استكشاف المستثمر الكندي للموارد الطبيعية المحدودة (CNQ). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة Canadian Natural Resources Limited (CNQ) وتطرح السؤال الصحيح: من الذي يشتري بالفعل شركة الطاقة العملاقة هذه، وما هو مستوى اقتناعهم؟ من المؤكد أن المشهد المؤسسي هو القصة هنا، مع وجود أموال كبيرة تقريبًا 70.12% للشركة، وهو ما يمثل حصة كبيرة من أكثر من 1.46 مليار الأسهم اعتبارًا من أحدث إيداعات الربع الثالث من عام 2025. ولكنها ليست مجرد عقد سلبي. في حين أن شركة عملاقة مثل Capital World Investors ترسي القائمة بأكثر من 203.33 مليون الأسهم، تظهر البيانات الأخيرة لعبة شد الحبل المعقدة، مع بيع عدد أكبر من الأسهم من قبل المؤسسات مقارنة بما تم تجميعه في الربع الثالث. هل هذه إعادة توازن صحية أم علامة تحذير؟ نحن بحاجة إلى النظر إلى ما هو أبعد من الأرقام الرئيسية، خاصة عندما تقوم الشركة بتوليد تدفق قوي للأموال المعدلة تقريبًا 3.9 مليار دولار كندي في الربع الثالث من عام 2025 والعودة بشكل مذهل 6.2 مليار دولار للمساهمين منذ بداية العام وحتى أوائل نوفمبر 2025. محرك التدفق النقدي هذا، إلى جانب الإنتاج الفصلي القياسي الذي يبلغ حوالي 1,620 ألف برميل من النفط المكافئ يومياً (MBOE/d)، يروي قصة القوة التشغيلية التي يبدو أن بعض كبار المستثمرين يشككون فيها على الهامش. فهل يفتقد البائعون إذن القيمة الطويلة الأجل، أم أن المشترين يتجاهلون تقلبات أسعار النفط في الأمد القريب؟ دعونا نحلل الدوافع الحقيقية ونرى ما إذا كان يجب عليك اتباع المال.

من يستثمر في شركة Canadian Natural Resources Limited (CNQ) ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة Canadian Natural Resources Limited (CNQ) وتتساءل من الذي يشتري هذا السهم بالفعل وما هو دليل اللعب الخاص به. والخلاصة المباشرة هي أن CNQ مملوكة بأغلبية ساحقة من قبل مؤسسات كبيرة تركز في المقام الأول على خط نمو أرباحها الذي لا مثيل له وقاعدة أصولها الضخمة المنخفضة الانخفاض، والتي تعمل كآلة نقدية طويلة الأجل.

اعتبارًا من أواخر عام 2025، يتمتع المستثمرون المؤسسيون بمركز مهيمن، ويسيطرون تقريبًا 1.79 مليار الأسهم، وهو ما يترجم إلى حوالي 86.14% من إجمالي الأسهم القائمة، باستثناء إيداعات 13D/G السلبية. هذا جزء كبير من الشركة. هذه ليست مجرد عدد قليل من اللاعبين الكبار. هناك أكثر 1,053 أصحاب المؤسسات، بدءًا من صناديق التقاعد الضخمة إلى صناديق الاستثمار المشتركة النشطة.

أنواع المستثمرين الرئيسيين: العمالقة المؤسسيون

تمثل قاعدة المستثمرين لشركة Canadian Natural Resources Limited انقسامًا واضحًا بين عمالقة التمويل والباحثين عن الدخل الفردي. تهيمن على الجانب المؤسسي عدد قليل من الفئات الرئيسية، ولكل منها ولاية مختلفة قليلا، ولكن جميعها تنجذب إلى استقرار الشركة وتدفقاتها النقدية.

