Exact Sciences Corporation (EXAS) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Exact Sciences Corporation (EXAS) وتتساءل من كان ذكيًا بما يكفي للاحتفاظ بهذا السهم قبل الأخبار الضخمة، أليس كذلك؟ بصراحة المستثمر profile هي قصة نمو مؤسسي كلاسيكي، لكن إعلان الاستحواذ الأخير بقيمة 21 مليار دولار من قبل مختبرات أبوت في 20 نوفمبر 2025، يغير كل شيء.
كانت شركات المال الكبرى مثل Fmr LLC، وVangguard Group Inc، وBlackrock Inc، والتي تمتلك مجتمعة حصصًا كبيرة، تراهن على الأساسيات الأساسية: الربع الثالث من عام 2025 الذي حطم الرقم القياسي حيث بلغ إجمالي الإيرادات 851 مليون دولار، أي قفزة بنسبة 20٪ على أساس سنوي. هذا محرك نمو خطير. بالإضافة إلى ذلك، فإن إطلاق اختبار الكشف المبكر عن السرطان المتعدد، Cancerguard، والنجاح المستمر لـ Cologuard (ارتفعت إيرادات الفحص بنسبة 22% لتصل إلى 666 مليون دولار) جعل الشركة هدفًا رئيسيًا بالتأكيد.
إذن، من يشتري؟ معظمها مؤسسات تمتلك حوالي 96.05% من الأسهم القائمة، والتي شهدت للتو التحقق من صحة أطروحة نموها على المدى الطويل من خلال عرض نقدي بقيمة 105 دولارات للسهم الواحد. والسؤال المطروح الآن ليس ما إذا كانت قصة النمو حقيقية، بل كيف نلعب المراحل النهائية من عملية استحواذ بقيمة 21 مليار دولار. تعمق في التفاصيل لمعرفة التفاصيل الدقيقة لحاملي الأسهم الرئيسيين والمقاييس المالية التي غذت هذه العلاوة الهائلة.
من يستثمر في شركة العلوم الدقيقة (EXAS) ولماذا؟
إذا كنت تنظر إلى شركة Exact Sciences Corporation (EXAS)، فإن أول شيء تحتاج إلى فهمه هو أن الأسهم تخضع لسيطرة كبيرة من قبل أكبر اللاعبين في وول ستريت. يمتلك المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق التقاعد، ومديرو الأصول مثل زملائي السابقين في شركة بلاك روك - مبالغ مذهلة تتراوح بين 88.82% و 96.05% من إجمالي الأسهم القائمة. وهذا يعني أن الأموال الكبيرة هي التي تقود حركة الأسعار، وليس المستثمرين الأفراد.
تشير هذه الملكية المؤسسية العالية إلى عدة أشياء: السهم سائل، وهو عنصر أساسي في الرعاية الصحية الكبرى والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تركز على النمو، ويراهن هؤلاء المستثمرون على تحول هيكلي طويل الأجل في تشخيص السرطان. إنها مسرحية إدانة حول مستقبل الكشف المبكر.
الأموال الكبيرة: الصناديق المؤسسية وصناديق المؤشرات
أكبر المساهمين هم بالضبط من تتوقع رؤيتهم يمتلكون أسهم نمو تمثل جزءًا من المؤشرات الرئيسية. هؤلاء هم العمالقة السلبيون والنشطون الذين يحتاجون إلى التعرض لقطاع الجينوم والتشخيص عالي النمو.
- شركة مجموعة الطليعة: يمتلك حصة كبيرة، غالبًا من خلال صناديق المؤشرات، مما يعكس التزامًا سلبيًا طويل المدى بالسوق.
- شركة بلاك روك: قوة أخرى لصناديق المؤشرات، والتي يتمثل موقفها في التصويت لصالح إدراج الشركة في صناديق الاستثمار المتداولة واسعة النطاق والقطاعات المحددة.
