Ingles Markets, Incorporated (IMKTA) Bundle
أنت تنظر إلى Ingles Markets, Incorporated (IMKTA) وتتساءل عن سبب استمرار الأموال الذكية في شراء الأسهم التي شهدت انخفاض صافي دخل العام المالي 2025 لمدة تسعة أشهر إلى 57.9 مليون دولار، بانخفاض ملحوظ عن العام السابق، خاصة عندما يصل صافي المبيعات إلى 3.97 مليار دولار ولكنها تواجه رياحًا معاكسة. إنه سؤال كلاسيكي يتعلق بفخ القيمة: هل ضعف الإيرادات الأخير مجرد زلة مؤقتة من أشياء مثل الأضرار التي خلفها إعصار هيلين، أو علامة على مشاكل هيكلية أعمق في قطاع البقالة؟
الجواب عند المستثمر profile- يراهن كبار اللاعبين على القيمة العميقة والميزانية العمومية ذات الرفع المالي المنخفض، وليس زخم الأرباح على المدى القصير. يعد المستثمرون المؤسسيون مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. من بين أكبر حاملي الأسهم، ويرون أن متاجر البقالة الإقليمية تتداول بخصم مقنع. بصراحة، عندما يتم تداول السهم بمضاعف السعر إلى المبيعات المقدر لعام 2025 وهو 0.24 فقط، فإنه يلفت انتباه المحلل الذي يبحث عن هامش من الأمان.
إذن، من الذي يشتري، ولماذا هم على استعداد للنظر إلى ما هو أبعد من الانخفاض الأخير في الأرباح؟ ويتعلق الأمر بفصل المخاطر العابرة عن انخفاض رأس المال الدائم. سنقوم برسم المشهد المؤسسي ونعرض لك المقاييس الدقيقة - مثل نسبة الرافعة المالية الصافية البالغة 0.83 - التي تدعم الحالة الصعودية لمشغل التجزئة هذا الذي تم تقدير قيمته بأقل من قيمته الحقيقية.
من يستثمر في Ingles Markets, Incorporated (IMKTA) ولماذا؟
إذا كنت تنظر إلى Ingles Markets, Incorporated (IMKTA)، فأنت تنظر إلى سلسلة بقالة إقليمية ذات مستثمر فريد profile. والوجهة المباشرة هي أن ملكيتها تتركز بشكل كبير، حيث يحتفظ المطلعون والصناديق المؤسسية بالغالبية العظمى من الأسهم، مما يحد في كثير من الأحيان من تعويم السهم (عدد الأسهم المتاحة للتداول العام) ويساهم في نمط التداول المتميز.
يتم تقسيم هيكل الملكية بين ثلاث مجموعات رئيسية، لكنه ليس مزيجًا متوازنًا. يمتلك المطلعون، أي مسؤولي الشركة ومديريها، حصة كبيرة، وهو عامل رئيسي في تقييمها وسلوكها التجاري. اعتبارًا من أحدث الإيداعات، يمتلك المستثمرون المؤسسيون ما يقرب من 57.75% من الأسهم، في حين يمتلك المطلعون نسبة كبيرة تبلغ 32.27%. وتشكل شركات التجزئة والشركات العامة النسبة المتبقية البالغة 9.97٪.
وتعني هذه الملكية العالية من الداخل أن حوافز الإدارة تتماشى بشكل واضح مع الأداء طويل الأجل، ولكنها تعني أيضًا سيولة أقل للمتداولين. يمكن أن يؤدي التعويم المنخفض إلى تحركات حادة في الأسعار بحجم منخفض نسبيًا، لذلك عليك أن تكون مستعدًا لهذا التقلب.
- المستثمرون المؤسسيون: ملكية 57.75%.
- المطلعون: ملكية 32.27%.
- التجزئة/ الشركات العامة: ملكية 9.97%.
العمالقة المؤسسيون واستراتيجياتهم
ويهيمن على الجانب المؤسسي مزيج من المديرين السلبيين والنشطين. تحتفظ الصناديق السلبية، مثل تلك التي تديرها Vanguard Group Inc وBlackRock, Inc.، بمراكز كبيرة في المقام الأول لأن Ingles Markets, Incorporated هي أحد مكونات صناديق مؤشرات السوق الواسعة الخاصة بها. على سبيل المثال، تمتلك شركة BlackRock, Inc. أكثر من 1.21 مليون سهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. وهم لا يقومون برهان نشط على الشركة؛ إنهم يتتبعون السوق فقط.