• الصناديق السلبية ومتتبعات المؤشرات: تمتلك كيانات مثل Vanguard Group Inc. حصصًا كبيرة، وذلك ببساطة لأن CNQ هو عنصر رئيسي في مؤشرات الطاقة والسوق الرئيسية. هم شراء وعقد بحكم التعريف.
• صناديق التقاعد والثروات السيادية: ويعد مجلس استثمار خطة المعاشات التقاعدية الكندي مثالاً بارزًا. هؤلاء هم المستثمرون على المدى الطويل الذين يعطون الأولوية للحفاظ على رأس المال والدخل الثابت، مما يجعل سجل أرباح CNQ جذابًا للغاية.
• مدراء الأصول النشطين: تحتفظ شركات مثل Capital World Investors وRoyal Bank Of Canada بمراكز كبيرة، مع احتفاظ الأخير بها 133.6 مليون الأسهم اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025. وهم يديرون مراكزهم بنشاط، ويزيدون أو يخفضون حصصهم بناءً على توقعاتهم لأسعار الطاقة والأداء التشغيلي لشركة CNQ.

هناك أيضًا مجموعة صغيرة ولكنها نشطة من صناديق التحوط؛ تظهر البيانات 3 مالكين مؤسسيين على المكشوف فقط و28 مالكًا مؤسسيًا على المكشوف/البيع، مما يشير إلى بعض استراتيجيات التداول والتحوط النشطة حول السهم.

دوافع الاستثمار: الدخل والنمو

إن دوافع شراء أسهم CNQ في عام 2025 ملموسة وترتبط مباشرة بالإطار المالي للشركة. يتلخص الأمر في مزيج نادر من الدخل المرتفع العائد والنمو القوي في الإنتاج لشركة كبرى في مجال الطاقة.

السحب الأساسي هو أرباح الشركة. تتمتع CNQ بسجل رائع على مدار 25 عامًا متتاليًا من الزيادات في الأرباح، وهو بالتأكيد أمر كبير في قطاع الطاقة الدوري للغاية. اعتبارًا من أواخر عام 2025، يقدم السهم عائدًا سنويًا يتجاوز 5٪، مع إعلان توزيعات أرباح نقدية ربع سنوية في الربع الثالث من عام 2025 عند 0.5875 دولار كندي للسهم العادي. فيما يلي حسابات سريعة حول سبب جاذبية ذلك: يبلغ متوسط ​​معدل نمو الأرباح لكل سهم لمدة 5 سنوات حوالي 25.70٪ اعتبارًا من سبتمبر 2025، وهو ما يتجاوز بكثير التضخم ومعظم أقرانه.

وبعيدًا عن الدخل، فإن قصة النمو مقنعة لعام 2025. وتستهدف ميزانية الشركة نموًا كبيرًا في الإنتاج بنسبة 12٪ مقارنة بمستويات عام 2024، وتهدف إلى متوسط ​​إنتاج يومي يتراوح بين 1510 مليون برميل من النفط في اليوم و1555 مليون برميل من النفط في اليوم. هذا النمو، إلى جانب القاعدة الاحتياطية منخفضة التكلفة وطويلة العمر للشركة - مؤشر عمر احتياطي يبلغ 33 عامًا - يعزز مكانتها كشركة طاقة مستقرة وطويلة الأجل.

استراتيجيات الاستثمار: النظرة طويلة المدى هي المهيمنة

إن الحجم الهائل للملكية المؤسسية هو الذي يملي الاستراتيجيات السائدة. يتم توزيع معظم رأس المال على أفق طويل الأجل، ولكن هناك قيمة واضحة وزخم يحدث أيضًا.

• القابضة طويلة الأجل (التركيز على الدخل): وهذه هي الاستراتيجية الأساسية لصناديق التقاعد والمستثمرين الأفراد على حد سواء. إنهم يشترون CNQ مقابل عوائدها النقدية المتزايدة والمتوقعة، ويستخدمونها كأصل دخل أساسي في حسابات التقاعد (مثل RRSP في كندا، الذي يتجنب ضريبة اقتطاع الأرباح الأمريكية).
• استثمار القيمة: على الرغم من مسيرتها القوية، يرى العديد من المحللين أن CNQ مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، حيث يتم تداولها بسعر مخفض لصافي قيمة الأصول (NAV). ينجذب مستثمرو القيمة إلى سعر التعادل المنخفض لخام غرب تكساس الوسيط (غرب تكساس الوسيط)، والذي يوفر هامشًا قويًا من الأمان، مما يسمح بدفع الأرباح حتى لو انخفضت أسعار النفط بشكل كبير.
• الزخم والتداول قصير المدى: في حين أن المتداولين على المدى القصير أقل هيمنة، إلا أنهم موجودون. أظهر السهم اهتمامًا قويًا بالشراء في أواخر عام 2025، مع ارتفاع مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا إلى 83.75 في نوفمبر 2025. ويشير هذا إلى أن المتداولين الذين يركزون على الزخم يشاركون بنشاط، على الرغم من أنهم يجب أن يدركوا أن مؤشر القوة النسبية فوق 70 يشير عادةً إلى ظروف ذروة الشراء.

