استكشاف مستثمر شركة Itron, Inc. (ITRI). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة Itron, Inc. (ITRI) وتتساءل عن سبب تحرك الأموال الذكية بهذه القوة، وبصراحة، الإجابة هي قصة تحديث المرافق الكلاسيكية مع تطور برمجي. يمتلك المستثمرون المؤسسيون الآن حوالي 96.19% للسهم، مستوى اقتناع هائل، وهم لا يحتفظون به فقط؛ قامت شركات مثل Impax Asset Management Group Plc بزيادة حصتها بما يزيد عن ذلك 127% في الربع الثالث وحده، وهو ما يرسل إشارة بالتأكيد. لماذا الاندفاع المفاجئ نحو شركة وصلت إيراداتها في الربع الثالث من عام 2025؟ 582 مليون دولار، تراجع بنسبة 5٪ على أساس سنوي؟ ذلك لأن السوق يتطلع إلى ما هو أبعد من دورة الأجهزة على المدى القريب نحو الفرص البرمجية الهائلة، ولهذا السبب أعلنت شركة Itron للتو عن 525 مليون دولار الاستحواذ النقدي بالكامل على Locusview في نوفمبر 2025 لتعزيز قطاع النتائج ذات الهامش المرتفع. بالإضافة إلى ذلك، تحقق الشركة الربحية، متجاوزة توقعات المحللين من خلال ربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في الربع الثالث من عام 2025 والتي تبلغ $1.54 ووضع توجيهات قوية لمدة عام كامل بين 6.84 دولار إلى 6.94 دولار لكل سهم. لذا، هل يشتري هؤلاء المستثمرون شركة تصنيع أجهزة المرافق، أم أنهم يشترون منصة برامج البنية التحتية الحيوية المستعدة للنمو؟

من يستثمر في شركة Itron, Inc. (ITRI) ولماذا؟

إذا كنت تنظر إلى شركة Itron, Inc. (ITRI)، فإن أول شيء يجب أن تفهمه هو أن الأسهم يتم التحكم فيها بشكل كبير من خلال أموال احترافية. والخلاصة المباشرة هي أن المستثمرين المؤسسيين - اللاعبين الكبار - هم المالكون الأساسيون، حيث يجذبهم التدفق النقدي الحر القوي للشركة ومحورها الاستراتيجي نحو خدمات البرمجيات ذات هامش الربح المرتفع في قطاع المرافق.

كمحلل متمرس، أرى مؤسسة كلاسيكية ثقيلة profile. يمتلك المستثمرون المؤسسون وصناديق التحوط نسبة مذهلة تصل إلى 96.19٪ من أسهم شركة Itron وفقًا لأحدث الإيداعات. وهذا يترك جزءًا أصغر، ولكنه لا يزال مهمًا، للشركات العامة والمستثمرين الأفراد، والذي يشمل عادةً المستثمرين الأفراد، بنسبة حوالي 23.71٪. هذه التركيزية العالية تعني أن سعر السهم يكون بالتأكيد أكثر حساسية لقرارات الشراء والبيع واسعة النطاق التي تتخذها بضع مئات من الشركات الكبرى، وليس للإجراءات الجماعية لآلاف التجار الصغار.

إليك نظرة سريعة على من يمتلك الأسهم:

• المستثمرون المؤسسون: أكبر مجموعة، وتشمل صناديق المؤشرات والمديرين النشطين.
• صناديق التحوط: فئة فرعية من الأموال المؤسسية، تُظهر معدل دوران مرتفع وتداول نشط.
• المستثمرون الأفراد: العائم العام الأصغر، ولكنه لا يزال مهمًا.

دوافع الاستثمار: التحول نحو النتائج عالية الهامش

الدافع الأساسي للاحتفاظ بأسهم شركة Itron, Inc. في الوقت الحالي هو الرهان على نجاح الشركة في التحول من عمل تجاري يركز على الأجهزة إلى مزود للبرمجيات والخدمات. تظهر النتائج المالية لعام 2025 بوضوح أن هذا التحول ناجح، وهذا هو ما تستثمر فيه الصناديق الكبيرة.