المال الأكثر إثارة للاهتمام هو رأس المال المؤسسي النشط، والذي غالبا ما يتبع استراتيجية ذات قيمة عميقة. تشتهر شركات مثل Brandes Investment Partners, Lp، وهي أحد المساهمين الرئيسيين، بنهجها الموجه نحو القيمة. إنهم ينجذبون إلى مضاعفات التقييم المنخفضة تاريخياً للشركة، ويراهنون على الارتداد على المدى الطويل إلى المتوسط.
فيما يلي نظرة سريعة على كيفية رؤية المستثمرين النشطين لعرض القيمة:
| متري (تقديرات 2025) | القيمة | الأهمية |
|---|---|---|
| السعر إلى المبيعات (P/S) | 0.24 | يشير إلى أن السهم رخيص مقارنة بالإيرادات. |
| السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية) | 0.90 | التداول بأقل من قيمة أصوله. |
| صافي نسبة الرافعة المالية | 0.83 | عبء الديون منخفض للغاية. |
يعتبر مضاعف الربحية (P/B) البالغ 0.90 بمثابة إشارة قيمة كلاسيكية، حيث يقوم السوق بتقييم الشركة بأقل من صافي أصولها. هذا مرساة قوية لحاملي المدى الطويل.
دوافع الاستثمار: القيمة والاستقرار والانتعاش
ينجذب المستثمرون إلى Ingles Markets, Incorporated لثلاثة أسباب أساسية: عرض القيمة العميقة، واستقرار ميزانيتها العمومية، وتوقع انتعاش الأرباح على المدى القريب. تُظهر نسبة الدين إلى حقوق الملكية المنخفضة للشركة البالغة 0.32 وإجمالي الدين البالغ 518.0 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 28 يونيو 2025، عملية متحفظة ماليًا. وفي ظل اقتصاد متقلب، يعد هذا الاستقرار من الأصول المتميزة.
تتمثل الفرصة على المدى القريب في التعافي من التأثير الكبير لإعصار هيلين، الذي أضر بالأرباع الثلاثة الأولى من السنة المالية 2025. وبالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 28 يونيو 2025، بلغ صافي الدخل 57.9 مليون دولار، وهو انخفاض عن العام السابق. ويعتبر هذا الضعف مؤقتا وليس هيكليا، مما يخلق فرصة كلاسيكية لاستثمار القيمة. أنت تشتري عملاً مستقرًا بسعر مخفض بسبب حدث كارثي لمرة واحدة.
تعتبر أرباح الأسهم عنصرًا ثانويًا، ولكنه مستقر، في أطروحة الاستثمار. تدفع الشركة أرباحًا ربع سنوية قدرها 0.165 دولارًا أمريكيًا، والتي تصل سنويًا إلى 0.66 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما يعطي عائدًا متواضعًا يبلغ حوالي 0.89٪. نسبة توزيع الأرباح منخفضة جدًا عند 22.24%، مما يعني أن توزيعات الأرباح آمنة ولديها مجال للنمو بمجرد عودة الأرباح إلى طبيعتها. إنه ليس مخزونًا عالي العائد، ولكنه مصدر دخل موثوق به من قطاع دفاعي (السلع الاستهلاكية الأساسية).
للتعمق أكثر في التاريخ التشغيلي للشركة وهيكلها، يمكنك التحقق من ذلك Ingles Markets, Incorporated (IMKTA): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال. الخطوة التالية بالنسبة لك هي وضع نموذج لسيناريو التعافي بعد الإعصار لمعرفة ما إذا كان الاتجاه الصعودي يبرر السعر الحالي.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في Ingles Markets, Incorporated (IMKTA)
عندما تنظر إلى Ingles Markets, Incorporated (IMKTA)، فإن أهم ما يمكن استنتاجه هو أن الأموال المؤسسية - الصناديق الكبيرة - تمتلك غالبية التعويم، لكن سيطرة الشركة تظل محكومة بإحكام من قبل المطلعين. يمتلك المستثمرون المؤسسيون حوالي 63.61% من الأسهم العادية من الفئة أ، ومع ذلك لا تزال عائلة إنجل وغيرهم من المطلعين يسيطرون على جزء كبير، وهي ديناميكية حاسمة يجب فهمها عند تقييم الإستراتيجية والمخاطر.