إن استراتيجية الشركة المنضبطة لتخصيص رأس المال، والتي تستهدف تخصيص 60٪ من التدفق النقدي الحر بعد توزيعات الأرباح للمساهمين في عام 2025، إما من خلال عمليات إعادة الشراء أو توزيعات الأرباح الخاصة، هي ما يمكّن هذه الاستراتيجيات. إذا كنت تريد التعمق أكثر في كيفية بناء هذه الشركة لهذا الأساس، فيجب عليك استكشاف: شركة Canadian Natural Resources Limited (CNQ): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وكسب المال.

الإجراء الذي يتعين عليك القيام به هنا هو التحقق من أحدث تقرير لتخصيص التدفق النقدي الحر من CNQ مقابل هدف عائد المساهمين بنسبة 60% للتأكد من أنهم ينفذون خطتهم لعام 2025.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Canadian Natural Resources Limited (CNQ)

أنت تنظر إلى شركة Canadian Natural Resources Limited (CNQ) وتتساءل من هم كبار اللاعبين وماذا يفعلون. والنتيجة المباشرة هي أن المستثمرين المؤسسيين يمتلكون الغالبية العظمى من شركة Canadian Natural Resources Limited، التي تمتلك أكثر من 70٪ من الشركة، وهم يعيدون تحديد مواقع حصصهم بشكل نشط، مما يشير إلى استمرار الإيمان بالقيمة طويلة الأجل لأصول الطاقة المتكاملة.

اعتبارًا من الموعد النهائي لتقديم الطلبات للربع الثالث من عام 2025 (30 سبتمبر 2025)، فإن نسبة مذهلة تبلغ 70.39% من إجمالي الأسهم القائمة لشركة Canadian Natural Resources Limited مملوكة من قبل مستثمرين مؤسسيين، وهو ما يمثل قيمة إجمالية للحيازات تبلغ حوالي 48,871 مليون دولار. ويعني هذا التركيز العالي أن الأموال الكبيرة وخطط المعاشات التقاعدية والأوقاف تدفع استقرار السهم وسيولته على المدى الطويل. إنها علامة كلاسيكية على شركة ناضجة تدفع أرباحًا.

كبار المساهمين المؤسسيين هم مزيج من عمالقة الاستثمار العالميين والمؤسسات المالية الكندية الكبرى، مما يعكس الإدراج المزدوج للشركة والقاعدة التشغيلية. فيما يلي الحسابات السريعة لأكبر المراكز التي تم الإبلاغ عنها في نهاية الربع الثالث من عام 2025:

ما يظهره هذا الجدول هو قناعة كبيرة من بعض أكبر مديري الأصول في العالم. على سبيل المثال، تعد شركة Vanguard Group Inc. مستثمرًا سلبيًا رئيسيًا، ومن المؤكد أن حيازتها جزء أساسي من صناديق تتبع المؤشرات الخاصة بها.

التحولات الأخيرة: من يشتري ومن يبيع؟

إن الملكية المؤسسية ليست ثابتة على الإطلاق؛ إنها حركة مستمرة لإعادة التوازن والرهانات الإستراتيجية. تُظهر تسجيلات الربع الثالث من عام 2025 إعادة تموضع واضحة ونشطة. وبشكل عام، كان هناك 325 من أصحاب المؤسسات الذين زادوا مراكزهم، فيما خفضها 274. يشير هذا الانقسام شبه المتساوي إلى وجود نقاش صحي بين المستثمرين المحترفين حول مسار السهم على المدى القريب.