في الربع الثالث من عام 2025، حققت شركة Itron هامش ربح إجمالي قياسي بنسبة 37.7%، وهو تحسن كبير ناتج عن مزيج المنتجات المفضل نحو حلول Outcomes وNetworked بربحية أعلى. وقد ترجمت هذه الكفاءة التشغيلية مباشرة إلى صافي الأرباح: نمت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين بنسبة 10% على أساس سنوي لتصل إلى 97 مليون دولار. هذا هو نوع التوسع في الهوامش الذي يجذب انتباه مدير المحفظة الاستثمارية.

أيضًا، الصحة المالية للشركة قوية. حققت شركة Itron تدفقًا نقديًا حرًا قياسيًا بقيمة 113 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. التدفق النقدي القوي هو شريان الحياة لشركة تقنية، حيث يمول البحث والتطوير والاستحواذات الاستراتيجية مثل الشراء الأخير لشركة Locusview مقابل 525 مليون دولار لتعزيز حلول المرونة لديها. هذه الصفقة تشير بوضوح إلى استراتيجية النمو طويلة الأجل في التحول الرقمي للمرافق. لمزيد من التفاصيل حول نموذج عمل الشركة، يمكنك الاطلاع على: Itron, Inc. (ITRI): التاريخ، الملكية، المهمة، كيفية العمل وتحقيق الأرباح.

كما يدعم التوجيه المستقبلي أيضًا فرضية النمو، حيث تتوقع الشركة أن يتراوح إجمالي إيرادات عام 2025 بين 2.35 و2.36 مليار دولار، وأن يكون الربح المخفف للسهم وفقًا لمعايير غير-GAAP بين 6.84 و6.94 دولار.

استراتيجيات الاستثمار: الاستثمار الأساسي طويل الأجل مقابل القيمة النشطة.

استراتيجيات الاستثمار المتبعة هي مزيج من الاحتفاظ طويل الأجل السلبي والتداول النشط الموجه للقيمة. يمكنك رؤية الاستقرار الأساسي من صناديق المؤشرات، بالإضافة إلى الدوران النشط من صناديق التحوط.

الاحتفاظ الأساسي طويل الأجل: العمالقة السلبيون مثل مجموعة فانجارد وشركة بلاك روك هم من بين أكبر المساهمين. هذه الشركات تحتفظ بشركة إيتْرون كعنصر طويل الأجل في صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة المركزة على القطاعات. دوافعهم ليست حركة الأسعار قصيرة المدى؛ بل الإمكانات الطويلة الأجل لزيادة رأس المال لشركة مهيمنة في سوق البنية التحتية للخدمات الأساسية. هم الركيزة الأساسية لملكية السهم.

الإدارة النشطة واستثمار القيمة: هذا هو المكان الذي يحدث فيه النشاط. نسبة السعر إلى الأرباح للسهم البالغة 17.47 هي بالقرب من أدنى مستوى لها خلال عشر سنوات، مما يشير إلى احتمال انخفاض التقييم بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن القيمة. يبحث المديرون النشطون عن هذا التباين بين تحسين الهوامش والتقييم المنخفض نسبيًا. تُظهر الملفات للربع الثالث من عام 2025 أن 220 مستثمرًا مؤسسيًا قد زادوا من مراكزهم، بينما خفض 259 منهم من مراكزهم. هذا المستوى العالي من النشاط، مثل إضافة IMPAX ASSET MANAGEMENT GROUP PLC لعدد 890,040 سهمًا خلال الربع، يشير إلى وجود جدل حول مسار السهم على المدى القريب. بعضهم يجمع الأسهم، مراهنين على توجيه ربحية السهم السنوية الكاملة التي تصل إلى 6.94 دولار لدفع السهم للارتفاع؛ بينما يقوم آخرون بتحقيق أرباح أو التحويل بسبب تقلب السهم الأعلى (بيتا 1.46).