- مستثمرو كابيتال وورلد: مدير نشط رئيسي، مما يشير إلى الإيمان بالقيمة الأساسية للشركة ومسار النمو.
بالنسبة لهذه المؤسسات، لا تعتبر شركة Exact Sciences Corporation تجارة سريعة؛ إنها ملكية أساسية في محافظ الرعاية الصحية الخاصة بهم، وتقدر قيمتها بمنتجاتها الرائدة في السوق مثل Cologuard وOncotype DX. إنهم مستثمرون صبورون وطويلو الأفق.
دوافع الاستثمار: النمو والابتكار وقسط تناول الطعام في الخارج
إن عامل الجذب الأساسي لجميع المستثمرين، وخاصة المؤسسات الكبيرة، يتلخص في شيئين: الهيمنة على السوق وطريق واضح لتحقيق نمو كبير في الإيرادات، والذي تم تضخيمه بشكل كبير من خلال المضاربات في عمليات الاندماج والاستحواذ.
الأعمال الأساسية للشركة تنفجر، مع رفع إجمالي توجيهات الإيرادات لعام 2025 إلى ما بين ما بين 3.22 مليار دولار و3.235 مليار دولار. وهذا رقم ضخم مدفوع بمجالين رئيسيين:
- قوة الفحص: إن توسعة Cologuard Plus وإطلاق Cancerguard، وهو اختبار للكشف المبكر عن السرطان المتعدد، هما محركا النمو. من المتوقع أن تكون إيرادات الفحص وحدها بين 2.51 مليار دولار و2.52 مليار دولار لعام كامل 2025.
- الطريق إلى الربحية: في حين لا تزال الشركة تعلن عن هامش صافي سلبي قدره حوالي -34.19%، الرافعة التشغيلية تتحسن بسرعة. تم رفع توجيهات الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 إلى ما بين 470 مليون دولار و480 مليون دولار، مما يعني توسعًا كبيرًا في الهامش بحوالي 300 نقطة أساس.
ومع ذلك، فإن الدافع على المدى القريب هو الاستحواذ المحتمل من قبل مختبرات أبوت، مما أدى إلى ارتفاع السهم بشكل كبير. تبلغ قيمة الصفقة النقدية المبلغ عنها ما يصل إلى 21 مليار دولارأو 105 دولار للسهم الواحد، وهو علاوة هائلة وحافز واضح للمتداولين على المدى القصير.
استراتيجيات الاستثمار: النمو بتكلفة مقابل عمليات الدمج والاستحواذ
ترى انقسامًا واضحًا في الإستراتيجية هنا. ويلعب المستثمرون على المدى الطويل سردية "النمو بتكلفة"، في حين تلعب صناديق التحوط لعبة "المراجحة".
مستثمرو النمو على المدى الطويل (Vanguard، BlackRock):
يقوم هؤلاء المستثمرون بشكل أساسي بضمان استثمار الشركة في خط أنابيبها. إنهم يقبلون الهامش الصافي السلبي لأنهم يعتقدون أن فرصة السوق للكشف المبكر عن السرطان هائلة وأن شركة Exact Sciences Corporation ستحقق في النهاية الحجم والربحية. إنهم ينظرون إلى التدفق النقدي الحر القوي، الذي كان يصل إلى 236 مليون دولار من العام حتى الآن في عام 2025، كدليل على القوة المالية على الرغم من خسائر مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. استراتيجيتهم بسيطة: الشراء والاحتفاظ للعقد القادم. إذا كنت تريد التعمق أكثر في الأساسيات، يمكنك التحقق من ذلك شركة العلوم الدقيقة (EXAS): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
المتداولون على المدى القصير وصناديق التحوط (مضاربو الاندماج والاستحواذ):
تركز هذه المجموعة على لعبة المراجحة الاندماجية. عندما تصل أحاديث الاستحواذ، تتحول إستراتيجيتهم إلى شراء السهم للحصول على الفرق (العلاوة) بين سعر السهم الحالي وسعر الاستحواذ المتوقع وهو 105 دولارات للسهم الواحد. ولهذا السبب شهدت طفرة في نشاط التداول، بما في ذلك 1,053% القفز في حجم خيار الاتصال في الآونة الأخيرة. إنهم غير مهتمين بأرباح عام 2026؛ يريدون إغلاق الصفقة. هذا رهان عالي المخاطر وعالي المكافأة على حدث واحد.