يشير النشاط الأخير الأكثر بروزًا إلى الاختلاف بين حاملي الأسهم الرئيسيين في كندا والولايات المتحدة. قام Royal Bank Of Canada بزيادة حصته بشكل ملحوظ بما يزيد عن 12.4 مليون سهم، مما يظهر ثقة محلية قوية. وعلى العكس من ذلك، فإن بنك مونتريال /Can/ وكبار المديرين النشطين في الولايات المتحدة مثل Fisher Asset Management, Llc. و T. Rowe Price Investment Management, Inc. كانا بائعين صافين، مما قلل من ممتلكاتهما بمقدار 12.4 مليون و 6.5 مليون و 7.5 مليون سهم على التوالي. وهذا هو "التحيز للبلد الأصلي" الكلاسيكي مقابل سيناريو إعادة تخصيص المحفظة العالمية. أضاف مجلس استثمار خطة المعاشات التقاعدية الكندي أيضًا أكثر من 3.3 مليون سهم، وهو تصويت قوي بالثقة من مصدر رأس مال صبور طويل الأجل.

• أضاف Royal Bank Of Canada أسهمًا إضافية بنسبة 10.264٪.
• بنك مونتريال /كان/ يخفض حصته بنسبة 13.39%
• زاد عدد المؤسسات التي ارتفعت مناصبها (325) عما انخفض (274).

التأثير على أسعار الأسهم واستراتيجية الشركة

هؤلاء المستثمرين الكبار لا يحتفظون بالأسهم فحسب؛ إنهم يشكلون اتجاه الشركة. إن الحجم الهائل للأموال المؤسسية، ولا سيما الزيادة في مشاركة المستثمرين المؤسسيين الأمريكيين في الرمال النفطية الكندية إلى 65٪ خلال العقد الماضي، يؤكد صحة الإستراتيجية طويلة المدى لشركة Canadian Natural Resources Limited. وهذا أمر بالغ الأهمية لأنه يضمن قاعدة مشتري مستقرة للسهم، مما يقلل من التقلبات.

تم تصميم الإستراتيجية نفسها لتجذب قاعدة المستثمرين هذه. تركز شركة Canadian Natural Resources Limited على "توسيع الحقول الخضراء" والتحسين التشغيلي، مما يعني زيادة العائدات على البنية التحتية الحالية بدلاً من بناء مشاريع جديدة تمامًا. وهذا نهج أقل خطورة وكثافة رأسمالية يعمل على توليد تدفقات نقدية مستقرة ويمكن التنبؤ بها، وهو على وجه التحديد ما تريده صناديق التقاعد والأوقاف الضخمة. للمزيد حول هذا يمكنك إلقاء نظرة على أساس الشركة وكيف تطورت: شركة Canadian Natural Resources Limited (CNQ): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وكسب المال.

علاوة على ذلك، يلعب المستثمرون المؤسسيون دورًا مباشرًا في الحوكمة. في أبريل 2025، قامت شركة Canadian Natural Resources Limited بتعديل خطة خيار الأسهم الخاصة بها لتتطلب موافقة صريحة من المساهمين على التغييرات في أحكام تعديل الخطة. تم تصميم هذه الخطوة خصيصًا للتوافق مع سياسات خدمات المساهمين المؤسسية (ISS)، وهي شركة استشارية كبرى بالوكالة. وهذا يدل على أن الشركة تعدل بشكل فعال حوكمتها للحفاظ على قاعدة المستثمرين المؤسسيين الضخمة سعيدة ومباشرة. وهذا التركيز على تخصيص رأس المال، واستدامة توزيع الأرباح، والحوكمة الصديقة للمساهمين هو نتيجة مباشرة لامتلاك هذه النسبة العالية من الملكية المؤسسية.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة الموارد الطبيعية الكندية المحدودة (CNQ)

أنت تريد أن تعرف من يشتري شركة Canadian Natural Resources Limited (CNQ) ولماذا، والإجابة المختصرة هي أن أكبر مديري الأموال المؤسسية في العالم يتضاعفون لأنهم يثقون في الانضباط الرأسمالي للشركة وقاعدة أصولها الضخمة طويلة الأجل. وتمتلك المؤسسات ما يزيد عن 74% من الأسهم، وتُظهر تحركاتها الأخيرة تصويتًا واضحًا بالثقة في استراتيجية 2025.

