Ichor Holdings, Ltd. (ICHR) Bundle
أنت تنظر إلى Ichor Holdings, Ltd. (ICHR) الآن وتطرح السؤال الصحيح: لماذا يقوم اللاعبون الكبار بشراء أو بيع أسهم انخفضت بنسبة 52٪ تقريبًا عن العام الماضي، ويتم تداولها بحوالي 14.94 دولارًا للسهم اعتبارًا من منتصف نوفمبر 2025؟ بصراحة الملكية المؤسسية profile إنها لعبة شد الحبل الرائعة، حيث تمتلك المؤسسات ما يقرب من 99٪ من الأسهم، بإجمالي أكثر من 46.1 مليون سهم. ترى شركات عملاقة مثل BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc. تمتلك ملايين الأسهم، لكن تحركاتها الأخيرة كانت دقيقة، وليست مجرد إجماع.
على سبيل المثال، في الربع الثالث من عام 2025، في حين قامت بعض الصناديق مثل Barrow Hanley Mewhinney & Strauss Llc بزيادة مراكزها بشكل كبير بنسبة مذهلة بلغت 497.2٪، قامت صناديق أخرى مثل Royce & Associates Lp بتقليص مراكزها بأكثر من 21٪. بالإضافة إلى ذلك، فإن الشراء من الداخل يعد إشارة واضحة: اشترى مدير Ichor Holdings للتو 10000 سهم مقابل 145300 دولار في نوفمبر 2025، حتى بعد أن أعلنت الشركة عن إيرادات الربع الثالث من عام 2025 البالغة 239.3 مليون دولار ولكن خسارة صافية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا قدرها (22.9) مليون دولار. هل يرى المشترون قيمة كبيرة في مجال معدات أشباه الموصلات، أم أن البائعين على حق في القلق بشأن ربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا البالغة 0.07 دولار فقط؟ دعونا نتعمق بشكل واضح في من يقود الحدث ولماذا يقومون بهذه الرهانات عالية المخاطر في الوقت الحالي.
من يستثمر في شركة Ichor Holdings, Ltd. (ICHR) ولماذا؟
المستثمر profile بالنسبة لشركة Ichor Holdings, Ltd. (ICHR) تهيمن عليها المؤسسات المالية الكبيرة بشكل واضح، مما يخبرك أنه يُنظر إلى السهم على أنه عنصر حاسم، وإن كان دوريًا، في سوق أشباه الموصلات الأوسع. يشير هذا الدعم المؤسسي العالي إلى الثقة في مكانة الشركة على المدى الطويل في الأنظمة الفرعية لتوصيل السوائل لمعدات تصنيع الرقائق (WFE).
اعتبارًا من أواخر عام 2025، أصبح 94.81% من أسهم الهيئة مملوكًا لمستثمرين مؤسسيين، مما يترك جزءًا صغيرًا للمستثمرين الأفراد (التجزئة). وتعني هذه الديناميكية أن تحركات أسعار الأسهم مدفوعة إلى حد كبير بالأطروحات الاستثمارية للصناديق الكبرى، وليس بالعمل الجماعي لصغار التجار. عليك أن تراقب ما تفعله الأموال الكبيرة هنا، لأنهم يتحكمون في التعويم.
أنواع المستثمرين الرئيسيين: العمالقة المؤسسيون
الغالبية العظمى من أسهم Ichor Holdings, Ltd. محبوسة في أيدي مديري الأصول الرئيسيين وصناديق التقاعد والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). هؤلاء ليسوا مجرد مديرين نشطين؛ شريحة كبيرة هي أموال سلبية، مما يعني أنها مرتبطة بصناديق تتبع المؤشرات التي يجب أن تمتلك السهم ببساطة لأنه مدرج في مؤشرها القياسي، مثل مؤشر Russell 2000. وهذا يوفر قاعدة ملكية مستقرة وطويلة الأجل.
فيما يلي الحسابات السريعة لأهم المساهمين، بناءً على إيداعات سبتمبر 2025:
- شركة بلاك روك: تمتلك الحصة الأكبر بنسبة 15.16% أي ما يقارب 5,211,578 سهم.