لإظهار التوازن بين الثقة والحذر، انظر إلى نشاط الربع الثالث من عام 2025:

الخلاصة الرئيسية لك هي أن المال الذكي يرى أن شركة Itron, Inc. تعتبر فرصة استثمارية ذات قيمة ضمن قطاع نمو، لكنهم يديرون بفاعلية المخاطر المتعلقة بتوقيت تنفيذ المشاريع والتقلبات العامة في السوق.

الملكية المؤInstitutionية والمساهمون الرئيسيون في شركة Itron, Inc. (ITRI)

إذا كنت تنظر إلى Itron, Inc. (ITRI)، فإن أول شيء يجب أن تفهمه هو أنه سهم تهيمن عليه المؤسسات. وهذا يعني أن الأموال الكبيرة - صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديري الأصول - تسيطر على الغالبية العظمى من الأسهم، مما يؤثر على كل شيء بدءًا من التقلبات وحتى الإستراتيجية طويلة المدى. اعتبارًا من إيداعات الربع الثالث من عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون بشكل جماعي ما يقرب من 96.19٪ من أسهم الشركة، وهو تركيز هائل.

تعني نسبة الملكية المرتفعة أن السهم أقل عرضة لأهواء تجار التجزئة، ولكنها تعني أيضًا أن الصفقات المؤسسية الرئيسية يمكن أن تحرك السعر بشكل كبير. إنه بالتأكيد سيف ذو حدين. أنت بحاجة إلى معرفة من هم أكبر اللاعبين لأن تحركاتهم هي إشارة السوق.

كبار حاملي المؤسسات هم قائمة مألوفة من عمالقة إدارة الأصول العالمية. فيما يلي نظرة سريعة على اللاعبين الرئيسيين ومواقعهم بناءً على تاريخ التقرير الصادر في 30 سبتمبر 2025:

إليك الحساب السريع: تسيطر شركة BlackRock, Inc. وشركة Vanguard Group Inc. لوحدهما على جزء كبير، حيث تمتلكان أكثر من 12.9 مليون سهم مجتمعين، وهو ما يمثل أكثر من ربع إجمالي الحيازات المؤسسية.

التحولات الأخيرة: من يشتري ومن يبيع؟

كانت المعنويات المؤسسية حول شركة Itron, Inc. في الربع الثالث من عام 2025 مختلطة، لكن الاتجاه العام أظهر تراكمًا. شهدنا زيادة 228 مؤسسة في مراكزها، في حين خفضت 224 مؤسسة ممتلكاتها.

النشاط الأبرز جاء من المشترين المقنعين. قامت شركة Impax Asset Management Group Plc، وهي شركة تركز على الاقتصاد المستدام، بتعزيز حصتها بنسبة هائلة بلغت 127.347%، بإضافة 890.040 سهمًا. قامت شركة Price T Rowe Associates Inc /MD/ أيضًا بخطوة هائلة، حيث زادت مركزها بأكثر من 210٪ في الربع الثالث من عام 2025. هذه ليست تعديلات طفيفة على المحفظة؛ هذه رهانات واضحة وعالية الإدانة على مستقبل الشركة، ومن المحتمل أن تكون مرتبطة بتركيزها على حلول المرافق والمدن الذكية.

ومع ذلك، قام بعض كبار حاملي الأسهم بجني الأرباح أو إعادة تخصيصها. قلصت شركة Invesco Ltd. حصتها بنسبة 4.782%، كما خفضت شركة State Street Corp حصتها بنسبة 1.905%. هذه هي إدارة عادية للمحفظة، ولكنها تظهر أن ليس الجميع متفائلون بالإجماع بشأن التقييم الحالي. ومع ذلك، ارتفع إجمالي الأسهم المؤسسية بأكثر من 5.3 مليون سهم، وهو ما يعد إشارة قوية لصافي التراكم المؤسسي.