المستثمر profile بالنسبة لشركة Canadian Natural Resources Limited، تهيمن عليها مجمعات صناديق الاستثمار المشتركة الضخمة وصناديق التقاعد، وليس صناديق التحوط الناشطة التي تبحث عن التحول السريع. يحتل أكبر مساهم منفرد، Capital World Investors، مكانة رائدة بحوالي 203.33 مليون سهم، تمثل حوالي 9.75٪ من الشركة، بقيمة تبلغ حوالي 6.83 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من أواخر عام 2025. وهذا استثمار سلبي طويل الأجل، وليس تجارة مضاربة.

تمثل استراتيجية الشركة المتمثلة في تقديم عوائد متسقة للمساهمين عامل جذب كبير لهذه الصناديق. بصراحة، إنهم يبحثون عن تدفق نقدي موثوق به، وتقوم شركة Canadian Natural Resources Limited بتوفير ذلك. تبلغ أرباح الشركة السنوية حاليًا 2.35 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهو مقياس رئيسي لهذه المؤسسات التي تركز على الدخل.

المستثمرون البارزون والتحركات الأخيرة

أبرز المستثمرين هم أكبر مديري الأصول في العالم وصناديق التقاعد الرئيسية في كندا، والتي تنظر إلى شركة Canadian Natural Resources Limited باعتبارها شركة قابضة أساسية للطاقة. يُظهر نشاطهم الأخير في الربعين الأول والثاني من السنة المالية 2025 اتجاهًا تراكميًا واضحًا، مما يشير إلى الاقتناع بقدرة الشركة على تنفيذ أهداف نمو الإنتاج التي تتراوح بين 1,560-1,580 مليون برميل من النفط يوميًا (ألف برميل من مكافئ النفط يوميًا).

• شركة تي رو برايس لإدارة الاستثمارات: رفعت حصتها بنسبة كبيرة بلغت 29.1% في الربع الأول من عام 2025، مما أدى إلى زيادة إجمالي حصتها إلى 43,968,120 سهمًا بقيمة تزيد عن 1.35 مليار دولار.
• مجلس استثمار خطة المعاشات التقاعدية الكندي: عززت مكانتها بنسبة 13.0٪ في الربع الأول من عام 2025، حيث تمتلك الآن 41,769,153 سهمًا بقيمة تزيد عن 1.28 مليار دولار.
• شركة تي دي لإدارة الأصول: رفعت مركزها إلى 41,581,125 سهمًا بقيمة 1.30 مليار دولار تقريبًا في الربع الثاني من عام 2025، وهي علامة على التزام ثابت وطويل الأجل.

على الجانب الفردي، لا يمكنك التغاضي عن تأثير موراي إدواردز، وهو مساهم رئيسي وشخصية رئيسية قادت الشركة من خلال عمليات استحواذ كبيرة، مثل صفقة أواخر عام 2024 بقيمة 6.5 مليار دولار أمريكي لأصول النفط في ألبرتا التابعة لشركة شيفرون كندا. وقد عززت هذه الصفقة وحدها ملكية شركة Canadian Natural Resources Limited لمشروع أثاباسكا للرمال النفطية (AOSP) بنسبة 90%، وهو ما يمثل محركًا ضخمًا للقيمة على المدى الطويل.

تأثير المستثمر: انضباط رأس المال والحوكمة

لا ينخرط المستثمرون المؤسسيون الرئيسيون عادة في نشاط عدائي هنا؛ تأثيرهم أكثر دقة وأكثر استراتيجية. إنهم يضغطون من أجل انضباط رأس المال والحوكمة القوية، وكانت شركة Canadian Natural Resources Limited تستمع إليهم. تعد استراتيجية تخصيص رأس المال لعام 2025 للشركة بمثابة استجابة مباشرة لهذا الضغط، حيث تستهدف 60٪ من التدفق النقدي الحر (FCF) بعد توزيع الأرباح على المساهمين. يعد هذا الالتزام بإعادة أكثر من نصف أمواله النقدية الزائدة بمثابة إشارة قوية للسوق بأن الإدارة تعطي الأولوية للمستثمرين على التوسع الجامح.