إليك الرياضيات السريعة حول محرك النمو الذي يركز عليه الجميع:
| شريحة | إرشادات عام 2025 بالكامل (نقطة المنتصف) | النمو على أساس سنوي (نقطة المنتصف) |
|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 3.2275 مليار دولار | ~18% |
| إيرادات الفرز | 2.515 مليار دولار | ~20% |
| إيرادات الأورام الدقيقة | 712.5 مليون دولار | ~9% |
الخلاصة هي أن لديك شركة تمتلك منتجًا قويًا ومهيمنًا (Cologuard) والذي ينتقل الآن من قصة نمو خالصة إلى قصة نمو مضاف إليه ربحية، حتى قبل الاستحواذ المحتمل. لاحظت الصناديق الكبيرة بوضوح تحسن هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 16٪ في الربع الثالث من عام 2025.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Exact Sciences Corporation (EXAS)
إذا كنت تتتبع شركة Exact Sciences Corporation (EXAS)، فأنت تنظر إلى سهم يتولى فيه اللاعبون المؤسسيون المسؤولية بشكل واضح. اعتبارًا من نهاية الربع الثالث من عام 2025، كان المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديرو الأصول الرئيسية - يمتلكون جزءًا كبيرًا من الشركة، ويسيطرون على حوالي 96.05% من إجمالي الأسهم القائمة، أو تقريبًا 181.84 مليون أسهم. يعد هذا تركيزًا قويًا لرأس المال، لذا فإن تحركاتهم أكثر أهمية بكثير من تحركات مستثمري التجزئة.
إليك الحساب السريع: مع إغلاق جميع الأسهم المتاحة للتداول العام (الأسهم المتاحة للتداول العام) تقريبًا من قبل المؤسسات، فإن أي ضغوط شراء أو بيع كبيرة من عدد قليل من أكبر حاملي الأسهم يمكن أن تؤدي إلى تقلبات خطيرة. تحتاج إلى مراقبة نشاطهم عن كثب. للتعمق أكثر في الأداء الأساسي للشركة، يمكنك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة العلوم الدقيقة (EXAS): رؤى أساسية للمستثمرين.
كبار المستثمرين المؤسسيين: من يحمل مفاتيح EXAS؟
المستثمر profile يهيمن على شركة Exact Sciences Corporation المشتبه بهم المعتادون في نمو الشركات الكبيرة والاستثمار في الرعاية الصحية. هذه هي الشركات التي تدير تريليونات الدولارات، وتعكس مواقعها في EXAS قناعة طويلة الأمد بمحفظة التشخيص الخاصة بالشركة، وخاصة Cologuard وتقنية فحص السرطان الناشئة القائمة على الدم.
توضح القائمة أدناه كبار المالكين بناءً على إيداعاتهم للفترة المنتهية في 30 سبتمبر 2025. وتمثل هذه المجموعة جوهر الملكية المؤسسية، وحجمها الكبير يمنحها تأثيرًا كبيرًا.