التأثير المؤسسي على استراتيجية Itron

عندما تمتلك المؤسسات هذا القدر من الشركة، فإنها لا تؤثر فقط على سعر السهم؛ إنهم يتمتعون بسلطة حقيقية على استراتيجية الشركة. وهم الجمهور الأساسي لقرارات الإدارة، وخاصة فيما يتعلق بتخصيص رأس المال ومحركات النمو.

التحركات الإستراتيجية الأخيرة لشركة Itron, Inc.، والتي يمكنك قراءة المزيد عنها هنا: Itron, Inc. (ITRI): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال، يتم فحصها مباشرة من قبل هؤلاء المساهمين الكبار. على سبيل المثال، يعد قرار الشركة بالاستحواذ على شركة Locusview, Ltd. مقابل 525 مليون دولار أمريكي في نوفمبر 2025 وشركة Urbint, Inc. مقابل 325 مليون دولار أمريكي في أكتوبر 2025، وكلاهما ممول نقدًا في متناول اليد، بمثابة إشارة واضحة إلى النمو القوي الذي يركز على البرمجيات. يكافئ المستثمرون المؤسسيون، وخاصة أولئك الذين لديهم تفويض بالنمو، هذا التحول نحو البرمجيات ذات هامش الربح الأعلى وإيرادات النتائج، والتي زادت بنسبة 11٪ في الربع الثالث من عام 2025.

ما يعنيه هذا بالنسبة لك هو أن استقرار السهم مرتفع، ولكن اتجاهه مرتبط بالرؤية طويلة المدى لهذه الصناديق الضخمة. إنهم يركزون على تحقيق الشركة لتوجيهاتها المحدثة لعام 2025 للإيرادات بين 2.35 دولارًا إلى 2.36 مليار دولار وربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بين 6.84 دولارًا إلى 6.94 دولارًا.

• توقع من الإدارة إعطاء الأولوية لنمو البرمجيات.
• راقب ضغط الناشطين إذا كان أداء عمليات الاستحواذ الإستراتيجية ضعيفًا.
• تكون تقلبات أسعار الأسهم أقل بشكل عام بسبب وجود حاملين سلبيين كبار.

خطوتك التالية هي تتبع الجولة التالية من ملفات 13F لمعرفة ما إذا كانت معنويات ما بعد الاستحواذ لا تزال إيجابية، خاصة من أكبر حاملي الأسهم مثل BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Itron, Inc. (ITRI)

إذا كنت تنظر إلى شركة Itron, Inc. (ITRI)، فإن أول شيء يجب أن تفهمه هو أنها في الأساس أسهم مؤسسية، مما يعني أن الأموال الكبيرة هي التي تدير العرض. أكثر من 96٪ من أسهم الشركة مملوكة لصناديق التحوط والمستثمرين المؤسسيين الآخرين، وهو تركيز هائل يملي تحركات الأسهم، وبصراحة، يبقي الإدارة تركز على زيادة رأس المال على المدى الطويل.

هذا ليس سهمًا مدفوعًا بتجار التجزئة؛ إنها لعبة على الشبكة الذكية العالمية واتجاه تحديث المرافق، ويبحث اللاعبون الرئيسيون الذين يشترونها عن مكافأة متعددة السنوات من قصة التحول الرقمي (DX). ويتعين عليك أن تفكر مثلهم: يركز رأس المال الصبور على النمو الاستراتيجي، وليس على الضجيج الفصلي.

