسي: الحصة الإستراتيجية لشركة TotalEnergies SE

المستثمر الوحيد الأكثر أهمية في شركة Clean Energy Fuels Corp هو شركة الطاقة الفرنسية العملاقة TotalEnergies SE. هذا ليس استثمارًا نموذجيًا للصندوق؛ إنها حصة استراتيجية، مما يعني أن لديهم مصالح تجارية متشابكة تتجاوز مجرد ارتفاع قيمة الأسهم.

اعتبارًا من أوائل عام 2025، احتلت شركة TotalEnergies SE المركز الأكبر، حيث تمتلك تقريبًا 19.42% من الأسهم القائمة. يشير هذا النوع من الملكية من شركة عامة كبرى إلى التزام طويل الأمد تجاه مجال الغاز الطبيعي المتجدد (RNG) ودور شركة وقود الطاقة النظيفة فيه. فهو يشير إلى شراكة قوية، وليس مجرد استثمار سلبي. يعد هذا التوافق الاستراتيجي سببًا رئيسيًا وراء نظر المستثمرين إلى شركة Clean Energy Fuels Corp باعتبارها لاعبًا موثوقًا به في إزالة الكربون من وسائل النقل الثقيلة، حتى مع التقلبات التي تأتي مع قطاع عالي النمو.

أصحاب الثقل المؤسسي وتحركاتهم الأخيرة

ما وراء TotalEnergies SE، المستثمر profile يهيمن على أكبر مديري الأصول في العالم، الذين يحتفظون بالأسهم في المقام الأول من خلال صناديق المؤشرات (الاستثمار السلبي) والاستراتيجيات المُدارة بشكل نشط. وتوفر هذه الشركات السيولة والاستقرار، ولكن حجمها الكبير يجعل تحركاتها مؤثرة.

فيما يلي نظرة سريعة على كبار أصحاب المؤسسات ومناصبهم اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025 (2025/9/30)، مما يوضح حجم رهانهم على مستقبل شركة وقود الطاقة النظيفة:

يمكنك رؤية حقيبة مختلطة في التحركات الأخيرة. في حين قلصت شركة BlackRock, Inc. وDimensional Fund Advisors LP مراكزهما بشكل طفيف، كانت شركة Vanguard Group Inc. وGrantham, Mayo, Van Otterloo & Co. LLC مشتريين صافين، مما أدى إلى زيادة حصصهم. ويشير هذا إلى وجود اختلاف في الاستراتيجية: إذ يقوم البعض بجني الأرباح أو إعادة التوازن، في حين يضيف البعض الآخر إلى مراكزهم، وربما يتوقعون انتعاش سعر السهم بعد عام صعب. قام JPMorgan Chase & Co أيضًا بخطوة ملحوظة، حيث أضاف حجمًا كبيرًا من الأسهم في الربع الثالث من عام 2025.

لماذا يشترون: قصة نمو RNG

السبب الأساسي وراء شراء هؤلاء المستثمرين المتطورين هو مسار نمو الغاز الطبيعي المتجدد (RNG)، المشتق من النفايات العضوية مثل سماد الألبان ومدافن النفايات. يتمتع هذا الوقود بدرجة سلبية لكثافة الكربون، مما يجعله أداة قوية لإزالة الكربون. إنهم يراهنون على عدد قليل من المحفزات الرئيسية:

• الرياح التنظيمية التنظيمية: الدعم المستمر من سياسات مثل معيار كاليفورنيا للوقود منخفض الكربون (LCFS) والانتهاء المتوقع من الائتمان الفيدرالي لإنتاج الوقود النظيف 45Z، والذي يعد محركًا مهمًا للقيمة للغاز الطبيعي المضغوط للألبان.
• حجم العملاء المرساة: الشراكة المستمرة مع أمازون، التي تقوم بتزويد شاحناتها التي تعمل بالغاز الطبيعي المضغوط في مواقع شركة Clean Energy Fuels Corp. تشير زيادة أحجام التزود بالوقود، مع خلق رسوم قصيرة الأجل مقابل الإيرادات بسبب ضمانات المخزون، إلى نمو الطلب على المدى الطويل.
• هيمنة البنية التحتية: تدير شركة Clean Energy Fuels Corp أكبر شبكة لتزويد الوقود بالغاز الطبيعي المضغوط في أمريكا الشمالية، مع أكثر من 600 محطة. إنهم يمتلكون التوزيع، لذا فهم حارس بوابة الأساطيل التي تنتقل إلى RNG.