بلغت القيمة الإجمالية للحيازات المؤسسية في Ingles Markets, Incorporated تقريبًا 1.17 مليار دولار اعتبارًا من نوفمبر 2025، مما يعكس التزامًا كبيرًا من بيوت الاستثمار الكبرى. هذا المستوى العالي من الملكية المؤسسية، على الرغم من كونه شائعًا بالنسبة لشركة مساهمة عامة، يعني أن الصناديق الكبرى تولي اهتمامًا وثيقًا لأداء سلسلة البقالة في سوق جنوب شرق الولايات المتحدة التنافسي.
كبار المستثمرين المؤسسيين وحصصهم
قائمة أكبر المساهمين المؤسسيين في Ingles Markets, Incorporated تبدو وكأنها قائمة من مديري الأموال السلبيين والنشطين. تمتلك هذه الشركات ملايين الأسهم، ويمكن أن تشير تحركاتها إلى معنويات السوق الأوسع تجاه محلات البقالة الإقليمية.
فيما يلي أكبر خمسة مالكين مؤسسيين ومساهماتهم في الفئة "أ" المُبلغ عنها اعتبارًا من أحدث الإيداعات ربع السنوية (30 سبتمبر 2025):
- شركة مجموعة الطليعة: القابضة 1,279,947 أسهم.
- شركة بلاك روك: القابضة 1,217,837 أسهم.
- براندز إنفستمنت بارتنرز إل بي: القابضة 1,160,377 أسهم.
- شركة ريفر رود لإدارة الأصول، ذ.م.م: القابضة 984,296 أسهم.
- مستشارو صندوق الأبعاد Lp: القابضة 930,373 أسهم.
يمكنك أن ترى أن Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc.، بشكل أساسي من خلال صناديق المؤشرات الخاصة بهما (الاستثمار السلبي)، يشكلان أكبر مركزين. يعد هذا أمرًا نموذجيًا بالنسبة للأسهم في مؤشر رئيسي، ولكن وجود مديرين نشطين مثل Brandes Investment Partners وLp وRiver Road Asset Management, Llc يشير إلى الإيمان بعرض قيمة الشركة بما يتجاوز مجرد فهرسة وزن السوق.
التحولات الأخيرة: من يشتري ومن يبيع؟
في الربع الثالث من العام المالي 2025، شهدنا مجموعة مختلطة من النشاط، والتي غالبًا ما تكون علامة على قيام صناديق الإدارة النشطة بإعادة تقييم مراكزها بناءً على النتائج المالية الأخيرة وتوقعات السوق.
إليك الحساب السريع: اشترى المستثمرون المؤسسيون ما مجموعه 2,467,249 الأسهم على مدى العامين الماضيين، ولكن الربع الأخير يظهر تحولا طفيفا في الاقتناع بين أكبر حاملي الأسهم.
يسلط الجدول أدناه الضوء على التغييرات الملحوظة في حيازات كبار المستثمرين المؤسسيين اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025:
| اسم المالك | الأسهم المملوكة (2025/9/30) | التغير في الأسهم (الربع الثالث 2025) | التغيير (%) |
|---|---|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | 1,279,947 | -14,816 | -1.14% |
| شركة بلاك روك | 1,217,837 | +11,134 | +0.92% |
| براندز إنفستمنت بارتنرز، إل بي | 1,160,377 | +211,750 | +22.34% |
| مستشارو صندوق الأبعاد Lp | 930,373 | -19,422 | -2.04% |
لاحظ الزيادة الكبيرة التي حققتها شركة Brandes Investment Partners, Lp 211,000 أسهم. يشير هذا النوع من التراكم القوي من مستثمر القيمة النشطة إلى أنهم يرون انفصالًا بين سعر السهم والقيمة الأساسية، ومن المحتمل أن ينظروا إلى السهم على أنه مقيم بأقل من قيمته الحقيقية بعد الانخفاض الأخير في صافي الدخل. على العكس من ذلك، من المرجح أن يكون التقليص الطفيف من قبل Vanguard Group Inc. وDimensional Fund Advisors Lp بمثابة إعادة توازن روتينية للمحفظة، وليس تصويتًا كبيرًا بحجب الثقة.
