استكشاف مستثمر Everi Holdings Inc. (EVRI). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة Everi Holdings Inc. (EVRI) وتسأل من كان يشتري، لكن القصة الحقيقية هي من كان متمسكًا بالخروج، وهي لعبة مراجحة كلاسيكية للاندماج.

بحلول الوقت الذي تم فيه شطب الشركة في 1 يوليو 2025، بعد استحواذ شركة Apollo Funds عليها، امتلك المستثمرون المؤسسيون - أصحاب الأموال الكبيرة - نسبة هائلة تبلغ 84.3٪ من الأسهم، ووضعوا أنفسهم في موقع للسحب النقدي بسعر 14.25 دولارًا للسهم الواحد. فكر في ذلك: شركات مثل BlackRock, Inc. وGlazer Capital, LLC، التي امتلكت ما يقرب من 6.99 مليون و5.76 مليون سهم على التوالي اعتبارًا من يونيو 2025، لم تكن تراهن على قصة نمو طويلة المدى، بل على يقين إغلاق الصفقة. كان هذا التركيز على الشيء المؤكد منطقيًا، خاصة مع إعلان الشركة عن إيرادات متأخرة لمدة اثني عشر شهرًا (TTM) تبلغ حوالي 0.74 مليار دولار أمريكي في عام 2025، بالإضافة إلى صافي دخل في الربع الأول من عام 2025 قدره 3.92 مليون دولار فقط، مما يُظهر نشاطًا تجاريًا كان مربحًا ولكن ربما أفضل حالًا كجزء من قوة أكبر ومتكاملة للألعاب والتكنولوجيا المالية. إذن المستثمر profile لم يكن حول أطروحة النمو الأساسية. كان الأمر بالتأكيد يتعلق بحدث سيولة عالي الاحتمال على المدى القريب، ولهذا السبب كانت نسبة مذهلة بلغت 99.88٪ من الأصوات لصالح الاندماج.

من يستثمر في شركة Everi Holdings Inc. (EVRI) ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة Everi Holdings Inc. (EVRI) عند نقطة رائعة ونهائية تقريبًا في حياتها العامة، وهو ما يعني المستثمر profile شديد التركيز والدافع واضح تمامًا: الاندماج النقدي. والخلاصة الرئيسية هي أنه بحلول منتصف عام 2025، كانت قاعدة المستثمرين تهيمن عليها الجهات الفاعلة المؤسسية، وخاصة صناديق التحوط المنخرطة في استراتيجية المراجحة الكلاسيكية للاندماج، وكلها تنتظر إغلاق صفقة الاستحواذ بقيمة 14.25 دولارًا للسهم الواحد.

أنواع المستثمرين الرئيسيين: الهيمنة المؤسسية

كان توزيع المساهمين في شركة Everi Holdings Inc. في السنة المالية 2025 مؤسسيًا إلى حد كبير. وهذا نمط شائع عندما تكون الشركة العامة في المراحل النهائية من اتفاقية الاستحواذ النهائية. اعتبارًا من يونيو 2025، امتلك المستثمرون المؤسسيون ما يقرب من 91.9% من الأسهم القائمة. يعد هذا تركيزًا كبيرًا، ويعني أن حركة سعر السهم لم تكن تتعلق بأداء الأعمال اليومية بقدر ما تتعلق باحتمالية إغلاق الصفقة.

وكانت المجموعات الرئيسية الثلاث للمستثمرين هي:

• الصناديق المؤسسية السلبية: عمالقة مثل BlackRock, Inc. (أكبر حامل بحوالي 8.05% من الأسهم، أو 6,991,316 سهم) وVangguard Group Inc. تحتفظ هذه الشركات بالأسهم لأنها جزء من المؤشرات الرئيسية مثل Russell 2000، والتي تتبعها. واستثماراتهم تلقائية وليست استراتيجية.
• صناديق التحوط (مدفوعة بالأحداث): تعتبر الصناديق مثل Glazer Capital, Llc وTIG Advisors, LLC من اللاعبين الكلاسيكيين في مجال المراجحة في مجال الاندماج. يقومون بشراء السهم بمجرد الإعلان عن الصفقة، بهدف الحصول على الفارق الصغير بين سعر التداول وسعر السحب النهائي البالغ 14.25 دولارًا.
• مستثمرو التجزئة: احتفظت هذه المجموعة بالنسبة المتبقية الأصغر من التعويم. كان دافعهم عبارة عن مزيج من الإيمان طويل الأمد بقطاع التكنولوجيا المالية في الشركة، وبعد ذلك، مجرد انتظار دفعة الاستحواذ النهائية.

