Kratos Defense & Security Solutions, Inc. (KTOS) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Kratos Defense & Security Solutions, Inc. (KTOS) وتتساءل عما إذا كانت الأموال المؤسسية الكبيرة لا تزال تتدفق، خاصة بعد الارتفاع المثير للإعجاب للسهم 180% في العام الماضي، ليغلق عند حوالي $70.67 للسهم الواحد في نوفمبر/تشرين الثاني 2025. الإجابة المختصرة هي نعم، نعم، لكن الصورة معقدة: يمتلك المستثمرون المؤسسيون ثروة هائلة. 75.92% الشركة، مع شركات عملاقة مثل Vanguard Group Inc وBlackRock, Inc. على سبيل المثال، قامت شركة Vanguard Group Inc وحدها بتعزيز حصتها بنسبة 11.7%مضيفا 1.7 مليون سهم في الربع الثاني، من الواضح أن الرهان على صعود تكنولوجيا الدفاع.
يرتبط هذا التراكم بشكل مباشر بالزخم المالي لشركة Kratos، والذي شهد قفزة في إيرادات الربع الثالث من عام 2025 26.0% ل 347.6 مليون دولار، جنبًا إلى جنب مع تراكم قياسي موحد لـ 1.480 مليار دولار. ولكن هنا هو التحول الواقعي الواضح: بينما تتراكم الأموال الكبيرة، كان المطلعون على الشركة يبيعون ويفرغون 85,124 سهم يستحق تقريبا 6.82 مليون دولار في الربع الأخير. إذن، هل تشهد المؤسسات قصة نمو طويلة المدى في الأنظمة غير المأهولة والبرامج التي تفوق سرعتها سرعة الصوت والتي يستفيد منها المطلعون، أم أن هذا مجرد جني أرباح روتيني بعد أن أكدت الشركة مجددًا توقعاتها لإيرادات عام 2025 بالكامل 1.31 مليار دولار؟ دعونا نحلل ملفات 13F لنرى بالضبط أي المستثمرين يشترون ولماذا هم على استعداد للتغاضي عن هذا النشاط الداخلي.
من يستثمر في شركة Kratos Defense & Security Solutions, Inc. (KTOS) ولماذا؟
إذا كنت تنظر إلى شركة Kratos Defense & Security Solutions, Inc. (KTOS)، فأنت بحاجة إلى فهم من تشارك معه جدول الحد الأقصى. الإجابة المختصرة هي: هذا السهم هو بالتأكيد ملعب للشركات والمؤسسات الكبيرة، التي تراهن بشكل كبير على خط أنابيب تكنولوجيا الدفاع من الجيل التالي للشركة.
هيكل الملكية احترافي إلى حد كبير، مما يعني أن سعر السهم حساس للغاية لإجراءات التداول لهؤلاء اللاعبين الكبار. أنت لا تنظر إلى مخزون الميمات؛ أنت تنظر إلى قصة نمو جدية وطويلة الأجل، ولا تزال تنطوي على مخاطر تقلب كبيرة بسبب مضاعفات التقييم المرتفعة.
المستثمر المهيمن: العمالقة المؤسسيون
يمتلك المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديرو الأصول - حصة الأسد من شركة Kratos Defense & Security Solutions, Inc. اعتبارًا من أوائل عام 2025، بلغت الملكية المؤسسية حوالي 86٪ من الأسهم القائمة. يعد هذا تصويتًا هائلاً بالثقة من العالم المهني، ولكنه يعني أيضًا أن المستثمرين الأفراد (الأفراد) لديهم تأثير مباشر ضئيل على اتجاه السهم.
هذه المؤسسات ليست متجانسة، ولكنها تنقسم إلى معسكرين رئيسيين: صناديق المؤشرات السلبية والمديرين النشطين. تمتلك الشركات العملاقة السلبية مثل BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc. جزءًا كبيرًا من أسهمها ببساطة لأن شركة Kratos Defense & Security Solutions, Inc. هي أحد مكونات مؤشرات رأس المال الصغير ومؤشرات النمو الرئيسية. يقوم المديرون النشطون، بما في ذلك شركة Franklin Resources Inc.، بوضع رهان متعمد وشديد الاقتناع على النمو المستقبلي للشركة.