الضاربون الثقيلون: من يملك أكبر قطعة؟

المستثمر profile يهيمن على شركة Itron, Inc.‎ بعض من أكبر مديري الأصول في العالم. هذه هي الصناديق التي تصمد على المدى الطويل، وغالباً ما يكون ذلك بشكل سلبي، ولكن حجمها الهائل يمنحها تأثيراً هائلاً. فرضية الاستثمار الخاصة بهم بسيطة: شركة Itron, Inc. هي شركة بالغة الأهمية للبنية التحتية، حيث توفر حلول الشبكة الذكية (مثل العدادات الذكية وتحليلات البيانات) التي تحتاجها المرافق لإدارة الطاقة والمياه بشكل أكثر كفاءة.

اعتبارًا من الإيداعات الأخيرة لعام 2025، يمثل كبار أصحاب المؤسسات مئات الملايين من الدولارات من رأس المال الملتزم به.

• شركة مجموعة الطليعة: أكبر حامل، حيث تقدر قيمة ممتلكاته بحوالي 731.81 مليون دولار.
• إنفيسكو المحدودة: لاعب مهم، متماسك 242.08 مليون دولار قيمة الأسهم.
• مجموعة إمباكس لإدارة الأصول بي إل سي: مستثمر بارز يركز على البيئة والاجتماعية والحوكمة (ESG)، ولديه ممتلكات حوله 197.15 مليون دولار.

فيما يلي نظرة سريعة على أهم الحيازات المؤسسية وقيمتها في السنة المالية 2025:

التحركات الأخيرة تشير إلى الثقة الاستراتيجية والحذر

تأتي الأفكار الأكثر دلالة من نشاط البيع والشراء الأخير، خاصة في الربع الثالث من عام 2025. ويظهر هذا النشاط انقسامًا واضحًا: تتضاعف بعض الصناديق في الاتجاه الاستراتيجي للشركة، بينما يقوم البعض الآخر بجني الأرباح أو التناوب. هذا هو المكان الذي ترى فيه النقاش المباشر حول التقييم ومخاطر التنفيذ على المدى القريب.

على الجانب الصعودي، قامت مجموعة Impax Asset Management Group plc بخطوة كبيرة في الربع الثالث من عام 2025، مضيفة 890,040 سهمبزيادة قدرها 127% بقيمة تقدر بـ 110.86 مليون دولار. وبالمثل، قامت شركة PRICE T ROWE ASSOCIATES INC /MD/ بزيادة حصتها بأكثر من 210%، مضيفة 495,985 سهمًا تبلغ قيمتها حوالي 61.78 مليون دولار. وهذه أصوات قوية بالثقة في سيناريو النمو على المدى الطويل.

ولكن ليس كل قوس قزح. لقد خرجت بعض الصناديق الكبيرة بالكامل. على سبيل المثال، قامت شركة PGGM INVESTMENTS بإزالة 362.558 سهمًا في الربع الثالث من عام 2025، وهو خروج بنسبة 100٪، كما قامت SOROS FUND MANAGEMENT LLC أيضًا بإزالة 296.000 سهم في الربع الثاني من عام 2025. ويشير هذا إلى وجود اختلاف في الرأي حول قدرة الشركة على تنفيذ استراتيجيتها أو تقييمها الحالي. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تكون على دراية تامة بالبيع من الداخل: فقد قام العديد من المديرين التنفيذيين، بما في ذلك الرئيس التنفيذي والمدير المالي، ببيع أسهم في الأشهر الستة الماضية، بإجمالي آلاف الأسهم.

تأثير المستثمر واستراتيجية الاندماج والاستحواذ

ويتجلى تأثير هؤلاء المستثمرين الكبار بشكل واضح في استراتيجية تخصيص رأس المال لشركة Itron, Inc.. وتؤيد القاعدة المؤسسية بشكل أساسي استراتيجية النمو القوي من خلال عمليات الاستحواذ (M&A) وعائد المساهمين من خلال عمليات إعادة الشراء.