| المالك المؤسسي | الأسهم المملوكة (حتى 30/9/2025) | القيمة (بالملايين اعتبارًا من 2025/9/30) | نسبة التغير في الأسهم (الربع الثالث 2025) |
|---|---|---|---|
| اف ام ار ذ.م.م | 18,650,381 | $1,299.6 | -30.648% |
| شركة مجموعة الطليعة | 17,808,477 | $1,240.9 | -0.553% |
| مستثمرو كابيتال وورلد | 16,140,861 | $1,124.7 | -11.314% |
| شركة بلاك روك | 10,562,161 | $736.0 | 0.281% |
| مجموعة ويلينغتون للإدارة Llp | 5,325,981 | $371.1 | -55.631% |
لكي نكون منصفين، فإن الشركات الثلاثة الأولى وحدها - Fmr Llc، وVangguard Group Inc.، وCapital World Investors - تسيطر على جزء كبير من الأسهم. غالبًا ما تكون هذه صناديق مؤشر سلبية، ولكن حتى عمليات إعادة التوازن البسيطة التي تقوم بها يمكن أن تحرك الإبرة.
التحولات الأخيرة: إعادة التوازن المؤسسي الكبير
الأمر المثير للاهتمام في بيانات الربع الثالث من عام 2025 هو الاختلاف الكبير في النشاط. وبينما ظلت النسبة الإجمالية للملكية المؤسسية مرتفعة، كانت هناك عملية إعادة توازن كبيرة تحدث تحت السطح. لقد رأينا 275 مؤسسة تضيف أسهمًا، لكن 321 مؤسسة خفضت مراكزها. هذه ليست قصة شراء أو بيع بسيطة؛ إنها عملية إعادة تخصيص معقدة للمحفظة.
والنتيجة الكبيرة هي أن بعض أكبر حاملي الأسهم على المدى الطويل قلصوا مراكزهم بشكل كبير، في حين قامت صناديق التحوط والمديرون النشطون بعمليات شراء مكثفة. ويشير هذا إلى وجود انقسام في القناعة بين الصناديق السلبية/الطويلة فقط واللاعبين الأكثر انتهازية على المدى القصير.
- كبار البائعين: على سبيل المثال، قامت شركة Fmr Llc بإزالة جزء كبير من 8,241,935 الأسهم، وخفض حصتها بأكثر من 30٪. وكانت Wellington Management Group Llp أكثر عدوانية، حيث قلصت مركزها بأكثر من اللازم 55%أو 6,677,809 أسهم.
- المشترين العدوانيين: وأضاف أن شركة Citadel Advisors Llc كانت مشتريًا ضخمًا 3,506,084 أسهم، بزيادة قدرها أكثر من 805%. كما قامت شركة Ameriprise Financial Inc. بمضاعفة حصتها 2,270,039 أسهم ل 102.114% زيادة.
هذا النوع من البيع المكثف من حاملي الأسهم الأساسيين مثل Fmr Llc وWellington، إلى جانب الشراء المكثف من صناديق التحوط مثل Citadel، غالبًا ما يشير إلى فترة انتقالية للسهم. ومن الواضح أن الأموال الذكية تناقش مكافأة المخاطرة في الأمد القريب profile.
تأثير المستثمرين المؤسسيين على استراتيجية EXAS
إن الدور الذي يلعبه هؤلاء المستثمرون الكبار يتجاوز مجرد تقلبات أسعار الأسهم. وهي تؤثر على التوجه الاستراتيجي للشركة، وتخصيص رأس المال، والحوكمة. عندما تمتلك شركة مثل Exact Sciences Corporation هامشًا صافيًا سلبيًا بنسبة -34.19% على الرغم من الإيرادات القوية البالغة 850.7 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، يركز المستثمرون المؤسسيون على الطريق نحو الربحية.