دوافع الاستثمار: مسرحية المراجحة

وفي الفترة التي سبقت عملية الشطب في الأول من يوليو 2025، تحول دافع الاستثمار الأساسي بالكامل من أساسيات الأعمال إلى آليات التعامل. كان المحرك الأساسي هو الاستحواذ المعلن من قبل Apollo Funds، والذي عرض على المساهمين في Everi مبلغ 14.25 دولارًا نقدًا للسهم الواحد. بصراحة، كل شيء آخر كان ثانويا.

قبل التأكد من الصفقة، كانت فرضية الاستثمار الأصلية ترتكز على نموذج الأعمال المزدوج للشركة:

• قوة التكنولوجيا المالية: كانت أعمال التكنولوجيا المالية لشركة Everi، التي توفر إمكانية الوصول إلى الأموال النقدية وحلول الدفع للكازينوهات، بمثابة عامل جذب كبير. حقق هذا القطاع نسبة عالية من الإيرادات المتكررة، مما يوفر الاستقرار.
• آفاق النمو: كانت الشركة رائدة في التحول الرقمي لأرضيات الكازينو، حيث عرضت ابتكارات مثل منصة BeOn Pay2Game™ للإيداع المباشر من البنك إلى ماكينات القمار.
• القيمة: رأى بعض المستثمرين على المدى الطويل أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، خاصة بالنظر إلى تدفق الإيرادات المتكرر، حتى مع وصول إيرادات TTM لعام 2025 إلى حوالي 0.74 مليار دولار أمريكي، وهو انخفاض طفيف عن العام السابق.

ولكن بحلول أوائل عام 2025، انهار كل ذلك في تجارة واحدة حساسة للوقت: المراجحة الاندماجية. هذا هو المكان الذي تركزت فيه الأموال الذكية.

استراتيجيات الاستثمار: السحب النقدي قصير الأجل

كانت الإستراتيجية السائدة التي شوهدت في شركة Everi Holdings Inc. خلال الأشهر العامة الأخيرة لها هي استراتيجية قصيرة المدى ومنخفضة المخاطر تسمى مراجحة الاندماج (أو مراجحة المخاطر). هذه الاستراتيجية بسيطة، ولكنها دقيقة.

إليك الحساب السريع: إذا كان السهم يتداول عند 14.00 دولارًا أمريكيًا للسهم، على سبيل المثال، وكان سعر السحب النقدي النهائي 14.25 دولارًا أمريكيًا، فإن المراجح سيشتري كتلة كبيرة من الأسهم، مما يحقق عائدًا محتملاً يبلغ حوالي 1.8٪ (0.25 دولارًا أمريكيًا / 14.00 دولارًا أمريكيًا). يتم تحقيق هذا العائد في غضون أشهر، وليس سنوات، وبالتالي فإن العائد السنوي يمكن أن يكون جذابا، ولكن كل هذا يتوقف على إغلاق الصفقة في الوقت المحدد. يمكنك معرفة المزيد حول صحة الأعمال الأساسية التي دعمت هذا التقييم في تحليل الصحة المالية لشركة Everi Holdings Inc. (EVRI): رؤى أساسية للمستثمرين.