إليك الحساب السريع: في الربع الثاني من عام 2025 وحده، باعت شركة Clean Energy Fuels Corp 61.4 مليون جالون من RNG، أ 7.5% زيادة عن الربع من العام السابق. إن نمو الحجم هذا، بالإضافة إلى احتمال ارتفاع قيم ائتمان LCFS و45Z، هو القصة الإيجابية. ما يخفيه هذا التقدير، هو الخسارة الصافية الكبيرة التي تم تحقيقها وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، والتي كانت (20.2) مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025، مدفوعة إلى حد كبير بالرسوم غير النقدية مثل الاستهلاك.

الإشارة الخاصة بالإدارة

ومن الجدير بالذكر أيضًا أن الشركة نفسها تشير إلى الثقة. استأنفت شركة Clean Energy Fuels Corp عمليات إعادة شراء أسهمها العادية في النصف الأول من عام 2025، حيث قامت بإعادة الشراء 4,913,818 أسهم بسعر الشراء 7.9 مليون دولار. عندما تستخدم الإدارة النقد لإعادة شراء الأسهم، فهذا يشير إلى أنهم يعتقدون أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. وهذا الإجراء، إلى جانب الدعم الاستراتيجي الذي تقدمه شركة TotalEnergies SE، يعطي إشارة قوية إلى السوق. للتعمق أكثر في رؤية الشركة طويلة المدى، يمكنك الاطلاع على بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة وقود الطاقة النظيفة (CLNE).

الخطوة التالية: قم بمراجعة أحدث ملفات 13F من أكبر المشترين الصافيين مثل JPMorgan Chase & Co. وGrantham, Mayo, Van Otterloo & Co. LLC لقياس مستوى اقتناعهم ومعرفة ما إذا كانوا قد أضافوا المزيد من الأسهم في الربع الرابع من عام 2025.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

أنت تنظر إلى شركة Clean Energy Fuels Corp. (CLNE) وتحاول معرفة ما إذا كانت الأموال الكبيرة لا تزال موجودة. الإجابة المختصرة هي نعم، فالمعنويات المؤسسية إيجابية بحذر، لكنها بالتأكيد تراقب النتيجة النهائية عن كثب. يقوم غالبية محللي وول ستريت حاليًا بتقييم CLNE على أنه شراء معتدل إلى شراء قوي، لكن تقلب السهم على المدى القريب يظهر أن المستثمرين يتفاعلون بشكل حاد مع تحديات الربحية، حتى عندما تتجاوز الشركة توقعات الإيرادات.

يمتلك المستثمرون المؤسسيون - الصناديق الكبيرة ومعاشات التقاعد والأوقاف - حصة مهيمنة تبلغ حوالي 48٪ إلى 51٪ من أسهم الشركة. وهذا سيف ذو حدين: فهو يضفي المصداقية، ولكنه يعني أيضًا أن سعر السهم حساس للغاية لقرارات التداول الجماعية. لقد رحبوا مؤخرًا بزيادة بنسبة 9.5٪ في سعر السهم بعد فترة شهدوا فيها خسارة بنسبة 6.2٪ مقارنة بالعام السابق، مما يشير إلى أنهم متعطشون للزخم الإيجابي.

من يتحكم في سجل أسهم شركة وقود الطاقة النظيفة (CLNE)؟

المستثمر profile تتأثر شركة Clean Energy Fuels Corp بشدة بعدد قليل من اللاعبين الرئيسيين. يمتلك أكبر تسعة مساهمين مجتمعين حوالي 51% من الشركة، لذا فإن تحركاتهم مهمة للغاية.

فيما يلي حسابات سريعة عن أكبر مالكي المؤسسات والشركات، استنادًا إلى أحدث ملفات 2025:

• TotalEnergies SE: أكبر مساهم، حيث يمتلك 19% من أسهم الشركة.
• BlackRock, Inc.: حضور مؤسسي كبير، حيث تمتلك ما بين 7.2% و7.8% من الأسهم العادية.
• Vanguard Group Inc.: تمتلك حصة كبيرة تبلغ 5.200% اعتبارًا من نوفمبر 2025.