- مجموعة الطليعة، وشركة: وجاء في المركز الثاني بنسبة 9.26% تمثل نحو 3,184,909 سهم.
- مجموعة ويلينجتون للإدارة LLP: تمتلك حصة كبيرة تبلغ 4.97%.
يؤكد وجود شركات مثل D. E. Shaw & Co., Inc. أيضًا على أن صناديق التحوط متورطة، وغالبًا ما تتخذ موقفًا أكثر نشاطًا، وأحيانًا مناقضًا، من الشركات العملاقة السلبية. هذا المزيج من صناديق المؤشرات السلبية وصناديق التحوط النشطة يخلق قوة دفع رائعة لسعر السهم.
دوافع الاستثمار: النمو ومكانة السوق
ينجذب المستثمرون إلى شركة Ichor Holdings, Ltd. في المقام الأول بسبب تعرضها للنمو العلماني لصناعة المعدات الرأسمالية لأشباه الموصلات. تقوم الشركة بتصميم وتصنيع الأنظمة الفرعية المهمة لتوصيل السوائل - أنظمة توصيل الغاز والمواد الكيميائية - الضرورية لعمليات مثل الحفر والترسيب في تصنيع الرقائق. ببساطة، فهي مورد حيوي وغير اختياري لأكبر اللاعبين في عالم صناعة الرقائق.
عامل الجذب الرئيسي هو توقع النمو الذي يفوق الصناعة الأوسع. ذكرت الإدارة مرارًا وتكرارًا أنها تتوقع أن يتفوق نمو إيرادات Ichor Holdings, Ltd. في عام 2025 على النمو الإجمالي لسوق معدات Wafer Fab (WFE). هذه إشارة قوية.
بالنسبة للأرباع الثلاثة الأولى من عام 2025، أظهرت الشركة إيرادات سنوية بلغت 724 مليون دولار أمريكي، مما يعكس نموًا بنسبة 18٪ على أساس سنوي. وهذا النمو، على الرغم من البيئة الصعبة، هو الدافع الأساسي.
وتشمل الدوافع الأخرى ما يلي:
- منحدر المنتج الخاص: يعد التأهيل الناجح لمنتج التحكم في التدفق وشحنات الإنتاج الأولية للصمامات في الربع الثاني من عام 2025 بمثابة حافز متوسط المدى لتوسيع الهامش.
- قطاعات الطلب القوي: توفر القوة المستمرة في الطلب على إنتاج الحفر والترسيب والمسبك/المنطق وذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) مسارًا واضحًا للإيرادات.
- صحة الميزانية العمومية: إن عبء الديون الذي يمكن التحكم فيه والذي يبلغ 126 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، مع نسبة تغطية صافية للديون تبلغ 1.5 مرة، يمنح المستثمرين الراحة في استقراره المالي.
يمكنك معرفة المزيد عن نموذج الأعمال الأساسي للشركة وتاريخها هنا: Ichor Holdings, Ltd. (ICHR): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
استراتيجيات الاستثمار: الاحتفاظ طويل الأجل والبحث عن القيمة
ونظرا لهيكل الملكية، فإن الاستراتيجية السائدة هي نهج الاحتفاظ طويل الأجل. إن المستثمرين المؤسسيين السلبيين، مثل أولئك الذين يديرون صناديق المؤشرات، هم في الأساس حاملون دائمون. إنهم يبحثون عن ارتفاع سعر السهم خلال دورة أشباه الموصلات بأكملها، متجاوزين التقلبات الحتمية.
ومع ذلك، هناك مجموعة واضحة من القيمة والمستثمرين النشطين أيضًا. على سبيل المثال، في الربع الثاني من عام 2025، أشارت بعض التحليلات إلى أن السهم "مقوم بأقل من قيمته بشكل كبير" بقيمة GF تبلغ 24.12 دولارًا. يجذب هذا المستثمرين ذوي القيمة (أولئك الذين يشترون الأسهم التي يعتقدون أنها تتداول بأقل من قيمتها الحقيقية) الذين يرون التقييم الحالي بمثابة انخفاض مؤقت قبل دورة WFE التالية.