تأثير المستثمرين المؤسسيين على الأسهم والاستراتيجية
تلعب المؤسسات الاستثمارية الكبيرة دورين رئيسيين: فهي توفر السيولة ويمكنها التأثير على حوكمة الشركات. بالنسبة لشركة Ingles Markets, Incorporated، فإن هذا الأخير له أهمية خاصة بسبب هيكل أسهم الشركة ثنائي الفئة والملكية العالية من الداخل. هم الثقل الموازن للسيطرة على الأسرة.
نتائج الربع الثالث الأخيرة من العام المالي 2025، حيث انخفض صافي المبيعات إلى 1.35 مليار دولار من 1.39 مليار دولار على أساس سنوي وانخفض صافي الدخل بشكل ملحوظ إلى 26.2 مليون دولار، بالتأكيد ضغط على الإدارة. عندما تنخفض الأرباح، يبدأ المستثمرون المؤسسيون، وخاصة النشطون منهم، في طرح أسئلة أكثر صعوبة حول تخصيص رأس المال، وتوسيع المتاجر، ومراقبة التكاليف.
التأثير واضح بالفعل في حوكمة الشركة. في سبتمبر 2025، قامت Ingles Markets, Incorporated بتحديث لوائحها الداخلية لتشمل متطلبات الإشعار المسبق الجديدة لترشيحات المساهمين وأدوار المسؤولين المحدثة، وهي خطوة تهدف إلى تحديث العمليات وتعزيز المرونة. غالباً ما تكون هذه التغييرات استجابة مباشرة لضغوط المساهمين المؤسسيين من أجل تحسين إدارة الشركات (نظام القواعد والممارسات والعمليات التي يتم من خلالها توجيه الشركة والسيطرة عليها).
وتعني الحصة المؤسسية العالية أيضًا أن سعر السهم حساس للتداولات الكبيرة. إذا قرر أحد المساهمين الخمسة الأوائل تصفية جزء كبير من مراكزهم، فسوف يشعر سعر السهم بذلك. هذه مجرد ميكانيكا السوق.
للتعمق أكثر في الهيكل التأسيسي للشركة، يجب عليك التحقق من ذلك Ingles Markets, Incorporated (IMKTA): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.
الخطوة التالية: قم بمراجعة نص مكالمات أرباح الربع الرابع من عام 2025 للحصول على تعليقات الإدارة المباشرة حول تعديلات الإستراتيجية استجابةً لانخفاض صافي الدخل في الربع الثالث وأي خطط معلنة للإنفاق الرأسمالي أو إعادة شراء الأسهم، والتي تعد محركات رئيسية للمستثمرين المؤسسيين.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على Ingles Markets, Incorporated (IMKTA)
عندما تنظر إلى Ingles Markets, Incorporated (IMKTA)، المستثمر profile هو مزيج رائع من العمالقة المؤسسيين السلبيين والظل الطويل للعائلة المؤسسة. إن الفكرة الأساسية لأي مستثمر هي: في حين أن الأموال المؤسسية توفر السيولة والتحقق من الصحة، فإن اتجاه الشركة لا يزال يسترشد بالتأكيد بهيكل ملكيتها العميقة الجذور.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون بشكل جماعي جزءًا كبيرًا من الشركة 62.54% من المخزون. وتعني هذه النسبة المرتفعة أن حركة السهم تتأثر بشدة بتعديلات المحفظة الربع سنوية لهذه الصناديق الكبيرة، وهو أمر نموذجي بالنسبة لمتاجر التجزئة ذات رأس المال المتوسط. القيمة السوقية الحالية موجودة 1.44 مليار دولار، لذا فإن التغييرات في النسبة المئوية الصغيرة من هؤلاء اللاعبين يمكن أن تحرك الإبرة.
أصحاب الثقل المؤسسي: من يشتري؟
تبدو قائمة المساهمين الرئيسيين وكأنها من بين أفضل المستثمرين السلبيين والكميين، وهي إشارة واضحة إلى أن الكثيرين يرون Ingles Markets, Incorporated باعتبارها لعبة إقليمية مستقرة، وإن كانت بطيئة النمو. لا يبحث هؤلاء المستثمرون عادة عن التحول السريع؛ إنهم يريدون أداءً ثابتًا وميزانية عمومية صحية.
- شركة مجموعة الطليعة: تمتلك أكبر حصة مؤسسية بواقع 1,279,947 سهماً كما في 30 سبتمبر 2025.