فيما يلي نظرة سريعة على تفاصيل الملكية:
- المستثمرون المؤسسيون: ~86%
- المطلعون على الشركات: ~2.37% (اعتبارًا من أواخر عام 2025)
- المستثمرون الأفراد: الحد الأدنى من الملكية المباشرة
دوافع الاستثمار: الرهان على مستقبل الدفاع
ينجذب المستثمرون إلى شركة Kratos Defense & Security Solutions, Inc. ليس من أجل الدخل - فالشركة لا تدفع أرباحًا - ولكن بسبب إمكانات النمو الضخمة في تكنولوجيا الدفاع ذات الأولوية العالية. إنهم يشترون شركة تكنولوجيا أولاً، ثم مقاول دفاع ثانياً. والدافع واضح: التعرض لتحديث جهاز الأمن القومي الأمريكي.
أكبر عامل جذب هو تركيز الشركة على منصات الجيل التالي فعالة من حيث التكلفة مثل الأنظمة الجوية بدون طيار التي تعمل بالطاقة النفاثة (UASs) والأنظمة التي تفوق سرعتها سرعة الصوت. ويترجم هذا التركيز مباشرة إلى زخم مالي. بالنسبة للسنة المالية الكاملة 2025، تتوقع الشركة تحقيق إيرادات تتراوح بين 1.320 مليار دولار و1.330 مليار دولار، وEBITDA المعدلة (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) بين 114 مليون دولار و120 مليون دولار.
إليك الرياضيات السريعة حول قوتهم التطلعية:
- إيرادات الربع الثالث من عام 2025: 347.6 مليون دولار أمريكي، مما يعكس نموًا بنسبة 26.0% على أساس سنوي.
- الأعمال المتراكمة الموحدة (سبتمبر 2025): 1.480 مليار دولار، وهو مؤشر قوي للإيرادات المستقبلية.
- خط العطاءات والعروض: 13.5 مليار دولار، مما يدل على وجود بئر عميقة من العقود المحتملة.
وينظر السوق إلى الشركة باعتبارها عامل تمكين رئيسيًا للتحديث متعدد المجالات (دمج العمليات البرية والبحرية والجوية والفضائية والإلكترونية)، وهو ما يدعم الطلب المتكرر على منصاتها المحددة بالبرمجيات. يمكنك قراءة المزيد عن توجههم الاستراتيجي على بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Kratos Defense & Security Solutions, Inc. (KTOS).
الاستراتيجيات: النمو والقيمة والتداول النشط
ونظرا للنمو المرتفع profile وطبيعة دورة الدفاع، يستخدم المستثمرون مزيجًا من الاستراتيجيات. يتم نشر معظم الأموال المؤسسية من خلال استراتيجية نمو طويلة الأجل، مع الاحتفاظ بالأسهم لسنوات لالتقاط الدورة الكاملة لتطوير البرنامج ونشره وتوسيع نطاقه.
ومع ذلك، فإن مضاعفات التقييم المرتفعة للسهم، مثل نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 9.2x - أعلى بكثير من متوسط الصناعة - تشير إلى أن الكثير من النمو المستقبلي قد تم تسعيره بالفعل. وهذا هو المكان الذي يتدخل فيه المستثمرون الموجهون نحو القيمة، بحجة أن السهم مقوم بأقل من قيمته حاليًا بنسبة 29.8٪ على أساس القيمة العادلة المتفق عليها، ويرون أن المضاعفات العالية مبررة بالنمو الهائل في القطاعات الرئيسية مثل الأنظمة غير المأهولة.
إن وجود صناديق التحوط، مثل Citadel Advisors Llc، التي تتداول بنشاط خيارات الشراء (طويلة) وخيارات البيع (قصيرة)، يشير إلى استراتيجية تداول متطورة وقصيرة الأجل. إنهم لا يقومون فقط بالشراء والاحتفاظ؛ إنهم يديرون بنشاط التعرض للأرباح الفصلية وإعلانات العقود والأحداث الجيوسياسية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحلل حاليًا حوالي 82.06 دولارًا، مما يمنحك معيارًا واضحًا. لكن ما يخفيه هذا التقدير هو مخاطر التنفيذ الكامنة في زيادة الإنتاج والفوز بهذه العقود الضخمة المتعددة السنوات.