غالبًا ما يستخدم المديرون النشطون، بما في ذلك صناديق التحوط، استراتيجيات تداول تعتمد على الأحداث أو قصيرة الأجل حول إصدارات الأرباح أو الإعلانات الإستراتيجية. إن أرباح الربع الثاني من عام 2025، والتي شهدت إيرادات تجاوزت 240.3 مليون دولار ولكن خسارة ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا عند 0.03 دولار بسبب القيود التشغيلية، خلقت حدثًا تجاريًا واضحًا. يوضح الجدول أدناه التحول الواضح في أرباح السهم ربع السنوية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (EPS) والتي يتتبعها المديرون النشطون عن كثب:
| الربع المالي 2025 | الإيرادات | ربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً |
|---|---|---|
| الربع الأول 2025 | 244.5 مليون دولار | $0.12 |
| الربع الثاني 2025 | 240.3 مليون دولار | $0.03 |
| الربع الثالث 2025 | 239.3 مليون دولار | $0.07 |
إن الوجبات الرئيسية بالنسبة لك هي أن السهم عبارة عن مسرحية طويلة الأجل في دورة أشباه الموصلات، ولكن الملكية المؤسسية العالية تعني أنه يجب عليك توقع التقلبات المدفوعة بتقارير الأرباح الفصلية والتحولات في توقعات إنفاق WFE.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Ichor Holdings, Ltd. (ICHR)
أنت تنظر إلى Ichor Holdings, Ltd. (ICHR) وترى سهمًا يتم التحكم فيه بشكل كبير من قبل مديري الأموال المحترفين الكبار. هذا ليس سهمًا يعتمد على التجزئة؛ إنها المنطقة التي يتخذ فيها المستثمرون المؤسسيون القرارات. اعتبارًا من أواخر عام 2025، وصلت الملكية المؤسسية إلى مستوى عالٍ للغاية، حيث تتراوح من 94.81% إلى ما يقرب من 98.87% من أسهم الشركة.
يعد هذا الرقم المرتفع إشارة واضحة إلى ثقة السوق في الأنظمة الفرعية لتوصيل السوائل المهمة للأعمال الأساسية لشركة Ichor للمعدات الرأسمالية لأشباه الموصلات. عندما تحتفظ المؤسسات بجميع الأسهم تقريبًا، فهذا يعني أن أطروحة الاستثمار مدفوعة إلى حد كبير بصناديق استراتيجية طويلة الأجل، وليس المتداولين اليوميين. ومع ذلك، فإن التركيز الهائل للأسهم يعني أن أي تحرك كبير من قبل حامل أعلى أسهم يمكن أن يكون له تأثير كبير على سعر السهم.
كبار المستثمرين المؤسسيين وحصصهم
تبدو قائمة أكبر المساهمين في Ichor وكأنها من أفضل الشخصيات في إدارة الأصول العالمية. هذه هي الصناديق التي تضع أكبر الرهانات على انتعاش الهيئة المستقلة لحقوق الإنسان ونموها على المدى الطويل في مجال معدات أشباه الموصلات. أكبر حامل منفرد هو شركة BlackRock, Inc.، وهي شركة مالية قوية أعرفها جيدًا منذ أن كنت محللًا.
فيما يلي نظرة سريعة على كبار أصحاب المؤسسات ومناصبهم المبلغ عنها، بناءً على الإيداعات الأخيرة لعام 2025:
- شركة بلاك روك: تمتلك 5,211,578 سهمًا، مما يمنحها حصة ملكية تبلغ 15.2%.
- شركة مجموعة الطليعة: مستثمر سلبي رئيسي يتمتع بمركز مهم يبلغ حوالي 9.26% من الأسهم القائمة.
- بارو هانلي موهيني وشتراوس ذ.م.م: يمتلك 1,698,239 سهماً تمثل 4.940% من أسهم الشركة.
- مجموعة ويلينجتون للإدارة LLP: مدير نشط آخر من الدرجة الأولى في قائمة المساهمين.
ولكي نكون منصفين، فإن تركز الملكية بين أكبر 25 مساهمًا فقط هو أمر كبير، حيث يمثلون أكثر من 78٪ من الشركة بأكملها.