- شركة بلاك روك: في المرتبة الثانية بملكية 1,217,837 سهماً حتى نفس التاريخ.
- براندز إنفستمنت بارتنرز، إل بي: شركة تركز على القيمة ولديها 1,160,377 سهمًا، مما يظهر التزامًا بالتقليل من قيمة السهم.
تحتفظ هذه المؤشرات الكبيرة وصناديق الاستثمار المشتركة، مثل Vanguard وBlackRock، في المقام الأول بأسهم تتناسب مع تكوين المؤشرات، مما يعني أن عمليات الشراء والبيع الخاصة بها أكثر ميكانيكية من النشاط الاستراتيجي. لكن حجمها الكبير لا يزال يجعلها مؤثرة. على سبيل المثال، قامت شركة Brandes Investment Partners, Lp بزيادة حصتها بأكثر من 211000 سهم في الربع الثالث من عام 2025، وهي إشارة اقتناع واضحة من شركة تبحث بشكل صريح عن القيمة.
تحركات المستثمر الأخيرة ومسار المال
شهد النصف الأول من السنة المالية 2025 مزيجًا من التراكم والتصفية، وهو ما يعد لقطة رائعة لكيفية قيام مديري الأموال بوزن مخاطر الشركة على المدى القريب مقابل استقرارها على المدى الطويل. تأثرت المبيعات الصافية الأخيرة للربع الثالث من عام 2025 البالغة 1.35 مليار دولار بمشاكل مؤقتة مثل إعصار هيلين، لذلك يقرر المستثمرون ما إذا كان السهم يمثل فرصة للشراء أم إشارة إلى مشكلة أعمق.
فيما يلي نظرة سريعة على بعض الأنشطة البارزة في الربعين الأول والثاني من عام 2025:
- شركة أليانز لإدارة الأصول ذات المسؤولية المحدودة: عززت مركزها بنسبة 23.4%، حيث تمتلك الآن 147,777 سهمًا بقيمة 9,625,000 دولار.
- إدارة أصول LSV: وخفضت حصتها بشكل كبير بنسبة 47.3%، وبيعت 109.512 سهماً واحتفظت بمركز قيمته نحو 7.74 مليون دولار.
- شركة إنفستنيت لإدارة الأصول: رفعت حيازاتها بنسبة 19.2% إلى 8745 سهماً، وهو تراكم أصغر ولكنه ملحوظ.
عندما يقوم مدير موجه نحو القيمة مثل LSV Asset Management بتخفيض مركزه بمقدار النصف تقريبًا، فهذا يخبرك أن نموذج التقييم الداخلي لديه يومض بعلامة تحذير، أو أنهم يرون فرصًا أفضل في مكان آخر. على العكس من ذلك، يشير تراكم شركة Allianz Asset Management GmbH إلى أنهم يعتقدون أن السهم، الذي يتم تداوله بالقرب من القيمة السوقية البالغة 1.44 مليار دولار، مقوم بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بأقرانه، خاصة بالنظر إلى انخفاض نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 0.32.
التأثير المهيمن: السيطرة الداخلية والعائلية
العامل الأكثر أهمية في أسواق إنجلز هو المستثمر المدرج profile هو هيكل المشاركة ثنائي الطبقة والسيطرة التي تمتلكها عائلة إنجلز. هذه حالة كلاسيكية لشركة يقودها المؤسس وتحافظ على رقابة تشغيلية مشددة، مما يحد بشكل أساسي من تأثير المستثمرين المؤسسيين الخارجيين.
يمتلك المطلعون تقديرًا كبيرًا للجزء الأول يشير إلى ما يصل إلى 32.27٪ من السهم. ويعني هذا التركيز للأسهم العادية من الفئة "ب" (والتي عادة ما تحمل حقوق تصويت متفوقة) أنه حتى مع وجود ملكية مؤسسية تزيد عن 62% في أسهم الفئة "أ" (IMKTA)، فإن مجلس الإدارة والتوجيه الاستراتيجي يخضعان لسيطرة قوية من قبل العائلة. يمكنك قراءة المزيد عن هذا الهيكل وتاريخ الشركة هنا: Ingles Markets, Incorporated (IMKTA): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.