إنهم يؤمنون بشكل أساسي بقصة النمو على المدى الطويل: توسيع اختراق Cologuard للسوق وتطوير اختبارات تشخيصية جديدة، مثل اختبار دم Oncoguard للكبد، والذي أظهر معدلات اكتشاف فائقة لسرطان الكبد في المراحل المبكرة مقارنة بالموجات فوق الصوتية. إن الثقة المؤسسية في هذه الابتكارات هي ما يبقي قيمة المؤسسة مرتفعة، حيث تبلغ قيمتها حوالي 17.85 مليار دولار.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن للنشاط المؤسسي أن يدفع بشكل مباشر تحركات الأسهم الرئيسية. على سبيل المثال، في نوفمبر 2025، ارتفع سعر السهم بأكثر من 16% بناءً على تكهنات بشأن استحواذ محتمل من قبل مختبرات أبوت، حيث يشير المحللون إلى أن سعر الاستحواذ الناجح قد يتجاوز 100 دولار للسهم الواحد. لم يكن هذا الارتفاع السريع ممكنًا إلا لأن المستثمرين المؤسسيين، الذين يمتلكون الغالبية العظمى من الأسهم، تفاعلوا بسرعة وبشكل حاسم مع الأخبار. إن قوتهم الشرائية الجماعية هي المحرك وراء هذا النوع من حركة الأسعار.
لذا، فإن الإجراء على المدى القريب واضح: أصبح السهم الآن بمثابة مسرحية لعمليات الاندماج والاستحواذ (عمليات الدمج والاستحواذ) واستمرار التنفيذ على الطريق نحو الربحية. تخبرك التقلبات المؤسسية الكبيرة بأن السوق منقسم، لكن الملكية العالية تشير إلى أنها تظل ملتزمة بالقيمة طويلة المدى في مجال التشخيص.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة العلوم الدقيقة (EXAS)
تريد أن تعرف من يحمل الحقيبة في شركة Exact Sciences Corporation (EXAS) ولماذا، خاصة مع التقلبات الأخيرة للسهم. والنتيجة المباشرة هي أن المستثمرين المؤسسيين يمتلكون الغالبية العظمى من الشركة، وقد تحول تركيزهم الأساسي فجأة من النمو طويل الأجل إلى الاستفادة من عملية الاستحواذ البالغة 21 مليار دولار من قبل مختبرات أبوت. إن الحجم الهائل لهذه الكتلة المؤسسية يعني أن قرارهم الجماعي بشأن الصفقة سيكون هو القرار الوحيد المهم.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون وصناديق التحوط ما يقرب من 88.82% من أسهم شركة Exact Sciences Corporation، وهو المستوى الذي يشير إلى قصة نمو عالية الإدانة - أو، في هذه الحالة، هدف استحواذ عالي الإدانة. وهذا يعني أن تحركات السهم مدفوعة بشكل واضح من قبل المديرين السلبيين "الثلاثة الكبار" وحفنة من الصناديق النشطة. وتشتري هذه الشركات الحجم لأنها ترى القيمة في المنتجات الأساسية لشركة Exact Sciences Corporation، مثل Cologuard، وخط أنابيبها، مثل اختبار الكشف المبكر عن السرطان المتعدد الجديد، Cancerguard، والذي تم إطلاقه في سبتمبر 2025.
العمالقة الذين يحملون المفاتيح
ويهيمن على كبار المساهمين أكبر مديري الأصول في العالم، الذين لا يتعلق تأثيرهم بمطالب الناشطين بقدر ما يتعلق بتخصيص رأس المال وقوة التصويت. هم السوق نفسه. تستثمر هذه الصناديق في المقام الأول من خلال المحافظ الاستثمارية والمحافظ المدارة بشكل سلبي، لكن حجمها الهائل يمنحها نفوذاً هائلاً على حوكمة الشركات، والأهم من ذلك، على الموافقات على عمليات الاندماج.
- مجموعة الطليعة، وشركة: مساهم مؤسسي يمثل رهان السوق الواسع على قطاع التشخيص.
- شركة كابيتال للأبحاث والإدارة: مدير نشط يدل منصبه على الإيمان بالإمكانات طويلة المدى لسوق تشخيص السرطان.
- مستشارو صندوق بلاك روك: عملاق سلبي آخر، تضمن ممتلكاته أن يكون السهم عنصرًا أساسيًا في الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) الرئيسية لتتبع السوق.