التحولات الأخيرة: من يشتري ويبيع الآن؟
وفي حين أن النسبة الإجمالية للملكية المؤسسية هائلة، فإن الرؤية الأكثر قابلية للتنفيذ تكمن في التغييرات الأخيرة. لقد شهدنا حالة مختلطة، وهو أمر معتاد خلال فترة انتقال الشركات وتقلبات السوق. يشير أحد المصادر إلى انخفاض طفيف في الملكية المؤسسية بنسبة -5.57% مؤخرًا، لكن عدد مالكي المؤسسات المتميزين زاد فعليًا بنسبة 5.96% ليصل إلى 462. يشير هذا إلى أن الكثير من الصناديق الصغيرة بدأت مراكزها، حتى مع قيام بعض الصناديق الأكبر حجمًا بتقليص مراكزها.
ومع ذلك، فإن القصة الحقيقية هي التراكم العدواني من قبل عدد قليل من اللاعبين الرئيسيين. على سبيل المثال، قامت شركة Barrow Hanley Mewhinney & Strauss LLC، بزيادة مركزها بشكل كبير بنسبة +497.2% في الربع الأخير، مما أضاف رأس مال كبير إلى ممتلكاتها من ICHR. كما قامت شركة Invesco Ltd. بتعزيز حصتها بنسبة كبيرة +61.8% لتصل إلى 1,253,457 سهمًا. وهذه بالتأكيد إشارة صعودية من الصناديق التي قامت بواجبها.
وإليك الرياضيات السريعة حول التراكم المؤسسي الأخير:
| المساهم الرئيسي | الأسهم المملوكة (تقريبًا) | التغير الربع سنوي في الأسهم |
|---|---|---|
| بارو هانلي موهيني وشتراوس ذ.م.م | 1,698,239 | +497.2% |
| إنفيسكو المحدودة. | 1,253,457 | +61.8% |
| بنك أوف نيويورك ميلون كورب | 515,638 | +143.9% |
تأثير المستثمرين المؤسسيين على الإستراتيجية والأسهم
هؤلاء المستثمرون الكبار لا يحتفظون بالأسهم بشكل سلبي فحسب؛ إنهم يلعبون دورًا حاسمًا في الحوكمة والاستراتيجية. عندما تمتلك BlackRock وVangguard وغيرهما الأغلبية، فإنهم يتمتعون بالقدرة على التأثير على قرارات مجلس الإدارة، والتعويضات التنفيذية، وتخصيص رأس المال. إن استثمارهم هو في الأساس تصويت بالثقة في موقع Ichor على المدى الطويل في سلسلة توريد أشباه الموصلات.
يعد التحول التنفيذي الأخير - حيث تولى فيليب باروس منصب الرئيس التنفيذي بعد النتائج المختلطة للربع الثالث من عام 2025 - مثالًا رئيسيًا على كيفية مراقبة الأموال الكبيرة للأداء عن كثب. وعلى الرغم من انخفاض سعر السهم بما يزيد على 50% في العام الماضي، فإن عمليات الشراء العدوانية من قِبَل صناديق مثل بارو هانلي تشير إلى اعتقاد مفاده أن قيمة سهم إيكور أقل من قيمته الحالية بنحو 30.9%، مراهنة على التحول الذي يغذيه نمو الطلب المزمن على تصنيع أشباه الموصلات المتقدمة. للتعمق أكثر في أساسيات الشركة، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل Ichor Holdings, Ltd. (ICHR) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
بالإضافة إلى ذلك، فإن حقيقة أن رئيس مجلس الإدارة إيان ماكنزي اشترى شخصيًا 20000 سهم في نوفمبر 2025، تعمل على مواءمة المصالح الداخلية مع الأطروحة المؤسسية المتمثلة في حدوث انتعاش قادم. يعد التراكم المؤسسي الكبير بمثابة رهان على أن الرئيس التنفيذي الجديد والمكانة القوية للشركة في السوق سوف يتغلبان على التحديات على المدى القريب مثل توجيهات الربع الأخير من عام 2025 لعائد السهم السلبي.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على Ichor Holdings, Ltd. (ICHR)
أنت بحاجة إلى معرفة من يقود الحافلة، ومع شركة Ichor Holdings, Ltd. (ICHR)، أصبحت عجلة القيادة في أيدي المؤسسات الكبرى. وترتفع الملكية المؤسسية بشكل استثنائي، حيث تتراوح بين 96.24% إلى 98.87%، مما يعني أن تحركات أسعار السهم واتجاهه الاستراتيجي تمليها في الغالب صناديق كبيرة، وليس مستثمري التجزئة.