ما يخفيه هذا التقدير هو ديناميكية القوة. يمكن للمستثمرين المؤسسيين بيع أسهمهم والضغط على سعر السهم، لكنهم لا يستطيعون بسهولة فرض تغيير في الإدارة أو الاستراتيجية. وقد تم التأكيد على هذه الديناميكية من خلال اعتماد الشركة مؤخرًا للوائح الداخلية المحدثة في أواخر عام 2025، والتي قدمت متطلبات الإشعار المسبق لترشيحات المساهمين لمرشحي المديرين ومقترحات الأعمال. يعد هذا إجراءً دفاعيًا شائعًا لإدارة والحد من تأثير المستثمرين الناشطين المحتملين.
إليك الرياضيات السريعة في الميزانية العمومية للسياق:
| المقياس (اعتبارًا من الربع الثالث من السنة المالية 2025) | القيمة |
|---|---|
| القيمة السوقية | ~1.44 مليار دولار |
| إجمالي الدين (28 يونيو 2025) | 518.0 مليون دولار |
| الربع الثالث 2025 صافي المبيعات | 1.35 مليار دولار |
| الملكية المؤسسية (تقريبًا) | 62.54% |
يمنح إجمالي الدين المنخفض البالغ 518.0 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 28 يونيو 2025، مقارنة بقاعدة أصوله، الإدارة قدرًا كبيرًا من المرونة، وهي ميزة كبيرة لوجود مساهم مسيطر يعطي الأولوية للاستقرار طويل الأجل على ضغوط الأرباح قصيرة الأجل.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى Ingles Markets, Incorporated (IMKTA) وترى سهمًا وصل للتو إلى أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا، لكن إجماع المحللين عالق على خيار "الانتظار". بصراحة، إن معنويات المستثمرين هنا هي مزيج رائع من الواقعية الحذرة والإدانة العميقة بالقيمة، مدفوعة بقاعدة أصول الشركة القوية ولكن يعوقها ضغوط الأرباح المؤقتة.
يُظهر السوق زخمًا إيجابيًا بشكل واضح - تم تداول السهم مؤخرًا إلى أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا عند 75.69 دولارًا في نوفمبر 2025 - لكن المستثمرين المؤسسيين يرسلون إشارات متضاربة، ولهذا السبب لا يحصل السهم على تصنيف أقوى. إنها حالة كلاسيكية لحركة الأسعار التي تفوق الحذر الرسمي في وول ستريت.
معنويات المستثمرين على الوجهين
الكلمة الرسمية الصادرة عن شركات مثل Weiss Ratings هي "Hold (C-)،" مما يمنح Ingles Markets, Incorporated تصنيف "Hold" المتفق عليه. يعكس هذا الموقف المحايد الرياح المالية المعاكسة على المدى القريب التي واجهتها الشركة خلال السنة المالية 2025. على سبيل المثال، انخفض صافي الدخل للأشهر التسعة المنتهية في 28 يونيو 2025 إلى 57.9 مليون دولار، وهو انخفاض كبير عن 107.0 مليون دولار في العام السابق، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى تأثير إعصار هيلين وإغلاق المتاجر المرتبطة به.
لكن شريحة من قاعدة المستثمرين، وخاصة الصناديق التي تركز على القيمة، ترى أن هذا الضعف مؤقت. إنهم يركزون على الميزانية العمومية القوية للشركة وممتلكاتها العقارية (امتلاك العديد من مراكز التسوق التي توجد بها متاجر البقالة). يحتفظ أحد المحللين بتصنيف "شراء قوي"، حيث ينظر إلى السهم على أنه لعبة ذات قيمة عميقة مع نسبة رافعة مالية صافية تبلغ 0.83 فقط باستخدام تقديرات عام 2025. The company is cheap compared to peers.
إليك عملية حسابية سريعة حول من يملك الشركة، والتي توضح أين تكمن السيطرة الحقيقية:
- يمتلك المستثمرون المؤسسيون (صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط) ما يقرب من 62.54٪ من الأسهم.
- يمتلك المطلعون (الإدارة والعائلة) حصة كبيرة تبلغ حوالي 36.39٪.