تعتبر موجة الاستحواذ الأخيرة التي قامت بها الشركة، بما في ذلك الشراء المخطط له لشركة Locusview, Ltd. مقابل 525 مليون دولار أمريكي (تم الإعلان عنها في نوفمبر 2025) وشركة Urbint, Inc. مقابل 325 مليون دولار أمريكي (تم الإعلان عنها في أكتوبر 2025)، بمثابة استجابة مباشرة لطلب السوق على منصة شاملة للبرامج كخدمة (SaaS) للمرافق العامة. يتم تمويل هذه الصفقات من خلال النقد المتاح، وهو ما يعد علامة على القوة المالية وتفضيل النمو غير المخفف. لمعرفة المزيد عن الآثار المترتبة على الميزانية العمومية، يمكنك أن تقرأ تحليل الصحة المالية لشركة Itron, Inc. (ITRI): رؤى أساسية للمستثمرين.

بالإضافة إلى عمليات الاندماج والاستحواذ، سمح مجلس الإدارة، تحت ضغط المستثمرين من أجل عائد رأس المال، ببرنامج إعادة شراء أسهم جديد يصل إلى 250 مليون دولار في نوفمبر 2025. يشير هذا الإجراء إلى ثقة الإدارة في تقدير قيمة السهم بأقل من قيمته الحقيقية، خاصة عندما يتم تحديد توجيهات ربحية السهم للسنة المالية 2025 للشركة بين 6.840 دولار و6.940 دولار. يعد هذا النوع من إعادة الشراء خطوة كلاسيكية لتعزيز ربحية السهم (EPS) وإرضاء المساهمين الذين يبحثون عن عوائد ملموسة. المال المؤسسي يقول للإدارة: أظهر لنا القيمة.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

أنت ترى أن أسهم شركة Itron, Inc. (ITRI) يتم تداولها أقل بكثير من أهداف المحللين الخاصة بها في الوقت الحالي، وتتساءل عما إذا كانت الأموال المؤسسية الرئيسية تهرب أو تتضاعف. الإجابة المختصرة هي أن المشاعر صعودية بحذر بين اللاعبين الكبار، لكن السوق تعاقب بالتأكيد مخاطر التنفيذ على المدى القريب.

الملكية المؤسسية مرتفعة بشكل لا يصدق تقريبًا 96.19% للسهم، مما يشير إلى اقتناع طويل الأمد من مديري الأموال المحترفين. شركات مثل شركة بلاك روك و شركة مجموعة الطليعة هم كبار أصحاب، امتلاك 7,034,541 سهم و 5,875,153 سهم، على التوالي، اعتبارا من أحدث الإيداعات. هذه كتلة ضخمة من رأس المال ملتزمة بقصة رقمنة المرافق.

ومع ذلك، فإن نشاط التداول المؤسسي الأخير مختلط، مما يظهر انقسامًا واضحًا بين الإدانة والحذر. وفي الربع الأخير، رأينا 239 مؤسسة تضيف إلى مراكزها، لكن 200 مؤسسة خفضتها. هذا كثير من الاضطراب. على سبيل المثال، قامت Impax Asset Management Group PLC بزيادة حصتها بشكل كبير بنسبة 127.3%، مضيفة 890,040 سهمًا في الربع الثالث من عام 2025، في حين قامت شركة كبيرة أخرى، PGGM INVESTMENTS، بتصفية مركزها بالكامل، وإزالة 362,558 سهمًا.

• البيع من الداخل: كان المطلعون، بما في ذلك كبار المديرين التنفيذيين، بائعين صافين خلال الأشهر الستة الماضية (25 عملية بيع، 0 عملية شراء).
• الملكية المؤسسية: لا يزال قويا في أكثر من 96%.
• أكبر حامل: تمتلك شركة Scopia Capital Management LP أكبر كتلة منفردة بنسبة 18.34%.