هذا التركيز العالي للملكية يجعل الهيئة أقل عرضة للضوضاء اليومية في السوق ولكنها حساسة للغاية لتغيرات معنويات عدد قليل من اللاعبين الرئيسيين. عندما تقوم شركة عملاقة مثل BlackRock, Inc. أو The Vanguard Group, Inc. بتعديل موقفها، ينتبه السوق، خاصة في ضوء الانخفاض الكبير للسهم بنسبة 51.96٪ خلال العام الذي يسبق نوفمبر 2025.
الضاربون الثقيلون: من يملك أكبر المخاطر؟
كبار المساهمين في شركة Ichor Holdings, Ltd. هم المشتبه بهم المعتادون في إدارة الصناديق السلبية والنشطة، لكن حجمهم الهائل يمنحهم نفوذًا كبيرًا. وهؤلاء ليسوا مستثمرين نشطين يبحثون عن معركة بالوكالة، بل هم حاملون كبار طويل الأجل تعكس قراراتهم الاستثمارية وجهة نظر حول قطاع معدات أشباه الموصلات بأكمله. تعتبر تحركات البيع والشراء الخاصة بهم بمثابة إشارة حول التوقعات الدورية للشركة.
اعتبارًا من تاريخ التقرير بتاريخ 29 سبتمبر 2025، يسيطر كبار المساهمين المؤسسيين على جزء كبير من أسهم الشركة. إليك الرياضيات السريعة في المركزين الأولين:
- شركة بلاك روك: تمتلك الحصة الأكبر بواقع 5,211,578 سهماً تمثل 15.16% من إجمالي الملكية.
- مجموعة الطليعة، وشركة: ثاني أكبر حامل، بـ 3,184,909 سهم، أي ما يعادل 9.26% من الأسهم.
وتشمل المؤسسات البارزة الأخرى في المستوى الأعلى Wellington Management Group Llp، وDimensional Fund Advisors LP، وState Street Corp. ويعزز وجودها تصور الهيئة المستقلة لحقوق الإنسان باعتبارها عنصرًا أساسيًا، وإن كان متقلبًا، في التكنولوجيا الأوسع واستراتيجيات قيمة الشركات الصغيرة. يمكنك مراجعة التوجه الاستراتيجي طويل المدى للشركة، والذي يراقبه هؤلاء المستثمرون عن كثب، في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Ichor Holdings, Ltd. (ICHR).
| صاحب أعلى المؤسسية | الأسهم المحتفظ بها (اعتبارًا من 29 سبتمبر 2025) | نسبة الملكية |
|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 5,211,578 | 15.16% |
| مجموعة الطليعة، وشركة | 3,184,909 | 9.26% |
| مجموعة ويلينغتون للإدارة Llp | 1,707,481 | 4.97% |
| مستشارو صندوق الأبعاد LP | 1,626,193 | 4.73% |
التداول الأخير: الصناديق تغير التروس
شهد الربع الثالث من السنة المالية 2025 بعض التحركات المثيرة للاهتمام بين كبار حاملي الأسهم، مما يشير إلى اختلاف في وجهات النظر حول توقعات الهيئة على المدى القريب. وبينما كان سعر السهم يعاني، حيث كان سعر 19 نوفمبر 2025 عند 14.94 دولارًا، كانت بعض الصناديق تُراكم الأسهم، وتراهن على حدوث تحول.
على سبيل المثال، حققت شركة Barrow Hanley Mewhinney & Strauss Llc تراكمًا هائلاً، حيث أضافت 1,413,870 سهمًا اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. كما قامت شركة D. E. Shaw & Co., Inc.، وهي صندوق تحوط بارز، بزيادة حصتها بشكل كبير بمقدار 659,266 سهمًا. يشير هذا التراكم إلى أن هذه الشركات ترى التقييم المنخفض للسهم - مع نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 0.77 - كنقطة دخول للتعافي الدوري، وهي وجهة نظر تدعمها ترقية أوبنهايمر الأخيرة إلى أداء متفوق مع سعر مستهدف يبلغ 25 دولارًا.