ردود فعل السوق الأخيرة وتحولات الملكية
رد فعل السوق الأكثر إلحاحًا هو وصول سعر السهم إلى أعلى مستوى جديد خلال 52 أسبوعًا عند 75.69 دولارًا في نوفمبر 2025. يشير هذا الاتجاه التصاعدي، الذي يمثل زيادة بنسبة 23.35٪ خلال الأشهر الستة الماضية، إلى أن العديد من المستثمرين يتطلعون إلى ما بعد نتائج الربع الثالث من عام 2025. إنهم يراهنون على التعافي والقيمة الجوهرية للعقار.
ومع ذلك، فإن النشاط المؤسسي مختلط، مما يمنع السهم من الارتفاع بشكل حاسم. ترى تحركات كبيرة في كلا الاتجاهين:
- البيع: وخفضت شركة LSV Asset Management حصتها بنسبة 47.3% في الربع الثاني، وباعت 109.512 سهمًا بقيمة حوالي 7.74 مليون دولار.
- الشراء: وعززت الشركات الصغيرة المركزة مثل بنك هنتنغتون الوطني ممتلكاتها بنسبة هائلة بلغت 45500.0٪ في الربع الثاني، ولكن من قاعدة صغيرة. كما قامت شركة Allianz Asset Management GmbH أيضًا بزيادة حصتها بنسبة 23.4%، حيث استحوذت على 28,045 سهمًا إضافيًا.
تعتبر ديناميكية الدفع والسحب هذه نموذجية بالنسبة للأسهم ذات القيمة ذات التعويم المنخفض والملكية الكبيرة من الداخل - ويمكن أن تتحرك بشكل حاد في الصفقات المؤسسية الصغيرة نسبيًا. بالإضافة إلى ذلك، فإن المشاعر الداخلية سلبية، حيث بلغ إجمالي مبيعات السوق المفتوحة عالية التأثير 17.5 مليون دولار خلال العام الماضي، وهو خطر رئيسي يجب مراقبته.
وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمرين الرئيسيين
يركز المحللون على كيفية تعويض استقرار أصحاب المؤسسات الكبيرة، مثل Vanguard Group Inc وBlackRock, Inc.، للقضايا التشغيلية على المدى القريب. تمتلك Vanguard Group Inc. مركزًا مهمًا يضم 1,279,947 سهمًا بقيمة 94.51 مليون دولار أمريكي، وتمتلك شركة BlackRock, Inc. 1,217,837 سهمًا بقيمة 89.93 مليون دولار أمريكي. يوفر أسلوبهم الاستثماري السلبي القائم على المؤشر أرضية صلبة للسهم.
التأثير الرئيسي للمستثمر ذو شقين: القاعدة المؤسسية المستقرة وطويلة الأجل توفر استقرار رأس المال، والملكية الكبيرة من الداخل (حوالي 36.39٪) تعني أن مصالح الإدارة تتماشى بشكل كبير مع القيمة طويلة الأجل للشركة، وخاصة عقاراتها. يمكنك معرفة المزيد عن أساس هذا الهيكل في Ingles Markets, Incorporated (IMKTA): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.
إن التعافي من أضرار الإعصار هو المحفز الأساسي على المدى القريب. يتوقع المحللون أن تصل إيرادات Ingles Markets, Incorporated لعام 2025 بأكمله إلى حوالي 5.322 مليار دولار. ومع إعادة فتح المتاجر الثلاثة التي لا تزال مغلقة، من المتوقع أن تعود الأرباح إلى طبيعتها، ولهذا السبب حدد أحد المحللين سعرًا مستهدفًا يبلغ 92 دولارًا، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 28٪ عن المستويات الأخيرة. وتتراوح النفقات الرأسمالية المتوقعة للعام المالي 2025 بين 120 مليون دولار و160 مليون دولار، معظمها لتحسين المتاجر وإعادة بنائها، مما يظهر الالتزام بالنمو المستقبلي.
| مؤسسة | الأسهم المملوكة | القيمة السوقية (تقريبًا) | نسبة الأسهم القائمة (تقريبًا) |
|---|---|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | 1,279,947 | 94.51 مليون دولار | 6.74% |
| شركة بلاك روك | 1,217,837 | 89.93 مليون دولار | 6.41% |
| براندز إنفستمنت بارتنرز إل بي | 1,160,377 | 85.68 مليون دولار | 6.11% |
إن أصحاب الأموال الكبيرة يراهنون على قيمة الأصول طويلة الأجل، وليس على ضجيج التجزئة من ربع إلى ربع.
Ingles Markets, Incorporated (IMKTA) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.