ولكي نكون منصفين، فهذه الشركة قامت بزيادة أرباحها لمدة 25 عامًا متتاليًا، وبالتالي فإن التركيز على عوائد المساهمين أمر متأصل بعمق. أيضًا، في خطوة واضحة للتوافق مع أفضل ممارسات الحوكمة التي يفضلها كبار المستثمرين مثل أولئك الذين يتبعون خدمات المساهمين المؤسسيين (ISS)، عدلت الشركة خطة خيارات الأسهم الخاصة بها في أبريل 2025 لتتطلب موافقة صريحة من المساهمين على أي تغييرات مستقبلية على أحكام التعديل. هذه هي الطريقة التي تمارس بها الأموال الكبيرة نفوذها: من خلال وضع معايير عالية لحوكمة الشركات.

فيما يلي نظرة سريعة على الحجم الهائل لأهم الحيازات المؤسسية، وهو ما يفسر سبب أهمية رأيهم الجماعي كثيرًا بالنسبة لسعر السهم (حوالي 33.54 دولارًا للسهم في نوفمبر 2025):

خلاصة القول هي أن قاعدة المستثمرين في شركة Canadian Natural Resources Limited هي عبارة عن مجموعة من مجموعات رأس المال طويلة الأجل، وليس المضاربين على المدى القصير. إنهم يشترون قاعدة أصول الشركة التي لا مثيل لها والتزامها بنموذج تخصيص رأس المال الصديق للمساهمين، خاصة مع ميزانية رأسمالية إجمالية لعام 2025 تبلغ 6.68 مليار دولار تركز على المشاريع ذات العائدات العالية. إذا كنت تريد التعمق أكثر في أسس استقرار هذه الشركة، فيجب عليك التحقق من ذلك شركة Canadian Natural Resources Limited (CNQ): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وكسب المال.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

تميل معنويات المستثمرين تجاه شركة Canadian Natural Resources Limited (CNQ) إلى الإيجابية بشكل واضح، مدفوعة بالتنفيذ التشغيلي القوي والالتزام الواضح بعوائد المساهمين في السنة المالية 2025. يكافئ السوق الأداء الثابت للشركة، لا سيما أرباح الربع الثالث من عام 2025.

أبدى كبار المساهمين، ومعظمهم من المستثمرين المؤسسيين الذين يمتلكون نسبة كبيرة تبلغ 74.03% من الأسهم، ثقتهم. هذه ليست تجارة مضاربة. إنه رهان طويل الأجل على شركة ذات قاعدة أصول متنوعة ومنخفضة الانخفاض. ترتكز المشاعر الإيجابية على نتائج الربع الثالث من عام 2025، والتي أبلغت عن تدفق أموال معدلة بحوالي 3.9 مليار دولار كندي وصافي أرباح معدلة بقيمة 1.8 مليار دولار كندي. هذا توليد نقدي خطير.

ومع ذلك، فإن الواقعي المدرك للاتجاه يعرف أن المشاعر ليست كلها صعودية بشكل موحد. وتشمل المخاطر الأساسية على المدى القريب التي تجعل المستثمرين حذرين قيود الخروج الغربية (قضايا قدرة خطوط الأنابيب) والتفاصيل التي لم يتم حلها بشأن تفاصيل سياسة الكربون الفيدرالية، والتي يمكن أن تضغط على التسعير المحقق والقدرة التنافسية في المستقبل. تحتاج إلى رسم خريطة لهذه العقبات التنظيمية لنموذج التقييم طويل الأجل الخاص بك.