| استراتيجية الاستثمار | نوع المستثمر | الدافع |
|---|---|---|
| عقد النمو طويل الأجل | صناديق الاستثمار السلبية (فانغارد، بلاك روك)، صناديق التقاعد | التقاط الدورة الكاملة لاعتماد تكنولوجيا الدفاع؛ التعرض لتوقعات نمو الإيرادات العضوية بنسبة 15٪ إلى 20٪ لعام 2026. |
| النمو بسعر معقول (GARP) | مدراء الأصول النشطين (Franklin Resources Inc.) | الاعتقاد بأن السعر الحالي يتم خصمه من القيمة الجوهرية على الرغم من ارتفاع مضاعفاته؛ مستحوذًا على الاتجاه الصعودي لمتوسط هدف المحللين البالغ 82.06 دولارًا. |
| قصيرة الأجل / التحوط | صناديق التحوط (Citadel Advisors Llc) | الاستفادة من التقلبات قصيرة المدى حول أخبار العقود والأرباح؛ استخدام الخيارات للتحوط من المراكز الطويلة الحالية. |
الشؤون المالية: تتبع نسبة الكتاب إلى الفاتورة ربع سنوي؛ وإذا انخفض إلى أقل من 1.0، قم بإعادة تقييم سرد النمو.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Kratos Defense & Security Solutions, Inc. (KTOS)
المستثمر profile بالنسبة لشركة Kratos Defense & Security Solutions, Inc. (KTOS) يهيمن عليها مديرو الأموال المؤسسية الكبيرة، وهو أمر نموذجي بالنسبة لمقاول دفاع متخصص. اعتبارًا من أحدث الإيداعات، يمتلك المستثمرون المؤسسيون جزءًا كبيرًا من أسهم الشركة، يحوم حول 75.92٪ من الأسهم القائمة. ويعني هذا التركيز العالي أن عددًا قليلاً من اللاعبين الرئيسيين يقودون بشكل أساسي استقرار وسيولة السهم على المدى الطويل.
كبار المستثمرين المؤسسيين: من يملك المفاتيح؟
عندما ترى الملكية المؤسسية بهذا الارتفاع، فأنت تعلم أن صناديق المؤشرات الكبرى ومديري الأصول يراهنون على الأعمال الأساسية للشركة المتمثلة في الأنظمة غير المأهولة والاتصالات عبر الأقمار الصناعية. هؤلاء ليسوا تجار أموال سريعة؛ وهم حاملون على المدى الطويل وغالباً ما يتم قياس أفقهم الاستثماري بالسنوات، وليس بالأرباع. فيما يلي نظرة سريعة على أكبر خمس مؤسسات حاملة بناءً على إيداعاتها للربع الثالث من عام 2025 (اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025)، والتي توضح قيمة مجمعة تزيد عن 4.5 مليار دولار أمريكي.
يتصدر عمالقة المؤشر المجموعة بكل وضوح، وهو ما يعد علامة جيدة على الاستقرار.
| المستثمر المؤسسي | الأسهم المحتفظ بها (الربع الثالث 2025) | القيمة (بملايين الدولارات، الربع الثالث من عام 2025) |
|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 24,172,022 | $1,626.9 |
| شركة مجموعة الطليعة | 16,581,527 | $1,116.0 |
| شركة ستيت ستريت | 8,534,274 | $574.4 |
| جيودي كابيتال مانجمنت، ذ.م.م | 4,297,608 | $289.3 |
| شركة فرانكلين للموارد | 4,287,426 | $288.6 |
وإليك الحساب السريع: تسيطر هذه الشركات الخمس وحدها على أكثر من 57 مليون سهم، وهو ما يمثل تصويتًا كبيرًا بالثقة في استراتيجية Kratos Defense & Security Solutions طويلة المدى في قطاع تنافسي جنبًا إلى جنب مع شركات مثل Lockheed Martin.
التحولات الأخيرة: من يشتري ومن يقوم بالتشذيب؟
فالمواقف المؤسسية ليست ثابتة أبدا، ويظهر النشاط الأخير في عام 2025 مشاعر مختلطة، ولكنها إيجابية بشكل عام. لقد رأينا بعضًا من أكبر حاملي الأسهم يقلصون حصصهم في الربع الثالث من عام 2025، لكن عددًا كبيرًا من المؤسسات الأخرى كانت تزيد من تعرضها بنشاط، أو تبدأ مراكز جديدة بالكامل.