تنقسم الاستراتيجيات على النحو التالي:

والخطر هنا، الذي يخفيه هذا التقدير، هو انهيار الصفقة. إذا أخرت الموافقات التنظيمية عملية الاستحواذ على أبولو أو أوقفتها، لكان سعر السهم قد انخفض مرة أخرى إلى نطاق تداول ما قبل الإعلان، والذي كان أقل بكثير من سعر العرض البالغ 14.25 دولارًا. هذه هي "المخاطرة" في المراجحة بين المخاطر، لكن التصويت بالموافقة المؤسسية العالية بنسبة 99.88% من الأسهم جعل تلك المخاطرة ضئيلة للغاية.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Everi Holdings Inc. (EVRI)

عليك أن تفهم أن شركة Everi Holdings Inc. (EVRI) لم تكن شركة عامة نموذجية في عام 2025؛ المستثمر لها profile تم تعريفها بالكامل من خلال حدث ضخم على المدى القريب: عملية الاستحواذ المنتظرة من قبل صناديق أبولو. وهذا يعني أن الغالبية العظمى من الأسهم كانت مملوكة من قبل مؤسسات فاعلة، وهي نسبة مذهلة بلغت 85.68% من أسهم الشركة اعتبارًا من يونيو 2025.

هذا التركيز العالي هو أول ما تلاحظه. وعندما تكون الملكية المؤسسية هي المهيمنة إلى هذا الحد، فإن حركة الأسهم، والأهم من ذلك، اتجاهها الاستراتيجي، تخضع إلى حد كبير لسيطرة عدد قليل من الكيانات الكبيرة للغاية. وبلغ إجمالي عدد الأسهم المملوكة للمؤسسات 88,054,567 سهمًا حتى تاريخ الشطب في 1 يوليو 2025. فيما يلي نظرة على أكبر حاملي الأسهم قبل إغلاق الصفقة مباشرة:

تعد شركة BlackRock, Inc. وشركة Vanguard Group, Inc. دائمًا من اللاعبين الكبار، حيث تمتلك الأسهم في المقام الأول من خلال صناديق المؤشرات المُدارة بشكل سلبي. لكن انظر عن كثب: القائمة مليئة بصناديق المراجحة الخاصة بالاندماج مثل Glazer Capital, LLC وTIG Advisors, LLC. هذه الأموال هي القصة الحقيقية هنا.

مسرحية تحكيم الاندماج: التغييرات في الملكية

شهد مشهد الاستثمار المؤسسي لشركة Everi Holdings Inc. تحولًا أساسيًا، وإن كان هادئًا، في الأشهر التي سبقت عملية الاستحواذ في 1 يوليو 2025. ترى أن النسبة الإجمالية ثابتة عند 85.68% في يونيو 2025، لكن نوع المستثمر تغير بشكل كبير.

كان مستثمرو النمو طويل الأجل وصناديق القيمة يبيعون أموالهم، وتحل محلها الصناديق المدفوعة بالأحداث. هذا هو مراجحة الاندماج الكلاسيكية - شراء السهم بعد الإعلان عن عملية الاستحواذ، مع العلم أن السعر مقفل عند عرض قدره 14.25 دولارًا للسهم الواحد، والاحتفاظ به حتى إغلاق الصفقة للحصول على الفرق الصغير منخفض المخاطر بين سعر السوق وسعر السحب النقدي النهائي. التجارة بسيطة: شراء الأسهم، وانتظر النقود.

• اشترت صناديق المراجحة بقوة بعد إعلان الصفقة في يوليو 2024.
• كانوا يحتفظون بالدفعة النقدية المضمونة البالغة 14.25 دولارًا.
• وكان الهدف تحقيق عائد قصير الأجل وعالي اليقين، وليس النمو طويل الأجل.

يفسر هذا التدفق لرأس مال المراجحة سبب بقاء سعر السهم ثابتًا بقوة على سعر العرض البالغ 14.25 دولارًا. توقف السوق بشكل أساسي عن تقييم أساسيات الشركة وبدأ في تسعير احتمالية إغلاق الصفقة. لقد كانت لعبة عقد قصيرة المدى بالتأكيد.

تأثير المستثمرين المؤسسيين: القرار النهائي

لم يكن دور هؤلاء المستثمرين المؤسسيين الكبار في الفصل الأخير من شركة Everi Holdings Inc. يتعلق بالتأثير على استراتيجية الإدارة اليومية، بل يتعلق بضمان إغلاق عملية الاستحواذ. وقد منحتهم حصتهم الجماعية التي تزيد عن 85% قوة تصويت حاسمة.