ولكن ليس الجميع يشتري. قلصت شركة BlackRock, Inc. مركزها بنسبة -2.073% (-110,317 سهمًا)، وخفضت Wellington Management Group Llp حصتها بنسبة -6.811% (-124,800 سهمًا) في نفس الفترة. يعكس ضغط البيع هذا، خاصة من الصناديق ذات المؤشرات الثقيلة، الأداء المختلط، بما في ذلك ربحية السهم للربع الثالث من عام 2025 (EPS) البالغة 0.07 دولار فقط، والتي جاءت أقل من التوقعات البالغة 0.12 دولار.
ثقة المطلعين وسط شكوك السوق
الإجراء الرئيسي الذي يجب مراقبته هو الشراء من الداخل، لأنه يظهر ثقة الإدارة بأموالها الخاصة. على الرغم من الأداء الضعيف للسهم منذ بداية العام، أجرى مدير شركة Ichor Holdings, Ltd.، إيان ماكنزي، عمليتي شراء ملحوظتين في السوق المفتوحة في نوفمبر 2025. في 16 نوفمبر 2025، اشترى 10000 سهم مقابل 145300 دولار بسعر 14.53 دولارًا للسهم الواحد، بعد شراء سابق لـ 10000 سهم في 5 نوفمبر 2025 152,800 دولار. هذه إشارة قوية إلى أن المقربين من الشركة يعتقدون أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية بالقرب من أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا عند 13.12 دولارًا.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
من المؤكد أن معنويات المستثمرين الحالية تجاه Ichor Holdings, Ltd. (ICHR) هي حقيبة مختلطة، حيث تجلس مباشرة عند إجماع حذر على "التعليق" حتى مع وجود حجة ذات قيمة عميقة. ترى أن الأموال المؤسسية، مثل شركة BlackRock، تمتلك حصة كبيرة - تعد شركة BlackRock، Inc. واحدة من أكبر المالكين المؤسسيين - ولكن التوقعات على المدى القريب تخيم عليها الاحتكاكات التشغيلية.
بالنسبة لحاملي الأسهم على المدى الطويل، لا يزال السرد صعوديًا: يتم تداول أسهم ICHR عند نسبة سعر إلى مبيعات منخفضة بشكل ملحوظ تبلغ حوالي 0.6x، وهو خصم كبير مقارنة بمتوسط صناعة أشباه الموصلات الأمريكية الأوسع الذي يزيد عن 5x. يشير هذا إلى الكثير من الاتجاه الصعودي المحتمل إذا تمكنت الشركة من تنفيذ خطة تحويل الهامش الخاصة بها. ومع ذلك، فإن أفضل علامة على الثقة تأتي من الداخل: اشترى المدير إيان ماكنزي 10000 سهم مقابل 145300 دولار في 17 نوفمبر 2025. وهذا تصويت ملموس على الثقة لا يمكنك تجاهله.
والصورة المؤسسية معقدة أيضا. في حين أن شركات مثل Vanguard Group Inc. و Hood River Capital Management LLC و State Street Corp هي من المساهمين الرئيسيين، فقد أظهر النشاط في النصف الأول من عام 2025 انخفاضًا طفيفًا في المراكز، حيث أضافت 88 مؤسسة أسهمًا لكن 101 مؤسسة خفضت ممتلكاتها. إنها لعبة شد الحبل بين المستثمرين ذوي القيمة الذين يرون الخصم والآخرين الذين يتفاعلون مع ضغوط الأرباح على المدى القصير. عليك أن تنظر إلى ما هو أبعد من الأرقام الرئيسية.
ردود فعل السوق الأخيرة على الملكية والأخبار
كان رد فعل سوق الأسهم حادًا على الأخبار الأخيرة لشركة Ichor Holdings, Ltd.، خاصة حول تقرير أرباح الربع الثالث من عام 2025 الذي صدر في أوائل نوفمبر. على الرغم من أن الإيرادات البالغة 239.30 مليون دولار تجاوزت توقعات المحللين، إلا أن ربحية السهم (EPS) المُبلغ عنها والتي بلغت 0.07 دولار تجاوزت التقدير المتفق عليه وهو 0.12 دولار، مما تسبب في رد فعل كبير في السوق.