- التشذيب: خفضت شركة BlackRock, Inc. مركزها بنحو 6.9% (أو 1.8 مليون سهم) وخفضت شركة Vanguard Group Inc حصتها بنحو 7.8% (أو 1.4 مليون سهم) في الربع الثالث من عام 2025. غالبًا ما يكون هذا بمثابة إعادة توازن روتينية، خاصة بالنسبة لصناديق تتبع المؤشرات، وليس تحولًا أساسيًا في الرأي.
- الشراء: زادت شركات مثل Morgan Stanley حصتها بأكثر من 33.8% في الربع الثالث من عام 2025. وفي وقت سابق من العام، اشترت Voya Investment Management LLC 1.2 مليون سهم إضافي، وعززت شركة Invesco Ltd مركزها بنسبة 75.2% في الربع الأول.
- أموال جديدة: اشترت شركة Rovida Advisors Inc. حصة جديدة كبيرة تبلغ قيمتها حوالي 82.3 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني، مما يشير إلى اقتناع المديرين النشطين.
ما يخفيه هذا التقدير هو العدد الهائل من المشترين المؤسسيين الأصغر حجمًا - حيث قام أكثر من 376 من أصحاب المؤسسات بزيادة مراكزهم في الربع الثالث من عام 2025، بينما خفض 256 من مراكزهم. التأثير الصافي هو التدفق المستمر لرأس المال إلى السهم، مما يشير إلى أن تركيز كراتوس على حلول التكنولوجيا المتقدمة له صدى لدى مجموعة واسعة من المستثمرين المحترفين.
التأثير على أسعار الأسهم واستراتيجية الشركة
إن الحجم الهائل للملكية المؤسسية - حيث تمتلك هذه الكيانات الكبيرة ما يقرب من أربعة من كل خمسة أسهم - له تأثير عميق على Kratos Defense & Security Solutions.
- استقرار المخزون: من غير المرجح أن تتعرض صناديق المؤشرات السلبية الكبيرة هذه (مثل Vanguard و BlackRock) إلى البيع بسبب الذعر بسبب الأخبار البسيطة، مما يوفر أرضية حاسمة لسعر السهم. إن وجودها المستمر يقلل من التقلبات، مما يجعل السهم أكثر قبولا للمستثمرين الآخرين على المدى الطويل.
- التأثير الاستراتيجي: في حين أن صناديق المؤشرات عادة ما تكون سلبية، فإن المديرين النشطين مثل شركة Franklin Resources Inc. والداخلين الجدد غالباً ما يشاركون مع الإدارة في قرارات تخصيص رأس المال، مثل إعادة شراء الأسهم أو الإنفاق على البحث والتطوير. إنهم يبحثون عن عائد واضح على حقوق الملكية (ROE) ونهج منضبط لتوجيهات الشركة للسنة المالية 2025 البالغة 0.31 دولار أمريكي للسهم الواحد.
- إشارة التقييم: غالبًا ما يُنظر إلى الملكية المؤسسية العالية على أنها إشارة جودة. ويشير ذلك إلى أن الشركة قد استوفت المعايير الصارمة للإدراج في المؤشرات والمحافظ الرئيسية، والتحقق من صحة نموذج أعمالها وصحتها المالية. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في الأساسيات، فيجب عليك التحقق من ذلك تحليل شركة Kratos Defense & Security Solutions, Inc. (KTOS) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
يشكل هؤلاء المستثمرون الكبار في الأساس مجموعة كبيرة من السيولة؛ عندما يشترون، يتحرك السهم، وعندما يحتفظون به، يظل ثابتًا.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Kratos Defense & Security Solutions, Inc. (KTOS)
أنت بحاجة إلى معرفة من يراهن بشدة على شركة Kratos Defense & Security Solutions, Inc. (KTOS) لأن القوة الشرائية المؤسسية غالبًا ما تشير إلى الثقة في استراتيجية الشركة طويلة المدى، خاصة في قطاع الدفاع الذي يتطلب رأس مال كثيف. والخلاصة المختصرة هي أن صناديق المؤشرات الضخمة ومديري الأصول التي تركز على النمو هم المالكون الأساسيون، ويحتفظون بمركز مهيمن يوفر الاستقرار ولكنه يعني أيضًا أن تحركاتهم الجماعية تدفع سعر السهم.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، يسيطر المستثمرون المؤسسيون على جزء كبير من الشركة، ويمتلكون حوالي 75.92٪ من الأسهم. وتعني هذه النسبة المرتفعة أن حفنة من مديري الصناديق الكبار هم الذين يمليون بشكل فعال حجم التداول، وفي كثير من الأحيان، اتجاه السهم. إنه بالتأكيد مخزون يمكنك من خلاله تتبع ملفات 13F (الإفصاح الربع سنوي عن المقتنيات) عن كثب.