وكان التأثير النهائي هو الموافقة الساحقة على الاندماج مع صناديق أبولو. عندما صوت المساهمون على الصفقة في نوفمبر 2024، صوت ما يقرب من 99.88٪ من الأسهم لصالح الاندماج. وقد حسم هذا التصويت شبه الإجماعي، مدفوعًا بالقاعدة المؤسسية، مصير الشركة.

لعب المستثمرون المؤسسيون، وخاصة المراجحون، الدور الحاسم لطاقم التنظيف، مما يضمن إتمام الصفقة حتى يتمكنوا من الحصول على أموالهم النقدية البالغة 14.25 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. النتيجة: تم شطب شركة Everi Holdings Inc. من بورصة نيويورك اعتبارًا من 1 يوليو 2025، حيث أصبحت جزءًا من مؤسسة مشتركة جديدة مملوكة للقطاع الخاص. لمعرفة المزيد عن الأساس المنطقي الاستراتيجي وراء الكيان الجديد، يمكنك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Everi Holdings Inc. (EVRI).

ما يخفيه هذا التقدير، بطبيعة الحال، هو الخسارة الاستراتيجية طويلة المدى للاعب رئيسي مستقل في مجال التكنولوجيا المالية في مجال الألعاب؛ وكان المكاسب النقدية قصيرة الأجل للمساهمين هي الإجراء النهائي. إن استنتاجك واضح: في سيناريو الاندماج، المستثمر profile سرعان ما تصبح مسرحية فنية وليست أساسية.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Everi Holdings Inc. (EVRI)

أنت بحاجة إلى فهم مستثمر Everi Holdings Inc. (EVRI). profile ليس كلقطة لشركة مساهمة عامة، ولكن كدفتر أستاذ نهائي لعملية تحكيم اندماج ناجحة. كان المشتري النهائي هو Apollo Funds، الذي حول الشركة إلى شركة خاصة في 1 يوليو 2025، ودفع للمساهمين 14.25 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد نقدًا. هذا الحدث الفردي هو المفتاح لفهم من كان يمتلك السهم في عام 2025 ولماذا.

وهيمن على قاعدة المستثمرين في النصف الأول من عام 2025 نوعان من الأموال المؤسسية: العمالقة السلبيون والصناديق الحادة المدفوعة بالأحداث. امتلكت الصناديق السلبية، مثل BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc.، حصصًا كبيرة لأن شركة Everi Holdings Inc. كانت جزءًا من صناديق المؤشرات المختلفة (مثل iShares Russell 2000 ETF). إن ممتلكاتهم هي وظيفة للمؤشر، وليست رهانًا نشطًا محددًا على نمو الشركة.

الإجراء الحقيقي، وسلوك المستثمرين الأكثر دلالة، جاء من الصناديق المدفوعة بالحدث. هؤلاء هم مراجحي الاندماج الذين يشترون الأسهم بعد الإعلان عن الصفقة، بهدف الاستفادة من الفجوة الصغيرة (الفارق) بين سعر السهم وسعر العرض النقدي النهائي. هذه استراتيجية منخفضة المخاطر ومحددة العائد. وكانت شركة Glazer Capital, LLC وTIG Advisors, LLC من اللاعبين البارزين هنا، حيث استحوذتا على بعض أكبر الحصص في الشركة اعتبارًا من 29 يونيو 2025.

• شركة بلاك روك: أكبر مالك فردي بنسبة 8.05% من الأسهم بإجمالي 6,991,316 سهم.
• جلازر كابيتال، ذ.م.م: صندوق رئيسي مدفوع بالأحداث يمتلك 6.63%، أو 5,760,076 سهمًا.
• مجموعة الطليعة، وشركة: امتلك 5.75% من الأسهم، بإجمالي 4,993,272 سهمًا، معظمها من خلال صناديق المؤشرات السلبية.

تأثير المستثمر: محفز المراجحة الاندماجية

في مثل هذا الوضع، يتحول تأثير هؤلاء المستثمرين الكبار من الضغط من أجل إجراء تغييرات تشغيلية إلى ضمان إغلاق الصفقة بسلاسة. وجاء التأثير الأكبر من موافقة قاعدة المساهمين المجمعة على الاندماج مع صناديق أبولو. في 14 نوفمبر 2024، وافق مساهمو شركة Everi Holdings Inc. بأغلبية ساحقة على الصفقة، حيث صوت ما يقرب من 99.88% من الأسهم لصالح الاندماج. وهذا تفويض قوي بالتأكيد.