- JPMorgan Investment Management, Inc. وWellington Management Co. LLP: تمثل هذه الصناديق النشطة الرهان الرأسمالي الأكثر إستراتيجية وتقديرًا على ابتكار الشركة وتنفيذها التجاري.
تأثيرها واضح ومباشر: عندما يكون لديك ما يقرب من 90٪ من الأسهم متركزة بين بضع مئات من المؤسسات، يمكن لحفنة من الصناديق الكبرى أن تتأرجح بسهولة في تصويت المساهمين على إجراء رئيسي للشركة. هذه نقطة حاسمة يجب فهمها مع تحرك عملية الاستحواذ نحو التصويت.
التحركات الأخيرة: شراء 21 مليار دولار
إن الخطوة الأكبر والأحدث، والتي تحل محل جميع عمليات التداول الأخرى قصيرة الأجل، هي الاتفاقية النهائية لشركة Abbott Laboratories للاستحواذ على شركة Exact Sciences Corporation. تم الإعلان عن الصفقة في 20 نوفمبر 2025، وتقدر قيمة الأسهم بحوالي 21 مليار دولار، مع حصول المساهمين على 105 دولارات للسهم نقدًا.
إليك الحساب السريع: يمثل سعر السهم البالغ 105 دولارًا أمريكيًا علاوة تبلغ حوالي 21.8٪ فوق سعر الإغلاق السابق للسهم البالغ 69.68 دولارًا أمريكيًا قبل ظهور أخبار الاستحواذ. هذه العلاوة هي المكافأة الفورية للمستثمرين الذين تمسكوا بالشركة خلال مرحلة نموها. كان السوق متحمسًا بالفعل، حيث ارتفع السهم بنسبة تزيد عن 110٪ بين أغسطس ونوفمبر 2025، مدعومًا بإيرادات الربع الثالث من عام 2025 البالغة 851 مليون دولار وإطلاق منتجات جديدة.
ومع ذلك، لم ينتظر كل مستثمر الجرس الأخير. على سبيل المثال، خفضت شركة BlackRock, Inc. حصتها بمقدار 3,850,228 سهمًا (انخفاض بنسبة 32.30%) في خطوة استراتيجية في 30 يونيو 2025، عندما كان سعر السهم 53.14 دولارًا فقط للسهم الواحد. يُظهر هذا أن هناك لاعبًا مؤسسيًا رئيسيًا يقوم بجني الأرباح وإعادة تقييم مركزه قبل وقت طويل من أخبار الاستحواذ التي أدت إلى ارتفاع الأسعار.
ماذا يعني الاستحواذ لتأثير المستثمر
الاستحواذ يحول المستثمر profile من التركيز على النمو والربحية - من المتوقع أن تحقق شركة Exact Sciences Corporation إيرادات تزيد عن 3 مليارات دولار في عام 2025 ولكنها سجلت خسارة صافية قدرها 20 مليون دولار فقط في الربع الثالث من عام 2025 - إلى التركيز على إغلاق الصفقة.
ويتلخص تأثير كبار المساهمين الآن في إجراء واحد: الموافقة على الاندماج. تعني الملكية المؤسسية العالية أن نجاح الصفقة يعتمد على أصوات فانجارد، وكابيتال ريسيرش، وكبار المساهمين الآخرين. إنهم ينظرون إلى الشروط – عرض نقدي نظيف بعلاوة كبيرة – ويقارنونه بمخاطر المنافسة المستمرة في مجال التشخيص. ونظرًا لليقين البالغ 105 دولارات للسهم الواحد، فإن الضغط المؤسسي للموافقة على الصفقة سيكون هائلاً، مما يضمن فعليًا إغلاق الصفقة في الربع الثاني من عام 2026.