المؤسسات ذات الثقل المؤسسي: من يملك شركة Kratos Defense & Security Solutions, Inc.؟
كبار المستثمرين في Kratos Defense & Security Solutions, Inc. هم المشتبه بهم المعتادون في العالم المؤسسي: مديرو الصناديق السلبيون والنشطون. تشتري هذه الشركات لأن تركيز شركة Kratos Defense & Security Solutions, Inc. على الأنظمة غير المأهولة، والاتصالات عبر الأقمار الصناعية، والأمن السيبراني يتماشى مع اتجاهات الإنفاق الدفاعي على المدى الطويل، وخاصة التحول إلى حلول عالية التقنية ومنخفضة التكلفة.
فيما يلي نظرة سريعة على كبار حاملي المؤسسات بناءً على الإيداعات الأخيرة لعام 2025، والتي توضح حصصهم الهائلة:
- BlackRock, Inc.: تمتلك المركز الأكبر بـ 26 مليون سهم بقيمة 1.2 مليار دولار تقريبًا اعتبارًا من يونيو 2025.
- شركة Vanguard Group Inc.: في المركز الثاني بفارق ضئيل، تمتلك نحو 16.4 مليون سهم بقيمة نحو 488.3 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025.
- شركة ستيت ستريت: تمتلك 9.3 مليون سهم بقيمة 434 مليون دولار تقريبًا اعتبارًا من يونيو 2025.
هؤلاء الثلاثة وحدهم يمثلون تركيزًا كبيرًا للملكية. عندما يتحركون، يتحرك السهم.
تحركات المستثمر الأخيرة: التراكم والنشاط
كان الاتجاه بالنسبة لمعظم حاملي الأسهم الرئيسيين في عام 2025 هو التراكم، وهو إشارة صعودية قوية. على سبيل المثال، زادت شركة Franklin Resources Inc. مركزها بنسبة ملحوظة بلغت 29.6% في الربع الثاني من عام 2025، ليصل إجمالي أسهمها إلى 5,086,494 سهمًا بقيمة 236.3 مليون دولار. وبالمثل، زادت شركة ARK Investment Management LLC حصتها بنسبة 22.2% في الربع الثاني، لتمتلك الآن 4,507,692 سهمًا بقيمة 209.4 مليون دولار.
كان المشتري الأكثر جرأة، من حيث النسبة المئوية، هو صندوق التحوط Citadel Advisors، الذي عزز حصته بنسبة مذهلة بلغت 344٪ اعتبارًا من يونيو 2025. وهذا تصويت كبير بالثقة. بالإضافة إلى ذلك، شهدنا تدفق أموال جديدة، مثل حصول شركة Rovida Advisors Inc. على مركز جديد بقيمة حوالي 82.3 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025. يخبرك هذا الشراء المكثف عبر أنواع مختلفة من الصناديق - الصناديق السلبية والنشطة وصناديق التحوط - أن السوق يرى مسارًا واضحًا للنمو، خاصة بالنظر إلى زيادة سعر السهم بنسبة 180.21٪ على مدار الـ 12 شهرًا التي سبقت نوفمبر 2025. لمزيد من المعلومات عن خلفية الشركة، يمكنك تحقق من Kratos Defense & Security Solutions, Inc. (KTOS): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.