إليك الحساب السريع لرد الفعل: انخفض السهم من إغلاقه عند 22.92 دولارًا أمريكيًا ليفتح عند 16.71 دولارًا أمريكيًا بعد ربحية السهم المخيبة للآمال والتوجيه المستقبلي الحذر. وهذا انخفاض هائل، يعكس قلق المستثمرين بشأن تحديات الربحية، وخاصة الضغط على الهوامش الإجمالية. انخفض سعر السهم، اعتبارًا من نوفمبر 2025، بنسبة تزيد عن 55% منذ بداية العام حتى الآن، مما جعله بالقرب من أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا.
يضيف الانتقال المتزامن للرئيس التنفيذي - فيليب باروس الذي حل محل جيفري أندرسون - طبقة من مخاطر التنفيذ، على الرغم من أنه تزامن مع يوم ارتفع فيه السهم لفترة وجيزة بنسبة تزيد عن 6٪ بسبب أخبار الأرباح المختلطة. يراقب السوق عن كثب لمعرفة ما إذا كانت القيادة الجديدة قادرة على قيادة التحسينات التشغيلية اللازمة لتوسيع الهوامش بنجاح. التقلبات حقيقية في الوقت الحالي.
- إيرادات الربع الثالث من عام 2025: 239.3 مليون دولار (تغلب على التوقعات).
- ربحية السهم للربع الثالث من عام 2025: $0.07 (غاب $0.12 الإجماع).
- انخفاض سعر السهم (حتى نوفمبر 2025): انتهى 55%.
وجهات نظر المحللين والتوقعات المستقبلية
يحتفظ محللو وول ستريت بشكل عام بوجهة نظر حذرة ولكن متفائلة على المدى الطويل، وهذا هو السبب في أن التصنيف المتفق عليه منقسم بين "الاحتفاظ" و"الشراء". يتراوح متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا بين 23.20 دولارًا و26.50 دولارًا، مما يشير إلى ارتفاع كبير عن سعر التداول الحالي.
يركز مجتمع المحللين على مجالين رئيسيين: الطلب الطويل الأجل على معدات أشباه الموصلات وقدرة Ichor Holdings, Ltd. على إصلاح مشكلة هامش الربح الإجمالي. على سبيل المثال، في نوفمبر 2025، قامت شركة Oppenheimer Holdings, Inc. بترقية السهم إلى "أداء متفوق" مع سعر مستهدف قدره 25.00 دولارًا، مراهنة على التعافي الدوري. ولكن في الوقت نفسه، حافظ DA Davidson على "شراء" لكنه خفض هدفه إلى 30.00 دولارًا، مشيرًا إلى ضعف التوجيه في الربع الرابع.
يرتكز هذا الحذر على توجيهات الشركة للربع الرابع من عام 2025، والتي تتوقع إيرادات تتراوح بين 210 مليون دولار و230 مليون دولار وتتراوح ربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا من خسارة قدرها (0.14) دولار إلى ربح قدره 0.02 دولار. يُظهر هذا النطاق الواسع ضعف الرؤية ومخاطر التنفيذ المرتبطة بإستراتيجية التكامل الرأسي الخاصة بهم - والتي تعد المفتاح طويل المدى لتحسين الهوامش من المستويات الرفيعة الحالية. للتعمق أكثر في استراتيجية الشركة طويلة المدى، يمكنك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Ichor Holdings, Ltd. (ICHR).
فيما يلي لمحة سريعة عن نشاط المحللين الأخير:
| الشركة (نوفمبر 2025) | العمل | تقييم جديد | هدف السعر الجديد |
|---|---|---|---|
| شركة أوبنهايمر القابضة | ترقية | يتفوق | $25.00 |
| دي ديفيدسون | الحفاظ على/خفض الهدف | شراء | $30.00 |
| ستيفيل نيكولاوس | الرجوع إلى إصدار سابق | عقد | $21.00 |
Ichor Holdings, Ltd. (ICHR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.