إن وجود صناديق المراجحة الكبرى للاندماج مثل Glazer Capital، LLC وAlpine Associates Management Inc. يشير إلى السوق بأن الصفقة من المحتمل جدًا أن يتم إغلاقها. كانت أطروحتهم الاستثمارية بأكملها مبنية على تحصيل مبلغ 14.25 دولارًا نقدًا للسهم الواحد، مما يعني أنهم كانوا قوة قوية لصالح عملية الاستحواذ. وقد ساعد نشاط الشراء الخاص بهم في إبقاء سعر السهم قريبًا من سعر العرض، مما أدى إلى إدارة المخاطر بشكل فعال بالنسبة للمستثمرين الآخرين.

التحركات الأخيرة: صرف الأموال عند 14.25 دولارًا

وكانت الخطوة الأخيرة والأخيرة هي الشطب في 1 يوليو 2025، بعد الاستحواذ على صناديق أبولو. وقام جميع المساهمين، بما في ذلك الشركات المؤسسية العملاقة وصناديق المراجحة الاندماجية، بتحويل أسهمهم العادية إلى الحق في الحصول على 14.25 دولارًا نقدًا للسهم الواحد. وكان هذا هو العائد النهائي الملموس على الاستثمار لحاملي الأسهم العامة للشركة.

فيما يلي الحساب السريع لمدفوعات كبار المساهمين: تمت ترجمة أسهم شركة Glazer Capital, LLC البالغ عددها 5,760,076 إلى مدفوعات نقدية تزيد عن 82 مليون دولار. بلغت قيمة مركز BlackRock, Inc. أكثر من 99.5 مليون دولار بسعر الصفقة. كان الاندماج بمثابة استراتيجية الخروج النهائية لهؤلاء المستثمرين، حيث أدى إلى تبسيط أعمال الألعاب والتكنولوجيا المالية المعقدة إلى عائد نقدي واضح. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في الجانب التشغيلي للشركة والذي جعلها هدفًا جذابًا، يمكنك التحقق من ذلك شركة Everi Holdings Inc. (EVRI): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.

ومن الجدير بالذكر أيضًا النشاط الداخلي في الفترة التي سبقت الإغلاق. قام العديد من المطلعين، بما في ذلك المديرين التنفيذيين مثل Todd A. Valli، ببيع أسهم في أوائل عام 2025. على سبيل المثال، في 21 أبريل 2025، باع Todd A. Valli 30000 سهم بمبلغ إجمالي قدره 412500 دولار. يعد هذا النمط من البيع الداخلي نموذجيًا قبل عملية الدمج، وغالبًا ما يرتبط بخطط تداول مرتبة مسبقًا (خطط 10b5-1) لممارسة خيارات انتهاء الصلاحية واستثمار حصص الأسهم قبل أن تصبح الشركة خاصة.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

المستثمر profile (EVRI) تحولت بشكل أساسي في عام 2025، حيث انتقلت من شركة موجهة نحو النمو ومتداولة علنًا إلى لعبة مراجحة الاندماج الكلاسيكية. وكان الشعور النهائي لكبار المساهمين إيجابياً إلى حد كبير تجاه عملية الاستحواذ التي قامت بها صناديق أبولو، وليس قصة الأسهم طويلة الأجل. لقد صوتوا لصالح الخروج النقدي.

في نوفمبر 2024، وافق المساهمون في شركة Everi Holdings Inc. على عملية الدمج بحوالي 99.88% من الأسهم صوتت لصالحها، مما يمثل تفويضًا واضحًا لقبول عرض السحب النقدي. المستثمرون المؤسسيون، الذين يملكون بشكل جماعي حوالي 95.47% من الأسهم القائمة في أواخر عام 2024، وافقت بشكل أساسي على الصفقة من خلال الاحتفاظ بمراكزها أو تجميع الأسهم لالتقاط الفارق (الفرق بين سعر التداول وسعر العرض). وكانت هذه الملكية المؤسسية العالية تعني أن القرار كان بالتأكيد في أيدي الصناديق المتطورة مثل شركة Glazer Capital LLC وشركة Alpine Associates Management Inc.، التي قامت بتوسيع ممتلكاتها في وقت سابق من السنة المالية.