لكي نكون منصفين، تم التحقق من صحة أطروحة الاستثمار الأصلية من خلال عملية الاستحواذ. تدفع شركة Abbott Laboratories ثمن المنتجات الراسخة لشركة Exact Sciences Corporation مثل Cologuard وخط إنتاجها من وسائل التشخيص المتطورة. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في الآليات المالية التي جعلت من هذه الشركة هدفًا جذابًا، فيجب عليك القراءة تحليل الصحة المالية لشركة العلوم الدقيقة (EXAS): رؤى أساسية للمستثمرين. على أية حال، فإن المخاطر على المدى القريب أصبحت الآن تنظيمية، وليست تشغيلية.
| متري | القيمة (الربع الثالث 2025) | التغيير السنوي |
|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 851 مليون دولار | +20% |
| إيرادات الفرز | 666 مليون دولار | +22% |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 135 مليون دولار | +37% |
| صافي الخسارة | (20 مليون دولار) | تحسن بمقدار 19 مليون دولار |
الخطوة التالية: يجب على مديري المحافظ أن يصمموا العائد المتوقع على الدفعة النقدية بقيمة 105 دولارات مقابل معدل عقبة محفظتهم الحالية بحلول نهاية الأسبوع.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى شركة Exact Sciences Corporation (EXAS) الآن وترى قفزة في أسعار الأسهم تبدو وكأنها إطلاق صاروخ. بصراحة، معنويات المستثمرين ليست إيجابية فقط؛ إنه أمر مبهج، مدفوعًا باتفاقية الاستحواذ النهائية مع مختبرات أبوت التي تم الإعلان عنها في 20 نوفمبر 2025. وتحدد هذه الصفقة أرضية وسقفًا واضحين للسهم على المدى القريب، مما يوفر للمساهمين خروجًا نظيفًا بعلاوة كبيرة.
كان رد فعل السوق فوريًا على الأخبار التي تفيد بأن شركة Abbott ستستحوذ على شركة Exact Sciences $105 لكل سهم عادي، إجمالي قيمة حقوق الملكية تقريبًا 21 مليار دولار. ارتفع السهم تقريبا 18%، يغلق عند $101.59 في جلسة التداول الأخيرة، وهو أعلى مستوى جديد خلال 52 أسبوع. يخبرك هذا النوع من التحرك بكل ما تحتاج لمعرفته حول المشاعر المباشرة: يرى السوق أن هذا بمثابة فوز كبير لمساهمي Exact Sciences.
لا تزال القناعة المؤسسية عالية بشكل لا يصدق، ولهذا السبب كان السهم دائمًا على الرادار لإجراء عملية استحواذ كبيرة. يمتلك المستثمرون المؤسسيون ما بين 88.82% و 96.05% من الأسهم، مما يعكس إيمانًا عميقًا بالقيمة طويلة المدى لمحفظة التشخيص الخاصة بهم، وخاصة Cologuard وOncotype DX. ومع ذلك، لم يكن الجميع يشترون؛ شهد الربع الثالث من عام 2025 بعض عمليات إعادة التوازن للمحفظة الرئيسية بين أكبر الصناديق.