تأثير المستثمر والمخاطر على المدى القريب
إن تأثير هؤلاء المستثمرين الكبار دقيق ولكنه قوي. نظرًا لأن العديد منها هي صناديق مؤشرات سلبية مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc.، فإنها عمومًا لا تشارك في حملات الناشطين (ملفات الجدول 13D) ولكنها تدعم الإدارة وتوفر أرضية مستقرة للسهم. ومع ذلك، فإن حجمها الكبير يعني أن أي إعادة توازن للمحفظة يمكن أن تسبب تقلبات. إليك الحساب السريع: إذا باعت شركة BlackRock 1% فقط من أسهمها البالغ عددها 26 مليون سهم، فهذا يعني وصول 260 ألف سهم إلى السوق، وهو ما يمكن أن يضغط على السعر بسهولة.
لقد رأيت هذه المسرحية في 7 نوفمبر 2025، عندما أغلق السهم على انخفاض عند 74.51 دولارًا على الرغم من ترقيات المحللين الإيجابية والتقارير عن عمليات شراء مؤسسية كبيرة. السوق معقد، وحتى الدعم المؤسسي القوي لا يمكنه دائمًا مواجهة معنويات السوق الأوسع أو جني الأرباح. من المهم ملاحظة الاتجاه المعاكس: باع المطلعون على الشركة 85124 سهمًا بقيمة 6.82 مليون دولار تقريبًا في الربع الأخير، وهي خطوة صغيرة ولكنها ملحوظة تقلل من ملكية المطلعين على الداخل إلى حوالي 2.37٪. هذه علامة حمراء بسيطة؛ تقوم الإدارة بإزالة بعض الرقائق من على الطاولة بينما تتراكم المؤسسات.
يعني تركيز الملكية أنه إذا فشلت الشركة في تحقيق معلم رئيسي، مثل تحقيق ربحية السهم المتوقعة البالغة 0.31 دولار للسنة المالية الحالية، فقد تكون عمليات البيع المؤسسية المتزامنة حادة. يتمثل عنصر الإجراء الخاص بك في تتبع التغييرات ربع السنوية لأصحاب الأسهم الكبار، وخاصة المشترين العدوانيين مثل Citadel Advisors وFranklin Resources Inc.، لقياس مستويات الإدانة بعد مكالمة الأرباح التالية.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى شركة Kratos Defense & Security Solutions, Inc. (KTOS) وتتساءل عما إذا كانت الأموال الكبيرة لا تزال تشتري، وبصراحة، الإجابة هي "نعم، ولكن بحذر". تعتبر معنويات المستثمرين إيجابية للغاية، مع إجماع المحللين على تصنيف شراء معتدل اعتبارًا من نوفمبر 2025.
إن الاقتناع المؤسسي مرتفع للغاية، حيث يمتلك المستثمرون المؤسسيون حوالي 75.92٪ إلى 91.35٪ من أسهم الشركة، وهو تصويت كبير بالثقة في خط أنابيب الدفاع طويل المدى. ومع ذلك، فإن تقييم السهم ممتد، حيث يتم تداوله بنسبة مذهلة من السعر إلى الأرباح (P / E) بالقرب من 691، مما يخبرك أن السوق يقوم بتسعير التنفيذ شبه المثالي للنمو المستقبلي. هذا هو مستوى عال، بالتأكيد.
- إجماع المحللين: شراء معتدل (1 شراء قوي، 12 شراء، 6 تعليق).
- متوسط السعر المستهدف: 82.06 دولارًا.
- الملكية المؤسسية: حوالي 75.92% من الأسهم.
ردود فعل السوق الأخيرة على تحولات الملكية
تعكس حركة السعر الأخيرة للسهم لعبة شد الحبل بين الأساسيات القوية والتقييم الغني. على سبيل المثال، في 21 نوفمبر 2025، ارتفعت الأسهم بنسبة 2.7٪ لتصل إلى 69.14 دولارًا بعد أن تجاوزت الشركة التوقعات في الربع الأخير. أعلنت Kratos عن إيرادات بقيمة 347.6 مليون دولار، متجاوزة إجماع المحللين البالغ 323.0 مليون دولار، مع ربحية السهم (EPS) البالغة 0.14 دولار مقابل 0.12 دولار المتوقعة.