ويشير وجود شركة TotalEnergies SE، وهي شركة عامة ضخمة بحصة تبلغ 19%، إلى وجود توافق استراتيجي قوي. هذا ليس مجرد استثمار مالي. فهو ينطوي على مصالح تجارية متشابكة يمكن أن توفر الاستقرار وفرص الشراكة المستقبلية. لمعرفة المزيد عن تأسيس الشركة، يمكنك التحقق من ذلك شركة وقود الطاقة النظيفة (CLNE): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.

ردود فعل السوق على الأرباح والملكية

كان رد فعل سوق الأسهم على أداء شركة Clean Energy Fuels Corp. لعام 2025 متقلبًا وركز بشكل كبير على الربحية، وليس النمو فقط. على سبيل المثال، في نوفمبر 2025، انخفض سعر السهم بنسبة 18.69٪ خلال أسبوع واحد. حدث هذا الانخفاض الحاد على الرغم من إعلان الشركة عن إيرادات تفوق أرباح الربع الثالث من عام 2025، حيث وصلت الإيرادات إلى 106.1 مليون دولار.

لماذا البيع؟ واتسع صافي الخسارة للربع الثالث من عام 2025 إلى 23.8 مليون دولار، مقارنة بخسارة 18.2 مليون دولار في نفس الربع من العام الماضي. ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى انتهاء صلاحية الإيرادات من الائتمان الضريبي للوقود البديل (AFTC) وارتفاع الرسوم المتعلقة باتفاقية ضمان أمازون. هذه إشارة واضحة: يعطي المستثمرون الأولوية للطريق إلى صافي الدخل الإيجابي على النمو البسيط. على الجانب الآخر، أدى إعلان الشراكة الكبرى في مارس 2025 إلى ارتفاع سعر السهم بنسبة 8.6%، مما يدل على أن المكاسب الاستراتيجية لا تزال قادرة على تحقيق مكاسب كبيرة على المدى القريب.

توقعات المحللين ورسم خرائط مخاطر المستثمر

المحللون متفائلون عمومًا بشأن الرؤية طويلة المدى ولكنهم واقعيون بشأن البيانات المالية على المدى القريب. السعر المستهدف المتفق عليه من محللي وول ستريت هو 3.59 دولارًا، مما يشير إلى ارتفاع كبير يزيد عن 63٪ عن السعر الحالي.

ولكن لا يزال الخطر الأساسي واضحًا: من المتوقع أن تظل شركة Clean Energy Fuels Corp غير مربحة على مدى السنوات الثلاث المقبلة. متوسط ​​توقعات المحللين لأرباح عام 2025 هو خسارة تبلغ حوالي -20,570,434 دولارًا. أعلنت الشركة عن خسارة صافية في الربع الأول من عام 2025 قدرها (135.0) مليون دولار على أساس مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، والتي تضمنت رسومًا غير نقدية ضخمة قدرها 115.0 مليون دولار (شطب الشهرة والاستهلاك المتسارع).

وتتمثل قصة النمو في أحجام الغاز الطبيعي المتجدد (RNG)، التي ارتفعت إلى 61.3 مليون جالون تم بيعها في الربع الثالث من عام 2025، بزيادة قدرها 3٪ على أساس سنوي. يرى المحللون أن نمو الإيرادات يبلغ حوالي 6.5٪ سنويًا. المفتاح هو تحويل هذا النمو في الحجم إلى ربح. يلخص الجدول أدناه التوقعات المالية الأساسية التي تقود قرارات المستثمرين في الوقت الحالي:

ما يخفيه هذا التقدير هو تأثير تغييرات السياسة، مثل انتهاء صلاحية AFTC، والتي وصلت إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع الثالث من عام 2025، مما أدى إلى انخفاضها إلى 17.3 مليون دولار من 21.3 مليون دولار في العام السابق. يخبرك السوق بأن الرؤية طويلة المدى مقنعة، لكن الأرباع القليلة المقبلة تتطلب تنفيذًا تشغيليًا أكثر صرامة لإدارة التحول بعيدًا عن دعم الائتمان الضريبي.