هذا ما يحدث عندما تكون الصفقة مؤكدة: ينتقل التركيز من الأداء التشغيلي للشركة إلى تاريخ الإغلاق. يمكنك أن ترى التزام شركة Everi Holdings Inc.‎ بإستراتيجيتها طويلة المدى، والتي عززت قيمتها، في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Everi Holdings Inc. (EVRI).

ردود فعل السوق الأخيرة والسحب النقدي

كان رد فعل السوق الأكثر أهمية في السنة المالية 2025 هو تقارب سعر السهم مع قيمة السحب النقدي المتفق عليها. تم شطب شركة Everi Holdings Inc. من بورصة نيويورك للأوراق المالية في 1 يوليو 2025، بعد إتمام عملية الاستحواذ، مع استلام المساهمين 14.25 دولارًا للسهم الواحد نقدا. يمثل هذا السعر القيمة النهائية المحققة للمستثمرين.

قبل الشطب، كان تداول السهم في نطاق ضيق، مما يعكس طبيعة المخاطر المنخفضة لمراجحة الاندماج. للسياق، تم تداول السهم عند $13.74 في فبراير 2025، بقيمة سوقية تبلغ حوالي 1.18 مليار دولار. الفجوة الصغيرة بين سعر السوق و $14.25 كان العرض هو طريقة السوق لتسعير المخاطر البسيطة المتمثلة في فشل الصفقة أو تأخيرها. كان تقلب السهم (بيتا) البالغ 2.05 في أوائل عام 2025 غير ذي صلة إلى حد كبير بمجرد الموافقة على الاندماج؛ أصبح الاستثمار أداة تشبه السندات ذات تاريخ استحقاق محدد.

إليك الحساب السريع للقيمة النهائية: تم تحويل كل سهم إلى حق الاستلام $14.25 صافي النقد. هذا خروج نظيف.

• قيمة السهم النهائية: $14.25 نقدا لكل سهم.
• تاريخ الشطب: 1 يوليو 2025.
• الملكية المؤسسية (ما قبل الاندماج): 95.47%.

آراء المحللين حول الخروج النهائي

تحولت وجهات نظر المحللين من التحليل الأساسي إلى احتمالية الاندماج مع تقدم الصفقة. وبمجرد أن أصبحت الصفقة محتملة للغاية، خفضت شركات مثل Stifel وRaymond James تصنيفاتها من "شراء قوي" إلى "احتفاظ" في منتصف عام 2024، مما جعل أهدافها السعرية أقرب إلى المستوى المستهدف. $14.25 سعر العرض. لماذا؟ لأن الاتجاه الصعودي كان متوجًا.

أعطى أحد محللي الذكاء الاصطناعي في شركة TipRanks شركة Everi Holdings Inc. تصنيفًا "محايدًا" في أبريل 2025، حتى عندما كان الاندماج معلقًا. ويعكس هذا الصورة المالية الأساسية التي كانت تتخذها الشركة المستحوذة، Apollo Funds. على سبيل المثال، أظهرت التقديرات الأولية للربع الأول من عام 2025 انخفاضًا في إجمالي الإيرادات والأرباح المبدئية المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك مقارنة بالفترة نفسها من عام 2024، بالإضافة إلى أن الشركة تحمل نسبة عالية من الدين إلى حقوق الملكية تبلغ 3.84 في فبراير 2025. هذه العوامل، إلى جانب نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة 91.57كانت التحديات الأساسية هي التي جعلت عرض السحب النقدي جذابًا للمساهمين، على الرغم من قطاع التكنولوجيا المالية القوي في الشركة.

كان الإجماع النهائي للمحللين هو "الاحتفاظ" لأن السهم كان يتداول بأقصى قيمة محتملة له، وهو سعر السحب النقدي. لم يكن هناك المزيد من الأسهم الصعودية للتوصية بها.