ردود فعل السوق الأخيرة والمخاطر على المدى القريب

كان رد فعل سوق الأسهم حادًا على الرياح المعاكسة لشركة Itron، Inc. على المدى القريب، ولهذا السبب ترى تداول الأسهم حول 94.21 دولارًا (اعتبارًا من نوفمبر 2025) على الرغم من متوسط ​​هدف المحللين البالغ 139.00 دولارًا. انخفض السهم بنسبة 30٪ تقريبًا في الشهر التالي لإصدار أرباح الربع الثالث من عام 2025 في 30 أكتوبر 2025.

كان هذا الانخفاض استجابة مباشرة لتوجيهات الشركة المحدثة لعام 2025 بالكامل. قامت الإدارة بتضييق نطاق توقعات الإيرادات إلى ما بين 2.35 مليار دولار و2.36 مليار دولار وحددت توقعات ربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (EPS) بين 6.84 دولار و6.94 دولار. رأى السوق أن هذا بمثابة خسارة مادية بسبب التأخير في نشر المشروع والعقبات التنظيمية، على الرغم من أن ربحية السهم للربع الثالث غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا البالغة 1.54 دولارًا أمريكيًا قد تجاوزت بالفعل التقدير المتفق عليه وهو 1.48 دولارًا أمريكيًا.

يقوم السوق بتسعير مخاطر التنفيذ، وليس الفشل الأساسي لنموذج الأعمال. تعد الخطوة الإستراتيجية التي اتخذتها شركة Itron, Inc. للاستحواذ على شركة Locusview, Ltd. مقابل 525 مليون دولار نقدًا، والتي تم الإعلان عنها في 17 نوفمبر 2025، إشارة واضحة إلى أن الشركة تستثمر في قطاع النتائج عالي النمو والهامش المرتفع (البرامج والتحليلات)، حيث تكمن القيمة طويلة المدى. يمكنك قراءة المزيد عن استراتيجية الشركة هنا: Itron, Inc. (ITRI): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.

وجهات نظر المحللين: صعودية على المدى الطويل وحذر على المدى القريب

يحتفظ محللو وول ستريت بتصنيف إجماعي "شراء معتدل"، لكن أهدافهم السعرية تعكس اتجاهًا صعوديًا كبيرًا، مما يشير إلى أنهم يعتبرون الانخفاض الأخير بمثابة فرصة. متوسط ​​السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا هو 139.00 دولارًا، مما يعني عائدًا كبيرًا من سعر التداول الحالي. ومع ذلك، فإن النطاق واسع، مع هدف مرتفع يبلغ 155.00 دولارًا أمريكيًا من JPMorgan Chase & Co. وأدنى مستوى عند 118.00 دولارًا أمريكيًا من Robert W. Baird.

يراهن المحللون على التحول إلى نموذج الأصول الخفيفة ونمو قطاع النتائج. إليك الحساب السريع: ارتفعت إيرادات نتائج الربع الثالث من عام 2025 بنسبة 11% على أساس سنوي، مدفوعة بزيادة الإيرادات المتكررة. يعد هذا العمل ذو الهامش المرتفع جوهر أطروحة الاستثمار طويل الأجل، ويهدف الاستحواذ على Locusview إلى تسريع ذلك. ويتمثل التحدي على المدى القريب ببساطة في وتيرة النشر لقطاع الحلول الشبكية، الذي شهد انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 6% في الربع الثالث من عام 2025 بسبب توقيت المشروع.

ويتلخص منظور مجتمع المحللين في ما يلي:

لذلك، لديك موقف تكون فيه القصة طويلة المدى سليمة - مدعومة بأموال مؤسسية كبيرة وأهداف مرتفعة الأسعار - ولكن التقلبات على المدى القريب حقيقية، مدفوعة بتأخير المشاريع والاحتكاك التنظيمي. يتمثل الإجراء الرئيسي في مراقبة نتائج الربع الأخير من عام 2025 بحثًا عن علامات إعادة التسارع في قطاع الحلول الشبكية.