فيما يلي حسابات سريعة حول من كان يحرك ماذا في الربع الثالث من عام 2025، قبل وقت طويل من ظهور أخبار الاستحواذ:
| المستثمر المؤسسي الرئيسي | نشاط الربع الثالث 2025 | تغيير الأسهم | تغيير القيمة المقدرة |
|---|---|---|---|
| شركة FMR LLC | تمت الإزالة | 8,241,935 الأسهم (-30.6%) | يقدر $450,916,263 تمت إزالته |
| مجموعة ويلينغتون للإدارة LLP | تمت الإزالة | 6,677,809 الأسهم (-55.6%) | يقدر $365,342,930 تمت إزالته |
| مستشارو القلعة ذ.م.م | تمت الإضافة | 3,506,084 الأسهم (+805.1%) | يقدر $191,817,855 وأضاف |
| مجلس استثمار خطة المعاشات التقاعدية في كندا | تمت الإضافة | 2,500,056 الأسهم (+2439.1%) | يقدر $136,778,063 وأضاف |
لكي نكون منصفين، في حين أن المؤسسات كانت مشترية صافية مع مرور الوقت، فإن تحركات الربع الثالث هذه تظهر معسكرًا منقسمًا، حيث تحصل بعض الصناديق الكبيرة على الأرباح أو تتناوب، بينما تقوم صناديق أخرى، مثل Citadel، برهان صعودي ضخم. يمكنك قراءة المزيد عن أساس الشركة وخط إنتاجها هنا: شركة العلوم الدقيقة (EXAS): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
ردود فعل السوق الأخيرة ووجهات نظر المحللين
من الواضح أن أكبر رد فعل للسوق هو الارتفاع في سعر الاستحواذ. تم تداول السهم للأعلى 17.05% في 20 نوفمبر 2025، حيث قام المستثمرون بتسعير $105 لكل عرض نقدي للسهم. هذا هو أوضح مثال على كيفية ترجمة تحرك المستثمر الرئيسي - في هذه الحالة، استحواذ شركة أبوت لابوراتوريز بالكامل - مباشرة إلى حركة سعر السهم.
وبعيدًا عن السعر، شهد سوق الخيارات انفجارًا في النشاط. اشترى التجار 24,707 خيارات الاتصال في 19 نوفمبر 2025 مذهلة 1,053% زيادة عن متوسط الحجم اليومي. وهذا يعني أن المضاربين والمؤسسات كانوا يتدافعون للمراهنة على ارتفاع حاد في الأسعار على المدى القريب، على الأرجح بسبب شائعات الاستحواذ التي سبقت الإعلان الرسمي.
كانت وجهات نظر المحللين، قبل أخبار أبوت، تميل بشدة نحو إجماع "الشراء المعتدل"، مع 15 شراء التقييمات و 2 تقييمات شراء قوية مقابل فقط 1 بيع. كان متوسط السعر المستهدف موجودًا $74.06. ومع ذلك، أدى الاستحواذ إلى إعادة ضبط محادثة التقييم على الفور.
الآن، وجهة نظر المحلل بسيطة: يتم تقييم السهم بسعر الشراء. على سبيل المثال، حدد بنك باركليز على الفور سعرًا مستهدفًا قدره $105.0 في 21 نوفمبر 2025، وهو العرض النقدي. إن تأثير المستثمرين الرئيسيين، مثل التعويم المؤسسي الضخم، هو أنهم يمتلكون القدرة على الموافقة على الاندماج، مما يجعل إكمال الصفقة هو التركيز الأساسي الآن، وليس الأرباح ربع السنوية. ومع ذلك، لا يمكنك تجاهل الأساسيات.
- بلغت إيرادات الربع الثالث من عام 2025 850.74 مليون دولار، أعلى 20.0% سنة بعد سنة.
- كانت ربحية السهم للربع الثالث من عام 2025 (EPS). $0.24، بفوزه بشكل ملحوظ على $0.13 تقدير الإجماع.
- على الرغم من الإيقاع، لا يزال المحللون يتوقعون ربحية السهم لعام 2025 تقريبًا -$0.58مما يدل على أن الشركة لا تزال في مرحلة النمو المرتفع قبل الربحية.
وقد أثبت الدعم المؤسسي صحة قصة النمو بشكل أساسي، حتى مع وجود هامش صافي سلبي قدره 34.19%. يعد الاستحواذ بمثابة التأييد النهائي لقيمة خط أنابيبهم وموقعهم في السوق.
الخطوة التالية: مدير المحفظة: قم بوضع نموذج للمخاطر / المكافأة المتمثلة في الاحتفاظ بأسهم EXAS مقابل $105 سعر السحب النقدي، مع الأخذ في الاعتبار تاريخ الإغلاق المتوقع للربع الثاني من عام 2026 والقيمة الزمنية للنقود، بحلول نهاية يوم الاثنين.
Exact Sciences Corporation (EXAS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.