ومع ذلك، يمكن أن يكون السهم متقلبا. في الشهر الذي سبق منتصف نوفمبر 2025، تراجع سعر السهم بنسبة 15.5%، على الرغم من أن العائد لمدة عام واحد كان مذهلاً بنسبة 188%. هذا النوع من التصحيح الحاد، حتى بعد موجة هائلة، هو ما يحدث عندما يتم تداول السهم عند نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) البالغة 9.2x، وهو أعلى بكثير من متوسط صناعة الدفاع البالغ حوالي 2.9x. يسارع السوق إلى جني الأرباح عندما تكون توقعات النمو مرتفعة إلى هذا الحد.
من يشتري ويبيع: كبار المساهمين
وبالنظر إلى إيداعات الربع الثالث من عام 2025 13F (اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025)، فإن أكبر حاملي المؤسسات هم العمالقة السلبيون، لكن نشاطهم الأخير يُظهر تحولًا طفيفًا. تظل شركة BlackRock, Inc. وشركة Vanguard Group Inc. في المركزين الأولين، حيث تمتلكان إجماليًا يزيد عن 40 مليون سهم. ومع ذلك، فقد انخفض كلاهما من مراكزهما في هذا الربع. خفضت شركة BlackRock, Inc. حصتها بنسبة 6.935% (بيع 1,801,350 سهمًا)، وخفضت شركة Vanguard Group Inc. ممتلكاتها بنسبة 7.767% (بيع 1,396,358 سهمًا).
قارن هذا مع المديرين النشطين مثل Morgan Stanley وFirst Trust Advisors LP، الذين قاموا بزيادة مراكزهم بشكل كبير، مما يشير إلى رهان نشط على التنفيذ المستقبلي للشركة. وزاد مورجان ستانلي حصته بنسبة 33.802%، حيث استحوذ على 804.991 سهمًا إضافيًا. يخبرني هذا أنه بينما تقوم صناديق المؤشرات بإعادة التوازن، لا يزال عدد من الصناديق النشطة يتراكم، معتبرا أن التراجع الأخير يمثل فرصة شراء.
| كبار المساهمين من المؤسسات (الربع الثالث 2025) | الأسهم المملوكة (2025/9/30) | التغير في الأسهم (%) | القيمة (مليون دولار أمريكي) |
|---|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 24,172,022 | -6.935% | $1,626.9 |
| شركة مجموعة الطليعة | 16,581,527 | -7.767% | $1,116.0 |
| شركة ستيت ستريت | 8,534,274 | -8.577% | $574.4 |
| مورجان ستانلي | 3,186,488 | +33.802% | $214.5 |
| مستشارو الثقة الأولى LP | 3,068,863 | +29.483% | $206.6 |
وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمر الرئيسي
التأثير الأكبر من هؤلاء المستثمرين الرئيسيين هو الثقة التي يبرزونها في قصة النمو الأساسية للشركة: الأنظمة غير المأهولة. لاحظ المحللون النمو القوي في قطاع الأنظمة غير المأهولة (KUS) لشركة Kratos Defense & Security Solutions، Inc.، والذي شهد نموًا عضويًا في الإيرادات بنسبة 35.8٪ في الربع الثالث من عام 2025. وهذا هو "السبب" وراء التقييم المرتفع والتراكم المؤسسي.
تتوقع The Street أن يبلغ العائد على السهم لعام 2025 بأكمله 0.31 دولارًا أمريكيًا وقد رفعت توجيه إيرادات السنة المالية 2025 إلى ما بين 1.320 مليار دولار و1.330 مليار دولار. هذا هو قواعد اللعبة المالية للشركة، ويراهن كبار المستثمرين بشكل أساسي على أن الإدارة يمكنها تقديم أعلى مستوى من هذا التوجيه. إذا كنت تريد التعمق أكثر في الأرقام التي تدعم هذا النمو، يمكنك التحقق من ذلك تحليل شركة Kratos Defense & Security Solutions, Inc. (KTOS) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين. إن الخطر، كما يشير محللون مثل ستيفل وروبرت دبليو بيرد (مع أهداف تبلغ 112.00 دولارًا و87.00 دولارًا على التوالي)، لا يكمن في نموذج العمل، بل في مضاعف التقييم الذي يتم دفعه مقابله. أنت تشتري قصة نمو، وليس سهمًا ذا قيمة.
Kratos Defense & Security Solutions, Inc. (KTOS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.