ردود فعل السوق الأخيرة على تحولات الملكية

كانت استجابة سوق الأسهم للأخبار المالية الأخيرة لشركة Canadian Natural Resources Limited (CNQ) إيجابية على الفور. بعد إصدار أرباح الربع الثالث من عام 2025 في أوائل نوفمبر، ارتفع السهم بنسبة 0.88٪ في تداول ما قبل السوق إلى 32.16 دولارًا، وهي إشارة واضحة إلى أن ربحية السهم (EPS) تفوقت على خسارة طفيفة في الإيرادات. تجاوزت أرباح السهم المعلنة البالغة 0.86 دولارًا أمريكيًا التوقعات المتفق عليها البالغة 0.79 دولارًا أمريكيًا، مما يمثل مفاجأة إيجابية بنسبة 8.86٪. الضربة هي ضربة.

ومن حيث الملكية، يظهر النشاط المؤسسي صورة دقيقة لتخصيص رأس المال. وفي حين خفضت شركة ماساتشوستس للخدمات المالية حصتها بنسبة 3.3% (بيع 157.594 سهمًا)، فإن اللاعبين الرئيسيين الآخرين يزيدون من تعرضهم. على سبيل المثال، قامت شركة Brandywine Global Investment Management LLC بزيادة مركزها بنسبة 27.5%، حيث تمتلك الآن 2,183,598 سهمًا بقيمة 67,201,000 دولار. وتشير هذه الحركة إلى التناوب بين الصناديق المؤسسية، ولكن الملكية المؤسسية الشاملة تظل مرتفعة، مما يشير إلى الاستقرار.

يعد برنامج عوائد المساهمين القوي للشركة، والذي تبلغ عائداته السنوية حتى تاريخه حوالي 6.2 مليار دولار كندي (بما في ذلك توزيعات الأرباح وعمليات إعادة الشراء)، هو المحرك الرئيسي لتفاؤل السوق. وافق مجلس الإدارة على توزيع أرباح ربع سنوية جديدة بقيمة 0.5875 دولار كندي للسهم العادي، مواصلًا خطته الرائعة التي استمرت 25 عامًا من زيادات الأرباح. يمكنك مراجعة الأساس الاستراتيجي وراء ذلك في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Canadian Natural Resources Limited (CNQ).

• ربحية السهم للربع الثالث من عام 2025: 0.86 دولار أمريكي (مقابل 0.79 دولار أمريكي متوقعة).
• رد فعل السهم: ارتفاع بنسبة 0.88% بعد الأرباح.
• الملكية المؤسسية: مستقرة عند 74.03%.

وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمرين الرئيسيين

إن وجهة النظر المجمعة من محللي وول ستريت هي "شراء معتدل"، مع اعتقاد قوي بأن استراتيجية شركة Canadian Natural Resources Limited (CNQ) سليمة، بغض النظر عن التعديلات الطفيفة في الحصص المؤسسية. أصدر عشرة محللين في وول ستريت تقييمات، مما أدى إلى متوسط ​​سعر مستهدف لمدة 12 شهرًا عند 54.40 دولارًا كنديًا. يشير هذا إلى اتجاه صعودي متوقع من نطاق التداول الأخير للسهم.

يرى المحللون أن الكفاءة التشغيلية للشركة وانضباط رأس المال هما المحركان الأساسيان للقيمة. على سبيل المثال، وصف جريج باردي، محلل RBC، شركة Canadian Natural Resources Limited (CNQ) بأنها "فرصة الشراء الأكثر إقناعًا" بين شركات الطاقة الكندية الكبرى. يرتكز هذا المنظور على قدرة الشركة على توليد تدفق نقدي حر كبير ورفع توجيهات الإنتاج لعام 2025 إلى ما بين 1,560,000 و1,580,000 بنك إنجلترا يوميًا.

إليك الحساب السريع: تستهدف الشركة تخصيص 60% من تدفقها النقدي الحر للمساهمين بعد توزيعات الأرباح، وهي إشارة واضحة وقابلة للتنفيذ للسوق. إن الهدف طويل المدى المتمثل في خفض صافي الدين إلى ما يقرب من 16.7 مليار دولار بحلول نهاية عام 2025 يعمل على تعزيز الميزانية العمومية، وهو ما يمثل إشارة خضراء ضخمة للمستثمرين المؤسسيين الذين يكرهون الديون مثل صناديق التقاعد والأوقاف.